（世界经济专业论文）我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择.pdf

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长的共同规律与路径差异。通过这种比较分析，从实证的层面上表明，在经济全球化 条件下，跨国公司生成与成长既是全球化的产物，同时，也受到各国经济发展阶段的 约束。第四部作为本文的重点内容之一，首先是对我国跨国公司发展现状的描述，阐 明加速培育中国跨国公司的战略意义。其次，结合西方跨国公司理论和国际经验，总 结性地阐明影响我国跨国公司培育的诸多因素。再次，从跨国公司培育的决定因素出 发，文章提出了中国跨国公司“差异成长”的理论假说。最后，按照差异成长假说的要 求。文章系统分析中国跨国公司培育宏观政策选择及其微观基础。 关键词：中国跨国公司；美国；日本：韩国：差异成长 作者：刘增科 指导老师：邢建国 t h ed e v e l o p m e n to fc h i n e s et r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ： t h e o r y 、e x p e r i e n c ea n d p a t hd i r e c t i o n a b s t r a c t a st h ei n v e s t o r , t h et r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o np l a y sa ni m p o r t a n tr o l ei nd e v e l o p m e n t o ft h ew o r l de c o n o m y , s i n c ew o r l dw a ri i t h es t r a t e g yp o i n ti nn a t i o n a le c o n o m i c d e v e l o p m e n ta n dg r o w t hi nm o s tc o u n t r i e so fw o r l di sb u i l d i n gu pm u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e s w i t hc o m p e t i t i o ns u p e r i o r i t yo v e ro t h e rc o r p o r a t i o n w i t ho p e n n e s st h e e c o n o m yt o f o r e i g nt r a d ei nc h i n aa n dg l o b a l i z a t i o nd e v e l o p i n gi nt h ew o r d a so p e n n e s sg r o wo l d e ri n c h i n aa n dg l o b a l i z a t i o ne x p a n d e dr a p i d l yi n w o r l d ，“g o i n g o u t o ft h ee n t e r p r i s e s c o n n e c t e dw i t l lc h i n ai s “n e wg e n e r a t o r ”w h i c hg i v e sg r e a ti m p e t u st oc h i n e s ee c o n o m i c g r o w t h a n d , i ti sc o n n e c t e dw i t ht h ep r o s p e c t sf o rt h e2 1 t hc e n t u r ye c o n o m i cg r o w t h , t o s p e e du pt h ed e v e l o p m e n to f c h i n e s em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e t h i sp a p e rb e g i n sw i mt h ec r i t i q u eo ft h e o r i e sb a s e do nd e v e l o p m e n to ft r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o ni nc h i n aa n dd e s c r i b e st h ep a r e mo fa c t i v i t i e so ft r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o ni n d e v e l o p i n gc o u n t r i e s ，e s p e c i a l l yt h ep a r t i c u l a r i t yo fc o n t r a d i c t i o nw h i c hl i e s a h e a do f g r o w t hi nc h i n e s et r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o nt h u ss u m m a r i z e so p t i o n so fp o l i c ya n dl i n ei n c h i n e s et r a n s n a t i o n mc o r p o r a t i o n t h i sp a p e ri sm a d eu po ff o u rp a r t s p a r to n ei sng e n e r a l i d e aa b o u tt h et y p e sa n dc h a r a c t e r i s t i co f t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n i np a r tt w ot h ea u t h o ro f t h ea r t i c l ed i s c u s s e dt h ew e s t e mt h e o r yo ft r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ，t h ea u t h o rb e l i e v e s t h e r ei sa l lu s ef o rr e f e r e n c ei nt h e i rm e t h o dt h a tc h i n ac a nm a k eu s eo f h o wt of o r m t h e o r e t i c a ls y s t e mo ft r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o ni so n eo fr e s e a r c hp r o j e c t s b a s e do nt h e r e v i e wa n dd i s c u s s i o no ft h er e l e v a n tm a t e r i a la b o u tt h r e ed i f f e r e n tm o d e s ，t h ed i s s e r t a t i o n b r i n g su pad i s t i n c td e f i n i t i o na g a i n s tm o d e so f t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ，a n ds u m m a r i z e d r e l a x e dm o d et h a ts u i t si nc h i n a t a k i n gc h i n at r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o na ss p e c i m e nf o r d e m o n s t r a t i o nr e s e m - c h , t h ea u t h o ri n t e r p r e t e r st h ef o r m a t i o na n ds e l e c t i o no ft h em o d ef o r t h et r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o ni nc h i n aa n dd i s c u s s e dt h er e l a t e dk e ye l e m e n t sa n dr a i s e d s t a g e so ft h er e f o r m i n gt r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o ni nc h i n a p a r tf o u ri sk e yp o i mo ft h e l i ! 坠! 鲤型墅! ! 坐! ! ! 苎堕兰! ! ! 竺! 型! ! ! 望堕坐! 竺! 塑型! 墅璺 a r t i c l e i nt h ep a r t , w eh a v et h ep r e s e n t e dt h es i t u a t i o no fc h i n e s et r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ， a n dm a d ec o m p r e h e n s i v ea n a l y s i so nt h es t r a t e g i cs i g n i f i c a n c eo fd e v e l o p i n gc h i n e s e t r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n a c c o r d i n gt o c h i n e s ea n di n t e r n a t i o n a l e x p e r i e n c ew i t h m a n a g e m e n ta n dd e v e l o p i n go ft h ei n t e r n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ，d e s c r i b e st h ee f f e c t so n d e v e l o p m e n to fc h i n e s ec o r p o r a t i o n a n db a s e do nt h ea n a l y s i so fe n v i r o n m e n t a ls t a t ei n t h ed e v e l o p m e n to ft r a n s n a t i o n a l c o r p o r a t i o n , t h i sp a p e rp u t s f o r w a r dah y p o t h e s i s “d i f f e r e n c ei ng r o w t h o f t r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n t h i sa r t i c l ed o e ss o m er e s e a r c ho nt h ea h y p o t h e s i sd i f f e r e n c ei ng r o w t h ，t h er e s e a r c hc o m e st os o m es i g n i f i c a n tc o n c l u s i o n s ， m a i n l yi n c l u d i n gm a k i n gas e l e c t i o no f m a c r o - p o l i c ya n da n a l y z i n gm i c r o - b a s i c s k e yw o r d s ：c h i n e s et r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ；a m e r i c a n ；j a p a n ；s o u t hk o r e a ； d i f f e r e n c ei ng r o w t h ； 1 1 1 w r i t t e nb y s u p e r v i s e db y l i u z e n g k e x j n g j i a ng u o 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择 详细摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，随着经济全球化趋势加剧，跨国公司已经成为一支不可忽 视的力量。跨国公司的经济实力、战略创新和技术水平深深影响和带动着世界各国经 济的发展。加入世贸组织之后，中国对外开放进入了一个新的阶段，中国经济进一步 与国际经济对接。伴随着经济的快速增长，必须发展具有国际竞争力的跨国公司。中 国企业“走出去”已成为推动我国经济成长的一个新的“发动机”。因此，加速我国 跨国公司主体培育，将直接关系到2 1 世纪经济增长的前景。 本文选择中国跨国公司培育为研究对象，其目的在于揭示发展中国家跨国公司 成长的基本规律，特别是反映我国跨国公司成长所面临的特殊矛盾，从而总结我国跨 国公司成长的政策选择和路径选择。全文共分四个部分。其中，第一部分作为全文的 基本概念分析部分，分析跨国公司的类型和主要特征，为本文的分析奠定了一般基础。 第二部分在对西方主流和非主流跨国公司理论系统评价的基础上，剖析西方跨国公司 主流理论对中国跨国公司培育的借鉴价值与不足，并进一步阐明立足于中国国情，建 立适合中国发展实际的跨国公司培育理论体系的必要性。第三部分则是对美国、日本、 韩国等代表当今世界三种不同的跨国公司成长模式的考察，反映世界各国跨国公司成 长的共同规律与路径差异。通过这种比较分析，从实证的层面上表明，在经济全球化 条件下，跨国公司生成与成长既是全球化的产物，同时，也受到各国经济发展阶段的 约束。第四部分作为本文的重点内容之一，首先是对我国跨国公司发展现状的描述， 阐明加速培育中国跨国公司的战略意义。其次，结合西方跨国公司理论和国际经验， 总结性地阐明影响我国跨国公司培育的诸多因素。再次，从跨国公司培育的决定因素 出发，文章提出了中国跨国公司“差异成长”的理论假说。最后，按照差异成长假说 的要求，文章系统分析中国跨国公司培育宏观政策选择及其微观基础。 本文试图有一些新的探索，这反映在如下的几点结论中：( 1 ) 结合西方跨国公 司理论和国际经验，强调影响我国跨国公司培育的诸多因素。本文认为对于中国跨 国公司的培育，定要及时、准确把握影响我国跨国公司发展的诸多因素。跨国公 司育成所应考虑因素在不同阶段是不同的，目前，我国跨国公司处于发育初期，国 家应把企业外部要素作为主要因素来考虑。( 2 ) 提出中国跨国公司“差异成长”的 理论假说，并对“差异成长”假说的基本理论及差异化培育模式的政策框架作了初 步论证。本文认为中国跨国公司“差异成长”的假说与其他解释企业跨国成长的理 论比较，解释面较广，更具有现实意义。本文引用国家统计局的资料，根据t c 指数 对我国货物类商品的出口竞争力进行测定，从整体上反映出我国各产业竞争力的大 小，并结合我国长期利益，从实证的层面为我国各产业跨国公司差异化培育模式提 供了政策选择依据。( 3 ) 基于“差异成长”假说的要求，分析我国跨国公司育成的 微观基础，探讨我国跨国公司国际核心竞争力育成的两条途径，即企业内部培育途 径和企业外部获得途径。 关键词：中国跨国公司；美国；日本；韩国；差异成长 作者：刘增科 指导老师：邢建国 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择序言 序言 2 0 世纪9 0 年代以来，随着经济全球化趋势加剧，跨国公司已经成为一支不可忽 视的力量。跨国公司的经济实力、战略创新和技术水平深深影响和带动着世界各国经 济的发展。加入世贸组织之后，中国对外开放进入了一个新的阶段，中国经济进一步 与国际经济对接。伴随着经济的快速增长，必须发展具有国际竞争力的跨国公司。中 国企业“走出去”已成为推动我国经济成长的一个新的“发动机”。因此，加速我国 跨国公司主体培育，使中国企业成长为真正意义的跨国公司，将直接影响到中国2 l 世纪经济增长的前景。 本文选择中国跨国公司培育为研究对象，其目的在于揭示发展中国家跨国公司成 长的基本规律，特别是反映我国跨国公司成长所面临的特殊矛盾，从而总结我国跨国 公司成长的政策选择和路径选择。首先是对跨国公司类型和主要特征的梳理，为本文 的分析给予理论支持。其次，在对西方主流和非主流跨国公司理论系统评价的基础上， 透视西方跨国公司主流理论对中国跨国公司培育的借鉴价值与不足。再次，基于对美 国、日本、韩国等代表当今世界三种不同跨国公司成长模式的考察，探讨世界各国跨 国公司成长的共同规律与路径差异，进而从实证的层面上表明，在经济全球化条件下， 跨国公司生成与成长既是全球化的产物，同时也受到各国经济发展阶段的约束。最后， 结合西方跨国公司理论和国际经验，分析影响我国跨国公司培育的诸多因素，提出中 国跨国公司“差异成长”的理论假说，并较系统分析了中国跨国公司培育宏观政策选 择及其微观基础。 本文企望通过学理探讨融于实务操作过程，于实务操作反思理论，从而达到学理 研究回应实务需求、实务需求促进学理探究之目的。本文选取研究方法主要有：演绎 和归纳方法，案例实证分析方法，微观和宏观分析方法和比较分析方法等。 本文试图在以下几个方面有些新的探索：( 1 ) 结合西方跨国公司理论和国际经验， 强调影响我国跨国公司培育的诸多因素。本文认为对于中国跨国公司的培育，一定要 及时、准确把握影响我国跨国公司发展的诸多因素。跨国公司育成所应考虑因素在不 同阶段是不同的，目前，我国跨国公司处于发育初期，国家应把企业外部要素作为主 l 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择序高 要因素来考虑。( 2 ) 提出中国跨国公司“差异成长”的理论假说，并对“差异成长” 假说的基本理论及差异化培育模式的政策框架作了初步论证。本文认为中国跨国公司 “差异成长”的假说与其他解释企业跨国成长的理论比较，解释面较广，更具有现实 意义。本文引用国家统计局的资料，根据t c 指数对我国货物类商品的出口竞争力进 行测定，从整体上反映出我国各产业竞争力的大小，并结合我国长期利益，从实证的 层面为我国各产业跨国公司差异化培育模式提供了政策选择依据。( 3 ) 基于“差异成 长”假说的要求，分析我国跨国公司育成的微观基础，探讨我国跨国公司国际核心竞 争力育成的两条途径，即企业内部培育途径和企业外部获得途径。 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择一、跨国公司概述 跨国公司概述 跨国公司始于西方资本主义国家的海外扩张，是企业对外直接投资的产物。近年 来，随着经济全球化形势的加快，发达国家的跨国公司迅速全球扩张，发展中国家 的跨国公司不断壮大，我国跨国公司也获得一定的发展。“世界已经进入了跨国公司 时代，跨国公司以其强大的生命力活跃于世界经济舞台。 1 1 跨国公司的定义： 联合国把跨国公司定义为“就是在它们的基地所在国之外拥有或控制着生产或服 务设搪的企业。这样的企业并不总是股份的或私人的公司，它们也可能是合作社或国 有的实体”。该定义“适用于凡是在两个或更多国家里控制有工厂、矿山、销售机构和 其他资产的企业”。为了进一步理解跨国公司的基本内涵，尤其是避免在统计上出现 诸多混乱，1 9 8 3 年联合国跨国公司中心在世界发展中的跨国公司中明确指出了跨 国公司应包含的三个基本要素：其一，包括设在两个或两个以上国家的实体，不管这 些实体的法律形式和领域如何；其二，在一个决策体系中进行经营，能通过一个或几 个决策中心采取一致对策和共同战略；其三，各个实体通过股权或其他方式联系起来， 其中一个或多个实体有可能对别的实体施加重大影响，特别是同其他实体分享知识资 源和分担责任。 联合国关于跨国公司定义是十分宽泛的，它排除了跨国经营企业在所有制性质、 经营规模与实力、组织形式、参与方式、海外业务份额等方面的差异，而着重强调的 是由上述三要素所构成的所有从事跨国界盈利性生产经营活动的企业的共性。它既具 有一定的规范性和严密的逻辑性，又具有很强的适应性和极广的实用性。按照该定义， 我们不难得出结论：只要在1 个以上的国家设有1 个以上的海外子公司或分公司，并从 事盈利性生产经营活动的企业，即可称之为跨国公司。联合国的跨国公司定义被学术 界称为权威性的广义的跨国公司定义。 。 e l 帕拉哈拉德伊夫多茨：跨国公司使命前言 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择一、跨国公司概述 由于对跨国公司的界定标准不同，跨国公司的定义也有所不同，但在具体的理论 研究和特定的管理实践中，我们可以根据不同的研究对象和研究目的选择最为恰当的 跨国公司定义。本文试图对我国跨国公司培育做一些有益探讨。从广义的角度去理解 和考察跨国公司是可行的，本文所提及的跨国公司以联合国广义定义为准。 1 2 跨国公司的类型和主要特征 1 2 1 跨国公司的类型 依据对跨国公司分析的不同角度，可将跨国公司分为不同的类型，常用的划分标 准主要有： ( 1 ) 经营项目标准：即依据跨国公司经营项目性质的不同，把跨国公司分为资源开 发型跨国公司、加工制造型公司、服务型公司三种。 资源开发型公司，其直接投资的经营项目主要有种植业、采矿业、石油开发业和 铁路业等，它是以获取母国所短缺的各种资源和原材料为目的。这种类型是跨国公司 早期发展常采用的形式，如1 8 世纪时期的东印度公司。通过向经济落后而资源丰富国 家或地区的种植业、采矿业、铁路的直接投资，利用当地的廉价劳动资源，以获取当 地丰富的自然资源。获得较高的经济利益。目前，这类公司主要经营采矿和石油业， 如美国埃克森美孚公司，2 0 0 2 年的营业收入达1 9 1 5 8 1 0 0 万美元。 加工制造型公司，这类公司主要从事机器设备制造和零配件中间产品的加工业 务，以巩固和扩大市场份额为主要目的。这类公司发展迅速，并成为二战后深受东道 国欢迎的跨国公司类型。例如：美国通用汽车公9 2 0 0 2 年营业收入为1 7 7 3 亿美元，资 产额为3 2 4 0 亿美元，德国西门子2 0 0 2 年营业收入达7 7 4 亿美元，资产额达8 2 0 多亿美元。 服务型公司，这类公司主要向国际市场提供技术、信息咨询、管理、营销决策等 无形产品，如：跨国银行、保险公司、咨询公司、广告公司、旅游公司等。伴随着服 务行业在世界经济中作用的日益增强，服务型公司的发展也非常迅速，现已占世界对 外直接投资存量的5 0 和流量的6 5 。国 ( 2 ) 经营结构标准：依据跨国公司的产品种类和内部结构，跨国公司可分为以下三 。联合国跨国公司与投资公司：1 9 9 6 年世界投资报告) 对外经贸大学出版社1 9 9 7 2 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择一、跨国公司概述 种类型： 水平型公司。这是一种从事单一产品生产的专业公司，公司内部很少或几乎没有 专业分工，母公司和各分支机构的产品基本相同，但公司内部转让系统相当发达，能 够较大量转移生产技术、市场营销技能、商标专利等无形资产，有利于公司发挥整体 优势，减少交易成本并通过设立在世界各地的分支机构，就地生产和销售产品，克服 贸易保护壁垒，巩固和拓展市场份额。由于这类跨国公司生产同种产品、使用同种商 标、统营销，从而易于形成规模经济，获得明显的国际竞争优势。例如：可口可乐 公司就是典型的以生产软饮料为主的水平型跨国公司。 垂直型公司。这类公司内部母公司和子公司之间生产不同产品和经营不同业务， 但彼此间进行专业化分工和协作，实行生产过程的纵向关联与衔接。母公司与子公司 之间可以采用母公司与子公司生产和经营跨行业的相互关联产品，如美孚石油公司， 一方面它控制有石油、天然气勘探和开采的上游部门，通过这些行业的子公司获取原 材料及其他供应，即所谓“后部纵向联合”。另一方面，它控制着石油提炼、深加工及 销售的下游部门，通过这些行业的子公司建立统一的分配和销售体系，即所谓“前部 纵向联合”。母公司与子公司之间也可以采用母公司和子公司生产和经营同行业的不 同加工程度和工艺阶段的产品，如专业化分工与协作度较高的汽车行业、电子行业等 关联产品。例如：法国的珀若一雪铁龙汽车就将其设计、铸模、铸造、发动机、齿轮、 机械加工、组装和销售等各工序的业务，分布于全球各地的上百家子公司的分支结构。 这种类型的公司，由于产品多样化且相互关联，专业化分工与协作程度高、投资多、 生产规模大，利于形成规模经济。 混合型公司。这是一种在公司内部，母公司与子公司生产不同产品、经营不同业 务且产品和行业互不关联的多样化混合经营的跨国公司，这类跨国公司的主要特征是 产品及其相应行业的多元化且各产品及各行业之间没有必然的衔接关系。混合型跨 国公司由于没有将有联系的各种产品及其相关行业组合起来，因而规模经济效益并不 明显，这是其劣势，但是，又由于该类公司具有跨行业的非相关产品的多角化经营， 能够有效的分散、减少或规避风险的优质。所以，在2 0 世纪7 0 年代以来，国际问企业 并购浪潮迭起的时期，混合型跨国公司仍发展较快。 跨国公司的分类还可按公司规模大小、所有制形式、公司的母国性质等标准进行 3 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择、跨国公司概述 分类，本文不作论述。 1 2 。2 跨国公司的主要特征： 跨国公司作为从事全球性生产经营活动的一般组织形式，尽管其种类纷繁复杂 但并不排除跨国公司所具有的共同经济特征： ( 1 ) 地理分布广泛，经营环境复杂。一般而言，跨国公司在全球范围内至少拥有2 个以上的生产和经营单位，分布于两个以上的国家或地区：一些大型跨国公司不仅在 国内拥有大量的生产经营实体，而且在海外拥有数家、数百家甚至成千上万的工厂、 子公司、分公司、销售点，拥有庞大的生产经营网络，因而跨国公司的经营不仅要涉 及到国内经营所必须面临的环境因素，还必须面临东道国环境因素的差异和国际环境 因素的变化，涉及到不同的主权国家，面临着不同的政治、法律、经济和文化环境， 其经营风险可能远高于国内企业的经营风险。因而，跨国经营企业必须采取各种有效 措施，对付东道国环境因素和国际环境因素的各种变化，在高度复杂化的经营环境中 谋求生存和发展。 ( 2 ) 企业规模大，经济实力强。跨国公司具有规模大的共同特征，这就意味着跨国 公司在一定范围内，随着生产规模的逐步扩大，单位产品边际成本递减，边际收益上 升，因而，规模经济收益是跨国公司追求的基本利益，在跨国公司获得规模经济效益 的同时，其投资规模也会进一步扩大，市场份额进一步提高。因而，在正常情况下， 跨国公司存在着规模扩张与经济实力提升的良性循环。在当代，一些跨国公司已经达 到了“富可敌国”的程度，每年创造的经济价值往往超过一些国家年收入的总和。 ( 3 ) 全球战略与公司一体化战略并存。在联合国所提出的有关跨国公司的定义中， 特别强调母公司与子公司之间在经营战略上的高度相关性。这反映了跨国公司的一个 鲜明特点。跨国公司全球战略的实质是从全球市场获得最大利润，而不是一个子公司 或分支机构的短期收益。例如，总公司为占领某国际市场，有时会安排某一企业亏损， 而保障全公司的利润目标，所以。母公司对子公司、分支机构的绩效考核不是孤立看 其利润所得，而是看其对母公司的贡献份额。公司体化战略，实质是在母公司的统 一安排下，使子公司成为相互联系的网络。实现全球战略与内部一体化战略的统一。 跨国公司必须具有较强的组织管理协调能力和复杂的财务核算能力。能够防范跨国的 4 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择一、跨国公司概述 商业风险和来自东道的国内政治风险、法律制度风险及社会安全等非商业风险。 ( 4 ) 拥有强大的研究与开发能力，技术内部偏好明显。统计资料和研究结果表明， 跨国公司是当今世界研究与开发的主导力量。全球民用研究与开发支出的7 5 一8 0 来自跨国公司体系内部。世界最大的7 0 0 家工业企业( 其中大多是跨国公司) 的专利 发明占世界商业专利发明的5 0 0 o 。同时，跨国公司为了在日趋激烈的世界经济竞争中 维系和扩大自身的技术优势，不断追加自己的研究与开发支出。例如：1 9 8 2 - - 1 9 9 2 年 美国跨国公司母公司研究与开发费用占总销售总额的比重由1 6 6 上升至2 2 ，其国 外子公司的相应比重由0 5 上升n o 9 。与此同时，跨国公司还充分利用母国以外 的科学技术能力，将其主要的全能的研究与开发机构保持在国内以确保研究成果掌握 在总公司手中的前提下，利用不同国家研究与开发的成本差异，在全球范围内有组织 地安排科研机构，以获取研究与开发的规模经济。跨国公司不仅是技术能力的主要持 有者和技术发明的领头者，而且是国际技术转移的主角，但是跨国公司进行国际技术 转移时具有技术内部化偏好，即：跨国公司将不能或不愿意公开登记出售的技术、诀 窍或管理经验，在公司内部有偿转让。 。联合国跨国公司与投资司：1 9 9 5 年世界投资报告 对外经贸大学出版社 1 9 9 6 5 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择二、西方跨国公司理论：文献综述与评价 二、西方跨国公司理论：文献综述与评价 第二次世界大战前，跨国公司不仅数量较少，而且对世界经济的推动作用远小于 国际贸易的推动作用。二战后，随着世界经济转向稳定发展时期，跨国直接投资变得 更加活跃，对世界经济的影响越来越大，引起了西方学术界的广泛注意。自2 0 世纪6 0 年代初开始，西方跨国公司的理论研究出现了众多假说，对发达国家的f d i 进行了深 入分析研究，并使对外直接投资理论最终从国际贸易理论中剥离出来。根据研究对象 的不同，我们可把有关对外直接投资主体的理论分为两类：一类是以发达国家的对外 直接投资主体为研究对象，这类研究反映的是占统治地位的西方跨国公司发展的基本 规律，并一直是西方经济理论探讨的重点，我们将其称为“主流学派”理论；另一类是 上世纪8 0 年代后半期才初步形成，至今仍无一个完整的分析框架，以发展中国家的对 外直接投资主体为研究对象的“非主流学派”理论。西方主流国际直接投资理论对理解 当代西方跨国公司行为具有重要意义，而非主流理论对探讨研究发展中国家跨国公司 的发展规律具有一定启迪价值。 2 1 跨国公司的主流理论 西方主流学派对跨国公司的研究主要包括：垄断优势理论、内部化理论、产品生 命周期理论、边际产业投资理论等，就其研究方法而言大致可分为三种不同的分析思 路：静态分析、动态分析、宏观分析。 2 1 1 静态分析理论 ( 1 ) 垄断优势理论 1 9 6 0 年，海默( s h h y m c r ) 在他的博士论文国内企业的国际化经营：对外直接投 资的研究中提出了垄断优势理论。该理论认为，一国和国际市场的不完全导致了跨 国企业在国内获得垄断优势，并通过对外直接投资的方式来利用自身的垄断优势。市 场不完全产生于四个方面：一是产品市场不完全，这是由于商品差异、特殊的营销技 巧或价格垄断等原因造成的；二是要素市场不完全，这是由于受专利制度保护的技术 6 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择二、西方跨国公司理论：文献综述与评价 等原因造成的：三是由于企业拥有的规模经济所造成的；四是由于政府的介入等原因 造成的市场不完全。市场不完全使跨国公司拥有垄断优势，这种垄断优势是跨国公司 对外直接投资的决定因素。前三个方面意味着厂商具有垄断优势，能取得比当地企业 更高的利润，第四个方面则促使具有垄断优势的厂商开展f d i 。厂商的垄断优势主要 来自四个途径：( 1 ) 在不完全竞争产品市场上形成垄断优势，如产品的差异性、营销 技术等。( 2 ) 在不完全竞争的要素市场上获得的垄断优势，如专利的拥有，融资的便 利性等。( 3 ) 由于规模经济带来的垄断优势。( 4 ) 由于政府干预所带来的垄断优势， 主要是指政府干预造成了市场进入壁垒的提高。 垄断优势理论提出了研究跨国公司对外直接投资的新思路，较好的解释了二战后 一段时期美国大规模对外投资行为，但该理论不能解释发达国家不具有垄断优势的中 小企业对外直接投资，也不能说明发达国家之间的相互投资，更不能分析发展中国家 跨国公司直接投资。 ( 2 ) 内部化理论 1 9 7 6 年，英国学者巴克利( p j b u c k l e y ) 和卡森( m c a s s o n ) 提出了内部化优势理论。 内部化理论认为：中间产品市场的不完全竞争，是导致企业内部化的根本原因。在内 部化优势理论中，中间产品主要是指专利、技术诀窍、营销渠道、商标、信誉等知识 产品。由于中间产品市场的不完全，企业在进行知识产品的外部交易时，存在着泄密 的危险和定价的困难，企业为了克服这些障碍需要付出高昂的交易成本。由于外部市 场不完全，企业不得不以内部交易机制来取代外部市场，将知识产品的配嚣和使用置 于统一的行政管辖之下，并在对外直接投资中加以利用以降低交易成本，使企业的中 间产品获得充分的报偿。内部化交易相对于外部市场而言，有四方面的优势：一是当 买卖双方因交易对象的特殊性质而发生信息不对称，交易成本过高而难以成交时，双 方中的一方可通过兼并另一方或新建子公司使交易在企业内部进行，以避免交易成 本。二是当市场存在某种双边垄断僵局，交易条件不稳定，导致公司经营活动不确定 性增加，企业通过直接投资相互参股或兼并，建立较稳定的长期供需关系，从而使经 济活动获得一定保障。三是当政府在关税、税收、利润汇回、汇率政策等方面对外部 市场实施干预时，跨国公司可通过内部化来避免某些政府干预。四是对外直接投资通 过跨国公司内部市场可将其各个相互依赖的经营活动置于统一的控制之下，从而充分 7 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择 二、西方跨国公司理论：文献综述与评价 施展包括差别定价、转移定价等提高公司的整体经营效率。拥有内部化优势的企业可 获得内部化的收益。 内部化理论仍把发达国家拥有垄断优势看作给定的，没有回答具有垄断优势的厂 商在国内内部市场与国外内部市场选择的基准，缺少区位分析。 ( 3 ) 国际生产折衷理论 19 7 7 年英国学者邓宁( j h d u n n i n g ) 教授提出了国际生产折衷理论。折衷理论的 核心可以说是由所有权优势、内部化优势和区位优势构成的。所有权优势，指国企 业拥有或能够得到别国没有或难以得到的生产要素、产品的生产工艺、发明创造、专 利、商标、管理技能等。内部化优势，指拥有无形资产所有权优势的企业，通过扩大 自己的组织和经营活动，将这些优势的使用内部化的能力。区位优势，指东道国在要 素投入、地理位置、运输成本、社会文化等方面所具有的优势。邓宁认为只有当企业 同时具有这三种优势时，才会产生跨国直接投资行为( 见表2 1 ) 。 表2 1 跨国经营方式与厂商垄断优势的关系 所有权优势( o )内部化优势( i ) 区位优势( l ) 对外直接投资 ooo 出口贸易 oo 技术转让0 注：o 表示厂商具有该优势；表示厂商不具有该优势 综上所述，静态分析的对外直接投资主体理论是在不完全竞争的基础上，分析微 观主体对外直接投资应具备的条件，以邓宁的理论为大成。 2 1 2 动态分析理论一产品生命周期理论 1 9 6 6 年美国经济学家维农( r v e r n o n ) 提出产品生命周期理论。他把产品的生命周 期分成创新、成熟和标准化等三个阶段。在产品创新阶段，由于产品的特异性或垄断 优势，价格的需求弹性低，企业有选择在国内生产的倾向；在产品成熟阶段，产品的 主要特征是对产品的需求量急剧增大，产品没有实行标准化生产，追求产品的差异仍 然是投资者避免直接价格竞争的一个途径，但这时已经开始注重产品的成本。当边际 生产成本与边际运输成本之和逐渐超过了产品在国外生产的市场成本时，在国外生产 就更有利。在此阶段，国外出现了竞争者，开始仿制这种产品，创新国的技术优势逐 r 我国跨国公司的培育= 理论，国际经验与路径选择二、西方跨国公司理论：文献综述与评价 渐丧失丽出现危险。为了继续占有市场，阻止国外竞争者进入，创新国有厂商将进行 对外直接投资。当产品进入最后阶段即标准化阶段，产品的生产已经实行标准化、批 量生产，其生产技术已经扩散，创新国需要通过价格的竞争来维护其产品的国外市场。 这时对生产者的劳动技能要求不高，产品的相对优势已经不是技术而是价格，这时创 新国的厂商开始选择在能保证产品成本价格最低的地区建立子公司，包括到那些具有 工资低、劳动密集优势的国家进行投资，也就是向发展中国家转移。 2 1 3 宏观分析理论边际产业投资理论 日本学者小岛清( k i y o s h i k o j i m a ) 根据日本当时对外直接投资的情况，提出了边际 产业扩张论。该理论主张，对外直接投资应该从投资国已经处于或即将处于比较劣势 的产业依次进行。投资国与东道国的技术差距越小，国际直接投资所导致的技术转移 就越容易移植、普及和固定下来，从而可以把东道国没有发挥的潜在优势挖掘出来， 扩大两国间的比较成本差距，从而创造更多的国际贸易机会。小岛清模型从宏观层面 解释了对外直接投资的国家动机，克服了静态和动态跨国公司理论只注重微观主体而 忽略宏观的缺陷，为产业的梯度转移奠定了重要理论基础。但学术界普遍认为，2 0 世 纪7 0 年代以后，随着日本经济实力的增强和产业结构的变化，日本对北美发达国家制 造业的直接投资迅速增加，出现了与美国型直接投资趋同的趋势。因而这一理论只能 解释日本战后初期对外直接投资的阶段性特点，解释范围有限。 2 2 跨国公司的非主流理论 主流理论都强调f d i 主体应具备某种垄断性的优势地位和能力，才会对外直接投 资，成为跨国公司。按照这些理论观点，发展中国家企业不论是从规模、资本还是 技术水平和经营管理能力等方面，都和发达国家的跨国公司相比存在明显差距，没 有主流理论所强调的各种优势实力，不能够对外直接投资，成长为跨国公司，但2 0 世9 7 0 年代以后，发展中国家的企业纷纷走出国门，积极对外直接投资，成为跨国 公司。这引起了西方经济学家的极大关注，并提出了不少理论观点，但国内外学术 界对发展中国家跨国公司的理论研究尚处于起步阶段，理论体系和分析方法等还很 不完善。 9 我国跨国公司的培育：理论、国际经验与路径选择二、西方跨国公司理论：文献综述与评价 2 2 1 投资发展周期理论 邓宁采用实证分析的方法，调查了6 7 个不同类型的国家在1 9 6 7 1 9 7 8 年间的对外 投资、吸收外资和净对外投资额的分布与人均国民收入的关系，发现了对外投资与吸 收外资之间存在密切关系，并在1 9 8 1 年提出了投资发展周期理论( 见表2 2 ) 。 表2 2 对外直接投资与经济发展阶段的关系及其原因 经济发展阶段吸；5 1 # b 资对外投资净对外投资 第一阶段 外国企业。充足本国企业。无 外国企业l 充足本国企业i 不适宜无 ( 4 0 0 美元以下) 国内l 不足外国l 不适宜 第二阶段 外国企业。充足本国企业o 少量 外国企业i 充足本国企业i 少量负数( 增加) ( 4 0 0 - 1 5 0 0 美元) 国内l 增加外国l 少量 第三阶段 外国企业0 下降本国企业o 增加 外国企业l 下降本国企业i 增加负数( 下降) ( 2 5 0 0 - 4 7 5 0 美元) 国内l 下降外国l 增加 第四阶段 外国企业。下降 本国企业o 增加 外国企业i 下降本国企业i 充足 正数 ( 4 7 5 0 美元以上) 国内l 下降 外国l 增加 资料来源：k u m a r & m c l e o d ( e d ) ，1 9 8 1 2 , 2 2 小规模技术理论 美国经济学家威尔斯通过对发展中国家跨国公司的实证分析，在1 9 7 7 年发表的著 作第三世界跨国公司中提出了发展中国家对外直接投资的小规模技术理论。 威尔斯认为，传统对外直接投资理论的最大缺陷是把竞争优势绝对化。发展中国 家跨国企业的竞争优势是相对的，主要来自低生产成本。这种低生产成本是与其母国 的市场特征紧密