（金融学专业论文）商业银行小额贷款若干问题研究.pdf

摘要 目前我国商业银行在信贷市场上面临诸多难题，如金融脱媒压缩信贷市场、 外资银行的竞争冲击信贷市场份额、流动性过剩加大拓展信贷市场的压力等等。 而在资金需求方面，中小企业融资难问题仍然没有得到有效解决，城镇就业人员 贷款难和农民贷款难问题还大量存在。银行流动性过剩和贷款需求者不能有效获 得资金支持并存是一个两难困境问题。本文认为，发展小额贷款业务可以有效缓 解该困境。小额贷款业务一方面有利于商业银行开拓中小企业客户和农村市场， 作为新的利润增长点，另一方面有利于解决中小企业融资难和农民贷款难问题。 小额贷款业务的发展壮大，需要解决两大关键问题：第一是贷款利率问题。贷款 利率的确定需要能够覆盖银行业务的成本费用、风险损失和盈利目标，兼顾市场 竞争策略，使金融机构的价格竞争建立在理性定价的基础上，并使得在这样的利 率水平下商业银行有足够的积极性开拓小额贷款业务市场，增加小额贷款的有效 供给。本文针对小额贷款业务特征，选用传统贷款利率定价模型进行分析，分别 运用了成本加成定价模型、价格领导定价模型、客户盈利分析定价模型和成本收 益定价法对小额贷款业务进行分析，并依据新凯恩斯学派提出的利率选择效应理 论做进一步的分析，得出最优贷款利率区间的结论。第二是风险控制问题。商业 银行需要有效控制贷款风险，保证小额贷款业务的持续进行和资金的安全稳定。 本文认为，在征信系统建设、贷款担保等措施保证的同时，信息约束机制和制度 约束机制创新是可取的有效措施。本文运用博弈论的方法，对中国邮政储蓄银行 小额贷款业务的联保贷款制度进行了分析。我们的结论是：联保贷款制度是一种 有效的、可以推广完善的信息约束机制和制度约束机制。 本文共分四部分：第一部分研究商业银行开拓小额贷款业务的必要性与可行 性；第二部分研究商业银行小额贷款利率定价问题；第三部分研究商业银行小额 贷款业务的风险控制问题；第四部分总结全文并给出政策建议。 关键词商业银行小额贷款利率定价风险控制 a b s tr a c t c h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sa r ef a c i n gm a n yi s s u e s ：t h ef i n a n c i a lm e d i a c o m p r e s s i o nf r o mt h ec r e d i tm a r k e t ， t h ec o m p e t i t i v ec h a ll e n g ef r o mf o r e i g n b a n k s i m p a c t i n gt h e c r e d i tm a r k e ts h a r e s ，t h ei n c r e a s i n g1 i q u i d i t y s u r p l u s w h i c he x p a n d st h ec r e d i tm a r k e tp r e s s u r e ，a n dm a n yo t h e r d i f f i c u l t i e se t c f u r t h e r m o r e ， t h e r ea r eal o to fp r o b l e m si ns m e s f i n a n c i n g 、u r b a ne m p l o y m e n tl o a n sa n df a r m e r sl o a n s 工ti sad i l e m m at h a t t h el i q u i d i t ys u r p l u so fb a n k sa n d1 0 a nd e m a n d sn o tb e i n gm e tc o e x i s t t h e p a p e rs u p p o r t st h ev i e wt h a tt h es m a l l l o a n sc a nh e l pc h i n e s eb a n k st o r e s o l v et h ed il e m m a f o rt h es u c c e s s f u ll a u n c ha n di n c r e a s i n gg r o w t ho f t h es m a l ll o a n s ， i ti sh a r d l yn e e d e dt oa d d r e s st w ok e yi s s u e s ：t h ef i r s t i st h ei s s u eo fp r i c i n go nl e n d i n g r a t e s u c hf a c t o r sa st h ec o s to fb a n k i n g 、 r i s ka n d1 0 s so fe a r n i n g so b j e c t i v e s 、c o m p e t i t i o ni nt h em a r k e ts t r a t e g y s h o u l db ec o n s i d e r e di nt h ed e t e r m i n a t i o no f1 e n d i n gr a t e s t h ep r i c e c o m p e t i t i v e n e s so ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n ss h o u l db eb a s e do nr a t i o n a l i t y i nt h ep a p e r ，t h ea u t h o rc h o o s e st h et r a d i t i o n a ll e n d i n g r a t ep r i c i n gm o d e l f o ra n a l y s i s ，r e s p e c t i n gt h ec h a r a c t e r i s t i co fs m a l ll o a n s t h ef o u rm o d e l s a r e ：c o s t p l u sl o a np r i c i n g 、p r i c el e a d e r s h i pl o a np r i c i n g 、c u s t o m e r p r o f i t a b i l i t ya n a l y s i sl o a np r i c i n ga n dc o s t b e n e f i tl o a np r i c i n g b e i n gb a s e do nt h e s ef o u rm o d e l st h ep a p e ra c h i e v e st h ec o n c l u s i o no f“b e s t 1 e n d i n gr a t er a n g e ”a c c o r d i n gt ot h et h e o r yo fn e wk e y n e s i a ns c h 0 0 1 t h e s e c o n di st h ei s s u eo ft h er i s kc o n t r o lo v e rt h el o a n c o m m e r c i a lb a n k s n e e dt oe f f e c t i v e l yc o n t r 0 1l e n d i n gr i s k st og u a r a n t e et h es u s t a i n e d s e c u r i t yo fs m a l ll o a na n df i n a n c i a ls t a b i l i t y b e s i d e st h ec r e d i ts y s t e m c o n s t r u c t i o n ， l o a ng u a r a n t e e sa n do t h e rm e a s u r e st oc o n t r o lt h el o a nr i s k ， i i w eb e l i e v et h a ti n f o r m a t i o nr e s t r a i n tm e c h a n i s ma n ds y s t e mi n n o v a t i o na n d r e s t r a i n tm e c h a n i s m sa r ei m p o r t a n ta n de f f e c t i v em e a s u r e s i nt h i sp a p e r t h ea u t h o ra n a l y z e st h em i c r o c r e d i tt r a n s a c t i o n so ft h ep o s t a ls a v i n g s b a n ko fc h i n ab a s i n go nt h eg a m et h e o r y w ec o m et ot h ec o n c l u s i o nt h a t t h eu n i t e ds e c u r e dl o a ns y s t e mi s e f f e c t i v e t h isp a p e ri sd i v i d e di n t of o u rp a r t s ：t h ef i r s tp a r ts t u d i e so nt h e n e c e s s i t ya n df e a s i b i l i t yf o rc o m m e r c i a lb a n k st oo p e nu pt h em a r k e to f s m a lll o a nt r a n s a c t i o n ；t h es e c o n dp a r ts t u d i e so nt h es m a ll1 0 a n s1 e n d i n g r a t ep r i c i n gi s s u e ；t h et h i r dp a r ts t u d i e so nt h el o a nr i s kc o n t r o li s s u e ； t h ef o u r t hp a r ts u m su pt h e f u l1t e x ta n dg i v es p e c i f i cp o li c y r e c o m m e n d a t i o n s k e yw o r d s ： c o m m e r c i a lb a n ks m a l l l o a n s p r i c i n go nl e n d i n g r a t e t h er i s kc o n t r 0 1o v e rt h el o a n i i i 关于学位论文独立完成和内容创新的声明 了锏僦= 落釜盛，丝一 ， ，“0 红乒宅，势挺，f”也 学位皆请丸，翻乒住论宽辩耆，螯名：= ：垒丝美： 窿露；鬣簟。黪 錾：一关于学位论丈著作权使翔授权苷萎 j 麓j - j | 一、袋? 叠。渗j 一静氇- j ? f7 。t ；凳 ，、7 ，：，? ? t ? 麓、j 一? ? i 0 ”， 学位获得者( 学位论文作者) 釜名：主选：竖 2 dd 彩年乡月目 学位论文指导教师签名：二量呈圣坶 商业银行小额贷款若干问题研究 第一章导论弟一早哥下匕 本章在界定论文研究内容的基础上，从中国金融改革的背景出发，提出商业 银行小额贷款业务的相关问题，指出研究意义，对目前有关小额贷款业务的研究 现状进行了文献回顾。 第一节问题的提出 1 1 1 研究问题的界定 本文所探讨的小额贷款业务是指商业银行钏对中小企业等法人和城镇创业人 员以及广大农民等自然人发放的、贷款期限较短( 一般在一年以内或长于一年的 一个投资周期) 、贷款金额较小的银行贷款。主要需求方是有发展潜力的众多中小 企业、微型企业、城镇创业人员、个体户和数量巨大的急需生产发展资金的农民。 这里“金额较小”是一个相对的概念：首先是与商业银行传统的大型企业客户相 比，小额贷款的目标客户对资金需求的数额相对较小；其次金额较小是基于需求 者的“短、频、快 特征，小额贷款需求者对资金的需求通常是用于生产发展所 急需，一般对资金占用时间较短，并且具有频繁的持续的融资需求。 小额贷款业务与小额信贷业务从表面看两个词似乎区别不大，但是本文所研 究的小额贷款业务与小额信贷业务有很大不同。小额信贷是一种以城乡低收入阶 层为服务对象的小规模的金融服务方式，旨在通过金融服务为贫闲农户或微型企 业提供获得自我就业和自我发展的机会，促进其走向自我生存和发展，它主要是 一种扶贫的重要方式。国际主流观点认为小额信贷是专向中低收入阶层提供小额 度的持续的信贷服务活动，其范畴包括贷款、存款、汇兑、保险、租赁等一揽子 金融服务，是国际社会公认的一种成功的扶贫方式。中国从1 9 9 4 年首次开展小额 信贷以来，初步形成了三种运行模式：其一是由政府比如扶贫基金开展的小额信 贷；其二是由国际捐赠等方式形成的民间小额信贷组织；其三是由农信社等正规 第1 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 金融机构提供的小额信贷。从2 0 0 5 年1 0 月开始，中国人民银行在山西等5 省区开展 了小额信贷公司试点，即由私人出资，用自有资金发放贷款，但不能吸收存款。本文 研究的小额贷款业务包含部分小额信贷，且只限定于第三种模式，即商业银行等 正规金融机构提供的小额信贷，前两种模式及新推出的小额信贷公司不在本文研 究范围之内。除此之外，本文研究的小额贷款业务还包括对中小企业的小额贷款， 对微型企业、城镇创业人员、个体户、农民等提供的其他的额度较小的贷款。 目前，小额信贷的概念与内涵是普惠制金融服务原则，即让各个阶层、特别 是在信贷供求关系中处于弱势地位的人群都能普遍享受到适合的金融服务。在孟 加拉等经济基础相对薄弱的国家，小额信贷主要表现为针对贫困农户提供贷款支 持；而在条件相对较好的菲律宾、印尼，则表现为针对农村人口、城市及郊区的 中低收入人群，以及各类微、小、中型企业提供存款、贷款、支付结算、汇款以 及保险等更广泛的金融服务。根据普惠制金融原则，如果依照中国国内的经济条 件，则处于弱势金融地位的农村地区、欠发达地区、中小企业、城镇人员、广大 农民等都是小额贷款的服务对象，而不仅仅是指小额扶贫贷款或小额农户贷款。 本文所研究的小额贷款业务的界定即以普惠制金融服务原则为依据，特指商业银 行针对中小企业、城镇居民和农民等目标客户提供的小额度贷款的正规金融服务。 1 1 2 研究背景 一、中国经济发展的背景 经济全球化是当今世界的基本特征，其在本质上是全球经济的市场化，指生产 要素在全球范围内进行优化配置，国与国之间的经济交往的限制逐渐减少，超出 国家范围的经济活动所占比重越来越大的过程。经济全球化为发展中国家利用国 际资金和国际市场提供了难得的新机遇，同时也使发展中国家面临巨大的挑战和 各种负面影响。从短期来讲，它使全球性竞争更加激烈、更加复杂，这对于中国 企业是个巨大的挑战甚至威胁；从长期的影响来说，它会加速中国的经济体制和 第2 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 企业结构的变革，同时还会加快中国政治和社会体制的变革进程。 中国经过3 0 年的改革开放已经建立起社会主义市场经济体制，现阶段的基本 经济制度是：以公有制为主体，多种所有制经济共同发展。非公有制经济在国家宏 观经济政策的不断变革中逐渐迅速发展，一直是非常具有活力的和快速成长的部 分，非公有制经济以劳动密集型企业、中小企业为主，是解决中国就业问题的重 要渠道，在增加就业、促进国民经济增长方面起着越来越重要的作用。 一方面非国有经济在经济发展中、在就业和社会协调发展方面所起的作用越来 越大；另一方面非公有制经济和广大农村地区没有拥有充分的银行业服务供给。 以上问题集中表现为各种经济成分对国民经济的贡献和可以获得的金融支持存在 严重的不均衡，国有企业、大型企业拥有充足的甚至是过多的金融服务支持，而 广大中小企业、特别是农村地区无法获得足够的银行业服务供给。这种不均衡制 约着中小企业的发展和农村经济的发展。 二、中国银行业发展的背景 3 0 年来，中国银行业始终处于改造和重组的过程中，金融体制改革在机构的 多样化和市场的培育上取得了较大发展，到目前为止形成了以人民银行为领导， 国有商业银行为主体，多种金融机构并存、分工协作的银行体系。目前，中国已 经建立了一个庞大的银行体系，包括4 家国有商业银行，3 家政策性银行，1 3 家 全国性股份制商业银行和11 8 家地方性商业银行，3 5 5 0 0 多家农村信用社，银行资 产占金融资产的比重在8 0 左右。 但是，银行数量和种类的扩展仅仅意味着中国银行改革取得的阶段性成果。仅 在几年之前，相比中国工业、商业、贸易等领域，中国银行业产权的国有色彩浓 厚、政府干预较多、效率低下、对中小企业和农村地区金融服务不足。随着改革 的不断深入，目前，原四大国有商业银行已经有三家上市，农业银行正在紧锣密 鼓的改革中，银行产权制度的改革使产权主体多元化，银行资本的组成成分多样 化，然而，与此相对应的决策权和参与权的多元化并未得到应有的完善，改革需 要进一步的推进和不断深入。 第3 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 除此之外，中国银行业的改革和发展还面临着两大时代背景入世和国内金 融体系改革的全面提速。两大时代背景从宏观层面上为中国商业银行的发展带来 了国家政策支持和监管制度放松等有利条件，可以预计，中国金融自由化时代即 将来临。在这样的大背景下，中国商业银行未来段时期将会呈现国际化、标准 化、市场化、综合化的趋势。随着入世过渡期的结束，来自外资银行的竞争压力 使得中国商业银行不得不面对挑战，不断增强自身的核心竞争力，在应对外资银 行的冲击时能稳步占领市场。 三、银行业小额贷款业务的背景 目前钊对中小企业的商业银行小额贷款业务和针对自然人的小额贷款业务虽 然有所发展，但是，仍有大量的急需发展资金的中小企业无法获得正规融资服务， 针对中小企业的融资服务供给还远不能满足现有需求；针对农民和城镇居民的小 额信贷规模仍然偏小，大量农民和城镇居民的生产发展资金不能得到满足。目前 银行业提供小额贷款业务的银行数量还不够多，规模也不够大。 农村信用社是小额信贷的主要提供者，以河南省农村信用社为例，目前有小额 农户信用贷款，信用社基于农户的信誉，在核定的额度和期限内向农户发放的不 需要抵押、担保的贷款，采用“一次核定，随用随贷、余额控制、周转使用”的 管理办法。限定贷款用途：1 、种植业，养殖业方面的农业生产费用贷款2 、小 型农机具贷款3 、围绕农业生产的产前、产中、产后服务等贷款。联保贷款，借 款人自愿组成4 6 人联保小组，信用社开展调查，明确贷与不贷，一次性核定最 高贷款限额，贷款限额为5 0 0 0 元一5 0 万元，并分不同用途的贷款利率执行。 农业银行作为政府主导型( 政府与农行合作) 项目的放贷主体，其针对个人的 小额贷款业务品种较多，但是针对企业的小额贷款业务很少，而且农行作为四大 国有商业银行中尚未上市的最后一家，正在进行着积极的改革措施。小额贷款业 务的发展存在一些尚未解决的问题：农行是否还有意愿和能力将扶贫小额信贷做 下去；政府部门和农行能否密切配合、协调一致地保证信贷资金到达贫网户和高 还贷率的实现；补贴式贷款的政策是否应予以调整或彻底改变；如何实现可持续 第4 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 发展的目标。 中国工商银行作为国内最大的商业银行，在支持中小企业发展方面走在了前 列：较早建立了专门的中小企业金融服务与营销队伍，并不断发展壮大；量身定 制了中小企业评级和授信办法，实行信贷业务标准化作业；简化审批流程，提高 融资服务效率；运用现代信息技术，开发小企业信贷业务管理系统，实现业务操 作和管理流程电了化；开展产品和服务创新，为中小企业提供全面的金融解决方 案，可满足生产制造业、商贸流通业小企业客户，在采购、运营( 生产) 、销售及投 标等经营环节的融资需求。工商银行的个人信用贷款是向资信良好的借款人发放 的无需提供担保的信用贷款，贷款额度起点为1 万元，最高不超过5 0 万元，其对 借款人的资信要求较高。 新成立的中国邮政储蓄银行小额信贷系统建设自2 0 0 7 年7 月2 日启动，于2 0 0 7 年1 2 月2 0 日在全国正式上线运行，这是中国邮政储蓄银行第一个全国性零售资 产业务系统；截至2 0 0 7 年1 2 月中旬，在河南等7 个试点省( 市) 邮储部门已发放 小额贷款逾千笔、金额超过5 0 0 0 万元，尚未出现一笔不良贷款。 还有其他商业银行也开办有小额贷款业务，但总体上规模都不大，商业银行开 拓小额贷款业务的热情不够高，小额贷款业务市场的供给不足，需要积极探索有 效措施改善目前的状况。 1 。1 3 研究意义 中国银行业的开放程度逐渐加大，中国市场无疑已经并将继续成为国际银行业 角逐的重要市场。在竞争中，中国商业银行要获取竞争优势，应对外资银行的竞 争，在竞争中立于不败之地，简单有效的办法是利用本土优势，巩固本土市场， 因为中国是一个足够大的市场，也是一个不断增长的市场。 中国正处于经济、社会转型过程中，中小企业在解决就业问题和增加经济活力 方面发挥越来越重要的作用，然而，中小企业融资难问题至今仍是一个没有完全 第5 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 解决的难题；另外就业问题和工业化、城市化加快带来的失土农民问题较为突出， 中央在连续三年的1 号文件中都把农民问题放在了突出位置，解决农民问题更是 新农村建设中的核心问题。一方面这些资金需求者难以从银行获得资金支持，另 一方面就银行而言，其存贷差有逐年扩大之势，有大量资金没有贷出，也就是存 在流动性过剩问题。本文所研究的小额贷款问题就是针对上述两难闲境展开的。 本文从商业银行的角度，针对中小企业融资和城镇人员、农民贷款所共有的“贷 款成本高、贷款风险大”的共同特点以及资金需求具有“短、频、快的共同特 征而将其放到一起( 即小额贷款业务中) 进行研究，尝试将商业银行开拓小额贷款 业务这一市场所面临的两大难题：贷款利率问题和贷款风险控制问题的研究往前 推进一步，具有较强的现实意义。 基于中小企业在解决就业问题上的突出成就和对经济增长的巨大贡献以及对 城镇就业人员和三农问题的考虑，政府制定了系列宏观经济政策和金融政策， 积极引导金融资源合理流动和配置，银行等金融机构也在积极探索开拓这一市场。 随着社会的不断进步、经济的高速发展、金融环境的改善、金融法规的完善、征 信系统的建立和不断完善、公民诚信意识的加强，银行开拓小额贷款业务市场的 时机逐渐变的成熟和迫切。本文尝试通过对小额贷款业务的系统研究分析，从理 论上将小额贷款业务研究往前推进一步，以期对现实小额贷款业务的开展能有所 裨益。 第二节研究目标、方法与创新之处 1 2 1 研究目标 笔者希望能够对商业银行小额贷款的关键问题做深入细致的研究，对如何合理 确定小额贷款业务的贷款利率问题做进一步的论证，对如何控制小额贷款风险问 题做进一步的探讨，在系统的分析论证基础上对我国商业银行开拓小额贷款业务 第6 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 提供有益的政策建议。 1 2 2 研究方法 一、规范研究。规范研究是科学研究中被广泛应用的方法，多偏重于对研究对 象的理性判断，这是本文的主要研究方法。根据规范分析、理性判断的需要，本 文主要对小额贷款业务的贷款利率问题和风险控制问题进行定性的分析，并得出 研究结论。 二、博弈分析是本文的一个重要方法。在研究分析商业银行小额贷款业务的风 险控制问题时就是用博弈论的方法进行分析，将囚徒困境模型与小额贷款业务的 研究结合起来。 三、文献法。文献法是根据一定的研究目的，从现有的文献中收集资料的方 法。运用这种方法获取的资料尽管具有间接性的特点，但它可以获得间接知识， 从其他学者的研究中得到启发和灵感，突破本人在实际的工作和学习中观察范围 的局限性，有助于把握当前小额贷款业务研究的发展方向。 1 2 3 可能的创新之处 一、对小额贷款定价较高的结论给以理论支持。本文结合小额贷款业务的特点， 选取了传统贷款定价模型作为小额贷款利率定价的基本模型，通过对成本加成定 价模型、价格领导定价模型、客户盈利分析定价模型和成本收益定价法对小额贷 款业务进行分析，对小额贷款利率应远高于现行贷款利率水平这一结论进行理论 支持，并依据新凯恩斯学派提出的利率选择效应理论做进一步的分析，得出最优 贷款利率区间的结论。 二、对小额贷款进行博弈分析。运用囚徒网境模型分析小额贷款的信息不对 称问题，并分析了联保贷款制度的有效性，得出联保贷款制度是有效的信息约束 机制与制度创新机制的结论。 第7 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 第三节文献综述 1 3 1 中小企业融资研究评述 理论界和实务界对中小企业解困对策展开了广泛讨论，大家各抒己见，提出 各种措施和对策，总体而言都是针对中小企业的特点建议设计更为有效的融资支 持体系。由此产生了两大思路，一是以代表低风险低收益模式的银行间接融 资为基础，通过降低银行在贷款中所面临的风险，撬动银行资本。围绕这一思路 展开的政策建议主要有开展信用担保、完善抵押品流通市场、强化信用体系建设、 提高银行的风险管理水平、建立以中小金融机构为中心的金融体系等；二是发展 与中小企业特点相适应的高风险高收益的融资模式，通过风险投资直接对中 小企业融资。围绕这一思路形成的政策建议主要与设立创业板或二板市场有关。 此外，也有很多声音建议设立政策性金融机构直接对中小企业贷款。 本文研究沿袭前一种思路，即拓宽间接融资渠道。众多研究表明，间接融资 仍是中小企业融资的主渠道，因此目前的关键问题是要疏通中小企业的间接融资 渠道。关于问接融资主要存在两种观点： 第一种观点是大力发展多种形式的中小金融机构。其代表人物是林毅夫提出 的发展中小金融机构，促进中小企业发展。林毅夫等人认为：造成中国中小企业 融资网难的主要原因是中小金融机构不发达，认为中国的资源禀赋特征决定了发 展劳动密集型中小企业是当前和在未来一段时间里发展经济的最佳选择；由于中 国中小企业多数是劳动密集型企业，利用资本市场解决中小企业融资网难的方案 是不可行的，唯一的方法是大力发展中小金融机构；为发展中小金融机构，必须 清除一些主要的障碍，包括解决国有企业和国有银行的经营困难；理想的中小企 业融资体系应该由独立于政府的商业性中小银行和合作性贷款金融机构组成，这 些金融机构主要是地方性金融机构；为中小企业提供贷款的金融市场应该是充分 竞争的；发展中小金融机构必须有一个完善的法规和监管体系。 第8 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 关于通过建立中小金融机构解决规模和信息不对称对中国中小企业融资的影 响，国内一些学者( 黄智锋、欧阳令南，2 0 0 2 ) 也提出了不同看法。他们认为，中 国的中小金融机构既没有对中小企业的信息优势，也没有向中小企业放款的强烈 倾向。之所以会出现这种情况，原因有二：第一，由于中国长期以来实行计划经 济和资金信贷指标配给，严禁任何形式的民间融资行为和商业信用，从而割裂了 中小金融机构与中小企业的关系，与国有商业银行相比，中小金融机构对中小企 业并没有信息优势；第二，中国的中小企业，一般技术比较落后、人员素质偏低、 信用状况较差，违约率和破产率都较高，这必然会增加中国中小金融机构的经营 风险，为了增强抗风险能力，中小金融机构不得不提高资金准备率，增加超额准 备，这在一定程度上反而抑制了贷款的数量，中小企业融资更加网难。 第二种观点是拓宽现有商业银行融资渠道，围绕降低银行的贷款风险提出具 体措施，主要包括开展信用担保、完善抵押品流通市场、强化信用体系建设、提 高银行的风险管理水平等等。持这些观点的专家学者非常多，提出的解决措施也 非常多且各有侧重。 笔者认为，不管是通过大力发展多种形式的中小金融机构进行融资的观点， 还是通过拓宽现有商业银行融资渠道进行融资的观点，都是缓解中小企业融资难 题的途径之一，所有政策建议的最终落脚点应是现实的市场：中小企业巨大的融 资需求市场。面对现实是解决问题的第一步，中小企业融资市场的最大现实是融 资需求巨大、银行贷款供给不足。有效提高商业银行的贷款供给是解决问题的根 本办法。笔者认为，针对中小企业资金需求的特点，大力开拓小额贷款业务是解 决问题的有效办法。 1 3 2 小额信贷研究评述 国际主流观点认为，各种模式的小额信贷均包括两个基本层次的含义：第一， 为大量低收入( 包括贫困) 人口提供金融服务，即小额信贷项目一定规模的展开和 服务于目标群体的含义；第二，保证小额信贷机构自身的生存与发展，即小额信贷 第9 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 机构的持续性含义。这两个既相互联系又相互矛盾的方面，构成了小额信贷的完整 要素，两者缺一都不能称为完善的或规范的小额信贷。从本质上说，小额信贷是将 组织制度创新和金融创新的信贷活动与扶贫到户( 或扶持到户) 项目有机地结合成 一体的活动。目前，国际上公认取得成效的一些小额信贷项目多开始于7 0 和8 0 年代， 实施小额信贷的组织机构主要是各类非主流的金融机构和非政府组织，以及其后 加入的主流金融机构。主要包括：国有商业银行、专门成立的小额信贷扶贫银行和 由非政府组织实施的小额信贷项目演变成的股份制银行以及非正规金融中介服务 组织，例如信贷联盟、协会、扶贫社、合作社等。 1 9 9 4 年小额信贷的g b 模式( 孟加拉乡村银行：g r 锄e e nb a n k ，g b ) 被引入中国 农村，因此，中国的小额信贷几乎都直接模仿了孟加拉的g b 模式，在贫困地区面对 贫闲农户，一些项目强调以妇女为主要实施对象。但所有的小额信贷项目不论从实 施方式、项目追求的目标还是项目的实施效果来看，都不具有国际上公认的小额信 贷的全部特征，只能看成不规范的小额信贷。国内学术界根据项目的不同情况将小 额信贷划分为不同的类型。 杜晓山根据小额信贷的宗旨、目标、资金来源和组织机构，将其分为三大类型： 第一类，主要是以探索中国小额信贷服务和小额信贷扶贫的可行性、操作模式及政 策建议为宗旨，以国际机构捐助或软贷款为资金来源，以民间或半官半民组织形式 为运作机构的小额信贷试验项目。第二类，主要是借助小额信贷服务这一金融工具， 以实现2 0 0 0 年扶贫攻坚和新世纪扶贫任务为宗旨，以国家财政资金和扶贫贴息贷 款为资金来源，以政府机构和金融机构( 农业银行) 为运作机构的政策性小额信贷 扶贫项目。第三类，农村信用社根据中国人民银行信贷扶持“三农”的要求，以农 信社存款和央行再贷款为资金来源，在地方政府的配合下，开展的农户小额信用贷 款和联保贷款，限于当时的实际情况，这种分类较为合理，但随着时间的变化，这种 分类没能把一些新型小额信贷囊括在内。 何敏峰将小额信贷功能定位与城乡金融机构功能定位有机结合起来，小额信 贷可分为城乡商业性金融开办“纯商型”小额信贷、政策性金融开办“政策性” 小额信贷、合作金融机构和其他中小金融机构开办“政策型、商业结合型 小额 第l o 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 信贷。显然，这种分类没有把非金融机构开办的小额信贷包含在内。 熊德平在农村小额信贷：模式、经验与启示一文中认为中国目前基本形 成了外国援助机构有期限的小额信贷项目；政府用扶贫贴息贷款实施的小额信贷 项目；专业性非政府组织的小额信贷项目；政府要求农村正规金融机构实施的小 额信贷；慈善性或非盈利性的试验性的小额信贷项目五种类型。这种分类虽然较 为全面，但难免产生重复分类，如专业性非政府组织的小额信贷项目有一部分是慈 善性或非盈利性的。 因此，笔者认为根据小额信贷的目标差异，可以按照开办的机构不同，分为金 融机构开办的小额信贷与非金融机构开办的小额信贷，这样，2 0 0 5 年1 2 月中国人民 银行在山西、陕西、贵州等5 省区开展“只贷不存”的商业性小额信贷公司试点( 截 止2 0 0 6 年1 0 月1 2 同，有7 家这样的小额信贷公司) ，虽然不是银行类金融机构，但仍 可以归到非银行类金融机构，其小额信贷自然应属于金融机构开办的。 经过了2 0 多年的发展，特别是9 0 年代以来这段时期的发展，小额信贷已经从世 界的某些区域扩展到了拉丁美洲、非洲、南亚和东南亚等各个地区的发展中国家， 甚至于在发达国家也有了发展。从其发展模式来看，有以孟加拉国的乡村银行为代 表的g b 模式，有一些非政府组织所探索与实施的新的模式；就其组织机构而言，有 国家正规银行实施小额信贷成功的例证；有非政府组织服务于最贫困人口且实现 机构自我生存双重目标的典型；有不断扩展业务的小额信贷机构的先锋；有专门 成立特殊的小额信贷银行满足特殊需求的典范；有非银行小额信贷机构成功的例 予。尽管如此，规范和成功的小额信贷的历史还是不长，成功的比例也不高，在国际 社会尚属新生事物，仍然面临着各项风险和挑战。对于成功的例子，各国经济学家 给出了浩如烟海的数学模型或者理论试图解释，对于失败的例了，也有其实践者在 继续探索。模式不同、组织结构不同、制度不同，都给各国的小额信贷发展带来许 多的差异性，如何从差异中寻找同一，找到一些基本性基础性的规律，是各国实践 者面临的共同课题。 第l l 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 第二章商业银行开拓小额贷款业务的必要性与可行性分析 第一节商业银行开拓小额贷款市场的必要性 多年来，商业银行都是金融结构的中心点，其信贷活动对国民经济的有着巨 大影响。外资银行进入中国前，国内金融业竞争相对平缓，银行凭借着政策、规 模、网点等优势垄断着国内的信贷市场，使其有足够的余地来挑选实力强、规模 大、经营稳定、上升势头猛的大型企业为信贷业务的客户，这也成为商业银行主 要利润来源。但由于金融脱媒趋势加快，外资银行的进入，同业竞争加剧，银行 业的不断改革，国家产业结构升级等原因，缩小了大型客户的贷款利差，而银行 维持这些客户的成本又在不断上升，因此银行在大企业和大项目信贷领域的收益 率明显下降。银行在其主体业务一一信贷领域的利润来源需要进行调整，需要在 积极争取大型企业客户的同时，开拓新的利润增长点，提高盈利能力，实现持续 发展。 2 1 1 金融脱媒压缩信贷市场 资本市场的发展，加速了金融脱媒的趋势。近年来，中国资本市场容量不断 扩大。股票市场市值从2 0 0 5 年7 月2 8 同的3 万亿元一路走高，到2 0 0 7 年8 月3 日就突 破了2 0 万亿元。8 月9 同，沪深股市总市值己达到了2 1 1 5 万亿元，超过了2 0 0 6 年g d p 总量2 1 0 9 万亿元。债券市场也在不断的快速发展之中，2 0 0 6 年1 2 月，高盛指出， “在过去的1 0 年里，中国债券市场的发展已经跟不上中国经济强劲的增长步伐。 但在过去的1 8 个月里，中国加快了改革步伐，推出了新的破产法，建立了商业票 据市场，并推出了支持债券卖空的措施，同时扩大了外资对债券市场的参与。照 这样的发展势头，中国债券市场的市值在未来的1 0 年内将翻倍，占g d p 的比重将从 目前的2 7 增加到6 0 。”2 0 0 7 年6 月1 2 日，中国证监会发布公司债券发行试点 办法( 征求意见稿) ，公开向全社会征求对公司债券发行规则的具体意见，意味 第1 2 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 着公司债即将扬帆启航。相比向银行申请贷款并要接受复杂的审批程序和经营条 件，从资本市场直接融资变得更加符合企业经营者的需求。融资企业可以更灵活 的把握融资规模和资金用途，且直接融资更加市场化，企业接受监督和信息的传 递更直接化，股票和债券的价格波动就能反映企业经营状况的好坏，也能对公司 经营者和员工产生直接的激励作用。这就使更多规模大、业绩突出、经营能力强、 前景良好的优质企业倾向于在资本市场上直接融资，而减少贷款数额。大企业的 脱媒使银行贷款市场被逐步压缩，增加传统业务的利润是商业银行亟待解决的问 题，这使得充分开拓中小企业信贷业务、城镇居民创业贷款业务、农民贷款业务 等小额贷款市场变的必要和迫切，这一市场需求巨大而长期未给予应有的重视， 小额贷款业务理应成为银行新的利润增长点。 2 1 2 外资银行的竞争冲击传统信贷市场份额 自加入w t 0 后，进入中国的外资银行机构就一直在不断增加。截至2 0 0 6 年底， 2 2 个国家和地区的7 4 家外资银行在中国2 5 个城市设立2 0 0 家分行和1 4 家法人机 构，4 1 个国家和地区的1 8 6 家外资银行在中国2 4 个城市设立2 4 2 家代表处。截至 2 0 0 6 年底，儿5 家外资银行机构获准经营人民币业务，业务品种超过1 0 0 种，在 华外资银行本外币资产总额为9 2 7 9 亿元，占中国银行业金融机构总资产的2 1 1 。外资银行总资产从2 0 0 3 年底的4 1 5 9 亿元上升到2 0 0 6 年底的9 2 7 9 亿元，4 年 间翻了一倍。 在华外资银行营业机构数与资产表 琴罐。，舞每，褥，。| ，麓：7 ；i 2 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 6 i 营馥牲瓤褊羲攀，0 、7j ， 1 9 2 2 l l2 5 43 1 2 7 赛”德葱j 誓 “ 。_ j “7 “”孝4 ，1 5 9 5 。8 2 3 7 ，1 5 5 9 2 7 9 囊灞嚣智囊金熬燃黪黉严毙篱舅； 1 5 01 8 41 9 l2 1l 资料来源：中国银行业监督管理委员会统计数据 除了经营机构数目的增加，各外资银行也加大对中国市场的研究和投入，将 第1 3 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 业务定位在发展大客户与跨国公司的金融服务上。据有关统计，目前外资银行在华 机构的绝大多数的客户对象，是其所在国或地区的对华投资企业，以及其他三资企 业，大致比例为5 0 6 0 ，而中国国内的企业只占1 0 2 0 。外资银行优质的企业 客户构成，其定位大多数集中于世界5 0 0 强在华企业和跨国集团分支公司、2 6 万家 资产规模达5 4 6 亿美元信誉良好的外资企业、经营情况良好的“9 0 家资产总额达 2 5 万亿元的国有企业以及4 3 0 万家资产规模达6 1 万亿元的民营企业。2 0 0 6 年1 2 月 1 1 日后，中外资银行可以说站在了同一竞争平台上，而与中资银行相比，外资银行 在某些地方还略有点超国民待遇。为了控制风险，中资银行在贷款总量和存款总量 比上还有一个限制，不能超过7 0 。但是外资银行没有，外资银行的国外业务存款量 比较小，主要靠贷款业务，存贷比数非常高。更值得中国商业银行关注的是外资银 行也开始开拓中小企业信贷市场。这个曾经不被中资银行重视的市场，现在却成 了众多外资金融机构眼中的最后一块“金矿”。花旗银行已认识到“未来中国经济 的健康发展很大程度上取决于中国中小企业的发展状况。”在花旗银行商业银行 部中国区总经理张之皓看来，中国经济的高速发展，其主要推手来自于中小企业的 高速发展，而中小企业的高速发展产生了对融资的巨大需求。而像汇丰这样的跨 国大银行不仅不忽略小企业而且已经做好了攻占中国中小企业信贷市场的战略准 备，誓要做最好的小企业银行，其在英国占领了2 0 的中小企业信贷市场份额， 实力可见一斑。外资银行凭借自身先进的技术、资源、管理等条件，将目标锁定 在中资银行原有的优质大型客户上，和中资银行展开正面的竞争，这给国内商业 银行带来了的巨大的市场份额压力。外资银行已经在其母国或世界其他地区研究 和发展了一系列开拓中小企业信贷市场的技术与经验，一旦熟悉了中国的经济金 融环境并建立良好的平台，其开拓中国的中小企业信贷市场的优势将是国内商业 银行无法比拟的。相比于外资银行多年开拓中小企业市场的技术与经验，中国商 业银行在这方面还非常欠缺。如何转换商业银行增长策略，利用网点、人缘、亲 缘、文化沟通等优势及时开拓中小企业信贷市场这片尚未充分开掘的新土地，获 得新的利润增长点，提升并保持在信贷业务上的实力，有效应对竞争显得尤为必 第1 4 页共5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 要。城镇居民创业贷款需求和农民发展资金需求这一小额贷款业务市场更是具有 中国特色，加上有国家宏观政策的支持和倾斜，中国商业银行在此业务领域具有 得天独厚的优势，如何更好更快地开拓这一领域也是商业银行应对激烈竞争的有 效方法和途径。 2 1 3 流动性过剩加大了银行拓展信贷市场的压力 根据央行数据显示，截至2 0 0 6 年1 2 月底，银行体系存款余额为3 4 8 万亿元， 贷款余额为2 3 8 万亿元，有1 1 万亿闲置资金，贷存比从2 0 0 3 年底的7 7 下降到2 0 0 6 年底的6 8 5 ，短期流动性过剩压力有增无减。在商业银行经营所承受的风险中， 流动性风险不仅直接影响到银行的声誉，甚至会危及一个国家整个金融体系的稳 定，其破坏程度要远远大于其他风险。 银行业金融机构存贷款余额及贷存比( 2 0 0 3 年一一2 0 0 6 年) 资料来源：中国银行业监督委员会统计数据 流动性过剩长期大量持续存在，大量难以得到有效运用的被动负债给商业银行带 来了高昂的资金成本；而过高的流动性投向资金和货币市场寻找出路，并推动货 币市场主要投资工具的利率持续走低甚至和存款的利率产生“倒挂”现象，加大 了利率风险。流动性过剩，滞留在银行体系内的资金异常充沛，流动性的增强迫使 银行必须为充裕的资金寻找出路，加大了银行拓展信贷市场的压力。在这样的情况 第15 页其5 0 页 商业银行小额贷款若干问题研究 下，除了人民银行提高准备金率，国家大力发展证券市场增加资金适用渠道，增 加社会消费外，对商业银行来说，改变信贷投向结构，大力开发中小企业和个人 信贷市场是银行解决流动性过剩的有效方式，开拓小额贷款市场对商业银行来说 极其必要。 2 1 4 小额贷款需求巨大 2 0 世纪9 0 年代以来，中小企业呈现出了良好发展势头，得到了快速的