（金融学专业论文）中国银行卡市场结构及发展趋势.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除 了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其他机构已经发表或撰写过的 研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均己在论文中做了明确的声明 并表示了谢意。 作者签名： 论文使用授权声明 日期 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅：学校可以公布论文的全部或部分内 容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此 规定。 作者签名导师签名：日期 摘要 以支付为核心业务的银行卡市场是一个典型的双边市场，对持卡人和商户需 求的平衡是其整个市场运作的关键环节。因此，银行卡发卡市场和受理市场的协 调发展对整个银行卡市场的发展至关重要。我国的银行卡市场虽然起步较晚，但 近年来发卡市场和受理市场却得益于跨行支付网络的扩张而增长迅猛。然而，随 着w t o 过渡期的结束，我国银行卡市场上的各参与主体面临着来自国外的更加 激烈的竞争。在新的形势下，如何处理好发展过程中出现的问题并实现行业整体 竞争力的提高成为当务之急。本文以目前我国银行卡市场结构为研究对象，探寻 各市场参与主体的经营策略以及银行卡市场未来的发展趋势，并从双边市场的培 育角度出发给出相关的政策建议。 本文共有六章，总体上可分为三个部分： 第一部分是对银行卡市场理论与市场发展历程的梳理与归纳。阐述了双边市 场、银行卡市场组织结构和运作机制等相关理论，并在比较国际和国内银行卡市 场发展实践的基础上，分析了银行卡市场发展的动因，为研究我国银行卡市场结 构和发展趋势作了铺垫。 第二部分是针对我国银行卡市场的市场结构和发展趋势的研究。将银行卡市 场划分为发卡、受理和转接三个子市场，通过对其市场结构的界定，在业务分析 和收入成本分析的基础上，探讨了各市场参与主体所应采取的经营策略，包括 价格行为策略和非价格行为策略，并对各市场未来市场结构的变化趋势作出基于 历史数据或当前实际情况的预测。 第三部分是对开放条件下我国银行卡市场发展趋势的分析以及对银行卡产 业政策的相关建议。通过分析发卡市场、受理市场和转接市场在开放条件下的竞 争格局，预测了我国银行卡市场可能的发展趋势，指出当前我国银行卡市场需要 的仍然是政府对产业的扶持而不是对垄断的规制，并在借鉴他国发展经验和结合 当前实际的基础上提出了具体的政策建议。 关键词：银行卡市场结构收入成本分析经营策略发展趋势 中图分类号：f 8 3 2 2 a b s t r a c t b a n k c a r dm a r k e t sw h i c ht a k ep a y m e n ta s c o r eb u s i n e s sa r ef u n d a m e n t a l l y t w o - s i d e dm a r k e t s 1 1 1 ck e ya s p e c ti ns u c hm a r k e t si st ob a l a n c et h ed e m a n d so f c a r d h o l d e r sa n dm e r c h a n t s t h e r e f o r e ，w h e t h e ri s s u i n gm a r k e ta n da c q u i r i n gm a r k e t c a nk e e pp a c ew i t he a c ho t h e ri sc r u c i a lt ot h ed e v e l o p m e n to ft h ew h o l eb a n k c a r d m a r k e t d e s p i t eo fi t ss h o r th i s t o r y , c h i n a sb a n k c a r di s s u i n gm a r k e ta n da c q u i r i n g m a r k e th a v ee x p l o d e do v e rt h ep a s ts e v e r a ly e a r s , b e n e f i t i n gf r o mt h ee x p a n s i o no f i n t e r b a n kc a r dp a y m e n tn e t w o r k s h o w e v e r , a f t e rt h ew t oe n t r yo p e n si n2 0 0 7 ，e a c h o f t h en a t i v em a r k e tp l a y e r si su pa g a i n s tt h ei n t e n s ec o m p e t i t i o nf r o ma b r o a d u n d e r t h ec i r c u m s t a n c c s , t om e e tt h ep r o b l e m sa r i s i n ge a r l i e ri nt h ed e v e l o p m e n ta n dt or a i s e t h eg e n e r a lc o m p e t i t i v e n e s so f b a n k c a r di n d u s t r ya u r g e n tt a s k s t h i st h e s i sa i m st o a n a l y z et h em a r k e ts t r u c t u r eo fc h i n a sd o m e s t i cb a n k c a r dm a r k e t , s e e kf o rt h e b u s i n e s ss t r a t e g i e so f i t sm a r k e tp l a y e r s ，f o r e c a s tt h ed e v e l o p m e n tt r e n do f t h em a r k e t a n dm a k es o m ep o l i c ys u g g e s t i o n sf o rd e v e l o p i n gt h et w o - s i d e dm a r k e t 1 1 他t h e s i sc o n s i s t so f s i xc h a p t e r sa n df a l l si n t ot h r e ep a r t s ： 1 1 l ef i r s tp a r ti sar e v i e wo f t h et h e o r yo f t w o - s i d e dm a r k e ta n dt h ed e v e l o p m e n t o fb a n k c a r dm a r k e t f i r s t l y ，w et m c et h eo r i g i na n dr i s eo fb a n k c a r d s t h e nw e e x p o u n dt h er e l a t e dt h e o r i e so ft w o s i d e dm a r k e ta n da n a l y z et h eo r g a n i z a t i o n s t r u c t u r ea n dt h eo p e r a t i o nm e c h a n i s mo fb a n k c a r dm a r k e t f i n a l l y , w ei n f e rt h e e f f i c i e n tc a u s e sf r o mt h ec o m p a r i s o no ft h ed e v e l o p m e n to nb a n k c a r dm a r k e tb o t hi n c h i n aa n da b r o a d 1 1 舱s e c o n dp a r ti sa ni n t e n s i v es t u d yo nt h em a r k e ts t r u c t u r ea n dt h e d e v e l o p m e n tt r e n do fc h i n a sd o m e s t i cb a n k c a r dm a r k e t i no r d e rt of a c i l i t a t et h e r e s e a r c hw ed i v i d et h eb a n k c a r dm a r k e ti n t ot h r e es u b m a r k e t s ：i s s u i n gm a r k e t , a c q u i r i n gm a r k e ta n ds w i t c h i n gm a r k e t f o re a c hm a r k e t ，w ed i s c u s st h eb u s i n e s s s t r a t e g i e s ，i n c l u d i n gp r i c ea n dn o n p c es t r a t e g i e s ，o ft h em a r k e tp l a y e r sa f t e r f i n i s h i n gt h e i rm a r k e ts n u c t u r ea n db u s i n e s sa n a l y s i s f u r t h e r m o r e ，w em a k ea f o r e c a s to nt h ed e v e l o p m e n tt r e n do f t h e i rm a r k e ts t r u c t u r e ，b a s e du p o nh i s t o r i c a ld a t a a n dt h ep r e s e n tc o n d i t i o n 1 1 1 et h i r dp a r ti sar e s e a r c ho nt h ed e v e l o p m e n tt r e n da n dt h ei n d u s t r i a lp o l i c i e s o fc h i n a sd o m e s t i cb a n k c a r dm a r k e ti nt h eo p e ne c o n o m y i nt h i sp a r tw et r yt o d e s c r i b et h ep a t t e r no fc o m p e t i t i o na n dt h ef u t u r eo ft h et h r e es u b m a r k e t sa f t e rt h e w t oe n t r y a n dw ei np a r t i c u l a re x p l a i nw h yc h i n a sb a n k c a r di n d u s t r yr e q u i r e s g o v e r n m e n ts u p p o r tr a t h e rt h a nr e g u i a t i o n so fm o n o p o l i z a t i o n a tt h ee n do ft h i s 2 t h e s i s ，w eg i v es o m ea d v i c e so nt h ei n d u s t r i a lp o l i c e si nj i g h to ft h ef o r e i g n e x p c l i e n c ea n dt h ed o m e s t i cd e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：b a n k c a r d , m a r k e ts t r u c t u r e ，i n c o m ec o s ta n a l y s i s ，b u s i n e s ss t r a t e g y , d e v e l o p m e n tt r e n d 3 1 导言 1 1 选题意义 我国的银行卡市场相对全球银行卡市场的发展来说起步较晚。在产业发展的 早期，由于市场主体单一，结构不合理，业务发展缓慢。近些年来，随着“金卡 工程”的启动、中国银联的成立、专业化服务机构的兴起、各商业银行的业务发 展，我国的银行卡产业进入快速发展阶段，包括发卡量、交易规模、特约商户数、 受理终端数等在内的核心指标都有大幅提升。在2 0 0 6 年5 月于重庆召开的“中 国银行卡产业发展高层研讨会”上，中国人民银行副行长苏宁进一步明确了我国 银行卡产业的发展重点，强调银行卡产业的发展利国利民，对于促进消费、减少 现金流通、降低交易成本、加强反洗钱、扩大税基、提升国际形象、促进相关产 业发展具有重大意义。然而，随着银行卡产业的发展和银行卡使用范围的扩大， 市场各利益主体之间的阶段性矛盾却开始显现。加之，2 0 0 6 年w t o 过渡期结束 之后人民币业务向外资开放，我国银行卡市场参与主体不得不面对来自国外的服 务更完善、技术更先进、专业化程度更高的同业竞争。 中国银行卡市场在现阶段依然面临着许多问题，未来的发展既有机遇又有挑 战。国外发达的银行卡市场是银行卡的发源地，因商户刺激消费的需要催生了银 行卡的业务需求，在产业发展的早期，商业信用是市场发展最主要的推动力量。 而中国银行卡市场的发展模式、发展方向却和以商业银行为主体的市场供给方的 决策密不可分。因此，对中国银行卡市场的市场结构进行研究，从市场的运作机 制出发，对各参与主体的市场行为决策进行分析并提出建议，对解决当前市场发 展过程中出现的阶段性矛盾，对探寻未来中国银行卡市场的发展方向，都具有现 实意义。 1 2 研究现状 由于银行卡业务的兴起有先后，国内外银行卡市场在发展程度上存在着一定 的差距，从而，针对银行卡市场进行的理论研究也各有特点。 首先，从国外的研究现状来看，西方发达国家的银行卡市场已发展了相当长 一段时间，研究相对来说较为成熟，一些关于银行卡市场的理论已成体系，主要 侧重于研究市场的运作模式以及垄断规制等问题。 在国外对银行卡市场的运作模式进行的研究中，较为系统、也最为著名的理 论是双边市场理论，最早由两位法国经济学家r o c h e t 与t i r o l e 提出。他们在2 0 0 1 年的一篇论文中描述到，在包括支付卡系统、约会俱乐部、免费电视以及视频游 戏系统在内的一些平台型经济中，存在着两类需求不同但彼此可以相互影响的客 户群体，市场中的平台型企业必须设计定价、投资以及市场等方面的策略将这双 4 方都吸引到平台上来并维持在平台中。而对于银行卡市场的需求创造问题，也即 “到底是先有消费者还是先有商户”的“鸡生蛋还是蛋生鸡”的问题，r o c h e t 与t i r o l e ( 2 0 0 2 ) 、s c h m a l e n s e e ( 2 0 0 2 ) 都认为，作为市场中的平台型企业，银 行卡组织可以通过交换费( i n t e r c h a n g ef e e ) 的制定来间接影响消费者价格和商 户价格，从而维持一个最优的价格结构来平衡消费者和商户的需求行为。 在国外对银行卡市场的垄断规制进行的研究中，问题的焦点主要落在交换费 的制定上。g 锄s 与k i n g ( 2 0 0 1 ) 指出，交换费的制定应该以发卡银行的卡支付 业务成本为基础。r o c h e t 与面f o l e ( 2 0 0 3 ) 则认为，银行卡市场中以交换费为核 心的价格结构通常不反应成本结构，只起着平衡市场交易者需求的作用，任何把 价格等同于成本以期提高社会总福利的做法都将导致相反的效果，因为交换费影 响的不仅是商户的边际成本，也影响到消费者对银行卡的需求。g o n c a l v e s ( 2 0 0 3 ) 的研究表明，双边市场中任何想从单边需求者一方获取超额利润的策略都是短视 的，最终将导致整个网络交易量的大幅下降。g u t h r i e 与w r i g h t ( 2 0 0 3 ) 则对银 行卡组织间的竞争问题进行了分析，指出支付网络之间的竞争并不一定能取得比 单个网络下更优的交换费和价格结构。 其次，从国内的研究现状来看，我国的银行卡市场仍处于发展的初级阶段， 研究刚刚起步，多是从商业银行角度出发针对业务需求、产品盈利模式、经营运 作模式等进行的分析，主要侧重于研究市场的培育和发展问题。 在国内针对银行卡市场进行的研究中，由中国银联组织编写的国际银行卡 产业研究报告( 2 0 0 4 ) 国际银行卡市场研究报告( 2 0 0 5 ) 中国银行卡产业发 展报告( 2 0 0 4 ) ) ) 中国银行卡产业发展报告( 2 0 0 5 ) 新支付时代银行卡产 业研究报告选编等，对全球银行卡市场和国内银行卡市场的发展状况进行了一 系列的跟踪和研究，具有一定的代表性和相当的参考价值。此外，对我国银行卡 市场发展过程中出现的“银商之争”以及行业垄断收费等问题，胥莉与陈宏民等 在中国银行卡组织运作模式的福利分析( 2 0 0 5 ) 和从银商之争看我国银行 卡产业的垄断与竞争( 2 0 0 4 ) 中，程贵孙与孙武军在银行卡产业运作机制及 其产业规制问题研究( 2 0 0 6 ) 中，周琼、庄毓敏在中国银行卡产业的市场结 构与价格行为研究( 2 0 0 5 ) 中，石睿在中小商业银行借记卡收费策略初探 ( 2 0 0 5 ) 中，分别从银行卡产业的规制、商业银行的价格行为等角度进行了一定 的探索。如，胥莉和陈宏民在对社会福利进行分析的基础上认为，当前中国银联 的运作模式并没有造成社会福利的损失，亟待解决的问题仍然是完善银行卡的受 理环境而不是引入竞争；程贵孙与孙武军在用双边市场理论对银行卡产业的运作 机制进行分析的基础上指出，任何对交换费的规制政策和措施都必须先考虑如何 使支付网络交易量最大化；周琼和庄毓敏针对寡头垄断市场中商业银行的价格行 为进行了分析，提出改进定价方式的建议：石睿针对我国银行卡市场结构进行了 研究，给出了中小商业银行在短期和长期中的借记卡收费策略。 综上，由目前对银行卡市场的理论研究可以看出，以支付业务为核心的银行 卡市场是一个典型的双边市场，其垄断问题不能简单地以单边市场中的传统观点 来看待，对双边市场平台经济特性的认识和把握关乎支付网络的培育和发展，这 也是本文选择从双边市场理论出发、结合对市场结构的研究来探索我国银行卡市 场发展的原因。 l - 3 研究的问题与方法 本文研究的主要问题是国内银行卡市场的市场结构以及发展趋势。具体包 括：( 1 ) 中国银行卡市场的市场结构；( 2 ) 银行卡业务的收入和成本结构；( 3 ) 中国银行卡市场相关主体的经营策略；( 4 ) 中国银行卡市场的发展趋势；( 5 ) 开 放条件下中国银行卡市场的竞争格局；( 6 ) 政府对银行卡市场的产业政策等。 本文研究的主要方法：一是比较分析的方法。通过对国际银行卡市场和中国 银行卡市场的发展状况进行比较，分析银行卡市场发展的动因。二是统计分析的 方法。通过选取银行卡市场的业务指标，计算反映银行卡市场集中度的绝对集中 度指数、反映银行卡市场企业规模分布的赫氏指数，来考察银行卡市场的市场结 构和集中度的发展趋势。三是博弈论的方法。主要是针对银行卡发卡市场上大型 商业银行和中小型商业银行的收费策略进行分析。 1 4 研究思路 银行卡市场是个典型的双边市场，发卡市场和受理市场相辅相成、相互依存。 发卡市场的扩大依赖于银行卡受理环境的完善，同时，受理市场的拓展在很大程 度上又取决于银行卡的发卡规模。鉴于银行卡市场是一个以支付为核心业务的市 场，在其发展过程中支付网络的运营商银行卡组织起到了关键的推动作 用，本文特别将转接市场也作为一个切入点进行研究。从而，将国内银行卡市场 划分为发卡市场、受理市场和转接市场三个子市场，分别对其市场结构、业务的 规模和发展特点、业务的收入和成本结构、市场主体的经营策略、市场的发展趋 势等展开分析。具体的研究思路如下： 首先，是针对银行卡市场相关理论和实践的回顾，在追溯银行卡起源的基础 上，研究其卡片种类和业务特点；通过对双边市场理论的介绍，分析银行卡市场 的组织结构和运作机制：通过对国内外银行卡市场发展历程和发展现状的对比， 分析银行卡市场发展的动因。从而，为本文的研究奠定了理论基础。 其次，是针对中国银行卡发卡市场的市场结构与发展趋势的研究。通过研究 国内银行卡发卡市场的市场结构以及银行卡发卡业务的规模和发展特点，在分析 银行卡发卡业务的收入和成本结构的基础上，对市场中处于不同竞争地位的商业 6 银行的经营策略进行讨论。对于其价格行为决策，运用博弈论的方法重点分析了 手续费收费策略；对于其非价格行为决策，则针对不同规模的商业银行分别进行 分析并给出相关建议。此外，选取近几年的发卡业务指标，对银行卡发卡市场未 来的发展趋势进行探讨。 再次，是针对中国银行卡受理市场的市场结构与发展趋势的研究。通过研究 国内银行卡受理市场的市场结构以及银行卡受理业务的规模和发展特点，在分析 银行卡受理业务的收入和成本结构的基础上，对商业银行和非金融收单机构的经 营策略进行讨论，重点分析二者的收单优势差异并对其收单策略给出相关建议。 此外，选取近几年的受理业务指标，对银行卡受理市场未来的发展趋势进行探讨。 然后，是针对中国银行卡转接市场的市场结构与发展趋势的研究。通过研究 国内银行卡转接市场的市场结构以及转接业务的规模和发展特点，在分析转接市 场的价格结构的基础上，探讨国内银行卡组织的经营策略，重点针对a t m 市场 和p o s 市场分析其价格平衡机制，给出相关建议。此外，基于近几年国内新兴 支付方式的发展状况，对银行卡转接市场未来的发展趋势进行探讨。 最后，是针对开放条件下中国银行卡市场发展趋势的研究。通过分析开放条 件下国内银行卡市场的竞争格局，探讨中国银行卡市场的发展趋势，并基于开放 条件下银行卡双边市场的建设对政府的银行卡产业政策提出建议。 1 5 主要结论与新意点 通过对中国银行卡市场结构和发展趋势的分析，指出国内银行卡市场得以发 展的原因：一是中国银联的成立，使得国内市场上终于出现了负责交易转接和资 金清算的银行卡组织，极大地推动了银行卡的联网通用；二是信用卡业务的兴起， 使得国内商业银行的卡业务有了新的利润增长点，银行卡的支付功能得到前所未 有的发展；三是专业化服务的形成，使得商业银行可以选择将系统和服务外包， 从而更加专注于核心卡业务的发展；四是新的支付方式的出现，使得国内银行卡 市场突破了传统，银行卡业务逐渐多元化。这一切表明中国银行卡市场从培育阶 段渐渐进入一个新的发展时期，面临着新的机遇和挑战。 中国银行卡发卡市场和受理市场因参与主体的不断增多，原本较高的集中度 在逐渐下降。所不同的是，后者由于收单业务较之其它银行卡业务更强的独立性 而显现出专业化发展的趋势，市场在经过一番资源整合后最终可能再次趋于集 中。原本作为发卡和收单业务经营主体的商业银行在市场格局的变化中需重新定 位，逐渐退出自身不擅长的技术领域，转变经营思路，致力于卡业务效益的提高。 而第三方专业化服务机构则应充分发挥其技术优势，向规模化经营的方向努力。 在转接市场上，中国银联作为国内唯一的跨行交易转接及清算机构则应担负 起促进双边市场建设的重任，优化交易转接的价格结构，通过制定合理的交换费 7 来缓解发展过程中出现的利益冲突，实现双边市场的需求平衡，促进整个银行卡 产业的效用最大化。 在开放条件下，外资机构的进入将使得短期内发卡市场和受理市场的集中度 进一步降低，中国银联虽然可以暂时保持在转接市场行政垄断的地位却要在发卡 市场面临国际同行的竞争。因而，在开放条件下，随着国内市场竞争的日趋激烈， 针对银行卡市场的垄断问题，政府的产业政策仍然应是扶持而不是规制，具体则 需围绕双边市场的建设和提高国内银行卡产业的竞争力展开。 本文较为新颖之处在于：一是引入了双边市场理论，并从这一角度分析了银 行卡市场的运作机制，为解决我国银行卡市场在发展过程中遇到的一些问题找到 了理论依据。特别是在w t o 过渡期结束后，我国的银行卡市场将同时面临“竞 争”和“发展”两大主题，能否处理好发展问题关乎开放条件下产业整体竞争力 的提高，而双边市场理论对银行卡市场的市场培育和市场定价等问题都有借鉴意 义。二是将银行卡市场作了合理地划分，针对发卡、受理、转接三个子市场分别 结合其当前的市场结构，比较系统地研究了各市场参与主体的策略行为。三是给 出了开放条件下政府的产业政策建议，提出政府应对银行卡产业继续扶持，推出 鼓励政策，推动专业化服务发展，提高银行卡产业竞争力。 8 2 银行卡市场理论与实践 2 1 银行卡市场理论 银行卡，是指由商业银行向机构或个人发行的具有消费信贷、存取现金、转 账结算等全部或部分功能的一种信用凭证和支付工具，主要包括信用卡1 和借记 卡等。 最早出现的银行卡是信用卡，它是商业信用发展到一定阶段的必然产物。 1 9 1 5 年，美国的一些商户为了扩大销售，推出了一种方便顾客购买并允许其赊 购商品、约期付款的卡片，这种赊销卡或赊购卡就是信用卡的雏形。随着商业信 用的不断发展，1 9 5 0 年，纽约商人f r a n k m e n a m a r a 创立“大莱俱乐部”( d i n e r s c l u b ) 发行了世界上第一张信用卡。1 9 5 2 年，加州的富兰克林国民银行成为第 一个发行信用卡的商业银行，使得商户和消费者之间直接的信用关系变成了商 户、持卡人和商业银行三方的信用关系。信用卡市场营销的成功吸引越来越多的 商业银行加入发行信用卡的行列，以美洲银行为首的一部分商业银行组成“银行 卡联盟”，发展成为后来的维萨组织( v i s a ) ；另一部分则组成“同业银行卡协 会”，发展成为后来的万事达组织( m a s t e r c a r d ) 。银行卡组织的出现为信用卡的 联合营销和清算提供了一个平台，极大地促进了信用卡市场的发展。 借记卡则起源于商业银行传统的存贷业务。2 0 世纪8 0 年代，商业银行为降 低营业网点的服务成本，大力发展自动柜员机( a 1 m ) 上的现金提款业务，借记 卡应运而生。信息技术的发展使在线授权和联机交易成为可能之后，借记卡应用 于商业零售点( p o s ) ，其功能终于扩展到支付领域，成为重要的电子支付工具。 虽然信用卡和借记卡的诞生有先后、功能有差异，但其本质上都是由商业银 行发行的卡基支付工具，作为银行卡产品，支付是其最核心的功能。可以说，是 商业信用促使了银行卡的诞生，银行信用推动了其向前发展，而信息技术在金融 领域的应用则为之拓宽了业务和市场。 2 1 1 银行卡概念与种类 从银行卡诞生之日起，其种类也随着商业银行业务的创新和信息技术的不断 进步而越来越丰富，通常有以下几种划分方式： ( 1 ) 按账户及资金性质分类，银行卡主要分为借记卡和信用卡。借记卡不 能透支，信用卡允许透支但按照授信程度的不同又分为贷记卡和准贷记卡。其中， 贷记卡由发卡银行授予持卡人一定的信用额度，持卡人在该额度内可以先消费后 还款；准贷记卡则持卡人需先向发卡银行交存一定金额的备用金，当账户余额不 足时才能在其规定的信用额度内进行透支。此外，还出现了不与持卡人的银行账 户直接关联的预付卡2 ；随着市场需求的不断演化，更出现了借贷合一的理财卡。 9 ( 2 ) 按发卡对象分类，银行卡可分为个人卡和公司卡。个人卡以个人名义 申领并由本人承担一切用卡责任；公司卡以法人名义申领并由其指定具体的个人 使用，用卡责任由法人承担。其中，公司卡根据用途的不同又可分为单位卡、商 务卡和采购卡等。 ( 3 ) 按信用等级分类，银行卡按信用等级从低到高可分为普卡、金卡、白 金卡和黑卡等。 ( 4 ) 按流通范围分类，银行卡可分为地区卡和国际卡。地区卡只能在发行 国或发行地区内使用；国际卡则可以在发行国或发行地区外使用。 ( 5 ) 按合作伙伴的性质分类，银行卡可分为联名卡和认同卡。联名卡( c o b r a n d e dc a r d ) 是商业银行和盈利性机构联合发行的银行卡，持卡人使用该卡片 进行消费可以享受联名商户一定比例的优惠和积分计划；认同卡( a f f i n i t yc a r d ) 是商业银行和非盈利性机构联合发行的银行卡，持卡人通过持有并使用该卡片对 联名机构所从事的活动表示认同，发卡银行则将持卡人消费金额的一定比例回馈 给联名机构。 ( 6 ) 按卡片介质分类，银行卡可分为磁条卡、i c 卡等。 2 1 2 银行卡业务特点 首先，银行卡的核心业务是支付业务，它涉及商业银行、持卡人、商户三方 面的利益，呈现出与其它银行业务不同的特点。 对商业银行来讲，由于产品定位不同，信用卡是信贷产品，消费信贷是其主 要功能，收入主要源于透支利息、商户佣金等，其利润水平和市场的成熟度密切 相关，属于高收益、高风险的零售业务；借记卡是储蓄产品，作为电子存折，它 是商业银行基于客户资金结算账户服务中的一部分，其业务除了支付也围绕着吸 引和维持现有银行客户而展开，收入主要源于存贷利差、中间业务等，具有低成 本、低风险的特点。 对持卡人来讲，银行卡是一种特殊形态的货币，在众多的领域代替现金、支 票等支付工具发挥着作用，使用银行卡较之其它结算工具而言更为便捷和安全。 对商户来讲，接受银行卡支付，不但可以避免现金交易带来的不便，更可以 带来潜在的客户，与银行联合发卡更能起到稳定其客户群的作用。 其次，银行卡业务既是商业银行零售业务的窗口，也是其业务创新的基础。 一方面，以银行卡为载体，商业银行可以开展包括个人资产业务( 如住房按 揭贷款、汽车按揭贷款) 、个人理财业务( 如与证券、基金、保险等金融机构合 作向持卡人提供的业务) 、中间业务( 如各类代收代付业务) 等在内的诸多业务； 另一方面，随着信息技术的不断发展，商业银行业务从传统的柜面渠道向互联网 络、通信网络拓展，网上支付、移动支付等新兴支付方式的兴起为银行卡业务的 i o 创新开辟了新的领域。 2 1 3 双边市场理论 在相关的理论研究中，双边市场理论以其独特的视角描述了支付卡产业的平 台经济特性，对银行卡市场的发展颇具指导意义。 法国经济学家j e a n - c h a r l e sr o c h e t 和j e a nt u o l e 是这样描述双边市场的，“所 谓双边市场，可以粗略地概括为存在着一个或多个平台运营商使得处于平台两端 市场的终端用户能够相互作用并通过对其合理收费将之维系在共同的交易平台 上的市场”。 图2 - 1 简单的双边市场 资料来源：j cr o c h e ra n djt i r o l e ，d e f i n i n gt w o s i d e dm a r k e t s ，r a n dj o u r n a lo f e c o n o m i c sf o r t h c o m i n g ，2 0 0 5 最简单的双边市场如图2 - i 所示：买方用户和卖方用户分别处于市场的两端， 平台运营商通常充当了市场制造、受众制造或需求协调者的角色，以一定的价格 策略向不同的终端用户群收取平台使用费( 如出售平台产品或提供有偿服务) ， 努力促使其在自己的平台上完成相关的经济活动。双边市场的例子有很多，比如： 需要撮合买者和卖者的拍卖市场和股票市场，拍卖行和证券交易所承担着市场制 造者的角色；将观众喜爱的节目、读者关注的内容同广告一同播出或刊出的传媒 市场，电视台和报刊发行者承担着受众制造者的角色；一面吸引客户选择持有银 行卡、一面吸引商户受理银行卡交易的银行卡市场，银行卡组织承担着需求协调 者的角色。 双边市场通常具有以下特征： ( i ) 市场中必须有两个( 或多个) 相对独立的用户群。所谓相对独立，是 指这些用户群的需求是不同的，但是其需求却可以相互影响。在双边市场中，如 果市场一端的用户需求消失，则另一端的用户需求也随之消失。 ( 2 ) 市场中必须有一个或多个平台运营商，但市场某一端的用户群可以同 时是多个平台运营商的用户。 ( 3 ) 市场大多表现出突出的间接网络外部性。通常，当产品或服务对用户 的价值随着用户的增多而增加时，我们就认为该产品或服务所在的市场呈现出直 接的网络外部性。而在大多数的双边市场中，当市场某端的用户群扩大时，往往 能给市场另一端的用户群带来更大的效用，这就是间接的网络外部性。 ( 4 ) 市场中的平台运营商通过价格平衡法则协调各用户群的需求使之选择 使用自己的平台，并使每个用户群都能获得相对平衡的利益。 不同于传统的单边市场，双边市场与之最根本的区别就在于定价机制。在单 边市场上，产品成本和消费者需求是价格决定最主要的因素，产品价格在单位成 本的基础上加价一定比例即可，定价机制相对较为简单。在双边市场上，由于市 场上存在着需求截然不同且相互作用的用户群，此时的产品价格就不能简单的根 据成本来确定，需要由市场中的平台运营商通过对不同的用户制定不同的收费策 略以平衡其需求，定价机制相对较为复杂。通常情况下，双边市场中的平台运营 商为了吸引用户，往往采取对一端用户收取少部分费用( 甚至免费) 而对另一端 用户收取大部分费用的策略，例如：在银行卡支付网络中，持卡人不承担任何交 易费用而商户却需缴纳佣金；在门户网站、免费的电视网络和价廉的报纸发行网 络中，对信息和资源的获取方往往免费或收取少量费用而大量的收入则来自于广 告商；在软件行业中，某些软件厂商，如a d o b e 公司，其用户要阅读p d f 格式 的文档可从官方网站上下载相关软件的免费版本，而要将普通格式文档转换成 p d f 文档则要使用对应软件的收费版本。即使在将用户都吸引到自己的平台上之 后，平台运营商仍然要不断设计并维持一个最优的价格结构以适应其在市场的各 个发展阶段的不同发展需要。 2 1 4 银行卡市场组织结构 银行卡市场是指由发卡机构、收单机构和其它服务机构面向持卡人或商户提 供银行卡产品和服务的市场。从整体上来看，银行卡市场是一个以支付为核心业 务的市场，其发展和支付网络的发展息息相关，具有典型的双边市场特性。银行 卡市场的组织结构如图2 - 2 所示。 银行卡市场的两端分别是发卡市场和受理市场，中间是转接市场。市场的参 与主体包括产品供应商、信息服务提供商、终端服务提供商以及其它第三方专业 化服务机构等。其中，产品供应商即发卡机构，包括商业银行、专业化发卡服务 提供商等，和持卡人一起组成发卡市场：终端服务商即收单机构，包括商业银行、 专业化收单服务提供商等，和商户一起组成受理市场；信息服务商即平台运营商， 包括封闭式银行卡组织、开放式银行卡组织等，则提供一个联合营销和清算的交 易转接平台将发卡和受理两端市场联系起来，通过合理地收取交换费来平衡两端 市场终端用户的需求，从而形成一个复杂的银行卡支付体系。 1 2 国2 - 2 银行卡市场的组织结构 资料来源：根据中国银联国际银行卡产业研究报告( 2 0 0 4 ) ) 相关内容自绘。 2 1 5 银行卡市场运作机制 银行卡市场是一个复杂的双边市场。在发卡市场中，银行卡产品是其综合业 务的载体，发卡机构主要通过产品的多样化和市场细分来吸引持卡人，持卡人则 根据自身的偏好来选择持有某家机构的卡片及所持有卡片的种类。在受理市场 中，银行卡产品主要是支付业务的载体，收单机构通过提供特色服务和扣率谈判 来吸引商户。由于银行卡的主要功能是支付，持卡人总是选择持有那些被商户广 泛受理的卡片；而商户也只在有众多消费者持卡消费的情况下才选择受理银行 卡。从而，持卡人的需求和商户的需求成为银行卡市场上的联合需求，支付平台 的运营商则充当了需求协调者的角色，在把众多的单个发卡市场和受理市场联合 起来形成支付网络的同时，建立起自身的支付品牌和服务体系，极大地促进了银 行卡市场的发展。 银行卡市场中的平台运营商可以是银行卡组织，也可以是单个的商业银行。 但由于银行卡支付业务突出的网络规模效应，由单个商业银行运营的银行卡支付 网络远没有由银行卡组织运营的成功。银行卡组织有封闭式和开放式之分。封闭 式银行卡组织4 如美国运通和发现卡等信用卡公司，其本身就发卡，在一笔完整 的支付交易中同时扮演发卡机构和收单机构的角色。开放式银行卡组织如维萨组 织和万事达组织等，其本身并不发卡，只负责支付平台的运营，在一笔完整的支 付交易中发卡行和受理行可能是属于该组织的两家不同的商业银行。 封闭式银行卡市场的运作机制如图2 3 所示。这是一个由封闭式银行卡组织 1 3 ( 或商业银行) 、持卡人、商户三方组成的市场。银行卡组织居中，通过制定合 理的卡费f 和商户扣率m 来实现持卡人和商户所在两端市场需求的平衡。影响f 和m 的因素包括支付网络的运营成本、发卡成本、收单成本、其它银行卡组织 的竞争、持卡人和商户的需求弹性等。单个商业银行既从事发卡又从事收单，其 运作机制与封闭式银行卡市场的运作机制相似。 图2 - 3 封闭式银行卡市场的运作机制 资料来源：j cr o c h e ta n djt i r o l e ，a ne c o n o m i ca n a l y s i so ft h ed e t e r m i n a t i o no f i n t e r c h a n g ef e e si np a y m e n tc a r ds y s t e m s ，r e v i e wo fn e t w o r ke c o n o m i c s ，2 0 0 3 开放式银行卡市场的运作机制如图2 - 4 所示。不考虑其它第三方专业化服务 机构，这是一个由开放式银行卡组织、发卡机构、收单机构、持卡人、商户五方 组成的市场。持卡人持有银行卡需向发卡机构缴纳一定的卡费f ，商户则需为每 笔银行卡交易向收单机构支付一定比例的商户扣率m 。与封闭式银行卡市场中扣 率m 直接支付给银行卡组织不同，在开放式银行卡市场中，收单机构、发卡机 构和银行卡组织相互独立，对商户扣率m 还要进行相应的分润，其中，交换费a 归发卡机构所有，m a 的部分归收单机构所有，银行卡组织则向发卡机构和收 单机构收取相应的网络服务费n l 、n a 。影响f 和m 的因素除了发卡机构之间的竞 争和收单机构之间的竞争外，主要是交换费的制定。作为发卡机构的收入来源之 一，交换费的上升可降低发卡成本、增加卡费的下调空间从而刺激持卡人的持卡 需求；作为商户扣率的一部分，交换费的上升会导致收单成本的上升、减少扣率 的谈判空间从而影响商户受理银行卡支付的意愿。因此，交换费的制定成为开放 式银行卡市场中平衡双边市场需求的关键。在大多数情况下交换费由银行卡组织 确定。 1 4 ( 商户扣爿9 图2 - 4 开放式银行卡市场的运作机制 资料来源：j cr o c h e ta n djt i r o l e ，a ne c o n o m i ca n a l y s i so ft h ed e t e r m i n a t i o no f i n t e r c h a n g ef e e si np a y m e n tc a r ds y s t e m s ，r e v i e wo fn e t w o r ke c o n o m i c s ，2 0 0 3 银行卡组织之间也存在着竞争，这就形成了银行卡的转接市场。国际通行的 惯例是“谁的卡片谁转接”，银行卡上卡组织的品牌标识( 也即银行卡上的b i n 号5 ) 决定着卡片被受理的范围。银行卡组织的支付网络越庞大，使用该组织的 卡片进行支付就越便利，就越能吸引到更多的持卡人和商户，从而进一步扩大该 组织的市场份额，这就使得银行卡组织之间竞争的焦点除了服务外通常更多的落 在了交换费上。 2 2 银行卡市场实践 2 2 1 国际银行卡市场的发展实践 银行卡是货币信用发展到一定阶段的产物。国际银行卡市场的发展大致可以 分为如下几个阶段： 第一阶段：2 0 世纪初至4 0 年代末，这是银行卡市场的萌芽阶段。从1 9 1 5 年开始，先后有美国商户为招徕顾客向其发放信用证或赊销卡，也即信用卡的雏 形。到1 9 4 9 年，美国商人m c n a m a r a 与合伙人策划餐馆赊账网络并发行记帐卡。 这期间，商业信用推动着支付卡的演变，并未出现真正意义上的银行卡产品，市 场上的参与主体只有商户和消费者。 第二阶段：2 0 世纪5 0 年代，这是银行卡市场的起步阶段。大莱和运通分别 子1 9 5 0 年和1 9 5 8 年发行了各自的信用卡。1 9 5 2 年富兰克林国民银行发行了第 一张银行信用卡。1 9 5 8 年美洲银行卡诞生。这期间，银行信用推动着市场的发 展，出现了信用卡这一银行卡产品，市场上的参与主体包括商业银行、商户和持 卡人。 第三阶段：2 0 世纪6 0 年代至8 0 年代，这是银行卡市场的初级阶段。维萨 和万事达组织先后成立并从美国本土逐渐扩张到世界各国；金融电子化直接导致 借记卡的诞生。这期间，银行卡组织的出现丰富了市场上的参与主体，成为推动 国际银行卡市场向前发展的主要力量。 第四阶段：2 0 世纪9 0 年代至今，这是银行卡市场的高速成长阶段。从1 9 9 3 年到2 0 0 3 年的十年间，维萨、万事达、运通、发现和大莱五大品牌的信用卡年 交易总额从1 0 8 万亿美元增长到4 7 4 万亿美元，翻了4 倍：美国e f t 网络的交 易数据表明借记卡消费的年均增长率达3 3 2 3 。信息技术的发展不但使银行卡 网络飞速扩张，也使银行卡产品的介质不断革新、新的受理渠道不断涌现。 国际银行卡市场历经半个多世纪的发展，目前仍然保持着良好的增长势头。 据中国银联网站公布的测算数据，截止2 0 0 5 年，全球银行卡的发卡量约为4 2 亿 张，同比增长约1 3 ；全球银行卡交易总额约为9 1 万亿美元，其中消费交易为 5 3 万亿，同比分别增长约1 2 和1 0 0 0 7 。