（世界经济专业论文）对外贸易对我国经济周期波动的影响研究.pdf

摘要 经济的周期性波动是经济运行过程中出现的一种复杂现象，对经济周期问题 的研究是人们长期以来一直关注的热点。而随着经济全球化趋势的日益明显，国 与国间贸易与金融领域的交往也e t 趋频繁，因此一国可以方便的通过对外贸易、 国际资本流动等渠道将本国的经济周期波动传递到世界其他国家。相应的，本国 的经济发展也会随着各种国际经济交往途径以及外来冲击的影响而发生变动。在 这种特殊的背景下，对经济周期的认识也不再仅限于一国的封闭经济条件，而应 在开放经济条件下对经济周期波动进行更深入的理论探讨。 本文正是在国内外学术界有关对外贸易与经济周期问题研究成果的基础上， 通过对对外贸易传导机制的理论和实证两个层面的研究，运用协整检验、a d f 单 位根检验、脉冲响应函数等计量方法，对贸易开放度对我国经济发展的影响以及 对外贸易对我国经济周期波动的冲击效应进行了实证分析，进而本文褥出如下结 论：首先，对外贸易与宏观经济波动呈现出密切的关系，对外贸易会从总量与结 构角度对一国经济周期波动产生作用，同时，对外贸易会对一国经济周期波动产 生显著的传导效应；其次，对外贸易对g d p 同时存在着短期效应和长期促进作用， 贸易波动尤其是出口波动会在相当程度上引致g d p 波动；再次，我国对外贸易对 经济周期波动所产生的积极效应要远大于它所带来的负面效应，这主要由于对外 贸易波动的负面性被中国经济的成长性所消化。 围绕对外贸易对我国经济周期波动的影响的研究，本文提出未来我国应尽快 完善市场经济体制，建立国内、国外经济的均衡机制，以此来增强系统内部抵御、 化解冲击的能力。 关键词：对外贸易；经济周期；产出波动 t h er e s e a r c ho ni n f l u e n c ef o r e i g nt r a d ee x e r t so n c h i n a sb u s i n e s sc y c l e a b s t r a c t t h eb u s i n e s sc y c l ei sac o m p l i c a t e dp h e n o m e n o ni ne c o n o m i c a lo p e r a t i o n , a n d t h er e s e a r c ho nb u s i n e s sc y c l ei sa l la t t r a c t i n gi s s u e h o w e v e r , w i t ht h er a p i d d e v e l o p m e n to fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n , m o r ea n dm o r ef o r e i g nt r a d ea n d t r a n s n a t i o a l f m a n c i a la c t i v i t i e sa r eu n d e r t a k e n ，a n di ti sr e c o g n i z e dt h a tt h et h e o r e t i c a la n a l y s i so f b u s i n e s sc y c l es h o u l dn o tb ed o n eo n l yw i t h i nt h ef r a m e w o r ko fc l o s e de c o n o m y u n d e rt h eo p e n i n ge c o n o m i cc i r c u m s t a n c e s ，o n ec o u n t r yc a l lt r a n s m i ti t so w n e c o n o m i cf l u c t u a t i o nt oo t h e rc o u n t r i e so ft h er e s tw o r l dt h r o u i g ht r a d ea n df m a n c i a l c h a n n e l s ，i nr e v e r s e ，t h ee c o n o m yo ft h es a m ec o u n t r yw o u l db ea f f e c t e ds e r i o u s l yb y o t h e rc o u n t r i e si nt h es a m ew a y c o n s e q u e n t l y , i ti sw o r t h w h i l ea n do fg r e a ts e n s et o s t u d yt h e b u s i n e s sc y c l et r a n s m i s s i o nm e c h a n i s mo ff o r e i g nt r a d e b a s e do nt h es t u d yo ff o r e i g nt r a d ea n db u s i n e s sc y c l e ，t h i st h e s i sa n a l y s e st h e i n f l u e n c ef o r e i g nt r a d ee x e r t so nc h i n a sb u s i n e s sc y c l ef r o mt h e o r e t i c a la n d e m p i r i c a ls t u d y ，u s i n gm a n ye c o n o m e t r i ca n a l y s i s ，s u c ha sc o - i n l e g r a t i o nt e s t s , a d f u n i tr o o tt e s ta n dp u l s e r e s p o n s ef u n c t i o n f u r t h e r m o r e ，t h i st h e s i su s e se m p i r i c a l a n a l y s i si nt r a d eo p e n n e s sa n dt h ef o r e i g nt r a d es h o c k t oc h i n a sb u s i n e s sc y c l e ，f r o m s u c ha n a l y s i s ，f i r s t l y , t h et h e s i se x p o u n d st h a tt h e r ei sac l o s er e l a t i o n s h i pb e t w e e n f o r e i g nt r a d ea n db u s i n e s sc y c l e ；s e c o n d l y , f o r e i g nt r a d eh a sb o t hs h o r t - t e r ma n d l o n g - t e r mp r o m o t ef u n c t i o nt og d f , t r a d e f l u c t u a t i o ne s p e c i a l l yt h ee x p o r tf l u c t u a t i o n e x e r t sa ns i g n i f i c a n ti n f l u e n c eo nb u s i n e s sc y c l e t h i r d l y , t h ea c t i v ee f f e c to u t w e i g h s t h en e g a t i v ee f f e c tw h i c ht h ef o r e i g nt r a d eb r i n g s ，a n dt h er e a s o ni st h a tt h en e g a t i v e e f f e c ti sa s s i m i l a t e db yc h i n ae c o n o m y sg r o w t h ，s ot h er i g h tc h o i c eo fc h i n ai st o p e r f e c tt h em a r k e te c o n o m ys y s t e m ，e s t a b l i s h t h eb a l a n c es y s t e mo fb o t ht h e h o m e l a n da n dt h ea b r o a d ，t oa v o i dt h ee x t e n s i v ee c o n o m i cf l u c t u a t i o n ，a n di no r d e rt o m a i n t a i nt h et r e n do fs t a b l ee c o n o m i cg r o w t h k e yw o r d s ：f o r e i g nt r a d e ：b u s i n e s sc y c l e ；o u t p u tf l u c t u a t i o n 西北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即：研究生在校攻 读学位期间论文工作的知识产权单位属于西北大学。学校有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被 查阅和借阅。学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学 位论文。同时，本人保证，毕业后结合学位论文研究课题再撰写的文 章一律注明作者单位为西北大学。 保密论文待解密后适用本声明。 学位论文作者签名：盘垒指导教师签名： 川7 年彳月g 日肿月劲日 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我 一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的 说明并表示谢意。 学位论文作者签名：毒之皇 细7 年占月g 日 雄 1 引言 1 1 选题背景与意义 经济的周期性波动是经济运行过程中出现的一种复杂现象，受各种因素的影 响，在不同的时期其波动的特性及波动的动态强弱也会有所不同。当经济周期波 动的波幅超过一定幅度时，可能会对宏观经济稳定产生消极的作用，从而必须通 过相应的政策措施来对经济周期波动进行调控。因此，对经济周期问题的研究是 人们长期以来一直关注的热点，在现代经济学研究中，对经济周期理论的研究也 仍是宏观经济学研究的重要领域。 随着经济全球化趋势的日益明显，各国经济开放程度也不断提高，国与国间 贸易与金融领域的交往也日趋频繁，因此一国可以方便的通过对外贸易、国际资 本流动等渠道将本国的经济周期波动传递到世界其它国家。相应的，本国的经济 发展也会随着各种国际经济交往途径以及外来冲击的影响而发生变动。在这种特 殊的背景下。对经济周期的研究又被赋予了新的意义，对经济周期的认识也不再 仅限于一国的封闭经济条件，而应在开放经济条件下对经济周期波动进行更深入 的理论探讨。特别是随着国际贸易相对于世界总产出比重的不断上升，意味着贸 易可能潜在地对国内和国外的经济扁兢波动产生很大的影响。函此，贸易在传播 国际经济波动中的作用以及对外贸易和国内、国际宏观经济波动之间的联动，越 来越引起人们的普遍关注，从而有必要针对对外贸易与经济周期波动问题进行更 深入的理论和实证研究。 自改革开放以来，我国经济与世界经济的联系日益密切，经济发展水平和对 外开放程度也不断提高，我国经济保持了持续的平稳增长。而我国在充分享受全 球化带来的利益的同时，也必须注意到外贸冲击、外资冲击等国际外部冲击对我 国经济造成的影响。许多国家的经验也表明，在国内经济发展态势良好和经济波 动趋于平稳的情况下，防范国际外部冲击的负面影响是一个值得高度重视的问 题。尤其是当外贸出现负冲击时，也就是国外需求出现严重下降时，对国内经济 增长与波动的负面影响更为突出。例如，1 9 9 7 1 9 9 8 年亚洲金融危机不仅对危机 爆发的国家和地区的经济增长和波动造成巨大影响还对包括中国在内的周边国 家甚至全球经济的增长和波动产生了影响，1 9 9 8 年我国的出口增长率仅为0 5 ， 降到了2 0 世纪8 0 年代中期以来出口增长率的最低点，经济增长率达7 8 。2 0 0 1 年起，受美国等世界主要发达国家同步陷入经济衰退的影响，世界经济进入增长 性衰退，中国出口增长率大幅下降到6 跳，经济增长率为8 3 ，外需的贡献呈 现为负值。我国学者高小勇为此特别指出“外需变化是中国经济增长的重要变量 和局部条件。”“外需变化攸关中国经济。” 并且进一步指出，中国经济过热是由 于外贸过热造成的，而不是普遍所认为的投资过热。因此，在这种背景下，国际 外部冲击尤其是外贸冲击成为分析我国经济周期波动必须考虑的重要问题。另一 方面，中国作为一个发展中的大国，在政策上一直保持着贸易进口与出口两个方 面的“双向激励”，贸易导向特征非常明显。而多年的实践也证明了这种贸易导 向战略是成功的，它给中国经济带来了高速的增长。因此，我国作为一个贸易导 向特征非常明显的大国，更应该从理论和实践上重视对外贸易对我国经济周期波 动的影响。而与此同时，对外贸易作为我国经济发展的一个重要有机构成部分， 不仅明显地伴随着经济的波动而波动，而且的确也对经济周期波动的过程产生了 越来越显著的影响。因此，将对外贸易对我国经济周期波动的影响作为论文的选 题不仅具有重要的理论意义，而且也具有很强的现实意义。 1 2 研究的方法和思路 1 2 1 研究的方法 ( 1 ) 实证分析和规范分析相结合 经济学的主要研究方法是实证分析方法和规范分析方法，实证分析涉及对经 济现象的解释和预测，规范分析则研究应该如何做出经济决策。本文将实证分析 与规范分析相结合，以期对对外贸易与经济周期波动问题做出合理解释。 ( 2 ) 经济周期专门的研究方法 经济周期问题是宏观经济学的中心问题，长期以来数理分析方法在经济周期 分析中被广为应用，形成了诸多专门针对经济周期的研究方法。本文将采用一些 此类专门的研究方法来对我国改革开放以来的经济周期与贸易波动问题进行深 层次分析。 ( 3 ) 计量经济学的研究方法 由于本文研究问题的特殊性，在计量经济学方法中本文不仅将应用常规的相 关、回归方法，还会在时间序列的研究中涉及一些比较新的计量研究方法，如协 。高小勇外需变化攸关中国经济【n 】经济学消息报2 0 0 5 - 7 - 2 9 2 整检验、a d f 单位根检验、脉冲响应函数等，以期对对外贸易与经济周期波动问 题进行合理的实证分析。 1 2 2 研究的思路和基本框架 本文在国内外学术界有关对外贸易与经济周期问题研究成果的基础上，从理 论和实证两个层面分析了对外贸易对我国经济周期波动的影响，进面对我国贸易 波动与经济周期波动之间的关系进行了实证分析，最后针对如何应对贸易波动， 维持我国经济高速、平稳发展提出了政策建议。在论文的结构上有如下安排： 第一章，引言部分，提出了本文的选题背景和意义，指出随着经济全球化趋 势的日益明显以及我国融入世界经济程度的加深，对外贸易和国内、国际宏观经 济波动之问的联动已成为亟待研究的问题，进而对本文研究方法和思路进行简单 说明。 第二章，对经济周期的经典理论进行回顾，并对国内外有关对外贸易与经济 周期问题的近期研究文献进行综述，以期为科学地分析中国经济波动提供理论前 提，进而对系统考察开放经济下对外贸易对我国经济周期波动的影响奠定理论基 础。 第三章，从理论层面上分析对外贸易对经济周期波动的影响。在对对外贸易 与宏观经济波动的关系进行初步分析的基础上，从对外贸易对经济周期波动的传 导机制和作用机制两个层面进行理论分析。发现对外贸易主要通过需求溢出、价 格信号方式的传递、贸易政策的变动等方式来对一国的经济周期产生影响，并且 存在诸多影响贸易传导效果的因素。同时，对外贸易也会从总量与进出口结构两 个角度对一国经济发展产生影响。 第四章，从实证层面上分析对外贸易对我国经济周期波动的影响。首先对改 革开放以来我国经历的周期波动与我国对外贸易发展现状进行分析，并对我国经 济增长波动与贸易增长波动做出比较分析。进而从贸易开放度对我国经济发展的 影响以及对外贸易对我国经济周期波动的冲击效应两个角度进行实证分析。 第五章，启示与政策建议。对本文的分析所得出的启示进行归纳，并由此针 对我国如何应对贸易波动，维持经济高速、平稳发展提出政策建议。 第六章，结论及不足之处。提出结论并对本文存在的不足和下一步的研究进 行展望。 3 1 3 论文的主要创新点 对外贸易对经济周期波动的影响研究是一个涉及面较广的研究课题，同时也 是研究经济周期问题的一个比较新的视角。本文在充分吸收、借鉴国内外学者已 有研究成果的基础上，主要希望在以下几个方面有所创新。 第一，随着我国经济与世界经济联系的日益加深以及我国贸易导向战略的实 施，有必要从对外贸易与我国经济周期波动角度进行深入的分析。但国内学术界 对此问题研究的起步较晚，相关的实证研究还不是很多，并且从现有的研究经济 周期的国内文献来看，大多数集中于对我国经济周期状态的描述以及对经济周期 波动原因的研究，而对开放经济条件下对外贸易与经济周期波动的关系以及对外 贸易如何影响我国经济周期波动的研究比较少。 第二，现有的大多数研究文献主要从对外贸易与经济增长角度进行分析，进 而从对外贸易对我国经济贡献度角度做出实证分析。而从贸易如何影响经济周期 以及对外贸易对我国经济周期波动的冲击效应这两个角度进行分析的也比较少。 因此，本文期望从这一角度对有关经济周期波动问题做出一些个人的分析和 研究，这也成为本文可能的创新之处。 4 2 经济周期经典理论及研究文献综述 2 1 经济周期内涵的界定 现实中，人们用“经济周期”这一概念来描述长期实践中所观察到的多少带 有一定规律性的由累积性的上升和下降构成的经济过程。早期经济学家对经济周 期的定义是建立在实际g d p 或总产量绝对量的变动基础上的，认为经济周期是指 g d p 上升和下降的交替过程，这被称为古典型经济周期定义。 现代关于经济周期的定义是建立在经济增长率变化基础上的，认为经济周期 是指经济增长率上升和下降的交替过程，也被称为增长型经济周期。根据该定义， 衰退不一定表现为g d p 绝对量的下降。只要g d p 的增长率下降，既使其值不是负 数，也可以称之为衰退。在现代经济中，增长型周期是经济周期分析的主要对象。 一个标准的古典型经济周期包括收缩与扩张两个时期，具体可分为衰退、 萧条、复苏和繁荣四个阶段。其中繁荣与萧条是两个主要阶段，衰退与复苏是两 个过渡性阶段。经济循环的时间长度一般以经济繁荣的最高点到新的繁荣最斑点 所需的时间测量，也可以从经济衰退的最低点开始经过扩张达最高点，再进入经 济衰退最低点( 新一轮循环起始点) 所经历的时间测量。图2 1 是一张经济周 期标准图解。 t 图2 1 经济周期波动趋势图 图2 1 中，横轴t 表示时间，纵轴y 表示国民经济增长率( 百分比) ，横 轴0 为水平线。其中，a 为顶峰，a b 为衰退，b - - c 为萧条，c 为谷底，c d 为复苏，d e 为繁荣，e 为顶峰。从a e 即为一个周期。a c 即为衰退与萧条， 就是收缩阶段，c e 即为复苏与繁荣，也即扩张阶段。收缩阶段总的经济趋势 5 是下降，扩张阶段总的经济趋势是上升。经济周期的四阶段各有其自身的特点： 繁荣是指国民收入与经济活动高于正常水平的一个阶段。其特征为生产迅速增 加，投资增加，信用扩张，价格水平上升，就业增加，公众对未来乐观。繁荣的 最高点称为顶峰，这时就业与产量水平达到最高，但股票与商品价格开始下跌， 存货水平升高，公众的情绪正由乐观转为悲观。这是繁荣的极盛时期，也是由繁 荣转向衰退的开始，顶峰一般为1 - 2 个月。萧条是指国民收入与经济活动低于 更深水平的一个阶段，其特征为生产急剧减少，投资减少，信用紧缩，价格水平 下跌，失业严重，公众对未来悲观。萧条的最低点称为谷底，这时就业与产量跌 至最低，但股票与商品价格开始回升，存货减少，公众的情绪正由悲观转为乐观。 这是萧条的最严重时期，也是萧条转向复苏的开始，谷底一般为1 2 个月。衰 退是从繁荣到萧条的过渡时期，这时经济开始从顶峰下降，但仍未低于正常水平。 复苏是从萧条到繁荣的过渡时期，这时经济开始从谷底回升，但仍未达到正常水 平。 2 2 经济周期经典理论的回顾 经济周期是宏观经济学的中心问题。在对传统的西方经济周期理论的研究 中，有些将经济波动的根源归结为内生的，如货币投资过度论认为通过货币因素 而造成的生产结构失调是使繁荣走向崩溃的原因，而此过程无需借助外生因素刺 激；有些将经济波动的根源归结为外生的，如太阳黑子周期理论；还有一部分则 将两者结合起来考虑。如心理周期理论认为外生冲击和内部条件是经济波动形成 的原因，外生冲击引起经济运动，而产生经济运动的性质是由内部条件来决定的。 而2 0 世纪3 0 年代到6 0 年代左右的经济周期理论则主要以凯恩斯为代表，从经 济的内在动态机制寻找造成宏观经济波动的原因，认为经济波动是经济系统内部 因素作用的结果，相对于内在因素而言，外生影响是次要的。既使在没有外生变 量影响的情况下，经济周期也会内在的形成。如凯恩斯的追随者卡尔多提出的非 线性储蓄函数和投资函数同样说明了经济系统在没有任何初始的外生冲击下，可 以自我产生出周期波动，宏观经济的波动具有内生性；此外，萨缪尔森的乘数一 加速数模型在说明经济波动产生的原因时，也是基于内部传导机制而建立的。而 2 0 世纪7 0 年代后，货币主义经济周期理论把经济波动根源问题的研究从内部传 导机制研究转向冲击根源研究。实际经济周期理论也将周期的主要驱动力看作外 6 部的真实冲击；新凯恩斯主义经济周期理论也认为干扰的根源是外生的，但存在 一些内生力量使德波动如剧并使锝干扰的影响持续下去。以下本文将对经济周期 的经典理论做一简要回顾。 2 2 12 0 世纪3 0 年代以前的经济周期理论 学术界把2 0 世纪3 0 年代凯恩斯主义宏观经济学的建立作为经济周期理论研 究的分界线，此前的经济周期理论被称为西方传统经济周期理论，哈伯勒在其论 著繁荣与萧条中把传统经济周期理论归纳为六类，每一类别之中又包含着不 同的流派分支国。 其中，纯货币理论主要是由英国经济学家霍特里提出来的，他认为经济周期 是“一种纯货币现象”，即经济周期之所以会发生，繁荣与萧条之所以会此起彼 伏，交替出现，“货币流动”是唯一的具有充分说服力的原因。经济中周期性波 动完全是由于银行体系交替地扩大和紧缩信用造成的。 投资过度周期理论则是一种用生产资料的投资过度来解释经济周期的理论。 该理论认为，投资波动是经济周期的原因，投资的波动引起了消费者收入的波动， 而不是消费者收入的波动引起投资的波动。鉴于对引起投资原因解释的不同，投 资过度理论又可分为三派。第一派认为是由于在某种信用机构( 银行体系) 形式 下活动的货币力量引起了投资过度，称为货币投资过度理论。第二派认为是属于 生产范围内的那些因素，如新发明、新发现、新市场开辟等非货币因素引起了投 资过度，称为非货币投资过度理论，其主要代表人物是斯庇索夫和卡斯耳。第三 派认为由于技术上的原因，消费品生产的变动会引起一般生产品生产，尤其是固 定资本即设备的生产发生更为猛烈的波动，称为“派生需求加速与扩大”原理， 即加速原理。加速原理在解释经济周期时，认为起主导作用的是消费品需求的变 动，即由于技术上的原因，消费品需求的细微变动会引起生产品需求猛烈得多的 变动。加速原理已被许多学者用于经济周期的解释，现代经济学家把加速原理与 乘数原理结合起来，形成了影响巨大的乘数一加速模型，用于经济周期的解释。 消费不足周期理论主要解释经济周期中危机阶段的出现以及生产过剩的原 因，并没有成为解释经济周期整个过程的理论。该理论认为，经济中出现萧条与 危机是因为社会对消费品的需求赶不上消费品的增长，而消费品需求不足又引起 。哈伯勒繁荣与萧条 m 北京：商务印书馆1 9 6 3 7 对资本品需求不足，进而使整个经济出现生产过剩性危机。消费不足的根源主要 是由于国民收入分配不平等所造成的穷人购买力不足和富人储蓄过度。 心理周期理论则强调心理预期对经济周期各个阶段形成的决定作用。该理论 认为，预期对人们的经济行为有决定性的影响，乐观与悲观预期的交替引起了经 济周期中繁荣与萧条的交替。当任何一种原因刺激了投资活动，引起高涨后，人 们对未来预期的乐观程度一般总超过合理的经济考虑下应有的程度，这就导致过 多的投资，形成经济过度繁荣。而当这种过度乐观的情绪所造成的错误被觉察后， 又会变成不合理的过分悲观的预期，由此过度减少投资，引起经济萧条。 太阳黑子周期理论认为，太阳黑子活动会对农业生产产生很大影响，而农业 生产状况又会影响工业及整个经济，太阳黑子周期性决定了经济周期性。这种理 论在当时的生产力水平下，或许能说明资本主义早期经济周期的一些现象。然而， 史料的记载并没有证实该理论。因此在现代经济生活现实中，这个早期周期理论 已被否认了。但尽管如此，人们却仍然非常重视对农业收获量与经济周期的关系 的研究。 2 2 22 0 世纪3 0 年代到6 0 年代左右的经济周期理论 从1 9 3 6 年凯恩斯就业、利息和货币通论一书的出版作为起点，到2 0 世纪6 0 年代左右，对经济周期理论的研究主要由凯恩斯及其追随者的周期理论 占据统治地位。凯恩斯及其追随者在寻找危机的原因时，将视线从外部转移到经 济体系的内部，用储蓄、投资和资本存量等内生变量间的相互作用来说明经济的 周期性波动。 ( 1 ) 凯恩斯关于经济周期波动的理论 凯恩斯的经济周期理论主要有以下几方面。首先，有效需求理论是其经济周 期理论的基础。凯恩斯指出，社会就业与经济稳定，取决于经济的均衡和有效需 求的状况，要达到充分就业的均衡，就要有足够的有效需求。有效需求的不足会 使就业量在未到达充分就业量之前就停止增加，造成大量的非自愿失业，从而形 成生产过剩的经济危机。其次，凯恩斯在其经济周期和危机理论中把资本边际效 率的循环性变动作为商业循环的主要原因，因为资本边际效率对新投资需求的大 小影响很大，而决定资本边际效率的主要因素，又是对资本未来收益之预期。此 外，经济周期波动的时间长度，也要取决于资本边际效率的变动时间。最后，凯 8 恩斯也针对经济危机提出了防止和解决的方法和对策。具体的，凯恩斯认为能克 服危机唯一能够有所作为的就是政府，因此，应该由政府来对经济加以干预、控 制和管理，以便调节投资，恢复经济的正常状态。 ( 2 ) 卡尔多的经济周期理论模式 卡尔多的经济周期理论不是以储蓄支配投资，而是以投资支配储蓄的观点和 国民收入决定理论为基础。他认为，经济活动总会走向一个储蓄和投资相等的水 平，如果事前投资大于事前储蓄，经济就会发生扩张；如果事前投资小于事前储 蓄，经济就会发生紧缩或衰退。从而经济体系可以在某一个高度活动水平上达到 稳定，也可以在某一个低度活动水平上达到稳定，其间会存在着某一个萧条状况 和某一个繁荣状况。对经济周期的解释就是要说明上述两个均衡点的状况，这两 个位置是短期的，迟早会变成不稳定的状态，而且长期萧条的危险大于长期繁荣 的可能。 ( 3 ) 哈罗德的经济周期理论观点 哈罗德的经济周期理论在凯恩斯比较静态分析的基础上，进行长期的动态分 析，其均衡的着眼点是说明储蓄怎样顺利转化为投资，其主要内容是乘数与加速 数相结合的分析和说明。哈罗德认为，经济活动的水平与消费增长率之间的关系 是经济周期的重要问题，而经济活动水平主要取决于新投资的水平，新投资的水 平又取决于投资者对新投资的预期，而这种预期则要看消费水平的增长情况如 何。这样经济活动水平和消费增长率变动之间就存在一种重要的依存关系，其实 质就是加速原理的作用。 ( 4 ) 汉森和萨缪尔森的经济周期波动理论 汉森和萨缪尔森建立了乘数加速数相结合经济周期模型，以时间序列系 统地分析了乘数加速数的联合作用如何引进经济周期运动过程，并引入时滞 概念。汉森和萨缪尔森分析表明，只要存在乘数和加速原理的作用，就足以产生 一个周期性的波动。而且其研究更强调内生变量的作用，指出既使没有外来因素 的干扰，乘数和加速的相互作用也会使经济处于一种反复不断的循环运动之中。 ( 5 ) 希克斯的经济周期理论 希克斯利用乘数和加速数的相互作用去解释经济周期的累积过程、周期长 度、振动幅度以及经济周期中各个不同阶段转变的必然性。希克斯分析了消费滞 9 后于收入状况下乘数原理的变化，由于时滞的作用，投资波动造成的国民收入波 动，在动态情况下比静态情况下要小，这说明消费滞后的存在会平缓经济波动的 幅度。同时，经济最终还是要达到投资与储蓄相等的均衡为止。经济波动的主要 因素在于产量波动对投资的影响，即加速原理的作用，他进一步将其表述为产量 或国民收入变化所引起的投资量增减的关系，从而说明了乘数和加速数相互结合 发生影响的经济周期理论。 ( 6 ) 古德温的经济周期理论 古德温的经济周期理论以分段线性动态方程的方法建立起第一个拟非线性 模型，描述了内生经济周期波动，而不需要对涉及到的特殊参数值提出任何要求。 在古德温的模型中，有两大特点，第一，经济体系中存在一个固定的自行维持的 震荡；第二，繁荣和萧条的长度一般不相等，前者长于后者。他的模型虽然说明 了经济体系中存在自生内在周期震荡的可能性。但是一种更为抽象的理论模型， 而且离解释现实周期距离过远，因此只能具有理论研究的意义。 此外，在这一阶段，非凯恩斯主义的经济周期理论也产生了很大的影响，这 主要以熊彼特“创新”周期的经济周期理论为代表。 熊彼特认为经济周期波动的根源是企业家的经济创新活动。创新理论认为经 济周期是企业创新的结果。他认为创新是提供新产品或劳务、引迸新方法、采用 新原料、开辟薪市场和建立新企业组织形式等行为。创新可以提高生产率、增加 利润、引起投资增长，从而刺激经济增长。同时，创新也使经济活动形成从“繁 荣”到“衰退”的周而复始变化。 2 2 32 0 世纪7 0 年代以后的经济周期理论 2 0 世纪7 0 年代以来，凯恩斯主义受到资本主义国家经济长期萧条和通货膨 胀并发的挑战，因此，传统的凯恩斯经济周期理论受到理论界和实践的双重考验， 也正是在此基础上，形成了各种现代经济周期理论进一步发展和演变的时期。 ( 1 ) 理性预期的经济周期理论 理性预期的经济周期理论把人的理性预期下的行为，或与此有关的信息传递 障碍引起的预期不准确作为分析经济周期的重要因素。 一般来说，理性预期的经济周期模型可以分为三类：一是假定经济结构阻止 入们去获得经济中关于潜在的周期性力量的信息。代表是卢卡斯提出的均衡经济 周期模型。后来布林德和费希尔进一步探讨了在卢卡斯供给函数中引入库存是否 会改变政策无效性结论的问题，即政策干预是否存在实际的和持续的效果问题， 并从微观角度建立了一个动态方程加以说明。二是理性预期的正确性不能立即形 成，它需要一个学习的过程。在该过程中，预期在广义上同经验性的适应性预期 在形式上是致的。布伦纳、库基曼和梅尔特译设计了一个包含商品、货币和劳 动力市场的均衡经济周期模型，该模型中的个体知道经济的确定性以及随机性的 结构。不过在某一个时期，个体难以确定该时期灼一次外生冲击是暂时的，还是 永久的。这样，理性预期在形式上就等价于适应性预期，外生冲击的持久作用就 会存在。第三是信息是完备的，预期是理性的，但经济的动态结构由于其本身的 原因将允许周期性运动的存在。总的来说，理性预期的经济周期模型主要是由于 其处理外生影响的方式而受到当代西方经济学家的重视。 ( 2 ) 货币主义经济周期理论 货币主义经济周期理论把经济波动根源问题的研究从内部传导机制的研究 转向冲击的根源研究，认为经济周期是由不规则的冲击引起，并通过复杂的动态 传导机制影响经济活动，从而形成经济波动。而只有没有预期到的货币供给的冲 击或价格意外变动才影响实际产量。当价格出现没有预期到的上升时，厂商就会 增加产量，工人就会增加劳动供给；反之则相反。货币主义经济周期理论反对凯 恩斯主义经济学的斟酌使用的政策，而是赞成规则类政策，例如始终采取货币供 给固定增长率规则。 ( 3 ) 新古典主义的实际经济周期理论 受2 0 世纪7 0 年代初西方石油危机爆发弓l 起的供给冲击的影响，在理性预期 学派的基础上，逐步发展起以基德兰德、普雷斯科特( 1 9 8 2 ) 和朗、酱劳什( 1 9 8 3 ) 为代表的实际经济周期理论( 或称之为真实经济周期理论) ，并代替了货币主义 经济周期理论。 实际经济周期理论认为，非预期到的货币冲击不会导致就业和收入的波动， 当产量增加时，货币需求也增加，银行对此做出的反应是发行更多的货币，反之 则相反。因此，货币存量变动不是产量变动的原因，而是产量变动的结果。而周 期的主要驱动力是对技术或供给面的冲击，并不是早期均衡分析中所强调的货币 u 政策和财政政策的干扰 。这些真实的冲击，包括生产技术的革新、新产品的开 发、气候的变化、原材料和能源价格的变化等，它们会导致技术进步率大幅度的 随机波动，从而引起总量生产函数的位移；理性经济主体针对这种波动，最优地 调整劳动供给和消费。因此，产量和就业的波动被认为是总量生产函数因受到真 实技术冲击而做出的帕累托有效反应。另外，他们将观察到的产量的波动看作产 量的自然率( 趋势) 的波动，而不是产量对确定的平滑趋势的偏离，因而他们不 再区分短期周期和长期趋势。 ( 4 ) 新凯恩斯主义经济周期理论 在8 0 年代末和9 0 年代初，新凯恩斯主义在凯恩斯主义周期理论基础上建立 起新的经济周期理论。以斯蒂格利茨、曼昆、布兰查德等为代表的新凯恩斯主义 者认为，经济中存在一种机制，这种机制可以扩大各种小的和中等规模的外在的、 未预期到的冲击，并把这些冲击转变成大的波动。经济不只是扩大这些冲击，它 还使得这些冲击的影响在最初的干扰消失后仍持续相当长的时间。根据这种观 点，认为干扰的根源是外生的，但也存在一些内生力量，使得波动加剧并使得干 扰的影响持续下去( 斯蒂格利茨，1 9 8 7 ；曼昆，1 9 8 9 ) 。新凯恩斯主义把实际经 济周期理论强调的供给方面的冲击和货币主义者以及新古典经济学家所强调的 货币干扰都当作干扰经济的可能的根源，在他们看来重要的问题不是冲击的根源 ( 经济常常受到干扰，这些干扰有时候来自需求方面，有时候来自供给方面) ， 丽是经济如何对这些冲击做出反应。 ( 5 ) 政治的经济周期波动理论 凯恩斯主义经济学家及关于政府对经济发展影响的观点的流行，使得许多人 认为政府既能使经济向着期望的方向发展，也有兴趣这样做，经济的结果似乎成 为政府的责任和政绩的标志。特别是，政府的经济干预和某些政策性行为，也会 由于经济的内在机制而发生一些意料之外的变化，在政治因素作用下反而形成了 经济周期波动的特殊机制。诺德豪斯( 1 9 7 5 ) 率先探讨了政府行为对经济周期的 影响，并建立了一个描述以通货膨胀和失业率之间的经济权衡为特征的经济周期 模型，该模型以凯恩斯主义的理论为基础，是宏观政策立即生效和若干其它假定 下的结果。但他忽略了经济中的外生动态性问题，充其量只说明了政府行为和实 。黄险峰真实经济周期理论 m 北京：中国人民大学出版社2 0 0 3 1 2 际时间序列之间的某些松散联系。 综上所述，西方学术界对经济周期理论的研究经历了从波动的外生性到波动 的内生性，最后发展到外生冲击内生传导的演变过程。其中对经济周期波动成因 方面的解释存在着很大的差别，各种理论也都有各自的局限性，目前也还没有出 现能全面而准确地解释经济周期的理论，但这些经济周期理论都从不同的角度对 现实生活中经济波动问题的解释做出了贡献。并且从中可以看出，西方学术界越 来越重视对经济周期外生冲击内生传导这一演变过程的研究。 由此，下面将对近年来国内外有代表性的对外贸易与经济周期问题的研究文 献进行综述，以期为科学地分析中国经济波动提供理论前提，进而对系统考察开 放经济下对外贸易对我国经济周期波动的影响奠定理论基础。 2 3 对外贸易与经济周期研究的近期文献综述 2 3 1 国外近期研究文献回顾 关于对外贸易与经济周期的实证研究，艾斯瓦s 普纳赛德( 1 9 9 9 ) 曾指 出现存的经验资料显示研究大致是沿着三个方面进行的。一是用误差组合模型来 证明经济周期波动的来源，并评估普通国际变化相对于特定国家或特定工业变化 的重要性。二是证明在经济周期的国际传递中，国际贸易所扮演的角色。三是用 一般动态均衡模型来分折对外贸易动态模型，这些模型依赖于传统的事实，这些 事实建立在产出的周期性组合和对外贸易不同措施之间的无条件相关的基础上。 下面本文将对近年来有代表性的研究文献傲进一步的回顾。 在对外贸易与经济周期问题的研究中，m i t c h e l l ( 1 9 2 7 ) 早在7 0 多年前就 认识到需要在世界范围内研究经济周期。g e l a c h ( 1 9 8 8 ) 用波谱分析技术来研究 跨国的经济周期，发现各个国家问的产出在经济周期频带上是相互联系的，并指 出当世界各国经济变量具有良好的相关性并表现出时间序列运动的高度同步性 时，一些经济冲击扰动造成的经济波动，会通过国际传导途径，如贸易和金融等 渠道迅速传递到各国。 s h e r m a na n dk o l k ( 1 9 9 6 ) 则立足于对造成经济周期相关根源的探讨，分 析了经济周期的相互传导问题，并认为国际经济周期传递的渠道主要有国际金融 体系、国际贸易和资本流动，而国际贸易是其中最主要的因素。贸易、投资和金 融一体化程度的提高将导致经济周期更容易地在各国间传导。f r a n k e la n dr o s e ( 1 9 9 8 ) 、h a a n ，i n k l a a ra n d s l e i j p e n ( 2 0 0 2 ) 、a m b l e r 、c a r d i a a n dz i m m e r m a n n ( 2 0 0 2 ) 等都进一步指出一个国家的贸易开放度越高，它与贸易伙伴经济周期的 同步性就越强，从而揭示了贸易在经济周期中的重要作用。 c a n o v aa n dm a r r i n a n ( 1 9 9 8 ) 强调了国际贸易在国与国之间经济周期传递 中所起到的作用。在一篇更早期的研究中，c a n o v aa n dd e l l a s ( 1 9 9 3 ) 采用了 1 0 个工业化国家的数据和4 种不同的滤波方法考察了贸易对一国经济周期波动 的影响，结果都是显著的，但是，他们同样发现与1 9 7 3 年以前相比，贸易在传 递经济周期方面的相对作用有所减弱。他们对此的解释是，1 9 7 3 年以后全球性 的冲击( 如两次石油危机、全球性技术进步) 对经济生活的影响在增大，而金融 市场的一体化和各国政府之间有目的的政策协调也相对减弱了贸易的作用。 n a d c n i c h c k ( 2 0 0 1 ) 等对多国的进出口贸易余额和贸易条件同产出的相关关 系进行了研究，证明进出口同产出有顺周期关系，国际贸易余额同产出存在非周 期关系。 c a l d e r o n ，c h o n ga n ds t e i n ( 2 0 0 2 ) 则考察了1 4 7 个国家的1 9 6 0 - - 1 9 9 9 年 间的年度数据及发展情况，对贸易强度和经济周期问的关系进行了系统的研究， 认为国际贸易及其专门化问的差异导致了发达国家和发展中国家间经济周期的 不对称性，并得出以下结论：( 1 ) 具有较高的双边贸易的国家显示了较高的经济 周期同步性；( 2 ) 经济结构越不对称的国家间的周期相关性越弱；( 3 ) 在所研究 的样本中，已工业化国家的贸易整合对经济周期的影响比发展中国家和正在进行 工业化的国家高；( 4 ) 双边贸易强度的离差将导致产出相关性较大的波动；( 5 ) 贸易整合对经济周期同步性的影响关系，北一南间要比南一南间大；( 6 ) 对于经 济周期的相关性来说，贸易整合和产品结构不对称之间的负向关系较为显著。 c h o e ( 2 0 0 1 ) 研究了东亚1 0 国贸易与经济的联系，从中发现，随着这一区 域贸易依存度的日益紧密，他们的经济也呈现了更高的相关性和同步性。g w a n h o s h i 和y u n j o n gw a n g ( 2 0 0 2 ) 研究了东亚1 2 国的贸易一体化和宏观经济波动同 步性的问题，发现贸易可以促进宏观经济波动的同步运动，而且贸易中的产业内 贸易是宏观经济波动同步性的重要诱因。 但近年来，学术界关于对外贸易与经济周期问题的研究也有所分化，一些研 究文献对上述文献的观点提出了异议。如c r o s b ya n dy o s s ( 2 0 0 2 ) 对亚洲和太 1 4 平洋地区的经济周期相关性进行了分析，以滤波后的年度g d p 作因变量，贸易、 货币政策的相似性( 包括短期利率、双边汇率的标准差) 、经济结构的相似性( 由 制造业的份额、技术发展水平和自由度衡量) 以及另外三个别的变量组成自变量， 建立模型后得出的结论显示，贸易与滤波后的g d p 没有很强的相关性，而结构的 相似性与经济周期同步性有正向的影响。此外，p r a s a d ( 1 9 9 9 ) 、j u l i e n ( 2 0 0 3 ) 等对f r a n k e la n dr o s e ( 1 9 9 8 ) 的观点也提出了异议，他们认为产业内贸易甚 至贸易与经济周期协动性之间并没有必然关系，指出贸易与产出的协动性的关系 具有不确定性和多变性。k r u g m a n ( 1 9 9 3 ) 也认为如果世界贸易联系的增强促进 了各国生产的专门化，那么将导致各国的经济周期更具有独立性，当经济波动主 要是由产业意义上的技术冲击引起时更是如此。 理论文献中，近年来国际真实经济周期模型以及开放条件下的随机动态模型 在一定程度上占据了主导地位。比较有代表性的理论论文包括：b a c k u s 、k e h o e a n dk y d l