（金融学专业论文）中国发展小额信贷相关问题研究.pdf

ab s t r a c t - 一一- ，-叫 ， 目 一目 一- 一一- . . 月 一一一一一- ，- - .，一. 目 一 - 一目 ab s t r a c t a ft e r th e a p p e a r a n c e o f t h e m i c r o f i n a n c e fr o m 2 0 t h c e n t u ry 7 0 s , th e e c o n o m y d e v e l o p i n g h i s t o ry o f d e v e l o p i n g c o u n t ry h a d p r o v e n t h a t t h e m i c r o fi n a n c e i s a n e ff e c t i v e w a y t o re l i e v e t h e p o v e r t y a n d t o o b t a in e m p l o y m e n t . t h e d e v e l o p i n g h i s t o ry o f m i c r o fi n a n c e i n c h i n a i s j u s t f e w y e a r s , b u t m i c ro fi n a n c e g r o w s r a p i d l y , e s p e c i a l l y a ft e r 2 0 0 5 , u n d e r t h e p u s h in g o f c e n t r a l b a n k a n d g o v e rn m e n t , t h e c r e d i t - o n l y m i c r o fi n a n c e c o r p o r a t i o n s h a v e e s t a b l i s h e d , t h i s re p re s e n t s t h e m i c ro f m a n c e e n t e r p r i s e in o u r c o u n t ry h a s g o tt e n i n t o a n e w s t a g e . b u t t h e re i s a g r e a t d e a l o f p r o b l e m s i n t h e d e v e l o p i n g m i c ro fi n a n c e o f c h i n a h o w t o p u s h i n g i t s c o m m e r c i a li s m a n d s u st a i n a b l e d e v e l o p m e n t i s v e ry i m p o r t a n t f o r 。 u r c o u n t ry . t h e re a re fi v e c h a p t e r s o f t h i s t h e s i s . t h e f i r s t c h a p t e r i s t h e d e fi n it i o n o f m i c r o fi n a n c e a n d t h e i n t e r r e l a t e d t h e o ry . t h e s e c o n d c h a p t e r d i s c u s s e s t h e d e v e l o p m e n t c o n d it i o n o f m i c r o fi n a n c e , fr o m r e q u i re m e n t a s p e c t , s u p p ly a s p e c t a n d re s t r i c t a s p e c t . t h e t h i r d c h a p t e r i s t h e i n t r o d u c t i o n o f m i c r o f i n a n c e o f c h i n a , e s p e c i a l l y t h e c r e d i t - o n ly m i c r o f i n a n c e c o r p o r a t i o n s . a n d it a n a l y z e s t h e p r o b l e m s in d e v e l o p i n g m i c r o fi n a n c e . t h e f o u r th c h a p t e r i s t h e in t r o d u c t i o n o f i n t e rn a t i o n a l m i c r o fi n a n c e , e s p e c i a l ly t h e s u c c e s s fu l e x p e r i e n c e . t h e fi ft h c h a p t e r i s t h e s u g g e s ti o n f o r d e v e l o p i n g c h i n e s e m i c ro fi n a n c e b as e d o n t h e d i s c u s s i o n a b o v e . k e y w o r d s : mi c r o fi n a n c e c o m m e r c i a l i s m s u s ta in a b l e d e v e l o p m e n t 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了 解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下 各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本;学校有权保存学 位论文的印 刷本和电 子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存 论文;学校有权提供目 录检索以 及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版;在 不以 赢利为目 的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术 活动。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 外雪 2 . 01年4 月 片日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内部 5 年 ( 最长5 年， 可少于5 年) 秘密 1 0 年 ( 最 长1 0 年 ， 可 少 于1 0 年) : 机密*2 0 年 ( 最长2 0 年，可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文，是本人在导师指导下， 进行研究工作 所取得的成果。除文中己 经注明引用的内 容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、己 公开发表或者没有公开发表的作品的内 容。 对本论文所涉 及的 研究工作做出贡献的其他个人和集体，均己 在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由 本人承担。 学 位 论 文 作 者 签 名 :韩雪 z 司 年斗月z 个日 引 言 引言 第一节选题背景及意义 2 0 0 6 年1 0 月1 3 日 诺贝 尔委员会在奥斯陆宣布， 将2 0 0 6年诺贝 尔和平奖授予 孟加拉国 乡村银行及该银行创始人穆罕默德 尤努斯， 奖励他们3 0年来一直致 力于发展服务于穷人的小额信贷事业。 小额信贷即通过发放无抵押的小额贷款， 帮助穷人个体创业。虽然发放的贷款数额小，但是作用巨 大.乡村银行已经在 孟加拉设立了1 1 0 0 个信用社，为2 0 0 万社会最贫困人口 提供了2 0亿美元贷款， 有5 8 % 的 借款人及其家庭成功脱离了 贫穷。 现在乡 村银行每年发放贷款的 规模超 过8亿美元， 2 0 0 5年盈利1 5 0 0万美元， 还款率高 达9 7 % ，远远高于世界上公认 的风险控制最好的其它商业银行。 小额信贷这一成功的扶贫方式己被复制到很多欠发达国家和地区，令无数 人受益，它的最大贡献是以商业金融手段扶助穷人，同时机构本身可以自 负盈 亏和可持续发展。小额信贷对贫富差距越来越大的中国具有巨大的启示意义。 近年来，构建社会主义和谐社会、 缩小贫富差距、关注国 计民 生是我国 经 济和社会发展中的首要问 题。党的十六大提出了全面建设小康社会的宏伟目 标. 而实现这个目 标，重点和难点在三农 ( 农业、 农村、农民) 。推进新农村建设， 建立稳定的农业基础，对包括城市居民 在内的全体国人具有重要的政治和经济 意义。 农村经济的发展离不开金融的支持。 但是从目 前的情况来看，国内社会资 金的大部分均流向比 较效益高的非农部门，而农村本已紧缺的资金也通过各种 渠道外流，使得农村经济发展受到严重制约。在中西部广大农村地区，包括县 城，不仅农户和微型企业贷款难的问 题没有解决，不少小型企业甚至中型企业 也难以 从正规金融机构得到贷款支持。企业和农户难以 实现他们的投资机会， 增加收入，从而提高他们的生活水平.因而，发展小额信贷对改善城乡间、不 同地区间和不同阶层的收入分配，创造就业机会，建设社会主义新农村，以及 构建社会主义和谐社会， 有着及其重要的意义。 我国在 2 0世纪 9 0年代早期就引入小额信贷，在这十多年间，我国小额 引言 信贷发展迅速，但却存在着很多问 题。宏观上看有小额信贷机构的法律地位， 小额信贷的战略定位，吸收储蓄， 利率管制等问 题， 在微观上主要有产品结构 单一，小额信贷机构的组织结构， 缺乏贷款定价权， 缺乏可持续性等问 题，这 些问题最终都反映出一个问 题，即我国 小额信贷机构不能实现可持续性发展。 要实现可持续性发展，小额信贷就应该实行商业化运作，运用市场的手段来实 现政府的扶贫目 标. 目 前，央行己 经做出了这方面的尝 试，在全国五个省设立了 七家 “ 只贷不 存”小额信贷试点，实际上为民间资本进入金融市场以及金融监管当局的审慎 开放态度找到了一个折衷方案。 其实 “ 只贷不存”只是一个过渡形式，央行强 调应以 市场化为导向，发展商业性、可持续性的小额贷款组织， 这就等于为其 日 后发展预留了空间。 本文正是基于以上背景， 着重分析了我国“ 只贷不存” 小额信贷试点的发 展现状，并借鉴国际成功经验对我国发展以 市场化为导向、商业性、可持续的 小额信贷提出对策建议。 如果我国商业性小额信贷能够发展壮大， 那对完善我国金融体系，增加农 村金融市场的竞争，促进信用社和城市商业银行的改革具有重要意义。同时也 为民间资本进入金融市场打开一条通道。 更重要的是可持续的小额信贷能够实 现可持续的 扶贫，使更多的贫困 人口 和城乡的微型企业及小型企业实现他们的 投资机会，从而有利于创造更多的就业岗 位，增加收入，改善中国不同地区， 不同阶层之间的收入分配，创造社会主义和谐社会。以 上也是本文研究的重要 意义所在。 第二节研究目的与研究方法 本文主要的研究目 的是分析中国小额信贷，尤其是商业性小额信贷发展现 状，剖析发展中存在的问 题，结合国际小额信贷发展的先进经验，针对问题提 出发展策略和建议，以 使我国 小额信贷健康发展。 本文在丰富详实的资料基础上， 沿着“ 提出问 题 分析问 题 解决问 题”的思路展开研究。 通过理论联系实际方法和对比分析方法，在各种相关理 论的指导下，在对照我国小额信贷发展现状和国际小额信贷成功经验的基础上 提出发展我国小额信贷的 对策建议。其中， 运用经济学上的供求分析法， 对我 引言 国发展小额信贷进行条件分析; 利用分 类讨论、总结归纳的方法逐一对我国小 额信贷发展问 题进行分析: 利用举例论证的方法在附 录中 进行相关案例分析， 力证前文观点。 本文的 写作视角独特， 并非对我国 各类小额信贷形式 面面俱到， 而以商业性小额信贷为主要切入点，进行重点论述，这样分析更深入，对策建 议更具针对性。 第三节论文结构 本文共分五章，各章的主要内容作如下安排: 第一章为小额信贷相关理论综述。本章首先提出小额信贷内涵及小额信贷 存在的三点理论假设。 接着介绍小额信贷的相关理论， 分别为:金融抑制和金 融深化理论、农村金融理论、创新理论、制度变迁理论、政治组织与经济组织 理论。 第二章是我国发展小额信贷条件分析，分为需求条件、供给条件和制约条 件三部分。需求条件部分主要介绍了 我国贫困人口 尤其是贫困农户对小额贷款 的需求情况。在供给条件部分，笔者从农业银行、农村信用社、农业发展银行 三方面分析了 我国 现有农村金融体系无法提供足够小额信贷的原因。 在最后一 部分，本文介绍了我国发展小额信贷的三个制约条件:小额贷款的风险难以度 量和控制、发放小额贷款的 运营成本太高、金融机构发放小额贷款的效率低。 由此揭示了发展商业性小额信贷组织的必要性。 第三章是中国小额信贷发展现状。 本章首先介绍了中国 小额信贷发展历程 及类型。 接着介绍了我国 小额信贷的发展现状， 尤其是 “ 只贷不存”小额信货 试点公司的发展情况。 最后对小额信贷发展中的主要问 题逐一进行了阐述和分 析。 第四章是国际小额信贷发展概述。 第一、二节 对国际小额信贷发展进行了 背景分析和趋势分析。 第三节对国际小额信贷成功原因进行分析，找出了 共同 经验:自 动瞄准机制、 市场化运作机制、开展存款服务、 先进的服务手段与配 套措施、良 好的外部环境。 第五章是本文的重点，在以上各章的基础之上提出了 我国发展小额信贷的 对策建议:坚持商业化运作，实现可持续发展: 加强小额信贷的风险控制;完 善小额信贷机构内部管理;赋予小额信贷机构合法地位， 提供良 好外部环境。 引言 第四节文献综述 上世纪七十年代， 小额信贷开始出 现， 逐渐改变了 扶贫方式，通过给穷人 发放小额贷款，发挥金融的激励约束机制，调动穷人的积极性，实现对穷人的 救助。很快，小额信贷受到了发展中国家的热烈欢迎，并很快推广到亚洲、非 洲和拉丁美洲的许多国 家。许多专家学者开始致力于对小额信贷的理论分析和 实证研究。对于小额信贷的性质作用等，学者们己 经认同小额信贷是一种有效 的 金 融 扶贫方 式。 r o b e rt p e c k c h r i s t e n , t i m o t h y r l y m a n , r i c h a r d r o s e n b e r g 在 小额信贷与监管指导原则中对小额信贷的性质、作用和监管都作了详细 的描述，肯定了小额信贷在扶贫方面的作用，并提出对不同类别的 ( 非政府组 织小额信贷机构和正规金融机构)小额信贷组织应予以不同的看待和监管。 r o b e r t p e c k c h r i s t e n 和 r i c h a r d r o s e n b e r g 在 监管 浪 潮一 小 额信贷的 法律框架 也提出了类似的看法。 中国小额信贷发展的历史很短，但是在短短十几年的时间内就得到迅速发 展，引起了国内 专家学者的 广泛关注，许多专家学者长期专注于中国小额信贷 的研究和实践。杜晓山、孙若梅、茅于轼等是在小额信贷研究和实践方面比较 突出的几位。但就目 前国内小额信贷学术论著来看，数量并不是很多.而且， 多数是对小额信贷的国际 经验、发展现状、实践操作方面的 简单介绍， 而缺乏 相关的理论支持。这也本文的写作过程中重点注意并加以改正的。 当然，在现有的文献资料中，也有很多有创建的成果， 值得重点介绍。 杜 晓山、刘文璞合著的 小额信贷原理及运作从理论上分析了小额信贷产生和 发展的重要意义、理论基础，然后从小额信贷的组织形态、经营管理、宏观政 策环境等方面展开具体研究，尤其把重点放在如何运用国际规范小额信贷的理 论和实践，对比 分析我国 相关领域的 情况。孙若梅著的 小额信贷与农民收入 一书利用扶贫经济合作社的数据进行实证分析， 用定性和定量分析相结合的 方 法分析了小额信贷对经济的 作用。曹子娟在其主编的 中国小额信贷发展研究 中通过对中国1 5 9 个地区的小额信贷发展情况进行了 调查、分析了现状， 揭示了 小额信贷发展中存在的问题。 同时， 还有一些小额信贷的相关论文也对本文的创作有一定启示作用。如 王平的 小额贷款公司的 制度设计与成效评价一文深入分析了我国商业化小 额信贷试点的基本情况;中国人民银行上饶市中心支行课题组撰写的 我国农 引言 村融资现实审视与制度重构立足于基 础层面并多视角地透析当 前农村融资现 状及问题:中国银监会合作金融机构监管部课题组 中国农村金融服务与农村 金融竞争充分性调查对全国农村金融服务与充分性情况进行详细分析并提出 相关建议和措施。 第一章小额信贷相关理论综述 第一章小额信贷相关理论综述 第一节小额信贷的内汤 1 . 1 . 1 小额信贷的内涵 由于制度安排、信息成本、交易成本等，一国的经济和金融发展过程中往 往会出 现信贷市场失灵。 信贷市场失 灵造成的结果是低收入阶层和微小企业很 难获得或无法获得正规金融机构的信贷服务。罗纳德 麦金农著名的“ 金融抑 制论”认为发展中国家的市场不完全，尤其是金融市场的割裂，使大量小企业 和农户在正规金融市场上处于边缘地位，只能通过内部融资 一个较长时期 的自 身积累才能进行跳跃式的投资。 低收入阶层和微小企业由 于资金需求数额 小、风险大、信誉差且无法提供担保、 贷款监测困难、收贷难、管理和交易费 用高等问 题，正规金融机构一般不愿意或很少为这些群体提供信贷服务。8 0 年 代以前，政府是向这些群体提供生产性信贷的主要机构，其目 标市场主要在农 村，形式是有补贴的农业信贷。但是，政府主导型的补贴贷款所产生的社会效 果并不明 显，主要原因在于: 第一，由 于补贴贷款利率较低， 所以获得信贷资 源的往往并非是最需要信贷资金的群体;第二，资金获得者认为补贴贷款具有 福利性质，因此强化了道德风险;第三，补贴贷款项目的规模受到政府投入资 金的制约，缺乏可持续性。 8 0年代中期开始， 人们越来越认识到需要一种基于市场的解决手段。从而 引出了小额信贷的思路:即把小额信贷看作一个经济体的金融体系的一部分。 之后，小额信贷理论不断丰富和发展。 就小额信贷的定义而言，小额信贷又称 为微型金融，是指为低收入阶层 ( 包括贫困户) 提供贷款和存款服务。 其贷款 一般只能用于生产目 的 而不用于消费， 通常具有小额度、 短期、 分期还款、不 需要担保或具有灵活多样的担保形式、 利率水平市场化、 贷款成员的自 我组织 等特征。 其存款是建立在个人账户基础上的自 愿储蓄和交易。 小额信贷可根据服务的目 标群体 特征、信贷运作方式、组织体制和管理制 度以及财务自立的途径等，表现为多种模式。小额信贷是各种模式的总称，其 第一章小额信贷相关理论综述 本质含义是金融服务， 是为 传统金融不能覆盖的 广大有生产能力和愿望的低收 入阶层提供稀缺的资金要素，目 标是使他们借助自 己的 力量摆脱贫困和加速发 展，同时提供小额信贷服务的中介组织也能生存和发展。 各种模式的小额信贷均包括两个基本层次的含义: 第一，为大量低收入人 口 提供金融服务;第二， 保证小额信贷机构本身的生存和发展。前者是小额信 贷存在的意义， 后者是其生 存发展的 方式。 这两个既 相互联系又相互矛盾的 方 面，构成了小额信贷的主体，两者缺一都不能称为完善或规范的小额信贷。 ， . 1 . 2 小额信贷存在的理论假设 作一种特殊的群体，低收入阶层和微型企业的信贷需求往往受到抑制，这 也正是小额信贷存在的理论假设之一，即绝大多数正常人都 存在有效资金需求， 但由于自 身条件无法通过正规金融渠道获取资金，小额信贷的出现为其提供了 获得资金的途径，即存在对小额信贷的市场需求: 第二点假设， 由于小额信贷的 资金需求者所需资金额度小，风险大，同时在提供小额信贷过程中小额信贷机 构的交易费用和管理费用高，因此需要小额信贷需求者之间形成一定形式的组 织以 增强他们承担风险的能力、实现信贷交易的规模经济，降低信贷机构的交 易费用和管理费用;第三点假设，小额信贷需求者只有通过自 我就业、实现经 济上的自 我循环才能够摆脱贫困。 第二节小额信贷的相关理论 1 . 2 . 1 金融抑制和金融深化 理论 1 9 7 3年美国 斯坦福大学经济学教授罗纳德 麦金 农出 版了 经济发展中的 贸易与资本一书， 其同 事爱德华 肖 也于同 年出 版了 经济发展中的金融深 化一书。两人都以 发展中国 家的 货币 金融问题作为研究对象， 从一个全新的 角度对金融与经济进行了 开创性研究， 从而创立了 金融抑制和金融深化理论。 两人的具体理论观点虽然存在分歧， 但在许多方面的看法是一致的，都是针对 发展中国家政府对金融的过分管制而提出的金融自由化主张。 他们认为主流货 币理论即货币 主义模型和新凯恩斯主义模型的假设条件不符合发展中国家的实 第一章 小额信贷相关理 论综 述 际，因而无法解释在发展中国家普遍存在的金融现象。 他们系统地提出了金融 深化和金融抑制理论，从而开创了现代金融发展理论. 麦金农认为与发达国家相反，发展中国家的投资水平与利率水平正相关。 内源融资的局限使经济单位的可用资金十分有限， 致使大量有利可途的投资机 会由于资金不足而无法实现， 而提高利率和促进金融中介机构发展则会增加储 蓄和打破内 源融资局限从而促进投资。 肖 则从债务中 介观出 发， 认为金融深化会扩大金融中 介机构的作用， 从而储 蓄与投资水平也随之提高。 金融深化不仅有储蓄效应和投资效应，而且具有收 入效应，就业效应和分配效应。前者指金融深化会降 低交易费用、促进投资率、 提高生产率，从而引起收入增长。后者则指实际利率的提高会增加投资和鼓励 劳动密集型产业的发展，从而增加就业机会。工业中就业机会的增加则会使收 入的分配更趋公平。 麦金农和肖 都认为， 经济发展和金融发展之间 存在着相互影响、 相互促进的 关系。一方面，健全的金融体系能有效地动员社会储蓄、促进投资，从而能推 动经济发展;另一方面， 经济发展会提高 人们的金融需求，扩大融资来源，从 而刺激金融的发展。这种良 性循环对经济和金融的发展都是至关重要的，但在 很多发展中国家，却存在着金融和经济相互抑制的恶性循环。这两方面原因导 致的金融发展停滞不前并严重制约经济发展的状况， 称之为“ 金融抑制”。 金融抑制的具体表现为:1 、金融市场价格扭曲。 无论是存款利率还是贷款 利率都被政府压的过低，不能如实反映资金的稀缺程度和供求状况。同时，银 行的垄断地位抑制了 创新活动。 z 、信贷管制。 低利率造成的资金过渡需求是导 致信贷配给的主要原因。 此外，由于缺乏有效的 货币 和资本市场，货币当局无 法运用fol 接工具进行操作，而常常采取对信贷的直接管制，包括向政府扶持的 部门 提供优惠 利率的 贷款。 3 、金融市场的 分割。 为了 保障资金的 投向 符合政府 的意图，发展中国家的政府建立了各种专门 信贷机构，并对金融机构的设立和 经营范围加以 严格限 制， 而金融机构往往各行其是，效率低下。4 .货币 市场和 金融市场不发达.正规金融市场不发达和利率限制使得私人钱庄、当铺、高利 贷者等组成的非正规市场发展起来， 这种金融二元结构是金融抑制的重要表现。 金融深化是对金融抑制状态的一种修正。西方古典 和新古典经济理论认为， 如果作为生产要素市场之一的金融市场信息完全对称和充分竞争，利率自 由 浮 动，市场便可达到均衡，资源处于帕累托最优状态.但是，由于在发展中国家 第一章小额信贷相关理论综述 普遍存在着“ 金融抑制”，因 此在发展中国 家这种市场均衡的 条件是不具备的， 金融 抑制的 存 在， 使得 利率扭曲 、资 金 总 量矛 盾突出 、 信用工具 不足、 信用形 式 单 一， 阻 碍了 经济 发 展。 根 据 麦 金 农 和肖 的 金 融 深 化理 论， 金 融 深 化 主 要 是 在发展中国家不完全的市场竞争环境中， 通过扩大金融活动的 广度和深度， 挖 掘国内闲 置资金， 提高国内 金融资本的 存量，用现代金融机构取代资金黑市; 在金融领域充分利用市场机制的作用， 减少政府对货币 金融体系的 过多管制， 放开金融市场， 提高实际利率，让利率反映金融资产的供求状况，又反映替代 现时消费的 投资 机会和消费者延迟消费的 机会成本， 沟通储蓄和投资， 增加投 资的总量和效率，以 促进经济的发展。 金融抑制是影响农村经济发展的重要因素之一， 因此通过金融深化来解除农 村地区特别是贫困农民所受到的金融抑制，对于促进农村地区的经济增长和提 高农民生活水平具有重要的作用。 金融深化理论为发展中国 家促进资本形成， 带动经济发展提供了一个全新的 视角和思路。它既弥补一般货币理论忽略发展中国家货币特征的缺陷，又克服 了传统发展理论忽略货币金融因素的不足，突出强调了金融体制和金融政策在 经济发展中的核心地位，进而为发展中国 家制定货币金融政策， 推行货币 金融 改革提供了 理论依据。这一理论及政策建议对2 0 世纪7 0 年代以来广大发展中 国家的金融体制改革产生了深远的影响。现在国际上主要的小额贷款机构都产 生在发展中国 家， 这些国家一定程度上受到了金融抑制的困扰，贫困人口 贷款 难。而这些小额信贷机构坚持走商业化发展的道路，借助灵活的经营方式和利 率定价机制为广大贫困人口 提供贷款， 提高其收入，改善其生活状况。 可以说 小额信贷机构是金融深化理论在实践中例证。 1 . 2 . 2 农村金融理论 农村金融作为整体金融发展的一个重要组成部分， 不可避免地要受到现代金 融发展理论及其政策主张的影响。在发展中国家的农村金融领域， 有三种不同 的理论流派:即 农业信贷补贴理论、 农村金融市 场理论和不完全竞争市场论。 1 农业信贷补贴论 2 0 世纪8 0 年代以 前， 农业信贷补贴论一直是农村金融理论在主流地位的传 统学说。该理论的前提是:农村居民、特别是贫困阶层没有储蓄能力， 农村面 第一 章 小额信贷相关理论综述 临的 是资 金不足问 题。而且由 于农业的 产业特征 ( 收入的不确定性、 投资的 长 期性、 低收益等)，农业不可能成为以 利润为目 标的商业银行的融资 对象。因 此，为了 促进农业生产和缓解农村贫困， 有必要从农村外部注入政策性资金， 并建立非营利性的专门金融机构来进行资金分配。根据该理论， 为 缩小农业与 其他产业之间的收入差距，对农业的融资利率必须较其他产业的利率要低。同 时， 考虑到非正规金融一般以 高利率为 特征， 使得农户更加贫困并阻碍了农业 生产的发展， 为促使高利贷消亡，需要通过银行在农村的分支机构和信用合作 社为农村注入大量低息的 政策性资金。 根据这一理论，发展中国家广泛实行相 应的农村金融政策，以贫困 阶层为目 标的专项贷款也兴盛一时。该理论虽然支 持一种 ( 信贷) 供给先行的 农村金融战略， 但其假设前提本身有问 题，事实上 即 使是贫困农户，也有储蓄需求，许多亚洲国家的经验表明，如果存在储蓄的 机会和激励机制，大多数贫困 者会进行储蓄，并且许多经验证明，低息贷款政 策很难实现其促进农业生产和向 贫困 阶 层倾斜的收入再分配的目 标。由 于贷款 用途的可替换性，低息贷款未必能促进特定的农业活动。低息贷款的主要受益 人不是农村的贫困农户，而可能被集中 使用在较为富有的农民 身上。总体看来， 单纯从这一理论出发，很难构建一个有效率、自 立的农村金融体系。由此可以 看出，该理论的假设前提和结论均有不恰当之处。 2 农村金融市场论 2 0 世纪8 0 年代以来， 农村金融市场论或称为农村金融系统论逐渐取代了农 业信贷补贴论。 农村金融市场论重视市场机制， 其主要理论前提是与农村信贷 补贴论完全相反，认为农村居民以及贫困阶层是有储蓄能力的，没有必要由外 部向农村注入资金;认为低利率妨碍人们向金融机构存款， 抑制了金融发展; 认为农村金融机构资金的外部依存度过高是导致其贷款回收率降低的重要因 素，非正规金融的高利率因 农村资金拥有较高机会成本和风险费用而具有一定 合理性。因此，农村金融改革十分重要。 农村金融市场论的主张有: ( 1 ) 农村金融机构的主要功能是农村内 部的金 融中介 ( 资金盈余部门 和资 金短缺部门 之间的借贷中介)， 动员 储蓄是关键之 关键; ( 2 ) 为了实现储蓄动员、 平衡资金供求， 利率必须由 市场机制决定， 而 且实际存款利率不能成为负数; ( 3 ) 判断农村金融是否成功， 应根据金融机构 的成果 ( 金融中 介额)及其经营的自 立性和可持续性来判断; ( 4 ) 没有必要实 第一章小额信贷相关理论综述 行专向 特定目 标贷款制度;( 5 ) 非正规金融具有一定的合理性， 不应一律取消， 应当同时利用正规金融与非正规金融 市场。由 于这一理论完全依靠市场机制的 作用，极力排斥政府在农村金融中的 控制和干预，因此至今该理论在市场经济 国家中依然占 据主流地位，受到人们的 广泛关注。根据哈耶克知识论中的局部 知识理念，如果政府通过其金融机构直接提供补贴贷款，由于政府不如市场主 体本身更能因地制宜地利用分散的局部知识，相比市场失灵、政府失灵的程度 将更大， 效率将更低。因 此， 农业补贴只能应用于农村金融 市场失灵的地方农 村金融市场论最终替代农业信贷补贴论的主流地位，是规范分析和实证分析的 综合结果，也是迄今为止数十年农村金融改革的结果。 从国际经验来看， 广大发展中国家支农政策从二战结束后的财政补贴到八十 年代后的孟加拉乡村银行等小额信贷机构的蓬勃发展也正应合了这两种理论的 变迁。 3 不完全竞争市场理论 斯蒂格利茨的不完全竞争市场论的基本框架是: 发展中国家的金融市场不是 一个完全竟争的市场，如果完全依靠市场机制就可能无法培育出一个社会所需 要的 金融市场。为了弥补市场的失效， 有必要采用诸如政府适当 介入金融市场 以 及借款人组织化等非市场因素。由 于存在市场失败的因素，政府在金融市场 中的作用十分重要， 但是政府不能取代市场，而是应补充市场。政府对金融市 场监管应采取间接控制机制， 并依据一定的原则建立监管的范围和监管标准。 即政府的位置只能是提供发展环境， 建立与维持市场秩序框架， 起辅助性的、 促进性的作用。该理论对于我国政府在未来一段时间培育发展商业性小额信贷 机构的政策措施具有重要的指导意义。 1 . 2 . 3 创新理论 1 9 1 1 年秋， 美籍奥地利经济学家熊彼 特出 版了 他的 早期 代表作 经济发展 理论，开创性地论述了以 技术创新为基础的经济创新理论. 他认为， 经济发 展，“ 它是流转渠道中的自 发的和间断的变化，是对均衡的 千扰， 它永远在改 变和代替以前存在的均衡状态”。 新组合包括五种情形:1 、 采用一种新产品或产品的 一种新特性: 2 、 采用 一种新的生产方法或商业上处理一种产品的新方式; 3 、开 辟一个新的市场; 4 , 第一章小额信贷相关理论综述 开拓并利用原材料或半制成品的一种新的供应来源; 5 、 实现任何一种新的组织。 从以 上情形中， 我们不难归纳出技术创新、市场创新以 及组织管理创新的理论 基础。 同时，熊彼特还强调资本、信贷在经济创新中的作用，认为资本 “ 是企业 家与商品之间不可或缺的 第三种要素” ，“ 信用对于新的组合是首要的”;“ 在 实现新组合时，供应资金作为一种特殊的行为是根本上必要的”。这些论断也 为日 后的金融创新和 制度创新理论奠定了基础。 金融信贷系统通常可以 分为正规、半正规两类。正规信贷系统中介机构受 到国家信贷及金融政策的制约，并受到政府的监管。 非正规信贷中介机构主要 是指自 助组织、 个体放贷者、高利贷组织等，非正规信贷机构不受政府法规制 约和监管。 这些机构或人员往往对本地社区的客户有较为深入的了解，因此借 款的数目 和期限往往没有特定的标准， 还款也更多的依靠借款人所在社区、村 子里习俗、道德等来制约。小额信贷正是对传统非正规金融信贷模式的改造和 发展，通过对金融制度、金融工具和信贷机构的组织制度三个方面的创新，来 探索为低收入阶层提供信贷服务的途径。具体来说，小额信贷主要实现了以 下 三个方面的创新:第一，金融制度创新，小额信贷借鉴传统的非正规信贷方式 的一些特点，改造和新建立了一套适合穷人的经济、社会和文化特点的金融制 度。 第二，金融工具的创新，小额信贷的 创立者根据穷人的 经济地位和阶层文 化特点，设计了一套既有利于改善对穷人的信贷服务，又能使机构在经济上实 现可持续的金融工具。 第三，组织制度的创新， 部分小额信贷的设计者 ( 主要 是孟加拉乡村银行及其推广形式)认识到了单个穷人能力的脆弱和穷人所处社 区社会压力的重要作用，将单个穷人组织成小组，以增强他们应付风险的能力， 降低信贷机构的监测和管理费用。 1 . 2 . 4 制度变迁理论 制度变迁是制度的替代、转换与交易过程。它即可理解为一种效益更高的 制度对另一种制度的 替代过程， 也可理解为对一种更有效益的制度的生产过程， 还可理解为人与人之间的 交易活动的制度结构的改善过程。 新制度经济学认为， 交易费用理论在制度需求与制度变迁分析中 有重要作用。而集体行动理论则可 应用于制度供给与制度变迁的解释。 第一章小额信贷相关理论综述 根据变迁方式， 制度变迁可划分为 诱 致性变 迁和强制性变迁。 诱致性制度变 迁特点为: 一是赢利性，即 只有当制度变迁的 预期收益大于预期成本时， 有关 创新群体 才会推进制度变迁;二是自 发性， 诱致性制度变迁是有关群体对制度 不均衡产生的 外在利润的一 种自 发性反 应: 三是渐进性， 变迁是一种自 上而下、 从局部到整体的缓慢的制度变迁过程。 而强制性制度变迁是由政府命令和法律 引入来实现， 其制度变迁主体是国家或政府。国家之所以采取强制方式变更制 度，一是因为它是垄断者， 通过权利垄断与其他资源的垄断，可以比竟争性组 织以 较低的费用提高制度服务;二是国 家在制度供给的“ 生产” 上，具有规模 经济优势。 在考察我国扶贫制度与农村金融制度的供给上， 我们可以看到强制 性制度变迁所留下的痕迹， 而小额信贷扶贫制度却沿着诱致性制度变迁的路径 在完善自己。 1 . 2 . 5 政治组织与经济组织理论 新制度经济学 “ 将组织定义为存续期不同的机会安排，其作用是聚合生产 资源以追求一个或数个共同的目 标。这些资源要走某种层级秩序中受到各种制 度和命令的混合协调。组织的运营状况要受到监控，以看其是否达到预期目 标。 各种组织都基于一组规则:一套或源于资源契约或源于政治权威的章程。私人 自 愿组织的例子有合作社、俱乐部和商务企业。 靠政治权威创建一个组织的 例 子是政府行政机构。”减缓贫困的政治组织之间是一种纵向一体化的关系，上 一级政府对下一级政府的行为选择具有强制性的 约束力。减缓贫困的经济组织 之间关系更为复杂，因为经济组织可能是政府性的经济组织，也可能是市场性 的经济组织或者社会性的经济组织，而且每一种类型内部还存在着纵向 或横向 的关系。至于他们两者之间的关系，一方面政治组织要依赖于经济组织取得行 为的实现，另一方面经济组织也要得到政治组织的认可才能够发挥作用。 第二章 中国 发展小 额信贷条件分析 第二章中国发展小额信贷条件分析 第一节中国发展小额信贷需求条件 据世界银行估计占 全球人口7 0 % 左右的穷人的 信贷需求有7 0 %以 上没有得 到满足。中国 的 情况虽然略好与 其他发展中国 家，但低收入群体的 信贷需求缺 口 依然很大。中国 有 2 0 % 左右的 低收入人群， 其中 一半左右为贫困 人口， 全部 低收入人群在 2 . 5 - 3亿，约五、 六千万户.目 前能 够从信用社和小 额信贷机构 获得信贷服务的低收入农户不超过1 5 0 0 万， 而且这些已 经从信用社和小额信贷 机构获得贷款机会的 用户的 信贷需求， 因 各种原因也不能得到完全的 满足。 如 果以5 5 0 0 万低收 入农户、其中1 5 0 0 万己 经能够从现有机构获得信贷服务、 剩 下的每户需要1 0 0 0 元计算， 全国的小额信贷产品的需求量就达到4 0 0 亿， 约5 0 亿美元， 相当 于目 前全球全部小 额信贷周转金的2 倍。国外学者m u t h ( 2 0 0 0 ) 曾对中国扶贫资金的需求作过研究，按照他的估计，中国贫困农户对信贷资金 的需求大概有5 6 亿美元左右。 在这项研究中， 他按照中国农村有2 亿贫苦人口 约 5 0 0 0 万户， 并假定期中的9 0 %至少每户有一个人从事经济活动， 其中5 0 的人口 可能从事一项小生意，如果每个人需要 2 5 0美元的启动资金，那么差不 错不多需要5 6 亿美元。同时，国外小额信贷机构不仅为农村贫困人口 提供金融 服务，他们还把市场推向了城市，在拉丁美洲，微小企业为小额信贷提供了广 阔的市场空间.相比 之下，我国小额信贷更多地体现在扶贫的职能上，且市场 主要在农村，如果把城镇微小企业也考虑进去，小额信贷的需求规模将极为可 观。 2 0 0 6 年5 月，中国 人民 银行黔江中 心支行曾 对重庆市东南部一区四县， 农户 的信贷需求情况进行问卷调查。本文以此样本为例，分析我国农户小额信贷需 求状况。 此次调查共发出问 卷7 5 0 份， 收回有效问 卷4 7 6 份。问 卷调查 显示: 2 . 1 . 1 借贷资金是农户融资的重要选择 从农户生产发展来源意向 的 分析可以 看出， 农户是否存在借贷意向。 4 7 6 户 1 黔江区， 石柱、彭水、酉阳、 秀山 县。 第二章 中国 发展小额信贷条件分析 由 下表 ( 表 2 . 4 ) 及下图( 图2 . 2 ) 我 们可以 直观 地看出 农业银行自 1 9 9 6 年商业化改革以来的“ 非农化倾向”，同时我们还可以 看到，农行的存款在不 断上升， 但对农村的贷款总额和比例却在不断下降，反映出 农行将大量农村资 金抽走。因此，作为己 经进行商业化改革的中国农业银行，自 身商业性金融机 构的性质使得其无论如何改革，都必须考虑盈利目 标的实现，不可能再承担促 进农村经济发展的政策性职能，因此农业银行日 益退出 农村金融市场是一种理 性的选择，再也不可能发挥过去曾经发挥的作用. 表2 . 4 农业银行存贷款总额的变化 ( 单位:亿元) 年份存款总额贷款总额其中 农村贷款，农村贷款占 总贷款的比重 ( %) 1 9 9 56 9 3 9 . 2 76 5 5 3 . 7 61 9 1 4 . 42 9 . 2 1 9 9 68 9 5 0 . 17 7 1 2 . 92 3 6 03 0 . 6 1 9 9 71 1 3 2 2 . 4 19 8 0 9 . 1 83 0 5 0 . 7 13 1 . 1 1 9 9 81 3 3 2 5 . 2 61 3 6 6 6 . 0 63 5 2 8 . 9 82 5 . 8 1 9 9 91 5 4 9 2 . 7 81 5 5 2 7 . 5 43 6 4 2 . 7 82 3 . 5 2 0 0 01 7 5 1 5 . 8 91 4 4 9 7 . 1 62 7 0 0 . 1 21 8 . 6 2 0 0 12 0 2 4 4 . 5 41 6 0 4 5 . 9 22 7 0 4 . 6 51 6 . 9 2 0 0 2 2 4 1 0 6 . 8 81 8 5 7 8 . 9 5 2 8 6 1 . 1 61 5 . 4 数据来源: 历年 中国 金 融年鉴和 中国 金融统计。 . 吮 飞、 : 7 一 ， 图22 农业银行对农村经济贷款的 变化 ， 包 括 对 农业 的 贷 款 和 对 乡 镇 的 贷 款。 1 9 第二章中国发展小额信贷条件分析 2 . 2 . 2 农村信用社支农动力和激励不足 目 前， 在大多数县以 下农村地区尤其是经济欠发达地区，能够为 农户及农 村分散的小企业提供金融服务，特别是贷款服务的正规金融机构，基本上只有 农村信用社一家。 亿万农户和成千上万家农业生产经营企业只能从农村信用社 申 请贷款， 农村金融领域出 现了 千军万马挤独木桥的 局面。因此农村信用社的 经营行为 直接关系到农村信贷资金的 供给和农 村金融服务的改善。 近年来农村信用社的商业化改革正成为呼声很高的一种改革意见，由 于商 业化改革，农村信用社的经营也更加强调贷款质量和回报， 其经营的利润导向 越来越明显.由于农业活动的比 较收益受到人为压低，农村信用合作社实际上 也无足够激励向 农村经济活动提供贷款，表现为真正用于支持农村和农业经济 的贷款数量不多。 虽然农村信用社改革的最终目 标是要增加农村的信贷供给，改善农村的金 融服务，促进农村经济增长.但是这一目 标的实现要建立在能够改善农村信用 社效率之上。如果支持农村经济发展能够为信用社带来盈利，农信社当然是积 极的、有动力的， 而如果是以 亏损为代价的， 对于 “ 自 主经营、自 我约束、自 我发展和自 担风险能力”的信用社来说，必然对支持农村经济发展缺乏内 在动 力。从近几年的情况来看， 全国农信社存在巨 额农贷差 ( 存款减贷款)，并逐 年扩大 ( 见表2 . 5 ) 。 说明农信社没有把增量资 金更多地用于支持农村经济的发 展。 表2 . 5 各年农村信用社的 存贷差( 单位:亿元) 数据来源: 根据 ( 全国金融 年鉴农村信用社各年存款余额和贷款余额计算整理。 现在的改革旨 在信用社自 身的运行机制和自 身发展，未从根本上解决“ 离 农” 问 题。 据2 0 0 4 年5 月中国 人民 银行的 调查总结， 2 0 0 3 年参加深化农村信用 社改革第一批试点的8个省，除浙江和江苏的 农民 贷款明显提高之外， 其他 6 个省的 农户贷款增长与全国 平均增长水平相比， 没有明 显提高，相反重庆、 贵 州、吉林在人民 银行支农再贷款进一步对其倾斜的 情况下， 农户贷款的 增长反 而低于全国 平均水平， 重庆还出现了 下降。 农民 得到的 金融服务， 特别是贷款 的覆盖率没有显著提高 ( 见表2 . 6 )。 第二章 中国发 展小额信 贷条件分析 表2 . 6 2 0 0 4 年8 省农民