（财政学专业论文）在华外商投资企业国际转让定价动机探讨.pdf

2 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：之厕 。 1 目期：2 加严f 舌月厂日 学位论文使用授权声明 本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学 校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电 子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论 文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内容编入 有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。 学位论文作者签名：之婀 导臌：夯飘曙 1 日期：如9 夕年多月f 1 日 l 在华外商投资企业国际转让定价动机探讨 财政学 王妍 龙朝晖博士 摘要 改革开放2 0 多年来，我国外商投资企业的户数和投资额增长迅速，但据商 务部统计，在2 0 0 5 年在华外商投资企业亏损企业达1 3 4 7 9 户，同比增长2 8 0 5 ， 企业亏损总额达6 7 4 7 2 亿元，同比增长7 5 6 1 ，远远高于国有企业。针对外商 投资企业大幅度亏损与外商投资大量涌入这种不符合正常逻辑的现象，很多学者 的研究均得出一致结论，原因主要是在华外商投资企业利用国际转让定价方式向 外转移利润。 本文采用理论分析和实证分析相结合的方法，对我国外商投资企业国际转让 定价行为进行探讨。首先对比分析了外资企业和国有企业1 9 9 8 年2 0 0 6 年的经营 现状及亏损情况，得出的结论包括，在华外商投资企业的生产经营以及管理运作 的能力都优于国有企业，但亏损比国有企业严重，推测出在华外商投资企业存在 转让定价行为。然后建立模型讨论关税以及采用在我国累计实际直接投资金额前 2 4 位的国家和地区的投资额对进出口总额进行面板数据回归，结果表明：在华 外商投资企业国际转让定价逃避税收的动机不明显，其主要动机是非税务动机， 例如合资、合作企业侵占中方利润、规避汇率风险和规避国内社会政治风险等。 本文共分为五个部分，第一部分是绪论；第二部分介绍了转让定价的相关概 念；第三部分详细介绍了在华外商投资企业的投资特点、经营状况和亏损情况； 第四部分分析了外商投资企业在我国实行转让定价的税务及非税务动机，第五部 分是结论及对策建议。 关键词：外商投资企业，国际转让定价，税务动机，非税务动机 t h er e s e a r c ho fi n t e r n a t i o n a lt r a n s f e r p r i c i n gm o t i v e o nf o r e i g n - i n v e s t e de n t e r p r i s e si nc h i n a p u b l i cf i i l a n c e w a n g y a n d o c t o rl o n gz h a o h u i m o r et h a n 2 0y e a r so fr e f o r ma n do p e n i n gu p ，c h i n a sn u m b e r o f f o r e i g n i n v e s t e de n t e r p r i s e sa n dt h ei n v e s t m e n th a v eg r e wr a p i d l y h o w e v e r ， a c c o r d i n g t o m i n i s t r y o fc o m m e r c e s t a t i s t i c s ， i n2 0 0 5 f o r e i g n i n v e s t e de n t e r p r i s e si nc h i n ar e a c h e d1 3 ，4 7 9l o s s m a k i n g e n t e r p r is e s ，a ni n c r e a s eo f2 8 0 5 ，e n t e r p r is e sa m o u n t e dt o6 7 4 7 2 b i l l i o ny u a nl o s s ，f i ni n c r e a s eo f7 5 6 1 p e r c e n t ，f a rh i g h e rt h a nt h e s t a t e o w n e de n t e r p r i s e s i ti si n c o n s i s t e n tw i t ht h el o g i co fe c o n o m i e s t h a tt h es i g n i f i c a n tl o s sf o rf o r e i g n - i n v e s t e de n t e r p r i s e sc a nb r i n gt h e s u b s t a n t i a li n f l u xo ff o r e i g ni n v e s t m e n t m a n ys c h o l a r sh a v ec o n d u c t e d as t u d ya n dc o n c l u d e d ：f o r e i g n i n v e s t e de n t e r p r is e si nc h i n a ，t h eu s eo f t r a n s f e rp r i c i n gp r o f i t sa b r o a d i nt h i sp a p e r ，a u t h o ru s e dt h e o r e t i c a la n a l y s i sa n de m p i r i c a la n a l y s i s t or e s e a r c ht h ei n t e r n a t i o n a l t r a n s f e r p r i c i n gb e h a v i o r o f f o r e i g n i n v e s t e de n t e r p r i s e si nc h i n a f i r s t l y ，c o m p a r a t i v ea n a l y s i so f f o r e i g n f u n d e de n t e r p r i s e sa n ds t a t e 。o w n e de n t e r p r i s e si n1 9 9 8 2 0 0 6a n d t h es t a t u sq u oi nt h eo p e r a t i n gl o s sr e a c h e d ：f o r e i g n i n v e s t e de n t e r p r i s e s i nc h i n a sp r o d u c t i o na n dm a n a g e m e n t ，a sw e l lf l st h e a b i l i t y o f m a n a g e m e n ta r es u p e r i o rt os t a t e o w n e de n t e r p r i s e s ，b u tas e r i o u sl o s s w ec a nd e d u c et h ee x i s t e n c eo ft r a n s f e r p r i c i n g b e h a v i o ri n m f o r e i g n i n v e s t e de n t e r p r i s e si nc h i n a t h e na u t h o rs e tu pt h em o d e lt o d i s c u s st a r i f fa n dt h ea d o p t i o no fo u rc o u n t r ya tat o t a la m o u n to fa c t u a l d i r e c t i n v e s t m e n to ft h ep r e v i o u s2 4c o u n t r i e sa n dr e g i o n s ，t h et o t a l a m o u n to fin v e s t m e n tf o rt h ei m p o r ta n de x p o r to fp a n e ld a t ar e g r e s si o n r e s u l t ss h o wt h a t ：f o r e i g n i n v e s t e de n t e r p r i s e si nc h i n a ，e v a d i n gt a xi s n o to b v i o u sm o t i v et ot r a n s f e rp r i c i n g t h em a i nm o t i v ei sn o n t a x ，s u c h a si n v a d i n gc h i n e s ep r o f i ti nj o i n tv e n t u r e s ，c o o p e r a t i v ee n t e r p r i s e s ， a v o i d i n ge x c h a n g er a t er i s k sa n da v o i d i n gd o m e s t i cs o c i a la n dp o l i t i c a l r i s k s t h i sa r t i c l ei sd i v i d e di n t of i v ep a r t s t h ef i r s tp a r ti sp r e f a c e t h es e c o n dp a r ti st h ei n t r o d u c t i o no ft h er e l a t e dc o n c e p t so ft r a n s f e r p r i c i n g t h et h i r dp a r ti sad e t a il e di n t r o d u c t i o no ft h ef o r e i g n i n v e s t e d e n t e r p r i s e s i nc h i n a si n v e s t m e n tc h a r a c t e r i s t i c s ，o p e r a t i o n sa n d l o s s e s t h e f o u r t hp a r ti sa na n a l y s i so ff o r e i g n - i n v e s t e de n t e r p r i s e s i nc h i n a si m p l e m e n t a t i o no ft r a n s f e rp r i c i n gt a xa n dn o n t a xm o t i v e s t h e f i f t hp a r ti st h ec o n c l u s i o na n ds u g g e s t i o n s k e y w o r d s ：f o r e i g n - i n v e s t e de n t e r p r i s e s ，i n t e r n a t i o n a lt r a n s f e rp r i c i n g ， t a xm o t i v e ，n o n t a xm o t i v e i v 目录 论文原创性声明i 学位论文使用授权声明i 中文摘要i i 英文摘要i i i 目录v 第一章前言1 1 1 研究背景1 1 2 论文研究的对象1 1 3 转让定价相关文献综述2 1 4 论文的研究方法及思路4 第二章转让定价概述6 2 1 转让定价及关联企业的定义6 2 2 跨国公司国际转让定价的表现形式6 2 3 跨国公司转让定价常见的定价方法7 第三章在华外商投资企业国际转让定价的现状1 0 3 1 在华外商投资企业的投资特点“1 0 3 2 在华外商投资企业经营现状1 3 3 3 在华外商投资企业亏损状况1 7 3 4 本章小结1 8 第四章在华外商投资企业国际转让定价的动机探讨2 0 4 1 税务动机2 0 4 2 非税务动机2 8 4 3 外商投资企业国际转让定价对我国经济的负面影响：3 3 第五章结论及对策建议3 5 5 1 结论3 5 5 2 应对在华外商投资企业国际转让定价的对策建议3 5 参考文献3 8 致谢4 l v 1 1 研究背景 第一章前言 2 0 世纪8 0 年代中期以来，经济全球化和地区经济一体化加速发展，一个开 放的全球市场体系正在形成。改革开放2 0 多年来，我国与世界各国紧密联系， 经济得到迅速发展，引进外商直接投资的规模扩大。2 0 0 6 年底，在华登记外商 投资企业2 7 4 8 6 3 户，同比增长5 7 2 9 6 ，合同利用外资2 0 4 6 6 3 亿美元，同比增 长6 2 7 ，实际利用外资7 3 5 2 3 亿美元，同比增长1 5 2 3 。但据商务部统计， 在2 0 0 4 年相比于国有及国有控股企业亏损额增长比率_ 1 5 4 ，“三资 企业 ( 港、澳、台商投资企业和外资企业) 亏损额增长比率达到9 3 3 ，资产亏损率 圆也比国有企业高出2 个百分点。针对外商企业大面积亏损与外商投资大量涌入 这种有悖常理的现象，很多学者进行了研究，得出一致结论：在华外商投资企业 利用国际转让定价来转移利润。本文就外商投资企业和国有企业的经营状况，亏 损状况以及进口价格等进行比较，认为在华外商投资企业经营业绩差的原因是其 存在国际转让定价的行为。 在华外商投资企业国际转让定价行为给我国带来了严重的负面影响。我国应 采取措施遏制这种损害国家利益的行为。为有效限制外商转让定价，应当对外资 企业国际转让定价的原因进行深入研究。 本文研究在华外商投资企业国际转让定价的动机，主要从两方面展开：一是 税务动机，包括关税和企业所得税；二是非税务动机，如合资、合作企业的外方 侵占中方利润、规避汇率风险、规避国内社会政策风险等。通过本文的研究找出 外商投资企业国际转让定价的主要动机，对有效制约在华外商投资企业国际转让 定价的行为，具有现实意义。 1 2 论文研究的对象 本文研究的对象是在华外商投资企业的国际转让定价行为的动机。 亏损额增长比率是指今年企业亏损新增数量与去年绝对数的比值的百分比 资产亏损率是指企业年亏损额与企业资产总额的比值的百分比 在华外商投资企业( 即“三资 企业) ，是指港、澳、台商投资企业和外商 企业的简称。其中，港、澳、台商投资企业指企业注册登记类型中的港、澳、台 资合资、合作、独资经营企业和股份有限公司之和。外商投资企业是指企业注册 登记类型中的中外合资、合作经营企业、外资企业和外商投资股份有限公司之和 o 1 3 转让定价相关文献综述 1 3 1 国外有关转让定价的研究 西方学者对跨国公司国际转让定价行为作过大量的理论分析和实证研究。 早在1 9 5 6 年，h i r s h l e i f e r ( 1 9 5 6 ) 就把转让定价问题从会计学领域引入经济学领 域，在假设跨国公司不受关税和公司差别税率约束的情况下，讨论有效的转让定 价的确定问题。随着跨国公司业务活动的全球化，其转让定价问题日渐备受关注。 本文考虑影响跨国公司国际转让定价行为的税务和非税务动机，对转让定价在西 方的研究现状进行论述。 ( 1 ) 在关税和企业所得税两个因素影响下的转让定价 跨国公司通常在不同所得税税率的子公司之间进行高价( 低价) 采购，低价 ( 高价) 销售，实现利润的转移，从而减轻税负。然而，这种政策的实施却往往 受到关税的影响，公司通过所得税差别所获得的利润有时会被高额的关税所抵 消。s r i d h a r ( 1 9 8 4 ) 建立了一个模型，讨论母、子公司所在国的所得税差异、子公 司所在国的关税及补贴后，确定跨国公司在不同条件下如何利用转让定价获得收 益。a b d a l l a h ( 1 9 8 9 ) 也证明，在公司税较高的国家，只要公司所得税的差额超过 了关税税率的净值，转移高价是有效的。实证研究方面，j e n k i n sa n dw r i g h t ( 1 9 7 5 ) 对美国的石油集团进行调查，发现处于低税率国家的子公司更具盈利性。h i n e s a n dr i c e ( 1 9 9 4 ) 研究发现，l 的税率变动会导致2 3 的跨国集团税前上报利润发 生相应的变动。 ( 2 ) 在非税务动机影响下的转让定价。 除了税务因素，非税务因素对跨国公司转让定价行为的影响也非常大。非税 务因素有：东道国子公司的组织形式、东道国子公司面临的金融风险及政治风险 等。l a l l ( 1 9 7 1 ) 认为，参与合资的跨国企业更倾向于利用转让定价来增加他们在 定义来源于中国统计年鉴2 0 0 7 工业中的主要统计指标解释。 2 合资企业中的利润份额，从而会损害到东道国合资方的利益。k a n t ( 1 9 8 8 ) 也证明 了合资企业通常使得跨国公司产生把东道国股东的利润转移出去的欲望。t o m m y a n dg u t t o r m ( 1 9 9 9 ) 采用了双上游公司模型对公有股权企业的转让定价问题作了 较为深入的研究，得到纳什均衡表明，双方转让中间产品的价格高于正常价格的 相对幅度相同。东道国子公司面临的金融风险，主要有通货膨胀因素和外汇风险， 极大地影响跨国公司转让定价行为。s t e w a r t ( 1 9 7 7 厮究表明，在有可能发生货币 贬值的国家，跨国公司将减少分支机构中流动资产的数量，并且指出当跨国公司 预期东道国将发生货币贬值时，其子公司将会尽快交易减少汇率风险，将资金从 东道国抽逃出来，相反则缓慢进行低价交易将资金流向硬币国家。s r i d h a r ( 1 9 8 4 ) 也指出关联公司常利用国际转让定价来规避通货膨胀风险，把资金从货币贬值国 家转移到硬币国家。同样转让定价可以用来规避政治风险，如社会秩序、战争、 政权更迭、经济不稳、劳工运动、没收财产等事情发生的可能( k o b r i n ，1 9 8 2 ) 。 1 , 3 2 国内的转让定价研究 国内对转让定价问题的研究开始较晚，成果也相对较少。理论研究方面， 我国最早关于转让定价的专著是王铁军编著的转让定价及税务处理的国际惯 例，主要从管理和税务的角度分析了转让定价的确定方法，介绍了美国和日本 针对转让定价的进行监管的相关制度，国家税务总局税收科学研究所1 9 9 7 年翻 译了 ：全球经济中的转让定价策略，系统地介绍了2 0 世纪9 0 年代初期转让定 价方面的研究成果。 在外商投资企业转让定价的实证分析方面，夏友富和张杰( 1 9 9 3 ) 对1 9 9 0 年 外商投资企业的1 5 0 0 多种进出口商品价格进行定量研究，估算出三资企业采取 高进低出方式进出口商品转移利润2 3 6 9 亿美元，占中国1 9 9 0 年进出口总额的 3 2 5 ，占三资企业可计算金额的5 5 3 9 。王顺林( 2 0 0 2 ) 采用外商投资工业企业 与内资工业企业之间的利润、税负指标的差异，估计出外商投资工业企业在 1 9 9 4 1 9 9 9 年间，平均每年转移的利润多达1 0 0 0 亿元左右。龙朝晖( 2 0 0 3 ) 把广东 内资工业企业的销售利润率和销售税及附加的负担率作为广东外资工业企业的 正常销售利润率和销售税及附加的负担率标准，估算出1 9 9 9 、2 0 0 0 和2 0 0 1 年广 东外资工业企业分别转移利润1 7 7 、1 6 8 和9 1 亿元。由此可见，在华外商投资企 业利用转让定价从我国转出利润的数额之大，已获得共识，但是对于外资企业转 3 让定价的动机因素，学者们的看法有分歧。王顺林( 2 0 0 1 ) 对外商在华累计实际 投资额分别与当年进出口额进行回归分析，得出在华外商投资企业国际转让定价 的税务动机不明显。孙锲( 2 0 0 7 ) 采用在华外商当年实际投资额与当年进出口额回 归，得到相同结论税务动机不明显。罗萍和吴献金( 2 0 0 4 ) 通过平行数据模 型也得到了税务动机不明显结论。徐海康( 2 0 0 4 ) 通过实证分析认为国别税率差 异影响很小，而认为注册资本大小、外资投资方式和负债率高低影响了转移定价。 然而陈屹( 2 0 0 5 ) 利用与徐海康相同的数据，得出销售利润率与税率之差的平方 的正线性相关，这意味着转让定价对东道国和母国的税率差异很敏感。薛彤和王 静波( 2 0 0 7 ) 收集了2 0 0 0 - 2 0 0 5 年中部地区某省会外商投资企业所得税汇算清缴 数据，通过利润率和纳税比例分别对企业外方所在国的法定税率回归，结果表明 外方所在国的法定所得税的税率越高，外资企业的利润越高，纳税也越多，企业 外方所在国的税率影响着外资企业的国际转让定价行为。 究竟跨国公司国际转让定价行为的避税动机是否明显? 下文笔者以前人所 做的大量研究工作为基础，选取中国统计年鉴近几年的全国数据进行分析，理论 和实证、定量与定性相结合分析在华外商投资企业国际转让定价的动机。 1 4 论文的研究方法及思路 在具体的研究方法上，本文主要采取实证分析和理论分析梧结合。在实证分 析上：首先，对我国外商投资企业现状进行分析，通过比较在华外商投资企业和 国有企业的各种财务指标说明外商投资企业的亏损是不正常的，存在转让定价的 行为；其次利用2 4 个国家1 9 9 7 2 0 0 6 年的f d i 对相应的进出口总额进行 p a n e l d a t a 回归，得出在华外商投资企业逃避企业所得税动机是否明显；在理论 分析方面主要建立模型对转让定价的外方侵占中方利润的非税务动机进行分析。 值得一提的是，本论文采用的是国有及国有控股企业( 本文简称为国有企业) 作为在华外商投资企业的比较对象。国有及国有控股企业是指国有企业加上国有 控股企业。国有企业( 即原全民所有制工业或国营工业) 指企业全部资产归国家所 有，并按中华人民共和国企业法人登记管理条例规定登记注册的非公司制的 经济组织。包括国有企业、国有独资公司和国有联营企业。国有控股企业是对混 合所有制经济的企业进行的“国有控股 分类。它是指这些企业的全部资产中国 4 有资产( 股份) 相对其他所有者中的任何一个所有者占资( 股) 最多的企业。该分 组反映了国有经济控股情况。虽然国有及国有控股企业的数据与内资企业有出 入，但国有及国有控股企业资本占内资企业的大比例，具有代表性。 本文具体的研究思路如下： 国有及国有控股企业的定义来源于中国统计年鉴2 0 0 r 7 工业中的主要统计指标解释。 5 第二章转让定价概述 2 1 转让定价及关联企业的定义 转让定价，又称转移价格或划拨价格，是指企业集团内的各个关联企业之间 在销售商品、转让技术、提供服务或资金等交易中的定价行为或安排，它描述的 是一个过程，而通过转让定价安排所确定的价格即为转让价格。 关联企业的存在，是在华外商投资企业国际转让定价行为发生的前提。国际 上对关联企业认定一直存在争议。我国对关联企业的界定见于税法、证券法、 公司法及会计准则等法律文件中，但始终没有形成规范性和统一性的定 义。联合国关于发达国家与发展中国家间避免双重征税的协定范本和经济 合作与发展组织关于避免双重征税的协定范本都将关联企业定义为：缔约国一 方企业直接或间接参与缔约国另一方企业的管理、控制或资本；或者同一人直接 或间接参与缔约国一方企业和缔约国另一方企业的管理、控制或资本。一般而言， 关联企业是指母公司与子公司之间以及同一母公司所属的各个子公司之间。 2 2 跨国公司国际转让定价的表现形式 在具体实践中，跨国公司国际转让定价的表现形式主要有： ( 1 ) 货物购销的转让定价 外商投资企业利用货物购销的转让定价目前是其转让定价的主要形式，通过 采用“高进低出 或“低进高出 等内部控制价格的方法，对企业内部的收入费 用进行调配，达到转移利润的目的。 ( 2 ) 资金借贷的转让定价 企业外部融资包括股权融资和债务融资。债务融资利息是允许在所得税前扣 除的。而支付的股息只能在税后列支。因此外商投资者多采用债务形式代替股权 形式，利用资本弱化筹划资本结构。而且外资企业还可以通过人为调整利息的收 入与支出来实现利润的转移。关联企业一方为了达到增加关联企业另一方盈利的 目的，可以通过提供贷款，少收或不收利息，减少企业费用，实现关联企业间的 利润转移；反之，收取较高的贷款利息，提高其资金成本。 6 ( 3 ) 租赁的转让定价 我国将租赁分为经营租赁和融资租赁。经营租赁的租赁费可当期直接扣除， 而融资租赁方式中发生的租赁费不得扣除，必须予于资本化。因此外商投资企业 可采用编改租赁的实质，达到调节利润的目的。而且外商投资企业还可通过人为 控制租赁费的高低来转移利润。关联企业一方为了向关联企业另一方转移利润， 可以改融资租赁为经营租赁，调低租赁费，降低其成本。 ( 4 ) 劳务及无形资产交易的转让定价 关联企业之间可以通过人为地操纵劳务和无形资产的转让和使用的价格和 费用来进行转让定价。劳务涉及的范围包括提供设计、维修、广告、科研、咨询、 管理等劳务活动；无形资产包括专利、专有技术、商标等。 笔者将主要考虑外商投资企业的货物购销的转让定价。因为比起其他形式的 转让定价，外商投资企业的货物购销的价格数据较易获得，且购销的商品有更多 的同质性和可比性。 2 3 跨国公司转让定价常见的定价方法 转让价格是企业组织分权化经营的结果，是根据其决策模式是集中决策还是 分权决策来决定的。通常，当跨国公司采取的是集中决策时，其转让定价方法可 以选择为成本定价法、市场价格法、预约定价法；当跨国公司采取的是分权决策 时，其转让定价方法一般是协商定价法。 ( 1 ) 成本基础转让定价法 成本基础转让定价法包括完全成本基础定价法、变动成本基础定价法、边际 成本基础定价法、标准成本基础定价法和机会成本定价法。成本定价法是以企业 产品或劳务的内部核算成本( 如实际成本、完全成本、变动成本、标准成本等) 为基础的定价体系。 成本基础转让定价法的一个优点是成本数据容易从企业会计系统获得且使 用方便；另一个优点是可以通过间接费用的分摊，加强外资企业关联方的竞争能 力，调节利润。但是，成本定价法容易使上游部门将因生产效率不高形成的过高 实际成本转嫁给下游部门，造成下游企业难于控制自身成本，从而企业难于对下 游部门经营成果进行客观评价，同时也很难刺激上游部门有效地控制成本，不利 于促进上游部门不断改善经营管理和提高经济效益。因此成本定价法有其局限 7 性。 ( 2 ) 市场基础转让定价法 市场基础转让定价法是在已有的外部生产价格基础上确立的转让定价体系， 或是以实际市场价格直接作为定价基准的生产价格计划，或是在实际市价的基础 之上扣减一个固定折扣率的生产价格计划。 采用市场基础转让定价法进行内部转移是比较公平合理的。由于上游部门有 一定的利润空间，这样可促使该部门控制成本，也可避免上游部门的低效率转移 到其他下游部门中去，有利于激励各分部的生产经营。但是采用市场价格有很大 的局限性。在具体实践中，选定一个公允的市场价格往往是很困难的。在多数情 况下，完全竞争的市场是不存在的，某些独特的中间产品也不存在可供参考的市 场价格，这些限制市场定价法的运用。而且市场定价法不利于跨国公司灵活运用 其定价策略，在国际市场实现加强竞争、扩大利润、减少税负等目标。 ( 3 ) 预约转让定价法 预约定价法实质上是各国政府关于外商投资企业关联方跨境交易，采用的转 移定价方法达成的谅解。各国政府均认为，跨国集团内部存在不合理的转让定价 行为会造成该国税基的缩小，因此该国政府会花大量的时间、人力和物力去打击 这种行为，同样，跨国公司为了企业利益也被迫花大量的时间、精力去反侦查。 在这种侦查和反侦查的背景下，预约转让定价法应运而生。 预约转让定价法目前在国际上发展的较为迅速。很多跨国公司采取和各东道 国政府合作的方式，一起协商合适的转让定价方法，一方面避免了与东道国的冲 突，节省了大量的时间、人力、物力成本，另一方面保证了跨国集团公司在当地 长远平稳发展的目标。但是这一方法要求跨国公司向东道国政府披露企业内部信 息，甚至涉及到专有技术，所以值得考虑。 ( 4 ) 协商定价法 协商定价法是通过跨国公司的关联企业交易双方协商确定的定价体系。当很 难确定外部市场价格时，跨国公司通常采用在内部协商基础上的转让价格。这 定价方法不仅有利于部门间交易的公平性，而且可以激励下属部门的积极性。但 是协商定价法在实际应用中仍然存在很大的缺陷。用协议转让定价法评估的部门 业绩，更多体现了经理们的谈判能力，而不是业务水平，并且协商定价会消耗经 8 理们大量的管理时间。 除了常用转让定价方法之外，学术界提出了一些使用于特定企业环境和特定 组织结构的中间产品内部交易方法，主要有：双重定价法，两部定价法，三度歧 视定价法和动态转移定价法。这些转让定价方法在实践中应用较少，目前大多停 留在理论探讨阶段。不同的转让定价方法各具所长和所短，孰优孰劣，很难评判。 在通常情况下，跨国公司都会采用多种转让定价方法以满足其利益最大化的需 要。 9 第三章在华外商投资企业国际转让定价的现状 从逻辑思路上来说，对在华外商投资企业国际转让定价行为的探讨必须是建 立在我国外商投资企业存在转让定价行为的基础上。因此，本章开始对在华外商 投资企业的转让定价行为进行实证研究，先介绍外商企业的投资特点，再对比分 析在华外商投资企业与国有企业的经营状况、产品成本和亏损状况，进而推出在 华外商投资企业存在国际转让定价的行为。 3 1 在华外商投资企业的投资特点 一 改革开放以来，我国的外商投资企业得到了迅速地发展，其投资特点如下： 表3 - 1 我国利用外资情况表 合同利用外资实际利用外资年底登记情况 年份 项目数( 个)金额( 亿美元) 金额( 亿美元)户数( 个) 1 9 7 9 1 9 8 43 8 4 12 8 1 2 61 8 1 8 7 1 9 8 53 4 1 51 0 2 6 94 7 6 0 1 9 8 95 9 0 91 1 4 7 91 0 0 6 0 1 9 9 07 3 7 11 2 0 8 61 0 2 8 9 j 1 9 9 53 7 1 8 41 0 3 2 0 54 8 1 3 3 2 3 3 5 6 4 1 9 9 6 2 4 6 7 38 1 6 1 05 4 8 0 52 4 0 4 4 7 1 9 9 7 2 1 1 3 86 1 0 5 86 4 4 0 82 3 5 6 8 1 1 9 9 8 1 9 8 5 06 3 2 0 15 8 5 5 72 2 0 嘲 1 9 9 9 1 7 0 2 25 2 0 0 95 2 6 5 92 12 幸3 6 2 0 0 0 2 2 3 4 77 1 1 3 05 9 3 5 62 0 3 2 0 8 2 0 0 12 6 1 4 07 1 9 7 64 9 6 7 22 0 2 3 0 6 2 23 4 1 7 18 4 7 5 15 5 0 1 12 0 8 0 5 6 2 0 0 34 1 0 8 11 1 6 9 0 15 6 1 4 02 2 6 3 7 3 2 0 0 44 3 6 6 41 5 6 5 8 86 4 0 7 22 4 2 2 8 4 2 0 0 54 4 0 0 11 9 2 5 9 36 3 8 0 5 2 6 0 0 0 0 2 0 0 6 4 1 4 8 5 2 0 4 6 6 3 7 3 5 2 32 7 4 8 6 3 资料来源：根据中国统计年鉴( 2 0 0 7 ) 整理得到 第一，外商投资企业在华投资额增长迅速，见表3 - 1 。从实际利用外资额来 1 0 看，1 9 9 0 年以后，其增长速度为世界所罕见。自1 9 9 3 年到1 9 9 7 年，我国连续5 年成为仅次于美国的世界第二大引进外商投资的国家。2 0 0 1 年我国加入了世界 贸易组织后，我国的外商引资更是进入了新一轮的飞速发展。 第二，外商投资企业在华投资以制造业为主。见表3 2 ，截至2 0 0 6 年在外商 直接投资的行业中，制造业在合同项目和实际使用金额两方面占的比例都超过 5 0 ，房地产、租赁和商务服务业等第三产业也占有较大比重。 表3 - 2 截至2 0 0 6 年外商直接投资行业结构 行业合同项目比重 实际使用金额 比重 ( 个) ( 万美元) 总计 4 1 4 7 31 0 0 0 06 3 0 2 0 6 11 0 0 0 0 制造业 2 4 7 9 05 9 7 84 0 0 7 6 7 16 3 5 9 房地产业 2 3 9 85 7 98 2 2 9 5 01 3 0 6 租赁和商务服务业 2 8 8 5 6 9 64 2 2 2 6 66 7 0 交通运输、仓储和邮政业 6 6 51 6 01 9 8 4 8 53 1 5 批发和零售业 4 6 6 41 1 2 51 7 8 9 4 12 8 4 电力、燃气及水的生产和供应业3 7 50 9 01 2 8 1 3 62 0 3 信息传输、计算机服务和软件业 1 3 7 83 3 21 删91 7 0 住宿和餐饮业 1 0 6 02 5 68 2 7 6 41 3 1 建筑业 3 5 2 0 8 56 8 8 0 1 1 0 9 农、林、牧、渔业 9 5 12 2 95 9 9 4 50 9 5 科学研究、技术服务和地质勘查业 1 0 3 52 4 95 0 4 1 30 舳 居民服务和其他服务业 2 3 60 5 75 毗o 资料来源：根据中国统计年鉴( 2 0 0 7 d 整理得到 第三，在华外商投资资金主要来源于亚洲地区，特别是港台的投资。表3 3 显示，2 0 0 5 2 0 0 6 年，来自亚洲的投资金额占全部投资总额的一半以上，分别为 5 9 7 5 和5 5 4 5 ，其中港台投资占了全部投资总额的3 5 0 3 和3 6 2 6 。 表3 - 3 2 0 0 5 - 2 0 0 6 年部分国家地区对华投资情况单位：万美元 嬲 2 0 0 6 国别或地区 实际使用外商金额 比重 实际使用外商金额 比重 总计 6 3 8 0 4 9 7 1 0 0 6 7 0 7 5 7 2 1 0 0 0 0 亚洲国家地区 3 8 1 2 6 5 2 5 9 7 5 3 7 1 9 2 9 9 5 5 4 5 其中：中国香港1 9 7 9 7 9 93 1 0 32 2 1 8 3 6 93 3 0 7 回摘自我国外商投资企业的内部贸易定价研究 日本6 6 4 6 3 91 0 4 24 7 1 7 1 37 0 3 中国台湾 2 5 5 6 3 34 0 02 1 4 2 5 73 1 9 5 7 2 9 4 9 8 5 4 欧洲 5 6 5 7 1 8 8 8 7 3 7 0 0 7 0 北美 3 7 4 3 1 1 5 8 75 5 2 部分自由港 1 2 6 9 3 1 01 9 8 91 5 4 4 8 ；9 32 3 0 3 资料来源：根据中国统计年鉴( 2 0 0 7 ) 整理得到 第四，我国外商投资企业的进出口发展迅速，地位显著。见表3 - 4 ，同比增 长率是指本年同上年比较增长的百分比。从表中可看出我国外商投资企业的进口 增长速度除了1 9 9 9 年、2 0 0 1 年外，其他年份是高于同期全国的进口增长速度； 出口增长速度方面，除了2 0 0 6 年外，其他的年份是明显高于同期全国的出口增 长速度。外商投资企业的进出口值不仅增长迅速，而且地位显著。见表3 5 ，外 商投资企业的进出口值相比上年都有所增长，并且从2 0 0 1 年开始，外商投资企 业的进出口比重都达到全国进出口比重的5 0 以上，成为我国进出口贸易中的主 体。 表3 - 4 在华外商进出口值与全国进出口值同比增长率比较 进口值出口值 年份 全国同比增长率外商同比增长率全国同比增长率外商同比增长率 1 9 9 8 1 5 01 2 90 5 0 8 凹 1 9 9 9 1 8 1 51 1 9 56 1 19 4 7 2 0 3 5 8 43 6 5 42 7 8 43 4 7 6 2 1 8 2 07 3 26 7 8 1 1 5 5 2 0 0 2 2 1 1 92 7 3 22 2 3 62 7 5 8 2 0 0 3 3 9 8 44 4 6 93 4 5 94 1 3 7 2 0 0 4 3 5 9 73 9 9 93 5 3 94 0 9 0 2 0 0 5 1 7 5 91 9 3 82 8 4 23 1 1 8 2 0 0 6 1 9 9 32 1 9 52 7 1 72 6 9 3 资料来源i 根据中国统计年鉴( 2 0 0 恤2 0 0 7 ) 整理得到 表3 - 5 在华外商投资企业进出口值比重单位：亿美元 进口值出口值 年份 全国外商投资企业比重 全国 外商投资企业比重 1 9 9 8 1 4 0 2 4 0 7 6 7 1 75 4 7 01 8 3 7 1 08 0 9 6 2 4 4 0 7 1 9 9 9 1 6 5 7 0 0 8 5 8 8 45 1 8 31 9 4 9 3 08 8 6 2 8 4 5 4 7 2 0 0 0 2 2 5 0 9 0 1 1 7 2 7 35 2 1 02 4 9 2 0 01 1 9 4 4 1 4 7 9 3 2 0 0 1 2 4 3 5 5 0 1 2 5 8 4 35 1 6 7 2 6 6 1 0 01 3 3 2 1 8 5 0 0 6 2 0 0 2 2 9 5 1 7 0 1 6 0 2 5 45 4 2 93 2 5 6 0 01 6 9 9 8 5 5 2 2 l 2 3 4 1 2 7 6 0 2 3 1 8 6 45 6 1 74 3 8 2 3 02 4 0 3 0 6 5 4 8 4 2 0 0 4 5 6 1 2 3 0 3 2 4 5 6 95 7 8 35 9 3 3 2 03 3 8 6 0 7 5 7 0 7 2 0 0 5 6 5 9 9 5 0 3 8 7 4 5 65 8 7 17 6 1 9 5 04 4 4 1 8 3 5 8 3 0 2 0 0 6 7 9 1 4 6 0 4 7 2 4 9 05 9 7 09 6 8 9 4 05 6 3 7 7 9 5 8 1 9 资料来源：根据中国统计年鉴( 2 0 0 0 - 2 0 0 7 ) 整理得到 3 2 在华外商投资企业经营现状 3 2 1 偿债能力 企业的偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力，财务管理学者用以评价 企业偿还各种到期债务的能力，揭示企业的财务风险状况。笔者这里仅就流动负 债和资产负债率两个指标，对国有企业和“三资企业的短期和长期偿债能力进 行对比，具体数据见表3 6 。 表3 - 6 国有企业与“三资”企业流动比率和资产负债率表 流动比率资产负债率 年份 “三资”企业国有企业“三资”企业国有企业 1 9 9 81 0 50 9 75 8 5 26 4 2 6 1 9 9 91 0 70 9 85 7 7 36 1 9 8 2 0 0 0 1 1 1 1 0 15 7 0 1 6 0 9 9 2 11 1 31 5 4 8 75 9 1 9 2 0 0 21 1 5o 9 85 4 3 85 9 3 0 2 0 0 31 1 6 0 9 95 5 4 35 9 2 4 2 0 0 41 1 50 9 75 6 0 r 75 9 3 5 2 0 0 51 1 4o 9 55 6 6 95 6 6 6 2 0 0 61 1 60 9 45 6 2 85 6 2 4 资料来源：根据中国统计年鉴( 1 9 9 9 - 2 0 0 7 ) 整理得到 流动比率是流动资产与流动负债的比率。它表示每一元流动负债有多少流动 资产可以作为偿还的保证，反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流 动负债的能力。一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越