（西方经济学专业论文）我国企业出口信用风险控制及相关案例研究.pdf

内容摘要 中国入世后，伴随着我国企业出口贸易的快速发展，对外贸易企业间的不信守 合同、相互拖欠、外贸欺诈等问题已经发展到非常严重的程度，与此同时，出口竞 争的方式日益多元化，竞争的层次也越来越深，严格的国际结算方式已不能满足竞 争的需求，而更多采用商业信用为基础的付款方式越来越被出口商采用，但基于商 业信用基础上的交易则以产生大量应收帐款为特征的出口信用风险被不断扩大， 成为影响中国企业出口后劲的一大障碍，因此，我国企业如何控制出口信用风险来 保障出口收汇安全就显得尤其的重要。 本文从企业出口业务的一般过程出发，对我国企业面临的出口信用风险产生的 原因以及我国企业出口现状，由于在出口业务中，最容易产生信用风险的环节是在 国际货款的支付方式上，本文第二章，着重说明国际结算在出口业务中所起的主要 作用以及在出口信用管理体系中面临的主要问题，其中主要介绍了建立在银行信用 基础上的信用证支付方式，从国际结算的发展趋势看，灵活地选择国际结算方式，能 有效控制我国企业出口信用风险，最后就如何防范和降低我国企业出口信用风险的 提出了一些有针对性的对策建议：强化企业内控制度做好客户资信调查与评估、利 用国际贸易融资业务、投保中国出口信用保险等主要措施，在此基础上，结合广东 省一家具有典型代表性的以出口为主的公司为例分析了国际结算方式在我国企业 中的构成状况，并具体分析了该公司海外营销部信用管理与收款政策。以期我国企 业出口信用风险控制问题能得到有效解决。 关键词：出口贸易：信用管理：信用风险控制：应收帐款管理 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s a b s t r a c t w i mt h ef 瓠td e v e l o p m e n to fc l l i n a sf o r e i g n 懿p o na f t e rc l l i n ae n t c rw t o ， f o r e i g n 饥t e r p r i s ef 酊l i l las 谢e so fp r o b l 锄d e 印l y s u c h 硒b r e a l 【i n gc o n t r a c t ， r 印u d i a t i n gad e b t ，c h e a t i i 培觚d 0 n m e 删l e ，e x p o r tc o m p e t i t i o nm o r e 锄dm o r e 觚o l l s l y 锄d 丽d t l l ，缸锄a t i o n a ls e t t l e m e l l ts t r i c t l yb 邪eo nb a i l l 【c r 酣i tc 锄tm e e tm e n e e d o fc o m p e t i t i o ni n s t e a do fb 嬲eo nc o m m e r c i a lc r e d i tb e c o m i n gp o p u l a r ，h o w e v e r ， w l l i c hr e s u l ti i ll o t so fa c c 伽1 tr e c c i v a b l e s o ，h o wt oc o n 仃0 lt 1 1 ee x p o r t 仃a d ec r e d i t s k o fc 1 1 i n a sf o r e i 朗即t e 印r i s e ，觚dh o wt 0k e 印p a y m t 内rg o o d ss c c u r i t y ? 1 1 l i sp a p e r 卸a l y s i s l el 【i n do fc m n a sf o r e i 盟e x p o n 仃a d ec r e d i tr i s k 锄dt 1 1 e 托邪o n 血吼t h e 啊e w p o 硫o fg e n e m lc x p o r t 仃a d ep r o c e 豁，卸da l s o 锄a l y s i sh o wt o d i s 佃】鲥s h 丘d mm e p o n 打：泔ec r e 击t 五s k a i m i l l ga tt h em 咖劬c t i o n 卸dp r o b l 锄o f i n t 锄a t i o n a ls e t t l 锄e n ti i lm em 趾a g e l l l 朗to fe x p 矾仃a d ec r e d i t r i s k ，e s p e c i a l l y 枷胁d u c i i l gn l el l s eo fl e t t 盯o fc r e d i t ，锄da d v 强c i n gt l l e 眦l i t em e 廿l o dc 锄r e d u c et h e c x p o r t 缸a d ec r e d i tr i s ke 伍戈t i v e l 弘t h a ti st os a y p a r t i a lm i n gl e t t e ro fc r c d i t 锄dt l l e o t l l e r l l s i n gd o c 啪e n t a 巧a g a i n s tp a y m 明t 0 r d o c u m e n t a 巧a g a i 邶t c 印t 孤c ct 0 g u a r a n t e et h ea c c o 皿tr c c c i v a b l es a f c l yo nt 1 1 eb 蕊so ft l l i s ，t 1 1 t a l 【e 锄e x 锄p l eo fa r 印r e s e l l t a t i v ec o m p 狃y 、h i c hm a “ye x p o r t9 0 0 d st 0 锄l y s i s 也es 缸u c t u 】r e o f i i l t 锄a t i o n a ls e 仕1 锄ti l la l i i l a se n t e r i 埔s e ，e s p e c i a l l m 觚a l y s i si t sc r c d i tm a l l a g 锄锄t 缸dp 0 1 i c yo fa c c o u n tr e c e i v a b l ei na ：b r o a d m a r k e t i n g f i i l a l l 弘a d v 锄c i n gs o m e s u g g e s t i o na b o u th o wt op r e v e n t 孤dr e d u c et l l ee x p o r t 仃a d ec r e d i tr i s ko fc l l i n a s e n t e r p r i s e 淞f 0 1 1 0 、s ：s 协。i l g t l l e ni 1 1 t 锄a l lc o n l 1 1 i i l ga n dd 0w e nc l i e 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中国科学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通 过网络向社会公众提供信息服务。 作者签名：梅笔 日期：沙8 年月2 7 日 导师签名：专幺晦 l 吼纷厂月7 日 本人已经认真阅读“c a l i s 高校学位论文全文数据库发布章程，同意将本人的 学位论文提交“c a l i s 高校学位论文全文数据库”中全文发布，并可按“章程”中的 规定享受相关权益。回童途塞坦交卮溢厦! 旦坐生；旦二生；旦三生筮查! 苫翥于0 蟋刁日 垤吖歹 洲朋 芬护 名弘叛m 师期 巳r 目 硕士学位论文 d a s t e r st h e s r s 引言 改革开放以来，中国的对外贸易发展迅速。据中方统计，1 9 7 8 年以来，对外贸 易增长速度年均1 0 以上，2 0 0 1 年中国的外贸总额为5 0 9 8 亿美元，世界排名第6 位。 2 0 0 4 年、2 0 0 5 年和2 0 0 6 年排名都为第3 位。贸易额分别为1 1 万亿美元；1 4 万亿美 元；1 7 6 万亿美元。自2 0 0 2 年以来，每年对外贸易增长速度甚至达2 0 以上。根 据世界贸易组织( w t o ) 发布的最新数据，2 0 0 6 年中国的1 7 6 万亿美元的贸易额中， 进口额为7 9 2 0 亿美元、出口额为9 6 9 0 亿美元，分别在全球进口和出口贸易额中排名 第3 位。据中国海关宣布的数据：2 0 0 7 年中国贸易额达7 4 7 的增速，相比2 0 0 6 年外 贸总额创新的纪录。根据该报道，中国2 0 0 7 年贸易顺差为2 6 2 2 亿美元。与快速增长 的出口额相对应的是日益增加的海外欠款。中国出口企业面临着海外应收账款被拖 欠的窘境。 同发达国家企业一般只有o 2 5 一0 5 及国际平均的l 左右的的坏账损 失率相比，国内出口企业超过5 的坏账率显得非常突出。中国的海外欠款大约为 1 0 0 0 亿美元，而且每年还会以1 5 0 亿美元的数量递增。而市场上失信现象如此严重， 致使很多企业陷入“不赊销等死，赊销找死的两难境地。在这种新的市场环境下， 企业经营管理中面临的突出问题是净利润大幅下降或资金不足。这些问题长期得不 到解决，使国家遭受了巨大的经济损失，市场经济的健康发展也受到了严重影响。 因此如何对应收账款的风险进行防范，如何对我国企业出口信用风险进行控制，已 成为中国企业管理者面临的一个紧迫课题。 究其原因：主要在于目前我国企业出口信用风险防范意识薄弱，信用风险防范手段 单一，没能掌握或运用现代先进的信用管理技术和方法。对客户的信用风险缺少评 估和预测，交易中往往是凭主观判断作决策，缺少科学的决策依据。在销售业务管理 上，由于缺少信用额度控制，在一定程度上给企业销售人员违规经营、违章操作，甚 至与客户勾结留下可乘之机。在一些企业传统的管理分工上，应收帐款的管理职能 基本上是由销售部和财务部这两个部门承担的。然而在实践中却常常出现职责分工 不清、相互扯皮、效率低下，甚至出现管理真空等种种问题，在账款回收工作上更 是缺少专业化的方法，因而出现了大量的应收账款问题。国内外成功企业的管理经 验表明，增加独立的信用管理职能，以信用部门或信用经理承担和协调整个企业的 信用管理工作是一个有效的管理方式。 目前国外研究主要侧重于研究金融机构信用风险，关于信用风险控制较早进行 这方面的比较研究的是国立澳大利银行( n a t i o n a la u s t r a l i ab a n k ) 的鲍伯布瑞斯 ( b o bb r i c e ) ，西澳银行( b a n ko fw e s t e r na u s t r a l i a ) 的加里波迪尔( g a r yp u r t i l l ) 硕士擘位论文 m a s t e r st h e s l 3 在宽泛的金融风险范围内提出了一种相反的预期论调。以目标为标准，信用风险分 析模型可以分为两大类，即预测性模型和管理模型，预测性模型用于预测客户公司 前景，衡量客户古道的可能性，z 值模型，a 值模型和马萨利就属于这一类，三者都 以预测客户违约可能性为目标，研究金融机构的信风风险代表性著作有丹尼斯g 尤姆拉和唐纳德r 成德成特著银行业金融风险管理。以信用衍生工具定价的 结构模型，如：莫顿( m e r t o n ，1 9 7 4 ) 结构模型完全信依赖于企业的实际资本结构。 利用期权定价理论为固定收益工具违约风险差价进行定价，并提出利率的风险结 构。该方法使分析和测定资产价值变动、利率变动和不同期限债券的信用风险差价 成为可能。朗斯塔夫和斯克瓦兹( l o n g s t a f f 和s c h w a r t x ，l s ) 模型是在莫顿模型 基础上拓展起来的，l s 模型的主要目的是把企业风险无息票债券，当作一个风险债 券减去承担的损失值后再乘以违约概率来进行估价。魏和郭模型( w e ia n dg u o ，w g ) 模型是在莫顿和l s 模型的基础上建立起来。w g ( 1 9 9 7 ) 模型中采用欧洲美元债券， 美国国库作为无风险债券来对参数进行估计。该模型通过研究1 9 9 2 年两种债券的5 3 个周四数据，并从初始时间序列的收益差异中计算出到期日的连续计复得收益，得 出了欧洲美元债券的信用差价曲线形状不是前两个模型所描述的驼峰型而是n 型。 瑞奇模型( d o nr i c h ，1 9 9 6 ) 在脆弱期权的模型框架中，假设违约的时间和清偿价值 都是不确定的。模型中考虑了不同的清偿价值情况，它能够对场内期权交易的现行 保证金进行评价。脆弱期权模型，将一般场外期权定价时未考虑的期权卖方违约因 素考虑在内，因而有非常大的现实意义。 国内研究大多侧重于现代银行业风险控制问题，是以现代风险度量与管理论为 基础，分析大多是从信息不对称引起的逆向选择和道德风险问题入手分析出口信用 风险，重点以国有商业银行信用风险或商业风险为主，特别是按形成原因划分的， 并结合我国不同领域具有代表性的企业进行实证研究，从而有针对性地对我国出口 贸易在信用风险领域所存在的问题提出一系列对策和建议来进行研究，主要解决如 何度量与管理银行的信用风险，试图将银行信用风险与先进的风险模型技术密切结 合，有代表性著作有詹原瑞著银行信用风险的现代度量与管理，以及艾迪凯德 著的银行风险管理，研究企业信用风险的代表性著作有朱荣恩，丁豪揉编著的 企业信用管理、于研著的信用风险的测定与管理分别在研究金融机会信用 风险测定与管理的过程中，一方面借鉴了国外在信贷风险管理，场外期权信用风险 定价、互换交易信用风险定价和信用衍生工具定价的最新研究成果：另一方面认为 金融机构未来的信用风险测定与管理不仅需要完善过去行之有效的信贷风险的传 统管理方法，而且还需要探讨不断出现的衍生产品的信用风险的测定与管理。 2 硕士学位论文 m a s t b r st h e s r 墨 第一章中国企业出口信用风险概述 1 1 出口信用风险产生的原因 信用风险是指交易对象不能全部按照合同的要求履约的风险从经济学的角度 来看，在经济领域中，信用具有特定的经济效用，从而成为一种社会资源这种资源在 经济运行中也受供给与需求的约束，由此导致了信用风险的产生风险控制的任务就 在于将不确定因素进行形式分离，并把握其规律性，使其尽可能逐渐成为确定的和可 控的激烈的市场竞争促使企业除了降低产品价格外，不得不使用一些诸如采用赊 账、远期付款方式等非价格促销手段，通过放弃对货款的控制权换取客户的订单。 采用这种促销方式，如果国外买家销售状况良好时，无疑是会增强产品在买方市场 的竞争力，刺激销售。但一旦买方销售状况变坏或进行恶意欺诈，出口企业就会面 临全部的货物损失的风险。如果不能及时有效地解决国际欠款问题，可以想象这会 给国家和企业造成多么巨大和难以弥补的损失。现代信用已经超越了道德范畴，而 成为一个法律概念和商业概念。信用不仅仅只是诚实守信，还表现为一种资源、一 种商品，守信能给企业带来潜在的经济利益，失信将使企业遭受巨大损失。大量资 料表明，由于外贸企业业务经营活动的特殊性，出口信用风险已成为其财务风险中 最主要的风险之一。许多外贸企业财务状况恶化乃至关、停、破产都是缘于存在大 量的呆帐、坏帐。 1 2 我国企业出口外贸现状及存在的问题 随着中国对外开放的不断扩大，对外贸易发展迅速，机电产品和成套设备等资 本货物，特别是船舶的出口日益增长，据有关资料记载，在中国出口企业由于信用 问题而导致的直接或间接的经济损失高达5 8 5 5 亿元，相当于中国财政收入的3 7 ， 中国国民生产总值因此至少减少两个百分点。具体说，中国每年因逃废债务造成的 直接损失约为1 8 0 0 亿元，由于合同欺诈赞成的损失约5 5 亿元，由于产品质量低劣 或制假售假造成的各种损失2 0 0 0 亿元，由于三角债和现款交易增加的财务费用约 有2 0 0 0 亿元，另外还有逃骗税损失以及发现的腐败损失等，突出表现在：“1 企业 拖欠银行贷款比较严重，企业逃避银行债务现象严重：2 企业与企业之间相互拖欠 现象严重：3 商业伙伴之间任意变更、撕毁合同现象普遍；4 假冒伪劣产品充斥市 场，欺诈、欺骗、坑害消费者的现象普遍存在。 在以买方市场为主的国际贸易竞 争格局中，信用交易己成为企业获取市场竞争力的必要手段和经营方式。然而长期 以来，应手帐款拖欠问题始终是困扰我国企业发展的一大顽症。一方面，在当前买 方市场环境下，赊销已成为获得国际市场竞争力的重要手段，企业必须改变销售方 式。另一方面，企业遭受巨大的信用风险，常常不能安全及时收汇。我国企业目前 在信用风险管理上还尚处于起步阶段：企业对交易对象缺少规范化、科学化的审批 管理；对形成的应收帐款缺少有效的监控。 4 第二章国际结算与出口贸易的相互关系 随着国际贸易的深入发展，企业采用商业信用虽然是一种有效的销售手段，但 也会给企业带来一定数量的成本。在企业的实际经营过程中，如果这种成本过大，则 会伤害企业创造利润的能力，同时会给企业资金运作带来巨大压力，财务部门和营 销部门之间的矛盾和分歧往往也由此产生。出口企业为了更好地扩大出口，以信用 证为主的结算方式正在不断被弱化，取而代之的是非信用证结算，因此，灵活多样的 选择适合的国际结算方式进行风险防范就显得尤为重要 2 1 国际结算简介 国际结算业务的种类分为信用证；汇款：电汇、信汇、票汇；托收：跟单托收、 光票托收。 2 1 1 信用证结算 信用证是一种开证银行根据申请人( 进口方) 的要求和申请，向受益人( 出口 方) 开立的有一定金额、在一定期限内凭汇票和出口单据，在指定地点付款的书面 保证。信用证具有以下三个特点：一是开证行承担第一性的付款责任；二是信用证 为独立文件，不依附于贸易合同：三是银行办理信用证业务只以单据为准，而贸易 合同项下的货物、服务以及行为等问题由买卖双方自行解决。信用证业务的基本当 事人包括开证申请人、开证行、受益人，另外还经常涉及到通知行、议付行、保兑 行等。根据信用证的性质、期限、流通方式等特点可分成以下种类： 1 、根据信用证项下的汇票是否附有货运单据可分为：跟单信用证和光票信用证。 2 、根据开证行对信用证所负的责任可分为：可撤销信用证和不可撤销信用证。 前者指开证行可随时撤销的信用证；后者指信用证一经开出，在有效期内，非经信 用证各有关当事人同意，开证行不能片面修改或撤销的信用证。 3 、根据信用证是否由另一家银行保证兑付可分为：保兑信用证和不保兑信用证。 前者指开出的信用证由另一家银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款； 后者指开出的信用证未经其他银行保证对符合信用证条款规定的单据履行付款。 4 、根据信用证是否限制议付可分为：自由议付信用证和限制议付信用证。前者 指开证行允许任何银行对出口商的汇票和单据进行议付的信用证：后者指开证行 只允许指定银行对出口商汇票和单据进行议付的信用证。 5 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 5 、根据信用证是否注明“可转让”字样可分为：可转让信用证和不可转让信用 证。 6 、根据信用证付款和交单的先后不同可分为：即期信用证和远期信用证。前者 指出口商根据信用证的规定，将即期汇票及单据交银行后，可以立即取得票款的信 用证：后者指银行保证在受益人交单后一定期限内付款的信用证。 信用证结算业务分为：进口信用证业务和出口信用证业务 ( 1 ) 进口信用证业务 进口信用证业务是银行根据开证申请人( 进口商) 的指示向受益人开出的，凭 规定单据履行到期付款义务的保证性文件，是目前较为流行的国际结算方式之一。 目前银行可办理的信用证种类包括：即远期信用证、可转让信用证、背对背信用 证、循环信用证及备用信用证等。进口押汇业务是银行应开证申请人要求，与其达 成信用证项下单据及货物所有权归银行所有的协议后，银行以信托收据的方式向其 释放单据并先行对外付款的行为。信托收据是银行和开证申请人之间的信托合同， 也是开证申请人出具的证明银行对有关单据及其所代表的货物享有所有权的确认 书。银行持有该收据即意味银行对该货物享有所有权，客户仅为银行的受托人代银 行处理该批货物。银行藉此将货权凭证交给客户，并代客户对外付款。 ( 2 ) 出口信用证业务 出口信用证业务是指银行为出口商提供的涉及信用证通知、信用证保兑、审单 索汇和信用证转让等业务。 信用证通知：指出口方银行收到开证行来证后，对信用证表面真实性进行 审查，并通知给出口商。 信用证保兑：指出口方银行根据开证行授权或信用证受益人要求对信用证 加具保兑，只要出口商向保兑行交单且符合单证相符单单一致，保兑行将承担不可 撤消和无追索权的付款责任。 审单索汇：指出口方银行根据信用证的具体要求，对出口商提交的单据进 行审核，并以符合信用证规定的单据向开证行或其指定银行寄单并索汇。 信用证转让：指出口方银行应出口商要求，将信用证的部分或全部转让给 第三者。 2 1 2 外汇汇款业务 汇款是由汇款人委托银行将款项交给收款人的一种结算方式。包括以下三种形 式： 6 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s 1 、电汇( t e l e g r a p h i ct r a n s f e r ，简称t t ) ，是汇出行根据汇款人的申请，通 过加押电传或环球银行间金融电讯网络( s w i f t ) 方式，指示汇入行付款给收款人 的一种汇款方式。其特点是：交款迅速、安全便利、费用高，通常适用金额较大的 汇款或急用的汇款。 2 、信汇( 姒i lt r a n s f e r ，简称m t ) 是汇出行根据汇款人的申请，将信汇委托书 通过邮局或快递公司传递给汇入行，授权汇入行解付一定金额给收款人的一种汇款 方式。其特点是：费用较电汇低，收款时间慢。 3 、票汇( b a n k e r sd e m a n dd r a f t ，简称d d ) 是应汇款人的申请，由汇出行开 立以其国外分行或代理行为付款行的即期汇票，交由汇款人自行寄送或亲自携带出 国，凭票取款的一种汇款方式。票汇比较灵活简便，但却有丢失或毁损的风险，适 用于邮购或支付各种费用。 2 1 3 托收结算 托收结算是指委托人( 债权人) 向银行( 托收行) 提交凭以收取款项的金融票 据或和商业单据，要求托收行通过其联行或代理行( 代收行) 向付款人( 债务人) 收取款项的一种结算方式。托收属商业信用。托收银行与代收银行对托收的款项能 否收到不负责任。托收的种类如下： 1 、根据收款单据分为光票托收和跟单托收 光票托收，是指委托人仅开立汇票而不附带任何货运单据，委托银行收取款项 的托收结算方式。贸易上的光票托收，一般用于收取货款尾数、代垫费用、佣金、 样品费，或其他贸易从属费用。 跟单托收，是指委托人开立附有货运单据的汇票委托银行收取款项的托收结算方 式。 2 、根据交单方式分为：付款交单、承兑交单和远期付款交单 付款交单( d e l i v e r ya g a i n s tp a y m e n t ，d p ) ，是委托人指示托收行、代收 行在付清托收款项后将单据交给付款人。付款交单都是见票即付。 承兑交单( d e l i v e r ya g a i n s ta c c e p t a n c e ，d a ) ，委托人指示托收行、代 收行在付款人审单后接受单据时，由付款人在汇票上按远期天数承兑，代收行审查 承兑手续齐全后留下汇票，单据交给付款人，已承兑的汇票要否退给托收行，按委 托书规定而定。远期付款交单( d px xd a y sa f t e rs i g h t ) ，是付款人在审单无误 后应向代收行确定到期的日期和付款的承诺，单据只能在到期付款后才交给付款 人。 7 3 、根据服务客户的不同分为出口托收业务和进口代收业务。 2 2 国际结算方式在我国出口贸易中的应用 在国际贸易活动中，买卖双方可能互不信任，买方担心预付款后，卖方不按合 同要求发货：卖方也担心在发货或提交货运单据后买方不付款。因此需要两家银行 做为买卖双方的保证人，代为收款交单，以银行信用代替商业信用。银行在这一活 动中所使用的工具就是信用证。目前信用证是中国出口企业普遍采用的一种控制风 险的手段，据统计，中国大约8 0 以上的出口通过信用证方式结算。出口企业的一 个普遍的担心是采用了非证的结算方式后，如何控制风险。信用证是开证行开立的 以出口商为受益人的付款承诺，开证行取代进口商承担了第一性的付款责任。可见， 信用证是银行有条件保证付款的证书，成为国际贸易活动中常见的结算方式。按照 这种结算方式的一般规定，买方先将货款交存银行，由银行开立信用证，通知异地 卖方开户银行转告卖方，卖方按合同和信用证规定的条款发货，银行代买方付款。 开证行的付款责任是“有条件”的。受益人必须提交单证相符、单单相符的单据。这 一特点使信用证在一定程度上与实际贸易脱节，因为有可能受益人已经完全履行了 合同项下的义务，但由于提交了有“不符点”的单据而丧失相应的权利。信用证项下 的不符点可以分成实质性和非实质性不符点。非实质性不符点是指打字错误等对出 口商履约无任何实质性影响的不符点。从本质上将，开证行只是进口商的“付款代 理人”。资信差的开证银行在进口商出现偿付危机的情况下本能地有利用非实质性 不符点摆脱付款责任的冲动。另一方面，信用证一般会规定出现不符点时受益人需 要缴纳“不符点费”，一个不符点收取5 0 美元以上的费用，所以即便受益人得到偿付， 也大大增加了成本。贸易双方的风险地位在这一结算项下是不平等的，进口商承担 了主要成本和费用以及货物品质难以保证的风险，也就是说信用证的利益天平更偏 重于出口商而对进口商较为不利。因此进口商出于有利的市场地位更倾向于使用非 信用证支付方式，要求出口商提供付款信用上的让渡。信用证作为一种综合性的金 融产品，作用主要体现在控制风险和结算手段。另外，在d p 远期方式下，实际操 作中，代收行或承运人以各种方式先行放单或放货给进口商几乎是常见的。一旦到 期后，进口商拖欠款或以质量等种种借口干脆赖账不付，相比类似情况下的托收 d a 或o a ，出口商的风险更大。以下结合实际案例来说明国际结算方式在中国出 口贸易中的应用。 案例分析：大部分印度人先期给的条件是d p 付款方式，当你答应后，圈套也 就来了。把货发到e p 度港后。对方迟迟不提货，逼你将d p 改成d a x x 天。货物提 出后，你就跟他要货款吧! 欠你的货款就成了天经地义。要不就劝你继续发货，付 8 颈士学位论文 m a s t e r st 妇卫s i s 你前期货款的一部分，让你越陷越深! 对策建议：坚持付款方式以即期信用证为主的世界上通行的习惯贸易做法或者 以即期信用付款大部分，其余采用以商业信用为基础的付款方式。仔细、认真地审 核并履行信用证。做到单单相符、单证相符。严格按信用证条款执行，不给一些不 法之徒以可趁之机。不听信买主的花言巧语和种种理由，坚持不做付款方式为d p 即期、远期和d a 的交易。因为当地的市场在不断变化，进口政策也时有调整，一 些进口商，特别是一些中小商业公司随时有可能以各种借口不履约。俗话说：“货 到地头死。由于进口商掌握着主动权，近两年因以d p 、d a 方式交易而造成经 济损失的中国公司已有数家。一些不法进口商，货到后以种种理由不赎单提货，并 以此要挟出口公司，无理强迫中国公司一再降价和改付款方式为d a ，以达到以极 低的价格买到货物甚至完全侵吞货物的目的。 目前中国企业使用信用证比例高达8 0 9 0 ，坏帐率仍高达5 。这说明信用证 并不能与规避风险划等号，只有加强出口信用风险管理才是防范外贸企业控制风险 的对策。 2 3 国际结算业务在出口信用管理体系中面临的主要问题 长期以来。中国出口贸易中国际结算业务格局少有变化，仍然是以传统的汇付、 托收和信用证三种结算方式为主。中国企业在国际结算业务中存在的信用风险主要 指国际贸易过程所面临的特定风险，因l c 信用证的使用为国际贸易增添了许多环 节，增加了费用与时间，与现在一切商业活动向着“减少环节、加快周转 的发展 方向不相符；同时信用证机制本身存在法律漏洞，使得各种纠纷、欺诈时有发生， 信用证并非防范风险的万灵药：进入9 0 年代以后，由于竞争加剧造就了全球性的 买方市场，买方更愿意选择对其有利的商业信用支付方式。以信用证为支付的方式 迅速下降，而大量采用非信用证支付方式，如付款交单( d p ) 、承税交单( d a ) 以及赊销( o a ) 等以商业信用为付款保证的支付方式已成为国际贸易中的主要支 付方式，其在中国出口信用管理体系中面临的主要问题表现在以下方面： 1 、客户的资信风险 此乃各类风险中之首要风险。因为银行代客户开证或买入出口单据等都是应客 户要求进行的，如有不测情况时客户仍是最后的追索对象。如客户有问题，则银 行的资产风险便随之产生，进而影响到出口商安全收汇典型的表现在进口业务中 开证后，申请人无力赎单；出口业务中银行议付出口单据后，遭付款人开证行拒 付，客户无力还款。 2 、市场风险 9 硕士学位论文 h l a s t e r st h e s i s 国内国际市场上各类商品的行情瞬息万化，一旦某种商品价格大幅下跌，或由 于季节性因素、或出现廉价优质替代品，或某种商品被指为过时滞销品，由此种种 原因导致商品滞销，在进口业务中对银行来讲客户拖延甚至不赎单；在出口业务中 对押汇来讲付款人百般刁难，要求减价甚至找各种理由拒付货款。 3 、国家风险 当客户的交易对象所在国或地区发生政局动荡，或发生战乱，或当局宣布限制 进口某种商品，或由于经济金融危机突然宣布实施外汇管制等，都将使对外贸易受 影响，导致贸易融资的还款违约风险。 4 、银行内部的业务操作风险 贸易融资和某种国际结算方式紧密相连，银行内部在进行国际结算业务操作过程 中产生失误，如审单不严出现单证不符，背对背信用证中主证与背开信用证若干条 款不一致等：银行内部部门岗位间分工欠明确，内部沟通欠佳，导致业务办理失误 或脱节等都将直接影响资金安全回收。 5 、外汇汇率风险 一旦汇率波动幅度过大，客户无力支付差价时( 如进口业务在开证后、赎单前； 出口业务在办理出口押汇后，收汇前等) 出口商就可能遭受损失 6 、运输风险 国际贸易中都存在较长距离甚至多种运输方式的运输问题。在运输操作过程中承 运人的可靠性、承运工具的安全性、装运货物或运输途中的意外事故、投保运输部 分的失误或脱节以及运输途中遭遇战争、海盗或自然灾害等都将直接影响到客户的 收款或付款能力，危及相关贸易融资的及时归还。 7 、法律风险 受各国法律环境差异的影响，在不了解对方法律环境情况下，一旦产生贸易纠纷， 国际贸易的国际惯例只起到指导作用，当和一国法律冲突时，则将极不利于纠纷的 解决。这也会间接影响贸易融资业务所赖以进行的商业进出口交易的成功，影响资 金的及时安全回收。 8 、欺诈风险 国际贸易中由于交易双方了解对方的难度较大，诈骗现象不在少数。进出口货物 以次充好，或者国外不法商人利用假信用证、假单据欺骗国内银行客户，而国内客 户在不知情况下又从银行取得贸易融资，或国内客户直接利用假单、假证骗取银行 融资，甚至国内外客户联手骗取银行融资。这些都将直接或间接威胁银行融资安全。 其实，出口信用风险是所有出口企业面临的共同主题，但在不同国家，由于政 府、社会及企业的协调努力程度的不同，其出口企业所遭受的信用风险程度也就不 l o 硕士学位论文 m a s t e r 8t h e s i s 同。目前，中国企业在国际贸易结算中对出口信用风险的防范上普遍存着严重的缺 陷和不足。有些企业只注重成交量，忽视进口方的资信状况，为了片面追求订单数量， 不加选择，盲目地采用托收，赊销等，导致应收帐款不断增大，甚至有的最终还收不 回货款当今，灵活多样的国际结算方式和富有弹性的支付条件已成为增强出口竞 争力的一个主流趋势 硕士拳位论文 m a s t e r st h e 8 r & 第三章出口信用风险控制策略 出口信用风险控制是指外贸企业通过制定信息政策，指导和协调各机构业务活 动，对从客户资信调查、付款方式的选择、信用额度的确定到款项回收等环节实行 全面的监督和控制，以保障应收款项的安全及时回收。出口信用风险在外贸企业中 是不可避免的，如何降低中国出口信用风险是有待解决的大问题。 3 1强化企业内部管理与客户资信调查和评估 3 1 1 强化企业内部控制制度 在我国企业现有的管理职能中，应收账款的管理职能基本上是由销售部和财务 部这两个部门承担的。然而在实践中这两个部门却常常职责分工不清，不能形成协 调与制约机制，容易造成外贸企业在客户开发、信用评估、合约签订、资金安排、 组织货源、品质监督、租船订舱、制单结汇等诸多贸易环节出现决策失误并导致信 用损失。外贸企业内部控制制度不明确已成为企业账款拖欠趋势得不到有效抑制的 根本原因。因此加强企业内部管理，从源头上预防出口信用风险的基础，是及时发 现业务开展过程中出现的风险以便及时处理、最大限度地减少风险损失的必要条 件。那么如何加强企业内部控制制度，笔者认为应从以下几个方面做起： 1 、建立客户资信报批和定期审查制度 对新客户、特别是业务量较大的客户，必须报经企业分管领导审批方可签约； 对老客户应建立客户资信档案，可参照商业银行评级方法对客户进行资信评估，且 定期考察调整。客户资信档案的建立和信用等级评估能够说明客户信用品质、付款 能力和财务状况的定量指标和定性指标，作为信用风险评级指标，根据各项指标的 重要性确定其相应的风险权数，然后对客户资信展开调查，计算各客户累计风险系 数，按照客户累计风险系数进行排队，给客户打分，评定客户的信用等级。建立这 些完整的档案亦可防止因业务人员的离职而导致客户资源流失的情况。信用部门应 逐步完善自身对客户的信用评估职能，根据已收集的信用资料，对客户的信用等级 进行评定。 2 、建立应收帐款信息跟踪制度 在这种制度中建议企业在一般的单证部门基础上建立专门的帐款信息跟踪机 构，承担资信调查、合同管理、帐款结算与追收、信息反馈等职能，从一开始就介入 硕士学位论文 h u l s t e r st h e s i s 业务。进行全过程跟踪，发现问题及时解决 3 、建立坏账准备金制度 无论一个企业的贷款回收政策制定得多么完善，落实得多么彻底， 在市场经 济条件下，坏账损失仍然是无法避免的，有的是因为债务人发生重大自然灾害， 有的是因为债务人破产，有的是因为债务人突然死亡，有的是因为债务人涉及诉讼 案件，有的是因为新实施的法律法规对债务人不利，有的是因为市场供求发生变化、 商品供过于求等等原因而导致债务人财务状况暂时或长期的恶化。这些都会导致该 项应收账款部分或全部无法收回。因此，按照财务谨慎性原则要求，应根据账龄逾 期的程度或应收账款的总额合理地估计坏账的风险，并建立坏账准备金制度。当发 生坏账时，用提取的坏账准备金抵补坏账损失。 4 、企业应落实内部催收账款的责任 将应收账款的回收与内部各业务部门的绩效考核及其奖惩挂钩。对于造成逾期 应收款项的业务部门和相关人员，企业应当在内部以恰当方式予以警示，接受员工 的监督。对于造成坏账损失的业务部门和责任人员，企业应当按照内部管理制度扣 减其奖励工资。 5 、设立出口信用管理部门 目前外贸企业内部管理中，基本上采用对业务员进行考核，由业务员包揽所有 业务环节，这种管理的弊端已显现：当前外贸企业的客户随着业务员的离职而流失， 企业生存与发展受到严重威胁。国际经验表明，出口信用管理部门是现代企业中的 一个举足轻重的职能部门。出口信用风险管理工作是一项专业性、技术性和综合性 较强的工作，须由特定的部门才能完成。它一般独立地承担出口信用管理部门工作 的主要目的就是增加有效销售、加速资金周转率、全面掌握客户信息，从而增强企 业整体运做稳定性、实效性，因此，外贸企业应尽快设立出口信用管理部门，专业 化地从事出口信用风险管理工作。 6 、建立基本的出口信用管理制度 以客户资信管理为核心，实施一套防范和控制客户风险的管理方法，包括企业 全面收集管理客户信息，这些信息主要包括： 企业如与客户有往来交易，则客户过去对企业的出口信用完成情况。 企业与客户没有没过交易，则客户对与企业同类企业间交易的出口信用完 成资料。 客户历年的财务报表，尤其是近期的，以了解客户的盈利能力、偿债能力、 销售趋势、管理业绩和财务比例。 1 3 硕士学位论文 h 郴t e r st h e s i s 出口信用机构对客户出口信用等级的评估。 客户开户银行出具的有关其出口信用状况的证明材料等。建立完整的数据 库，进行资信调查，筛选出口信用良好的客户，剔除出口信用不良的客户。 3 1 2 客户资信调查与评估 信用标准是指客户获得企业的信用所必须具备的条件，即可以接受信用申请者 ( 客户) 的最低信誉质量。根据企业赖以生存的环境和自身综合实力，制定合理、合 法、合情的客户信用政策必须首先建立客户信用标准，然后通过不同的渠道和方法 获取相应的资料进行评定，企业在设定某一客户的信用标准时，往往要先进行资信 调查。 资信调查：出口企业事前对国外进口商的资信状况、资产负债情况、经营业绩 不太了解，对交易过程中可能发生的信用风险缺乏有效的防范措旌，可能会导致货 款无法正常收回。对于出口贸易，对买方的资信情况的调查研究是非常重要的，在 贸易实践中，买卖双方的使用主要是商业信用，一般来说，信用额度越大，交易的 风险也越大，同时所产生的交易盈利也越大。从成本、风险、收益来考虑，信用额 度所产生的信用风险不同，决定采取不同的资信调查策略。资信调查的第一步是确 定资信调查的目标和范围，主要依据是企业本身所选用的信用政策、客户申请信用 额度的大小、客户规模的大小、是新客户还是老客户。对买方的资信调查情况主要 包括：买方的资金情况和买方的信誉情况。对于国际市场上的畅销商品，订货总金 额不应该超过买方的资金总额。如果买方能信守诺言，忠实于合同，则会有较高的 信誉。另外，对买方的资信情况，可以通过贸易实践了解，也可以通过银行、专门 的征信机构获得。同时，对所有往来客户逐一建立档案。根据客户付款情况评定信 用等级，制定相应的信用政策，给予客户不同的信用额度加强客户资信调查需从两 方面着手：一是针对客户所在国家的宏观环境，主要指对东道国风险因素进行调查 评估，解决由国际因素产生的信用风险，这项工作比较困难，企业应采取以防范为 主的措施。 资信评估：调查后的评估决策客户资信管理体系的核心是对客户进行信用分析 和信用等级评定。通过对客户所有相关信息进行整理、分析，得出客户的资信状况。 评估客户信用标准的方法有很多，企业对客户的资信调查标准大多借用国际银行界 在总结出信贷审查的5c 原则进行 。徐国伟：基于5c 模型企业客户信用管理标准的思考) ，e n t c 叩r i v i t a l 时企业活力一营销管理，2 0 0 6 年第 2 期第48 页 1 4 硕士学位论文 m a s t e r st h e s i s l 、信用的“5c 系统” 信用的“5c 系统 是从以下五个方面评价客户的信用品质：品质( c h a r a c t e r ) 、 能力( c a p a c i t y ) 、资本( c a p i t a l ) 、抵押( c o l l a t e r a l ) 和条件( c o n d i t i o n ) 。因为 这五个方面英文单词的第一个字母都是“c ，所以将其称为评价信用的“5c 系 统” 品质( c h a r a c t e r ) 品质( c h a r a c t e r ) 是指客户的信誉，即履行偿债义务的可能性。企业客户信用管 理的实践证明，品质在其信用标准中占有首要的地位，因为它表明了客户是否愿意 尽自己的最大努力来按照承诺付清货款的态度。企业必须设法通过了解客户过去的 付款记录，看其是否具有按期如数付款