（政治经济学专业论文）中国银行业市场结构分析及其优化调整.pdf

摘要 众所周知，银行业在各国国民经济中居于战略性地位，而中国以间接融资为 主体的金融体系更是令其银行业的重要地位突显。 本文旨在通过市场结构分析找出中国银行业发展中存在的主要问题，并进一 步有针对性地提出优化结构、增强银行业竞争力的相关措旌。 第一章主要是产业组织理论中市场结构的规范研究，依次介绍了产业组织经 济学中的s c p 框架、市场结构理论和银行产业及其市场结构的特征。世界各国银 行业的市场结构大多表现为寡头垄断或者垄断竞争的形态。这一部分为以下的论 述奠定了分析框架和理论基调。 第二章运用s c p 框架对中国银行业市场结构进行实证分析，如市场集中度、 产品差异度和进入退出壁垒的考察，从总体判断中国银行业市场结构状况，然后 运用市场绩效指标衡量市场结构效应。通过分析本文认为，中国银行业市场结构 存在着十分明显的两种背离：即较高市场集中度与较低市场绩效的背离，较高市 场集中度与较低产品差异度的背离。 第三章主要是银行业市场结构的国际比较和借鉴研究，通过介绍其他各国银 行业市场集中度、产品差异度和市场退出机制，为中国的改革提供必要的借鉴。 第四章从市场结构调整的目标( 有效竞争) 出发，提出中国银行业市场结构 短期、中期和长期的改革思路，即依次为银行业制度变革、已有市场主体的重新 整合以及新兴市场主体引入的改革思路。 关键词：银行业；s c p 框架； 市场结构；市场绩效 论文分类号：f 8 3 2 1 窭譬蝥箩、导肺司趣 磐备6 从 a b s t r a c t a sw ea l lk n o w ，b a n k i n gi n d u s t r yp l a y sas t r a t e g i cr o l ei no n e c o u n t r y s e c o n o m y i nc h i n a ，t h ef i n a n c i a ls y s t e mw h i c hi sd o m i n a t e db yi n d i r e c t f i n a n c em a k e st h es t a t u so fb a n k i n gm o r e p r o m i n e n t t h i sp a p e ri sd e v o t e dt of i n dm a i np r o b l e m st h a te x i s ti nt h ed e v e l o p m e n t o fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yt h r o u g ha n a l y z i n gi t sm a r k e ts t r u c t u r e ，a n d f u r t h e rt op u tf o r w a r ds o m er e l a t i v em e a s u r e so fp e r f e e t i n gb a n k i n gm a r k e t s t r u c t u r ea n di n c r e a s i n gb a n k i n gc o m p e t i t i r ep o w e r t h ef i r s tp a r to ft h i sp a p e ri s t h e o r ys t u d i e so nm a r k e ts t r u c t u r eo f i n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o h i ti n t r o d u c e st h es c pf r a m ea n dm a r k e ts t r u c t u r e o fi n d u s t r i a lo r g a n i z a t i o ne c o n o m i c s ，a sw e l la st h ec h a r a c t e r so f b a n k i n g i n d u s t r ya n db a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r e i t sd i s c o v e r e dt h a tb a n k i n g m a r k e ts t r u c t u r et a k e so nt h ef o r mo f0 1 i g o p o l y o r m o n o p o l i s t i c c o m p e t i t i o ni nm o s tc o u n t r i e s t h i sp a r te s t a b l i s h e dt h eb a s i cf r a m ea n d m o o df o rl a t e rs t u d i e s t h es e c o n dp a r to ft h i sp a p e ru s e ss c pf r a m et om a k i n ge m p i r i c a la n a l y s i s o nc h i n a sb a n k i n gm a r k e t s t r u c t u r e ，i n c l u d i n g t h es t u d i e so fm a r k e t c o n c e n t r a t i o n p r o d u c th e t e r o g e n e i t ya n db a r r i e r st oe n t r y e x i t a f t e r m a k i n gag r o s sj u d g m e n to nc h i h a sb a n k i n gm a r k e ts t r u c t u r e ，t h i sp a r t m e a s u r e si t se f f e c t s b y t h ei n d e xo fm a r k e t p e r f o r m a n c e t h i sp a p e r b e l i e v e st h a tt h e r ea r et w od i s t i n c td e v i a t i o n si nc h i n a sb a n k i n gm a r k e t s t r u c t u r e o n ei st h ed e v i a t i o no fh i g hm a r k e tc o n c e n t r a t i o na n dl o w m a r k e tp e r f o r m a n c e ，t h eo t h e ri sb e t w e e nh i g hm a r k e tc o n c e n t r a t i o na n d l o wp r o d u c th e t e r o g e n e i t y t h et h i r dp a r to ft h i sp a p e ri sc o m p o s e do fi n t e r n a t i o n a lc o m p a r i s o na n d s t u d i e sf o rr e f e r e n c e i tf o c u s e so hi n t r o d u c i n gm a r k e tc o n c e n t r a t i o n p r o d u c th e t e r o g e n e i t ya n dm e c h a n i s mo fm a r k e t e x i t i n f o r e i g nb a n k i n g i n d u s t r y i no r d e rt om a k eg u i d a n c ef o rc h i n a sr e f o r m t h el a s tp a r to ft h i sp a p e rb e g i n sw i t ht h eo b j e c to fo p t i m i z i n gm a r k e t s t r u c t u r e( e f f e c t i v e c o m p e t i t i o n ) ，t ob r i n gf o r w a r ds h o r t - t e r m ， m e d i u m - t e r ma n d 1 0 n g t e r m r e f o r mi i n e so fc h i n a s b a n k i n g m a r k e t s t r u c t u r e i nt h es h o r tr u n ，r e a s o n a b l eb a n k i n gi n s t i t u t i o n ss h o u l db e f o u n d e d a n d t h e n ， c u r r e n tm a r k e tb o d i e sa r ec o n f r o n t e dw i t h r e c e n f o r m i t y i nt h el o n gt i m e ，n e wb o d i e sm u s tb ea d d e di n k e yw o r d s ：b a n k i n gi n d u s t r y ； s c pf r a m e ；m a r k e ts t r u c t u r e m a r k e tp e r f o r m a n c e 中国银行业市场结构分析及其优化调整 一、现实背景 引言 中国的银行业市场结构随着市场化的改革实践和探索不断变化。在1 9 7 9 年 以前的计划经济体制下，中国银行业市场结构是典型的完全垄断市场，中国人民 银行是国内唯一的银行，基本承揽了全部金融业务。从1 9 7 9 年到1 9 8 4 年，中国 银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行四家专业银行先后成立，打 破了中国人民银行一统天下的局面，但由于当时四家银行存在较为严格的专业分 工，服务对象范围相对固定，互不交叉，每家银行都在各自业务范围中拥有绝对 的垄断地位( 如中国农业银行对农村业务的占有量达9 5 以上) 。因此，这一阶 段的银行业市场结构仍旧是高度垄断的。由1 9 8 6 年至今，随着中国入民银行央 行地位的确立，国有专业银行的商业化改革以及众多商业银行的陆续成立，再加 上外资银行的大量进入，中国银行业市场结构发生了重大变化，新的市场竞争体 系正在形成。但是，中国银行业市场结构仍然不合理，距离有效竞争市场结构( 将 规模经济和竞争活力两者有效地协调起来，从而形成有利于长期均衡的竞争格 局) 的理想状态有着很大的差距。 另一方面，中国已于2 0 0 1 年1 2 月l l 同正式加入i r r o 。世贸协议关于银行 业开放的时间表是：加入w t o 后两年( 即2 0 0 3 年底) 开始，外资银行可以办理 中资企业人民币业务；加入w t o 五年后( 即2 0 0 6 年底) 开始，外资银行可以办 理对中国居民的人民币业务，人民币业务就此全面对外放开。这样，五年的过渡 期结束后，外资银行将全面获得国民待遇。因此，外资银行大举进入中国银行业 是大势所趋，如今仅仅是个时间问题。外资银行的进入势必会对中国银行业产生 极大的冲击，如何利用过渡期采取有效的市场结构调整措施来应对这一冲击是我 们要及时讨论和解决的严峻课题。 中国银行业市场结构的进一步深化调整已经逐步展开。2 0 0 3 年被誉为中国 银行业进行实质性结构调整的起步年，四大国有商业银行的股份制改造及上市工 作已提上议事日程。2 0 0 3 年底，国务院更是动用4 5 0 亿美元的外汇储备注资中 国银行和建设银行，充足其资本金，为上市做准备。与此同时，新近成立的中国 银行业监督管理委员会颁布了“第一号令”，即关于调整银行市场准入管理方 式和程序的决定，这标志着监管层开始改变其对现有商业银行扩充业务范围的 管理方式，此举将直接影响中国银行业市场结构的格局演变。 中国银行业市场结构分析发儿优化调整 二、理论背景 近年来，在中国银行业改革的路径选择上存在着产权改革与结构改革之争。 部分学者从市场结构的角度对中国银行业存在的主要问题进行了理论或实证层 面的研究。例如，于良春等运用哈佛学派的s c p 范式，即“市场结构一市场行为 一市场绩效”的分析范式对中国银行业的市场结构进行了统计分析，所得出的基 本结论是，中国银行业存在高度集中和国有银行垄断低效率问题，因而放松行业 进入管制，大力发展民营银行是解决问题的首要条件( 于良春、鞠源，1 9 9 9 ；焦 瑾璞，2 0 0 1 ) 。另外一些学者对此提出异议，认为：中国银行业的主要问题是国 有银行产权结构单一，而不是行业集中的问题。从市场结构的角度为突破口的改 革将可能导致中国经济的震荡，因此应该坚决地进行国有商业银行的产权改革 ( 刘伟、黄桂田，2 0 0 2 ) 。也有学者表示了比较折中的看法，主张中国银行业改 革的侧重点应该是产权结构和市场结构并重，任何顾此失彼的做法均有失偏颇 ( 周小全，2 0 0 3 ) 。 本文吸取了各派的观点，在运用s c p 框架分析了中国银行业市场结构存在的 内在问题之后，主张产权改革和结构改革并重，但在改革的时序上存在一定的先 后，这主要也是由两者的逻辑联系决定的。产权改革是结构改革的基础，中国银 行业市场结构的优化调整从广义上来说，应该将产权改革纳入在内。由于中国银 行业的产权改革尤其是国有商业银行的股份制改革已经在如火如荼的进行之中 了，本文在最后一章主要侧重论述有关结构改革的政策建议。 三、创新与不足 本文融合了“产权改革派”和“结构改革派”两方面已有的一些研究成果， 提出中国银行业市场结构的调整应该包括产权改革和结构改革两个方面。两大改 革应互为补充，缺一不可，前者更是有效实施后者的必备前提。产权改革是突破 口，而市场结构改革是重点。 在前人的研究基础上，本文对中国银行业市场结构调整措施进行了一定的归 纳梳理、延伸发展。从防范并化解银行业系统性风险的角度，中国银行业力图实 现“有效竞争”的改革应当遵循由内而外、由旧到新的思路：( 1 ) 规模经济。先 解决四大国有商业银行及已有的股份制商业银行由历史遗留下来的危机问题，按 照市场的资源优化配置原则培育新型的有竞争力的金融市场寡头主体，实现从行 政性垄断到经济性垄断的转变。从这个思路出发，“产权改革”实质上可以归入 到“结构改革”的范畴，在某种程度上前者还是后者的必要的先行步骤；( 2 ) 竟 中国银行业市场结构分析及其优化调整 争活力。引入新兴市场主体( 外资银行、民营银行) ，开展更具活力、更为广泛 的多元竞争。从具体的改革步骤而言，分三步走：( 1 ) 短期改革银行业制度 变革：( 2 ) 中期改革已有市场主体的重新整合：( 3 ) 长期改革新兴市场 主体的引入。而中国银行业市场退出机制的完善，作为对市场结构缺陷的矫证， 应该贯穿上述的改革过程之始终，根据实际情况做出阶段性的调整。 当然，本文的撰写也因为受到诸多客观因素的制约而略显不足。首先是数据 采集上的不足。本文参考了中国金融年鉴和中国人民银行统计季报，掌 握了四大国有商业银行和十家全国性股份制商业银行的一些基本数据资料，但其 他类型银行( 如城市商业银行) 的各行具体数据采集有限。其次，银行业根据不 同产品类别细分的市场之间存在差异，本文主要从总体上予以考察，朱注意到很 多细分市场的差异问题。 4 中国银行业市场结构分析及其优化调整 第一章产业组织市场结构的规范研究 第一节产业组织理论的s c p 分析框架 一、传统的s c p 框架 比较完整的产业组织理论体系是在2 0 世纪3 0 年代以后在美国以哈佛大学 为中心逐步形成的。1 9 5 9 年产业组织理论的集大成者贝恩( b a i n ) 在其著作产 业组织一书中，首先提出了从市场结构推断竞争效果的“结构一绩效”模式。 谢勒在1 9 7 0 年出版的产业市场结构和市场绩效中对上述模式进行了补充， 形成了一个完整的由市场结构( m a r k e ts t r u c t u r e ) 、市场行为( m a r k e tc o n d u c t ) 和市场绩效( m a r k e tp e r f o r m a n c e ) 组成的研究框架，简称为s c p 框架。 图卜1 ：传统的s c p 框柴 s c p 分析框架认为：市场结构反映了市场竞争和垄断关系，是企业市场关 系的特征和形式、以及各企业之间的内在联系方式及其特征，是决定市场行为和 市场绩效的基础：市场行为指的是企业在市场上为实现其目标( 如利润最大化、 市场占有率等) 而采取的适应市场要求不断调整其行为的行为；市场绩效则为一 定的市场结构中，由一定的市场行为所形成的价格、产量、成本、利润、产品质 中国银行业市场结构分析及j ；优化调整 量和品种以及技术进步等方面的最终经济成果，反映了在特定的市场结构和行为 下市场运行的效果、最终实现经济活动目标的程度。市场结构、市场行为、市场 绩效之间存在着因果关系，即市场结构决定市场行为，市场行为再决定市场绩效。 在产业组织的分析中，市场结构被置于十分重要的核心地位。 二、修正的s c p 框架 传统的s c p 框架揭示了市场结构、行为、绩效之间短期静态的单向关系。从 长期来看三者关系的动态发展，贝恩的市场结构决定论是不完善的，同现实情况 存在出入。市场绩效，特别是市场行为也会影响市场结构。例如，企业的兼并收 购行为会直接影响到产业内企业的数量和规模；企业的创新研发和市场推广活动 也会提高新企业进入产业的壁垒；而企业的掠夺性定价战略行为也可用作迫使竞 争对手退出市场的有力武器。一般而言，如果市场结构引起市场行为的变化，而 市场行为致使价格提高、利润增加，那么这种市场行为也就会吸引新企业进入产 业，改变市场结构。因此，有必要对传统的$ c p 框架做以下的修正。 i +j 唾田粤甲一匮困 l 一ji j 图卜2 ：修正的s c p 框架2 由上图可见，从短期( 或静态) 看，市场结构作为既定的要素，是企业市场 行为的外部环境，它从某种程度上决定了企业的市场行为，而产业内所有企业的 市场行为又决定了市场绩效。三者之间存在着如图2 实线所示的单向因果关系。 但从长期( 或动态) 看，市场结构也在发生变化，而这种变化正是企业市场行为 长期作用的结果，有时市场绩效的变化也会直接导致市场结构发生变化。由此， 三者又呈现出如图2 虚线所示的反作用。总之，可以把s c p 的关系看作表示短期 和长期关系的实线与虚线的循环关系。但无论如何，在s c p 中市场结构始终处于 主要地位。 本文研究的主要着力点在于市场结构，但从修正的s c p 框架出发也适当顾及 了市场行为和市场绩效对于市场结构的重要影响和作用，于是在必要的时候将后 两者纳入了讨论的范围。 6 中国银行业市场结构分析及儿优化调整 第二节市场结构的概念及其衡量 一、市场结构的定义和类型 市场结构是指规定构成市场的卖者( 企业) 相互之间、买者相互之间以及卖 者和买者集团之间等诸关系的因素及其特征。但在产业组织理论的实际研究和 运用过程中，市场结构范畴主要的分析对象是产业内卖者( 企业) 之间的关系和 特征。所以，市场结构是指在特定产业内，市场主体( 主要是企业) 的构成及其 相互关系。它在很大程度上反映了市场竞争和垄断的关系、程度。而这里的市场 主体既包括市场内现有卖方主体，也涵盖了正在进入或可能进入的市场卖方主 体。 产业组织理论的奠基人罗宾逊夫人在不完全竞争经济学一书中，以卖者 的数量作为区分标准将市场结构划分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄 断四种基本典型。 二、市场结构的决定因素 决定市场结构的因素很多，但根据市场结构理论及其应用的文献资料，最主 要的因素是市场集中度、产品差异度、进入和退出壁垒。 1 市场集中度 市场集中度是用于表示在特定产业或市场中，卖者或买者具有怎样的相对的 规模结构的指标。它是指在某一的特定产业中，市场份额控制在少数大企业手中 的程度，是反映特定产业市场竞争和垄断程度的一个基本概念。一般而言，市场 集中度越高，则产业内的垄断因素越强，其市场竞争的活力也就随之越弱。产业 组织理论主要研究的是卖方集中度。 2 产品差异度 产品差异度是指企业以某种方式改变那些基本相同的产品，使得产品具有不 同特征，从而引起买者对该产品的偏好。产品差异程度越大，则该产业的竞争性 越弱，垄断性越强。产品差异一般分成两类，一类是真实的或客观的差异，主要 包括产品的性能和设计差异、销售的地理位置差异等：另一类是人为或者主观的 中国银行业市场结构分析及其优化调整 差异，主要包括买方的主观差异、买方的认知差异以及卖方的营销行为造成的差 异。产品差异化是一种有效的非价格竞争手段。 3 进入和退出壁垒 对进入和退出壁垒的分析，主要是从新兴市场卖方主体的角度考察产业内原 有企业和准备进入的新兴企业之间的竞争关系，以及最终反映出来的市场结构的 调整。 ( 1 ) 进入壁垒就是新企业进入特定产业( 或市场) 所面临的一系列障碍。 进入壁垒的主要构成因素有：规模经济和必要资本量。对于规模经济显著的产 业，新企业往往因为资金筹措能力和经营扩展速度有限，一时之间难以迅速达到 使得生产成本和交易成本总和最低的企业适度规模，这就使企业因不能获得规模 效益而处于竞争的劣势。必要资本量是指新企业进入产业所必需投入的资本。必 要资本量与规模经济密切相关，一般而言规模经济越是显著的产业，必要资本量 也越大。产品差异化。如前所述，产品差异表现在质量、档次、性能、外形和 售后服务等客观和主观方面，它降低了产业内不同企业产品之间的可替代性，从 而使得市场内垄断因素增强。新进入企业为了寻找新顾客或争取原有企业的顾 客，通常会制定更低的价格。或者投入更大量的促销活动，这两种形式都会大大 增加成本。绝对费用优势。产业内原有企业经过长期努力在某些方面拥有一 定优势，这使新企业进入产业时要比原有企业承受更大的费用负担。行政和法 规因素。它是由国家通过行政手段或法规的形式限制企业进入特定产业而形成的 避入障碍。上述因素中，前三个是经济壁垒，体现了在位企业的经济优势；而行 政和法规壁垒则是非经济壁垒，是一种外在因素的表现。 ( 2 ) 退出壁垒指的是现有企业在退出某个产业时所遇到的阻碍。退出壁垒 由以下因素构成：资产专用性和沉淀成本。企业投入的资产大多具有一定的专 用性，这在一定程度上增加了资产处置时的变现难度，从而形成退出障碍。资产 专用性越强，则沉淀成本越高。企业所有的有形、无形资产都有可能产生沉淀成 本。违约成本和企业信誉损失。市场发育不完善而造成的退出壁垒。企业退 出原有产业的途径有生产要素转卖和产权交易，但在缺乏完备的生产要素市场和 产权交易市场这样的交易平台的情况下，企业就难以寻找到适当的交易对象达成 交易，从而也就阻碍了企业退出该产业。行政法规壁垒。政府为了一定的目标， 经常通过制定行政法规限制某些行业的企业从市场上退出。 市场的进入和退出壁垒密切相关，因为产业中那些阻碍进入的情况往往也阻 碍了退出。在一般情况下，进入壁垒较高的产业，退出壁垒也较高：而进入壁垒 中国银行业市场结构分析及其优化调整 较低的产业。退出壁垒也较低。 三、市场结构的衡量指标 市场结构的衡量指标大致包括两大类：市场集中度指标和市场绩效指标。市 场结构的三个决定因素中，市场集中度较之其他两个因素比较容易量化，它是对 市场结构的直接衡量。市场绩效指标则是市场结构、市场行为、市场绩效三因素 双向动态关系的体现，它具体的包含了市场行为和市场绩效对于市场结构影响的 各种信息。 1 市场集中度指标 ( 1 ) 绝对集中度指标行业集中度( c o n c e n t r a t i o n r a t i o ) 该指标是指行业内规模最大的前几位企业的有关数值x ( 可以是产值、产量、 销售额、销售量、职工人数、资产总额等) 占整个市场或行业的份额，简作c r n 。 计算公式为： nn c r 。= 彳。x ， 上式中c 艮表示产业中规模最大的箭n 个蚕业的行业集中度，n 取决于计算 需要，通常取值为4 或8 ，n 为产业内的企业总数。 行业集中度是最常用、最简单易行的绝对集中度指标，它直观地反映了企业 数量和规模这两个决定市场结构的重要方面。但该指标也有不足之处。行业集中 度反映的只是最大的n 个企业的总体规模，没有考虑最大的这n 个企业的相对个 别情况，而且也忽略了n 个企业之外的状况。 图i | 3 洛伦茨曲线 ( 2 ) 相对集中度指标 洛伦茨曲线( l o r e n zc u r v e ) 。 抒 它通过描绘行业中企业规模分布偏离孟 均等的状况来反映市场集中程度。 篷 图3 中横轴表示按规模从最小企髂 业到最大企业数日的累积百分比，纵 轴表示这些企业的市场占有率。当行 业内所有企业的规模均等时，洛伦茨 9 01 02 03 04 0 , 5 06 0 7 0 e o9 01 0 0 企业罴计百分比( 肛最小别最大排列，卓位：) s；他阳伯o 一 一生里堡堡些蔓塑笪塑坌堑丝! ! 垡些塑墼 曲线与图中的对角线( 均等分布线) 重合；洛伦茨曲线愈是偏离对角线而凸向右 下角，就表明企业规模分布愈是不均匀，市场集中程度较高。 基尼系数( g i n ic o e f f i c i e n t ) 。它是由洛伦茨曲线衍生而来的相对集中度的 量化指标。 基尼系数= 均等分布线与洛伦茨曲线围成的面积均等分布线以下的三角 形面积 基尼系数的值在0 与l 之间变动，当基尼系数等于0 时，表明洛伦茨曲线与 均等分布线重合，产业内所有企业规模相等；而基尼系数越是趋向1 ，表明企业 规模分布的差异越是明显。 ( 3 ) 综合集中度指标赫芬达尔一赫希曼指数( h e r f i n d a h l - - h i r s c h m a n i n d e x ) 和n 指数 赫芬达尔一赫希曼指数简称为h 指数，它是特定产业市场中所有企业市场 份额的平方和。具体的计算公式为： 2 j v h h i = z ( x ，x ) = 砰 上式中h h i 表示赫芬达尔一赫希曼指数，x 是产业市场的总规模，x i x 是 产业中第i 位企业的市场占有率。如果h = o ，则表示市场处于完全竞争状态； 如果h = 1 ，则表示市场处于完全垄断状态；如果市场中所有企业的规模相同， 则h 指数等于1 n 。该指标既包含了产业内所有企业的规模信息，又反映了企业 间规模差距的大小，从而由绝对和相对两个角度综合计量了市场集中度。当然这 样的优越性也是有代价的，收集到产业内所有企业的市场份额信息成本非常高。 n 指数是h 指数的倒数，是一种“当量值”，它等于产业市场中规模相等的 企业数目，可以辅助说明市场结构状况。 2 市场绩效指标 市场绩效衡量了市场结构的运行效率，间接地反映了市场结构状况。市场绩 效指标是市场结构、市场行为、市场绩效三因素双向动态关系的体现。它具体地 包含了市场行为和市场绩效对于市场结构影响的各种信息。市场绩效指标分为产 业的资源配置效率和规模结构效率两个评价层次。 ( 1 ) 产业的资源配置效率 中国银行业市场结构分析及其优化调整 在产业组织学的研究中，常常会使用利润率作为衡量行业市场资源配置效率 的指标。一般地，在完全竞争的市场结构中，通过资源在产业间和企业间的自由 流动，各产业、各企业的长期利润率趋于平均化，所有的产业和企业都只能获得 正常利润。因此，产业利润率越高，则其市场结构就越偏离完全竞争的状态。在 某种程度上，行业长期利润率同市场集中度里正相关关系。本文的实证分析选用 了资产利润率的指标。 ( 2 ) 产业的规模结构效率 如果说产业的资源配置效率衡量市场竞争度，那么产业的规模结构效率就是 衡量市场的规模经济效应。两方面的结合很好地体现了有效竞争的原则。规模经 济通常是指产品的单位成本随规模即生产能力的提高而逐渐降低。因此，一般选 用成本费用指标来反映产业的规模结构效率。本文的实证分析采用了资产费用率 的指标。 第三节银行产业市场结构的特征 产业组织理论的s c p 研究框架主要从第二产业导出，在运用s c p 框架讨论 银行产业组织的过程中。应该适当地考虑银行产业的特性及其引致的银行产业市 场结构的特征。 一、银行产业的特性 银行主要通过劳动力和金融资本提供服务，银行产业属于特殊的自然垄断的 服务性行业。这样一个产业具有如下特性： 1 规模经济 规模经济是指当生产或经销单一产品的单一经营单位因规模扩大而减少了 生产或经销的单位成本时而导致的经济。银行产业具有极强的规模经济效应，原 因在于：银行产品的同质性和易模仿性。银行提供的以货币为主要载体的各种 金融产品，具有同质性、易模仿性的特点，产品的客观差异性不明显。为了营造 银行产品的主观差异性，提高自身产品与其他产品的差异度，银行必须支付大量 的交易费用，来创造自己的“差异化产品”。在这种情况下，通过银行自身规模 中国银行业市场结构分析及其优化调整 的扩大，就可以降低平均成本，实现规模经济效应。银行业扩大业务时较小的 边际成本。随着银行业务量的扩大，单位产品所承担的固定成本逐渐大幅减少， 而相应的流动成本增加不多，从而实现规模经济。这种规模经济效应随着银行业 表外业务尤其是各种金融创新产品的发展更加明显起来。信息技术尤其是互联 网的发展，使银行业更具有规模经济效应。 2 范围经济 范围经济是指利用单一经营单位内原有的生产或销售过程来生产或销售多 于一种产品而产生的经济。范围经济对银行的重要性尤为突出：银行业各种不 同服务的联合生产能够降低总体成本，经营管理知识和技术在生产经营多种产品 时同样可以使用，不会增加多少额外费用，从而实现资源的充分利用。银行向 同一客户同时提供不同金融服务能减少客户搜集信息的成本。银行的声誉能够 转化为产品的声誉，银行良好的声誉能支持银行生产经营多种产品。这对依靠信 用生存的银行来说非常重要。 3 政策性壁垒 银行不同于一般工商企业的地方在于其高比例负债和无抵押负债。这两点决 定了银行是极容易出现金融诈骗的行业，各国政府均对银行实施了相对于其他产 业更为严格的监管。而从监管者的角度看，银行的数量越少越容易监控。因此银 行产业的政策性进入壁垒较高。又因为银行的经营状况关系着金融安全，政府不 会轻易让有问题的银行退出市场，这样银行产业政策性退出壁垒也不低。 4 沉淀成本 银行业的沉淀成本为以下几种形态：技术形态，这种情况通常与特殊设备 有关，这些设备只能用于银行业务，例如用于银行业务计算机处理软件的投资。 战略形态，广泛的分支网络是零售银行的进入壁垒之一，在位银行不惜以不盈 利为代价广设分支行机构来实施竞争战略。然而，通过增设分支行来威慑新的进 入者也是一把双刃剑，因为它们构成了银行的沉淀成本。银行业金融资产的退 出成本，金融资产成本的沉淀性源于其迫使银行长期投入，如果在到期之前将其 出售，就要承担一定的损失。 中国银行业市场结构分析及其优化调整 二、银行产业市场结构的特征 银行产业是具有规模经济、范围经济，并且政策性壁垒和沉淀成本较高的自 然垄断产业。它本身所具有的产业特性决定了银行产业市场结构拥有不同于其它 产业的特征。具体的可以概括为：高市场集中度，高进入、退出壁垒，世界各国 银行业的市场结构大多表现为寡头垄断或者垄断竞争的形态。 了解了银行产业市场结构的特征，有助于进一步对中国银行业市场结构现状 进行实证分析，并做出确切的判断。调整中国银行产业市场结构应该结合银行产 业的特性，从银行产业市场结构的特征出发。 ! 里堡堑些吏塑笙垫竺堑垦茎垡些望些 第二章中国银行业市场结构现状的实证分析 第一节 中国银行业市场集中度分析 一、中国银行业市场集中度的实证分析 本文的研究对象主要是中国的商业银行，具体包括：国有独资商业银行、股 份制商业银行、城市商业银行、城市信用社、农村信用社、住房储蓄银行、外资 银行( 包括外商独资和中外合资银行) 。在衡量中国银行业的市场集中度时，将 主要采取行业集中度( c r 。) 和赫芬达尔一赫希曼指数( h h i ) 。 1 中国银行业市场集中度的c r 。指标分析 选取n = 4 即分别取中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设 银行来计算中国银彳亍业的行业集中度。 表2 一l ：1 9 9 7 2 0 0 1 年中国银行业市场集中度的c r 4 指标值( 单位：) 年份 1 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 1 资产总额 8 8 99 0 7 88 8 0 68 5 5 38 2 5 8 存款总额6 9 ，3 57 0 3 57 1 7 87 0 7 66 9 4 6 贷款总额 7 2 0 37 3 3 37 3 9 77 2 9 26 7 4 5 注：商业银行市场总额由国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、城市信用社、农村信 用社、住房储蓄银行和外资银行的相关数据构成。其中外资银行以美元计量的数据根据该年期末汇率 换算为人民币计量的数据。 资抖来源：1 9 9 8 2 0 0 2 年中国金融年鉴 和中国人民银行统计季报。 表2 - 2 ：贝恩的市场结构分类4 集中度 市场结栖、 c r 0c r 3 寡占i 型7 5 c r 4 寡占i i 型6 5 c p 7 5或8 5 、 c p a 寡占i i i 型5 0 c r j 6 57 5 c r b 8 5 寡占l v 型3 5 c r 5 04 5 c i k 7 5 寡占v 型3 0 c r 。 3 5或4 0 c r ：4 5 竞争型c r 4 3 亿元 中资商业银行：按照规定拨付与其经营规模相适应的营运资金额。 分支 拨付各分支机构营运资金额的总和总行资本金总额的6 0 机构 外资商业银行：分行营运资金应不少于一亿元人民币的等值宜由兑换货币 注：外资银行根据其经营范围的不同，最低注册资本和分行营运资金的要求不同。此处为经营范围是 窄，即仅经营外资企业外汇业务和t e # 1 - 资企业部分o h e 业务时的资金要求。经营范围悬广即对各类客户 全面经营外汇业务和人民币业务的最低注册资本和分行营运资金要求分别为l o 亿元和六亿元人民币。 资料来源：中华人民共和国商业银行法( 2 0 0 3 年1 2 月修正2 0 0 4 年2 月1 日施行) 外资金融机构管理条例实施细则( 2 0 0 2 年2 月1 日施行) 然而，应该看到的是自2 0 0 2 年畈来政府在对于现有市场主体积极拓展市场、 业务方面的准入管理开始发生变化，中国银行业的进入壁垒在这方面有了一些松 动。 2 0 0 2 年4 月2 4 日颁布实施的中国人民银行关于中资商业银行市场准入管 理有关问题的通知取消了对于商业银行各级分支机构升格的规划审批。如：在 核准股份制商业银行机构发展规划( 含新设机构和机构升格) 时，无须再进行综 合评估；股份制商业银行支行升格分行的资产余额要求被取消，即拟升格支行连 续两年盈利且资产季度平均余额稳定在2 0 亿元人民币以上的要求不再适用。 2 0 0 3 年5 月2 9 日由中国银行业监督管理委员会颁布并于2 0 0 3 年7 月1 日 正式施行的关于调整银行市场准入管理方式和程序的决定，对于中国银行业 市场准入管理方面的调整幅度更大。它所包含的主要举措有以下两点：调整新 设分支机构审批权限：按照以前的做法，如果一家银行设立分行，首先由当地银 监分局受理筹建申请，经初审后报上级银监局审核，再报银监会审批。开业申请 也必须经过同样的程序，金融许可证由银监会颁发，整个审批程序重复繁杂。决 定简化了这些审批程序，即明确筹建申请及审核、开业核准和许可证颁发均由 银监局或直属分局办理。这些调整大大简化了银行新设机构的审批程序，基本实 现属地化管理，既提高了监管效率，又节约了银行成本。调整新业务审批方式： 决定取消了对中外资商业银行部分业务的审批或备案。这样做的主要目的是 为了简化行政审批，提高银行业创新的积极性，支持银行业发展。 另外，出于对w t o 承诺银行业全面开放的考虑，2 0 0 2 年2 月1 日簏行的外 2 l 中国银行业市场结构分析及其优化调整 资余融机构条例取消了对予外资银行的一些市场准入限制。如：取消原条 例“设立外资金融机构的地区，由国务院确定”的规定，外资金融机构在满足 审慎性准入条件前提下，可以在中国境内任一个城市申请设立营业性机构。取 消现行人民币业务市场准入对外资金融机构设定的业务规模数量指标。 以上这些中国银行业市场准入法规调整表明：监管层对现有商业银行扩充业 务范围的管理方式开始发生变化，意味着现有银行主要凭借市场竞争力扩充分支 机构、拓展业务范围的竞争机制开始启动。也意味着国有银行在进行产权结构调 整、推进经营机制转变的同时，中国银行业的产业组织结构也会发生变化。市场 竞争机制的强化将可能导致现有商业银行的市场份额发生变化，有实力的银行将 不断扩大规模，增加市场份额，促进银行业向新的集中趋势变化。不过这些调整 主要针对的是中国现有商业银行，目的是提高现有市场主体的竞争意识和竞争能 力，新兴市场主体的市场进入门槛并没有降低。新的竞争主体仍然很难进入中国 银行业，这不仅不利于竞争机制的完善，而且因为进入壁垒与退出壁垒的高度相 关性，一旦某一家银行出现了问题，其退出市场也就更难了。 二、中国银行业退出壁垒分析 在进入壁垒较高的情况下，中国银行业退出壁垒也不低。如前文所述，退出 壁垒主要体现在这样凡个方面：资产专用性和沉淀成本、违约成本和企业信誉损 失、市场发育不完善而造成的退出壁垒和行政法规壁垒。就中l 雪银行业的具体情 况而言，后两类壁垒的效应更明显。 中国银行业市场退出的行政法规壁垒反映为以下两点： ( 1 ) 市场退出法律框架的不完善。中国破产法、民事诉讼法虽然规 定了企业法人破产还债的程序，但没有考虑至q 银行类企业的特殊性质，很难直接 适用。而中国人民银行法、商业银行法等法律虽然规定了人民银行可对已 经或可能发生信用危机的商业银行实施接管，也规定了商业银行合并、解散、被 撤销和被依法宣告破产的市场退出的法定形式，但大多仅为原则规定，缺乏可操 作性。总而言之，现有的法律体系对商业银行市场退出的有关规则缺乏详细准确 的表述，法律条文过于简单、粗糙和分散。法律框架的不完善，使得有问题银行 退出市场无法遵循法定的程序进行，从而增加了退出壁垒。 ( 2 ) 政府主导下失衡的市场退出机制。在中国银行业市场退出的制度安排 上，长期以来主要依靠政府全权干预处理。政府作为有问题银行退出市场的处置 主体，往往出于金融安全的考虑，为了防止金融风险产生连锁的挤提效应，有延 期处理的倾向。于是，在现实情况中很多时候不要说大中型的商业银行，就算是 中国银行业市场结构分析及其优化调整 小小的一个信用社都不敢轻易让其倒闭。各类银行一经建立，就仿佛有了永远生 存的资格，即使是严重亏损也不会受到破产的惩罚。 中国银行业机构退出市场发育不完善是造成退出壁垒的另一个重要方面。在 缺乏完备的生产要素市场和产权交易市场这样的交易平台的情况下，银行的市场 退出由政府一手包办。而政府的处置手段主要有：一是政府指定一家健康的银行 托管或者合并有问题的银行，将风险直接转嫁给健康银行；二是将有阃题银行关 闭，由中央银行提供再贷款用于兑付自然人存款，组织对关闭的银行进行清算工 作。 实践证明，这两种做法会引发诸多“后遗症”。政府指定下的合并可能会发 展得事与愿违，非但没有达到切断和消除风险的目的，反而传导风险致使接管方 陷入支付危机。海南发展银行的倒闭便是一个很好的例子。成立于1 9 9 5 年的海 南发展银行，在政府的指令下将已发生大面积支付危机的2 8 家城市信用社合并 过来以解决信用社的支付危机。所接管的信用社资产与负债的缺口很大，资产为 1 3 7 亿元人民币，而负债为1 4 2 亿元人民币，于是接管后原存款入大量取款而新 的存款人很少。原来就负债很重的海南发展银行，随之也很快地陷入了支付危机。 1 9 9 8 年海南发展银行成为中国政府关闭的首家地方性商业银行。另外，中央银 行直接向濒临倒闭的银行提供再贷款，不仅丧失货币政策的独立性，易引发通货 膨胀，而且使中央银行形成巨额的不良债权。 中国银行业较高的市场退出壁垒极大地破坏了市场的竞争和激励机制。市场 退出机制的缺乏，令社会对银行的高风险行为缺乏必要的约束，市场风险难以排 泄，越积越大。在这样的情况下，市场的有效性难以保证，竞争的扭曲现象严重。 如银行超越自身承受能力的高息揽存、不计成本地铺设网点等行为层出不穷。 第四节中国银行业市场结构效应分析 i 一、中国银行业资源配置效率分析 产业组织经济学理论将市场集中程度视作市场结构的一个重要因素，认为其 对企业行为和经济绩效的影响很大。具体的影响方式为：市场集中度越高，大企 业的市场支配能力越强，从而行业利润率越可能高于平均利润率。而根据德姆塞 茨和尼德海姆的实证研究表明：当一个银行的市场集中度超过5 溉后，行业规模 经济才得以形成，此时银行的资产收益率和市场集中度呈正相关关系。 一! 望矍笪些塑堑苎堕坌堑墨墨垡些塑堡 表2 5 ：1 9 9 5 2 0 0 1 年中国镊行业资产利润率分析( ) 规模 年份 银行 1 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 0 2 0 0 1 均值 中国工商银行 o 1 50 i 60 0 80 1 1 0 4 80 4 4o