（国民经济学专业论文）我国商业银行效率研究——基于SFA方法分析.pdf

我国商业银行效率研究 基于s f a 方法的分析 王思薇 摘要：商业银行是我国金融业的主体，也是我国国民经济的命脉。商业银行 的竞争力已经成为我国金融界普遍关注的焦点问题。随着我国加入世界贸易组 织，中国银行业面临巨大的竞争压力，而银行效率也成为中国商业银行发展的一 个核心问题。为了提升我国商业银行的竞争力和技术效率。我国也制订并实施了 许多政策，如2 0 0 0 年，为了降低四大国有商业银行的不良资产率，四大国有商 业银行将1 4 万亿元的不良贷款划拨给资产管理公司等。但是，这些措施收效甚 微。本文采用随机前沿分析法，分别以税前利润和优质贷款作为产出，测度了我 国商业银行1 9 9 8 2 0 0 3 年的技术效率，并分析了影响银行效率的因素。结果 显示，我国商业银行的平均效率较低，其中，四大国有商业银行的效率普遍低于 非国有商业银行；银行并购、中间业务的发展水平( 中间业务收入银行营业收 入) 与银行效率正相关，而不良资产率与银行效率负相关；产权关系也是影响银 行效率的一个重要因素。最后提出了提升我国商业银行效率的对策。 本文除绪论和结语外共分为四部分展开论述： 第一部分，对技术效率的测量方法进行评述并详细回顾了国内外关于银行效 率的研究。数学规划方法、修正的数学规划方法、确定的前沿面方法和随机前沿 面方法均可以测量企业的技术效率，并且各种方法都具有自身的优点，同时，又 不可避免的具有一些缺陷。最后，这一部分又对国内外关于银行效率的研究进行 了回顾与总结。 第二部分。叙述了银行效率的影响因素。这部分主要分析叙述了银行规模、 银行并购、产权关系、不良资产和中间业务对银行效率的影响。 第三部分，运用随机前沿分析法，具体测量了我国商业银行的效率值，并分 析了我国商业银行效率的影响因素。本文以银行可贷资金和劳动力作为银行的投 入，分别以税前利润和优质贷款作为银行产出，运用随机前沿分析法，测量了我 国商业银行1 9 9 8 - - 2 0 0 3 年的效率值，分析了中间业务、不良资产率、银行并购 等因素对银行效率的影响力度。结果显示，我国商业银行的平均效率较低：无论 是同一年度还是整个观测年度内，国有商业银行的效率普遍低于非国有商业银 行；中间业务、不良资产率、银行并购和产权关系都与银行效率显著相关。 第四部分，基于实证分析的结论提出了提升我国商业银行效率的对策和建议。 第一，商业银行改造战略。具体包括国有商业银行股份制改造和商业银行混业经 营；第二，加快中间业务的发展步伐。第三，化解不良资产战略。 关键词：银行效率；产权关系：中间业务；不良资产率 i i s t u d y o n e f f i c i e n c yo f c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s a n a l y s i s b a s e do i ls f a w a n gs i w d a b s t r a c t ：c o m m e r c i a lb a n k sa r en o to n l yt h em a i n b o d yo f f i n a n c i a ls y s t e mb u t a l s on a t i o n a le c o n o m i cl i f e l i n e t h ec o m p e t i t i v ep o w e ro fc h i n e s ee o m m e r c i a lb a n k s i so n eo fh o tt o p i c s a f t e r j o i n i n gw t o c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa r ef a c e dw i t h t r e m e n d o u sp r e s s u r e ，c o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c yh a sb e e n b e c o m i n gam a i n p r o b l e m i nt h e d e v e l o p m e n t o fo u rc o m m e r c i a lb a n k s i no r d e rt o i m p r o v e c o m p e t i t i o na n d t e c h n i c a le f f i c i e n c y , o u rc o u n t r yh a st a k e nm a n ym e a s u r e s b u tt h i s h a sn oe f f e c t f o re x a m p l e ，i no r d e rt or e d u c en o n p e r f o r m i n gl o a nr a t e ，t h ef o u r s t a t e - o w n e db a n kt r a n s f e r1 4m i l l i o nb i l l o nn o n - p e r f o r m i n gl o a u st oa s s e tm a n a g e d c o m p a n y i n2 0 0 0 t h ep a p e rh a sc o n s i d e r e dp r e - t a xo p e r m i n gp r o f i ta n d p e r f o r m i n g l o a n sa s o u t p u t ，a n dt h e n u s e d s f a ( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h ) t om e a s u r e e f f i c i e n c yo fc h i n e s eb a n k sf r o m 1 9 9 8t o 2 0 0 3 ，f i n a l l yt h ep a p e rh a sa n a l y z e d i m p a c t e df a c t o r s t h ec o n c l u s i o ns h o wu st h a to u rc o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c yj s t o ol o wa n ds t a t e - o w n e db a n k e f f i c i e n c yi sl o w e rt 1 1 a l lo t h e rc o m m e r c i a lb a n k s e f f i c i e n c y ；a c q u i s i t i o n s a n d m e r g e r s o fb a n k sa n di n t e r m e d i a t eb u s i n e s s d e v e l o p m e n t ( i n t e r m e d i a t eb u s i n e s si n c o m e t o t a lo p e r a t i n gi n c o m e ) a r ep o s i t i v e i n t e r r e l a t e dt ob a n ke f f i c i e n c y , b u tn o n p e r f o r m i n gl o a n si s n e g a t i v ei n t e r r e l a t e dt o b a n ke f f i c i e n c y ；p r o p e r t yr i g h ts y s t e mi so n eo ft h ek e yf a c t o r f i n a l l yt h ep a p e rh a s p r o p o s e ds o m es u g g e s t i o n s t oi m p r o v eo u rc o m m e r c i a l b a n k e f f i c i e n c y t h em a i nb o d yo ft h i sp a p e ri sc o m p o s e do ff o u rp a r t se x c e p tt h ef o r e w o r da n d c o n c l u d i n g r e m a r k s f i r s tp a r th a sc o m m e n t e do nt h ee m p i r i c a lm e a s u r e m e n to ft e c h n i c a le f f i c i e n c y a n dl i t e r a t u r er e v i e w m a t h e m a t i c s p r o g r a m m ea p p r o a c h ，r e v i s e dm a t h e m a t i c s p r o g r a m m ea p p r o a c h ，d e t e r m i n i s t i c s t a t i s t i c a lf r o n t i e ra p p r o a c ha n ds t o c h a s t i c f r o n t i e ra p p r o a c hc a nm e a s u r et e c l m i c a le f f i c i e n c y , b u te a c ho ft h ef o u ra p p r o a c h e s h a s a d v a n t a g ea n dd r a w b a c k f i n a l l yt h ep a r th a sc o m m e n t e dl i t e r a t u r er e v i e wo f e f f i c i e n c y o f b a n k s e c o n d p a r t h a s a n a l y z e d e 腧c t sc a u s e d b yf a c t o r s ，i n c l u d i n g b a n ks c a l e ， a c q u i s i t i o n sa n dm e r g e r so fb a n k s ，p r o p e r t yr i g h ts y s t e m ，n o n - p e r f o r m i n gl o a n sa n d i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ，o ne f f i c i e n c yo f b a n k ， n l i r dp a r th a sm e a s u r e de f f i c i e n c yo fc h i n e s eb a n kb yu s i n gs f aa n da n a l y z e d f a c t o r s ，c o n s i d e r e da p p l i e dc a p i t a la n dl a b o ra si n p u t ，p r e - t a xo p e r a t i n gp r o f i ta n d j h p e r f o r m i n gl o a n sa so u t p u t ，t h ep a p e rh a sm e a s u r e de f f i c i e n c yo fc h i n e s eb a n kd u r i n g t h ep e d o d1 9 9 8t o2 0 0 3a n da n a l y z e de f f e c tc a u s e db yf a c t o r s ，s u c ha si n t e r m e d i a t e b u s i n e s s ，n o n - p e r f o r m i n gl o a n s ，b a n km e r g e ra n ds oo n t h ec o n c l u s i o nt e l l su s a v e r a g ee f f i c i e n c yo fc h i n e s eb a n ki st o ol o w ；e f f i c i e n c yo fs t a t e o w n e db a n ki s l o w e rt h a no t h e rc o m m e r c i a lb a n ki n e v e r yy e a r ；i n t e r m e d i a t e b u s i n e s s n o n - p e r f o r m i n gl o a n s ，a c q u i s i t i o n sa n dm e r g e r so fb a n k sa n dp r o p e r t yr i g h ts y s t e m a r ea l ln o t a b l ei n t e r r e l a t e dt oe f f i c i e n c yo f b a n k f o u r t h p a r t h a st h e p a p e rh a sp r o p o s e d s o m e s u g g e s t i o n s t o i m p r o v e o u r c o m m e r c i a lb a n k 7 e f f i c i e n c y t h ef i r s t i st oc a r r yo u tt h er e f o r m a t i o no fc h i n e s e b a n k ，i n c l u d i n gr e f o r m a t i o no fs t a t e o w n e db a n k s p r o p e r t yr i g h ts y s t e ma n dm i x e d o p e r a t i o n ；t h es e c o n di s t o s p e e du pt h ed e v e l o p m e n to f i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ；t h e t h i r di st or e d u c et h er a t eo f n o n - p e r f o r m i n gl o a n k e yw o r d s ：e f f i c i e n c yo fb a n k ；p r o p e r t yr i g h ts y s t e m ；i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ； n o n - p e r f o r m i n gi o a n r a t e 学位论文独创性声明 y 7 2 8 5 3 2 本人声明所呈交的学位论文是我在导师的指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外，论文中不包含其他个人 已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得陕西师范大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名：互显敦日期：丝笪：兰：主 学位论文使用授权声明 本人同意研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属陕西师范大 学。本人保证毕业离校后，发表本论文或使用本论文成果时署名单位仍为陕西 师范大学。学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其它指定机构送交论文 的电子版和纸质版；有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进 入学校图书馆、院系资料室被查阅；有权将学位论文的内容编入有关数据库进 行检索；有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。 作者签名：羔显蠡 日期： 咖：o 1 2 第一章绪论 第一节研究的背景及意义 一、研究的背景 商业银行是我国金融业的主体，也是我国国民经济的命脉。经过2 0 多年的 改革与发展，我国商业银行的资产、存款和贷款成倍增长。截止2 0 0 2 年底，我 国商业银行的资产总额为2 1 53 2 9 3 7 亿元，本外币存款总额达到1 8 3 0 万亿元， 本外币贷款总额为1 4 0 0 万亿元，可见，商业银行为我国经济发展和人民生活水 平的提高发挥了重要的作用。 然而，正如其他转轨经济国家的银行业一样，中国的商业银行在发展与改革 过程中也存在许多问题。长期以来，中国的社会资金配置以间接融资为主。资本 市场的发展相对滞后。在经济赶超过程中，只能过度运用信贷手段，使商业银行 存在巨大的潜在风险，主要表现为：资产质量较低，不良资产率较高；资本金不 足，资本充足率较低；商业银行机构臃肿，冗员过多；经营效益较差，技术效率 较低等。 2 0 世纪，美国银行带头掀起重组浪潮，随之，银行重组的浪潮波及世界各国。 2 0 世纪9 0 年代，当中国银行业面临外部巨大压力之时，超大银行的出现，又掀起 了金融自由化、全球化和一体化的浪潮。随着金融改革的深化，国外对于银行效 率的研究风起云涌。金融自由化、全球化和一体化，既给我国商业银行带来了机 遇，同时，也带来了挑战。我国金融领域需要全方位对外开放。2 0 0 1 年，中国加 入了世界贸易组织，承诺到2 0 0 6 年，将金融领域对外全方位开放，中国银行业 面临巨大的竞争压力，而银行效率也成为中国商业银行发展的一个核- 心问题。 二、研究意义 l 、对银行效率的研究是我国商业银行制定正确的竞争策略的重要依据。银行 效率反映了银行对其资源的有效配置，是衡量银行市场竞争能力、投入产出能力 和可持续发展能力的重要指标。在投入( 成本) 既定的条件下，产出( 收益) 越多， 银行的效率也就越高。2 0 世纪9 0 年代以来，伴随着经济全球化、金融自由化背 景下的银行管制的放松，银行间的竞争越来越激烈。而竞争致胜的全部基础在于 经营绩效的提高，竞争优势本质上是效率优势，正确的竞争策略应能擐大限度的 提高竞争者的相对效率。可见，为了制定正确的银行竞争策略，我国必须重视 。易纲，赵先信中国的银行竞争：机构扩张、工业创新与产权改革i j 】，经济研究2 0 0 1 ( 8 ) ，3 3 - 4 2 和鼓励对我国商业银行效率的研究。所以，对我国商业银行效率的研究具有重要 的现实意义。 2 、银行效率是影响我国企业经营业绩的一个不可忽略的因素。商业银行与 货币的运动紧密相关，它直接的任务就是促成货币流的形成，其实质是一种融资 制度的安排，是以虚拟物运动的形式，完成实质的自然资源，即资金的配置。2 0 世纪8 0 年代后期，我国才引入直接融资的概念。随着证券市场的建立，直接融 资有了较快的发展，但是，直到目前，我国依然以间接融资为主，以直接融资为 副。这意味着在我国，商业银行是企业融资的主要中介机构。若商业银行能够对 其资金进行有效的配置，那么，企业就能及时解决设备更新、技术开发等所需资 金不足的问题，从而提高经济效益。r a j a h & z i n g a l e s ( 1 9 9 8 ) 采用跨国数据进行 回归分析，发现在一个以外源融资为主的国家，银行效率和企业的发展具有显著 的正相关关系。 3 、对银行效率的研究是我国国民经济持续、稳定增长的客观要求。金融发 展对一个国家的经济增长具有不可或缺的作用。2 0 世纪9 0 年代以后涌现的许多 实证研究为这一观点提供了有力的支持。n o r m a n l o a y z a 和t h o r s t e n b e c k 。研究 了7 1 个国家1 9 6 0 - - 1 9 9 5 年的状况，发现金融发展对经济增长的促进作用在统计 上是显著的，而且促进作用相当大。而金融发展的关键在于效率。s a i n t p a u l ( 1 9 9 2 ) 从人力资本和专业化的角度论证了银行对经济增长的作用，认为高效 的银行体系能够通过资产组合降低投资者的风险，使得技术进步成为可能。 b l a c k b u l n b o l t o n ( 2 0 0 2 ) 对银行效率与经济增长进行了定量分析。结果显示银 行效率的提高可以促进技术进步和经济增长；经济增长亦可以促进银行效率的提 高。我国学者赖明勇，彭涛，阳小晓( 2 0 0 4 ) 从理论模型和实证检验两方面研 究了银行效率与经济增长的关系，结果表明，由于我国经济增长与储蓄余额 g d p 、中间业务收入，总收入和中长期贷款额贷款总额均存在长期稳定的关系， 因此银行效率可以促进中国经济的增长。综上所述，银行效率可以促进我国经济 的快速增长，所以对银行效率的研究是我国国民经济持续、稳定发展的客观要求。 4 、入世后，对银行效率的研究成为我国商业银行不可回避而又必须认真研究 。r a j a nr g z i n g a l e s f i n a n c i a ld e p e n d e n c e a n dg r o w t h ；a m e r i c a ne c o n o m i cr e v i e w 1 9 9 8 ( 8 8 ) ： 5 5 9 5 8 6 or o s sl e v i n e 。n o r m a n l o a y z a ，t h o r s t e nb e c k f i n a n c i a li n t e r m e d i a t i o na n dg r o w t h ：c a u s a l i t ya n dc a u s e s ， w o r l db a n kp o l i c yr e s e a r c h w o r k i n gp a p e r , 1 9 9 9 ：2 0 - 5 9 。陈敬学别双枝我国商业银行规模经济效牢的实证分析及建议【j 1 ，金融论坛t2 0 0 4 ( 1 0 ) ，4 6 5 0 。s a i n t - p a u lg t e c h n o l o g i c a lc h o i c e ，f i n a n c i a lm a r k e t sa n de c o n o m i cg r o w t h e u r o p e a ne c o n o m i cr e v i e w , 1 9 9 2 ( 3 7 ) ：7 3 6 - 7 8 1 b l a c k b l i m k b o l t o n pt h eg r e a td i v v i e da n d b e y o n d - f i n a n c i a la r c h i t e c t u r ei nt r a n s i t i o n j o u r n a lo f e c o n o m i cp e r s p e c t i v e s , 2 0 0 2 ( 1 6 ) ：7 7 - 1 0 0 。赖明勇，彭涛阳小晓银行效率与中国经济增长的实证分析【j 】，上海经济研究，2 0 0 4 ( 7 ) ，第2 0 一2 6 负 2 的一个课题。根据我国加入w t o 对金融开放服务的有关协议，中国银行业的丌 放时间表主要包括：( 1 ) 取消外资银行在中国经营人民币业务的地域限制。加入 w t o 后，立即取消在上海、深圳、天津和大连的限制；加入w t o 一年内，取 消在广州、青岛、南京和武汉的限制：两年内，取消在济南、福州、成都和重庆 的限制：三年内，取消在北京、珠海、厦门和昆明的限制：四年内，取消在西安、 沈阳、宁波和汕头的限制；五年内，取消全部的地域限制。( 2 ) 取消外资银行在 中国经营人民币业务的客户限制。加入w t o 后两年内，允许外资银行对中国企 业提供人民币业务，即开放人民币的批发业务：五年内，允许外资银行对中国居 民提供人民币业务，即开放人民币的零售业务。可见，这是一个渐进式的对外开 放协议( 何帆，2 0 0 2 ) 。中国的资本管制制度将被打破。众所周知，外资银行经 营管理完善，设备先进，业务种类较多，金融创新程度较高，技术效率水平高， 不良资产率较低。为了能够与外国银行分庭抗礼，我国商业银行该如何去做? 所 以，对银行效率的研究成为我国商业银行加入w t o 后不可回避而又必须认真研 究的一个课题。 第二节研究方法及思路 一、研究理论及方法 本文运用s f a ( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra n a l y s i s ) 对中国商业银行效率进行实证分 析。目前，学术界一般认为，s f a 技术起源于几乎同时发表的两篇文章。是 m e e u s e n v a n d e n b r o e c k ( 以下简称m b ，1 9 7 7 ) 在国际经济评论( i n t e r n a t i o n a l e c o n o m i cr e v i e w ) 杂志1 9 7 7 年6 月号上发表的“基于双误差结构的柯布道 格拉斯生产函数的效率估计”一文；二是a i g n e r ，l o v e l l 。& s c h m i d t ( 以下简 称a l s ，1 9 7 7 ) 在计量经济学( j o u r n a lo fe c o n o m e t r i c s ) 杂志1 9 7 7 年7 月号 上发表的文章“随机前沿函数的表达与估计”一文。a l s ( 1 9 7 7 ) 和m b ( 1 9 7 7 ) 的观点与结构都非常相似。继之，b a t t e s e & c o r r a ( 1 9 7 7 ) 在澳洲农业经济 ( a u s t r a l i a n j o u r n a lo f a g r i c u l t u r a le c o n o m i c s ) 杂志1 9 9 7 年发表的“随机产出函 数的估计：关于澳洲东部农场分析的应用”一文。这三篇论文都是使用了双误差 的复合结构。他们设定的模型基本上可以表达为：y = f ( x ，1 3 ) e x p ( v u ) ，在该表 达式中，y 代表产出，x 表示一组矢量投入，p 为组待定的矢量参数。表达式 为双误差结构，误差的第一部分服从n ( o ，唧2 ) 分布，i i d ( 独立一致分布) ， 它主要用于描述噪音等随机误差对效率的影响；误差的第二部分u 0 ，用以描 述技术非效率的影响，表示那些仅仅对某个个体所具有的冲击，因此，该个体的 技术效率状态则用t e = e x p ( - u ) 来表示。这样的话，当u = 0 时，厂商就恰好处于 生产前沿上( 即) ，= f ( x ，b ) e x p ( v u ) ) ：若u 0 时，厂商就恰好处于生产前沿 下方，也就是处于非技术效率状态。到了2 0 世纪9 0 年代，s f a 模型得到了更加 深入的发展，它不仅可以测算样本及其个体中的技术效率水平状态，而且可以进 一步分析和测算那些影响技术效率的因素。s f a 模型的这一功能，已经得到了非 常广泛的应用。 二、研究思路 关于我国商业银行效率评估及其影响因素分析的研究思路，其实质是解决 好：什么是银行效率? 采用什么方法? 解决什么问题? 如何定义银行的投入和产 出? 1 、首先，我们要解决的问题是：在明确研究意义和研究目的的基础上，正 确区分银行效益和银行效率，合理解释什么是银行效率。目前，我国一些文献之 所以偏重于使用单要素分析法来评估我国各个商业银行的效率，是因为末搞清银 行效益和银行效率的区别。银行效率是银行在业务活动中投入与产出或成本与收 益之间的对比关系，它反映了银行对其资源的有效配置，是衡量银行市场竞争能 力、投入产出能力和可持续发展能力的重要指标。 2 、然后，我们确定使用哪一种方法进行研究并解决哪些问题。如前所述， 我国一些文献偏重于使用单要素分析法来评估我国各个商业银行的效率具有不 准确性。根据是否需要估计前言生产函数中的参数，银行效率的研究方法分为菲 参数法和参数法两种方法。目前，使用最多的前言效率分析方法有五种，其中两 种属于非参数法的方法分别是数据包络分析法( d e a ) 和无界分析法( f d h ) i 三种参数分析法分别是随机前沿分析法( s f a ) 、自由分布方法( d f a ) 和厚前 沿方法( t f a ) 。 使用非参数法时，无需估计银行具体的生产函数，而且当银行的投入和产出 为多个变量时，计算比较方便。但是，非参数法不考虑运气成分、数据问题或其 他计量问题所引起的随机误差，不能方便的检验结果的显著性，并且对效率值的 估计偏低。相对于非参数法，参数法具有独特的优势。它不仅考虑了随机误差， 而且能方便的检验结果的显著性。因此，国外学者更青睐于使用参数法。而直到 目i j i f ，我国只有两位学者采用该方法分析我国各个银行的效率，且均把银行贷款 作为其一项产出。为了弥补这一缺陷，我将采用随机边界生产函数模型来评估我 国商业银行效率，并分析其影响因素。 3 、最后，正确定义银行的投入和产出。众所周知，银行是一个经营货币资 金的特殊企业，其自有资本很少，主要靠借贷资金进行经营。因此，我认为，银 行投入不同于一般企业的投入，除了活劳动投入量( 本文指职工人数) 外，还应 包括银行能筹集到且能运用的资金，具体有：企业及储蓄存款、同业存款( 其他 商业银行在本银行的存款) 、向中央银行借款和拆入资金。 我国学者研究银行效率时，大部分以银行贷款额作为银行的一项产出。众人 皆知，e l 前，我国商业银行的不良资产率高达2 5 ，所以，将银行贷款作为银行 的一项产出，显然不符合我国的实际情况。为了避免这一问题的出现，我认为， 应该用税前利润或银行的优质贷款，即剔除了不良贷款的其它贷款替代银行贷 款，作为其产出指标。 第三节本文总体安排 本文借助于随机前沿生产函数，测度了我国商业银行的效率值，并分析了各 因素对我国商业银行效率的影响力度。全文的安排大致如下： ( 1 ) 第一章简要介绍研究工作的背景及研究意义 ( 2 ) 第二章文献综述。首先简要介绍了技术效率的测量方法，然后阐述了 国内外有关银行效率的研究。 ( 3 ) 第三章主要介绍了银行规模和银行并购对银行效率的影响力度。 ( 4 ) 第四章运用随机前沿分析法测量了我国商业银行1 9 9 8 - - 2 0 0 3 年的效 率，并分析了若干因素对中国商业银行效率的影响程度。 ( 5 ) 第五章提出了提升中国商业银行效率的对策。 ( 6 ) 第六章是全文的结论，介绍了本文的创新、主要工作和未来研究的展 望。 本文的研究思路框架如图1 1 所示 图1 1 ：本文研究思路框架 6 第二章理论综述 第一节效率测量方法回顾 一、数学规划方法 该方法利用一系列的线性规划构造生产前沿面( 转换前沿面) ，计算生产单 位的效率指数。以f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) o 的研究为代表。f a r r e l l 首先提出生产边界及生产 效率的概念，人为资源分配的价格效率及生产过程的技术效率，皆是影响厂商产 出水平的重要原因，其透过等产量线之设定。将厂商等产量要素组合点的轨迹视 为生产边界，并利用线性规划方法。对厂商的投入与产出比例建立一个数学估计 方程式，并由此计算出每一家厂商的效率指标。由于f a r r e l l 的方法假设生产边 界在事先就以确定，对其生产函数的推测并不含参数的估计，因而被称为“确定 性无参数边界方法”。 后来，c h a r n e s ，c o o o p e r r h o d e s ( 1 9 7 8 ) 圆等人将f a r r e l 的效率评估进一步 发展，将其推广为用线性规划的模式求多产出、多投入的生产边界，定名为“数 据包络分析方法”( d a t a e n v e l o p m e n ta n a l y s i s ，简称d e a ) 。 假设观测的样本数据为n ，( xj ，yi ) ，j = 1 ，k ，n ，其中，x j = ( x l j ，k ，x m j ) 1 0 代 表具有m 个投入要素的投入向量，yi = ( y l j , k ，y 。i ) 1 o 代表具有s 个产出的 产出向量。首先，构造投入可能集为： l ( y ) = x l ) t j x j 一 0 ，a t 0 ，i = 1 ，k ，m ( 2 2 ) 面 然后，将( 2 2 ) 中的不等式表示为等式 o b c r g e r 和h u m p h r e y 在对1 韶项关于美国银行业的效率研究报告进行分析后发现，废用非参数法撙到的 效率均值为o 7 2 ，标准差为0 1 7 而参数法的均值为o8 4 ，标准差仅为0 0 6 b e r g e h u m p h r e y e f f i c i e n c y o f f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ：i n t e r n a t i o n a ls u r v e ya n dd i r e c t i o n sf o rf u t u r er e s e a r c h j ，e u m p e a nj o u r n a lo f o p e r a t i o n a lr e s e a r c h 。】9 9 7 ( 9 8 ) ：1 7 5 - 2 j 2 ， ob e r g e r , h u m p h r e y e f f i c i e n c yo f f i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ：i n t e r n a t i o n a ls u r v e ya n d d i r e c t i o n sf o rf u t u r e r e s e a r c h 【j 】，e u r o p e a nj o u r n a lo f o p e r a t i o n a lr e s e a r c h ，1 9 9 7 ( 9 8 ) ：1 7 5 - 2 1 2 o b e r g e r , m e s t e r i n s i d et h eb l a c k b o x ：w h a te x pl a i n sd i f f e r e n c e si nt h ee f f i e i e n e i e so f f i n a n c i a l i n s t i t u t i o n s ? j j o u r n a lo f b a n k i n g f i n a n c e ，1 9 9 7 ( 2 1 ) ：4 2 9 - “4 ) 啾u x i “e x p e ( 2 3 ) = i 其中，s 0 服从已知的单边分布，代表相对于确定生产前沿面f 的技术无效 性，与前面两种规划方法一样，样本数据由确定的前沿面包络起来，并且确定的 前沿面是参数形式的。与前面两种方法不同的是。确定的前沿面是故居出来的， 而不是计算得到的。 该方法除了具有与修正的规划方法相同的缺点外，还具有需要大规模的统计 样本的潜在缺点。 四、随机前沿面方法 和确定的统计前沿面方法一样，随机前沿面方法利用统计方法估计生产前沿 面，估计相对与估计前沿面的效率指数。不同大的是，该方法允许前沿面是随机 的。 首先，建立投入可能集 l ( ”= x ly a l i xi “e x p s1 ，a 0 ，a i o ，i = 1 ，k ，m )( 2 4 ) i = l 其中，占。服从双边分布，允许观测值中的随机变量，如噪声的影响，测量的 误差，生产单位无法控制的外生干扰等。因此，生产前沿面是随机的。然后，将 ( 2 4 ) 中的不等式表示为等式 y = a l i x i 8 e x p z 1 + 82 j = i ( 2 5 ) 这里，占2 服从单边分布，代表相对于随机前沿面的技术无效性，与i i 面三种 方法相比，该方法的数据由随机前沿面包络起来。造成前沿面偏差的原因是观测 中的随机变量占l 和技术的无效性s2 0 显而易见，确定的统计前沿面模型是随机 前沿面方法的一种特殊情况，这里占- = o 。最后，估计参数f i ( t1 ) 、f 2 ( 占2 ) 。估计 的f a r r e l l 测量是f ( x j ，y j ) ，其样本均值为e ( e 舶) ，它通常近似于i + e ( z 2 ) 。 与前面的几种方法相比较，随机前沿面方法的最大优点是，它估计的前沿面 是随机的，包含了噪音、测量误差和一切外生干扰。但是，同时，又具有以下缺 陷：( 1 ) 由于运用统计方法，需要大量的样本：( 2 ) 因为其是参数方法，需要已 知生产函数的具体形式；( 3 ) 不便于处理多产出的生产过程。 第二节理论综述 一、外国对于银行效率研究的理论综述 银行效率是指银行投入与产出的比例，是衡景银行经营管理能力的综合指 标。外国对于银行效率的研究始于2 0 世纪6 0 年代。许多早期研究侧重于分析规 模经济和范围经济对银行效率的影响力度。这种研究始于b e n t o n ( 1 9 6 5 ) 0 ，后来， g i l l i g a n ( 1 9 8 4 ) , k o l a r ia n dz a r d k o o h i ( 1 9 8 7 ) , b e r g e r ( 1 9 8 7 ) 回，c l a r k ( 1 9 8 8 ) ( 5 1 等相继对 之进行研究。这些早期研究采用柯布一道格拉斯生产函数，并忽略银行各类产出 之问的相关性和产出的弹性。到8 0 年代，又有一些学者，如b e n t o n ( 1 9 8 2 ) 。， l a w r e n c ea n d s h a y ( 1 9 8 6 ) 。，s h e l d o na n dh a e g t e r ( 1 9 9 3 ) o ，使用超越对数成本函数， 研究规模经济和范围经济对银行效率的影响力度。研究表明，银行规模与银行效 率之间并不存在明显的相关关系，且银行业的范围效率甚微。 随之，对于银行效率的研究又侧重于银行的技术效率和配嚣效率。这些研究 都采用f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 的技术效率和配置效率的概念。f a r r e l l 在d e b r e u 和 k o o p m a n s 工作的基础上，提出了对多种投入企业的一种简单效率的测算方法。 他将企业效率分为两种：一是技术效率，反映在给定投入的情况下，企业获取最 大产出的能力；二是配置效率，反映在给定投入价格的情况下，企业以适当比例 使用各项投入的能力。s h e r m a na n d g o l d ( 1 9 8 5 ) p a r k a n ( 1 9 8 7 ) 等均技术效率和配 置效率的这个概念，对不同时期的银行技术效率和配置效率进行了实证研究。虽 然这些研究的方法不尽相同，但，归纳起来，其结论主要有： ( - - ) x 一低效率 x 低效率是衡量企业内部效率的一个指标，由美国经济学家l e i b e n s t e i n ( 1 9 9 6 ) b e n s t o n g j 。b r a n c h b a n k i n g a n d e c o n o m i c so f s c a l e j ，l o u r n a io f f i n a n c e ，1 9 6 5 。3 1 2 - 3 3 1 o g i l l i g a n ，t ，s m i r l o c k , m ，m a r s h a l l ，w 。s c a l e a n ds c o p ee c o n o m i c si nt h e m u l t i - p r o d u c tb a n k i n gf i r m j ， j o u m a lo f m o n e u u ye c o n o m i c s , 1 9 8 4 ，1 3 ，3 9 3 4 0 5 ok o l a r i ，j ，z a r d k o o h i ，a 。1 9 8 7 ：b a n k c o s t ，s t r u c t u r ea n dp e r f o r m a n c e j ，l e x i n g t o nb o o k s ，l e x i n g t o n ，m a o b e r g e r ，a n 。h a n w e e k , g a 。h u m p h r e y , d b ，c o m p e t i t i v ev i a b i l i t yi nb a n k i n g ：s c a l es c o p ea n dp r o d u c tm i x e c o n o m i c s j ，j o u m a lo f m o n e t a r ye c o n o m i c s ，1 9 8 7 。2 0 ，5 0 1 - 5 2 0 ， ( ”c l a r k j a ，“e c o n o m i c so f s c a l ea n ds c o p ea td e p o s i t o r yf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ：ar e v i e wo f t h ei i t e r a t u r e ”， f e d e r a lr e s e r v eb a n ko f k a n s a $ c i t ye c o n o