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促进技术进步的税收优惠政策分析 摘要 近年来，技术进步的速度大大加快，日益成为经济增长与发展的决定性力 量。世界各国对技术进步都给予了高度的重视，不管是一向标榜经济自由化的美 国还是广大的发展中国家政府，都实施了各种税收优惠政策来激励企业加大技术 进步投资。理论学界围绕着技术进步中的税收优惠政策也展开了大量的研究，大 量的研究成果得出了看似矛盾的结论，即一方面对税收优惠政策介入技术进步的 必要性给予了支持，另一方面却也对这些税收优惠政策的有效性提出了质疑。本 文将在总结前人研究的基础上，对这一问题进行一个比较系统的研究，内容包括 对税收优惠政策支持企业技术进步的理论依据、作用机制、各种优惠工具的介绍 及在世界各国的应用、各种优惠工具激励效应的分析、对我国现行税收优惠政策 的有效性评价及调整建议。 本文的创新之处在于将研究的重点放在了技术进步税收优惠政策有效性的 分析上。目前，国内学者在该领域的研究还很缺乏，一些研究成果虽然也提到了 目前税收优惠体系的不足之处，但也仅仅停留在与发达国家类似税收优惠政策的 比较上，而缺乏更为深度的量化的分析。本文注意到了在税收优惠政策实施过程 中，对宏观经济产生的负面影响，以此来阐明评价其有效性的重要性，并借助于 边际有效税率模型对各种税收优惠工具的激励效应进行了比较与分析，最后针对 中国企业的实际情况，提出了现行税收优惠政策激励效应较差的原因和调整建 议。总之，本文力图对技术进步中的税收优惠政策进行全角度的理论剖析，以完 善这一领域的研究。 关键词：税收优惠、技术进步 分类号：f 8 1 0 4 2 2 t h e a n a l y s i so f t a xp r e f e r e n c ep o l i c i e sf o rs t i m u l a t i n gt e c h n i c a lp r o g r e s s a b s t r a c t r e c e n t l y , t e c h n i c a lp r o g r e s si ss p e e d i n gu p ，p l a y i n gt h em o s ti m p o r t a n tr o l ei n e c o n o m i cg r o w t ha n dd e v e l o p m e n t p u t t i n ge m p h a s i so nt e c h n i c a lp r o g r e s s ，m a n y c o u n t f e sa d o p tv a r i o u sk i n d so ft a xp r e f e r e n c ep o l i c i e st os t i m u l a t ec o r p o r a t i o n sf o r i n v e s t i n gi nt e c h n i c a lp r o g r e s s m a n ye c o n o m i s t sh a v eb e e nf o c u s i n go nt h es t u d yo f s u c hk i n d so ft a xp o l i c i e s h o w e v e r , m o s to ft h er e s u l t ss e e mt ob ec o n t r a d i c t o r y i n o n ew a y , s o m eo ft h e mp r o v i d ep r o o f sf o rg o v e r n m e n ts u p p o r t i n gt e c h n i c a lp r o g r e s s ， i nt h eo t h e rw a y , o t h e re c o n o m i s t sq u e s t i o n i z et h ee f f e c t i v e n e s so fs u c ht a xp o l i c i e s b a s e do nt h ef o r m e rs t u d i e s ，t h i st h e s i sw i l lc a r r yo nas y s t e m a t i cs t u d yo nt h i s p r o b l e m ，w h i c hi n c l u d e st h et h e o r e t i c a lf o u n d a t i o na n df u n c t i o nm e c h a n i s mo ft h e s e p r e f e r e n c ep o l i c i e s ，t h ei n t r o d u c t i o no fv a r i o u sp r e f e r e n c et o o l s ，a n dt h e i ra p p l i c a t i o n i no t h e rc o u n t r i e s t h i st h e s i sa l s oa n a l y z e st h ee f f e c t i v e n e s so fv a r i o u sp r e f e r e n c e t o o l s ，e v a l u a t e st h ee f f e c t i v e n e s so fc u r r e n tt a xp r e f e r e n c ep o l i c i e si nc h i n a , a n d p r o v i d e ss u g g e s t i o n sf o ra d j u s t m e n t d i f f e r e n tf r o mo t h e rs t u d i e s ，t h i st h e s i sp u t sg r e a te m p h a s i so nt h ee f f e c t i v e n e s s o ft a xp r e f e r e n c ep o l i c i e s c u r r e n t l y , d o m e s t i cs t u d i e so nt h i sp r o b l e ma r er a r e a l t h o u g hs o m es t u d i e sm e n t i o nt h es h o r t a g ei nc u r r e n tt a xp r e f e r e n c ep o l i c i e s ，t h e y a r eo n l yl i m i t e dt ot h ec o m p a r i s o nw i t hr e l a t e dp o l i c i e sa d o p t e di nd e v e l o p e d c o u n t r i e sw i t h o u tq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s f i r s t ，t h i st h e s i sp a y sa t t e n t i o nt ot h en e g a t i v e i m p a c to nm a c r o e c o n o m yi m p o s e db yt a xp r e f e r e n c ep o l i c i e s ，i no r d e rt oi l l u s t r a t e t h ei m p o r t a n c ef o re v a l u a t i n gt h ee f f e c t i v e n e s s s e c o n d ，i ta n a l y z e sa n dc o m p a r e st h e e f f e c t i v e n e s so fd i f f e r e n tp r e f e r e n c et o o l su s i n gt h em a r g i n a le f f e c t i v et a xr a t em o d e l t h i r d ，r e g a r d i n gt or e a lc o n d i t i o n so fc h i n e s ec o r p o r a t i o n s ，i tp r o v i d e sr e a s o n sf o r t h ep o o rp e r f o r m a n c eo fc u r r e n tt a xp r e f e r e n c ep o l i c i e sa n ds u g g e s t i o n sf o rf u t u r e a d j u s t m e n t i na l l ，t h et h e s i st r i e st op r o v i d eat h e o r e t i c a ls u m m a r yo ft a xp r e f e r e n c e p o l i c i e sf o rs t i m u l a t i n gt e c h n i c a lp r o g r e s s ，a n dp e r f e e ts t u d i e si nt h i sa r e a k e y w o r d t a xp r e f e r e n c ep o l i c i e s ，t e c h n i c a lp r o g r e s s 复旦大学硕士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分析 第一章引言 近几十年来，世界范围内技术进步的速度大大加快，它们越来越成为推动 经济发展的重要力量。各国政府对于本国的技术进步和高新技术的开发都给予了 高度的重视，积极运用相关的税收优惠政策对本国的研究与开发活动进行扶持， 业已成为国际上流行的做法。这样一种大范围的税收优惠实践给理论研究提出了 这样一些问题：在一个市场机制健全的国家里，是否需要通过税收优惠这样的宏 观调控措施来干预企业的技术进步活动，换句话说就是通过税收手段来激励企业 进行技术开发的理论依据是什么；税收优惠的激励效应究竟如何评价，其是否真 如政府所期望的，对本国的技术进步活动起到了较大的激励作用；我们又该如何 选取税收优惠工具，以达到最佳的激励效果。近年来，理论界关于这些问题，展 开了大量的研究。 第一节文献综述 对于政府为什么要支持技术进步活动，较为权威的解释是“市场失灵说”。 由于技术进步活动具有很强的外部性，其社会收益远大于私人收益，因此单靠市 场机制的调节作用，无法保证充足的技术进步投资，因此，需要政府通过各项政 策工具加以调整。这方面，最具代表性的论述是内生经济增长理论，如罗默模型 ( r o m e r ，1 9 8 6 ) 、卢卡斯模型( l u c a s ，1 9 8 8 ) 和格鲁斯曼赫尔普曼模型( g r o s s m a n a n dh e l p m a n ，1 9 9 1 ) 等，这些模型将人力资本、技术进步作为具有外部性特征 的内生变量，从而为政府介入技术进步过程提供了理论依据。另外，一些经济学 家也从实证角度考察了技术进步活动的外部性特征。曼斯费尔德( m a n s f i e l da n d o t h e r s ，1 9 7 7 ) 、伯恩斯坦和纳迪里( b e r n s t e i na n dn a d i r i ，1 9 8 8 ) 用精确的 实证证据，证实了研究与开发存在外溢效应，社会收益与私人收益之间存在较大 的偏离。 迈叶斯( m y e r s ，1 9 7 7 ) 、朗格和马利兹( l o n ga n dm a l i t z ，1 9 8 5 ) 研究了 信息不对称下投资不足的问题，认为具有大量无形投资( 如r d ) 的公司比具有 有形资产的公司更容易出现融资问题，因此为政府的税收优惠介入技术进步提供 了又一理论依据。 由于市场机制在调节技术进步活动中的市场失灵，世界上大多数国家采取 了税收优惠的方式来激励企业的技术进步，然而近年来，经济学家们开始更多地 关注税收优惠的激励效应问题。他们的研究有的证实了税收优惠的激励作用，有 的却对税收优惠的有效性提出了质疑。总的来说，对税收优惠的有效性研究主要 有以下几种方法：意见调查法、生产结构分析法、一般均衡分析法和投资模型法。 意见调查法是通过对公司行政人员的意见调查来评价税收优惠的有效性。古辛格 复呈大学硬士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分析 等人( g u i s i n g e ra n do t h e r s ，1 9 8 5 ) 用意见调查法，考察了税收激励政策对外 国直接投资的影响，结论是激励政策并不是他们决策的主要因素。曼斯费尔德和 斯威兹( m a n s f i e l da n d8 w i t z e r ，1 9 8 5 ) 也使用公司调查的方法，对加拿大实 行的投资与开发税收抵免政策进行了研究，结果表明，税收抵免的激励效用比因 此而放弃的收入小得多( 1 9 8 2 年联邦国库以放弃1 3 0 0 0 万美元收入的代价只换 回了5 0 0 0 万美元额外的研究与开发投资) 。生产结构分析方法，通过对生产结构 与资本积累率的效应分析来考察税收政策的有效性。安沃沙赫( s h a h ，1 9 9 5 ) 用一个生产结构体系考察了研究与开发税收抵免措施的激励效应，结果证实了该 政策对研究与开发投资有着重大的积极的影响，国库每放弃1 美元的收入，就可 以换回价值1 8 0 美元的追加研究与开发投资。沙赫和伯恩斯坦( s h a ha n d b e r n s t e i n ，1 9 9 5 ) 运用生产动态模型，考察了各项税收优惠政策在墨西哥、巴 基斯坦和土耳其若干行业的效益一成本比，他们发现大多数的税收优惠工具，其 效益一成本比都是较低的，投资税收抵免和加速折旧是其中较为有效的工具，在 巴基斯坦和土耳其，他们的长期效益一成本比大于一。降低公司税率在三个国家 的各种情况下均不能在成本有效的条件下提高投资。一般均衡分析法通过计算和 比较初始均衡状态和新均衡状态下，资本使用成本和产出量的变化值，来考察税 收政策的激励效应。特雷拉和怀利( t r e l aa n dw h a l l e y ，1 9 9 1 ) 使用了一般均 衡模型考察韩国减低出口品的直接与阃接税、投资税收抵免以及免税期等对于经 济增长业绩的效应。他们的结论是税收政策对韩国在1 9 6 2 - - 1 9 8 2 年期间经济增 长的贡献不足1 0 8 。投资模型法则通过考察税收政策对资本收益率的变化，以此 来衡量税收优惠的有效性。投资模型法中得到最广泛应用的是边际有效税率模 型。金和富勒顿( k i n ga n df u t l e r t o n ，1 9 8 4 ) 在h a l la n dj o r g e n s o n ( 1 9 6 7 ) 模型的基础上，发明了边际有效税率模型，用以分析了美国、德国、瑞典、英国 这四个主要发达国家的资本边际有效税率。明兹( m i n t z ，1 9 9 5 ) 用边际有效税 率法，分析了免税期政策在孟加拉、科特迪瓦、马来西亚、摩洛哥和泰国这五国 的激励效应。他的研究表明，免税期的激励效应并不显著。依斯塔克和盏斯泼 ( e s t a c h ea n dg a s p a r ，1 9 9 5 ) 用边际有效税率模型分析了巴西的投资情况。 结论是，在巴西，造成企业投资障碍的根本原因是企业承担了巨额的增值税，而 各项针对所得税的税收优惠对投资的激励作用很小。鲍德威、查和弗莱特斯 ( b o a d w a y ，c h u aa n df l a t t e r s ，i 9 9 5 ) 研究了马来西甄的税制改革，结论是， 获得新兴地位从而享受免税期待遇的企业在税制改革后，其边际有效税率反而要 高于非新兴企业，从而免税期政策并不是一项好的激励措施。 针对我国税收优惠有效性的研究还不多见。陈和明兹( c h e n & m i n t z ，2 0 0 5 ) 计算了2 0 个国家的边际有效税率，他们的研究表明，我国虽然拥有十分低的名 复旦大学硕士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分祈 义公司所得税率，边际有效税率却是2 0 个国家中最高的，可见，我国的税收优 惠政策并没有起到应有的激励效应。孙伯灿、陈卫东和范柏乃( 2 0 0 1 ) 使用现场 访谈和问卷调查的方法，对我国促进高新技术产业发展的税收优惠政策的有效性 进行了研究，他们的调查表明，这些优惠政策中有些己不再适用、有些激励作用 已明显减弱，有些甚至成为了高新技术产业发展的障碍因素。马拴友( 2 0 0 3 ) 对 我国税收优惠政策与企业技术进步的关系进行了计量研究，最后的结论是，虽然 税收优惠对技术进步的确有正的贡献，但贡献度相当小，弹性系数仅为0 0 0 1 6 左右。 第二节研究目的 上述经济学家的研究成果表明，政府通过税收优惠政策介入企业技术进步 活动的确十分必要，但税收优惠政策并不是万灵药，在很多情况下，税收优惠的 激励效应非常小，以至于无法补偿因此而损失的财政收入。因此，对税收优惠政 策有效性的评估同样十分重要。而我国学者对技术进步中的税收优惠政策大多还 停留在必要性分析上，许多经济学家结合内生经济增长理论和发达国家的发展经 验，指出了我国应采取科教兴国战略，通过技术进步来转变经济增长方式，并借 助于税收手段来干预企业技术进步决策。对我国目前实施的税收优惠政策，国内 尚缺乏有效性的分析，有些学者虽然谈到了目前税收优惠中的问题，但更多的是 从与发达国家类似税收优惠制度的对比角度考察，而缺乏精确的定量分析。本文 的目的是在总结前人理论研究的基础上，对我国现行税收优惠政策的必要性和有 效性全面地加以考察，以完善这方面的研究。 第三节基本框架 本文内容共分四大部分。第一部分为税收优惠介入技术进步活动豹理论依 据。主要通过技术进步活动的特征：外部性、信息不对称和风险性阐述了市场机 制在配置技术进步活动中的市场失灵问题，因此需要政府通过各种政策手段加以 调整，此外，我还综合分析了税收调控的优势与劣势，指出其一方面具有其他政 策工具无法比拟的优势，另一方面也会对宏观经济产生负面影响，因此评价其有 效性更为重要。 第二部分是税收优惠政策的一般分析。首先，分析了税收优惠在弥补市场 缺陷：外部性、信息不对称和风险性上的作用机制。其次，我介绍了各种税收优 惠工具，以及它们在其他发达国家和发展中国家的应用。最后，我介绍了我国为 鼓励企业技术进步投资而采取的各项税收优惠政策。 第三部分是税收优惠政策的效应分析。边际有效税率模型是近年来被诸多 复旦大学硕士学位论文 促进技术进步的税收优惠政策分析 经济学家用于分析税收优惠有效性的模型，本文也借助该模型加以分析。首先， 我简单介绍了模型的推导过程，以便于更好理解税收优惠工具的作用途径，其次， 我利用该模型对不同税收优惠工具的有效性进行比较，最后我还简要介绍了不同 经济学家运用该模型得出的经验研究成果。 第四部分是对我国技术进步税收优惠政策的评价、不足和调整建议。首先， 我对现行技术进步税收优惠政策的有效性加以评价。其次，我分析了目前税收优 惠激励效应较差的原因，从公司所得税和其他税种两个方面加以研究。最后，对 我国税收优惠政策的调整提出了建议。 4 复旦大学硕士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分析 第二章税收优惠介入技术进步的理论依据 税收优惠政策作为政府宏观调控工具，之所以要介入企业技术进步决策， 是源于两个方面的原因。首先，技术进步自身的特点，使市场机制对其的调节存 在明显的缺陷，政府因此有必要通过各种政策手段介入技术进步活动，在弥补市 场缺陷方面发挥积极而有效的作用。其次，税收优惠政策的特点在于调控的间接 性，通过作用于企业的收益与成本，达到促进企业技术进步活动的作用，因此， 与其他政策工具相比，有着不可替代的优势。下面，我将就这两个原因作更为详 细的阐释。 第一节市场机制对技术进步的调节缺陷 从宏观上看，技术进步对一国经济增长与发展有着举足轻重的作用，从微 观上看，企业只要掌握了先进的技术，就能在日益激烈的市场竞争中立于不败之 地，因此追求利益最大化的企业，理应会积极参与技术进步活动，以此来获取丰 厚的收益。但是，鉴于技术进步自身的特点，市场机制的自动调节功能往往无法 保证充足的技术进步投资，我们可以从外部性、信息不对称和风险性这三个方面 加以说明。 一、外部性 “外部性”是技术进步最主要的特征，罗默的知识溢出模型( r o m e r ，1 9 8 6 ) 为我们很好阐释了这种外部性的存在。在模型中，罗默假设知识是行为人在资本 积累的过程中获得的( 注：类似于阿罗( a r r o w ，1 9 6 2 ) 和谢辛斯基( s h e s h i n s k i ， 1 9 6 7 ) 提出的干中学机制) ，并且知识具有非竞争性( n o n r i v a l r y ) 和非排他性 ( n o n e x c l u d a b i l i t y ) ，每个人都可以无成本地利用这个经济中的所有知识，这 样，行为人通过投资获得的知识不仅可以提高自己的产出水平，也可以提高其他 行为人的产出水平，这就是正外部性的表现。根据假设，生产函数就是包含了私 人资本存量和社会资本存量的函数，其中私人资本存量通过影响社会资本存量起 到“外部性”的作用。但是，由于行为人在计算资本边际生产率时，无法考虑自 己所拥有的资本对于其他行为人的影响，资本的私人边际生产率于是就小于资本 的社会边际生产率。在竞争均衡状态下，产出在平衡增长路径上的增长速度就要 小于社会最优状态下的经济增长速度。罗默的知识溢出模型给我们提供了很好的 政策启示，即由于私人边际收益小于社会边际收益，私人没有增加投资的意愿， 这时只有靠政府的政策支持，例如通过税收、补贴等一系列措施来调节竞争均衡 解，使之向社会最优解逼近。 其他经济学家也给出了这种外部性的实证证据。曼斯菲尔德等人 ( m a n s f i e l da n do t h e r s ，1 9 7 7 ) 就1 7 项技术革新进行了社会收益和私人收益 复旦大学硕士学位论文 促进技术进步臼勺税收优惠政策分析 的计算，它们发现中间阶段的社会收益是私人收益的两倍多( 5 6 对2 5 ) 。此外， 他们还发现，在1 3 的案例中“私人收益率过低，假如能事先认识到这一点，大 概没有公司会进行技术革新方面的投资：相反，技术革新带来的社会收益率如此 之高，以致从社会的角度来看，这方面的投资是非常值得的”( m a n s f i e l da n d o t h e r s ，1 9 7 7 ) 。2 伯恩斯坦和纳迪里( 8 e r n s t e i na n dn a d i r i ，1 9 8 8 ) 也研究得 出了类似的结论，他们通过运用分析美国的数据，发现社会收益超过私人收益的 超额幅度从较低的机械制造业为9 至r j 较高的石油产品制造业为7 6 不等。3 伯恩 斯坦( b e r n s t e i n ，1 9 8 8 ) 还使用加拿大产业的统计数据来评估研究与开发投资 的外溢效应。他发现，在研究与开发支出倾向比较高的产业里，实际社会收益率 在1 9 8 1 年为2 5 ，比1 1 5 的实际私人净收益率的两倍还多。而在研究与开发支 出倾向比较低的产业里，社会收益率为2 0 ，比私人收益率高2 3 还多。4 虽然在市场机制下，产权制度可以对技术进步的投资者给予一定的利益 保护但这种制度是有诸多缺陷的。首先，可能会导致垄断，继而导致社会福利 的损失。经济学家已经达成了基本的共识即垄断竞争的市场结构才是技术御新 最适宜的环境。由一家企业独占技术进步的成果，会导致垄断的出现，不利于技 术的进一步创新。其次，技术的外部效应可以通过各种渠道广泛传播，例如通过 研究与开发人员的流动和投入物的购买等，甚至专利、许可协议这类原本旨在保 护创新者的制度也能起到传播知识的作用，如一家企业就其技术成果申请了专 利，等于向其他企业宣示了这项研究是有市场，并且可行的，后进的企业可据此 开发新的专利产品从而省下一大笔市场调研费用。从这个角度上说，专利制度对 技术进步投资者的保护又是远远不够的。总之，市场机制下，技术进步投资往往 是不足的，政府可以通过降低企业投资成本或者增加企业投资收益来达到鼓励技 术进步活动的目的。 二、信息不对称 在技术进步活动中，信息不对称有其特殊性，表现为企业经营管理者比资 金提供者对项目有更深的了解。这是因为资金提供者往往缺乏新技术产业方面的 专业知识，而且企业经营管理者为了保护自己的利益也不愿公布项目中的某些关 键信息。但要为技术进步活动筹集资本，就必须公布有关该项目预期收益的信息， 没有详细具体的信息，技术进步活动就可能得不到必要的资金支持。这种情况酷 似逆向选择问题，资金提供者如果不掌握充分信息，它就不能决定该项目是否值 得冒险去投资。因此，就出现对资助技术进步活动的不完全市场，使投资资金不 足。 信息不对称也影响了融资方式的选择。在企业内部，信息不对称更一般地 表现为公司经营管理者的道德风险问题：资产所有者( 债权投资者和股本投资者) 6 复旦犬学硕士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分析 不可能完全监督企业经营管理者的活动，后者有一定的余地以观察不到的方式改 变项目收益的风险性，而且也有能力从事其他仅使其自身受益的活动。资产所有 者为了控制这种“道德风险”，往往会制定更为苛刻的融资条件，比如债权人会 要求更高的利率、更短的还款期限：股东会要求更高的分红比例。这样就大幅度 提升了企业的融资成本，抑制了企业的投资。 经济学家们还发现，在某些项目投资中，“道德风险”非常之高，以至于企 业很难从资本市场中筹措资金。如迈叶斯( m y e r s ，1 9 7 7 ) 认为由于企业对未来 的无形资产投资比有形资产的保护更有自主性，债务融资者更不容易监督，因此 具有无形资产投资的公司可能得不到债务融资。5 朗格和马利兹( l o n ga n d m a l i t z ，1 9 8 5 ) 也指出了无形资产债务融资的道德风险问题更严重，公司可以更 容易地将无形资产投资转向风险性更大的项目，而有形资产投资的使用则更容易 被监督。5 在传统的公司税制下，债务融资的利息支出是免税的，企业通过举债筹措 资金，可以大幅降低融资成本，提高项目的获益能力。但由于信息不对称导致的 道德风险问题，企业往往必须依赖股权和保留利润这些成本较高的融资方式，因 此抑制了企业投资的规模。政府可以通过税收优惠政策，有针对性的对企业无形 资产投资给予更多的优惠，以促进企业的技术进步。 三、风险性 风险性是技术进步活动的另一大特征。概括的说，企业在技术进步活动中， 会面临技术风险、市场风险和资金风险7 。 技术风险指技术在研究开发阶段、应用和产业化阶段均具有很大的不确定 性，最终结果受到各种因素的制约，可控性较差，失败率高。如在研究开发阶段， 决策者和科技人员并不能保证技术研究路线、方案是正确可行的，并不能保证现 有的技术和知识足以支持新的技术研究开发的需要。又比如在应用和产业化阶 段，并不能保证新技术在生产中得到成功的应用和转化。这些不确定性会削弱投 资者的投资意愿，使投资者不愿意介入相关领域，尤其是技术风险更大的基础研 究领域。 市场风险指将新技术、新产品推向市场时，由于不满足市场需求，而导致 的收益不确定。技术开发的收益与成本往往不是一种稳定的函数关系，而是一种 概率关系。高技术领域所面临的都是潜在的市场需求，这种需求与成熟市场的现 实需求相比，缺乏稳定性。技术开发者很难精确测算市场需求的数量、规模、结 构；其次，即便市场有需求，新技术、新产品的价格是否能被市场接受也是一个 不确定；再者，由于技术开发的过程往往较长，而市场需求的变化是很快的，企 业技术开发的步伐如果跟不上市场需求的变化，也将造成巨大的风险。 7 复旦大学硕士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分析 资金风险具体表现为资金短缺和债务危机。由于企业技术进步活动的时间 较长，难度较大，因而容易造成资金需求超过原来的预算，给企业进一步筹集资 金带来困难。债务危机指企业由于技术进步活动投入的资金所带来的到期不能偿 还本息的危险，在企业经营发生困难及技术进步活动发生技术风险和市场风险 时，往往同时发生债务危机，严重的债务危机可能使企业资不抵债而破产。 可见，技术、市场和资金风险是企业技术进步活动中的三大绊脚石。技术 风险和市场风险往往是导致企业经营亏损的原因，而资金风险将最终导致企业破 产。据统计，美国硅谷新创办的高技术企业大致有2 0 一3 0 会在3 年内失败或夭 折，6 0 一7 0 只有3 5 年生存期，仅有不到5 的新企业最终发展成熟，这正是技 术进步活动高风险性的写照。企业可以通过谨慎而又充分的市场调研来抵御市场 风险，通过和科研机构、高等院校的联合或者引进专家来抵御技术风险，也可以 通过改变融资方式，依赖于更多的股权融资来抵御资金风险，但这些手段也仅仅 是在某种程度上降低了风险。 技术进步活动的高风险性削弱了投资者的投资意愿，市场机制的调节作用 是赋予高风险投资以更多的边际收益，但对于一些存在大量缺乏冒险精神的以风 险厌恶者为投资主体的国家来说，仅仅让投资者个人对投资风险加以承担，仍会 使投资水平处在一个较低的水平上。 第二节税收优惠对技术进步的调节作用 一、正面作用 由于技术进步活动自身的特征，使市场机制的调节产生了市场失灵问题， 需要政府积极介入，通过各种政策工具来加以调整。在财政领域，政府可以从两 大方面弥补市场缺陷，一是通过财政支出，直接投资于技术进步活动；二是通过 间接的税收优惠，来引导企业增加技术进步的投资。财政支出有着作用直接的优 点，但其缺点也是十分明显的，政府直接参与技术进步，会产生某种挤出效应， 不利于培育企业成为真正的创新主体，并可能对市场机制配置资源产生更大的扭 曲效应。因此，财政支出只适用于少部分的纯公共产品或外部效应极大的高科技 产品。而税收调控体现了间接性的特征，它并不直接影响企业技术进步决策，而 只是通过调节企业的成本支出或利润水平来间接发生作用，国外发达国家的经验 表明，设计良好的税制能尽量避免对市场机制配置资源产生扭曲，并更好地弥补 市场机制的不足。 二、负面影响 但我们必须看到，税收优惠政策好比一把双刃剑，如果税制设计不好，或 者执行存在偏差，都有可能对宏观经济产生负面影响。 复旦大学硕士学位论文 促进技术进步的税收优惠政策分析 首先，税收优惠政策可能导致税制不公正，这种不公正从三个方面表现出 来，一方面税收优惠政策使企业丧失了公平竞争的基础，过度的税收优惠政策可 以导致不同地区、不同部门、不同行业与企业之间税收负担水平出现较大差异， 使企业难以在同一起跑线上参与市场经济的公平竞争，有违税制公平性的原则。 另一方面，表现为对纳税人和非纳税人的不公正，在技术进步税收优惠政策中， 无论是何种优惠方式，一般都要求受益人拥有足够的所得和税负来吸收，其结果 造成低所得者、亏损企业以及非纳税人无法享受技术进步税收政策可能带给他们 的优惠。最后还可能导致对资本所得和劳动所得的不公正，大多数税收优惠政策 都通过公司税制影响企业的投资决策，而参与研发的个人却很少能得到适当的优 惠。 其次，税收优惠政策加大税收管理的复杂性，加大了税收征管的成本。大 量的单项税收优惠规定的存在使政策执行变得相当困难。加上政策的变化也相当 频繁，增大了税务人员执法难度：同时，税负差异产生的企业税收套利行为将耗 费税务当局大量的时间和精力去应付。 再次，税收优惠政策还可能侵蚀财政收入的基础，直接引起财政收入的损 失。政府职能的完善，有赖于充足的税收收入，税收优惠使政府放弃了许多应得 的收入，为了保证政府职能的履行，政府可能提高向其余税基征缴的税率，这又 会进一步加重税制的不公正程度。在一个赤字率较高的国家里，这种负面影响显 得更为严重。 最后，税收优惠政策还可能助长企业寻求税收优惠的寻租行为，导致效率 的下降。在一些民主国家里，税收优惠只是政府给予支持它的特殊利益集团的好 处，这些优惠措施本身并不能给全社会带去太多福利。 正因为税收优惠政策存在这些负面影响，评价其是否有效促进了技术进步 活动就显得更为重要。 9 复旦大学硕士学位论文 促进技术进步的税收优惠政策分析 第三章税收优惠政策的一般分析 本章阐述税收优惠政策是如何作用于企业的技术进步活动，其具体形式有 哪些以及我国为了鼓励技术进步而采取的各项优惠政策。分析主要分三部分，第 一节是第一章关于市场缺陷讨论的引申，阐述了税收政策在弥补这些市场缺陷上 的作用机制。第二节介绍了各种税收优惠工具，它们各自的含义以及在世界各国 的应用情况。第三节介绍我国在鼓励企业技术进步上所采用的税收优惠政策。 第一节税收优惠政策的作用机制 在展开具体的分析之前，有必要先对税收优惠给出明确的定义。所谓税收 优惠，是指税法中规定的给予某些活动、某些资产、某些组织形式以及某些融资 方式以优惠待遇的条款，目的是要鼓励特定活动的资本积累。 一、解决外部性问题 上文提到，由于技术进步活动的私人收益率远远低于社会收益率，故而个 人对技术进步的投资要远远少于社会的需要。税收优惠政策通过降低项目的成 本，提高项目的收益来鼓励投资，这种作用机制可以从下图直观地看到。 p + r p 技术开发投瓷 图3 1 图中，向右上倾斜的为边际成本曲线，向右下倾斜的为边际收益曲线，由 于技术进步的外溢性，社会的边际收益曲线在私人边际收益曲线之上。在s 点， 由社会边际收益曲线与边际成本曲线相交得到社会最优解，此时均衡投入水平 x ，相应的边际收益为p + r ，其中p 是市场价格部分，它与私人边际收益曲线相 对应，可以通过市场机制收费；而r 是由于技术进步的公共品特性和溢出效应 复旦大学硕士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分析 而得到的社会评价，这部分价格是企业无法从市场中获得的，政府可以通过税 收优惠政策来补偿进行技术进步活动的企业，减免的最优水平为r ，使企业有 动力将投资规模扩大到社会最优解x 。如果不对企业进行税收补偿，则根据图 3 1 ，企业将根据私人收益最大化出发，最后只进行x 规模的投资。 二、解决风险性问题 企业在技术进步的过程中，会面临技术、市场和资金三大风险，这些风险 最终会导致企业的经营亏损，甚至破产倒闭。在普通公司税制下，如果企业获得 成功，则政府通过征税与企业分享技术进步收益，如果失败，则企业独自承担失 败的风险，这样的税制安排，会大大抑制企业的投资意愿。因此，有必要建立一 种与分享利润和损失相对称的所得税制，使政府成为与企业共担风险的“隐匿合 伙者”( s i l e n tp a r t n e r ) ，从而降低企业投资风险，提高收益水平( b o a d w a y 1 9 7 9 ) 。在对资产收益按比例税率征收所得税的情况下，可通过下图加以说明。 风险 d 收益 图3 2 在上图中，企业的偏好用一系列无差异曲线u 、u ，、u ，表示。曲线斜率 为正，意味着更大的风险必须用更多的收益来补偿；曲线由陡趋缓，表明这是一 个风险规避者的无差异曲线( 事实上，大多数企业均是风险规避型) ，随着风险 程度的加大，边际风险需要更多的边际收益来加以补偿。在市场中，企业的风险 与收益的组合可用机会线o p 反映。在不征税的条件下，企业的最优选择为a 点。 如果按比例税率征收所得税，则机会线移至o p , ，最优选择点为b 点。可见b 点的风险高于a 点，收益低于a 点，企业的效用较低了，因而会降低风险投资规 模。此时只要给予企业“充分损失补偿”( f u l ll o s so f f e r s ) ，就可以达到鼓励 复旦大学硕士学位论文 促进技术进步的税收优惠政策分析 风险投资的目的。在实践中，有这样的做法，即某所得来源的损失可以从其他 来源的利得中扣除，或者如果损失超过利得，当期给予补助或允许损失结转于其 他年份。4 三、解决信息不对称问题 信息不对称是市场经济条件下普遍存在的问题，对于信息不对称导致的投 资不足问题，税收优惠政策也能有所作为。首先，税收优惠政策能够发挥政策导 向作用，因为政府在选择税收优惠对象时，显然必须经过严格的筛选和识别，如 政府可以对某些产业、企业、技术与产品实行特别的税收优惠政策，这样，对特 定对象的税收优惠就具有某种以政府信誉作为担保的特质，事实上超到了信息甄 别的功能。其次，税收优惠政策也能直接弥补因信息不对称而导致的投资不足。 例如，债权人很难对无形资产投资加以控制，因为企业经营管理者很容易将该项 资金转移到其他有损于债权人利益的项目上，因此，无形资产投资很难获得债务 融资，而研究与开发税收抵免就可以解决这一问题。又比如在大多数发展中国家， 资本市场发育很不完善，企业尤其是中小企业，很难从资本市场获取技术进步活 动所需资金，只能依赖于自身的保留利润，当税制允许投资的费用全部列支时， 相当于政府以这部分税收收入参股到企业中，这也会促进企业加大技术投资。再 比如，税收制度除了允许利息支出免税外，如果能对股息收入、资本利得采取较 为优惠的制度，也有助于企业减轻股权融资成本，进一步加大技术革新的力度。 虽然税收优惠政策在解决外部性、风险性和信息不对称问题上都能有所作 为，但其作用的发挥有赖于税制良好的设计。比如在外部性问题上，虽然理论 上存在税收减免的最优水平，但实际上，很难做到。因为在不同产业，社会收 益率与私人收益率的偏差是不同的，政府不可能获知每个产业具体的偏差数， 即使政府真得如此消息灵通，能针对每个产业实施数量不等的税收补贴，也会 导致税制的过于复杂，所以，政府只能根据社会的平均偏差，来制定相应的税 收减免政策，可见，税收优惠政策并不是万灵的，不同产业，不同企业从中获 得的优惠待遇是不等的，设计良好地税收优惠政策应尽可能地确保在政府收入 和税制公平一定的损失下，换取最大的投资激励效应。这里，我们进一步强调 了税制设计的重要性，而税制设计离不开各种激励工具的选择，接下来，我们 开始展开这方面的讨论。 第二节税收优惠政策的具体工具 税收对企业技术进步的作用主要是通过制定有利于技术进步的税收优惠政 策来完成的，政府放弃了一部分根据法律应该强制征收的政府收入，将这部分政 府收入让渡给企业，体现为企业技术进步活动成本的减少或技术进步活动收益的 复旦大学硕士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分析 增加。如果扶税收优惠对税收要素的影响上，可以将税收优惠分为税基优惠和税 额优惠。税基优惠指的是纳税人可以根据税收附加条款或特别条款直接减少或扣 除应纳税所得额的优惠办法，如加速折旧、投资税收扣除等方法都属于税基优惠。 税额优惠指的是纳税人可以根据税收附加条款或特别条款减少或抵免应纳税额 的优惠办法，如优惠税率、免税期、投资税收抵免等办法都属于税额优惠。由于 税额和税基优惠等分类方法并不能够涵盖税收优惠的各种方法，因此，我们还是 按照税收优惠政策的具体工具加以介绍9 ： 一、优惠税率 优惠税率作用于特定类型企业，比如刚刚开办的企业、外商投资企业、高 新技术企业、科研机构等。优惠主要体现在企业所得税环节上，只要企业符合了 特定类型企业的认定条件，即可临时或永久地适用比其他企业更低的税率，如按 名义税率减半征收或者零税率。如英国政府于1 9 8 3 年制定了企业拓展计划， 规定对创办高新技术企业者可按投资额的6 0 免税，对新创办的高新技术小企业 免征1 0 0 的资本税，公司税从1 9 8 3 年由3 8 改为3 0 ，印花税由2 0 减至1 。 许多发展中国家通过制定优惠税率，以吸引外商直接投资，如韩国在六十年代制 定了引进外资促进法，对技术引进的外国投资减免公司所得税。越南通过外 商投资法规定外商直接投资企业的所得税标准税率为2 5 ，优惠税率可降低到 1 0 。 二、免税期 免税期可以看作是优惠税率的特殊形式，符合条件的企业在一定时期内予 以免税。实行这类激励政策的国家相当多，在普华报告( p r i c ew a t e r h o u s e s u r v e y ，1 9 8 6 ) 中所描述的发展中国家的5 4 种税收制度中，2 7 种税制包括各种 形式的免税期。如匈牙利对重点鼓励的外商投资项目可以在公司设立的头5 年内 免征所得税，第二个5 年减征6 0 。印度规定，从1 9 8 1 年4 月开始，对在“自 由贸易区”生产电子出口产品的企业取得的利润和利得，实行连续五年免税；1 9 9 4 年4 月，政府又规定从事计算机软硬件生产并且位于规定的“电子软硬件技术区” 内的企业，其利润和利得在连续5 个征税年度内可获免税。总的来说，优惠税率 及免税期均属于税额优惠，且都针对企业，只要满足特定类型条件，都能享受优 惠。其优点在于直观明了，手续简便，便于征管。其局限在于当期要有税可减免， 否则优惠待遇只是徒有虚名。鉴于技术进步活动投入大、回收期长的特点，在投 入的初期往往无收益甚至亏损，免税期和优惠税率因此对这类的投资难以起到应 有的激励效果。另外，该政策的针对性也较差。只要是特定类型的企业，无论其 收入是否来源于技术进步活动都能获得税收减免。而现实经济中，大多数企业 都是混业经营的，即便是真正的高新技术企业，也会出于技术进步高风险的特点 复旦大学硕士学位论文促进技术进步的税收优惠政策分析 而进行分散投资以规避风险。因此，只根据企业的特定类型即给予税收优惠会导 致税制的不公平，并助长各种税收套利行为，从而对投资产生更大的扭曲效应。 三、亏损弥补 指企业在某一纳税年度发生亏损时，可以用以后或以前年度的经营利润弥 补亏损。按照弥补方式的不同，可以分为三种：( 1 ) 亏损前转，即用以前年度的 利润弥补亏损，其操作方式是退回以前年度已纳的所得税。这种亏损弥 方式对 风险投资的鼓励力度较大，纳税人不必垫支税款，风险承担方式较为直接。( 2 ) 亏损后转，即投资者在某一纳税年度发生亏损时，可以用以后年度的利润来弥补 本年度的亏损。即经营损失通常可以向以后年度结转，但不允许退税。同亏损前 转相比，这种方式对风险投资的鼓励程度要小些，因为企业要垫支税款，损失一 定的资金时间价值。另外，由于风险投资的失败率往往很高，对于那些因技术投 资失败而走上破产之路的企业来说，这项政策并没有起到与企业共担风险的作 用，企业从中得不到一点优