（金融学专业论文）中外合资寿险公司研究.pdf

内容摘要 2 1 世纪初，中国加入w t o ，从此中国的经济进入了一个崭新的 阶段。作为中国金融业四大支柱之一的保险业，也进入了一个全新的 发展阶段。其中一个最明显的变化就是保险市场主体的急剧增加，从 上世纪八十年代初的一家保险公司发展到现今近6 0 家保险公司，而 且还有多家保险公司正在筹建。在中国寿险市场上，中外合资寿险公 司从无到有，已逐渐发展成为中国保险市场上一支不可忽视的力量。 根据数据显示，合资寿险公司的增长速度已超过中资寿险公司，其发 展潜力巨大。因此，对合资寿险公司进行研究，具有一定的现实意义。 合资寿险公司作为中国寿险业的新生力量，有着中资保险公司无 可比拟的优势，同时也有其自身无法超越的先天不足。本文通过分析 我国合资寿险公司的优劣势，提出中外合资寿险公司的发展战略的初 步建议。 全文共分三个部分，首先对我国合资寿险公司的发展现状及其基 本特征进行了介绍；其次，对我国合资寿险公司的主要的优劣势进行 了分析；最后，探讨了我国合资寿险公司现阶段的发展战略建议及前 景展望。 第一章中外合资寿险公司的发展历程及状况。 首先，介绍了外资保险在中国保险市场的发展过程，指出外资保 险已经在我国保险市场上得到了快速的发展和扩张；第二节分析了保 险业的入世及其对中外合资寿险公司的影响，主要是提出合资寿险公 司的概念以及概括我国入世在保险业的具体承诺及其对合资寿险公 司的影响；第三节先介绍了我国合资寿险公司的现状及基本特点，如 股东均为两名，中方股东为大型企业集团，拥有一定的市场支配力， 外方股东为综合性保险集团，部分己分别进入我国多个金融领域等； 然后分析我国合资寿险公司中外双方在合资寿险公司的地位，最后对 我国合资寿险公司的合资模式进行了分析。 第二章中外合资寿险公司的优劣势分析。 中外合资寿险公司既有外方股东雄厚的资本和保险技术优势，又 能享受中方股东的本土化垄断资源，因此，其在新产品的开发、专业 化的服务、财务管理技巧、多样化的销售渠道等方面有着明显的优势， 这也为其在中国的快速发展打下了良好的基础。第一节主要是对中外 合资寿险公司的优势进行分析。首先，概述了几个关于合资优势的理 论，包括效率理论、合资的成本收益分析理论以及市场理论；其次， 分析了我国合资寿险公司的创新优势，主要表现在合资寿险公司在保 险服务的创新、保险险种的创新以及保险营销方式的创新等；再次， 分析了合资寿险公司的股东资源优势，不论在股东的经济实力还是串 方股东的垄断资源或政治背景等方面，舍资寿险公司有着雄厚的股东 资源支持；最后，分析了合资寿险公司在其他领域的优势，如财务领 域优势，注重人才培养和培训以及在信息技术等方面的优势。然而， 合资寿险公司与其他合资公司一样，如何协调中外双方的战略和利益 是其永恒的话题，也是其“硬伤”所在。本章第二节就对合资寿险公 司的经营劣势进行了分析。首先，对合资寿险公司困境的理论分析， 从融合成本的角度分析合资成立的保险公司可能会出现管理层次增 加、沟通不畅、信息失真等问题，而且，融合双方的运作机制和企业 文化实现真正的整合也并非易事；其次，分析了合资寿险公司的治理 结构存在缺陷，集中表现在：缺乏独立性的董事会，职能残缺不全、 委托代理关系不清、缺乏监督的组织结构以及股东双方存在的控股权 和利益的冲突；再次，分析了我国合资寿险公司中外股东理念的冲突。 东西方文化的冲突似乎从来就没有停止过，在全球化的今天，反而愈 演愈烈，这种文化的冲突，在合资寿险公司的内部，演变为一种理念 上的冲突。中方股东和外方股东在经营理念上和市场运作上都有着很 大的分歧，合资寿险公司的外方往往具有悠久历史和丰富经验的保险 公司，拥有雄厚的资本实力和成熟的市场经验以及长远的规划，因此， 外方的经营目标一般都比较长远，不追求短期的经济效益，也不追求 过快的发展速度，而更追求提高其市场占有率；而多数的中方股东往 往更倾向于获得短期收益。由于中外合作者在市场运作和经营目标及 经营理念上的不一致，因而已经或将出现前期的费用超支以及管理权 的不统一等问题，影响我国合资寿险公司的协调健康发展。最后，指 出合资寿险公司的持续发展需要更多的资本金来支持。由于保险业的 盈利周期一般为5 7 年，前期般都是亏损，随着业务量的增加及 发展的需要，特别是大量增加负债率的长期寿险业务，使得公司必须 要在开业后的不久，如第三年、第五年等追加资本金以保证充足的偿 付能力，否则公司将由于偿付能力不足而被迫停止经营。而中方股东 在追加资本金方面有很大的犹豫，因此，追加资本金的问题成为合资 寿险公司中外双方争议的大问题。 第三章合资寿险公司的发展战略及前景展望 首先，合资寿险公司的发展战略主要包括股东合资战略、市场目 标定位和竞争策略、以客户为导向的拓展服务策略、合资寿险公司品 牌的创立和维护策略。股东合资战略是合资寿险公司中外股东双方为 要实现的长期目标所采取的行动和配备的资源。股东合资战略包括股 东选择战略和股东合作战略两个部分；关于合资寿险公司的市场目标 定位和竞争策略，它是指在激烈竞争的保险市场上，无论实力多么雄 厚的保险公司也不可能占领全部市场领域，每个公司只能根据自身优 势及不同的市场特点来占领某些市场。合资寿险公司要在中国保险市 场上扎稳脚跟，更要根据市场定位严格选择目标，在对市场细分后， 选择理想的客户群并为之提供相应的产品；合资寿险公司可以利用国 一际上发达国家已经发展起来的较为成熟的客户服务策略和中资股东 的本土化优势，更好地实施以客户为导向的拓展服务策略；另外，随 着保险业竞争的加剧，品牌形象比以往任何时候都更加重要，因此， 合资寿险公司要在中国市场上立足脚跟，更要注重其品牌的创立和维 护以吸引拓展客户从而壮大自己的公司实力。其次，探讨了合资寿险 公司的发展前景，笔者认为从宏观环境来看，我国保险主体大量增加， 市场机制不断完善，保险监管不断成熟，在此期间合资寿险公司在中 国保险市场上也正在扮演着越来越重要的角色。另外，根据入世承诺， 外资寿险公司进入中国市场必须采取合资方式，外资比例不超过 5 0 ，可以说，成立合资寿险公司是外资保险进入中国的最主要的形 式。从竞争对手的情况来看，合资寿险公司尚未具备与国有保险公司 进行抗衡的能力，在相当长的一段时间内，合资寿险公司将主要与中 国寿险业的新生力量进行全方位的竞争。在我国激烈竞争的保险市场 上，合资寿险公司如能充分发掘机会，发挥自身独特的优势，协调股 东双方关系，探索规范化的制度管理，必将在中国保险市场上大展身 手，成为我国保险市场上一支有着很强的生命力和发展前景的新生力 量。 纵观全文，笔者窃以为有以下新颖之处： 一是选题方面，合资寿险公司在中国属于新生力量，它的发展对 于中国保险业的市场格局具有重要的影响，而国内外对合资寿险公司 的研究却并不多，因此本文对合资寿险公司进行研究，具有创新意义： 二是引用经济学、管理学理论对合资企业的优势及劣势进行了相 关理论分析，较为全面系统地分析了合资寿险公司自身存在的明显优 势及劣势； 三是提出了合资寿险公司在现阶段的发展战略建议，在某种程度 上有着一定的现实意义。 本文也存在一些不足之处，如有关合资优势及劣势的理论论述不 够充分；另外，由于数据的获取较难，本文未能将合资寿险公司与国 内新兴寿险公司的发展态势进行对比；等等。 关键词：合资寿险公司优势劣势战略建议 a b s t r a c t t h ey e a ro f2 0 0 1w i t n e s s e dt h ec h i n a se n t r yi n t ot h e w o r l dt r a d e o r g a n i z a t i o n s ( 呵o ) ，w h i c h l e a d sc h i n e s ee c o n o m yt oan e ws t a g e a s o n eo ft h ef o u rs u p p o r t si nt h ef i n a n c i a lf i e l d ，i n s u r a n c eh a s a l s om o v e d i n t oa c o m p l e t e l y n e wd e v e l o p m e n ta r e a o n e o ft h em o s to b v i o u s c h a n g e si s t h er a p i di n c r e a s eo fi n s u r a n c ec o m p a n i e s 。s p e c i f i c a l l y , i n c h i n a ，s l i f ei n s u r a n c em a r k e t ，t h ej o i n t v e n t u r eo fl i f e i n s u r a n c e ( h e r e i n a f t e rr e f e r r e dt oa sj v l i ) h a sb e e np l a y i n gam o r ea n di m p o r t a n t i o l ei nc h i n a si n s u r a n c em a r k e t a c c o r d i n gt os t a t i s t i c s ，t h ei n c r e a s i n g s p e e do fj o i n t v e n t u r eo fl i f ei n s h r a n c eh a se x c e e d e dt h a to fc h i n e s e l i f ec o m p a n i e s ， a san e w s t r e n g t hi nc h i n a sl i f ei n s u r a n c em a r k e t ，j v l i o w n sb o t h a d v a n t a g e s a n d d i s a d v a n t a g e s o fi t so w n t h et h e s i sf o c u s e so n t h e a n a l y s i so fs t r o n gp o i n t sa n dw e a kp o i n t so fj v u a n dp u t sf o r w a r dt o s u g g e s t i o n s 0 ni t sd e v e l o p m e n ts t r a t e g i e sa tp r e s e n ts t a g e t h i st h e s i sc o n s i s t so ft h r e ec h a p t e r s f i r s t l y ，i td e s c r i b e st h ep r e s e n t s t a t e a n db a s i cc h a r a c t e r i s t i c so fj v l i ；s e c o n d l y ，i ta n a l y z e s b o t ht h e s t r o n gp o i n t s a n dt h ew e a k n e s s e so fj v l i ；t h i r d l y , i t d i s c u s s e st h e d e v e l o p m e n ts t r a t e g i e s o fj v l ia t p r e s e n t 。s t a g e a n d m a k e s s o m e s u g g e s t i o n s o nl t sp r o s p e c t s i nc h a p t e ro n e ，t h et h e s i sf i r s t l yi n t r o d u c e st h ed e v e l o p m e n tp r o c e s s o ff o r e i g ni n s u r a n c ei nc h i n a sm a r k e t ；s e c o n d l y ，t h i st h e s i sa n a l y z e st h e l e g a lp o s i t i o n o fc h i n e s ej v l i ，m a i n l yi n v o l v i n gt h ep r e s e n t a t i o n o f c o n c e p to f u a n dt h ed e s c r i p t i o no fs p e c i f i cc o m m i t m e n t m a d e b y o u r g o v e r n m e n to ni n s u r a n c ea s w e l la st h ei m p a c t so nj v l ir e s u l t e df r o m c h i n a se n t r yi n t o 斌，r o ：t h i r d l y , i ti n t r o d u c e st h ep r e s e n ts i t u a t i o n o f j v ua n dg e n e r a l i z e ss e v e r a lc h a r a c t e r i s t i c so f l i ，f o re x a m p l e ，j v l i h a so n l yt w os h a r e h o l d e r s ，n a m e l y ，o n ec h i n e s eh o l d e ra n do n ef o r e i g n h o l d e r t h e ya r eb o t hl a r g ec o m p a n i e s w i t hs t r o n ge c o n o m i ca n d p o l i t i c a l s t r e n g t h s s o m eo f j v l ih a v ee n t e r e di n t os e v e r a lf i n a n c i a lf i e l d si no u r m a r k e t f i n a l l y , i ta n a l y z e s i h ep o s i t i o no fb o t h p a r t i e s i nj v l ia n d p r e s e n t sd i s c u s s e so n t h ei o i n tt r e n do fj v l i i n c h a p t e r t w o ，t h e t h e s i s a n a l y z e s t h e s t r o n gp o i n t s a n d w e a k n e s s e so fj v l i t h ej o i n tv e n t u r eo fl i f ei n s u r a n c ec a nn o to n l y p o s s e s st h ei n s u r a n c es k i l l sa n dg r e a tc a p i t a l s f r o mf o r e i g ns h a r e h o l d e r b u te n j o yt h el o c a lr e s o u r c e sf r o mc h i n e s es h a r e h o l d e r ，w h i c hp r o v i d e s h a r db a s i s f o r j v l i s p o t e n t i a ld e v e l o p m e n t i n t h ef i r s t p a r t o ft h i s c h a p t e r t h et h e s i sa n a l y z e s t h es t r o n gp o i n t so w n e d b yj v l l f i r s t l y , i t i m r o d u c e ss e v e r a lt h e o r i e sr e l a t e dt ot h e a d v a n t a g e s o fj o i n tv e n t u r e ， n a m e l y ，e f f i c i e n c yt h e o r y ，t r a n s a c t i o n c o s t sa n dm a r k e t p o w e r ； s e c o n d l y ，i ta n a l y z e s t h e a d v a n t a g ei n6 r e a t i v i t y ，m a i n l ya p p e a r i n gi n c r e a t i v i t y i n p r o d u c t s ，s e r v i c e s a n ds a l e s c h a n n e l s ；t h i r d l y , a n o t h e r a d v a n t a g e o fj v - l ii si t s s h a r e h o l d e r s s u p p o r t s ；f i n a l l y , i t d i s c u s s e s j v l i so t h e r a d v a n t a g e s ，s u c h a si nf i n a n c i a l f i e l d ，i n t r a i n i n g i t s p e r s o n n e l a n di ni n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y h o w e v e r ，l i k e o t h e r j o i n t v e n t u r e s ，j v l ih a si t s g e n u i n e w e a k n e s s o nh o wt oh a r m o n i z et h e i n t e r e s t so fb o t hp a r t i e s i nt h es e c o n dp a r to ft h i sc h a p t e r , i tr e l a t e st ot h e w e a k n e s so f j v u f i r s t l y , i ta n a l y z e s t h e o r i e s r e g a r d i n g t h e d i s a d v a n t a g e so fj o i n tv e n t n r e ，p r e s e n t i n gt h a tf r o mt h ep r o s p e c t i v eo f t r a n s a c t i o nc o s t ，t h e r em a yb eu n t r u eo fi n f o r m a t i o n ，u n s m o o t h n e s so f e x c h a n g ea n di n c r e a s eo fm a n a g e m e n tl a y e re x i s t i n gi nt h ej o i n tv 各n t u r e o fi n s u r a n c e ；s e c o n d l y , i t a n a l y z e s t h a tt h ed e f a u l t so fs t r u c t u r eo f c o r p o r a t eg o v e r n a n c e i nj v l i ，s u c ha sl a c ko fi n d e p e n d e n tb o a r do f d i r e c t o r s ，u n c l e a rr e l a t i o n sb e t w e e n p r i n c i p a l s a n d a g e n t s ，s h o r t o f s u p e r v i s i n go r g a n i z a t i o n sa n dc o n f l i c to fi n t e r e s t sb e t w e e nt w op a r t i e s ， a n ds oo n t h i r d l y , i td i s c u s s e st h ed i f f e r e n tm a n a g e m e n ti d e a so fb o t h p a r t i e sa n di t si n f l u e n c eo nt h eo p e r a t i o no fc o m p a n y ：a c t u a l l y , m o s to f f o r e i g ns h a r e h o l d e r sa r el a r g ei n s u r a n c ec o m p a n i e sw i t hl o n gh i s t o r ya n d 2 r i c h e x p e r i e n c e t h e y a r em o r eo f t e nt h a nn o t p r e f e r r i n gl o n g t e r m s t r a t e g ya n dp u r s u i n gt h ei m p r o v e m e n to fi t s m a r k e ts h a r e si n s t e a do f o v e r r a p i dd e v e l o p m e n ts p e e d ，w h i l em a n yc h i n e s es h a r e h o l d e r s a r e n o n - i n s u r a n c ec o m p a n i e sa n da r em o r ef a v o r a b l et oa c q u i r i n gs h o r t - t e r m b e n e f i t s o w i n gt ot h e i rd i f f e r e n to p i n i o n so no p e r a t i n gc o m p a n y , t h e r e h a v eb e e no rw i l lb em a n yp r o b l e m ss u c ha so v e r u s eo fe x p e n s e sa n d u n c o n f o r m i t yo fm a n a g e m e n to w n e r s h i p f i n a l l y , t h et h e s i sp o i n t so u t t h a tj v l in e e d sm o r e c a p i t a l st os u p p o r t i t sp o t e n t i a ld e v e l o p m e n t i n c h a p t e rt h r e e ，t h e t h e s i sc o n c e r n sw i t hd i s c u s s e so nt h e d e v e l o p m e n ts t r a t e g i e s o fj v l i t h ef i r s t p a r t i n t r o d u c e st h a tt h e d e v e l o p m e n ts t r a t e g i e so f j v l i m a i n l yi n c l u d e st h ej o i n ts t r a t e g yo fb o t h p a r t i e s ，m a r k e t o r i e n t e ds t r a t e g y , c o m p e t i t i o ns t r a t e g y , e x p a n d i n gs e r v i c e s s t r a t e g ya n ds t r a t e g yo fe s t a b l i s h i n ga n dm a i n t a i n i n gb r a n d f i r s t l y ，t h e j o i n ts t r a t e g yo fb o t hp a r t i e si n c l u d e st h es t r a t e g yi nc h o o s i n gp a r t n e r s a n dt h es t r a t e g yi n c o o p e r a t i n gw i t hp a r t n e r s ；a st ot h em a r k e t o r i e n t e d s t r a t e g y , i tm e a n se a c hc o m p a n ys h o u l dt r yt oo c c u p ya n de x p a n di t s s h a r e so fm a r k e to nt h eb a s i so f s p e c i f i cm a r k e tf e a t u r e s i fj v l l w a n t st o s t a n d f i r m l y i nc h i n a si n s u r a n c e m a r k e t ，i ts h o u l d c a r e f u l l y s e l e c t t a r g e t e dc u s t o m e r sa n dp r o v i d e sc o r r e s p o n d e n tp r o d u c t st h a tt h e yw a n t t h i r d l y ，w i t ht h ei n t e n s i v ec o m p e t i t i o n ；ni n s u r a n c em a r k e t ，i ti sa l s ov e r y i m p o r t a n tf o rj v l i t oe s t a b l i s ha n d p r o m o t ei t ss t a n d i n g t h es e c o n dp a r t d e a l sw i t ht h ep r o s p e c t so fj v l i t h et h e s i sc o n c l u d e st h a tj v l ic o u l d l e a dt o w a r da b r i g h tf u t u r ei fi tc a n t a k eu s eo fi t sp a r t i c u l a ra d v a n t a g e st o e x p l o r eo p p o r t u n i t i e sa n ds e e kf o rs t a n d a r d i z e ds y s t e mm a n a g e m e n t i n t h i s w a y ，j v l i w i l l b e c o m ea p r o m i s i n g a n dp r o s p e c t i v e s t r e n g t h i n c h i n a si n s u r a n c em a r k e t t h ei n n o v a t i o n so ft h i st h e s i sa r ea sf o l l o w s ： t h ef i r s ta s p e c ti si t s t o p i c j o i n tv e n t u r eo fl i f ei n s u r a n c eb e l o n g s t oan e w s t r e n g t h i nc h i n a si n s u r a n c em a r k e t ，w h o s ed e v e l o p m e n th a s i m p o r t a n ti m p a c to nt h es t r u c t u r eo ft h em a r k e t a sar e s u l t ，t om a k et h e 3 r e s e a r c hi sc r e a t i v e l ys i g n i f i c a n t t h es e c o n d a s p e c t i st h a tt h i st h e s i s a d o p t s e c o n o m i ct h e o r yt o s y s t e m a t i c a l l y a n d c o m p r e h e n s i v e l ya n a l y z e b o t h s t r o n gp o i n t s a n d w e a k n e s s e se x i s t i n gi n 肌i t h et h i r da s p e c ti st h i sa u t h o rp u t sf o r w a r ds u g g e s t i o n so n l i s d e v e l o p m e n ts t r a t e g i e s ，w h i c h ，t os o m ee x t e n t ，h a sp r a c t i c a lm e a n i n g k e y w o r d s ：- j o i n tv e n t u r eo fl i f ei n s u r a n c e s t r o n g p o i n t w e a k n e s s s u g g e s t i o n o n s t r a t e g y 4 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：徐慧丹 2 0 0 5 年4 月2 0 日 日i j吾 中国保险业进入2 l 世纪以来，整个中国保险市场发生了深刻的 变化，市场竞争日益激烈而有序，保险法律法规日益完备，保险监管 政策也逐渐和国际接轨。尤其是中国加入w t o 后，保险主体更加地 多样化。 、 合资寿险公司作为一支新生力量，在弥补我国寿险竞争主体不足 的同时，为我国引进了先进的寿险管理经验，对我国寿险行业的发展 起到了积极的作用，对我国整个保险市场也发挥着不可忽视的作用。 然而，经过笔者的检索，现今对合资寿险公司的研究资料少之又少， 而这一问题对于在市场开放的背景下的中国保险业来说又十分迫切， 因此，笔者愿意在此问题上作一些有益的尝试，对我国合资寿险公司 的现状及其优劣势作一些初步的探索，也希望能为中国保险业的全面 健康发展尽微薄之力。 本文集中探讨了我国合资寿险公司的现状及基本特征，分析了合 资寿险公司的优势及劣势，以及探讨了合资寿险公司的发展战略和前 景展望。 在论文写作过程中，本文采用的具体方法有： 1 比较研究方法。本文通过运用了经济学、管理学理论来比较 分析了中外合资寿险公司的优势和劣势。 2 运用了p e s t 战略分析法。本文分析了合资寿险公司的政策 背景( p ) 、经济环境( e ) 、社会环境( s ) 及自身管理技术水平( t ) ， 然后探讨了合资寿险公司在现阶段的发展战略。 本文的基本思路首先分析了合资寿险公司在我国发展的现状，并 总结我国合资寿险公司的基本特征，- 然后运用经济学原理分析合资 寿险公司的优势和劣势，指出合资寿险公司在产品和服务创新、股东 资源等具有较强的优势外，还存在许多不足的地方；最后讨论了合资 寿险公司在现阶段的发展战略，在某种程度上作了一些前景展望。纵 观全文，本文沿用了这样的逻辑分析顺序：导入中外合资寿险公司一 分析中外合资寿险公司的现状及特点一分析中外合资寿险公司的优 势和劣势一提出中外合资寿险公司的发展战略及前景展望。 由于笔者的学识和视野的限制，加之以国内对此方面的研究少之 又少，国外的资料收集难度颇大，因此，文中错误与疏漏之处在所难 免，文中观点和思路的不当之处，希望能得到各位专家老师的批评指 正。 第一章中外合资寿险公司的发展历程及状况 第一节外资保险在中国保险市场的发展历程 1 9 9 2 年，随着中国对外开放的进一步深化，中国政府审时度势， 批准了第一家外资保险公司一一美国友邦保险公司上海分公司进入 上海市场，经营外商投资企业的财产保险和个人缴费的人身保险，从 而打破了中资保险公司独家经营国内保险业务的局面，中国保险业的 发展进入一个新的历史时期，保险行业引进外资的进程从此开始。 中国保险市场的对外开放是金融市场对外开放的一个重要组成 部分，总的来看，保险市场对外开放分为三个阶段o 。 阶段之一：2 0 世纪8 0 年代允许外国保险公司在华设立代表处。 1 9 8 0 年到1 9 8 8 年这个阶段，先后由美国、英国和日本的1 6 家保险 公司在中国设立代表处或联络机构。这些公司的代表处积极与国内保 险公司、政府机构及社会各界开展联系，提供培训、收集资料，并参 与各类社会公益活动，树立公司形象，期待着进入中国市场的许可。 如拥有资产逾9 0 0 亿美元的美国安泰保险公司利用其与美国政府和 国会的良好关系，多次为中国最惠国待遇、加入世贸组织等问题进行 积极的游说。此外还出资设立了规模达8 5 0 0 万美元的“安泰中国基 金”，用以帮助那些急需资金扩充生产能力并寻求国际技术支援的中 国民办公司，该基金已在上海、北京、沈阳、大连、海南等地投资超 过4 0 0 0 万美元。 阶段之二：1 9 9 2 年以来国务院批准在上海、广州进行保险市场 开放的试点至中国保监会学成立。1 9 9 2 年9 月，中国人民银行颁布上 海外资保险机构暂行管理办法，以实施对外资保险公司的监管。与 此同时，第一家外资保险公司一一美国友邦保险公司获准在上海开设 。装光薯- 中田保险业竞争力研究，中国金融：h 版社，2 0 0 2 年第1 版，p s l 。中国保险监督管理委员会简称“中国保监会”) 于1 9 9 8 年1 1 ， 1 8 | f 成立。是全国商业保险的主管部门 为固务院直属讵部级事业甲位。 3 分公司。美国友邦保险公司是美国国际集团( a i g ) 的全资子公司， 专营人身保险业务，其入驻上海标志着中国保险市场的大门从此对外 打开。1 9 9 3 年5 月，第一家外资保险经纪人公司一一英国塞奇维克 保险与风险管理咨询( 中国) 有限公司在北京营业，它是世界上最大 的提供风险管理咨询和保险经纪服务的国际性集团之一。1 9 9 4 年7 月，第二家外资保险公司一一日本东京海上火灾保险公司上海分公司 在上海开业，该公司是日本最大且最早的非寿险公司。1 9 9 5 年初， 国务院又将保险市场开放试点城市扩大至广州，并批准美国国际集团 的友邦保险公司和美亚保险公司在广州设立分公司。1 9 9 6 年加拿大 宏利保险公司与中国石化总公司合资在上海成立中宏人寿保险公司， 这是中国第一家中外合资寿险公司，也是中国第一家中外合资保险公 司。1 9 9 6 年1 1 月，中国人民银行批准瑞士丰泰保险( 亚洲) 有限公 司上海分公司成立，这是第四家进入中国保险市场的外资保险公司， 也是第一家进入中国保险市场的欧洲保险公司，它是世界上1 0 家最 大的综合性保险公司之一。+ 1 9 9 7 年国家又批准法国安盛、德国安联、 美国安泰三家保险公司与我国保险公司成立合资保险公司。1 9 9 8 年 进一步批准英国皇家太阳联合和澳大利亚康联保险公司在我国开业。 阶段之三：中国保监会成立至今，我国进一步开放保险市场。1 9 9 9 年4 月，我国批准美国丘博保险公司在中国设立分公司，并允许英 国保诫、美国恒康、加拿大永明三家寿险公司与我国保险公司成立合 资寿险公司。截止到2 0 0 0 年底，中国保险市场上的外资保险公司共 有1 3 家，其中，外资保险公司分公司9 家；中外合资公司4 家。以 组织形式划分，有9 家外资公司分公司、4 家中外合资公司；以业务 性质划分，有6 家寿险公司，7 家财产险公司。外资保险机构在华总 资产为4 1 7 4 亿元，较1 9 9 9 年增加1 0 5 2 亿元，增幅为5 5 5 ，占全 国总保费收入的1 2 8 9o 8 0 。其中，人寿保险保费收入为1 4 5 7 亿元， 占全国人寿保费收入的1 7 ，而如今，据中国保监会统计，中外资 保险发展速度已开始失衡，2 0 0 4 年上半年，外资寿险保费收入达到 3 7 9 亿元，同比增长5 1 ，外资产险保费达到6 5 亿元，同比增长4 7 ， 同时，外资保险公司的资本金已达到1 1 5 亿元。截止到目前，外方 股权在2 5 一5 1 的合资寿险公司共有1 9 家。还有两家( 东航国泰 人寿和三星人寿) 已批准筹备。合资寿险公司主要集中在上海、广州、 北京等核心城市，并逐渐向次发达城市扩张。我国保险市场开放速度 如此之快，在国际保险市场上也是不多见的。而且进入我国保险市场 的外国保险公司均是世界著名的跨国保险公司，具有悠久的保险从业 历史和市场竞争经验，资金实力雄厚，人才济济，管理先进，具有很 强的市场竞争力。有数据显示，2 0 0 4 年上半年，6 家中资寿险公司 的市场份额为9 1 7 9 ，虽然仍然占据9 0 以上的绝对地位，但却比 2 0 0 3 年底降低了2 6 个百分点。1 9 9 9 年一2 0 0 3 年4 年间，外资保险保 费平均增长率为2 2 3 5 2 0 0 4 年1 1 1 月份夕 资保险实现财产险保费 收入1 1 7 5 亿元，市场份额1 1 3 ；人身险保费收入7 4 9 9 亿元，市场 份额2 5 4 与此同时，合资和外商独资寿险的市场份额则明显升至 & 2 2 的水平。 第二节保险业的入世承诺及其对中外合资寿险公司的影晌 在我国，合资寿险公司是一种合资企业，按照公司法、中外 合资企业法的规定，如果外资参股比例超过2 5 ，就是合资企业。 而根据中华人民共和国外资保险公司管理条例规定，凡经批准在 中国境内设立和营业的外资保险公司主要分为合资保险公司、独资保 险公司、外国保险公司分公司。其中合资保险公司指哆- 国保险公司同 中国的公司、企业在中国境内合资经营的保险公司。相应地，合资寿 险公司是指外国保险公司与中国的公司、企业合资在中国境内设立经 营人身保险业务的合资保险公司。而在中华人民共和国外资保险公 司管理条例实施细则中又规定，合资寿险公司中外资比例不得超过 公司总股本的5 0 。目前我国的合资寿险公司中，中宏人寿保险有 限公司和金盛人寿保险有限公司这两个公司的外资股东加拿大 4 中余慊瞳行业撤告，- - 0 0 4 年第一季度。 。 渐海成，中外你l ：殳企业n ：你艘市场开放中的台作，中田商业惊睑2 0 0 5 年第一期。 5 宏利人寿和法国安盛集团，均持有合资公司5 l 的股权。那么，这两 家外资大公司是否违规了呢? 本文认为违规的说法难以成立。实际 上，中宏成立的时候，对于合资寿险公司的股权结构还没有明确的规 定。中宏人寿成立于1 9 9 6 年1 1 月，是国内首家中外合资人寿保险公 司。金盛人寿成立于1 9 9 9 年6 月，是中国第一家中法合资的保险公 司。而中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则是从2 0 0 4 年6 月1 5 日起施行的，而且1 的股份不会影响董事会的决定。因 此本文中研究的合资寿险公司也包括中宏人寿和金盛人寿两家公司。 一、我国入世在保险业的具体承诺 在v c r o 协定中服务贸易的对外开放是以各成员国的“特定承 诺表”的形式确定的，我国保险业的具体开放承诺，己由中国保监会 公布： 1 、外国保险企业进入形式及合资比例。对外国非寿险公司，加 入时允许在华设立分公司或合资公司，合资公司外资比例可达到 5 1 ，加入后2 年内允许设立独资子公司；对外国寿险公司，加入 时允许在华设立合资公司，外资比例不超过5 0 ，外方可自由选择 合资伙伴；对外国再保险公司，加入时允许设立合资公司、分公司和 子公司；对外国保险经纪公司，加入时允许设立合资公司，比例可达 到5 0 ，3 年内比例不超过5 1 ，5 年内允许设立独资子公司；对 以上各类保险机构，在地域限制取消后，允许在华设立分支机构。 2 、地域限制和开放时间。加入时开放上海、广州、大连、深圳、 佛山；加入后2 年内，开放北京、成都、重庆、福州、苏州、厦门、 宁波、沈阳、武汉和天津；加入后3 年内，取消地域限制。 3 、开放的业务范围。对外国非寿险公司，加入时允许跨境从事 国际海运、航空和运输险及再保险业务；允许在华非寿险公司从事没 有地域限制的“统括保单”和大型商业保险业务，允许提供境外企业 的非寿险业务、在华外商投资企业的财产险、与之相关的责任险和信 用险服务；加入后2 年内，允许向中国和外国客户提供所有的非寿