（会计学专业论文）中国上市公司会计政策选择动机研究.pdf

摘要 会计政策选择指管理当局在确认、计量、记录和报告整个过程中一系列主观判断和选 择行为，这种选择最终决定向外界传递会计信息的质量。由于会计本身的模糊性、会计理 论固有的缺陷、会计准则本身的不完全性以及现代市场经济的要求等使得会计政策的选择 成为一种客观必然。 由于我国仍处于由计划经济向市场经济转变的阶段，我国资本市场与西方发达国家比 起来，还不够规范和完善，而且由于我国存在特殊的政治和经济环境，我国上市公司的会 计政策选择行为相比国外上市公司而言，呈现出很多自己的特点。文章主要从契约理论的 角度，结合我国政治和经济环境的特殊性，利用实证的研究方法对我国上市公司会计政策 选择的动机进行了研究。研究结果表明，决定中国上市公司会计政策选择行为的不是西方 所谓的“三大假设”，而是证券市场的监管政策等。 论文一共分为五章。第一章介绍会计政策选择的本质及其存在的客观原因。第二章主 要介绍了上市公司会计政策选择研究状况。国外对上市公司会计政策选择动机的研究主要 集中在著名的三大假设，而我国对上市公司会计政策选择的动机研究显示，我国上市公司 存在自己特有的动机。第三章主要介绍了影响和制约中国上市公司会计政策选择的因素。 分别从外部环境和内部治理结构两方面来阐述。第四章是实证研究。文章借鉴z m i j e w s k i 和h a g e r m a n 的分析模型，利用三大资产减值准备对我国上市公司会计政策选择的动机进 行了研究。第五章是文章的结论、局限、前景与启示。 文章的主要创新点之一在于，在技术方法上，利用一组会计程序的组合来研究中国上 市公司会计政策选择的动机，而中国利用一组会计政策来进行此方面的实证研究还比较少 见。文章的另外一个创新点在于利用了2 0 0 5 年资本市场上的一个热点“股权分置”改革， 由于其对上市公司股权结构的影响，使得作者在契约变量的选择上能够比前人更进一步。 关键词 会计政策选择动机研究特殊环境影响因素 a b s t r a c t t h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c ei sas e r i e so fs u b j e c t i v ej u d g m e n ta n dc h o i c eb e h a v i o ro f m a n a g e m e n ta u t h o r i t y i nt h ep r o c e s so fc o n f i r m i n g 、m e a s u r i n g 、r e c o r d i n ga n dr e p o r t i n g a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n i t st h ek e yt o d e c i d et h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nt ot h e e x t e r n a lw o r l d b e c a u s eo f t h ef a i n t n e s so f a c c o u n t i n g ，t h ei n t r i n s i cl a c ko f t h ea c c o u n t i n gt h e o r y , t h ei n c o m p l e t i o no fa c c o u n t i n gs t a n d a r da n dt h ed e m a n do fm o d e r nm a r k e t i n ge c o n o m y , t h e a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eb e c o m ea ni n e v i t a b l yb e h a v i o r c h i n an o wi ss t i l li nt h es t a g ef r o mt h ep l a n n e de c o n o m yt ot h em a r k e t i n ge c o n o m y , c o m p a r e dt ot h ew e s t e r nc o u n t r y , o u rc a p i t a lm a r k e ti ss t i l ln o ts on o r m a la n dc o m p l e t e a n d b e c a u s eo fs p e c i a lp o l i t i c a la n de c o n o m yb a c k g r o u n d ，t h em o t i v eo fo u rc o u n t r y sl i s t e d c o m p a n ys h o ws o m es p e c i a lc h a r a c t e r i nt h i sp a p e r , b yc o n n e c t i n go fo u rc o u n t r y ss p e c i a l p o l i t i c a la n de c o n o m ye n v i r o n m e n ta n du s i n gt h ep o s i t i v em e t h o d ，t h ew r i t e ra n a l y z et h em o t i v e o fo u rc o u n t r y sl i s t e dc o m p a n yf r o mt h ea n g l eo fc o v e n a n t t h ec o n c l u s i o ni n d i c a t e st h a tt h e f a c t o r st h a td e c i d et h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c eo fc h i n e s el i s t e dc o m p a n ya r en o tt h ef a m o u s t h r e eh y p o t h e s i s ，b u tt h es u p e r v i s ep o l i c yo f t h em a r k e ta n de t c t h i sp a p e ri sd i v i d e dt of i v ec h a p t e r s c h a p t e ro n ed i s c u s s e st h en a t u r eo ft h ea c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c ea n do b j e c t i v er e a s o na b o u ti t se x i s t c h a p t e rt w od i s c u s s e st h ee f f o r to ft h e r e s e a r c ho nt h em o t i v eo ft h ea c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e t h ea b r o a dr e s e a r c hc o n c e n t r a t e so n t h r e ef a m o u sh y p o t h e s e s ，b u tt h ec h i n e s er e s e a r c ho nt h ei t e ms h o w sc h i n e s el i s t e dc o m p a n y h a ss o m es p e c i a lm o t i v e c h a p t e rt h r e em a i n l yd i s c u s s e st h ef a c t o r st h a ta f f e c tt h ea c c o u n t i n g p o l i c yc h o i c eo fc h i n a sl i s t e dc o m p a n y t h e r ea r em a i n l yt w oa s p e c t s o n ei st h ee x t e r n a l e n v i r o n m e n t ，a n dt h eo t h e ri st h ei n t e r n a lc o r p o r a t eg o v e r n a n c es t r u c t u r e c h a p t e rf o u ri s p o s i t i v er e s e a r c h b yv i r t u eo ft h em o d e lo fz m i j e w s k ia n dh a g e r m a n ，t h ew r i t e ra n a l y z e st h e m o t i v eo fo u rc o u n t r y sl i s t e dc o m p a n yb yu s i n gt h r e ea c c o u n t i n gp o l i c i e s a n dt h el a s tc h a p t e r d i s c u s s e st h ec o n c l u s i o n 、l i m i t 、f u t u r ea n daf e wu s e f u ls u g g e s t i o n s o n eo ft h ep a p e r si n n o v a t i o n si su s i n gas e r i e so fa c c o u n t i n gp o l i c i e s ，t h i sm e t h o di ss e l d o m s e e ni np r e v i o u sa r t i c l e s a n dt h eo t h e ri n n o v a t i o ni su s i n gah o t p o i n ti nc a p i t a lm a r k e ti n2 0 0 5 ， b yu s i n gt h i sh o tp o i n t ，t h ew r i t e rc a ng e tan e wc o v e n a n tv a r i a b l et h a td i f f e rf r o mp r e v i o u s r e s e a r c h k e yw o r d s ：a c c o u n t i n gp o l i c yc h o i c e ； m o t i v e ； s p e c i a le n v i r o n m e n t f a c t o r s 刚菁 选题的背景与意义 选题背景 著名会计学家查特菲尔德说：“为了检验现在采用的会计原则和会计方法的正当性( 至 少是妥当性) ，应采用这种追溯历史轨迹的方法”。会计政策选择贯穿于会计发展的始终， 一部人类会计发展的历史，其实就是一部会计选择的历史，会计总是在选择中优胜劣汰 当然在人类社会发展的不同历史阶段和不同的经济环境下其选择的制度安排和表现形式 不尽相同，因为会计政策选择是一个非常复杂的过程，它受社会经济环境和各种社会契约 成本因素的制约。 当前，由于我国仍处于由计划经济向市场经济转变的转型期，我国的上市公司发展历 程也不长，显然我国的资本市场与西方发达国家比起来，还不够规范和完善。在计划经济 体制下，我国会计政策选择的余地甚微，随着社会主义市场经济体制和现代企业制度的建 立和完善，企业成为自主经营、自负盈亏的市场竞争主体，企业从其利益出发就具有了进 行会计政策选择的动因。由于特殊的政治、经济环境，我国上市公司的会计政策选择相比 国外上市公司会计政策选择而言，呈现出很多自己的特点。这些特殊的背景包括： ， 1 股票市场的政府监管。股票市场是中国经济转型期的典型产物。股票市场，作为一 个投资者交易的场所，应该体现出市场的基本规律。但在我国现阶段，从股票发行到上市， 从配股到发行新股，本来应由投资者和市场来决定，现在全部由监管部门来控制。正因为 如此，我国规范上市公司的制度纷繁复杂，且多为数量化的规定，这样使得上市公司纷纷 上演“上有政策、下有对策”的造假行为。 2 公司治理结构的不完善。股权结构高度集中，“一股独大”现象普遍。由于我国企业 治理结构带有经济转轨时期的特点，董事会和管理层的决策尚未完全摆脱旧体制的影响， 加之企业所有者代表缺位的问题，各个利益集团都想充当国有股的代表，但又不是真正的 产权主体，难以胜任这一角色。这些所谓的“所有者”由于各自投资方式、在企业的权利 存在较大差别，导致了不同所有者的利益冲突。占有利地位的所有者就可能利用自己的优 势选择对自己有利的分配方式，这种情况往往使中小股东实际丧失了对公司决策的影响 。 美 麦克尔查特菲尔德：会计思想史，3 页，文硕蓝晓柏译，中国商业出版社，1 9 8 9 力，造假、不分配、肆意侵吞上市公司资产等漠视投资者利益的行为比比皆是。2 0 0 5 年资 本市场的一个热点是“股权分置”改革，由于股权分置改革后使得非流通股全面流通，从 而使得大小股东利益趋同，这对解决我国上市公司治理结构的不完善可能能起到一定的作 用。 3 “壳”资源的稀缺，地方政府的保护。上市公司在资本市场的融资也体现为各个地 方对于资源的争夺，为了帮助本地区的企业赢得上市公司资格和配股、增发权，各级地方 政府也参与到上市公司的盈余管理中来。为了保护本地区的珍惜的“壳”资源，很多地方政 府对本地企业实施政策上的保护，尤其是当企业由于经营不力而即将面临特别处理时，政 府往往通过对其实施税收优惠等保护政策避免其亏损，从而保住“壳”资源。 4 企业激励机制的欠缺。从我国目前来看，我国绝大多数企业尚未建立透明高效带激 励机制的奖酬计划，我国存在着特殊的薪酬管制，尤其是国有企业的经理人才市场仍在一 定程度上受到管制。我国上市公司特有的股权结构和意识形态，使得管理人员的个人效用 函数中货币报酬只是一个部分，而声誉、社会地位、控制权的满足感却占有相当的比重。 5 上市公司与银行之间的债务“软约束”。我国债务市场并不发达，使得企业融资渠道 较狭窄，许多上市公司债务融资一般是从银行或关联企业取得的。我国的股份制改革和股 票市场的发展是一种典型的政府推动型变迁，股票市场的建立与发展一开始就定位于为国 有企业服务，目前能够在上海证券交易所和深圳交易所上市交易的股份公司大多数是国有 企业改制而成的，国有股本占较大比例，而银行也是国家的银行，这使得三者之问的关系 难以理顺，由于国家难以真正做到中立，使得上市公司与银行之间的债务契约在执行过程 中往往会有政府干预其中，从而使得上市公司与银行之间的债务契约变成一种“软约束”， 缺乏应有的刚性。 选题意义 不同的会计政策选择导致不同的会计信息，对企业利害关系集团会产生不同的利益分 配结果，对其投资决策行为也将产生不同的影响，进而影响社会资源的配置效率。由于我 国资本市场的不完善，我国上市公司进入资本市场的主要目的仍在于“圈钱”，而不在于 有效配置资源。而实现这一目的的前提条件是上市资格的存在，这就要求公司的业绩水平 要符合一些政府管制要求。由于会计准则本身的不完全性、市场经济的激烈竞争以及一些 上市公司治理结构上的严重缺陷，导致一些上市公司为了达到管制的要求而利用会计政策 选择来操纵利润，高管人员中存在着明显的机会主义行为。因此，探讨中国特殊制度背景 和市场环境下上市公司的会计政策选择的动机，首先对完善我国会计准则的制定具有政策 含义，因为只有了解企业会计政策选择的经济动机，准则制定机构者在制定准则时才能根 据政治和经济环境综合考虑会计政策选择的利弊，兼顾统一性与灵活性，提高准则制定的 水平和质量。其次，对会计监管机构具有政策含义，因为只有了解会计政策选择的经济动 机，监管机构在监督准则执行的过程中( 包括证监会的监督、以及注册会计师的审计监督 等) ，才能有的放矢，对症下药，提高监管的水平和效果。另外对于监管机构的职能范围 也有所建设意义，譬如应该发展其建立和完善经理人才市场的职能，这对于当前我国的国 企改制，保证国有资本的保值增值是有益的。最后，对完善我国公司治理结构，健全企业 内部约束机制都具有积极性的意义，完善的公司治理结构是经理人员正确行使会计政策选 择权的内在保证，使会计政策选择能反映经济业务的实质，为投资者提供决策有用观的信 息。这些方面的改善都有助于进一步提高中国上市公司会计信息的质量，保护投资者利益， 优化资本市场的资源配置，从而推动我国资本市场向健康良好的方向发展。 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 1 1 相关概念界定 1 1 1 会计政策 会计是一个复杂的体系，在会计理论和会计实务中对会计政策有不同理解。其实，会 计在很大程度上是由许多概念甚至是惯例支撑的，会计中的许多常用词语都是根据惯例， 再以准则或制度的形式规定下来。对会计信息系统的运行或研究来说，更重要的是在会计 内部赋予了这些概念什么内容，会计政策虽然有政策的共性，但不应当过多的从“会计” 和“政策”这些词的字面含义，来研究“会计政策应当是什么、不应当是什么”。重要的 是在会计惯例中，人们给“会计政策界定了什么内涵”。 根据当前国内外研究现状，对会计政策的含义的理解并没有完全统一。本文仅选取一 些权威机构对会计政策所作的阐述，定义如下： ( 1 ) 美国会计原则委员会意见书第2 2 号会计政策的披露的定义为：会计政策是 指企业管理部门依据一般公认会计原则，为公允的反映企业财务状况、财务状况变动及经 营成果，在编制财务报表过程中所采用的特定会计原则以及为遵循这些原则而采用的方 法。 ( 2 ) 英国会计准则的定义是：企业所选定并且一贯采用的、适合于企业实际情况、最 能公允地反映企业财务状况和经营成果的会计基础。其中会计基础是指，在编制财务报表 时，特别是为了确定收入和费用所归属的会计期间、确定资产负债表项目的金额，为了运 用适合于有关交易和项目的重大概念而提供的方法。 ( 3 ) 1 9 7 5 年国际会计准则第1 号( t a m ) 的定义为：包括在编报财务报表时，管理人员所 采用的原则、基础、惯例、规则和程序。1 9 9 7 年新修订的i a s l 又将其改为：企业在编报财 务报表时采用的特定原则、基础、惯例、规则和实务。 ( 4 ) 日本会计准则对会计政策的定义是：为公允地反映企业财务状况、经营成果、在 编制利润表和资产负债表时所采用的会计原则、惯例和列报方法。 ( 5 ) 我国2 0 0 6 年发布的新的企业会计准则中对会计政策的定义是：会计政策，是指企 业在会计核算过程中所采用的原则、基础和会计处理方法。 i 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 这些定义虽然表述不完全一致，但其含义是基本一致的。美国、中国强调具体原则和 方法，英国则强调的是基础和方法，而i a s c 强调的是原则、基础、惯例、规则和实务。其 实这些措词没有本质的区别，无非是想说明影响会计报表编制的那些具体的东西，不论是 怎么称呼，都属会计政策的范畴。 在本文的研究中，笔者认为，会计政策是企业所采用的与确认、计量、记录及报告相 联系的一系列的会计准则、程序、方针和策略。 1 1 2 会计政策选择 会计政策选择在本研究中指管理当局在确认、计量、记录和报告整个过程中一系列主 观判断和选择行为，这种选择最终决定向外界传递会计信息的质量。 企业会计政策选择在形式上表现为会计核算过程的一种技术规范，但其绝不仅仅是一 个单纯的技术问题，它是与企业相关的各利益集团处理经济关系、协调经济矛盾、分配经 济利益的一项重要措施。随着我国各项具体会计准则和会计制度的陆续颁布，会计准则对 企业会计政策选择的规定越来越详尽，给企业留下的政策选择空间也有所减小，但无论现 在或将来，企业会计准则都不可能对所有可能发生的经济事项全都做出详细规定。因而， 会计人员在进行会计核算、编制财务报表时必然要运用职业判断，必须从众多可选会计政 策中选择最能反映企业财务状况、经营成果和现金流量的具体政策，而且对一些新出现的、 尚未颁布有关准则的经济事项，更需要会计人员运用职业判断进行具体选择。 会计政策选择在西方的实证研究中，大多指存货计价、固定资产折旧等备选方法之间 的选择。这在本文作为一种狭义的会计政策选择行为。本文研究的选择是一种广义的选择 行为，比备选会计方法的选择具有更广的外延。如资产减值准备计提政策的选择，关联方 交易的会计方法选择，表内和表外报告方式以及对信息披露过程中的具体会计策略都包括 在内。也就是说凡是影响会计信息系统的一系列会计选择行为都属于本文的研究对象。 1 1 3 会计政策操纵 会计政策选择包括会计政策操纵。会计政策操纵是一种有目的、有意识的滥用会计政 策的弹性和没有界定清楚的空间，进行的误导市场的行为，是会计信息系统的噪音。会计 政策操纵一般是出于伪造会计信息，粉饰业绩，捞取经济和政治利益，争取上市或进行配 2 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 股等目的，行政的干预、管理者职务的升迁等也会构成会计政策操纵的目的。本文会计政 策选择除了指这种行为外，还包括企业对会计政策有效率地运用，以降低信息不对称程度 的选择行为。 1 1 4 盈余管理 根据w i l l i a mr s c o t t 的观点，盈余管理( e a r i l i i l gm a n a g e m e n t ) 是指企业管理者在公认会 计准则允许的范围内，通过会计政策选择实现自身利益或企业价值最大化的行为，是会计 政策经济后果的一种体现。而s c h i p p e r ( 1 9 8 9 ) 给盈余管理下的定义认为，盈余管理是管理当 局有目的地干预对外财务报告的过程，以获取私人利益的披露管理。p a u l h e a l y 矛1 j a m e sm w a h l e n ( 1 9 9 9 ) 认为，盈余管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告和通过规划交易 以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或者影响 那些以会计报告数字为基础的契约后果。所以，一般认为盈余管理在于管理当局为了自身 的利益，通过有目的地操纵财务报告，误导投资人的行为。因为财务报告也是一系列选择 的结果，所以盈余管理和会计政策操纵是相近的概念。为了明晰起见，本文所指的盈余管 理是一种贬义的概念。 1 2 会计政策选择的本质 会计有助于使企业运行。要了解会计，必须了解企业本身。现代契约理论认为，企业 是理性主体之间的一组契约。契约可能是显在的，也可能是隐含的；可能是短期的，也可 能是长期的。主体可能有不同的偏好和不同的资本、技能和信息禀赋。主体是理性的，这 意味着在他们的机会和信息的约束范围内，他们不会故意地选择不太情愿的行动方针，而 放弃更愿意的行动方针。主体参与到契约之中，以改善他们的命运。契约要求每个主体都 要向组织贡献资源一资本、技能或信息，并且，作为回报，允许每个主体从组织中获得资 源。某个主体付出和取得资源的形式、数量和时机是一个主体之间讨价还价的问题。会计 本身是它所帮助运作的契约组合的一部分，它取决于主体之问的讨价还价。会计使契约得 以运作，会计影响各个主体，而且是他们之间商谈和讨价还价的一个方面。会计政策选择 作为契约的一部分，有助于契约的实施。 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 企业会计政策是连接会计理论与会计实务的桥梁和纽带，它既受会计理论的指导和影 响，又直接规范和制约企业会计实务，并对企业会计报表和资本市场产生广泛而深刻的影 响。会计政策的选择是一个动态的过程，它贯穿于企业从会计确认到计量、记录、报告诸 环节构成的整个会计过程，会计的过程其实就是会计政策选择的过程。会计政策的选择有 宏观会计政策选择和微观会计政策选择之分。宏观会计政策选择是指一国政府或政府授权 的机构为了规范企业会计行为、提高会计信息质量、实现一定的社会经济目标而制定和发 布的会计准则规范的总和，其核心是会计准则。微观会计政策是企业在宏观会计政策的范 围内，根据企业的具体情况所选择的最能反映企业财务状况，经营成果和现金流量的会计 原则、程序和方法的总称。 由于不同的会计政策选择产生不同的会计信息，导致企业各利益相关者不同的利益分 配结果和投资决策行为，最终影响社会资源的配置效率和结果，正如麦克尔查特菲尔德所 说：“倘若使用了不恰当的会计方法，就可能将投资者引入歧途，在资本市场上，资源就 会被错误地配置。” 在现代企业制度下，所有权和经营权分离，所有者的权利不断弱化， 经营者成为了企业事实上的控制者，他们控制着企业的生产经营活动，也控制着企业会计 信息的供给，然而企业的生存和发展仅仅依靠经营者是不够的，各利益相关方，如现有的 股东、潜在的股东、债权人、供应商、客户、雇员、政府都对企业的生产经营活动产生着 影响，需要经营者向其提供经过外部审计机构审计认可的财务报告来了解企业的经营情 况，而这些相关利益集团与经营者，即企业管理当局各有其独立利益，且这些利益往往并 不一致，于是企业管理当局在进行会计政策选择时就必须在追求自身利益最大化的同时平 衡各方的利益冲突。所以说，企业各利益相关者都重视和关注会计政策的制定和选择问题。 从上述会计政策及会计政策选择的定义可以看出，会计政策在形式上表现为会计过程的一 种技术规范，其本质是不同利益相关者政治和经济利益制衡的博弈规则和契约安排，它对 企业各利益相关者的利益分配关系会产生一定的影响。会计政策不是一种纯粹的技术规 范，不同的会计准则及会计政策选择将会生成不同的会计信息，从而影响到不同利益相关 者的利益，包括一部分人受益，另一部分人受损失。利用会计政策选择作弊是一种不通过 实实在在劳动就可以改变业绩的捷径。因此，从本质上讲，会计政策的经济后果往往借助 于企业会计政策选择来实现，形式多样的会计政策选择为不同利益相关者争取于己有利的 “经济后果”和政治利益提供了可能。 o 美l 麦克尔查特菲尔德：会计思想史) ，1 3 页，文硕、蓝晓柏译，中国商业出版社，1 9 8 9 4 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 1 3 上市公司会计政策选择存在的客观性 1 3 1 会计本身的模糊性 会计的模糊性是指由于会计对象的复杂性和抽象性、会计计量方法和计量手段以及会 计人员对客观事物认识的局限性而导致的会计信息与实际情形产生偏差。比如，在将生产 费用在完工产品和在产品之间进行分配时，我们往往很难，甚至不可能分清哪一笔费用应 由完工产品承担，哪一笔费用应由在产品承担。只能将“生产费用”科目中归集的生产费 用按照会计“重要性原则”，分别采用不计算在产品成本、在产品成本按期初成本计价、 在产品直接材料成本法、在产品定额成本法、约当产量法等分配方法，在完工产品与在产 品之间进行大概的分摊。再比如，应收账款的回收比率，是会计判断中一项比较复杂的问 题。管理当局只能根据自己的经验和往年对方单位还账的历史以及今年对对方单位环境变 化的一般估计做出收回概率的估计。但下列情况是无法控制的：对方单位的经济环境发生 了重大变化，对方单位发生了非常事件，甚至对方单位管理层发生了变化，对信誉、还款 政策以及经营理念有了新的政策等等，这些对于赊销单位管理当局是不可控制的，也是很 难预计的。所有这些方法以及不确定性中均含有某种人为主观假定，我们无法以对错来评 价一种方法，这就在客观上允许多种方法并列存在，由企业根据其实际生产情况加以选择。 因此也就使得会计政策的选择成为一种内在必然。 1 3 2 会计理论固有的缺陷 理论是人们对自己所认识的世界的抽象概括，它是由一系列前后一贯的概念、公理和 假设推演所形成的逻辑体系。那么什么是会计理论呢? 根据美国会计学会的定义，会计理 论指“一套前后一致的假设性、概念性和实用性的原则，是一个旨在探索会计本质的总体 参考框架。”( a a a , 1 9 9 6 ) 亨德里克森( e s h e n d r i k s e n ) 在会计理论一书中指出，会计 理论是一套以广泛的原理为形式的逻辑推理。这些原理可以用来提供评价会计实务所依据 的一般框架以及指导新实务和程序的理解。他还认为，会计理论也可被用来解释现存的实 务以便加深对这些实务的理解。但是，会计理论的最重要的目标应当是提供构成关于评价 和发展会计实务的一般框架的一系列首尾一致的逻辑原理。 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 现代意义上的会计理论的形成，应该开始于美国证券市场大崩溃后的美国会计程序委 员会( c a p ) 对公认会计原则的探索。而在这之前，严格的说，会计是没有理论可言的，充 其量不过是一门计量的工具，- - 1 1 技艺。会计理论的构建过程并不是一帆风顺的。由于该 委员会关于什么是公认会计原则，以及他们之间的内在联系没有形成一套有说服力的逻辑 体系，最终导致了该委员会的解体。1 9 5 9 年成立的会计原则委员会( a p b ) ，试图解决会计 程序委员会所没能解决的问题。他们采用自然科学理论的构造方法来构造会计理论体系， 即以一些基本的假设为基础，推导演绎出整个会计理论体系，但由于理论体系内部的逻辑 矛盾，所构造的概念框架与实际相差太远，而不得不于6 0 年代中期宣告失败。1 9 7 3 年成立 的财务会计准则委员会( f a s b ) ，果断地以“准则”取代了“原则”“原则”这个词 语在会计领域是不能很好定义的，它在自然科学中代表了不证自明的公理或者真理，并从 这些公理中推导出一套完整的逻辑体系。但经济系统是一套人工系统，是人类活动的结果， 而人的意识、思想、需求又是在不同的环境下不断变化的，所以作为经济系统是明显打上 人类活动的烙印。从这点说，不存在一个永恒的像自然科学理论体系那样的公理假设。财 务会计准则委员会吸取了前者的教训，转向了以会计目标为起点来构造理论体系。它所发 布的一系列财务会计概念公告( s f a c ) ，被认为初步奠定了现代会计理论的基础。虽然概念 框架被认为是会计理论发展史上的里程碑，为国际会计组织( i a s c ) 及其它各国会计组织 制定会计准贝| ；j 时所借鉴和仿效，但概念框架本身也存在着许多甚至严重的缺陷，不断遭到 不同团体和研究者的攻击。实务界人士认为概念框架不够充分，仅仅是理论性的，不能应 用于实践，或简单或没必要( n o r m a n u s s b a u m e r , 1 9 9 2 ) 。概念框架中招来一片责难声的要算 第五号概念公告了。它被认为只是对会计惯例的描述和归纳，而不是作为理论构建所必须 的演绎和规范方法。在涉及计量属性问题时，由于委员会成员对于这一问题分歧太大，如 有的认为现行市价最相关，有的认为现行市价是相关的但未必最相关，有的认为历史成本 才是相关的，等等。所以正式公告中只好以推荐五种计量属性而对它的选择问题进行回避， 也使整个理论体系缺乏内部的逻辑一致性。 上面对以美国为代表的会计理论建立和发展的过程进行了简要的追溯。我们可以看 出，理论的建立是一个非常复杂而艰巨的过程。由于会计理论本身存在的问题及研究者自 身认识问题的出发点和角度等的不同，对许多会计问题均能提出自圆其说的不同观点，很 难加以取舍，也就无法形成统一的认识。因而在现实中的会计规则难以建立在内在一致的 理论基础之上正如美国会计学会在1 9 7 6 年所言：某种放之四海而皆准的会计理论此时还 不存在。由于在诸多问题上不能提出令人满意的“概念框架”，客观上就给管理当局会计 6 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 政策选择留下了许多“空白地带” 1 3 3 会计准则本身的不完全性 会计准则介于会计理论和实务之间，它是对具体经济业务处理提供最直接的指导。但 是会计准则能否对会计处理方法进行完全的限制呢? 答案是否定的。对于公认会计准则来 说，由于会计实务的复杂多样性，准则的制定机构不可能针对每一类经济事项的具体情况 都能给出相应的会计处理程序与方法：即使假设可以做到这一点，那么准则也将变得庞大 无比以至无法为人们所理解与使用；最后，虑及这种“完全”准则在制定上的成本之高， 可能令人无法接受。因此，公认会计准则只能是一种不完全契约，它所能做的仅是为人们 在订立有关契约时所需的会计信息提供一个大致的估计，在企业成立之后，企业的经理在 会计处理程序与方法的选择上必然拥有定的剩余控制权，通过这一控制权的形式，就形 成了所谓的“会计政策选择”。退一步说，即使准则制定机构能够制定出“完全”准则， “完全”准则的制定成本也不高，且企业能够较易理解与使用这种准则。我们尚需比较“完 全”准则与“不完全”准则在企业总的成本与效益。“不完全”准则( 赋予企业一定会计 政策选择权的准则) 在企业中实施的主要成本是经理可能采取机会主义行为；其实施的主 要效益有三：1 由于存在信息系统的成本问题，内部管理所用的会计信息与对外报告的会 计信息虽然理论上可以不一致，但实际上在更多的场合，二者是相同的。因而恰当的会计 政策可以改善企业的管理。如与固定资产经济寿命与使用方式更为相关的折旧提取方法， 可以帮助企业的管理人员作出较优决策；2 会计政策选择可以起到降低企业税负的作用， 如固定资产的加速折旧法；3 会计政策选择可以避免企业出现技术性违约，如企业因汇率 变动而使财务比率违反了债务契约的规定，企业可通过会计政策选择改善财务比率，以避 免技术性违约。显然，“完全”准则在企业中实施的成本就是无会计政策选择权所丧失的 三个效益，其实施的效益就是克服了经理的机会主义。于是比较两种准则的优劣就转化为 比较会计政策选择的成本与效益，根据克理斯蒂与齐默尔曼( 1 9 9 4 ) 的研究成果，对于大 多数企业而言，会计政策选择的效益是主要的，成本是次要的。 另外，会计准则作为理论的衍生物，许多是一些概念性的规范性的表述，与实际情况 尚有很大距离，由此而导致使用者的歧义或者有意的歪曲。正是由于会计准则存在的这些 问题，导致上市公司的种种选择行为。 7 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 1 3 4 现代市场经济的要求 社会主义市场经济体制的确立，改变了国家与企业之间的关系，扩大了企业的自主权， 而且有了为实现企业价值最大化目标进行行为优化的动因，从而为企业选择会计政策创造 了宽松的环境。在市场经济条件下，企业面l 豳的是充满风险、瞬息万变的竞争型经营环境， 它要求会计信息系统具有高度的灵敏性和适应性，要能根据变化了的新情况和经营过程中 层出不穷的新问题灵活自主地进行核算和反应。即使是面对统一会计问题，由于经营方式、 产权结构、组织管理制度等方面的差异，也会有不同的处理方法，难以有统一满足各企业 需要的会计政策。为保证会计信息能恰当地表述公司的财务状况和经营成果，以及在竞争 性环境中保护企业利益，强化经营管理，也就要求给予企业一定的会计政策选择权，使企 业有可能从自身特点和利益出发，在既定条件下制定自己的会计政策，以适应客观的经济 环境。 1 3 5 会计规则形成的博弈过程和现代企业治理结构的需要 “从产权角度讲，会计( 指财务会计) 一方面着重体现为企业外界产权主体所有者、 债权人服务；另一方面则突出法人所有权的管理权能( 管理会计的服务对象) ，通过内部 管理职能的强化，来增强外部产权主体的财产保护权和收益权，最终实现为产权主体服务 的会计目标，既保护企业资产保值增值，并实现企业利益的最大化。”美国布鲁金斯研究 中心的高级成员布莱尔认为：“是企业为属于股东的资产的联合体侵害了其他参与者对其 投资也应得到保障的期望，公司并非简单的实物资产的集合，而是一种法律框架结构， 其作用在于治理所有在企业财富创造中做出特殊投资的主体问的关系。投入并不仅限于股 东，供应者、债权人、顾客、雇员都做出了特殊投资。”这些利益相关方都为公司提供某 种专业化的投资。企业选择会计政策及由此形成的会计报告会直接影响企业管理当局、政 府、投资者及债权人等集团决策制定行为，而非仅仅反映这些决策的后果，而这些受影响 的决策行为反过来又会对其他利益集团产生影响。从这个意义上看，会计政策的选择是具 经济后果的，不同的会计政策将导致不同结果的会计信息。这使得会计规则的制定过程不 再是纯技术性的，而是各个利益集团之间相互竞争的博弈过程。企业管理当局出于平衡各 方利益的需要，就有进行会计政策选择的动机。会计规则制定机构本身作为这一博弈活动 的参与者之一，为了保证自身效用的最大化，平衡各方利益并从中获取自己的利益，在会 第一章会计政策选择本质及存在的客观原因 计规则制定过程中，对一些经济业务会计处理露出一定的灵活空间，即赋予企业一定的会 计政策选择权，以有效的缓解各集团对准则制定机构的抵制压力，保证各集团都能接受博 弈的结果。由于股份公司的迅速发展，企业的所有权与经营权日趋分化，当代企业中，管 理当局取得了事实上的控制权，- 他们控制了企业的会计信息系统，这为其进行会计政策选 择提供了条件。 9 第二章会计政策选择动机研究状况 第二章会计政策选择动机研究状况 2 1 国外关于会计政策选择动机的研究状况 2 1 1 国外会计政策选择动机早期研究 虽然国外很少有人对中国上市公司的会计政策选择问题进行研究，但在西方国家，上 市公司的微观会计选择问题的研究一直是会计研究的前沿问题之一。 第一个对企业管理人员会计政策选择的动机进行实证研究的是赫普霍恩( 1 9 5 3 ) 。他的 研究结果表明，管理人员的目标并非使所报告之利润极大化，亦非使之最小化，而是使各 期收益均衡化。此后，是戈登( g o r d o n ) 第一个认真分析了管理人员选择会计政策的经济动 机，并和霍维兹( h o r o w i t z ) 、梅耶斯( m e y e r s ) 试图用模型对管理者选择会计政策进行系统地 解释和检验。研究表明，管理人员通过选择会计方法或改变企业筹资、投资、经营决策方 案，使各期收益均衡化，并保持稳定增长。对于企业管理人员的会计选择动机，戈登提出 五项假设并得到证实： a 管理人员选择能提高他们福利的方法； b 管理人员的福利随职务保障、个人收入、公司规模的扩大而提高； c 管理人员福利的提高，在一定程度上取决于股东的满意程度； d 股东的满意程度取决于所报告的利润增长率是否既高又稳定； e 管理人员选择能确保所报告的利润增长率既高又稳定的方法。 会计研究人员将以上假设称为“均衡收益假设”。自戈登以来，已有数位会计学者对 此进行了检验，特别将研究精力集中于证实或否定e 假设。美国著名会计学家罗能( r o n e n ) 在收益均衡化：目标、手段和应用中也就这一假设作了论著。 2 1 2 国外会计政策选择动机研究中基于契约观的三大著名假设 在7 0 、8 0 年代，会计政策选择的动机研究取得了突破性进展。第一篇被认为实证会 计研究的论文是瓦茨和齐默尔曼( w a t t s a n d z i m m e r m a n ) 在1 9 7 8 年发表的以后广为各国学者 摘引的论文：建立有关会计准则决定因素的实证理论。瓦兹和齐默尔曼的研究表明， 1 0 第二章会计政策选择动机研究状况 会计政策选择并非像人们认为的那样一贯笃信稳健原则，也不是单纯追求收益数据的均衡 化，而是一个受多种因素影响的复杂过程。因此至l j t 7 0 ，8 0 年代，实证会计研究学者把现代 企业契约理论和政府管理理论等经济学引入研究领域，用契约成本的观点来解释管理人员 对会计方法的选择偏好问题，下面先介绍一下契约观及其另外一种关于会计政策选择的代 表性观点。 ( 1 ) 契约观。契约观的代表人物就是瓦茨( w a t t s ) 和齐默尔曼( z i m m e r m a n ) 两位教授。 其主要观点集中体现在实证会计理论一书。契约观的基本观点是将企业视为一组契约 的联合，在这一结合体中，与企业有切身利益的股东、债权人、经理人、政府、职工等客 观上都是企业的缔约者。他们都以不同形式参与到企业这个契约网络中，承诺贡献自己的 资源并希望从企业中获取利益。因为资源是有限的，各个主体的利益目标又是不一样的， 不同的利益目标引致不同的行为，从而不可避免地引起矛盾和冲突。因此，现实中，企业 的相关利益者通过一组明示或默认的契约联系在一起，他们按照契约的规定提供企业所需 的各种资源，按照契约的规定分享成果。会计有助于实施和推行企业所包含的契约，会计 政策作为企业契约的组成部分能起到降低契约监督成本的作用。 ( 2 ) 信息观。美国著名会计学家威廉h 比弗( w i l l i a m h b e a v e r ) 的财务呈报会计 革命( 1 9 9 8 ) 一书是系统阐述信息观的权威专著。信息观认为，证券价格变动程度反映了 相应程度的信息内涵，投资者试图预测他们未来的投资报酬，而去搜寻各种相关信息，而 不一定仅仅是会计信息。“为了使财务呈报数据具有价值，就必须使之能够提供相对于其 他信息而言更为完善的信息，并与其他的信息所提供的信息有所不同。” “因为各种不 同的利益关系人可能以不同的方式受到信息后果的影响。所以，对于何为最佳会计方法也 许不会有共识。” 因此，将“寻求最佳”财务呈报方法的本质理解为是一个社会选择问 题。信息观下新近研究成果有：权益的账面价值和盈余在解释股票价格中似乎是重要的 ( 巴思，比弗，1 9 9 3 ) 。市场也对附注披露有反映( 巴思、麦克尼、科尔斯，1 9 9 4 ) 。因此可 以认为，在信息观下，历史成本属性是相关性和可靠性的最好均衡，同时用标准和附注提 供额外信息。可借助有效市场假说，证明以历史成本为基础的，以额外披露为补充的披露 方式是正确的，会计政策选择被认为是具有预测未来现金流量的信息价值，或称能揭示经 理对企业未来现金流量的预期，因此，能影响股价。自司可脱( 1 9 9 9 ) 用博弈论解释了为什 美 威廉h 比弗：财务呈报一会计革命) ，7 4 页，薛云奎主译，东北财经大学出版社，1 9 9 9 圆 美 威廉h 比弗：财务呈报一会计革命) ，3 4 页，薛云奎主译，东北财经大学出版社，1 9 9 9 【美】夏恩桑德著，方红星等译， 会计与控制理论) ，9 4 页，东北财经大学出版社，2 0 0 1 1 1 第二章会计政策选择动机研究状况 么虽然会计