（统计学专业论文）江苏区域经济增长中的外商直接投资：系统分析与实证研究.pdf

江苏大学硕士学位论文 摘要 近年来，江苏经济增长过程中的一个突出现象是外资的持续流入。作为中国 经济发展速度最快的省份之一，江苏省2 0 0 4 年实际外商直接投资几乎占整个中国 的1 5 。因此，研究引进外商直接投资的必要性，引进外商直接投资是否能极大地 促进江苏省经济增长具有重要的理论和现实意义。 本文以现代经济理论、现代统计理论与方法为指导，汲取国内外有关外商直 接投资和经济增长研究的前沿成果，采用规范分析和实证分析相结合的研究方法， 紧紧围绕江苏区域经济增长和外商直接投资这一主线，刻画了江苏省利用外商直 接投资的格局，分析了江苏省利用外商直接投资的综合效果，使用s d 建模软件 v e n s i m 建立了江苏省外商直接投资与经济增长的动态仿真模型，探讨了外商直接 投资与江苏经济增长的作用机理，提出了利用外商直接投资促进江苏经济增长的 对策建议。 研究认为，要进一步提高江苏省利用外商直接投资的水平，就必须：首先， 科学定位外商直接投资在江苏省经济增长中的作用，外商投资企业是江苏经济发 展的重要组成部分，在“十一五”期间江苏省有必要继续引进外商直接投资。第 二，江苏省必须将科技作为江苏经济发展的战略重点，实行科技优先发展战略。 第三，以跨国公司为主导，以家族企业为基础，充分利用跨国公司与家族企业的 不同优势来发展江苏经济。最后，在引入外商直接投资时，政府首先要明确引入 外商直接投资的目的，将引入外商直接投资与江苏经济发展、社会发展战略紧密 结合，并密切联系国家的发展战略，把江苏省的经济发展战略融入到国家宏观经 济发展的战略中。 关键词：江苏省；外商直接投资；经济增长：系统分析；实证研究；对策 江苏大学项士学位论文 a b s t r a c t ap r o m i n e n tp h e n o m e n o ni nj i a n g s ue c o n o m yg r o w t hi sf o r e i g nd i r e c ti n v e s m a e n t c o n t i n u i n gi n f l o wi n r e c e n ty e a r s a so n eo ft h em o s tq u i c ke c o n o m yd e v e l o p v i n g p r o v i n c e s ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n to f l i a n g s up r o v i n c eh a sn e a r l yo c c u p i e so n ef i f t ho f c h i n ad u r i n g2 0 0 4 t h e r e f o r e i ti sp r a c t i c a la n dt h e o r e t i c a lt os t u d yt h es c a l ea sw e l la s n e c e s s i t yo fi n t r o d u c i n gf d i ，a n dw h e t h e ri n t r o d u c i n gf d ic o u l dp r o m o t ej i a n g s u e c o n o m yg r o w t ho rn o t w i t ht h ei n s t r u c t i o no fm o d e me c o n o m i ct h e o r ya n dm o d e ms t a t i s t i c a lt h e o r ya n d m e t h o 正t h ea r t i c l eh a sd r a w ni a t e s tr e s e a r c ha c h i e v e m e n tc o n c e r n i n gf o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n tt h e o r ya n de c o n o m yg r o w t ht h e o r y , b l e n d e db o t hs t a n d a r da n a l y s i sa n dr e a l d i a g n o s i sa n a l y s i sr e s e a r c ht e c h n i q u e s ，p o r t r a y e df d ip a t t e r no fj i a n g s up r o v i n c e ， a n a l y z e dc o m p r e h e n s i v ee f f e c to ff d ii nj i a n g s up r o v i n c e ，e s t a b l i s h e dd y n a m i c s i m u l a t e dm o d e lb e t w e e nf d ia n de c o n o m yg r o w t ho fj i a n g s up r o v i n c ew i t hs d s o f t w a r e ，d i s c u s s e dc o n d u c t i o nm e c h a n i s mo f f d ia n de c o n o m yg r o w t ho f j i a n g s u ，a n d p r o p o s e dt h a tj i a n g s up r o v i n c es h o u l du s of d it op r o m o t ee c o n o m yg r o w t h s o m es u g g e s t i o n sa r ep u tf o r w a r da sf o l l o w s f i r s t ，t h ef u n c t i o no ff d is h o u l db e s c i e n t i f i c a l l yl o c a l i z e di nj i a n g - s up r o v i n c ee c o n o m yg r o w t ha n df d ii s a l li m p o r t a n t p a r to fi t s e c o n d , s e r v e d a s s t r a t a g i ck e yp o i n tt oj i a n g s ue c o n o m yd e v e l o p m e n t ， s c i e n c ea n dt e c h n o l o g ys h o u l db eg i v e np r i o r i t yt od e v e l o p t h i r d , j i a n g s ug o v e r n m e n t h a st ot a k er i s eo fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s a n df a m i l yf i r m s d i f f e r e n ts u p e r i o r i t yt o d e v e l o pl i a n g s ue c o n o m yb ym u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n sl e a d e r s h i ps t a t u sa n df a m i l y f f l r m sf o u n d a t i o n ，胤g o v e r n m e n ts h o u l dm a k ei tc l e a ra b o u tt h eg o a lo fi n t r o d u c t i o n f d lw h e ni n t r o d u c i n gf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t , a n di n t e g r a t ef d lw i t hj i a n g s u s s t r a t e g yo fe c o n o m yg r o w t ha n ds o c i e t yd e v e l o p m e n tc l o s e l y m e a n w h i l e ，g o v e r n m e n t o u g h tt o r e l a t e j i a n g s u ss t r a t e g yo fe c o n o m yg r o w t hw i t hn a t i o n a ld e v e l o p m e n t s t r a t e g ya n dm e l ti ti n t oc h i n e s em a c r o s c o p i ce c o n o m yd e v e l o p m e n ts t r a t e g y 1 i a n g s up r o v i n c e ；e c o n o m yg r o w t h ；f d i ；s y s t e m a t i ca n a l y s i s d e m o n s t r a t i o ns t u d y ；s u g g e s t i o n 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文的全部内容或部分内容编入 有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本 学位论文。 本学位论文属于 保密口，在年解密后适用本授权书。 不保密 学位论文作者签名l 占旋指导教师签名：蕴* 磊 加b ( 年7 矿月7 厂日 扫t 名年乙月厉 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容以外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名j 占荔 日期易田6 年f p 月i 厂日 江苏大学硕士学位论文 第一章绪论 1 ，1 研究背景 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) 指在投资者以外的国家 ( 经济) 所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营 管理具有有效的发言权( 国际货币基金组织，1 9 7 7 ) 。换言之，外商直接投资是指 取得或拥有国外企业经营管理权和控制权的投资。从东道国的角度而言，这样的 投资一般被称之为外国直接投资或外商直接投资；从投资国的角度考虑，则称为 对外直接投资。外商直接投资是外资的主要形式。 改革开放以来，中国面临的经济环境已发生显著的变化，已由产品和要素的 “双短缺”过渡到产品相对饱和、资金相对充足的经济之中，有这样一种现象值 得关注：一方面，总储蓄占g d p 的比重持续高于投资翠，大量的国内资本闲置， 出现了“双顺差”；另一方面，大量f d i 源源不断地涌入国内。2 0 0 3 年中国一跃成 为吸3 f d i 最多的国家。作为中国经济发展速度最快的省份之一，江苏也存在同样 的问题。截止2 0 0 4 年底，江苏省全部金融机构存款余额达1 8 2 1 1 0 2 亿元，各项贷款 余额为1 3 4 8 0 9 8 亿元，存贷差高达4 7 3 0 0 4 亿元；国家外汇储备高达4 0 3 3 亿美元； 对外贸易连年顺差。与此同时，江苏省吸引f d i 却不断增长，2 0 0 4 年全年协议注册 外资为3 6 1 亿美元，比上年增长1 7 1 0 ；实际到帐注册外资达1 2 1 亿美元，比上年 增长1 4 5 0 。目前，世界5 0 0 强的跨国公司已有1 7 0 多家落户江苏，江苏已成为我 国利用外资最密集的地区之一。 这就意味着制约江苏经济发展的“双缺口”并不存在，产生了要不要继续吸 收f d i 的问题。如果仅从弥补建设资金不足、扩大就业、增加出口和增加税收等方 面考虑f d i 的作用，要不要继续扩大吸 i f d i 的确值得商榷，毕竟f d i 的引入对经济 的发展有正负两方面的影响。既然“双缺口”不存在，江苏省f d i 的大量流入能不 能用理论上的“三缺口”或者“四缺口”的说法解释呢? 我们知道，外商直接投 资具有一揽子的性质，它不仅是资本流动，更是包括资本、技术、经营知识的总 体转移，其核心不是货币资本的流动，而是体现在机器、设备等技术性生产资料 的转移，以及技术培训、经营管理、市场销售等技能的转移上。再者，引入f d i 对江苏省经济增长的效用是不是很大呢? 如果f d i 对江苏经济增长是有帮助的，那 江苏大学硕士学位论文 么f d i 促进江苏经济增长的微观机理如何? 回答上述问题，对于江苏是否有必要引 进f d i 以及引进f d i 的质量，引进f d i 是否能极大地促进江苏省经济增长具有重要的 理论和现实意义。 为了正确地认识这些问题，我们需要结合江苏的实际，刻画江苏省利用外商 直接投资的格局，分析江苏利用f d i 促进江苏经济增长的综合效果，明确f d i 与江 苏经济增长的微观作用机理，探究引进f d i 对江苏经济发展的意义与作甩，从而为 利用f d i 促进江苏经济增长提出建设性意见，为决策提供依据。 1 2 国内外研究现状 、国外研究现状 作为国际资本流动的主要方式，f d i 对东道国经济的影响已日益为国内外研 究者所关注。宏观研究直接探讨f d i 是否促进了东道国的经济增长，以及这种作 用背后的影响因素。微观层次的研究侧重于探讨f d i 影响东道国经济增长的内在 机制，以及f d i 是否对经济增长的一些长期性因素有作用。 从国外研究来看，国外学者大多利用计量回归模型分析外商直接投资与东道 国生产力之间的关系。当外商直接投资变量的估计系数为正值且统计显著时，则 认为外商直接投资在东道国经济增长中起正面作用，有利于东道国生产力的提高。 d e g - r e g o r i o ( 1 9 9 2 ) 开创了该领域研究的先河，他认为“在特殊的条件下”，f d i 在促进经济增长方面可以起到积极作用。他通过对1 2 个拉美国家1 9 5 0 - 一1 9 8 5 年 的面板数据进行分析发现，外商直接投资与经济增长有显著的正相关关系，同时 还发现外商直接投资的生产率要高于国内投资的生产率。后续的研究便是在这个 方向展开的。b o r e r t s z t e h a 等( 1 9 9 8 ) 通过对6 9 个发展中国家1 9 7 0 1 9 8 9 年的数据 进行分析，认为外商直接投资通过技术外溢效应导致经济增长。他们也认为外商 直接投资的生产率高于国内投资的生产率。d e m e l l o ( 1 9 9 9 ) 对经合组织国家和 非经合组织国家1 9 7 0 - 1 9 9 0 年的数据进行时间序列分析和横截面分析，认为外商 直接投资作为国内资本的补充，对经济增长有积极的促进作用。r o m e r ( 1 9 9 3 ) 认为在发达国家和欠发达国家之间存在着巨大的思想差距f d i 可以通过向欠发 达国家转移技术和商业专用知识来缩短这种差距，从而促进这些国家的经济增长。 r a p p a p o r t ( 2 0 0 0 ) 进一步认为，f d i 进入东道国不仅提高了得到这些资金的厂商 2 江苏大学硕士学位论文 的生产效率，而且提高了行业中所有厂商的生产效率。最近随着内生经济增长理 论的流行，人力资本的作用越来越受到人们的重视。b o r c n s z t c m 等( 1 9 9 8 ) 认为 f d i 对东道国经济增长的正向促进作用取决于人力资本水平。人力资本水平越高， 东道国就越能充分利用f d i 的溢出效应，进而对经济增长产生明显的促进作用。 另外，制度层面的因素对经济增长的影响也不可忽略，如金融制度和金融发展水 平。a l f a r o 等( 2 0 0 4 ) 发现f d i 对东道国经济增长的影响取决于金融发展水平， 金融发展水平越高，越有利于f d i 对东道国的经济溢出。【】 二、国内研究现状 从国内的研究现状来看，许多国内学者利用中国的数据，对外商直接投资在 中国经济发展中的作用进行分析，主要采用以下两种方法。一是采用各种与经济 增长相关的比率指标，由此判断外商直接投资对整体中国经济发展的贡献；另一 种方法是应用回归分析法，分析外商直接投资指标与各种经济增长指标相关关系。 沈坤荣、耿强( 2 0 0 1 ) 构建了一个包含外商直接投资和人力资本的内生增长模型， 并运用1 9 8 7 - 1 9 9 8 年中国2 9 个省、市及自治区的有关数据进行回归分析，认为外 商直接投资的增长导致了经济增长率的增加，并且发现外商直接投资技术扩散效 应的发挥程度与人力资本有着至关重要的关系。萧政、沈艳( 2 0 0 2 ) 对中国的外 商直接投资和经济增长之问的关系做了统计分析，认为外商直接投资与g d p 之间 存在互动关系，外商直接投资每增加1 个百分点会使g d p 在当年增加0 0 4 8 5 个百 分点，相应的，g d p 每增加1 个百分点会使外商直接投资增加2 1 1 7 个百分点。 江锦凡( 2 0 0 4 ) 在经济增长理论框架的基础上纳入外商直接投资变量，着重就外 商直接投资对中国经济增长的影响进行理论和经验分析，发现外商直接投资在中 国经济增长中存在资本效应和外溢效应两方面的作用，在g r a n g e r 因果检验分析的 基础上进一步得出外商直接投资在中国经济增长过程中的作用机制。高连廷 ( 2 0 0 4 ) 从资本积累、技术外溢、产业结构和就业等方面论证了外商直接投资对 我国经济增长的贡献，并指出了我国今后利用外商直接投资的战略思路。叶莉， 郭继鸣( 2 0 0 4 ) 运用内生增长理论模型，分析考察了中国将外商投资存量作为产 生外溢效果的知识载体对经济增长的作用，最终得出外商直接投资在一定程度上 将促进经济增长的结论。沈坤荣( 1 9 9 8 ) 从经济计量检验的角度，分析外商直接 投资对江苏经济增长方式转变的意义和作用，提出在在国际资本流动的格局下， 江苏大学硕士学位论文 江苏应该根据变化了的国际国内条件，调整发展战略，制定相关政策，从而最大 限度地发挥外国直接投资的增长效应。 总之，国内外众多学者从不同的角度，采用不同的方法对f d i 和经济增长问 题展开研究，但用系统动力学的理论和方法具体应用于江苏省外商直接投资与经 济增长领域鲜有涉及。随着江苏省利用外商直接投资规模的进一步加大，外商直 接投资与经济增长问题将会一直成为学者们关注的热点。 1 3 本研究思路、方法和框架体系 外资系统属于社会经济系统的范畴，是由若干相互作用的因素组成的极其复 杂的、连锁反应极强的系统。单凭直观认识、经验判断和人脑推理来分析该系统 的笈展是很困难的，有时甚至是不可能的。该系统的边界模糊，构成具有多重反 馈环，组成该系统的各个子系统以及各子系统的各元素之间往往具有难以揣度的 相互依赖关系，且由于时滞作用，使得原因和结果、原因和现象在时空上往往是 分离的，难以进行追踪。 由于外资系统的这些特征，为了能对其结构进行深层剖析，对其运行特征有 一定程度的定量把握，本文引入了系统动力学( s y s t e md y n a m i c s ，简称“s d ”) 来 探讨江苏经济增长和外资系统的结构特征和运行机制。系统动力学由美国麻省理 工学院j w 福雷斯特( j a y wf o r r e s t e r ) 教授率先倡导的，它借用数字计算机对其 行为随时间变化的系统进行仿真、处理。1 2 1 这些系统往往是具有清晰的边界、其构 造以因果关系为基础以及难以精确描述其“量化”关系的复杂系统，尤其是社会、 经济等系统。采用系统动力学方法进行仿真处理要确定系统研究的目标，将系统 作为信息反馈系统来研究，并分析研究与问题有关的各因素、各个子系统之间的 因果关系，根据这些关系建立系统动力学模型。【3 】 本文以现代经济理论、现代统计理论与方法为指导，汲取国内外有关外商直 接投资和经济增长研究的前沿成果，采用规范分析和实证分析相结合的研究方法， 紧紧围绕江苏区域经济增长和外商直接投资这一主线，刻画江苏省利用外商直接 投资的格局，分析江苏省利用外商直接投资的综合效果，使用s d 建模软件v e n s j m 建立江苏省外商直接投资与经济增长的动态仿真模型，明确f d i 与江苏经济增长 的微观作用机理，提出利用外商直接投资促进江苏经济增长的对策建议。 江苏大学硕士学位论文 图1 1 江苏区域经济增长中的外商直接投资：系统分析和实证研究框架图 江苏大学硕士学位论文 第二章经济增长理论和外商直接投资理论 外国直接投资与区域经济增长主要涉及两方面的理论，一个是经济增长理 论，另一个是国际直接投资理论。本章对经济增长理论和国际直接投资理论做一 综述。 2 1 经济增长理论述评 在研究f d i 对经济增长作用传导机制时，不可避免地要牵涉到经济增长理论。 经济学家对增长问题的研究是不断深化的。从单要素的经济增长模型，如哈罗德 一多马模型，到多要素增长模型，如索洛增长模型；从外生的经济增长模型，如 新古典模型，到内生的经济增长模型，如新经济增长理论；从注重要素投入到注 重全要素生产率的增长，强调技术创新、研究与开发( r & d ) 对经济增长的作用 等。1 4 1 每一次理论形成，都标志着经济增长问题的研究发展到一个更高的阶段。 一、古典增长理论 尽管重商学派和重农学派的学者最早涉及经济增长理论，但古典经济学家亚 当斯密和大卫李嘉图仍被认为是经济增长理论的杰出先驱。古典经济学家分 析了影响经济增长的各种力量，区分促进经济增长和阻碍经济增长的因素，并对 决定增长过程的机制做出说明。 哈罗德多马的经济增长理论是最具有代表性的古典增长理论。它从储蓄与投 资的角度出发来分析经济增长，把注意力集中在投资对于增加生产能力的影响上， 强调投资是经济增长的原动力，投资既创造需求又创造生产能力。哈罗德- 多马经 济增长模型有3 个基本假设：一是储蓄率不变，资本产出比不变；二是单位产出 所需要的资本和劳动量是唯一给定的；三是劳动力以不变速度增长，这一增长速 度是外生的。口1 需要强调的是，在哈罗德一多马模型中，技术被看作是中性的，也 就是说，他们认为经济增长中发挥作用的是资本和劳动。 该模型的主要贡献在于已认识到一个时期的资本形成是这一时期产出的源 泉。由此可以推论，它在处理投资、储蓄和增长之间的关系上，提供了一个虽然 粗糙却很有用的解释。【6 】但哈罗德多马经济增长模型假定资本产出比是固定不变 的，这一假设对于研究经济的长期增长问题显然不合适。 6 江苏走学硕士学位论文 = 、新古典增长理论 新古典增长模型最早由美国经济学家索洛( 1 9 5 6 ) 在其论文中提出。其后又 经斯旺、米德、萨缪尔逊和托宾等经济学家对其补充和发展，形成了新古典增长 理论。 新古典经济增长理论是以柯布道格拉斯生产函数为基础建立起来的，它被集 中概括为“两部门增长模型”。两部门增长模型设定有两个部门，一个部门生产消 费品，另一个部门生产投资品。该模型认为，只要投资超过重置的原有机器，人 均产出就会增加，经济就会增长。但是，资本积累存在收益递减趋势，当投资减 少到只足以抵补折旧时，资本积累就会稳定下来，人均产出和经济增长则将停滞。 尽管有的经济学家已经意识到，如果物质资本的载体在技术上更先进，资本收益 递减的趋势就会克服，但是技术进步被视为经济增长的一种外生因素，未构建到 模型中。 ， 该模型克服了哈罗德一多马模型关于投资在经济增长中具有压倒一切作用的 缺陷，突破了经济增长理论中长期占统治地位的“储蓄转化为投资是经济增长的 决定性因素”的观点，第一次提出技术进步对经济增长具有重要贡献的观点，并 把技术进步单独列项，作为经济增长中最有意义、贡献最大的一个因素独立出来。 - q 但是，以索洛为代表的新古典增长模型，虽然涉及技术进步在经济增长中的作 用问题，但一直把技术进步看成是外生变量，技术进步是由经济增长过程以外的 其他因素决定的，这正是新古典增长理论的局限性。 三、新增长理论 2 0 世纪8 0 年代中后期，罗默口r o m e o 和卢卡斯( r l u c a s ) 等人从全新的视角 研究经济增长的因素，在理论上取得了新的突破，逐步形成了新增长理论，又称 为内生增长理论。与其它增长理论不同的是，新增长理论并没有一个大家共同接 受的理论模型。 在罗默( 1 9 8 6 ) 的模型中，他指出生产要素有四个：资本、非技术劳动、人力 资本和新思想。在这四个要素中，以知识最为重要。知识被当作生产过程中的一 种特殊投入。这种投入不同于普通要素投入之处在于，它具有递增的边际生产率， 能够提高投资的收益，从而促进了资本投资。反过来，资本投资又刺激了新知识 的产生，构成资本投资与知识积累的良性循环。如果把资本和劳动看作生产中的 江苏大学硕士学位论文 有形投入，知识则是一种无形投入。当产出仅作为有形投入的函数时，表现为收 益递减；当产出作为有形投入和无形投入的函数时则表现为收益递增。嘲罗默的 增长模型实现了技术进步的内生化，技术进步不再像新古典增长模型中那样是外 生变量。 美国经济学家卢卡斯( 1 9 8 8 ) 在论经济发展机制一文中尝试用人力资 本解释长期经济增长。f ”他强调决定经济增长的因素是资本积累，包括物质资本 和人力资本，又以人力资本为核心。他认为应当把人力资本作为与实物资本同样 的生产要素加以考虑，并且人力质量的改进是提高劳动生产率的根本原因，经济 增长大部分来自对人力资本的投资，人力资本是“增长的发动机”。拥有大量人力 资本的国家会取得较快的经济增长速度，人力资本水平低下是欠发达国家经济增 长缓慢的重要原因之一。 后人继续深化对内生增长理论的研究。s e g e r s t r o m 分析了规模经济引致经济 增长及创新和模仿对经济增长的促进作用。诺贝尔经济学奖获得者阿罗( 1 9 6 2 ) 提出了“边干边学”模型。有的学者强调r & d 对经济增长的刺激作用。还有学 者对受教育的回报率进行了研究，受教育程度高，时期长，收入会超比例的增加， 使得人们愿意向受教育投资。 不管众经济学家的观点如何，他们都有一个共同点，那就是他们都认为经济 增长是经济系统内生因素作用的结果，而不是由外部力量推动的。内生的技术进 步是经济增长的决定因素。 四、经济增长理论对本研究的启示 从古典增长理论到新增长理论的发展，在不同的模型中，促进经济增长因素 的作用不同、观点的迥异。1 6 1 古典增长理论的主要贡献在于认识到一个时期的资本 形成是产出的源泉。新古典增长理论认为产出的增长依赖于三种因素，资本存量、 劳动力和技术情况，也就是说，它将经济增长中劳动与资本数量增加同技术变化 区分开来，创立了一种能确立不同因素对经济增长的作用的理论模型。而新增长 理论则更加强调人力资本、知识等要素在经济增长中的作用，同时，它赋予技术 一个完全内生化的解释，技术不再是外生的，人类无法控制的东西，他是人类出 于自利而进行投资的产物。 古典增长理论，新古典增长理论和新增长理论等经济增长理论对外商直接投 江苏走学硕士学位论文 资在经济增长中的作用有了新的诠释，为我们研究外商直接投资影响东道国经济 增长提供了有益的启示：在研究经济增长问题时无论采取什么分析方法，资本存 量和劳动力等投入要素是不可替代的，同时也必须考虑技术进步这条主线。鉴于 此，本文对江苏经济增长的研究主要从劳动力、资本和技术进步三个维度深入。 2 2 国际直接投资理论述评 国际直接投资理论是经济学中派生出来的一个重要分支，研究重点是国际直 接投资的动因、决定因素和条件。早期的国际直接投资理论主要是从投资国的角 度出发，研究跨国公司进行对外直接投资动因和决定因素，但随着研究的深入， 越来越多的学者从东道国的角度探讨国际直接投资的渊源。本章分别从投资国和 东道国角度介绍国际投资理论。 一、投资国角度的f d i 理论 1 企业优势理论 1 9 6 0 年s 海默的博士论文在理论上开创了f d i 研究的先河，标志着f d i 理论的诞生。自1 9 6 0 年后，f d i 理论发展迅速，学说纷呈。2 0 世纪6 0 年代f d i 理论是以“f d i 的古典工业组织理论”为主的时期，这一阶段理论源于国际贸易 理论中的资源禀赋论与工业组织理论的融合。 9 1 大部分f d i 古典理论均建立在要 素配置比较或所有权配置比较的基础之上。 2 内部化优势理论 2 0 世纪7 0 年代，f d i 理论视角转移到f d i 的微观经济领域，以科斯的产权 理论为基础，形成“f d i 内部化理论”。该理论认为，内部化可以降低国际经营交 易成本，这将诱使具有某种特有优势的厂商进行对外投资，形成跨国企业。【9 内 部化优势理论的本质是明确了世界范围市场的不完全性严重制约了f d i 和国际贸 易的运行效率，跨国公司国际内部化就是以高效率的行政结构替代被扭曲的低效 率的市场结构，其代表人物有p 巴克利、m 卡森( 1 9 7 6 ) 以及j 亨纳特( 1 9 8 8 ) 。 3 折衷理论 英国经济学家邓宁( 1 9 7 7 ) 在企业优势理论、内部化优势理论和区位优势理 论等前人理论的基础上，提出了迄今晟具影响的、适用范围最广的f d i 理论：折 衷理论。折衷理论将企业优势、区位优势和市场内部化优势这3 种优势纳入分析 江苏大学硕士学位论文 模式，简称o l i 模式。企业优势包括拥有有价值的资产和对跨国公司有效的行政 管理能力两部分内容；区位优势是指企业在投资区位方面具有的优势，主要体现 在不同国家或地区的劳动力、能源、原材料等生产要素具有不同的价格结构和质 量差异：市场内部化优势指企业通过f d i 非完全性市场内部化减少交易成本而带 来的优势。研 1 0 l 其中，所有权优势是基础，内部化优势是载体，区位优势是实现 对外投资的充分条件。 除了以上主流理论以外，r 佛农( 1 9 6 6 ) 的国际产品生命周期论、小岛清 ( 1 9 7 8 ) 的边际产业投资理论、s 马吉( 1 9 7 7 ) 的充分报偿理论、a 鲁格曼和 g 拉格兹( 1 9 8 0 ) 的风险分散论以及f 尼克尔博克的寡占反映理论等也具有 一定影响。 虽然国外众多学者对f d i 的研究日臻成熟，但纵观这些研究成果，有两大问 题。一是当前的f d i 理论只是针对特定范围、特定时期的特定区域而言的，普遍 适用于世界范围，合理阐释和预测所有国家的f d i 行为的理论尚未形成。 i 二是 f d i 理论主要从发达国家投资者、跨国公司的角度探求f d i 的动因、决定因素和 条件，而从东道国视角出发，研究东道国政府的作用、f d i 给东道国带来的福利 分配等问题的理论尚少，也就是说这些研究偏重于对投资国和跨国公司的对外投 资研究，忽视东道国引进外资和利用外资的研究。 二、东道国角度的f d i 理论 随着f d i 理论研究的深入，越来越多的学者将注意力转移到东道国层面，从 东道国角度研究f d i 对发展中国家的促进作用。 1 。双缺口”论 早期研究f d i 对发展中国家经济的作用机制主要以发展经济学为理论基础， 强调吸目 f d i 对东道国经济的资本积累作用。依据哈罗德- 多马模型美国学者钱 纳里和斯特劳特进一步提出了“双缺口”模型，指出外资可以弥补国内投资与储 蓄之间的资金缺口、进口与出口之间的外汇缺口。 在钱纳里与斯特劳特的“双缺口”模型中，储蓄缺口与外汇缺口的存在是构 成发展中国家经济发展的两个主要约束因素，引进外国直接投资的根本目的就在 于弥补这两个缺口。“双缺口”模型的基本思想是，当发展中国家为实现其经济发 展目标而需要的资源数量( 主要是储蓄和外汇) 与国内最大有效供给之间存在着缺 1 0 江苏大学硕士学住论文 口时，引进外资对于弥补这些缺口是必要的，发展中国家引进外资的规模应以其 最大缺口为限。“双缺口”模型对发展中国家引进外商直接投资的动因给出了较为 合理的解释，因此，该模型至今仍对许多发展中国家的引进外资实践发挥着重要 的理论指导作用。i l ” 2 “三缺口”论 “双缺口”模型强调资本形成对经济发展的作用，而在很大程度上忽略了技 术进步与其他增长要素盼贡献，带有很强的“唯资本论”的烙印，在一定程度上 削弱了解释引进外商直接投资动因。赫尔希曼的“三缺口”模型弥补了这点不足。 赫尔希曼认为，在经济发展过程中，技术、管理和企业家的缺乏是发展中国家所 面临的最重要约束，是又一个缺口，资本吸收因此而受到限制。 i ”对于发展中国 家来说，技术落后是经济、政治和社会落后的根本原因。经济的增长和发展从某 种意义上来说就是技术进步引起的生产函数的变化和生产结构的变迁。从发展中 国家的实践来看，技术、管理和企业家的缺口，仅靠国内资源几乎无法弥补，大 多要从国外引进，以满足本国经济发展的需要。发展中国家在这些方面对外部资 源的需要和依靠程度正在日益提高，技术、管理和企业家缺口已经成为制约发展 中国家经济发展的关键因素。也就是说，发展中国家引进外国直接投资，不仅为 了填补瓷金和外汇缺口，更重要的是填补技术缺口。外商直接投资不仅可以向发 展中国家提供金融资源，而且可以提供生产技术、管理经验、劳动技术等等。这 种技术性的传递过程主要是通过与当地企业的合作、培训计划、“边干边学”等途 径实现的。正如西方学者姆切艾利( j o a n - - l o u i sm u o c h i e l l i ，1 9 8 6 ) 所说，“投资 是一个技术包，它们不仅包括金融资本，而且包括技术、秘诀和服务，并引致 熟练技工和机器设备等资本品的转移。 3 “四缺口”论 企业的生产与运行不仅需要资本、劳动力、土地、技术等生产要素，还需要 通过一定的方式将诸多生产要素结合起来，这就是制度。【1 3 】在“三缺口”模型理 论的基础上，经美国学者托达罗( t o d a r o ) 等人的发展演化，形成了“四缺口”理论。 “四缺口”理论除了涉及储蓄、外汇、技术等三个缺口之外，还探讨了政府 税收缺口。政府税收缺口，是指政府既定的税款收人目标与实际征收到的税款之 间的缺口。实际上，发展中国家政府可以透过对跨国公司的利润征税和财政上参 江苏大学硕士学位论文 与他们的当地业务来增加税收。i t 4 大部分发展中国家的经济发展计划和目标，要 靠政府投资来促进，人民生活水平的提高也与政府支出有着密切的关系但发展 中国家比较贫穷的现实，往往使由财政开支决定的政府税收计划目标与实际税收 收入之间存在缺口。为弥补税收缺口，政府必须向外资企业的利润征税通过征 税、入股经营和财政参与等方式，为政府筹措公共资金。【l l 】 三、国际直接投资理论对本研究的肩示 从投资国的角度出发的国际直接投资理论强调跨国公司进行对外直接投资 的动因和决定因素。从东道国角度出发的“双缺口”模型强调外商直接投资弥补 国内资本不足的重要意义，“三缺口”模型及“四缺口”模型在“双缺口”模型的 基础上，都将“技术缺口”列为制约发展中经济增长的重要因素，并且进一步指 出通过引进外商直接投资对于弥补这一缺口的重要性。国际直接投资理论对我们 的启示是：外商直接投资对东道国，在资本形成、技术进步等层面发挥着不可抹 煞的作用。因此，对外商直接投资与江苏经济增长研究的重点是外商直接投资在 资本形成和技术进步等方面的效用，资本子系统和技术进步子系统是下文系统动 态学仿真的重点。 江苏大学硕士学位论文 第三章江苏区域经济增长中的外商直接投资： 系统分析 截止2 0 0 4 年底，江苏省外商直接投资实际到帐8 9 8 亿美元。2 0 0 4 年当年，全 省新批外商直接投资项目7 1 8 7 个，新批协议外资3 6 0 7 8 亿美元，同比增长1 7 1 1 ； 实际到帐外资1 2 1 3 8 亿美元，同比增长1 4 ，4 8 。至2 0 0 4 年底，江苏省总投资超 过1 亿美元的外商投资项目2 1 8 家，3 0 0 0 万美元以上的项目9 3 3 家，主要分布在 电子信息、机械制造、生物医药、纺织、造纸等支柱产业和新兴产业。江苏利用 外商直接投资已经到了一个新的阶段。 本章通过刻画江苏利用外商直接投资的格局和阐述江苏利用外商直接投资的 综合效果，来系统地分析江苏区域经济增长中的外商直接投资。 3 1 江苏利用外商直接投资格局 一、外商独资正成为主要的投资方式 改革开放之初，跨国公司对中国市场及制度环境不太了解，为降低经营风险， 往往采取合资经营的方式，以充分利用中方与当地政府的良好关系和对中国市场 的深刻了解的优势。2 0 世纪9 0 年代中期以后，随着我国市场经济的体制目标的 确立，改革开放步伐的进一步加大，投资风险的降低，江苏投资环境的不断完善， 特别是巨大的市场的吸引，由此引发了跨国公司对江苏省的投资热潮，世界著名 的跨国公司尤其是从事高新技术产品生产和销售的跨国公司纷纷进入江苏。1 1 5 为 了控制核心技术，新投资的企业大多采取独资的方式。从利用外资协议项目看， 合资经营项目所占比例从1 9 9 0 年的9 0 ，6 3 下降至2 0 0 4 年的2 96 1 ，而独资经 营项目所占比例从1 9 9 0 年的7 3 4 上升至2 0 0 4 年的7 1 4 6 ，如表3 1 所示。图 3 1 反映了2 0 0 4 年江苏实际利用外资投资方式所占比重情况。 = 、外商直接投资不断投向制造业 江苏省外商直接投资涉及的产业主要分布于第二产业，第三产业次之，第一 产业尤显不足，如图3 2 所示。制造业在江苏省始终拥有开放程度高、消费能力 强的本土市场以及充分的技术劳动力供给和低成本等优势，因此外商直接投资大 江苏大学硕士学位论文 部分流向第二产业，尤其是制造业，如图3 3 所示。 表3 11 9 9 0 2 0 0 4 年江苏新签利用外资协议项目 外商投盗 台资经营合作经营独资经营 股份制企业 年份项目比例项目比例项目比例项目比例 ( 个)( )( 个) ( )( 十)( )( 个)( ) 1 9 9 0 3 5 89 0 6 3 8 20 22 973 4o0 1 9 蛄2 8 2 76 9 7 02 6 5 65 09 6 42 37 000 1 9 9 61 7 1 67 n 2 62 3 59 6 37 4 82 0 1 100 1 9 9 7 1 1 0 0 6 1 3 2 1 6 882 is 1 93 0 4 710 脚 1 9 9 89 0 85 5 5 81 3 98 | 3 0 7 6 94 2 上220 0 0 1 9 9 99 1 84 2 2 31 0 96 2 l8 9 74 7 5 6i o 0 0 2 0 0 01 1 1 94 2 3 01 1 64 4 0 1 4 1 0 5 3 3 0 oo 2 0 0 11 3 8 13 8 ，6 01 】23 l o 2 0 8 8 5 83 0 oo 2 0 0 21 8 7 03 2 ，2 41 3 434 i3 7 9 36 53 9 4 00 7 2 咖2 5 6 33 5 1 01 4 21 ，9 44 5 9 36 2 ，9 1 30 0 4 2 0 0 41 9 3 42 96 11 1 215 65 1 3 67 14 5j0 0 7 资料来源：江苏统计年鉴( 1 9 9 1 - - 2 0 0 5 ) ，扛苏省统计局 注：部分数据根据统计年鉴整理得来 图3 12 0 0 4 年江苏实际利用外资投资方式所占比重情况 4 江苏大学硕士学位论文 1 第一产业 由于农业开发投资大、周期长、风险商、利润低，与外商直接投资企业追求 的短期盈利目标不符，尽管第一产业的外资项目也越来越多，规模越来越大，但 实际外商直接投资的比重仍很低。2 0 0 3 年第一产业占全部利用外资金额o 8 6 ， 2 0 0 4 年这一比例为o 8 8 。但随着我国对外开放领域的进一步拓宽，农业利用资 已开始出现良好开端。 圈3 22 0 0 4 1 年江苏外商直接投资的产业分布 图3 32 0 0 4 年江苏外商直接投资在制造业的分布 2 第二产业 外商直接投资大部分流向第二产业，尤其是制造业。2 0 0 4 年，江苏省制造业 新批外商直接投资项目6 1 8 8 个，协议外资3 3 5 1 7 亿美元，实际到帐外资1 1 34 6 江苏走学硕士学位论丈 亿美元。从制造业内部的投资结构来看，2 0 世纪8 0 年代至9 0 年代初期投资项目 主要集中在轻工、纺织、化工、机械、建材等传统行业。v 6 1 2 0 世纪9 0 年代中期， 外商在江苏的投资实现了由劳动密集型项目向资金、技术密集型项目的转变，由 下游工业( 制造加工业) 项目向上游工业( 原村料、基础设施) 项目的转变。2 0 0 4 年，制造业中的电子及通信设备制造业仍然是江苏省吸收外资最集中的领域，新 批项目7 9 0 个，注册外资7 6 5 2 亿美元，占全省新批注册外资总数的2 0 。至2 0 0 4 年底，江苏省总投资超过1 亿美元的外商投资项目2 1 8 家，3 0 0 0 万美元以上的项 目9 3 3 家，主要分布在电子信息、机械制造、生物医药、纺织、造纸等支柱产业 和新兴产业。2 0 0 4 年江苏省电子及通信设备制造、i k 利用外商直接投资金额为2 5 3 0 亿美元，占制造业投资的2 7 7 0 ，比上年提高3 6 个百分点。第二产业中的其他 行业所占比例相对较小，2 0 0 4 年采掘业，电力、煤气及水的生产和供应业、建筑 业外商直接投资分别仅占0 4 4 、o 6 8 和0 5 0 。 3 第三产业 近年来，江苏服务业项目吸引f d i 取得突破性进展。服务业投资项目面向消 费，投资回收较容易，而且能获得固定客户