（金融学专业论文）FDI对山东外贸出口的影响及对策研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指 导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的 内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写 过的科研成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体， 均己在文中以明确方式标明。本声明的法律责任由本人承 担。 ， 论文作者签名：( 砷叼侈、日期：2 一7 ，7 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规 定，同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印 件和电子版，允许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可 以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本 学位论文 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名涉徊慨导师签名：涨宪日期：岬妒，7 山4 、人学硕f j 学忙沦丈 中文摘要 改革丌放以来，我省利用f d i 取得了明显成效，对外贸出 1 规模的迅速扩 大起到了重要拉动作用。但同时也存在出口商品结构调整滞后、技术含量低、 附加值低、资源消耗大、创新能力弱等一系列问题。因此，针对当前利用f d i 的诸多争论，客观辨证的分析f d i 对外贸出口的积极影响和存在问题，明确政 策导向，抓住新一轮国际产业转移机遇，贯彻落实科学发展观，高水平利用外 资，转变外贸增长方式，对确保我省外向型经济持续快速健康发展至关重要。 本文主要通过对f d i 与对外贸易相关理论回顾，借鉴国内外专家学者已有 的研究成果，结合山东利用f d i 和外贸出口现状，对f d i 的出口效应进行实证 分析，客观辨证的分析评价f d i 对山东外贸出口的积极作用和存在问题，提出 有效利用f d i 、促进外贸出口结构优化升级的政策措施选择。 本文的逻辑结构及各部分主要内容： 第一部分：从理论角度回顾了f d i 与国际贸易相互关系几种主要理论和国 内外主要的实证研究成果，并作简要述评。 第二部分：简述山东f i ) i 和外贸出口发展历程，重点分析了“十五”期间 f d i 与外贸出口特点。总结了两者发展趋势的趋同性及存在的直观关联关系。 第三部分：运用山东近1 0 多年的统计数据，对f d i 对外贸出口的拉动作 用作了实证分析，并从f d i 对出口总量贡献、出口商品结构优化等方面进行了 综述。 第四部分：分析了利用f d i 存在的问题和原因。 第五部分：提出了有效利用f d i 、优化出口商品结构、提高外贸出口竞争 力的政策措施。 本文采用了实证分析、定量分析和定性分析相结合的研究方法。运用了 f d i 与国际贸易关系理论来阐述f d i 促进国际贸易发展的内在机制，并进行了 实证研究。收集了极为丰富的资料数据，运用了大量的图表来阐述和说明问题， 使定性分析尽可能建立在对可靠实际数据进行的定量分析基础之上。 本文通过理论阐述、实证分析和实践总结，得出以下结论：我省利用外资 的积极作用是主流，外资对今后我省经济发展仍将发挥不可替代的作用。面临 尔人学矽! t = 学侍论文 陶际产、i k 转移新机遇，应当抓住机遇、顺势而勾，轻定不移的实施高水平的扩 大利用外资、优化外贸结构战略，利用外资优惠政策引导产业结构调整。对于 现实中存在的问题应保持清醒认识，有针对性地调整创新政策，完善法制，以 实现对f d i 的最优利用。关于当前外资政策措施发展方向的观点，是对当前 外资政策及发展方向诸多争论的正面回答，也是该领域创造性成果。 关键词：f d i ；外贸出口：影响；结构；措施 几绷哥、 y 【 山尔人学硕士学竹沦文 a b s t r a c t s i n c et h ee c o n o m i cr e f o r ma n do p e n i n gu po f c h i n a , t h ef o r e i g nt r a d es c a l eo f s h a n d o n gp r o v i n c eh a sb e e 。ng r e a t l yi m p r o v e db e c a u s eo ft h ef d i h o w e v e r , a s e r i e so fp r o b l e m sl i k e ，l a g g i n g - b e h i n do ft h ea d j u s t m e n tt oe x p o r t i n gp r o d u c t s s t r u c t u r e ，p o o rt e c h n o l o g yc o n t e n t a n dl o we v a , e x t r a v a g a n tc o n s u m p t i o no f r e s o u r c e sa n d p a l ec r e a t i v i t y , a r e c o n c o m i t a n tw i t ht h ei m p r o v e m e n t a b o v e - m e n t i o n e d t oc o u n t e rd e b a t e sc o n c e r n i n gt h ep r a c t i c eo ff d it o d a y , o b j e c t i v ea n dd i a l e c t i c a la n a l y s i so f t h ea c t i v ei m p a c t o ff d io nf o r e i g nw a d ea n d e x i s t i n gp r o b l e m ss h o u l db ec a l l e d f o re n s u r i n gt h es t e a d y , s p e e d ya n dh e a l t h y d e v e l o p m e n to fo u t w a r de c o n o m y o fs h a n d o n gp r o v i n c e ，w ew i l lh a v et o t h o r o u g h l yu n d e r s t a n dt h ed 扣e c t i o no fp o l i c ya n dg r a s po p p o r t u n i t i e so fc o m i n g r o u n do f i n d u s t r i a lt r a n s f e r e n c e ，i m p l e m e n tt h es c i e n t i f i ca p p r o a c ho f d e v e l o p m e n t , h i g h l yu t i l i z et h ef o r e i g nc a p i t a la n d t r a n s f o r mt h ew a yo f f o r e i g nt r a d eg r o w t h s t r u c t u r ea n dg e n e r a lc o n t e n to f t h i sa r t i c l e ： p a r t 1 ：r e v i e w i n g s e v e r a lm a i nt h e o r i e sa n d p o s i t i v e r e s e a r c ho nt h e i n t e r r e l a t i o n s h i pb e t w e e nf d ia n d i n t e r n a t i o n a lt r a d e ，a n dg i v i n gab r i e fr e v i e w p a r t2 ：d e p i c t i n gt h eh i s t o r yo ff d la n df o r e i g nt r a d ei ns h a n d o n gp r o v i n c e ， p u t t i n ge m p h a s i so nt h ea n a l y s i so nf d i a n df o r e i g nt r a d ec h a r a c t e r i s t i c sd u r i n gt h e t e n t hf i v e - y e a rp l a n c o n c l u d i n gt h ec o n v e r g e n tt r e n da n di n t u i t i v er e l a t i o n b e t w e e nf d ia n df o r e i g nt r a d e p a r t3 ：b e i n gs u p p o r t e db yo v e rt e ny e a r ss t a t i s t i c si ns h a n d o n g ，p o s i t i v i s t i c a n a l y s i so nt h ep a l l i n ge f f e c tt of o r e i g nt r a d eb y f d i b e i n gm a d ea n ds u m m a r i z i n g f r o mt h ep e r s p e c t i v e so ft h ef d ic o n t r i b u t i o nt og r o s se x p o r ta n dt h eo p t i m i z a t i o n o f e x p o r ts t n l c ：t i 】 p a r t4 ：a n a l y z i n gp r o b l e m sa n dw h y si np r a c t i c i n gf d i p a r t5 ：p u t t i n gf o r w a r dt h ep o l i c ya l t e m a t i v e sf o rm o r ee f f i c i e n tp r a c t i c eo f f d i ，o p t i m i z i n ge x p o r ts t r u c t u r ea n dr e i n f o r c i n gt h ec o m p e t i t i v e n e s so f e x p o r t i n t h i sa r t i c l e 。t h ep o s i t i v i s t i ca n a l y s i s ，q u a n t i t i v ea n a l y s i sa n dq u a l i t a t i v e a n a l y s i sa r ei n v o l v e di nt h es t u d y b ye m p l o y i n gt h et h e o r yo ff d i f o r e i g nt r a d e 3 山尔人学硕十学伸论艾 i n t e r r e l a t i o n t h em e c h a n i s mo ff d i sp r o m o t i o nt of o r e i g nt r a d ed e v e l o p m e n ti s e l a b o r a t e da n do nt h eb a s eo fs t u d yr e s u l t ，a u t h o rl a t e rc o n d u c t st h ep o s i t i v i s t i c a n a l y s i so nt h i si s s u e t h ec o l l e c t i o no fa b u n d a n tm a t e r i a l sa n dd a t aa s s i s t e db y p l e n t i f u lc h a r t sl a yt h eq u a l i t a t i v ea n a l y s i so nt h eb a s eo f r e l i a b l es u p p o r t i n gd a t a a n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sa tt h eu t m o s tp o s s i b l e t h u sw ed r a wt h er e s u l t sa sf o l l o w ： f o r e i g nc a p i t a lw i l lp l a yi r r e p l a c e a b l e r o l ei na d v a n c i n gt h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n ti ns h a n d o n g g r a s p i n gt h eo p p o r t u n i t y o fi n t e r n a t i o n a li n d u s t r y t r a n s f e r e n c ea n de m b r a c i n gt h et i d e s ，s t i c k i n gt ot h ep o l i c yo fc o n d u c t i n gh i g h q l l a i i t ya n de x p a n d e du t i l i z a t i o n o ff o r e i g nc a p i t a l ，o p t i m i z i n gt h es t r a t e g i c s t r u c t u r eo ff o r e i g nt r a d ea n df l e e r i n gi n d u s t r i a ls t r u c t u r ea d j u s t m e n tb ya m a z i n g f o r e i g nc a p i t a lw i t hb e n e f i c i a r yp o l i c i e s r e c o g n i z i n ge x i s t i n gp r o b l e m s ， o b j e c t i v e l ya d j u s t i n ga n di n n o v a t i n gp o l i c i e s ，c o m p l e m e n t i n gl e g a ls y s t e mi no r d e r t oa c h i e v em o s to p t i m a lr e s u l to ff d i t h ev i e w si nt h i sa r t i c l eu p o nd e v e l o p m e n t d i r e c t i o nf o rf o r e i g nc a p i t a la c t i v e l yr e s p o n dt ot h ea l i k ei s s u e st o d a ya n dv i e w s p r e s e n t e di nt h i sa r t i c l ea t et h ei n n o v a t i v er e s u l t si nr e l a t e d f i e l d s k e y w o r d ：f d i ；e x p o r t ；e f f e c t ； s t r u c t u r e ；m e a s u r e m e n t 山尔人学硕 ：学佛论文 引言 一、问题的提出 国际贸易和国际直接投资是两种重要的国际经济活动，是一国或地区经济 增长强有力的引擎。早期的传统的国际贸易理论与国际直接投资理论研究是分 别建立在不同的分析框架之内，长期处于隔离状态。这种孤立地研究国际贸易 和国际直接投资的做法，导致了国际贸易政策与国际投资政策制定方面的顾此 失彼。而将国际贸易与国际直接投资联系起来分析。从理论上揭示二者的相互 关系及其演变趋势，有利于国际贸易理论和国际直接投资理论的互相融合，有 利于各国制订的国际贸易政策和国际直接投资政策互相协调。二战后，世界经 济一体化加速发展，外商直接投资与国际贸易相结合的趋势愈发明显于是国 内外理论界围绕两者关系和政策协调开展了系列理论和实证研究，取得了重大 成果，为各国开展国际贸易和国际投资活动起到了重大指导作用。 2 0 世纪末期以来，随着全球经济一体化的蓬勃发展，国际分工更加细密， 由产业阃分工发展到产品内分工，跨国公司不但将生产制造环节转移，而且将 研发和服务等环节向外转移。这种转移既带来了国际投资的增长，也促进了国 际贸易的发展，贸易与投资相互依存、相互促进、相互融合的趋势日益明显。 特别是东道国投资贸易政策、技术创新以及其他动态因素的相互作用，国际贸 易与外商直接投资之间的相互关系也出现了新的变化和特点。因此，关于国际 贸易和外商直接投资的理论研究和实证分析也要与时俱进，充分吸收借鉴前人 成果，克服缺陷不足，适时进行理论研究刨新，这也是适应形势发展和指导实 践的客观需要。 近年来，关于我省外商直接投资和外贸出口的关系及政策研究的文献和著 作不少，分别从不同的角度、用不同的分析方法、提出了较详尽的论据，提出 了鲜明的观点和政策建议。但是总体来说，相关的研究有些比较零散，或者局 限于某一方面不够客观全面，政策建议不系统。特别是，当前我省j 下处于全方 位高水平扩大对外开放的关键时期，社会上针对我省对外丌：放由增量扩张型向 效益增进型转变的过程中出现的结构性、体制性矛盾，引发了对利用外资导向 山尔人学硕忙论文 的诸多争论，诸如外资过量、外资威胁论等反面声音。因此，内外形势和我省 外经贸自身发展都迫切需要在认真回顾外资与外贸出口关系理论的基础上，深 入分析总结外资与外贸出口发展历程，充分肯定外资对外贸出口的积极作用， 客观分析存在问题，准确定位外资与外贸出口的关系和发展导向。针对f d i 与外贸出口相互融合的新趋势，清醒认识当前利用f d i 发展机遇和面临挑战， 认真分析宏观调控新形势下外经贸发展面临的新情况新问题，贯彻落实科学发 展观，适时调整f d i 引进战略政策，全方位、高水平扩大对外开放，以提高外 资质量促进外贸增长方式转变，以最大限度的发挥f d i 对我省外贸出口及国民 经济发展的促进作用。鉴于此，笔者结合多年从事外经贸工作的经验体会，在 研究分析大量数据资源的基础上，充分借鉴有关专家学者的研究成果，研究分 析我省外资对外贸出口的影响，分析原因，有针对性的提出政策建议，这就是 本文选题的目标所在。 二、相关概念的界定 f d i 一外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，f d d ，根据经济合 作与发展组织的定义，是指“一个经济体中的常住实体( 直接投资者) 以在投 资者母国之外建立企业形式的永久性利益为目标的国际投资活动。永久性利益 意味着在直接投资者与企业之间存在着一种长期关系，而且直接投资者对于直 接投资企业的管理有着很大程度的影响”。本文中统计的外商直接投资包括了 我国台湾、香港和澳门地区的投资者在我省的直接投资。 国际贸易，是指将本国产品销售到世界市场，产品可以是有形的物质产品， 也可以是无形的服务。国际贸易和f d i 是微观经济主体( 企业) 进行国际化经营 的两种可供选择的方式。从资源配置的角度来讲，国际贸易体现的是商品跨国 界的流动，而f d i 则体现了以资本为主体的生产要素的跨国界流动。 三、研究意义、研究方法与创新点 改革开放以来，积极利用外资和扩大外贸出口是我省对外开放的基本政 策，利用外资和外贸出口快速发展，对全省国民经济的持续快速健康发展起到 了重要作用。纵观我省不同时期的外资和外贸出l 1 政策实践郡是在不列的理论 6 山尔人学硕卜学仲论支 指导下来制定的，因此，理论的指导作用非常重要。当前，国际产业转移呈现 了新的趋势特点，积极利用外资和扩大出口面临新的机遇挑战，我省的外资、 外贸出口发展战略、政策的制定和相关部门的执行都离不开理论的指导。因此 系统的剖析外资在我省出口贸易中的作用，客观的认识外资的积极作用和存在 问题，并给予妥当的政策上的安排和合理的引导，全方位、高水平的扩大对外 开放，这对我省谋求新一轮经济发展、更深层次融入全球经济具有非常重要的 理论价值和现实意义。 本文采用了实证分析、定量分析和定性分析相结合的研究方法。运用了 f d i 与国际贸易关系理论来阐述f d i 促进国际贸易发展的内在机制，并进行了 实证研究。收集了极为丰富的资料数据，运用了大量的图表来阐述和说明问题， 使定性分析尽可能建立在对可靠实际数据进行的定量分析基础之上，从质和量 两个层面阐述了外资对外贸出口的影响。政策建议建立在确立理论导向和有针 对性的解决存在问题的基础之上。 本文在充分借鉴已有的研究成果的基础上，相对来讲，本文主要有以下几 个创新点： 一是在f d i 与外贸出口关系理论综述的基础上，阐述了我省外资与外贸出 口的理论关系。两者发展的总体趋势印证了f d i 对山东外贸出口的补充促进关 系；外资的类型决定了外贸出口的方向，出口导向型投资的出口贸易创造效应， 市场寻求型投资的进口贸易替代效应，当今以跨国公司为主体的外商投资行为 与外贸出口日益呈现相互融合的趋势。 二是在阐述我省f d i 对外贸出口影响的问题时，提出了跨国公司全球国际 分工“u ”字形的价值链理论，分析了加快提升引资质量促进外贸增长方式转 变的紧迫性。跨国公司在全球范围内利用各地要素资源进行生产，价值链分为 三大环节：技术环节、生产环节、营销环节。就增值能力而言，三个环节呈现 出由高向低再向高的“u ”字形状。由生产环节向研发和营销环节的转移是增 值能力和分工地位提升的显著标志。但是至今为止，我省在跨国公司内部化国 际分工中一直被作为低增值环节生产基地来使用，这是在国际分工中地位次要 的重要标志，由此造成了外贸出口质量不高、结构不合理。由于在跨国公司国 际分工中的劳动密集型生产环节极易在国际阃转移，一旦廉价劳动力优势丧 失，这些生产环节很快会转移到其他国家和地区所以风险极大。因而必须改 7 尔人7 7 硕产侍论殳 变目前的引资策略，加快t 游研发项h 的引进，不断提升贸易结构。 三是在当前利用外资理论导向发展战略方面充分肯定了外资的积极作 用，我省外资外贸发展仍将面临扩大规模和调整结构的双重任务，必须注重贸 易政策与投资政策的协调。对我省来说，外资规模远未达到饱和的程度，吸收 外资也并不是完全因为国内没有资金，而是重点要吸收资金流动中搭载的各种 竞争能力。外资在我省外贸出口结构及国民经济结构调整中仍将起着不可替代 的重要作用。外资不仅是经济发展的重要引擎，而且是经济体制改革、经营机 制转换和思想观念更新的催化剂。f d i 对出口贸易的影响是一个质和量的系 统，在扩大量的基础上，更要考虑外资对东道国产业升级和结构优化的作用。 在制定对外贸易政策和吸引外商投资政策时，必须注意贸易政策与投资政策的 协调，将吸收外资政策与我省现阶段经济发展目标结合起来，与调整外贸出口 结构、转变外贸增长方式结合起来，政策向引导产业优化升级倾斜。 第一部分f d i 与国际贸易关系的相关文献综述 一、几种代表性的f d l 与国际贸易关系理论 国内外专家学者对f d i 与国际贸易关系理论作了诸多研究论述，本文主 要简述几种代表性的理论。 ( 一) 蒙代尔的贸易与投资替代理论 1 9 9 9 年诺贝尔经济学奖得主美国哥伦比亚大学著名经济学家罗伯特蒙 代尔( r o b e r t m u n d c l l ) ，在1 9 5 7 年提出了他著名的贸易与投资替代模型。他从 传统的赫克歇尔俄林理论的两个国家、两种要素和两种产品的分析框架出 发，假定：( 1 ) x 国是资本要素丰富的国家，y 国是劳动力要素丰富的国家； ( 2 ) 在国际贸易中，两国以各自的比较优势生产相应的产品，x 国将集中生产 资本密集型产品a ，y 国将集中生产劳动密集型产品b ；( 3 ) x ，y 两国具有相 同的生产函数。 在自由贸易条件下，各种生产要素可以在两国间自由流动。x 国将出口a 产品。在实现了贸易平衡的状态下，x 。y 两国的资本和劳动力的要素报酬率 是相等的，因此不存在资本跨国流动的必要。然而，当两国之间存在着关税等 可阻止自由贸易的障碍时，情况就不同了。假定y 国现在对来自于x 国的进口 商品a 征收高关税，这势必提高x 国的a 商品在y 国的价格，刺激y 国a 商品 生产部门生产规模的扩大。伴随而来的必然是生产a 商品所需的，原来在y 国就相对稀缺的资本要素的国内需求量的上升，进而推动了y 国的资本要素价 格的上涨，从而提高了y 国的资本要素报酬率。在y 国资本要素高利润回报的 吸引下，x 国的资本势必通过直接投资或间接投资等各种方式流入y 国，从而 进一步扩大了y 国a 商品的生产规模。从整体上看，资本要素的流动没有增加 a 商品的总产量，只不过是以y 国进口商品a 的国内产量的增加，替代了x 国 出口商品a 产量的减少。在y 国对a 商品的需求保持不变的情况下，y 国从x 国进口的a 商品的数量自然就下降了，也就是说，国际资本流动的结果最终取 代了国际贸易。 蒙代尔的结论是：在存在国际贸易壁垒的情况下，如果直接投资厂商始终 9 山j 、人学硕卜学俯论文 沿着特定的轨迹实旌跨国直接投资，那么这种跨斟a 接投资就能够在相对最佳 的效率或最低的，产要素转移成本基础上，实现对商品贸易的替代。 ( 二) 费农的产品生命周期论 产品生命周期理论的创始人雷蒙德费农( r a y m o n dv e r n o n ) 在1 9 6 6 年发 表的产品周期中的国际贸易和国际投资论文中提出了著名的产品生命周期 模型( t h ep r o d u c tl i f ec y c l em o d e l ) ，将国际贸易与国际直接投资纳入一体 化分析框架。如前所述，费农将产品生命周期分为三个阶段。在产品的“创新” 阶段，企业只有选择在国内生产的倾向，在这一阶段中，对国外市场的需求主 要采取出口贸易的形式；在产品的“成熟“阶段，创新国家的企业需要到与本 国消费需求类型相接近的国家投资设厂，以降低生产成本，维护其已占有的市 场份额；当产品进入“标准化”阶段后，产品的生产或装配业务逐渐转移到劳 动成本低的发展中国家，原来的创新国则转向从国外进口该产品。可见，产品 生命周期理论是对贸易、国外直接投资与企业增长之间的紧密关系的研究描 述，阐述了对外直接投资替代对外贸易的思想，同时解释了企业演变为跨国公 司的发展历程和由出口贸易转向直接投资的过程。 ( 三) 小岛清的互补模型 首先对蒙代尔的贸易与投资替代模型提出挑战的是日本一桥大学的小岛 清教授。2 0 世纪7 0 年代后期到8 0 年代中期，小岛清发表了国际直接投资和 国际贸易方面的大量论著，小岛清强调了国际分工原则的重要作用，认为国际 分工既能解释国际贸易，也能解释国际直接投资，因此国际直接投资和国际贸 易可以统一在国际分工原则的基础上。与蒙代尔不同，小岛清把传统模型中的 劳动和资本要素用劳动和经营资源来替代，因此国际直接投资已不再是简单的 资本流动，而是包括资本、技术、经营管理和人力资本的总体转移。在此基础 上结合日本的实践经验，小岛清认为投资国的对外直接投资应从本国处于比较 劣势的边际产业开始依次进行：相应产业的对外直接投资与技术差距越小，技 术就越容易为东道国所吸收和普及，进而就可以把东道国的潜在的比较优势挖 掘出来，同时投资国可以集中精力创造和开发新的技术和比较优势，从而使两 国1 b j 的比较成本差距扩大，为更大规模的贸易创造条件。由此可见，国际直接 1 0 山尔人z 硕卜学忙 仓义 投资并不是对国际贸易的简单替代，而是存在着定程度i ：的互补关系：在许 多情况f ，国际直接投资也可以创造和扩大对外贸易。 无论是蒙代尔的贸易与投资替代模型，还是小岛清的互补模型，都是从 传统理论的分析框架上衍生出来的，并没有经过实证检验。这既有统计数据残 缺不全的限制，也有统计方法与工具上的局限。 2 0 世纪8 0 年代以来，贸易和直接投资的实证研究取得了突破性的进展， 研究结果表明，二战后的资本流动，尤其是国际直接投资的迅速增加，并没有 影响到国际贸易的发展，相反，为数不少的经验统计显示，贸易与直接投资是 互相促进，互相补充的。 随着全球经济一体化的蓬勃发展，特别是国际直接投资的动机差异、行 业类别、东道国政策、出口商品结构和工业制度、技术创新以及其他动态因素 的相互作用，贸易与投资之间的相互关系也出现了新的变化，替代已不再是两 者关系的必然。国际贸易与国际直接投资的相互促进和相互补充日趋明显。 蒙代尔模型假定直接投资的母国与东道国在两种商品生产部门的生产函 数相同，且资本是作为一般生产要素进行国际流动，由资本相对在此之前的国 家流向资本相对稀缺的国家，从而减少了两国资源享赋的差异，因而使投资替 代了贸易。小岛清模型则假定直接投资的母国在两种商品生产部门的生产函数 都比东道国先进，且在生产密集使用资本的商品部门的优势更大，直接投资的 主要作用不表现为货币资本的移动，而侧重于技术、管理知识的转移，是先进 生产函数的普及，这种直接投资由母国处于比较劣势的商品部门向东道国处于 比较优势的商品部门进彳亍，增强了东道国的该部门比较优势，从而促进了贸易 增长 ( 四) 帕特瑞的国际直接投资的动机差异理论 美国经济学家帕特瑞( p p a t r i e ) 的研究表明，由于激发直接投资的动机 不同，贸易与投资的关系也不同。帕特瑞根据投资的不同动机，将国际直接投 资划分为三类： 第一类：市场导向型直接投资。是指跨国企业为了逃避东道国严厉的贸易 保护壁垒，或者出于占领当地市场的需要，通过对东道国的直接投资，在当地 生产、当地销售。以“本地生产、本地销售”为目的的市场寻求型外商直接投 【j 尔人7 硕卜孚j f 7 论支 资，其产品主要是面向东道国市场。这类投资县有贸易替代效应，对东道国贸 易具有抑制作用。 第二类：生产导向型直接投资。是指跨国企业受到低成本生产区位的吸 引，出于降低生产成本的需要而进行的直接投资。这种出口导向型投资，以利 用东道国低成本的生产要素、开发自然资源等为目的的外商直接投资，其产品 主要面向国际市场。这类投资具有贸易创造效应，有利于东道国出口的增长。 第三类：贸易促进型直接投资。是指跨国企业出于更好地配合本身的出口 贸易活动，为企业的出口提供各种服务而进行的直接投资。服务业投资是当前 跨国投资的主体，2 0 0 3 年占6 7 。服务业投资对商品贸易的直接作用小，但 带动了服务贸易的发展；东道国服务业水平的提高，有助于提高出口产品的国 际竞争力，从而对东道国商品贸易也带来间接的促进作用。 大量的数据表明，在这些源于不同投资动机的直接投资形式中，只有市场 导向型直接投资容易成为贸易的替代，而生产导向型和贸易促进型直接投资则 一般可以增加投资国和受资国之间的国际贸易。由于激发直接投资的动机不 同，贸易与投资的关系也不同：替代贸易的投资仅是直接投资中的部分现象。 ( 五) 理论评述 早期的有关f d i 与国际贸易的理论研究是相互独立的，这种传统的孤立 地研究国际贸易和国际直接投资的做法，导致了两者政策制定顾此失彼。适应 各国贸易投资形势发展的需要，蒙代尔、费农、小岛清、帕特瑞把f d i 同国际 贸易结合起来，从不同的层面分别阐述了f d i 与国际贸易的互相替代的关系、 互相补充促进和互相融合的关系，为各国贸易和投资政策的制定协调提供了理 论依据。 替代关系：困际贸易与直接投资之f f j j 的盼代是指由于二陶际真接投资方式 的运用导致有关贸易活动的损失。蒙代尔对贸易j 投资之i j j 相吒蟹代天系的研 究足建。在眄个产品和两种， 产要素的标准h 际贸易模趔辏础之j 二的。利用标 准的【1 4 际贸易模犁，他考察r 贸易和投资槲晤降代的两种极端情况，即禁i l j 性 投资如何刺激贸动，以及祭j i ：忭贸易如何刺激敛易。再7 t 产婴索4 ：能矗j 两个陶 家之f if l 【j l 流动i 斫川时义小r f n 吖1 ：贸易障圳的情况卜j 要存仡资源梨贼 的十时垮钟，蚺个1 日家之川桡必然会发乍贸动贸埸的结粜会达到付界均撕蚌 1 2 山东人学硕十学伊论文 实现商品价格进i 面足要素价格的均等，假如 | ij 。某种讣部躲闪使得资本n 两个 陶家之h j 的流动障碍全部消除，而i 硼t 贸易障群引起资奉边酗收益的差肄。资 本的国际流动就必然会产生。资本的流动州样会达剑f 谴界均衡井导致资奉要素 价格和商品价格n 勺均等化。 蒙代尔的贸易投资替代模型的理论框架比较完美，论证推理严密，但是 它却是必须在满足一系列的严格假设的理论前提下才得以成立。只能解释需求 价格弹性系数的绝对值非常小甚至为零的商品的对外直接投资与出口贸易的 替代关系，不能解释需求价格弹性系数比较大尤其是富于弹性的商品的对外直 接投资与出口贸易的替代关系。现实经济中，尽管这种直接投资对国际贸易的 替代现象确实存在，但替代程度与蒙代尔模型相距甚远。事实上，由于投资壁 垒的存在，资本流动所导致的市场结构效应以及要素配置格局的变化等相关因 素的影响，这种替代不会是完全的替代 补充促进关系：国际贸易与国际直接投资互相补充和促进的关系是指国际 直接投资能够创造和扩大国际贸易，国际贸易也可以创造国际直接投资。这种 关系一般存在于以下几种情况下： 第一，如果各投资国都按照国际分工原则将对外直接投资依次投资于对于 本国来说是处于比较劣势的边际产业，而对东道国来说却是具有比较优势的产 业，如发展中国家向发达国家的高科技产业进行直接投资，这样，对外直接投 资所需的技术与东道国的技术差距很小，技术就能在东道国被相互吸收和普 及，从而把东道国潜在的比较优势充分挖掘出来，使两国问的比较成本差距扩 大，从而使两国问的贸易规模大幅度扩大，比如发展中国家从发达国家大规模 进口高科技产品，而发达国家则从发展中国家大规模进口劳动密集型的产品。 这样，使彼此的出口规模和进口规模都得到大幅度扩大小岛清的互补模型所 揭示的国际贸易与国际直接投资的关系就是属于这种情况。 第二，如果某国具有资源禀赋优势、廉价的劳动力优势，从而具有低生 产成本的吸引，跨国企业出于降低生产成本的需要而向该国进行直接投资，这 样生产的产品在价格上具有国际竞争力，可以销往世界各地，从而促进贸易规 模的扩大。 第三，如果投资国由于某些重要资源短缺，为了确保稳定的资源供给而 向这类资源丰富的东道国进行资源开采的直接投资，这种直接投资对东道国的 山尔人学硕 学f 论文 进出口贸易有很大的扣动作用。如跨国企业在许多自然资源丰富的发展中国家 的直接投资，打破了这些国家在自然资源的投资、技术、生产与营销等方而的 瓶颈制约，使这些国家自然资源的大规模生产与出口成为可能。这样，扩大了 东道国的出口和投资国或他国的进口。 第四，如果投资国因劳动力短缺，为了寻找劳动力而进行的对外直接投 资，常常会推动投资国和东道国的贸易发展。因为这种投资促进了投资国机器 设备和原材料的出口，促进了东道国机器设备和原材料的进口。如美国在加勒 比海地区进行服装行业的直接投资，就是为了利用加勒比海国家的劳动力资 源，由于这种投资，引起美国出口布、纱等中间产品，进口衬衫、短裤等最终 产品，而加勒比海国家则进口布、纱等中间产品，出口衬衫、短裤等最终产品。 可见，这种为寻求劳动力资源而进行的投资大大提高了国际贸易的水平。 第五，为零部件的外部采购而进行的国际直接投资也会导致资本品或中 间产品的进口以及其他中间产品和最终消费品的出口。如当前美国和亚洲的贸 易就在一定程度上体现了这种互补关系，显然，随着跨国公司的发展，诸如 i b m 、英特尔、通用电器等跨国公司已在世界设立了其生产中心，这些企业进 行海外直接投资的结果是其海外分支机构的销售挤占了美国的出口，但同样是 这些公司与众多的分支机构有复杂的关系，因此促进了美国的零部件和其他中 间投入品的出口。 第六，如果考虑不同产业部门之间的依存关系，那么在某种产品上的国 际直接投资，会诱发相关产品的国际贸易，同样，某种产品的国际贸易会诱发 相关产品的国际直接投资。 纵观上述对国际贸易与国际直接投资关系的研究，本文认为，蒙代尔的 研究是奠基性的，他的替代模型揭示了国际贸易与国际直接投资的关系的非常 重要的方面。费农的分析是开创性的，使得将国际贸易理论与国际直接投资理 论纳入一个统一的分析框架成为可能。小岛清的互补模型揭示了国际贸易与国 际直接投资的关系的另一个重要的方面。其他研究都从不同角度对蒙代尔和小 岛清的研究进行了有益补充，使国际贸易与国际直接投资的各种关系从总体上 r 趋完整。 山尔人学硕十学f 论丈 二、f d l 与国际贸易关系的实证研究 国内外专家学者对f d i 与国际贸易关系进行了诸多实证研究，有代表性的 研究成果如下： ( 一) 国外有关f d i 与国际贸易关系的实证研究 2 0 世纪8 0 年代以来，贸易和直接投资的实证研究取得了突破性的进展， 为数不少的经验统计和研究结果表明，二战后的资本流动，尤其是国际直接投 资的迅速增加，促进了国际贸易的发展，贸易与直接投资是互相促进，互相补 充的。 。 7 0 年代末，b e r g s t e n ，c f ( 1 9 7 8 ) 把对外直接投资与某些产业的实际出 口联系起来进行了实证分析。他认为，在美国不同的f d i 产业中，那些对外直 接投资程度较低的产业，其出口水平也较低，随着对外直接投资水平的提高， 出口规模也相应上升。但是当对外直接投资超过一定规模后，追加的对外直接 投资对出口的促进效应就逐渐消失。因此，b e r g s t e n c f 得出的结论是f d i 与出口贸易之间既是互补关系也是替代关系。 李普西和韦斯( l i p s e ya n dw e i s s ) 依据美国7 0 年代的统计数据，研究了 美国跨国企业在发展中国家所设立的子公司的生产出口行为，他们选择了一系 列样本商品作为研究对象，发现这些子公司的相应产品的年产量，与美国同年 向这些发展中国家出口的同一商品的出口总量呈显著正相关。李普西等人的进 一步研究还发现，这种正相关广泛存在于美国近8 0 的产业部门中。也就是说， 美国的对外直接投资对同行业的国际贸易更多地显示的是正面的积极影响。 胡弗鲍尔( h u f b a u e re t a l ) 等人重点研究了美国8 0 年代以来的情况，他 们将美国1 9 8 0 年，1 9 8 5 年和1 9 9 0 年的对外直接投资总量与出口总量作比较， 结果发现，在整个时间跨度中，出口总量与对外直接投资总量一直保持着正相 关关系。 9 0 年代中期，l e e h o n g g u e ( 1 9 9 5 ) 深入研究了韩国对外直接投资的电器 行业，指出韩国电器行业企业对外直接投资的动因主要表现为扩大出口的需 要，即通过对外直接投资提高出口产品的国际竞争力。 世界贸易组织、世界银行从东道国的政策差异和行业差异的角度进行了系 尔人学硕十学何论文 列的研究。世界贸易组织对不同丌放程度国家投资状况的研究中指出，相对于 奉行保守政策、对外开放程度较低的拉丁美洲国家来说，对外开放程度较高的 亚洲国家，可以吸引更多的能够扩大投资国和东道国之间的国际贸易总量的直 接投资。与此形成鲜明对比的是，在那些拉丁美洲国家中，替代国际贸易的直 接投资的比重偏高。世界银行对日本制造业位于海外不同地区的子公司或分支 机构的出口倾向差别作了比较研究，结果发现，位于对外开放程度较高的亚洲 地区的日本子公司，出口比例高达4 5 ，而在对外开放程度较低的拉丁美洲 地区，相应的比例只有2 3 。实践经验表明，低水平的进口保护，对以贸易 出口为导向的直接投资来说，具有巨大的吸引力；相反，高水平的保护壁垒， 则极有可能导致以逃避关锐或占领本地市场为目标的直接投资的大量涌入。因 此，东道国严厉的贸易保护主义威胁、高关税壁垒以及金融税收等方面的保护 政策，最终只会助长直接投资替代贸易的经济活动。许多国家的经济实践有力 地证明了这一点。相比较而言，东道国更应该实行自由的投资和贸易政策，以 促进直接投资，同时努力加强直接投资与国际贸易的积极作用。近年来国际直 接投资的发展经验表明，不同行业一般会沿着不同的发展轨迹使直接投资和国 际贸易发生联系。 从上述的内容可以看出，无论是发达国家还是发展中国家，他们的对外直 接投资对本国的对外贸易发展都有积极的作用，即外商直接投资与对外贸易之 间是替代互补促进的关系。 ( 二) 国内有关f d i 与国际贸易关系的实证研究 利用外资作为我国对外开放的重要标志，f d i 与对外贸易的关系一直成 为经济学界追踪研究的对象，从研究内容来看，即有宏观层面研究，也有微观 层面的研究，从研究方法看，既有定性研究，又有定量研究，发表的研究成果 也数不胜数。这里对此作一个简单的回顾。 中国社会科学院江小娟研究员对所著中国的外资经济一对增长、结构升 级和竞争力的贡献，对外资对我国出口的影响进行了阐述，从我国的出口总 额、结构以及出口方式三个方面展丌分析，对外资的作用给予了充分的肯定。 主要的研究方法是通过纵向的绝对数对比和横向的相对数对比来体现。 裴长洪老师的利用外资与产业竞争力，1 9 9 8 年发表，社会科学文献出 6 山尔人学硕十学位论文 版社出版发行。该书摒弃以往国内经济学者研究的基本视野主要是跨国投资的 机理或动因、利用外资的好处、扩大引资方式和领域以及对外商给予国民待遇 等方面的局限，针对当时由于外资企业发展和跨国公司的进入，国有企业在外 商投资的企业的强大竞争态势下出让国产品牌、丢失市场份额等而掀起一场利 用外资与发展民族工业的大讨论，提出保护民族工业的政策和措施能否通过提 高本国产业竞争力的途径得以实现，从而在利用外资中达到最大限度的趋利避 害的效果。 王凌远博士的外商直接投资影响中国国际收支的若干因素分析。该书 的最大特点和优点是较多的运用了定量的研究方法，他把复杂多变的外商直接 投资这一