（金融学专业论文）个人信用评价体系构建研究——基于AHP和Logistic混合模型.pdf

摘要 、商业银行个人消费信贷信用评分指标的设置对准确衡量借款人信用风险具有重 要作用。本文借鉴国内外研究成果、国内外商业银行信用评分实践和专门从事消费信 贷业务的专业人士以及本人在国有商业银行个人信贷部实习所获取的信息，经过对国 内商业银行现行个人信用评分指标的分析和改进，从借款人基本情况、职业情况、家 庭经济情况、该笔贷款情况和以往信用记录五个一级指标出发，建立了新的商业银行 个人消费信贷信用评分指标体系，详细分析了信用评分体系的细化要素和指标( 以个 人住房贷款信用评分指标为例) 。本文结合目前我国商业银行业的发展现状与所构建 模型的可实施性，构建了两个模型，一个基于专家判断和层次分析法( a h p ) 的信用评分 模型，_ 个基于l o g i s t i c 回归的定量信用评分模型，分别得出信用评分指标权重；本文 还基于某国有商业银行的样本数据对所建立的模型进行实证分析，证明模型的评估结 果是合理的，并且将这两个模型相结合构成的信用评分混合模型比单个模型的预测精 度高，因此建立基于a h p 和l o g i s t i c 的混合模型进行贷款决策。最后，基于我国个人信 用体系的发展现状和存在的问题，对我国个人信用制度的建设和进一步完善提出了建 议。 关键词：个人信用评分指标，专家判断，层次分析法( a h p ) ，l o 舀s t i c 回归模型，混合 评分模型 硕士论文 a b s t r a c t p e r s o n a lc r e d i tr a t i n go fe o m m e r c i a lb a n k sp l a y sa ni m p o r t a n tr o l et oa c c u r a t e l y m e a s u r et h ec r e d i tr i s ko fb o r r o w e r s t h i sp a p e rr e f e t e st od o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c h r e s u l t s ，c r e d i ts c o r i n gp r a c t i c eo fd o m e s t i ca n df o r e i 皿c o m m e r c i a lb a n k s ，t h ee x p e r i e n c e o fp r o f e s s i o n a l si nc o n s u m e rc r e d i tb u s i n e s sa n di n f o r m a t i o no b t a i n e df r o mi n t e r n s h i pi n b a n k s ，b a s e s0 1 1t h ee x i s t i n gp e r s o n a lc r e d i ts c o r i n gm e t h o d so fd o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k s f r o mf i v ef a c t o r so ft h eb a s l ec o n d i t i o n so fb o r r o w e r s ，p r o f e s s i o n a li n f o r m a t i o n , f a m i l ye c o n o m i ce o n d i t i o n s ，l o a ni n f o r m a t i o na n dc r e d i tr e c o r d so ft h ep a s t 。r e d e s i g n e s t h eo v e r a l lf r a m e w o r ko ft h ec r e d i ts c o r i n gm o d e l ，a n dd e t a i u ya n a l y s e sr e f i n e de l e m e n t s a n di n d i c a t o r $ o fc r e d i ts c o r i n gm o d e l ( a sa ne x a m p l eo fc r e d i ts c o r i n gi n d i c a t o r so f i i l d i v i d u a lh o u s i n gl o a n s ) c o n s i d e r i n gc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k i n gi n d u s t r ya n dt h e i m p l e m e n t i o no ft h ep e r s o n a lc r e d i ts c o r i n gm o d e l ，c o n s t r u c t st w om o d e l s 。t h eo n eb a s e s 0 1 1e x p e r tj u d g e m e n ta n da n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ，t h eo t h e rb a s e so i laq u a n t i t a t i v e m o d e lo ft h el o g i s t i er e g r e s s i o n 1 1 1 i sp a p e l v e r i f i c a t e st h e s et w om o d e l sb a s e d0 1 1 s a m p l ed a t ao fas t a t e o w n e de o m m e r c i a lb a n k s h o w e st h a tt h em o d e lr e s u l t so ft h e e v a l u a t i o ni sr e a s o n a b l e a n dt h ec o m b i n a t i o no ft h e s et w om o d e l s - p o s eac r e d i ts c o r i n g h y b r i dm o d e lf o r e c a s t sh i g h e ra c c u r a c yt h a l las i n g l em o d e l f i n a l l y , b a s e s0 1 1c h i n a s p e r s o n a lc r e d i ts y s t e ma n dt h ed e v e l o p m e n ts t a t u so fc h i n a sp e r s o n a lc r e d i ts y s t e m c o n s t r u c t i o n , m a d e sr e c o m m e n d a t i o n st of u r t h e ri m p r o v e m e n t k e yw o r d s ：p e r s o n a lc r e d i ts c o r i n gi n d i c a t o r s ，e x p e r tj u d g e m e n t ，a n a l y t i ch i e r a r c h y p r o c e s s ，l o g i s t i cr e g r e s s i o nm o d e l ，h y b r i dm o d e l i i 声明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在 本学位论文中，除了加以标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发 表或公布过的研究成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学 历而使用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均 已在论文中作了明确的说明。 研究生签名：w 。舻年占月弓p 日 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可以借阅 或上网公布本学位论文的部分或全部内容，可以向有关部门或机构送 交并授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。对 于保密论文，按保密的有关规定和程序处理。 研究生签名：j 竺扯 w2 年6 月弓。日 1 引言 1 1 问题的提出 我国商业银行个人消费信贷业务始于上个世纪9 0 年代，1 9 9 7 年底，全国个人消费 信贷规模仅有1 7 2 亿元。近几年，随着国家拉动内需、鼓励个人贷款消费政策的引导， 个人消费信贷业务开始有了较快的发展。2 0 0 0 年，我国的个人消费信贷为4 2 3 5 亿元， 至u 2 0 0 5 年底，个人消费信贷增至2 2 万亿元，比1 9 9 7 年增长1 2 8 倍；个人消费贷款余额占 各项贷款余额的比例也由2 0 0 0 年的4 2 6 上升至u 2 0 0 5 年的1 0 6 4 。个人消费信贷的快 速发展，不仅体现为总量的迅速上升，而且结构也在日益变化和改善，个人消费信贷呈 多元化发展的态势。从消费领域看，涉及住房、教育、汽车、大宗日用品等多个领域； 从信贷工具看，已经有信用卡、存单质押、国库券质押等多种方式；开办了消费信贷 业务的机构也逐步由国有独资商业银行扩大到了所有的商业银行。 表1 11 9 9 7 - 2 0 0 5 年我国个人消费信贷余额增长表 牵劈 1 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 5 指标 消费信贷余 1 7 24 7 21 3 9 7 4 2 6 5 6 9 9 01 0 6 6 91 6 7 3 32 0 0 0 42 2 0 0 0 额( 亿元) 增福( 与9 7 1 7 47 1 22 3 8 03 9 6 46 1 0 3 9 6 2 91 1 5 3 01 2 6 9 1 比，) 资料来源：巴曙松、程晓红消费信贷快速扩张背景下的中国金融体系运行，中银网，2 0 0 4 年； ( 2 0 0 6 年中国消费信贷行业研究报告，h 圭主巳；么竺q 婴皇! ：昼鲤 伴随着我国国民经济增长模式由“投资拉动 向“消费拉动一的转变，我国银 行业所关注的客户重点逐渐由政府机构、企事业单位转向居民个人。而且，根据发 达国家经济发展的经验，消费信贷( 主要是个人抵押贷款和信用卡贷款) 的增长，不 仅有助于提高银行的资产质量和盈利能力，还有助于促进消费导向g d p 的增长。在 个人信用制度良好的国家个人消费信贷的回报率远远高于企业贷款的回报率，且其 还贷期又短于企业贷款。 当今，美国、日本、法国、德国等发达国家的信用消费超过了1 0 0 , 6 ，有的国家， 个人消费信贷已占整个银行贷款总额的3 0 ，如著名的花旗银行，个人信贷就达到 其贷款总额的6 0 。而国内这个比例却小得可怜，仅占信贷总额的2 一3 ，有关专 家指出，如果使我国信用消费在整个商品消费中达到1 0 ，就可拉动整个国民生产 数据来源：( 2 0 0 6 年中国消费信贷行业研究报告，b ! ! 乜；蚀凸! ：q 堡 1 引言 硕士论文 总值增长4 个百分点。而2 0 0 1 年中国消费贷款总额在g d p 中仅占6 7 ，与台湾的 4 2 、韩国的5 5 、香港的6 3 9 6 以及美国的7 4 相比还很低。 伴随着消费信贷业务的较快发展，在个人信贷交易行为中存在着严重的信息不 对称现象，给处于信息劣势方的商业银行带来极大的信用风险。而消费信贷个人信 用评分是信用风险的“防火墙一，但是国内多数商业银行现行评分办法存在着一些 不合理，难以准确地计量和评价个人消费信贷客户的信用风险，使商业银行的信贷 决策出现偏差，不良贷款率上升。以建设银行为例，截至2 0 0 6 年6 月3 0 日全行 个人类不良贷款余额7 9 5 亿元，不良率1 5 4 ，其中个人消费类不良贷款2 4 8 亿元， 不良率3 1 3 ，消费贷款不良率远远高于全部个人类贷款不良率占全行个人类贷 款1 5 的消费贷款其不良额却占到全部个人类不良贷款的3 1 ( 建行内部网，2 0 0 6 ) 。 因此，研究提出一种新的可行的消费信贷个人信用评分模型，对于提高商业银行消 费信贷决策的效率和效果，防范消费信贷客户信用风险具有重要的意义。 进行科学的个人信用评价是贷款决策最重要的环节，而运用个人信用评分指标 对贷款个人信用进行评级是银行作出贷款决策的关键因素。商业银行应根据具体的 个人消费信贷业务，结合银行的实际情况建立内部的信用评价体系。但是目前我国 有一些商业银行尚未建立起银行内部的信用评分系统，主要采用经验判断法进行授 信决策，信贷人员主要通过贷款申请表上所填列的内容，如性别、单位、职务、工 资收入及个人所提供的存款凭证等决定贷与不贷，贷多贷少，缺乏客观性和公正性； 即使建立了信用评分系统的银行，也由于外部征信数据的缺乏，而局限于以本银行 内部数据为基础的浅层次的量化信用评分。 从国外商业银行的先进经验看，除了建立个人信用档案系统并能够提供全社会 交流外，就是建立科学客观的数学模型。目前，国外商业银行信用评价中应用最为 广泛的是多元统计分析方法，根据判别函数的形式和样本点分布的假定不同，主要 的模型有：多元回归分析模型、多元判别分析模型( m d a ) 、l o g i t 分析模型、近邻法 等。其中以m d a 和l 0 武分析模型应用最为广泛，己有大量商业化软件。近年来， 随着神经网络技术的突破性进展，许多学者将神经网络及支持型量机等方法应用于 信用评价中。 就所查文献来看，国内还未见基于支持向量机s v m 方法的应用研究。国外虽 然有支持向量机s v m 应用于商业信用评分，但未见应用于个人信用评分：并且也不 适用于国内的个人信用评分情况。同时神经网络方法也由于其技术性较强，使其广 泛应用受到很大限制。鉴于国内商业银行还未将数理模型应用于信用评价工作，所 以本文选用已在国外经过广泛验证与应用的l 0 9 n 模型，同时建立基于专家判断和 层次分析法的信用评分模型，两者进行比较分析，用国内银行可获得的个人信贷信 国数据来源：1 2 0 0 6 年中国消费信贷行业研究报告，b ! ! 巳；q 鲤丛：鲤 2 息和数据进行实证分析，最终确定对国内商业银行具有普遍应用价值的个人信用评 分模型。 1 2 研究内容和目的 本文的研究范围主要是国内商业银行个人消费信贷信用评分体系的构建。通过 对个人信用评分理论和实际运用的总结回顾，认真分析几种主要个人信用评分模 型，提出消费信贷个人客户信用评分的指标体系，构建评分模型，并运用国内商业 银行真实的客户数据对模型进行实证分析。主要研究内容：一是参照我国商业银行 现行的个人信用评分指标，结合国内当前的经济环境和政策，重新设计和构建个人 消费信贷信用评分指标；二是在构建新的指标体系的基础上，运用专家判断一a h p 法 和l o g i s t i c 回归模型构建两个个人信用评分模型。本文的研究目的，就是在客观 分析和借鉴国内外相关个人信用评分的研究成果和实践应用的基础上，提出我国商 业银行衡量个人消费信贷信用的指标体系，构建出一个比较合理可行的个人信用评 分模型。通过这种评分模型的构建和运用，一定程度上提高我国商业银行消费信贷 个人信用评价的准确性，进而促进商业银行消费信贷业务的发展，提高防范信用风 险的能力和水平。 1 3 研究方法 为实现前面提出的研究目的，本文在研究过程中采取了定性和定量相结合的研 究方法。在定性的方法上，采用了专家咨询和调查问卷方法；在定量的方法上，采 用了运筹学中的层次分析法和统计学中的l o g i s t i c 回归模型以及实证分析方法。通 过这些方法的有效结合，进而实现本文的研究目的构建一个比较合理可行的改 进后的个人消费信贷信用评分模型。 1 4 国内外研究现状综述 目前，我国的个人信用问题已经成为关注焦点。国内外理论界也从多个角度对 个人信用问题做了许多研究。从研究内容看，主要涉及以下几个方面：一、我国个 人信用体系的发展和现状；二、对我国个人信用体系建设的探讨；三、征信法律、 制度等相关问题分析；四、国内外个人信用评级方法及模型的建立：等等。下面将 从这几个方面概述国内外相关研究成果。 1 4 国内外研究现状综述硕上论文 1 4 1 我国个人信用体系建设现状 自中国人民银行建立了企业和个人信用信息基础数据库( 以下简称企业和个人征 信系统) 以来，我国信用体系建设迄今已取得了重要成果( 王富全，2 0 0 7 ) 。2 0 0 2 年， 人民银行建立的银行信贷登记咨询系统实现了全国联网运行，2 0 0 6 年升级为企业信用 信息基础数据库。2 0 0 6 年1 月个人信用信息基础数据库实现了全国正式联网运行，截 至2 0 0 6 年6 月底，数据库收录的自然人数已达到4 9 5 亿，其中信贷记录人数4 8 0 0 万人， 涉及个人贷款余额2 4 8 万亿元。随着人民银行企业和个人征信系统建设的不断完善， 国内很多商业银行已将查询企业和个人征信系统纳入信贷业务审核流程，商业银行全 国各分支机构已开启近6 万个个人查询用户终端，日均查询量1 5 万笔。可以说，企业 和个人征信系统已经对商业银行改进信贷行为产生了巨大的作用。另外，我国第三方 信用评级市场已经开始复苏，各种信用评级产品逐步应用到商业银行信贷业务中对我 国商业银行信贷行为产生了重要影响。 1 4 2 国外个人信用体系概述 鲜于丹、刘洪、李明星( 2 0 0 6 ) ，陈炯斌、尹寅( 2 0 0 7 ) 概括了美国模式、欧洲 模式和日本模式的基本情况和特点。 在美国，个人征信业务通常是由非营利机构完成，实行的是自由的市场运作模式， e q u i f a x 、e x p e r i a n 和t r a n su n i o n - - 家是美国最为主要的征信局，包含有超过1 7 亿 消费者的信用记录，构成了美国信用局制度的核心。在立法方面，美国通过了一系列 限制征信局行为、保护消费者权益的法案，如公平信用报告法、公平信用计账 法、平等信用机会法、诚实借贷法和信用卡发行法等。美国政府对信 用管理法案的主要监督和执行机构分两类：一类是银行系统的机构，包括财政部货币 监理办公室、联邦储备系统和联邦储蓄保险公司；一类是非银行系统的机构，包括联 邦贸易委员会、国家信用联盟办公室的储蓄监督局。 欧洲模式以公共信用调查信用管理机构为代表，公共信用登记系统是由金融监 管机构设立，登记系统的数据强制性地来自于银行等金融机构，主要是为金融监管 部门的信用监管服务，公共信用民营征信机构的数据来源更全面，除银行数据之外， 还包括来自商业、贸易等方面的信用信息。 日本模式以银行协会建立的会员制征信机构与商业性征信机构共同构成的信用 管理为代表。日本银行协会建立非营利性的银行会员制机构日本个人信用信息中 心，负责对消费者个人或企业进行征信。会员银行必须提供相关信用信息，同时可以共 享其中的信息，其实质是建立一种信息互换机制：与会员制征信机构并存的是一些社 会化的商业征信企业，如帝国数据中心，它是典型的商业经营，目前拥有日本最大的 4 信用数据库。 美国、英国、加拿大和北欧的部分只有民营征信机构，基本上没有设立公共信用 调查机构。而法国等国则只有公共信用调查机构而没有民营征信机构。然而，根据世 界银行的调查数据，更多的国家则既有民营征信机构，也建有公共征信机构， 1 4 3 我国建立个人信用体系总体框架的探讨 从法律环境看，我国在信用管理领域的法规还没有建立，立法之路还非常遥远， 不具备采用“美国模式的个人征信方式的条件。但最终采用“美国模式建立征信系 统是必然的选择( 陈炯斌、尹寅，2 0 0 7 ) 。鉴于人总行的 信贷登记咨询系统”的功 能已经比较完善，政府首先应该考虑将这个系统纳入到我国的个人征信系统建设规划 之中，充分利用这个系统建立一个纯粹的“欧洲模式 的个人征信服务，填补我国 没有覆盖全国的个人征信局的征信市场空白，建立健全信用管理领域的成套法律和政 府监管机制。在过渡期结束之前采用欧洲模式运营的个人征信机构可以完成股份制 改造允许私有资本加入。 黄儒靖( 2 0 0 4 ) 提出了构建我国商业银行个人信用评价体系的思路框架，主要内 容如下： ( 1 ) 个人信用联合征信系统的建立搭建信息共享的平台 个人信用联合征信是指由第三方中介机构把分散在各商业银行和社会有关方面 的个人信用和信誉信息汇集起来，进行加工和储存，形成个人信用档案信息数据库， 为银行和社会有关方面系统了解个人的信用和信誉状况提供服务。 ( 2 ) 个人信用征信机构模式的选择关注政府角色的定位 根据我国国情，要在短时间内建立大范围、可信度高的个人信用评价体系，必须 依靠政府的支持，待成熟后再逐步市场化。 ( 3 ) 个人信用评价指标体系的设置基于微观层面的比较 具体来说，个人信用评价指标体系可由三部分组成。一是用于反映个人信用存量 的指标，包括个人拥有的金融资产、实物资产等有形资产，专利、著作权等无形资产， 负债状况，收入水平及稳定性等，考察个人还款能力；二是用于衡量个人信用历史的 指标，包括银行信用记录、社会不良记录、司法信誉和社会地位等，考察个人的还款 意愿；三是用于揭示个人信用预期的指标，包括工作背景、健康程度、个人未来发展、 所在行业前景等，考察个人信用状况动态变化的可能性，预测未来还款趋势。 1 4 4 我国个人信用评分方法的进展 在国内，随着信用卡这一个人信用工具的兴起，中国商业银行才开始使用判断式 信用评分。银行通过对信用申请人在信用申请书上所填的内容，如性别、年龄、单位 1 4 国内外研究现状综述硕士论文 性质、收入和家庭情况等来决定贷与不贷、贷多贷少以及期限长短。直到2 0 纪9 0 年代中后期，我国商业银行才开始借鉴和逐步应用国外有关个人信用评分的成熟做 法。国内学术界对个人信用评分的研究也还不多，起步较晚。邹新月( 2 0 0 5 ) 采用湖南 省湘潭市某金融机构贷款业务的原始记录，运用l r 模型进行信用评分研究，得出婚 姻状况、学历、资金进出、贷款期间等是影响贷款品质好坏的重要因素。石庆炎、秦 宛顺( 2 0 0 5 ) 在个人信用评分模型及其应用一书中对国外个人信用评分模型的建立、 实施和监测进行介绍的基础上，对建立中国的个人信用评分模型中遇到的一些问题和 解决方法进行了探讨，笔者认为这是目前国内研究个人信用评分问题比较全面、系统 的经典之作。 胡望斌、朱东华( 2 0 0 5 ) 提出的个人信用等级评价指标体系为：银行通过评价借款 人的“3 c 一，即品德( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a c i t y ) 以及抵押( c o l l a t e r a l ) ，对借款 人在债务期满时偿债能力( a b i l i t yt op a y ) 和还款意愿( w i l l i n g n e s st op a y ) 等进行 预测。以专家判断为基础，可选择4 大类2 1 个指标全面评价个人信用等级( 如表1 4 4 ) 。 表1 4 4 个人信用等级评价指标体系表 个人信用等级 一级指标个人自然情况个人职业个人收入及财产个人银行记录 年龄单位类型 个人月均收入本行帐户 婚姻状况单位发展状况家庭月均收入结算情况 二级指标 健康状况岗位性质易变现资产中间业务往来 文化程度岗位年限其他资产存贷比率 户口 家庭负债率借款情况 职称情况 不良记录 丁明智，刘传哲( 2 0 0 5 ) 根据1 9 7 3 年美国学者a ；l 萨蒂提出的层次分析法( 简 称a h p ) ，针对中国个人资信评价的迫切需求，在个人信用的定性评价中引入定量分析， 研究设计了一个基于a h p 的商业银行个人信用模糊综合评价模型。这是系统工程中对 非定量事件作定量分析时的常用方法，可以对确定的权重滤波，结合模糊数学严格的 逻辑性可剔除较多的主观因素。 戴志敏、姜宇霏( 2 0 0 3 ) 借鉴国外做法并结合我国实际，设计出一套我国的个人 信用评价模型，基本结构如下： 6 个人信用评估模型 信用评分体系信用评估体系 信息内容信用得分信用等级影响信用因素评析 基本? 零环境指标羡奔情鬈裂奖业务分 。儿川届叫7 价 信 经济环地区信 蓓 誉 境体系用体系 等级档次等级影响正面因素负面因素 abc 图1 4 4 1 个人信用评价模型 对于个人信用评价模型中的另一大体系一信用评析体系，作者认为影响信用等级 的因素包括：银行信用历史的长短、信用账户的数目、付款历史、信用的利用程度、 信用申请等。作者还指出，信用积分依赖于个人的信用档案资料，而这些都是在不断 变更的。因此个人的信用评价事实上应是一个动态发展的模型，才能及时地反映出每 个人在每一特定时点的信用状况。 在个人信用模型研究领域，孙建政( 2 0 0 7 ) 使用l o g i s t i c 方法建立的个人信用评分 模型，通过实证分析验证模型对“好、“坏 客户预测的准确率达到6 5 1 ；文新辉 等人讨论了神经网络技术在金融业务中应用的可能性和实现途径；李曙光( 2 0 0 7 ) 在 消费者信用评分领域引入神经网络进行了应用探讨。 在个人住房贷款的决策中，许多银行都按“贷款一收入比事先对客户进行分类 而过滤掉一批申请人，然后在此基础上再利用信用评分模型进行评分。摩根大通在个 人住房贷款信用评分模型中，则将外部信用评分机构的评分作为l o g i s t i c 回归模型的 解释变量之一，以提高模型的预测精度。 7 1 4 国内外研究现状综述硕士论文 1 4 5 国外个人信用评价方法综述 对于个人信用评分的研究，国外很多学者做了大量的工作，己经达到了很高的水 平，提出了f i c o 评分模型、神经网络模型、贝叶斯分析模型、判别分析法、线性归 法、l o g i s t i c 回归法、分类树法、遗传算法等各种评分模型和评分方法，采用数学、 统计学、信息学等的知识。o r g l e r ( 1 9 7 0 ) 将线性回归分析用于消费者信贷的信用风险 评价，其他将线性回归方法用于信用评分研究的还有f i t z p a t r i e k ( 1 9 7 6 ) 、l u e a s ( 1 9 9 2 ) 和h e n l e y ( 1 9 9 5 ) 。m a k o w s k i ( 1 9 8 5 ) 是第一批将分类树方法应用于信用评分的学者之一， c o f f m a n ( 1 9 8 6 ) 、m e h t a ( 1 9 8 7 ) c a r t e r & c a t l e t t ( 1 9 8 7 ) 以及b o y l e e t ( 1 9 9 2 ) 也对分类树方法运 用于信用评分进行研究。r o c k ( 1 9 8 4 ) 、u p d e g r a v e ( 1 9 8 7 ) 、s t e e n a e k e r s & g o o v a e r t s ( 1 9 8 9 ) 、 f i x & h o d g e s ( 1 9 5 2 ) 、k o l e s a r & s h o w e r s ( 1 9 8 5 ) 以及f o g a r t y 和a l b r i g h t ( 1 9 9 4 ) 等等也分别 采用判别分析法、l r 模型、最近邻法、数学规划法、神经网络法以及遗算法等对个 人信用评分进行了研究和分析，得到了广泛的应用。笔者将这些方法归纳如下： ( 1 ) 古典( 传统) 的个人信用评价方法，依靠专家的知识、经验，从品格 ( c h a r a c e t e r ) 、资本( c a p i t a l ) 、偿付能力( c a p a e i t y ) 、抵押品( c o l l a t e r a l ) 、周期形势( c y d e c o n d i t i o n ) 五方面( “信用的5 c 一原则) 做出判断。 ( 2 ) 基于数据挖掘技术的个人信用评方法，如：比例分析法、判别分析法、l g o i s t i c 回归法、z - - s c o r e 及此基础上改进的a e t a 模型以及数学规划、贝叶斯决策模型、存 活分析方法、f i c o 程式等。 ( 3 ) 使用l o g i s t i c 回归方法构建个人信用分类模型 w i g i n t o n ( 1 9 8 0 ) 首次描述了在信用评分中使用l g o i s t i c 回归的结果。随后，这种 方法成为了在信用评分中的主要的方法使用线性回归和l g o i s t i e 回归的分类结果很 相似，并且二者对预测变量之间的相关性是很敏感的。所以，在采用回归方法的时候， 应该努力使变量集合中没有高度相关的变量。 ( 4 ) 使用决策树技术构建个人信用分类模型 决策树方法把客户划分为若干客户子集，每个客户子集内部的客户在违约风险方 面是相似的，而客户子集与客户子集之间的违约风险要尽可能的不同。在扩展决策树 的过程中，按照某一标准选择一个最佳的测试变量把客户集合划分为两个或两个以上 的客户子集，客户子集之间的平均违约率的差异要尽可能的大。然后重复这一过程， 不断的划分客户子集，直到客户子集如此的小，以至于没有敏感的测试变量来做任何 的划分，或者最佳的划分只是产生了两个统计上没有明显差异的客户子集。一旦停止 划分，每个客户子集是好客户集合还是坏客户集合取决于该子集中的绝大多数客户是 好客户还是坏客户。 ( 5 ) 使用神经网络技术构建个人信用分类模型 8 c h e n gt i t t e r i n g t o n ( 1 9 9 4 ) 认为神经网络是一种非线性回归的形式，它己经被证 明是一种可以被普遍使用的方法，并且很适用于开发个人信用评分系统。很多运用神 经网络技术构建的评分系统己经被用于对公司企业进行评分。a l m a n ( 1 9 9 4 ) ， t m “1 9 9 2 ) ，d e s a ic r o o k 和o v e rs t e r e t ( 1 9 9 6 ) 把美国信用局对客户的信用评分中使用的 神经网络、回归、遗传算法等方法作了比较。在其他一些应用中，使用了神经网络与 其他数据挖掘技术相结合的混合技术。比如，m n a g a s a r i a n ( 1 9 9 3 ) 使用了运筹学的方法 来训练神经网络。 1 4 6 对个人信用评分混合模型的研究 关于将不同的评分模型综合起来使用，目前在学术文献中积累的资料还不多，其 中较有影响的是：王春峰等( 1 9 9 8 ) 开始将判别分析法应用于商业银行信用风险评价 中，并且通过与l o g i t 方法相比较，结果看来判别分析法在训练样本中的误判要多一些， 而在检验样本中的准确率要比l o g i t 方法高，但两种方法在检验样本中的准确率都比训 练时要低得多。接着又提出了一种将统计方法与神经网络技术相结合的组合预测方 法，并应用于商业银行的信用风险评价中。实证结果表明新方法的预测精度高于任何 一种单独的方法。 z h u ，b e l l i n g 和o v e rs t r e e t ( 1 9 9 9 ) 考察了一组汽车贷款样本的组合评分问题，他们 利用这组样本的申请信息建立了一个评分模型，并从外部信用评分机构取得了这些客 户的外部信用评分，然后构造了一个组合评分模型，研究结果表明，如果组合系数设置 得好，组合模型的评分就有可能优于单个模型的评分。t i a n 等( 2 0 0 2 ) 贝u 提出了一种“两 阶段混合神经网络判别方法 ，其做法是先利用线性判别分析方法挑选出对区分“好 “坏 客户有显著影响的特征变量，建立评分模型，将这些显著性特征变量作为神经网 络模型的输入单元，并将判别分析所得到的对各样本的评分也作为输入单元之一，然后 建立神经网络模型。他们认为，这样的模型克服了单纯使用神经网络模型的一些缺陷， 如可以挑选出有显著意义的特征变量，从而简化了模型的结构，可以更好地给出神经 网络的初始解从而缩短神经网络训练时间，还可以提高预测的精度等。 1 5 研究框架 第1 章为引言。阐述了选题背景、研究内容、目的、方法，研究框架以及国内外 研究现状。 第2 章为个人信用体系概述，包括阐述个人信用的经济学分析，个人信用制度和 个人信用评价的内涵，我国个人信用制度的建设和发展，目前我国个人信用评价存在 的问题。 9 1 6 创新与不足硕士论文 第3 章在借鉴美国f i c o 信用评分模型和d a v i dd u r a n d 信用计分模型的评分指标基 础上，参考国内商业银行现行的个人信用评分指标体系，结合真实客户样本预测结果 与客户实际性质( 违约或履约) 的两类误差，分析缺陷和不足，进行评分指标的重新 选择和设计。 第4 章建立两个模型，一个是基于专家判断和层次分析法的信用评分模型，得出 各项信用评分指标的权重，对个人信用进行评分；另一个是l o g i s t i c 回归模型，对各 项指标进行筛选，并结合综合因素进行评分。通过实证分析将两种模型预测的准确率 进行比较，并建立d i p 和l o g i s t i c 混合评分模型，从而形成相对客观的个人信用评分 体系。 第5 章结合前文阐述的我国个人信用体系存在的问题，提出完善和改进的政策建 议。 1 6 创新与不足 1 6 1 本文创新之处 ( 1 ) 在各指标权重的确定上本文打破了传统的主观判断方法，通过专家问卷抽样 调查得到真实的数据，再引入a h p 方法以及l o g i s t i c 回归构建合理的评估模型，使得 权重的确定更加科学、准确。 ( 2 ) 提出一种综合使用a h p 和l o g i s t i c 回归建立个人信用评分混合模型的方法： 将a h p 模型信用评分的结果( 这里设只有“0 和“1 两种情况) 作为解释变量之一， 加上l o g i s t i c 回归模型筛选后的剩余变量，重新建立一个基于l o g i s t i c 回归的混合 信用评分模型。这样做的好处是：由于专家判断一a h p 方法选取的个人信用评价指标更 加全面，因此其信用评分结果中综合了解释变量与因变量之间关系的更多信息，将这 种信用评分结果作为解释变量之一，能够提高模型的预测精度。而最终用l o g i s t i c 回 归建立模型，又保证了模型的稳健性、可解释性。并通过实证检验模型显示出了更高 的预测精度。在国内外对个人信用评分的研究成果中，建立混合模型的文献较少。 1 6 2 本文的不足 ( 1 ) 影响模型选择的因素很多，一是信息本身对评估的影响，另一是政府的 作用、法制的健全等宏观因素对模型的影响。由于我国的个人信用评估尚处于探索 阶段，很多评估的基础信息还没有达到及时准确的基本要求，数据不全面，并且我 国的信用评估模型选择是建立在现有数据质量的基础上，因此模型中包含的评价客 户质量的指标还很有限，比如能体现客户信用水平的社会档案记录没有纳入模型 中。随着评估基本条件的完善，模型选择也是要根据实际进行动态调整。 l o ( 2 ) 样本数据稍显不足。本文选择了2 0 0 笔真实的国内银行客户样本进行实证研 究，数据稍少。这里要说明的是，由于本文要求银行客户的信息非常全面，涉及到客 户的人行信用报告和贷款行个人信用记录，而这些信息要求的保密性较强，从一般的 网站、统计年鉴等渠道无法获得，因此这2 0 0 笔数据全部为笔者在银行实习期间所搜 集的真实有效的数据，虽然有限，但可以保证信息来源的可靠和数据的质量，因此用 这2 0 0 笔数据进行模型的构建和实证检验可靠性较高。 2 个人信用体系概述硕士论文 2 个人信用体系概述 2 1 个人信用概念界定 信用按照参与主体的不同可分为两类：个人信用和企业信用。企业信用不是本 文所讨论的对象，它在各类书籍中都有详细的讨论，在这里不再赘述。个人信用主 要是指消费者信用，即通过正常的商业途径发放给个人的用于购买商品及服务等个 人消费的短期及中期信贷，有时是为由于同样目标而出现的债务再融资而发放的信 贷。汽车贷款、住房贷款、有担保及无担保的周转信贷等都是消费者信用的重要类 型。个人信用有动态和静态两方面的含义：从动态看，信用是一种经济活动，指有 自然人介入的借贷行为；从静态看，信用是一种道德水准，指某人遵守诺言、诚实 守信的程度。个人信用制度的基本内容是由自然人的身份证明和个人社会档案、个 人社会保险、个人账户和个人收入来源、个人可支配的用于抵押的资产等组成的。 当这种“信用 在不同层面、不同时间、不同人群之间重复发生时就要形成一套 规范的规则和制度，这便是信用制度产生的原因。个人消费信用是个人信用的主要 形式，是个人信用制度的核心内容。 2 2 理论依据 2 2 1 个人信用评价的经济学分析 消费信贷对消费者个人来讲是一种消费行为，通过消费贷款，消费者只要有较 少的货币支出，就可以满足原来无法实现的消费需求。既然消费信贷是一种消费行 为，那么微观经济学中对消费行为的分析在这里仍然有效，不过我们对消费信贷中 消费行为的分析目的并不在消费行为本身，而在于通过对消费信贷消费行为的分 析，弄清消费信贷中个人信用的作用机制，为进一步解决个人信用评价问题奠定基 础，因此对消费行为的描述可以简化。这里将消费者的需求分为两类，一类是消费 贷款满足的需求，一类是消费者的其他需求。根据消费者行为理论，消费者的目标 就是在收入一定的条件下，如何合理地安排这两类需求，从而达到消费者均衡。消 费者在消费信贷中的无差异曲线和预算约束线如图2 2 1 1 所示： 1 2 消 费 信 贷 需 求 预 其他需求 图2 2 1 1 消费者在消费信贷中的无差异曲线和预算约束线 在消费者均衡的状态下，消费者的还款意愿最强烈，消费者的个人信用最好， 因为这是消费者在充分考虑自己的消费需求和收入承受能力的情况下做出的选择， 消费者既有偿还贷款的意愿，又有偿还贷款的能力，只要未来的收入不发生较大的 变化，消费者一般都会按期偿还贷款。但是因为偿还消费贷款需要一定的时间，并 不是一次偿清，所以消费信贷过程中总是包含一定的信用风险。如果在贷款偿付期 内消费者的收入发生变化，尤其是因种种原因造成消费者收入的降低，为了达到新 的消费者均衡，消费者的无差异曲线将向左下方移动，如图2 2 1 2 所示： 消 费 信 贷 需 求 其他需求 图2 2 1 2 消费者的无差异曲线变化情况 但由于消费贷款是一笔固化的支出，消费者必须每月按时支付固定的金额给银行， 这笔消费支出的固化造成消费者在收入降低后不能达到新的消费者均衡，而只能处 于一种非均衡状态，即消费者要压缩其他消费需求，才能满足偿还贷款的需要，这 2 2 理论依据硕士论文 种非均衡状态必然造成消费者还款意愿的下降。随着消费者收入的下降，脱离消费 者均衡的状态越远，消费者的还款意愿就越低。当消费者的收入下降到一定程度， 偿还贷款威胁到消费者的基本生活需求的满足时，消费者将彻底丧失还款意愿，或 者说，消费者即使想偿还贷款，也是心有余而力不足，这时一笔消费贷款必然成为 呆坏账。也就是说，消费者离均衡状态越远，消费者的还款能力就越差，还款意愿 减弱，消费者的个人信用也会越低。在图2 2 1 2 中，如果我们能够确定消费者的个 人收入预算线以及无差异曲线，在消费者均衡状态下，就可以找出消费者的贷款需 求，这里贷款需求是以月还款的方式给出的，通过公式转化，将月还款额还原为贷 款金额，就可以算出一个在消费者均衡状态下能够承担的贷款金额，这个贷款金额 就是个人信用评价的一种量化形式，它是以消费者能承担的贷款金额来衡量消费者 的个人信用价值。这是个人信用评价中信用评级的经济学分析。 2 2 2 理论基础与基本方法 ( 1 ) 信息经济学 美国经济学家乔治阿克劳夫( g e o r g ea k e r l o f ) 、迈克尔斯宾塞( m i e h a e l s p e n c e ) 、约瑟夫斯蒂格利茨( j o s e p h s t i g l i t z ) 对信息不对称理论的研究做出了杰出贡 献，荣获2 0 0 1 年度诺贝尔经济学奖。由他们完成的信息不对称及相关理论构成了 当代信息经济学的核心。个人消费信贷风险的产生是由于信用缺失，而信用问题的 产生源于信息不对称。按照西方微观信息经济学理论，信息不对称是指市场中交易 的一方比另一方拥有更多的信息。在具体工作中，按不对称信息发生的时间，事前 发生的信息不对称会引起逆向选择问题，而事后发生的信息不对称会引起道德风险 问题。按照斯蒂格利茨对信贷市场模型的分析，信贷市场中的借款人有高风险和低 风险之分，一般情况下，借款人在向银行申请借款时，知道自己是否具有偿还的能 力，但必然会更多地提供对自己有利的信息，而尽量少提或者干脆不提那些对自己 不利的信息或者不确定性因素。银行为防范风险只好提高利率或采取抵押担保形 式，这样就增加了客户的交易费用，使许多信用良好但不能提供抵押担保的个人不 能或不愿向银行借款，从而产生事前的逆向选择的现象( c a m i l og o m e z ，2 0 0 1 ) 。同 时，由于银行面对着千家万户，不可能对所有借款人的行为进行有效监督，不遵守 信用的借款人就可能不按时归还借款和利息，就会产生事后的道德风险问题。而个 人信用评价是解决消费信贷中信息不对称的重要举措之一。 ( 2 ) 运筹学 。资料米源：信用中国( 嗍c c n 8 6 c o b ) 1 4 运筹学是在管理领域，运用数学方法，对需要管理的问题统筹规划，作出决策 的一门应用科学。其研究的主要对象就是来自生产管理过程中的具体问题，如多层 次决策选优排序等等，为决策者选择最优决策提供定量的依据。本文就是运用运筹 学的相关理论来研究银行信用评价中的实际问题。 ( 3 ) 二项l o g i s t i c 回归模型 当被解释变量为0 1 时，虽然无法直接采用一般线性多元回归模型建模，但仍 然可以充分利用其模型建立的理论和思路，对被解释变量取值为1 的概率p 进行建 模，此时被解释变量的取值范围是0 1 之间，即： 尸y ；。= 。+ ，石， 采用一般线性模型建立关于被解