（统计学专业论文）中国保险公司规模效率实证研究.pdf

摘要 在市场经济条件下，无处不在的竞争，是推动经济和社会稳步发展的动力与 源泉。在竞争的过程中，保险企业之间的相互合作也非常重要。保险是经营风险 的特殊产业，大数法则是保险经营的核心原则，保险企业经营规模越大、服务的 产品越多，抗风险的能力就越强。 为了提高抵抗风险的能力，降低单位产品成本，各国政府往往支持保险市场 的适度集中和经营范围的广泛性，以实现规模经济。规模经济是培育和提升中国 保险产业竞争力的基石。目前随着中国保险市场的全面开放，有必要对保险行业 进行系统性的评价，衡量出行业的生产效率。对监管机构和政策制定机构来说， 效率是进一步鼓励保险公司发展必须关注的一个关键性因素。 面对日益激烈的市场竞争环境和中国保险公司经营环境的较大变化，中国保 险企业应该保持多大的经济规模以适应新发展的要求，中国保险企业是否已经实 现规模经济，是维持现状还是要做出适当调整，适当调整的经济规模具体为多少， 影响中国保险公司规模经济的主要因素有哪些因素，这些影响因素是如何影响中 国保险公司规模经济的，中国保险公司应当从哪些方面着手提高规模效率，这一 系列问题是当前阶段中国保险公司面临的新课题。 本文在分析规模效率经济学理论框架结构的基础上，运用随机前沿分析法 s f a 和数据包络分析d e a 方法分别对中国寿险公司和非寿险公司的规模效率进行 测算，得出保险公司规模效率普遍差异显著，规模效率报酬递减及技术效率普遍 较高的基本分析结论。 本文选取了2 0 0 4 2 0 0 7 四年间全国4 5 家保险公司的样本数据，其中寿险公 司2 6 家，非寿险公司1 9 家。 其中第一章为绪论，介绍研究背景与选题意义，并对保险公司规模效率的国 内外研究进行文献综述，介绍了本文采用的研究方法与论文的结构安排；第二章 论述保险公司规模效率的定义，测算方法与影响因素；第三章分别采用随机前沿 参数方法s f a 与d e a 非参数方法对样本保险公司的规模效率进行测算，并将两 种方法得出的规模效率排名进行比较分析；最后结合实证结果提出可供中国保险 公司自身和监管当局借鉴的政策建议。 关键词：规模效率；技术效率；s f a 模型；双向d e a 模型 a b s t r a c t h lam a r k e te c o n o m y c o i n p e t i t i o ni se v e r y w h e r e ，i ti sm es o u r c ca n dp o w e rt 0 p r o m o t et l l es t e a d yd e v e l o p m e n to fe c o n o i i l i c 卸ds o c i a l c o m p e t i t i v ep 蚤0 c e s si sa l s o v e 巧i m p o f t a n t t oi n s u r a n c ec o m p a n i e sw h 0 c o o p e r a t ew i t l le a c h0 l h e r o p e r a l i o n a l n s ki n s u r a n c ei sas p e c i a li n d u s 臼嘎t l l el a wo fl a 唱en ur i l _ b e r si so ft h ec o r ep r i n c i p l e s o ft l l ei n s u m c eb u s i i l e s s ，b i g g c ri n s 嘞c e ，l a 唱e re n t e 印r i s e sa i l ds e r v i c ep r o d u c t s b r i n gi n o r er i s k - r e s i s t i n ga b i l i t yo ft l l es 廿o n g e r h lo r d e rt 0i m p r o v e 吐l ea b i l i t yt 0r e s i s tr i s l 【sa 1 1 dr e d u c eu i l i tp r o d u c tc o s t g o v e r 姗e n t st c n dt 0s u p p o nt l l ei i l s 眦硼c em a r k e ti na na p p r o p r i a t ec o n c e n 缸a t i o n 柚de x t e n s i v eb u s i n e s ss c o p ei no r d e rt oa c h i e v ee c o n o i i l i e so fs c a l e e c o n o i i l i e so f s c a l ei st h ec o m e r s t o n et 0c u l t i v a t c 锄de i l l a n c et l ec o i n p e t i t i v e n e s so fc m n a s i i l s u r 锄c ei n d u s 奶la tp r e s e m ，c l l i n a si n s u r a n c em a r k e tw i t l lt h ef u ul i b e r a l i z a t i o n o ft h ei n s u r a n c ei n d u s 廿y l e r ei san e e df o rs y s t e m a t i ce v a l u a t i o nt 0m e 硒l l l 哈m e p r o d u c t i v i t yo ft h ei l l d u s n yf o rr e g u l a t o r s 锄dp o l i c y 一脏曲n gb o d y ，m ee f ! 丘c i e n c y o fi n s 眦m c ec o m p a i l i e sm u s tb eak e yf a c t o r0 fc o n c e n lt 0 舢r d l e re n c o u r a g et l l e d e v e l o p m e n t f a c i n gt 1 1 ei n c r e a s i n g l yf i e r c em a r k e tc o m p e t i t i o ne n v 的n m e n t 醐dm el a r g e f i n s u r 锄c ec o n l p 撕e sc h a n g i n gt h eb u s i n e s se n v m 3 m n e n t ，t 0a c t l i e v ee c o n o i i l i e so f s c a l e ，c m n a si n s u 瑚i c ec o m p a i l i e ss h o u l db em a i n t a i n e dt 0m ee x t e n to fe c o n o m i e s o fs c a l et 0a d a p tt on l en e wr e q u i r e m e n t so ft h ed e v e l o p i n e n to fc h i n a si n s u r 觚c c c o m p a i l i e s i ti ss t i l lt 0b ed o n et om a i n t a i nt l l es t a t u sq u oa p p r o p r i a t ea d j u s t m e n t s a p p r o p r i a t ea d j u s t m e n t st 0m es p e c i f i cn u m b e ro fe c o n o i i l i e so fs c a l e ，e c o n o i i l i e so f s c a l ea f f e c ta l i n a si n s u r 锄c ec o m p a n i e sa r eam 勾o rf a c t o ri n l ef a c t o 瑙i sh o w m e s ef a c t o r sa f f e c tm ec c o n o 武e so fs c a l eo fc h i n e s ei i l s u 啪c ec o m p a n i e s ， i n s u r a n c ec o m p a i i i e si i lc t l i n as h o u l db et h es 娩eo fw t l i c hi i l c r e a s et h ee f j f i c i e n c y a s p e c t s ，t h i ss e r i e s 0 fm ep r o b l e mi sm ec u 订e n t s t a g eo fc h i n a si n s u r a n c c c o m p a n i e sa r ef a c i n gan e wt o p i c t m sp a p e ri sb a s e do nt l l e 觚a l y s i so f 舭呱e w o r ka n ds 讯l c t u r eo fs c a l e e f ! f i c i e n c ye c o n o i i l i cm e o 1 1 1 ep a p e ru s et h es t o c h a s t i cf i r o n t i e ra i l a l y s i s ( s f a ) a n d t l l ed a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s ( d e a ) i n e t h o d st oc a l c u l a t em es c a l ee f f i c i e n c yo f c h i n e s el i f ei n s u r a n c ec o m p 觚y 卸dn o n l i f ei n s u r 醐c ec o r n p a n i e sr e s p e c t i v e l y t h e t l l eg e n e r a lb a s i cc o n c l u s i o n ss h o w i n gt h e s e ：m es c a l ee f ! f i c i e n c yo fi n s u 啪c e c o m p a n i e sd i 仃e r i n gr e m 破a b l e ，t h es c a l ee f ! f i c i e n c yd i 而i l i s h i n gi ng e n e r a l 觚dt l i g h t e c h n i c a le 衔c i e n c yw i d e s p r e a d n l ep a p e ri n v e s t i g a t e st h ee m c i e n c yo fm ei n s u r a n c ec o m p a n yi no l l r c o u n 仃yo v e rt l l ep e r i o d 2 0 0 4 2 0 0 7 t l l es 锄p l ec o n s i s t so f4 5i n s l l r 锄c ec o m p a n y d a i n c l u d i n g2 6l i f bi n s u 啪c ec o m p a i l i e s ，1 9n o n l i f ei n s u r a n c ec o m p a i l i e s t h ef i r s tc h a p t e f ：h l 觚) d u c t i o n ，i st 0i n 哟d u c et l l er e s e a r c hb a c k g r o u n da i l d s i g i l i f i c 锄c co ft o p i c s ，锄dt 0c a 玎哆0 u tl i t 咖er e v i e w0 fm es c a l ee f ! f i c i e n c yo f i n s 嘲l c ec o m p 锄i e sa th o m ea i l da b r o a d ，t h i sa n i c l ed e s 嘶b e sa i la p p r o a c ht om e s t u d yo ft l l es 缸1 l c m r eo fm ep a p e r t h es e c o n dc h a p 白c ri so ni n s u r 姐c ec o i n p a i l i e s d e f i n i t i o n ，m e a s u r e m e n tm e t l l o d sa n di n n u e n c i n gf a c t o r so fm es c a l ee f ：f i c i e n c y ； c h a p t e ri u s e s 廿l es 眦h a s t i cf r o n t i e rp a r a i i l e t e rm e t l l o ds f a 觚dt l l ed e am e t l l o d s t 0s t u d yt l l es i z eo fm e e f j f i c i e n c yo f t l l en o n p a r a m e t r i cs 锄p l ei n s u 啪c ec o m p a n y r e s p e c t i v e l y 觚dt 0e s t i m a t et l l es i z eo ft w om e t h o d st o 出甚wac o m p a f a t i v e 锄出y s i s o ft l l ee f ! f i c i e n c yo fr a n l ( i n g ；f i n a l l y c o m b i n ee m p i r i c a lr e s u l t sf o rc l l i n a si n s 嗽n c e c o m p a i i i e sm e m s e l v e s锄dg e t 廿l e 心g u l a t o 巧 a u t l l o r i t i e st 0d r a w p o l i c y r e c o m m e n ( 1 a t i o n s k e yw o r d s ：s c a l ee 硒c i e n c y ； t e c h n i c a le m c e n c y ；s f a m o d l e ； d o u b l e - s i d e dd e am o d i e m 长沙理工大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名：走呈夕以日期：二口气年歹月1 8 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权长沙理工大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存 和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“ ) 作者签名：走主奠匠 导师签名： 咿鳓 日期：扫彳年，月心日 日期：沙呵年y 月代日 1 1 选题的背景及其意义 第一章绪论 1 1 1 选题背景 经过二十多年的发展，我国保险业基础不断加强，行业改革向纵深推进，传 统体制下的保险发展模式正在发生深刻变革。从历史发展的眼光来看，我国保险 公司正在逐步转型并融入国际保险市场，而且目前中国的保险公司置身于经济和 社会发展的大局之中，面临着十分重要的历史机遇。 从国际环境看，经济全球化趋势在曲折中发展，科技进步日新月异，国际贸 易继续扩大，国家投资更加活跃，世界经济保持较好增长势头。虽然影响世界和 平与发展的不稳定、不确定因素在增加，综合国力竞争日趋激烈，但总的来看， 和平、发展与合作是形势的主流，外部环境总体上对我国保险公司的发展比较有 利。 从2 0 0 4 年到2 0 0 7 年，中国保险公司取得了良好的发展，从寿险公司与非寿 险公司保费收入的增长情况就可以明显看出。 巾陶保轮公诩傺赞收入增长情况条阁 y e a r 图1 1 一i 口n o n 从国内环境看，由于坚持了扩大内需的方针，实行了积极的财政政策和稳健 的货币政策，我国国民经济继续保持持续快速增长，经济增长的质量和效益明显 改善，g d p 增长率保持在较高的水准之上，为保险公司的发展奠定了雄厚的物质 基础，开拓了广阔的市场发展空间。经济保持良好发展势头，人民生活进一步改 善，农民收入较快增长，城镇居民可支配收入不断增加。中国将于2 0 1 0 年左右初 步进入老龄化社会，广大的养老保险市场将推动人寿保险的迅猛发展。勿庸置疑， 在整体经济保持良好发展势头情况下，中国的保险公司迎来了大发展的最佳时期。 尽管中国保险公司取得了长足的进展，但是在其发展中也有一些不足，由于 市场竞争主体数量过少并且缺乏市场退出机制，我国保险市场是一个具有较高垄 断程度的不完全竞争市场。 中国的人口占到世界总人口的2 5 ，但是人寿保险市场只占全球市场总额的 1 6 。在西方国家，人均直接保费交纳额高达3 0 0 0 美元甚至更多，而在中国这一数 字仅为2 7 美元。 目前，中国保险公司经营环境发生了较大的变化，主要有以下几个方面：面 向外资的全面开放；监管方实行监管改革，放松管制；汇率和利率的逐步市场化。 这些经营环境的变化给中国保险公司带来了前所未有的风险和挑战。 1 1 2 选题意义 在市场经济条件下，无处不在的竞争，是推动经济和社会稳步发展的动力与 源泉。在竞争的过程中，保险企业之间的相互合作也非常重要。保险是经营风险 的特殊产业，大数法则是保险经营的核心原则，保险企业经营规模越大、服务的 产品越多，抗风险的能力就越强。 为了提高抵抗风险的能力，降低单位产品成本，各国政府往往支持保险市场 的适度集中和经营范围的广泛性，以实现规模经济。规模经济是培育和提升中国 保险产业竞争力的基石。目前随着中国保险市场的全面开放，有必要对保险行业 进行系统性的评价，衡量出行业的生产效率。对监管机构和政策制定机构来说， 效率是进一步鼓励保险公司发展必须关注的一个关键性因素。 面对日益激烈的市场竞争环境和中国保险公司经营环境的较大变化，中国保 险企业应该保持多大的经济规模以适应新发展的要求，中国保险企业是否已经实 现规模经济，与外资保险公司相比是否相对规模经济，是维持现状还是要做出适 当调整，适当调整的经济规模具体为多少，影响中国保险公司规模经济的主要因 素有哪些因素，这些影响因素是如何影响中国保险公司规模经济的，中国保险公 司应当从哪些方面着手提高规模效率，这一系列问题是当前阶段中国保险公司面 临的新课题。 从社会层面来说，实现保险公司规模经济是推动中国保险公司可持续发展的 2 重要保障：也是构建社会主义和谐社会对保险公司提出的更高要求。 综上所述，分析与研究当前我国保险公司规模效率现状、影响规模效率的主 要因素，对于促进我国保险公司深化改革和又好又快的发展是十分必要的。 提高产业竞争力，主要取决于产业自身的主观努力，这是提升竞争力的关键。 然而也不应该忽视外部环境对产业发展的影响。国家应在税收政策、投资政策等 方面对保险公司给予适度的倾斜，在法制建设、政府管理等方面为保险公司提供 保障，这是实现我国保险公司的快速成长，充分发挥其在国民经济中应有作用的 重要条件。 1 2 文献综述 1 2 1 国外文献综述 随着2 0 世纪八十年代早期全球化浪潮的到来，特别是在美国与其它国家进行 关贸总协定( g a l 陌) 有关保险服务业的谈判之后，保险公司效率和生产力便引 起了学术界的广泛关注。在2 0 世纪木欧洲一体化进程快步加速的时代背景下，很 多国外学者开始致力研究新的开放市场环境对保险公司效率和生产力产生的影 响，在为数不长的时间里取得许多高水平的研究成果。 学术界研究金融机构效率的目的主要在于以下几个方面：通过评价放松管制、 兼并或市场结构对效率的影响以了解政府政策；通过分析行业效率，对其中的金 融机构排序；对影响金融机构效率的因素进行识别、确认和计量：更进一步运用 松弛量分析，给出金融机构投入的资源约束、利用效率和具体改进量，等等。 1 2 1 1 研究监管及运营环境变化对保险公司效率的影晌 c l 蛐m n i l l s ，w d s s ( 1 9 9 3 ) 和l 锄酣( 1 9 9 3 ) 【l 】分析了美国人寿保险公司的总体 效率，g a r d n e r 肌d ( 1 9 9 3 ) 【2 】分析了美国人寿保险公司的x 效率。这些研究 试图把保险公司效率与宏观经济环境联系起来。他们研究发现当保险公司遇到物 价上涨和资金紧张的困扰时，边界成本函数不足以解释产出效率。 b 啷e r 与h u m p l l r e y ( 19 9 7 ) 【3 】认为放松管制的目的在于增加竞争以及提高行 业的效率。因为放松管制之后，本国保险公司必须更有效地利用一些以前未得到 有效利用的资源来应对竞争，而且随着时间的推移和经验的丰富，他们确实也能 够更有效利用这些资源。 w 萌s s ( 1 9 9 1 ) 【4 】与e i s 锄( 1 9 9 1 ) 【5 】研究了国际保险市场的效率之后发现了市场 管制影响的重要性。w 西s s ( 1 9 9 1 ) 【6 】使用非前沿方法检验了美国、西德、法国、瑞 士和日本于1 9 7 5 至1 9 8 7 时间段财产保险公司总体效率。她指出样本国家的效率 和全要素生产率存在明显差异，她发现生产力与国家的特定因素，例如管制与市 场系统之间存在明显的相关关系。 3 r i y 锄与s c h e l l h o m ( 2 0 0 0 ) 【7 】检验了风险资本要求( 1 m c ) 对人寿保险公司成本 效率的影响。他们比较了1 9 9 2 年前后的“x 效率 后，发现采用i 强c 并未对 x 效率产生明显影响，这表明r b c 没有增加寿险行业的运营成本。 1 2 1 2 从其他角度对效率进行的研究 w d s s ( 1 9 8 6 ) 【8 】使用权要素生产力( t f p ) 概念和非前沿方法来衡量人寿保险 公司的生产力。w d s s ( 1 9 9 1 ) 【9 】随后检验了非寿险保险公司的利润效率。通过使 用参数前沿分析，她估计出一个l e o n t i e f 利润函数来评估效率。在此研究中，她 将效率分解为技术效率、配置效率和规模效率，这样有助于发现效率是如何提高 的。 e i s e n ( 1 9 9 1 ) 【5 】对8 个西欧国家和美国、加拿大、日本的市场规模与寿险公 司和非寿险公司的企业规模之间的关系进行了研究。他总结出由于欧洲保险公司 的平均规模太小导致在与美国或日本保险公司的竞争中经常处于劣势。 g r a c e 和t i m m e ( 1 9 9 2 ) 【m 】使用了1 9 8 7 年的数据研究美国人寿保险公司，他 们得到在此行业中的大多数企业显示出了明显规模经济的结论。y u e i l g 耐( 1 9 9 3 ) 【l l 】 使用1 9 8 9 年数据估计美国寿险公司的成本效率，发现行业中存在混业规模经济， 但是没有发现明显的产品混合经济( p r o d u c tm i xe c o n o m i 销) 。c l 曲而i 璐( 1 9 9 8 ) 【1 2 l 由1 9 8 8 1 9 9 2 年美国寿险市场数据检验了行业中的规模经济，发现大多数资产额 在1 0 亿美元以上公司表现出规模收益递减而多数中小企业的规模收益却不变或 递增。 自1 9 9 0 年以来，许多有关美国保险公司研究中都采用了d e a 方法。 c u m m i 璐与w 葫s s ( 1 9 9 8 ) 【1 3 】使用数据包络分析方法对美国人寿保险市场 1 9 8 8 1 9 9 5 年的数据进行研究并购与规模经济及效率之间的关系，他们同时采用 m a h n q u i s t 指数方法来估计效率与生产力在这段时间的变迁。他们发现被收购公 司的效率得到了明显提高，他们同时发现规模收益递增或不变的公司相对于规模 收益递减的公司来说更容易成为被收购对象，他们的结论是寿险公司的并购有助 于效率的提高。 c u m 嘶n s ，w d s s 跹dz i ( 19 9 9 ) 【1 4 】分析了组织形式与效率的关系，检验了有关 组织形式的代理理论假设，其中包括滥用职权和在职消费偏好的假设。c u m m i n s 锄dz i ( 1 9 9 8 ) 【1 2 】利用美国人寿保险公司的数据比较了边际效率方法。这两篇文章都 希望证明模型因素和使用索赔作为产出是合理的，并且用这两个因素分析了公司 的特征。 c 姗彻j 粥，r 彻y s 0 na n dw d s s ( 1 9 9 9 ) 【”】探讨了美国人寿保险公司中兼并、规模 经济与效率之间的关系。f e c h e r e t a l ( 1 9 9 8 ) 【1 6 】利用d e a 方法和经济计量模型分析 了法国人寿保险公司的效率。d i a c o n ( 2 0 0 1 ) f 1 7 】使用可变规模收益公式分析了英国 4 保险公司的效率，结果表明英国的综合保险公司有潜力成为欧洲最有效率的公司。 有必要指出的是，保险营销系统提供了另一个效率研究的切入点。尽管大量 研究表明代理人营销因为其高昂费用是无效率的，但多种营销渠道( 例如代理人、 直销等) 仍然在保险市场上并存在了很长时间。c u m m i i l s 与e r h e i ( 1 9 7 9 ) 【1 8 】 的研究表明代理人营销系统的无效率是因为市场非有效。但是另外一些研究解释 了多种营销渠道的共存是因为专业化程度和服务质量的差别，例如，鼬m 、m a v 粥 与s n l i m ( 1 9 9 6 ) 和r e g a j l 与t e l l i l y s o n ( 1 9 9 6 ) 【2 0 1 认为代理人给保险公司带来的高成 本与他们提供的高质量和更加有效的服务相关。 日u m p e s ( 2 0 0 4 ) 2 1 】使用傅立叶弹性计算了1 9 9 4 1 9 9 9 年英国4 0 家人寿保险公 司的资产配置制度的成本和利润，结果表明，采用i f a 方法的公司比采用a 刚c r 方法的公司的效率低，并且这个效率对产品的种类和公司的其他特征( 规模和组 织形式) 是敏感的。 1 2 2 国内文献综述 目前，国内在保险公司规模效率方面的研究相对境外来说有些滞后，相关实 证文献并不多见。目前随着中国保险市场的全面开放，有必要对保险行业进行系 统性的评价，衡量出行业的生产效率。对监管机构和政策制定机构来说，效率是 进一步鼓励保险公司发展必须关注的一个关键性因素。主要有以下几个研究方向： 1 2 2 1 市场结构与市场绩效关系实证分析 姚海明( 2 0 0 2 ) 对我国保险公司市场结构进行了实证分析认为目前中国保 险公司市场结构属寡头垄断型，市场集中度极高，但市场的高集中度与理论界的 共谋假说和有效结构假说不相符。 胡坤( 2 0 0 3 ) 【2 2 】通过对p o w e r s 和s h u b i k 保险市场规模变量( 包括公司数量、 客户数量和资本数量等) 的变化对于市场均衡( 包括价格水平、保费收入、平均 保障、客户收益和公司收益) 的影响。 赵旭( 2 0 0 3 ) 【2 3 】运用结构行为绩效理论对我国保险公司市场行为与绩效 进行了考察。运用d e a 模型测算了我国保险公司的效率，并对其进行了实证评价， 结果表明，效率是影响保险公司绩效的重要决定素。 潘正彦( 2 0 0 4 ) 通过对我国保险公司市场结构和市场绩效的实证分析得到的 基本判断是，我国保险公司仍属于高度垄断的市场结构，但已经开始发生裂变，国有 保险公司的独家垄断开始打破，市场垄断正在发生结构性变化。 黄薇( 2 0 0 5 ) 【2 4 】提出对我国保险公司的市场结构与绩效相关性的实证研究表 明：共谋假说与有效结构假说在我国保险公司并不存在；相反，寡头垄断型市场 结构与国有保险公司绩效低下并存却是独有的现象。 5 曹乾( 2 0 0 6 ) f 2 5 】研究发现：集中度与绩效之间呈正向关系，市场份额与集中 度之间呈负向关系，但都不显著；保险公司的效率是决定其绩效的关键因素；我 国保险公司不存在产业组织学中所谓的共谋假说和有效结构假说。 本研究方向的学者还有王斌( 2 0 0 2 ) ，孙建胜( 2 0 0 3 ) ，王力南( 2 0 0 4 ) ，刘江 峰、王虹( 2 0 0 5 ) ，孙玉梅( 2 0 0 6 ) ，韩庆华、葛美连( 2 0 0 6 ) 等。 1 2 2 2 采用d e a 方法测度保险公司规模效率( 寿险和财险) 恽敏与李心丹( 2 0 0 3 ) 【2 6 】选取劳动力投入、业务支出和资本作为投入变量， 资产利润率和业务收入作为产出变量，使用d e a 方法对9 个大型保险公司( 寿 险和财险) 效率进行评估。他们得出中资保险公司效率低于外资保险公司的结论。 姚树洁、冯根福和韩钟伟( 2 0 0 5 ) 【2 7 】对2 2 家中国市场上的大型保险公司( 寿 险和财险) 效率进行了研究，他们对得到的效率分数建立回归方程，证明公司规 模、营销方式和人力资本是影响保险公司的重要因素。他们发现所有制形式对公 司效率几乎没有影响，他们推论这是因为国有公司规模大并且受到政府支持，以 及国有公司享有许多特殊政策方面的优势。 陈璐( 2 0 0 5 ) 运用d e a 和m a h n q u i s t 效率指数刻画了我国保险公司生产效率 的动态变化，并通过对生产有效性的“追赶效应和“前沿面移动效应 的分解， 得出效率动态变化的推动因素，指出技术创新和效率的提高对于保险公司发展的 重要作用。 郭金龙( 2 0 0 6 ) 【2 8 】运用d e a ( 数据包络分析法) 分析了2 0 0 1 2 0 0 3 年中国大 陆1 5 家财产保险公司( 包括中资，外资) 和1 3 家人寿保险公司( 包括中资，外 资和合资) 的规模效率，认为我国保险公司在快速发展的同时，规模经济性表现 不明显，即规模较大的保险公司，效率并不一定高；占有市场份额绝对优势的中 资保险公司在效率上却不及外资保险公司；保险公司上市对提高规模效率的促进 作用相当明显。 黄薇( 2 0 0 7 ) 【2 9 】对1 9 9 9 2 0 0 5 年中国2 7 家保险机构的技术效率( 包括纯技 术效率和规模效率) 进行实证分析，结果表明：单一的股权结构对保险机构的效率 有显著的负效应，而集团化控股公司制的组织形式、较高的员工素质和产品多元化 程度对保险机构的效率有着显著的正效应，营销体系、资产规模和保险市场结构与 保险机构的效率值之间或无显著的统计关系，或仅有很弱的相关关系。 本研究方向的学者学者还有吴诣民、李村璞、何静( 2 0 0 5 ) ，孙林、李光金( 2 0 0 5 ) ， 邓庆彪、刘革( 2 0 0 6 ) ，邓庆彪、赵学原、邵月琴( 2 0 0 6 ) ，曹乾( 2 0 0 6 ) ，王荣荣 ( 2 0 0 6 ) 【3 0 】，宋增基、李春红( 2 0 0 7 ) ，吕忠伟( 2 0 0 7 ) ，胡颖、叶羽钢( 2 0 0 7 ) 【3 i 】垒塞 1 目o 6 1 2 2 3 采用其它方法测度保险公司规模效率( 寿险和财险) k o u ( 1 9 9 7 ) 使用数据包络方法方法和成本最小化弱公理( w - e a l 【a x i o mo 妃o s t m i l l i m i z a t i o n ) 及利润最大化弱公理( w b a k a 叉i o mo f p r 0 6 tm a ) 【i m i z 撕o n ) 来研究台 湾寿险公司在1 9 8 7 1 9 9 4 年的效率变迁以及企业行为的一致性。w a c 嗄帆a p m 一 致性检验结果表明，大多数台湾寿险公司的经营决策是与成本最小化假设相一致 的，也就是说他们采取成本最小化策略。他发现台湾本土公司相对外资公司而言 有更高的总体效率，这可以归功于其规模效率，外资刚进入台湾市场时远未达到 经济规模。 胡炳志等( 2 0 0 0 ) 【3 2 l 运用生存检验法研究我国保险公司最佳经济规模，讨论 影响保险公司最佳经济规模的决定因素，并就如何优化保险公司规模和促进合理 的保险市场结构的形成，提出了相应的政策建议。 李宗伟、张艳辉( 2 0 0 5 ) 1 3 3 】运用超越对数成本函数对保险公司的规模经济特 征进行了分析，认为目前我国几家大型保险公司已处于规模不经济阶段，而众多 小型保险公司还有扩大规模的潜力。 何静、李村璞( 2 0 0 5 ) 运用s f a 测度和分析了我国境内3 l 家保险公司技术 效率，指出资本投入仍然是我国保险公司高速发展的关键因素。 徐宏玲，李双海( 2 0 0 5 ) 采用超越对数成本函数模型，利用面板数据对国有保 险、中资保险和外资( 合资) 保险企业( 1 9 9 6 2 0 0 2 年) 的规模经济水平作了实 证检验。 黄薇( 2 0 0 6 ) f 划运用s f a 方法首次对1 9 9 9 _ - 2 0 0 4 年中国2 8 家寿险和非寿险 保险机构的成本效率和利润效率进行了评估。通过实证分析，本文得出：片面的改 变保险机构产权结构并不能有效提高效率公司治理结构、组织形式、营销体系、 资产规模、产品多元化程度是影响中国保险公司效率的主要因素。 刘兵( 2 0 0 7 ) 使用2 0 0 1 2 0 0 4 年中国寿险公司相关数据，对中国寿险公司市场 结构、成本效率和经营绩效的相互关系进行了实证研究。检验结果表明，我国寿险 公司绩效水平主要取决于市场结构，而成本效率对寿险公司绩效水平影响为负，但 并不是很显著，支持了市场力量假说。 1 2 2 4 人寿险保险公司绩效的综合评价 “u ( 1 9 9 4 ) 使用1 9 8 6 1 9 9 2 年的数据选择了1 2 家在台湾运用的寿险公司作 为研究对象。他使用保险代理人数量、保险公司员工数和运营费用作为投入变量， 使用首年个人险保费、个人险续交保费、团险保费和个人意外险保费作为产出变 量。他的研究表明外资保险公司和本地保险公司技术效率相差无几。 张伟、郭金龙、张许颖( 2 0 0 6 ) 【3 5 】运用d e a 方法和t 0 b i t 模型研究发现，我国 寿险公司在快速发展的同时，没有明显表现出规模经济性；影响规模效率的主要 7 因素是经营费用和保费收入。 邓庆彪( 2 0 0 6 ) 【3 6 】建立了一个评价中国寿险公司绩效分析的超效率d e a 模 型测算并分析2 0 0 3 年各寿险公司的相对经营有效值和投入、产出的松弛变量，指 出国内寿险公司在经营中存在员工冗余、经营成本过高、业务开拓乏力、赢利能 力不足等问题。 李庆( 2 0 0 6 ) 【3 7 】使用数据包络分析( d e a ) 方法来测算、分析2 0 0 4 年1 3 家 人寿保险公司的总体效率。通过测算发现其中4 家中资公司d e a 有效，外资仅1 家d e a 有效，外资公司总体效率普遍地低于中资公司。经过分析发现在保险市 场全面开放前，中资公司效率高于外资的主要原因在于对保险市场的管制。严格 的价格管制导致人寿保险公司产品设计创新不足，投资渠道和额度管制导致公司 无法有效进行投资以及进行资产负债匹配，市场准入门槛使得外资无法涉足团体 保险市场。 黄春兰、彭荣( 2 0 0 7 ) 对我国寿险公司市场结构进行分析，认为目前中国寿险 市场结构属寡头垄断型，市场集中度极高，然后用因子分析法考察了寿险公司的市 场绩效和市场竞争能力。 1 2 2 5 非寿险保险公司绩效的综合评价 周德俊、程勇( 2 0 0 0 ) 【3 8 】，周丽萍( 2 0 0 4 ) 【3 9 】指出财产保险公司规模并不是 越大越好，规模与效益是相辅相成、对立统一的关系。 叶刚( 2 0 0 2 ) 【柏】研究了我国财产保险公司的市场结构，他以产业组织学中有 关市场结构的理论作为理论框架并结合我国财产保险市场的实际情况进行了研究 分析。 候晋、朱磊( 2 0 0 4 ) 【4 l 】运用d e a ( 数据包络分析法) 分析财产保险市场上中 资公司的经营效率，证明了经营无效率对公司盈利能力有明显的影响，改善经营 现状非常必要并列出了可行的解决问题的方法。 陈璐( 2 0 0 6 ) 根据中国财产保险公司1 9 9 9 年2 0 0 3 年相关数据统计，通过运 用数据包络分析方法( d e a ) 对各家公司的技术效率的测度和实证分析，表明我国 财产保险公司5 年内综合技术效率呈锯齿形波动，极不稳定。在对技术效率进行分 解后发现，规模效率值的变化是造成综合技术效益波动的主要因素。 以上国内外学者的研究成果具有很高的积极意义，对后来的研究者提供了许 多宝贵的经验与思想。但笔者认为有一些工作还值得商榷。 比如把寿险和财险公司拿到一起来评估效率，这是不科学的，因为寿险和财 险实际上应是两个不同的行业，对它们的经营方式和经营环境并不完全一样。由 于d e a 方法要比较各决策单元( d m u ) 的相对效率，因此各d m u 必须要有比较 上的意义。研究者需以同质( h o m o g c o u s ) 与同一市场条件为d m u 选择标准，否 8 则将因为各d m u 的不同，而使评估结果失去意义。从这一点上说，寿险公司和财 险公司并不完全可比，它们在处理风险进行投资以及进行资产负债匹配方面，无 论是管理还是所采用的技术都不完全相同。 在d e a 方法的应用中，投入指标或产出指标应该是单纯的投入指标或单纯 的产出指标。而恽敏与李心丹( 2 0 0 3 ) 选取的作为产出指标的资产利润率，是一 个投入和产出混合的指标而非单纯的产出指标。因为资产利润率= 利润资产，其 中资产是投入，因而选取这个指标作为产出指标的是不合理的。再有，实证研究 中数据选取年限太短( 五年以下) ，不能有效的反映出事物的整体规模和变化趋势， 样本单位太少( 1 0 家以下) ，也不足以代表保险公司的整体水平。 1 3 研究方法与结构安排 首先应用生产法、产出法等方法对影响指标进行筛选，再采用评估规模效率 比较成熟的随机前沿分析( s f a ) 与数据包络分析方法( d e a ) ，选取保险公司通用 的6 个以上投入产出指标( 例如保费收入，赔款支付，总人数，固定资产等) ， 对规模经济进行比较分析，得出各样本公司的规模效率水平。 其次使用s f a 与c c r 测算的技术效率值进行分别对中国寿险公司和非寿险 公司的技术效率的情况比较分析，在其基础上面对s f a 测算的规模效率值与d e a 方法测算的规模效率值进行比较分析。 最后，综合以上实证分析结果，提出若干有针对性的政策建议。 第一章为绪论，介绍研究背景与选题意义，并对保险公司规模效率的国内外 研究进行文献综述，介绍了本文采用的研究方法与论文的结构安排。 第二章论述保险公司规模效率的定义，测算方法与影响因素； 第三章分别采用随机前沿参数方法s f ：a 与d e a 非参数方法对样本保险公司 的规模效率进行测算，并将两种方法得出的规模效率排名进行比较分析； 最后结合实证结果提出可供中国保险公司自身和监管当局借鉴的政策建议。 本文的结构框架图如图1 1 所示。 9 图1 1 论文结构框架图 l o 第二章规模效率的定义、测算方法 2 1 规模效率的定义 为了评价决策单位的绩效和效率，f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 在d e b r e u 和k d o p m a l l s 工 作的基础上，提出了对多种投入企业的一种简单效率测算方法。他将企业效率分 成两部分：技术效率反映在给定投入的情况下企业获取最大产出的能力；配置效 率( f 锄r e l l 称为价格效率研c ee 衔c i e i l c y ) 反映给定投入价格时企业以适当比例 使用各项投入的能力。上述两项测度结果组合成了总的经济效率( e c o n o m i c e f n c i e n c y ) 。如果放松规模报酬不变的假设，上述技术效率可以进一步分解为纯技 术效率( 似鹏t e c h n o l o 斟e 衢c i 饥c y p t e ) 和规模效率( s c a l ee f 珏c i 锄c y s e ) 。纯 技术效率测度的是当规模报酬可变时，被考察企业与生产前沿面之间的距离；而 规模效率衡量的则是规模报酬不变的生产前沿与规模报酬变化的生产前沿之间的 距离。为便于图示说明，我们仅考虑单一投入( x ) 和单一产出( y ) 的情况【4 2 j 。 y b o a 图2 1 纯技术效率和规模效率 x 如图2 1 所示，0 c 为规模报酬不变的生产前沿面，疵9 1 1 为规模报酬可变的生产 前沿面。假设某企业在i 点进行生产，其技术效率犯= 甜挽，考虑了规模报酬可 变因素的纯技术效率p 髓= 可挽，规模效率舾= 耐矽。 2 2 规模效率的测算方法 根据是否需要估计前沿生产函数中的参数，可以将前沿效率方法分为非参 数估计法和参数估计法。非参数方法