财务报表分析期末试卷.pdf

1 财务报表分析复习题目财务报表分析复习题目 一、单项选择一、单项选择 1、财务报表分析中投资人是指（D）。 A社会机构B金融机构 C优先股东D普通股东 2、存货发生减值是因为（C）。 A采用先进先出法B采用后进先出法 C可变现净值低于账面价值D可变现净值高于账面价值 3、下列分析内容中，不属于趋势分析的是（D ）。 A比较财务报表分析B财务比率的比较分析 C定比分析与环比分析D杜邦分析 4、对于一个健康的、正在成长的公司来说，下列说法正确的是（A）。 A经营活动现金净流量应当是正数B投资活动现金净流量是正数 C筹资活动现金净流量是负数D经营活动现金流量应当是负数 5、 某公司2014年营业收入净额为36000万元， 流动资产平均余额为4000万元， 固定资产平均余额为8000万元。 假定没有其他资产，则该公司2010年的总资产周转率为(B)。 A2.9次B3次C3.2次D3.4次 6、下列选项中，错误的是（A）。 A.对子公司的投资，长期股权投资应当采用权益法核算 B.对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权 投资，应当采用成本法 C.对合营企业投资，长期股权投资应当采用权益法核算 D.对联营企业投资，长期股权投资应当采用权益法核算 7、以公允价值计量的交易性房地产，在日后出售时，应当将其前期出现的公允价值变动损益转入（ C ）。 A.资本公积B.投资收益 C.营业外收入D.资产减值准备 8、下列计算权益乘数的方法中不正确的是（ D ）。 A权益乘数资产总额/（资产总额负债总额）； B权益乘数1/（1资产负债率）； C权益乘数资产总额/所有者权益总额； 2 D权益乘数1/（资产负债率1）。 9 9、企业生命周期与现金流量有直接的关系。如果企业处于成长期，则现金流量会出现（ A）特征。 A筹资流量为正，而投资和经营流量为负，但负值为递减； B筹资流量为负，且负值渐大，经营和投资流量正值但递减； C筹资流量为正，但正值递减，经营和投资流量逐步会正值且逐步增加； D筹资流量为负，且负值渐小，经营和投资流量正值但递减。 1010、企业经营活动产生的现金流应当是现金流的主体，一般认为含金量高的经营现金流是（ C ） A经营活动产生的现金流量大于零并且能补偿当期的非付现成本； B经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非付现成本； C经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非付现成本后还有剩余； D经营活动产生的现金流量大于零并且能补偿当期的付现成本。 11、下列有关市盈率的说法不正确的是（A） A.该比率越高，说明市场对公司的未来越看好; B.该比率越低，说明市场对公司的未来越看好 C.该指标不宜用于不同行业之间的比较 D.该指标是普通股每股市价与每股收益的比值 12、如果某企业在同一个季度内，流动比率逐月上升而速动比率逐月下降，则说明（A）。 A存货在逐月增加；B存货在逐月减少； C速动资产在逐月增加；D流动资产在逐月减少。 13、在计算速动资产时，之所以要扣除存货项目，是由于（ D） A.这些项目价值变动较大B.这些项目质量难以保证 C.这些项目数量难以确定D.这些项目流动性较差 14、下列各项中，引起企业销售利润率下降的是（B） A.增加销货B.加速折旧C.降低单位成本D.提高售价 15、销售厂房所收到的现金应划分为（B） A经营活动现金流量B投资活动现金流量 C其他业务收入D筹资活动现金流量 16、下列财务比率中，反映企业营运能力的是（ C ） A资产负债率B流动比率C存货周转率D利息保障倍数 17、A公司的营运资本大于零，因某一购货方破产而注销部分应收账款，这会导致（ A ） 3 A速动比率降低B速动比率增大 C营运资本增加D资产负债率降低 18、与获利能力分析有关的财务报表分析中，最为重要的是（B） A资产负债表分析；B利润表分析； C现金流量表分析；D报表附注分析。 19、从企业的经营实务来看，最终决定企业短期偿债能力的关键因素往往是（ D） A流动比率B速动比率 C资产负债率D经营活动现金净流量 20、现金股利总数发行在外普通股股数等于（ A ） A.每股股利B.每股利润 C.每股收益D.股利收益率 21、在企业速动比率是0.8的情况下，会引起该比率提高的经济业务是（ D ） A.银行提取现金B.赊购原材料 C.收回应收账款D.申请到一笔短期借款 22、便于分析评价净利润质量的是（D） A现金流量表主表B采用直接法编制的现金流量表 C比较现金流量表D采用间接法编制的现金流量表 23、某公司2015年营业收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万 元。假定没有其他资产，则该公司2015年的总资产周转率为（B） A2.9次B3次C3.2次D3.4次 24、如果某企业在同一个季度内，流动比率逐月上升而速动比率逐月下降，则说明（ A）。 A存货在逐月增加B存货在逐月减少 C速动资产在逐月增加D流动资产在逐月减少 25、某企业2015年投资收益实现6822万元，利润实现4046万元，投资收益收到现金2580万元，据此，相对合 理的判断应当是（ D ）。 A投资收益成为企业利润的主要部分，一半以上的利润已经收到现金； B企业的盈利能力在提高，盈利的收现能力在增强； C企业营业利润出现了恶化，但营业利润的现金支撑能力增强； D投资收益成为企业利润的主要部分，投资收益的收现能力增强。 26、某企业的流动资产为23万元，长期资产为330万元，流动负债为65万元，长期负债83万元，则资产负债 4 率为（ D）。 A20%B24%C35%D42% 27、下列对资产负债表的有关表述正确的有（ A）。 A从资产方面来看，其风险是由小到大，从资本来源来看，其风险是由大到小 B从资产方面来看，其风险是由大到小，从资本来源来看，其风险是由小到大 C从资产方面来看，其风险是由大到小，从资本来源来看，其风险也是由大到小 D从资产方面来看，其风险是由小到大，从资本来源来看，其风险也是由小到大 28、某股份公司上市流通普通股的股价为每股17元，每股收益为2元，该公司的市盈率为（ C）。 A.17B.34C.8.5D.2 29、下列各项中，引起企业销售利润率下降的是（B）。 A.增加销货B.加速折旧C.降低单位成本D.提高售价 30、当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（ D ）。 A销售收入的多少B营业利润的高低 C投资收益的大小D资产周转率的快慢 31、企业收益的主要来源是（A ）。 A经营活动B投资活动C筹资活动D投资收益 32、下列项目中属于长期债权的是（ B ）。 A短期贷款B融资租赁C商业信用D短期债券 33、资产负债表的附表是（D ）。 A利润分配表B分部报表C财务报表附注D应交增值税明细表 34、在计算总资产周转率时使用的收入指标是（A）。 A主营业务收入B其他业务收入C投资收入D补贴收入 35、我国会计规范体系的最高层次是（C）。 A企业会计制度B企业会计准则C会计法D会计基础工作规范 36、正大公司2014年年末资产总额为1650000元，负债总额为1023000元， 计算产权比率为（ D ）。 A0.62B0.61C0.38D1.63 37、当法定盈余公积达到注册资本的（D ）时，可以不再计提。 A5B10C25D50% 38、下列各项中，（A）不是影响固定资产净值升降的直接因素。 5 A固定资产净残值B固定资产折旧方法 C折旧年限的变动D固定资产减值准备的计提 39、企业的应收账款周转天数为90天，存货周转天数为180天，则简化计算营业周期为（ C ）天。 A90B180C270D360 40、可用于偿还流动负债的流动资产指（ C ）。 A存出投资款B回收期在一年以上的应收款项C现金D存出银行汇票存款 41、现金类资产是指货币资金和（B ）。 A存货B短期投资净额 C应收票据D一年内到期的长期债权投资 42、企业（D）时，可以增加流动资产的实际变现能力。 A取得应收票据贴现款B为其他单位提供债务担保 C拥有较多的长期资产D有可动用的银行贷款指标 43、以下（B ）指标是评价上市公司盈利能力的基本核心指标。 A每股收益B净资产收益率C每股市价D每股净资产 44、从严格意义上说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（ B）。 A主营业务收入B赊销净额C销售收入D营业利润 45、企业的长期偿债能力主要取决于（B）。 A资产的短期流动性B获利能力C资产的多少D债务的多少 46、当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（ D ）。 A销售收入的多少B营业利润的高低 C投资收益的大小D资产周转率的快慢 4747、利润表中的“营业收入”、现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”、资产负债表中的“应 收账款”等项目之间存在勾稽关系，如果不考虑税费变动因素，则下列表述正确的是（B） A利润表中的“营业收入”与现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”应当一致； B“营业收入”-“销售商品、提供劳务收到的现金”=“应收账款”； C现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”与资产负债表中“应收账款”呈正相关关系； D利润表中的“营业收入”、现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”是按照现金收付制核算 的结果，而资产负债表中的“应收账款”则应计制核算的结果。 4848、波特五力分析模型是行业背景与经营决策分析的方法之一。其中，现有企业之间的竞争程度影响行业的 盈利水平，下列表述不正确的是（C）。 6 A现有企业之间的差异化程度低，则转换成本低，企业间竞争则激烈，而差异化程度高，则转换成本高， 企业间竞争则相对平缓； B存在规模经济的行业，规模就成为重要的竞争因素，市场份额的竞争就异常激烈。固定成本高的行业， 扩大市场份额可以降低单位固定成本，市场份额竞争同样激烈； C如果企业的资产专用性强，其转换成本就小，企业退出障碍就小，行业内竞争就相对平缓； D行业内部产量或市场份额向核心企业集中，则少数企业具有决定性优势，即制定规则、制定价格，如果 相对分散，则单个企业不具备决定性优势，即单个企业是价格的接受者，此时竞争就激烈。 4949、如果要判断上市公司对外投资的回报质量，则需要联系比较（D）。 A资产负债表的交易性金融资产、长期投资与利润表的投资收益； B资产负债表的交易性金融资产、长期投资与现金流量表的取得投资收益收到的现金； C利润表的投资收益与现金流量表的取得投资收益收到的现金； D资产负债表的长期投资、利润表的投资收益与现金流量表的取得投资收益收到的现金。 5050、某上市公司2014年12月31日资产负债表有关数据（金额单位为万元）如表，下列判断中你认为不合理的 是（D） 项目金额比例%项目金额比例% 流动资产合计52,847.0081.19流动负债合计11,730.0018.02 非流动资产合计12,242.0018.81非流动负债合计12,000.0018.44 所有者权益化合计41,359.0063.54 资产合计65,089.00100权益合计65,089.00100 A资产流动性强，但盈利性弱；B该公司轻资产企业； C负债率低，财务风险小；D属于风险型财务结构。 51、净资产收益率等于（A ）。 A、（净利润或息税前利润净资产平均余额）100% B、净利润或息税前利润期末普通股数100% C、（净利润-优先股股利）净资产平均余额100% D、普通股每股市场价格每股收益100% 5252、某企业将应收账款转为长期股权投资，则有关项目会发生相应的变化。下列表述比较合理的是（） A资产总额减少，负债总额减少，财务结构趋好； B长期投资增加，所有者权益增加，资产负债率下降； C流动资产总额减少，长期投资增加，同时减少坏账准备，增加当期利润； D资产内部一增一减，对企业没有产生影响。 7 5353、如果资产规模增长幅度大于负债增长幅度，则说明（） A资产规模增长主要依靠杠杆增长，而所有者权益相对弱化，财务结构更具有风险性，但筹资成本会下降， 盈利能力会增长； B资产规模增长主要依靠所有者权益，可能涉及到筹资政策、股利政策。当然也要关注负债的内部结构变 化。财务结构更加稳健，但资本盈利能力会下降； C资产规模增长主要依靠杠杆增长，而所有者权益相对弱化，财务结构更稳健，但筹资成本会上升，盈利 能力下降； D资产规模增长主要依靠所有者权益，可能涉及到筹资政策、股利政策。当然也要关注负债的内部结构变 化。财务结构更具风险性，但资本盈利能力会上升。 5454、某企业账面亏损而现金富余，原因可能是（C） A存货过大、应收款项过多、产量过大等 ； B企业损益性成本过大； C折旧、摊销等非付现费用大，应收款项大量收回等； D利润难以满足企业扩张所需的现金。 55、只有最终能够转化成现金的应收帐款才是有价值的，而出现下述 ( C ) 情况时，一般认为应收帐款的 变化是正常的。 A应收账款的增长率明显大于销售收入的增长率； B应收账款占总资产的比率明显高于行业平均水平； C应收账款周转率明显高于行业平均水平； D应收账款增长率明显高于销售商品和提供劳务收到的现金的增长率。 56、某上市公司2016年母公司的其他应收款规模约为41亿元，而合并报表中的其他应收款规模约为2.3亿元， 母公司报表中存货为4.3亿元，合并报表中的存货为64.7亿元，而其他经营项目的相差额不是很大。下列分 析判断中你认为最为合理的分析是（A）。 A说明上市公司其他应收款的主要债务人是纳入合并范围内的子公司，即母公司与公司之间形成债权债务， 母公司其他应收款的主体变成了子公司的存货； B说明上市公司其他应收款的主要债权人是纳入合并范围内的子公司，即母公司与公司之间形成债权债务， 子公司其他应收款的主体变成了母公司的存货； C说明母公司其他应收款的主体变成了子公司的存货； D说明母公司有转移资金的可能。 57、某企业年初流动比率为2.1，速动比率为0.9，而年末流动比率下降为1.8，速动比率为1.1，则说明 8 （B）。 A、当年存货增加B、当年存货减少 C、应收账款回收速度加快D、现销增加、赊销减少 5858、某企业2014年投资收益实现6822万元，利润实现3046万元，投资收益收到现金1580万元，据此，相对合 理的判断应当是（） A投资收益成为企业利润的主要部分，一半以上的利润已经收到现金； B企业的盈利能力在提高，盈利的收现能力在增强； C企业营业利润出现了恶化，但营业利润的现金支撑能力增强； D投资收益成为企业利润的主要部分，投资收益的收现能力增强。 59、如果利润表的利息收入大于现金流量表中的利息收入现金，则说明债务企业（A ）。 A、偿债能力强；B、偿债能力不强； C、偿债能力没有变化；D、销售净利率降低 60、存货与营业收入规模存在一定的正相关。一般情况下，当下列情况出现时说明企业存货过多了（B） A营业收入增长率明显大于存货增长率； B存货占总资产的比例明显大于行业平均水平； C.企业存货周转率明显大于同行业平均存货周转率； D存货下降幅度明显大于营业收入下降幅度。 61、计算资产净利率时，分子是（ D）。 A、营业利润B、利润总额C、息税前利润D、净利润 62、下列指标中，属于衡量短期偿债能力的指标是（ C）。 A、资产负债率B、权益乘数C、现金流量债务比D、产权比率 63、某上市公司账面利润很多而现金严重不足，导致这一结果的可能原因是( D ) 。 A折旧、摊销等费用过大；B存货过小； C销量增长大于产量增长；D应收及预付款项过多。 64、某企业资产净利润率为20%，若产权比率为1，则权益净利率为（ D）。 A、15%B、20%C、30%D、40% 65、某公司2016年较2015年营业收入增长了37.5%、营业利润增长65.37%，造成这一变化的原因应当是 （A）。 A营业成本等期间费用得到有效控制，不增反降；B所得税费用有所增加； C营业外支出大幅度地超过营业外收入；D弥补以前年度亏损增加。 9 66、投资者为决定是否投资，主要需要分析公司的（ A ）。 A、未来盈利能力和经营风险B、长期偿债能力 C、筹资状况D、持续供货能力 67、 某企业年初流动比率为2.1， 速动比率为0.9， 而年末流动比率下降为1.8， 速动比率为1.1， 则说明 （ B ） 。 A、当年存货增加B、当年存货减少 C、应收账款回收速度加快D、现销增加、赊销减少 68、计算稀释的每股收益是由于存在（ C）。 A、普通股B、优先股C、可转换债券D、可转换债券行使了转换权利 69、下列应当在现金流量表附注中反映的有（ B ）。 A、现金与非现金项目间交易对现金流量的影响；B、不涉及现金收支的投资和筹资活动； C、资产项目的增减变动情况D、资产与负债间的转换变动情况 70、所谓稳健型的财务结构是指（ A ）。 A、流动资产与流动负债对应； B、非流动资产与非流动负债对应； C、全部流动资产和部分非流动负债与全部流动负债对应； D、流动资产与全部流动负债和部分非流动负债对应。 71、净资产收益率等于（ A ）。 A、（净利润或息税前利润净资产平均余额）100% B、净利润或息税前利润期末普通股数100% C、（净利润-优先股股利）净资产平均余额100% D、普通股每股市场价格每股收益100% 72、负债总额所有者权益100%，这一计算公式是（D）。 A、资产负债率B、权益乘数C、现金流量债务比D、产权比率 73、 某企业去年税前利润为25万元， 税后利息费用1万元， 平均所得税率25%， 则该企业去年的净利润为 （ B ） 。 A、21万元B、17.75万元C、10万元D、16万元 74、某企业资产净利润率为20%，若产权比率为1，则权益净利率为（ D ）。 A、15%B、20%C、30%D、40% 75、企业对外报送的法定财务报表是（ C ）。 A、资产负债表与利润表B、资产负债表与所有者权益变动表 C、资产负债表、利润表与现金流量表D、资产负债表及报表附注 10 76、下列属于混合性投资的是（A）。 A、优先股、可转换债券B、优先股、普通股 C、公司债、国库券D、股票投资、非股票投资 77、 某企业年初流动比率为2.1， 速动比率为0.9， 而年末流动比率下降为1.8， 速动比率为1.1， 则说明 （B） 。 A、当年存货增加B、当年存货减少 C、应收账款回收速度加快D、现销增加、赊销减少 7878、当总资产报酬率负债利息率时，则（D ）。 A减少负债可以提高净资产收益率；B负责变化与净资产收益率之间没有关系； C增加负债会带来净资产收益率的下降；D增加负债可以提高净资产收益率。 79、如果利润表的利息收入大于现金流量表中的利息收入现金，则说明债务企业（ A ）。 A、偿债能力强；B、偿债能力不强； C、偿债能力没有变化；D、销售净利率降低 80、所谓风险型的财务结构是指（D）。 A、流动资产与流动负债对应； B、非流动资产与非流动负债对应； C、流动资产与全部流动负债和部分非流动负债对应； D、全部流动资产和部分非流动资产与全部流动负债对应。 二、判断题二、判断题 1取得子公司或其他营业单位支付的现金属于投资活动产生的现金流量。（） 2筹资活动会导致资本规模和债务规模与结构发生变化。（ ） 3恰当额度的应收账款应该是赊销所创造的利润小于应收账款的持有成本。（） 4.总资产收益率是杜邦分析体系的核心指标。（）净资产收益率 5.长期负债具有期限长、成本高、风险性高、稳定性弱的特点。（） 6.一般来讲，在销售规模一定的情况下，存货周转速度越快，存货的占用水平越低。() 7. 如果企业销售毛利率非常低，那么销售净利率也不会很理想，如果销售毛利率很高，则销售净利率也会 很高。() 8当流动资产小于流动负债时，说明部分长期资产是以流动负债为资金来源，形成风险型财务结构。 () 9如果某企业资产总额为800万元，流动负债40万元，长期负债260万元， 则可以计算出资产负债率为37.5%。 () 11 10在财务报表分析时，将所计算的财务指标与本企业历史水平、计划或定额水平比较，只能看出本企业自 身的变化，很难评价其在市场竞争中的优劣地位。() 11、财务信息的需求主体主要包括股东及潜在投资者。（） 12、购入固定资产支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。（） 13、大量赊销是导致存货周转率偏低的主要原因（） 14、流动比率属于现金流量比率。（） 15. 资本金收益率可以反映企业盈利能力。（） 16某上市公司2014年12月31日资产负债表有关数据（金额单位为万元）如表，据此可以认不该企业是资产 流动性强，但盈利性弱的企业。（）。 项目金额比例%项目金额比例% 流动资产合计52,847.0081.19流动负债合计11,730.0018.02 非流动资产合计12,242.0018.81非流动负债合计12,000.0018.44 所有者权益化合计41,359.0063.54 资产合计65,089.00100权益合计65,089.00100 17按照规定计提法定盈余公积会导致所有者权益发生变动（）。 18资产负债率数值越高则表明企业获利能力越强（） 19某上市公司2014年合并报表和母公司个别报表中母公司的其他应收款规模约为41亿元，而合并报表中的 其他应收款规模约为2.3亿元，合并报表中的存货为64.7亿元，母公司报表存货为4.3亿元，而其他经营项目 的相差额不是很大，则说明上市公司其他应收款的主要债务人是纳入合并范围内的子公司，即母公司与公司 之间形成债权债务。（）。 20.用销售毛利率与销售净利润率比较，可反映企业控制期间费用的能力与水平（）。 三、计算分析题三、计算分析题 1 1某企业2011年2013年净资产收益率及驱动因素变动趋势如表所示,。要求作出简要的分析。 项目净资产收益率销售净利润率资产周转率权益乘数 201138.26%4.66%2.593.17 201247.48%4.95%2.144.49 201344.77%5.46%1.794.59 答案答案：从表中我们可以看出：该企业的净资产收益率各年波动较大，在2012年有大幅的上升，而在2013年有 一定程度上的下降。 导致2012年净资产收益率上涨的主要原因在于其销售净利率和权益乘数的增加， 而资产周转率有一定程度的 下降，但是分析2012-2013年的净资产收益率变动时发现，其销售净利率和权益乘数仍在不断上升，但是其 资产周转率大幅下降，最终导致其净资产收益率在2013年下降，可以看出2011-2013年该企业的资产管理效 率下降。 2 2某公司部分财务指标如表所示： 财务比率2011年公司水平2012年同行水平2012公司水平 应收帐款收款期36天35天36天 12 存货周转率2.59次2.5次2.11次 销售毛利率40%38%40% 息税前利润率9.6%10%10.63% 销售利息率2.4%3.73%3.85% 销售利润率7.2%6.27%6.81% 资产周转率1.11次1.14次1.07次 固定资产周转率2.02次1.4次1.82次 负债比率50%58%61.3% 要求运用杜邦分析体系讨论该公司2013年净资产收益率与同行水平、与去年公司水平的差异及其原因。 答案：答案： （1）与同行水平比较： 净资产收益率=销售利润率资产周转率权益乘数 2013年公司净资产收益率=6.81%1.071（1-61.3%）=18.8% 2013年同行净资产收益率=6.27%1.141（1-58%）=17.01% 2013年公司净资产收益率高于同行水平1.79%，其原因是：因销售毛利率的提高导致销售利润率高于同行水 平0.54%；因存货周转率下降和应收帐款收款天数的延迟导致资产周转率减慢0.07次；因负债增加3.3%导致 权益乘数增大。 （2）与去年水平比较 净资产收益率=销售利润率资产周转率权益乘数 2012年公司净资产收益率=7.2%1.111（1-50%）=15.98% 2013年公司净资产收益率高于同行水平2.82%，其原因是：因利息费用增加导致销售利润率低于去年水平 0.39%；因存货周转率下降导致资产周转率减慢0.04次；因负债比率上升11.3%导致权益乘数增大0.38。 3 3某企业2010-2011年有关数据如下： 资产20112010 比重%增减变化 20112010额% 流动资产合计505 322.79252 884.6126.8119.94252,438.1899.82 非流动资产合计1 379 821.871 015 377.1173.1980.06364,444.7635.90 资产合计1 885 144.661 268 261.72100100616,882.9448.65 流动负债合计264 204.08279 072.0514.0222.00-14,867.97-5.33 长期负债合计801 167.19483 678.2042.4938.14317,488.9965.64 负债合计1 065 371.28762 750.2556.5160.14302,621.0339.68 所有者权益合计819 773.39505 511.4743.4939.86314,261.9262.17 权益总计1 885 144.661 268 261.72100100616,882.9448.65 分析以下三个方面的问题：（1）资产规模、资本规模的变动情况；（2）主要大类变动情况；（3）资产与 负债对应关系。 答案答案： （1）2011年资产规模由上年的1268261.72元增加到1885144.66元，增加了616882.94元，增长48.65%， 经过一年的运营， 公司规模有了扩大， 呈增长趋势， 2011年负债规模由上年的762750.25元增加到1065371.28 13 元，增加了3026403，增长39.68%所有者权益也由年初的505511.47增加到年末的819773.39元，增加了 314261.92，增长62.17%，大于负债的增长，资本结构变化有利于所有者（2）2011年资产总额变化中流动资 产由2011年初的252284.61元增加到2011年底的505322.79元，增加了3252438.18元，增长99.82%，非流动资 产由2011年初的1015377.11增加到2011年底的1379821.87元，增加了314444.76元，增长35.90%，流动资产 增长对全部资产增长作用明显大于非流动资产，资产的流动性会得到提高。资本总额变化中流动负债由2011 年初的279072.05减少到2011年底的264204.08元，减少14867.97元，下降35.33%，非流动负债由2011年初的 483678.20元增加到2011年底的801167.19元，增加了317488.99元，增长了65.64%，呈流动负债下降而非流 动负债大幅增长的态势，负债的短期偿债压力会下降，负债筹资的成本会总体上升。 （3）对应关系分析 资产20112010负债及所有者权益20112010 流动资产合计505322.79252884.61流动负债合计264204.08279072.05 非流动资产合计1379821.871015377.11非流动负债合计801167.19483678.20 资产合计1885144.661268261.72权益总计1885144.661268261.25 2010年资产负债表对应关系-风险结构 流动资产252884.61流动负债 279072.05非流动资产26187.44 2011年资产负债表对应关系-稳健结构 流动资产 505322.79 流动负债264204.08 非流动负债241118.71 4.4.根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80 万元，毛利率20，年初存货30万元。 答案：答案：流动比率=流动资产/流动负债=2.2 流动资产=流动负债*2.2=40*2.2=88 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=1.2 速动资产=40*1.2=48 年末存货=88-48=40 销售收入=80/（1-20%）=100 存货周转率=主营业务成本/平均存货（期初+期末）/2 = 80/【（30+40）/2】=2.29 周转天数=360/2.29=157 5 5、某企业 2016 年度有关数据如下： 14 资产负债表 2016 年 12 月 31 日单位：万元 资产年末负债及所有者权益年末 流动资产流动负债合计300 货币资金90非流动负债合计400 应收帐款净额180负债合计700 存货360所有者权益合计700 流动资产合计630 非流动资产合计770 总计1400总计1400 该公司 2016 年度销售收入为 840 万元，净利为 117.6 万元。已知该公司 2015 年度销售净利率为 16，总 资产周转率为 0.5 次，权益乘数为 2.2。 要求： (1)计算 2016 年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率； (2)利用因素分析法按顺序分析销售净利率、 总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉及资 产负债表的数据用期末数来计算)。 （1）销售净利率=117.6840=14% 总资产周转率=8401400=0.6（次） 权益乘数=1400700=2 2016 年权益净利率=117.6700=16.8% 2015 年权益净利率=16%0.52.2=17.6% （2）2016 年权益净利率 2015 年权益净利率=16.8% - 17.6%= 0.8% 权益净利率=销售净利率*总资产周转率*权益乘数 销售净利率的降低对权益净利率的影响： （14%16%）0.52.5=2.2% 总资产周转率加快对权益净利率的影响：14%（0.6-0.5）2.2=3.08% 权益乘数变动对权益净利率的影响：14%0.6（2-2.2）=1.68% 各因素影响合计数=2.2%+3.08%1.68%=0.8% 6 6、某公司年末资产负债表简略形式如下： 资产负债表 单位：万元 资产期末数权益期末数 货币资金 应收账款 存货 400 （6） （7） 应付账款 应交税金 非流动负债 （3） 400 （4） 15 固定资产净值3000负债总额 实收资本 未分配利润 （2） 300 （5） 资产总计5000负债及所有者权益总计总计（1） 已知：（1）期末流动比率=2 （2）期末资产负债率=50%（3）本期应收账款周转次数=30次（4）本期销售 收入=36000万元（5）期初应收账款=期末应收账款 要求：根据上述资料,计算并填列资产负债表空项。(10分) 答案：答案：解：法一： 应收账款周转次数=销售净额/应收账款平均余额 所以：期初应收账款=期末应收账款=销售净额/应收账款周转次数=36000/30=1200万元 存货=5000-400-1200-3000=400万元 流动比率=流动资产/流动负债=（5000-3000）/流动负债=2 流动负债=1000万元 应付账款=流动负债-应交税金=1000-400=600万元 期末资产负债率=50% 资产负债率=负债总额/资产总额=负债总额/5000=50% 负债总额=5000*50%=2500万元 非流动负债=负债总额-流动负债=2500-1000=1500万元 负债总额+实收资本+未分配利润=负债及所有者权益总计=资产总计=5000 2500+300+未分配利润=5000 未分配利润=5000-2800=2200万元 法二： （1）负债及所有者权益=资产总额=5000 （2）资产负债率=负债总额/5000=50%负债总额=2500万元 （3）流动比率=（5000-3000）/流动负债=2流动负债=1000万元 应付账款=1000-400=600万元 （4）非流动负债=2500600-400=1500万元 （5）未分配利润=5000-（1500+400+600+300）=2200万元 （6）应收账款周转率=36000/应收账款平均余额=30应收账款=1200万元 （7）存货=5000-3000-1200-400=400万元 7 7、甲股份有限公司的2013年的现金流量表如下表所示。 现金流量表 编制单位：甲股份有限公司20131231单位：万元 16 项目本期金额上期金额 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金490 811354 726 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金31 029 经营活动现金流入小计490 814355 755 购买商品、接受劳务支付的现金436 825335 736 支付给职工以及为职工支付的现金9 2367 836 支付的各项税费9 5475 805 支付其他与经营活动有关的现金23 8448 048 经营活动现金流出小计（1）479452357 425 经营活动产生的现金流量净额11 362（2）-1670 二、投资活动产生的现金流量 收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金2 2533 919 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现 金净额 12559 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计2 3783 978 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现 金 8 7746 689 投资支付的现金6 89821 117 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金56 投资活动现金流出小计15 67227 862 投资活动产生的现金流量净额（3）-13294-23 884 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金19 50014 750 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计19 50014 750 偿还债务支付的现金12 50012 575 分配股利、利润或者偿付利息支付的现金5 2254 548 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金21 筹资活动现金流出小计17 72517 144 筹资活动产生的现金流量净额1 775-2 394 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物净增加额（4）-157-27 948 加：期初现金及现金等价物余额15 16543 113 六、期末现金及现金等价物余额15 00815 165 17 1.请利用勾稽关系将表中数字补充完整。 2.结合企业的生命周期理论对该公司进行相关评价。 答案：答案：（1）经营活动现金流出小计=经营活动现金流入小计经营活动产生的现金流量净额 =490 81411 362 =479 452（万元） 经营活动产生的现金流量净额=经营活动现金流入小计经营活动现金流出小计 =355 755357 425 =-1 670（万元） 投资活动产生的现金流量净额=投资活动现金流入小计 投资活动现金流出小计 =2 37815 672=-13 294（万元） 现金及现金等价物净增加额 =期末现金及现金等价物余额 期初现金及现金等价物余额 =15 00815 165 =-157（万元） （2）通过该公司2012年和2013年的经营活动现金流量、投资活动现金流量及筹资活动现金流量分析，可知 该公司的财务特征为： 第一经营活动产生的现金流量在不断增加， 但现金结余不大， 从12年的负值变为正值； 第二设备投资继续进行，但相对于前阶段小幅增加，投资活动的现金净流量继续出现负值，第三筹资活动产 生的现金净流量由上年的负值转换了正值，但总的来说该公司对筹资活动产生的现金流量的依赖性大为降 低。以上财务特征表明该公司正处于生命周期的成长期。 9 9某上市公司2010-2013年有关数据如下表，请作出合理的分析。 内容内容项目项目20102010年年20112011年年20122012年年20132013年年 资产增长 资产281 967291 325314 917359 012 资产增加额9 35823 59244 095 资产增长率3.32%8.10%14.00% 营业收入增长 营业收入59 442101 487169 262218 018 营业收入增加额42 04567 77548 756 收入增长率70.73%66.78%28.81% 营业利润增长 营业利润-2 41552.62 9495 365 营业利润增加额2 467.62 896.42 416 营业利润增长率102.17%5506.46%81.93% 净利润增长 净利润-1 3313333 16911 029 净利润增加额1 6642 8367 860 净利润增长率125.02%851.65%248.03% 股东权益增长 股东权益63 94064 43065 46182 071 股东权益增加额4901 03116 610 股东权益增长率0.77%1.60%25.37% 答案：答案：（1）四个指标均为正确，说明股东权益，营业收入，收益规模，资产规模一直在增大，但需要与行 业，先进企业比较。 （2）销售增长率一直处于下降，股东权益增长率和资产增长率一直处于上升，净利润增长率营业利润增长 率出现现增后降，重点分析2011年的净利润和营业利润的增长原因。 （3）销售增长率递减，资产增长率递增，但销售增长率始终高于资产增长率，说明销售增长不是主要依靠 资产规模扩张。 18 （4）股东权益增长率递增，净利润增长率先增后减，且股东权益增长率远低于净利润增长率，说明股东权 益主要来自净利润，是好的事情，同时也说明企业净利润主要用于弥补以前年度亏损。 （5）净利润增长率和营业利润增长率均为先增后降，且净利润增长高于营业利润增长，说明除了营业利润 增长外还有其他非正常项目的盈利 （6）营业利润增长高于销售增长，说明企业销售增长高于成本费用税收的增长，具有良好的效益性。 10某企业每年的4-9月为销售旺季。2012年全年各月的资产报酬率、销售净利润率的变动趋势如图所示。 简要分析资产报酬率、销售净利润率的变动趋势不一致的原因。 答案：答案：因为4-9月为销售旺季，如此可得：该公司在销售旺季时由于客流量较大，因而存活周转速度大大加 快， 相比较于其他销售淡季，4-9月的存货周转率大于1， 而资产净利润率=销售净利润*资产周转率，故在4-9 月时资产报酬率高于销售净利率，而其他月份恰恰相反。 11某公司部分财务指标如表所示： 财务比率2011年公司水平2012年同行水平2012公司水平 应收帐款收款期36天35天36天 存货周转率2.59次2.5次2.11次 销售毛利率40%38%40% 息税前利润率9.6%10%10.63% 销售利息率2.4%3.73%3.85% 销售利润率7.2%6.27%6.81% 资产周转率1.11次1.14次1.07次 固定资产周转率2.02次1.4次1.82次 负债比率50%58%61.3% 利息保障倍数4.0倍2.68倍2.78倍 要求运用杜邦分析体系讨论该公司2012年净资产收益率与同行水平、与去年公司水平的差异及其原因。 答案：答案：（1）与同行水平比较： 净资产收益率=销售利润率资产周转率权益乘数 2013年公司净资产收益率=6.81%1.071（1-61.3%）=18.8% 19 2013年同行净资产收益率=6.27%1.141（1-58%）=17.01% 2013年公司净资产收益率高于同行水平1.79%，其原因是：因销售毛利率的提高导致销售利润率高于同 行水平0.54%；因存货周转率下降和应收帐款收款天数的延迟导致资产周转率减慢0.07次；因负债增加3.3% 导致权益乘数增大。 （2）与去年水平比较 净资产收益率=销售利润率资产周转率权益乘数 2012年公司净资产收益率=7.2%1.111（1-50%）=15.98% 2013年公司净资产收益率高于同行水平2.82%，其原因是：因利息费用增加导致销售利润率低于去年水 平0.39%；因存货周转率下降导致资产周转率减慢0.04次；因负债比率上升11.3%导致权益乘数增大0.38。 1212、乙公司 2014 年年末资产负债表的有关财务信息如下： （1）权益乘数为 4； （2）流动比率为 3，速动比率为 2，流动负债为 1000 万元； （3）固定资产是应收账款的 2 倍，长期借款是应收账款的 3 倍； （4）现金比率为 1； （5）货币资金是营运资本的 40%，短期借款是货币资金的一半。 要求：（1）根据以上信息，将资产负债表的空白处填列完整。（10 分） （2）根据资产负债表的数据对乙公司 2014 年的资产结构和资本结构进行分 析（10 分） 资产负债表资产负债表 2015年 12月 31日 资产金额（万元）负债及股东权益金额（万元） 货币资金800短期借款400 交易性金融资产200应付账款600 应收账款1000长期借款3000 存货1000股东权益1000 固定资产2000 合计5000合计5000 答案：答案：表示3*1000=3000 流动比率=流动资产/流动负债=（货币资金+交易性金融资产+应收账款+存货）/1000=3 所以：货币资金+交易性金融资产+应收账款+存货=3000=流动资产 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（3000-存货）/1000=2 所以：存货=1000 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=（3000-1000-应收账款）/1000=1 所以：应收账款=1000 20 固定资产=1000*2=2000，长期借款=1000*3=3000 营运资本=流动资产-流动负债=3000-1000=2000 货币资金=2000*40%=800 交易性金融资产=1000-800=200 短期借款=800/2=400 应付账款=1000-400=600 权益乘数=资产总额/所有者权益总额=5 所以：股东权益=1000 （2）资产结构表单位：万元 金额比率 流动资产合计300060% 非流动资产合计200040% 资产合计5000100% 资本结构表单位：万元 1：资产流动性强，仅流动资产就占60%，资产的风险性低，盈利能力弱； 2：资本结构中，负债占比较所有者权益占比大，负债的长期负债占比较流动负债高，说明资本的短期偿债 压力低，长期融资能力强，筹资成本高，风险低。 3：稳健型财