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浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 摘要 改革开放以来，利用外商直接投资成为各地发展经济的一种重要的方式，它 弥补了国内私人和政府投资资金的不足，有效地刺激了地方经济的增长，广东和 浙江分别位于我国吸引外资最多两个区域珠江三角洲和长江三角洲，但是在 其自己的区域内，外资引进的数量却是相差很大。两者在引资上也表现的天差地 别，各自具有不同的特点。 本文比较了浙江和广东利用外资的一系列特征，分别从两者的区位因素比 较、业绩和潜力指数比较、引进外资的直接效应和间接效应的比较，来揭示二者 的不同，并且得出以下结论：广东外商真接投资的业绩水平很高，但是优势在减 弱，主要原因来源于沿海地区其他地方的竞争。浙江在引进外资上，历年来都低 于广东省，但是增长速度和规模上不容忽视，增长潜力很大。从直接效应而言， 广东的外资依存度高，对固定资产投资带动明显高于浙江，引进外资对广东增长 拉动作用也高于浙江。对产业调整来看，外资对广东的产业结构的调整优于浙江。 从间接效应来看，通过计算全要素生产率，浙江经济几年的发展，全要素生产率 的数值一直高于广东省，说明以内生经济为主的浙江省，其技术进步要高于以外 生经济为主的广东省。外资的进入对两省的技术溢出，在不同的时间段呈现出有 正有负的差异。两省的经济发展路径不同，也决定了引进外资所产生的溢出路径 有所不同，本文又比较了外资在两省不同的溢出渠道。综上所述，两省引进外商 直接投资各有优势和弱势，总体上说广东在这方面取得了相对大的成就，浙江的 发展势头迅猛。 关键词：区位因素经济增长产业结构技术溢出 浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 a b s t r a c t f r o mt h ec h i n e s er e f o r m , e v e r yp r o v i n c eu s e sf d lw h i c ha l r e a d yb c c o m e $ ai m p o r t a n t m a n n e rt od e v e l o pa r e ae c o n o m y , f d im a k eu pt h es h o r t a g eo fd o m e s t i cp r i v a t ei n v e s t m e n ta n d s t a l em v e s t m e n ta n ds t i m u l a t et h ed e v e l o p m e n to f a r e ae c o n o m y t h ep m v i i l c eo f g u g d o n ga n d z h e j i a n gl i ei nt h ez h u j i a n gr i v e rd e l t aa n dt h ey m a g t z ar i v e rd e l 诅o fc h i n aw h i c hh a v ea l r e a d y a b s o r b e dt h em o s tf d ii nc h i n a b u ti nt h e yo w nd e l t a , t h es c a l eo ff d ii sd i f f e r e n tf r o me a c h o t h e r t h et w op r o v i n c eh a v et h e i ro w nc h a r a c t e r i s t i c t h ea n t h e rc o m p a r e sas e r i e so ff d it r a i t si n t h i sa r t i c l et oi l l u m i n a t et h ed i f f e r e n to ft h e i n w a r df d ib e t w e e nt h et w op r o v i n c e s ，w h i c hc o n t a i nr e g i o n a ld e t e r m i n a n t s , f d ip e r f o r m a n c e i n d e xa n df d ip o t e n t i a li n d e x , d i r e c ta n di n d i r e c ti n f e c t i o no fi n w a r df d i t h r o u g ht h e a n a l y s i s ，a u t h o r d r a w st h i s c o n c l u s i o n ：c n m n g d o n g b e h a v em u c hb e t t e ri nt h ef d i p c r f b n n c e ，b mt h i ss u p e r i o r i t yi ss u b d u e d , t h em a i nc a u r o o ti nt h ec o m p e t i t i o nf r o mo t h e r l i t t o r a l s t h ei n w a r df d ii nz h e j i a n gp r o v i n c ea l w a y su n d e rg u a n g d o n gp i 口y i r l c e ，b u tt h e i n c r e a s e dv e l o c i t ya n ds c a l ei sl a r g e i nt h e d i r e c ti n f e c t i o n , g u a n g d o n gp e r f o r m sb e t t e rt h a n z h e j i a n gi nt h er a t i oo ff d f g d pa n dt h ea c c e l e r a t i n gi n v e s t m e n to ft h ef i x e d a s s e ta n d a c c e l e r a t i n gt h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t , r e g u l a t i n gt h es t r u c t u r eo fi n d u s t r y i n t h ei n d i r e c t i n f e c t i o n , t h ea u t h o ra l s o 锄a 】y z e st h ei n d u s t r i a lt o t a lf a c t o rp r o d u c t i v i t y z h e j i a n gp e r f o r mb e t t e r t h a ng u a n g d u n gi n t h i sn u m b e r , i ti n d u c et h et e c h n o l o g yi n f e c t i o nt oe c o n o m yd e e p e rt h a n g u n n g d o n g 。t h es p i l l o v e ro f f d ii nt h i st w op r o v i n c e si sd i f f e r e n ti nt h ed i f f e r e n tp c r i o dc o n t a i n p o s i t i v ea n dn e g a t i v es p i l l o v e r t h ed i f f e r e n tp a t ho fe c o n o m i cd e v e l o p m e n td e t e r m i n e st h e d i f f e r e n tp a t ho f t e c h n o l o g ys p i l l o v e r , i nt h ea r t i c l e ，t h ea u t h o ra l s oc o m p a r et h ed i f f e r e n tc h a n n e l o f t e c h n o l o g ys p i l l o v e ro f t h et w op r o “n c 铭i nc o n c l u s i o n , i n w a r df d ii nt h i st w op r o v i n c e sh a v e i t so w na d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e s , t h eg u a n g d o n gp r o v i n c ep e r f o r m sb e t t e rw h i l et h e z h e j i a n gp r o “n c ea c c e l e r a t e ss w i f t l y k e y w o r d s ：f d i ；r e g i o n a ld e t e r m i n a n t ；e c o n o m i cd e v e l o p m e n t ；t f p ：t e c l m o l o 留s p i l l o v e r 广东和浙江外商直接投资效应的比较 论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导 下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用 的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰 写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律结果由本人承担。 签名： 日期： 、i 浙江大学硕士学位论文广东和浙江外商直接投妾效应的比较 l 引言 1 1 问题的提出及研究意义 改革开放以来，利用外商直接投资( f d i ) 成为各地发展经济的一种重要的 方式，它弥补了国内私人和政府投资资金的不足，有效地刺激了地方经济的增长， 广东和浙江分别位于我国吸引外资最多的两个区域珠江三角洲和长江三角 洲，但是在其自己的区域内，外资引进的数量却是相差很大。两者在引资方式上 表现也天差地别，各自具有不同的特点。外商直接投资在广东经济发展中发挥了 重要作用，成为广东投资的重要来源，“九五”期间，广东外商直接投资占到全 社会总固定资本投资的3 7 8 ，不过这个比例，随着长三角地区吸引f d i 能力的增 加而锐减，“十五”期间，广东的外商直接投资占全社会总固定资本投资的比例 减少到1 8 6 ，但不管怎么说，广东的外资依存度仍然是高于全国水平。这构成 了广东省经济发展的一个基本特点：充分利用外资，外资不仅为广东经济建设提 供了重要的资金来源，也促进了广东工业化水平的提高。相对于广东，浙江经济 发展却呈现另一种模式，九五期间，浙江省外商直接投资占全社会固定资本投资 只有6 4 ，其外资依存度不高，但是进入2 l 世纪后，浙江对外资的依存度正在迅 速提升，“十五”期间，有了很大增长，达到1 1 6 。浙江的发展中，外资只是 作为一个补充成分，内资特别是浙江省的民营资本才在浙江的经济发展中起主要 角色。不过随着近几年来，长三角f d i 进入的飞速增长，而浙江又是长三角的一 个重要组成区域，f d i 进入浙江的速度也在逐年增长，所发挥的作用也越来越不 容忽视。从绝对数量上来看，广东省已经不是利用外资的龙头老大，而且其地位 有不断弱化的趋势，这不得不引起我们的思考，同时也许对浙江省利用外资上能 起到借鉴作用。 本文客观地分析、评价与比较广东和浙江外资引进的特点和外资对于地方经 济、产业结构、技术影响的比较。通过研究，不仅有利于了解两地的引资效果， 而且为以后促来二者进一步提高引进f d i 的质量提供参考价值。研究的创新点在 于，本文结和f d i 的相关理论和实证方法对浙江和广东的f d i 情况做比较性分析， 省际之间的比较可以更清楚的了解f d i 在我国的发展状况。 浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 1 2 本文的研究思路和研究框架 本文比较了浙江和广东利用外资的一系列特征，分别从两者的区位因素比 较、业绩和潜力指数比较、引进外资的直接效应和间接效应的比较，来揭示二者 的不同，并且得出以下结论，广东在直接利用外资业绩水平很高，但是优势在减 弱，主要原因可能是来源于沿海地区其他地方的竞争和广东本身利用外资效应的 递减。浙江在引进外资上，历年来都低于广东省，但是增长速度和规模上不容忽 视，增长潜力很大。从直接效应而言，广东的外资依存度高，对固定资产投资带 动明显高于浙江，引进外资对广东增长拉动作用也高于浙江。对产业调整来看， 外资对广东的产业结构的调整优于浙江。从间接效应来看，通过计算1 9 8 6 2 0 0 4 年全要素生产率，浙江这几年的发展，全要素生产率的数值一直高于广东省，说 明以内生经济为主的浙江省，其技术进步要高于以外生经济为主的广东省。外资 的进入对二者的技术溢出在不同的时间段呈现出有正有负的差异。两省的经济发 展路径不同，也决定了引进外资所产生的溢出路径不同，本文又比较了外资在两 省不同的溢出渠道。综上所述，两省引进外资特点的不同，各有优势和弱势，广 东在这方面取得了相对大的成就，而浙江省发展势头迅猛。 本文的第二章简单回顾了历年来中外学者对于f d i 的研究，包括对于理论的 简要介绍，并在此基础上总结了中外学者对于f d i 溢出的实证研究。 在第三章中简单比较了影响广东和浙江省的f d i 区位影响因素，f d i 的总体特 点，并且采用2 0 0 2 年联合国衡量各个国家和地区f d i 弓i 进潜力和业绩的方法，来 对广东和浙江历年来引进f d i 的业绩和潜力作了一下比较。 第四章比较了两省f d i 的直接效应，分别从f d i 对地方经济增长的贡献和对产 业结构影响的比较。 第五章比较了两省的间接效应，在这一章中，作者计算了两省的全要素生产 率，用历年来的全要素生产率与引进f d i 的关系揭示w , f d i 与技术进步之间的关 系。在此基础上，引用浙江和广东全行业的数据来比较两省不同的渠道溢出效应。 第六章对本论文作了一下简单总结，并在总结的基础上，提出一些改善两省 f d i 引进的建议。 颛扛大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 2f d i 的相关理论及实证评述 2 1 区位选择理论 f d i 区位研究虽没有形成一般性理论，但学者们从不同的角度出发进行了大 量研究，形成区位理论、国际贸易理论、产业组织理论、折衷理论等学派。 1 、区位论学派。区位论流派的学者利用工业区位论、市场区位论、城市区 位论、区位空间结构论、增长极理论、土地利用区位论等从不同侧面阐述的区位 选择原则：靠近原材料地、市场、劳动力丰富地区和产业集聚区域等研究成果， 来解释f d i 区位的形成，区位论学派对f d i 区位的研究主要有两个方向，一是f d i 倾向成本最小的区位分析：f n i 倾向于各种生产要素组合成本最小、交易成本低、 信息成本低的区位、以出口替代为目的f d i 区位选择；另一个是f d i 区位选择的影 响因素分析：d u n n i n g 在折衷理论中提出区位优势决定f d i 区位流向，对区位优势 因素进行了总结。 2 、国际贸易论学派。k o j i m a 的理论吸收了李嘉图的比较优势成本理论。他 提出了边际产业扩张理论，坚持以国际分工理论来考察跨国公司的对外直接投资 行为，较为有效地解释发达国家对发展中国家直接投资的区位形成。h e l p m a n 、 m a r k u s e n 和k r u g m n 等经济学家从国际贸易角度出发试图建立跨国公司的一般均 衡模型，进一步发展了国际贸易学派的f d i 区位理论，他们认为f d i 一般会在技术 偏好和资源禀赋相似的国家之间流动，从具有垄断优势企业所在国流向贸易壁垒 ( 关税和运输成本) 很高但直接投资壁垒较低的国家。 3 、产业组织论学派。这派的学者主要从产业组织理论的角度解释f d l 的区 位的形成。h y m e r k i n d i e b e r g e r 理论指出，f d i 流向有差异的、投资环境不同的 市场，流向拥有发达银行系统和资本市场的国家，流向具有寡占型市场结构的国 家。j o h n s o n ( 1 9 7 0 ) 认为f d i 从知识资本和企业管理技术优势国家流向没有这种 优势的国家。c a v e s 的产品差异论、h y m e r 的跨国公司绩效论、k n i c k e r b o c k e ( 1 9 7 3 ) 年的寡占论、v e r n o n 在产品生命周期理论中探讨的创新导向寡头、成熟期寡头、 衰老期寡头，p a r r y 系统地探讨的跨国制造业企业的国际生产区位论。 b u c k l e y & c a s s o n 创立的内部优势理论，都进一步发展了产业组织理论中的投资区 位理论。 3 浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 4 、折衷理论学派。d u n n i n g 将h y m e r 的垄断优势论、b u c k l e y & c a s s o n 的内部 优势论、o h l i n 的区位优势理论综合成著名的折衷理论。d u n n i n g 认为跨国公司的 f d i 活动必须同时具有所有权优势、内部优势和区位优势，三者缺一不可，这就 是所谓的折衷模式。该理论仅能有效地解释发达国家之间的投资，而且是静态分 析”针对这一缺陷，d u n n i n g 和n a r u l a 将其动态化，进一步发展该理论，提出了发 展水平理论，认为各国对f d i 吸引力的大小主要取决于人均g d p ，一个国家人均g d p 越高，那么该国吸引f d i 就越多，反之亦然；人均g d p 不断提高，人均f d i 也不断 增加，处于第一阶段的落后国家和第二阶段的欠发达国家因全球化而形势更加严 峻，同时投资者的不同的投资动机与产业结构调整的进程相联系。 2 2f d i 、技术外溢与经济增长 2 0 世纪5 0 6 0 年代，一些学者提出f d i 能够提高当地的储蓄率和积累率以及 经济增长率，缓解外汇约束，使发展中东道国进口更多的机器设备，从而带来新 的技术和管理技巧等。m a c d o u g a l l ( 1 9 6 0 ) 在分析f d i 对东道国经济的影响时， 第一次明确地提出了f d i 溢出效应问题，把技术的扩散效应视为f d i 的一个重要 现象。以后，c a v e s ( 1 9 7 1 ) 分别考察了f d i 对最佳关税、产业模式和福利的影响， 其中也多次提及扩散效应。 r i c h a r dc a v e s ( 1 9 7 4 ) 明确提出了f d i 的技术外溢( s p i l l o v e r ) 问题，被 认为是开创t f d i 技术外溢效应研究的先河( 王春法，2 0 0 4 ) 。k o i z u m i 和k o p e c k y ( 1 9 7 7 ) 构建了一个国际资本长期流动的模型，用于研究f i ) i 对一国经济增长的 影响。模型的特点在于假设外资中内含的技术具有公共财产的性质，扩散水平与 外资份额正相关。g f e d e r ( 1 9 8 2 ) 将一国经济分为对外经济和国内经济两个部 门，深化了在这个问题上的认识。 f i n d l a y ( 1 9 7 8 ) 最先建立了一个分析f d i 对技术传递影响的模型。他将“传 染理论”和“赶超理论”结合在一起。按照他的模型，在均衡状态下，先进国家 和落后国家的技术增长率相同，从而国家间的技术差别是个常数。 2 0 世纪8 0 年代中期，新增长理论明确提出f d i 可以产生外溢效应，加速先进 科学技术、知识和人力资本在世界范围内的传递，使发展中国家通过学习和吸收 发达国家的先进技术，培育并养成自己的内生技术创新能力。 4 渐江大学硕士学位论文广东和浙江外商直接投瓷效应的比较 g r o s s m a n 和h e l p m a n ( 1 9 9 1 ) 分析了开放经济中贸易、增长和技术进步之间 的关系。他们将新增长理论嵌入到一般均衡模型中，分析了中间产品贸易和最终 产品贸易对经济长期增长的影响。并指出，中间产品能够增加最终产品的生产效 率，生产效率的提高得益于外部收益或外溢效应。 2 3f d l 的技术溢出渠道理论 m a c d o u g a l l ( 1 9 6 0 ) 在研究国外直接投资对东道国经济福利影响时首先提出 了技术扩散效应和东道国技术学习效应并提出f d i 促进东道国企业技术进步分别 通过示范、竞争、人员流动和联系效应四种途径。k o k k o ( 1 9 9 4 ) 对f d i 的技术外 溢效应进行了较为系统的归纳，认为技术外溢主要表现为四种情况：即外资企业 迫使东道国企业充分发挥现有技术的效率；外资企业的市场竞争压力迫使东道国 企业增加技术投入，提高技术水平；外资企业将相关技术提供给上游或下游的企 业客商；外资企业培训的工人和管理人员进入东道国的内资企业。 据此，近年来的文献认为，东道国可以从以下渠道获得f d i 的技术外溢效应 ( u n c t a d ，2 0 0 1 ；杨大楷等，2 0 0 3 ；陈飞翔、王溪若、郭英，2 0 0 4 ；杨先明，2 0 0 4 ； 朴商天，2 0 0 4 ) ： l 、通过f d i 带来的新技术、新设备获得技术外溢。 2 、通过子公司对当地雇员的培训获得技术外溢。 3 、通过跨国公司参与东道国竞争而产生的示范效应与竞争效应。 许多学者对此进行了案例研究。b l o m s t o m ( 1 9 8 9 ) 在对墨西哥的外资企业 与当地企业之间生产能力的差距以及外资企业影响当地企业提高生产能力问题 研究后指出，f d i 深化了东道国市场之间的竞争力，使东道国的竞争企业提高其 生产能力。h a d d a d 和h a r r i s o n ( 1 9 9 1 ) 分析了在摩洛哥实施贸易自由化后迅速增 长的f d i 和它带来的技术外溢效果，结果表明，东道国竞争企业是依靠同部门的 外资企业扩散的技术来提高其生产增长率的。 4 、通过跨国公司国外子公进行的大量研究与开发活动增强技术外溢效应。 5 、从f d i 企业与本地企业的技术联系获得。所谓联系( 关联) ( l i n k a g e s ) 主要是指企业之间产品与服务的购买与销售所形成的产品关系，包括前向联系和 后向联系等，它在本质上是企业之间技术联系的市场反映。具体到f d i 方面而言， 浙江大学硕士学位论文广东和浙江外商直接投资效应的比较 后向联系( b a c k w a r dl i n k a g e ) 即为f d i 从东道国内资企业进行中间投入品的采 购。前向联系( f o r w a r dl i n k a g e ) 即为东道国内资企业从f d i 进行中间投入品的 采购。跨国公司母公司及其位于东道国的子公司之间，构成了一种垂直联系；跨 国公司位于各东道国的子公司之间，构成一种网络联系；跨国公司位于东道国的 子公司与东道国企业之间，构成一种独特的技术联系。这种技术联系，很大程度 上是通过跨国公司子公司提高企业的本地采购率和销售率、在本地的研究开发活 动以及人员流动等而实现的，而所有这些活动，都会促成或者说养成某种技术联 系，从而使跨国公司的技术知识转变为东道国的内生技术能力( 王春法，2 0 0 4 ) 。 r o b e r t m i l l e r 、j a c kg l e n 、f r e dj a s p e r s e n 和y a n n i s ka r m o k o l i a s ( 1 9 9 7 ) 受国际金融公司委托研究了6 个国家的7 5 家合资企业，发现在合资协商过程中有 两个问题是非常重要的。第一个是股权结构( 4 5 的受访者提到了这个问题) ，第 二个是确定技术转移的条件，即准确界定协议中应该涵盖何种技术( 很可能包括 双方都未开发出来的技术) 以及合资企业在何种条件下可以利用这些技术。由此 可见，如何促进技术关联以及确立什么样的技术联系，是利用外资过程中的一个 核心问题( 王春法，2 0 0 4 ) 。 2 4f d i 对中国的技术溢出效应的实证性分析 1 、在使用行业数据分析外商直接投资对中国经济的外溢作用的文献 秦晓钟和胡志宝( 1 9 9 8 ) 利用扩展的柯布道格拉斯生产函数进行对数回归的 方法，分析了外商直接投资的外溢效应，他们使用的是1 9 9 5 年全国第三次工业 普查数据中全部3 9 个行业的数据。其结果是外商直接投资存在正的外部效应， 而且这种外部效应对内资企业总产出的贡献超过内资企业员工数量对内资企业 总产出的贡献。 陈涛涛和陈娇( 2 0 0 6 ) 利用c a v e s ( 1 9 7 4 ) 所创模型基础上拓展的双机制检 验模型，数据涉及2 0 0 0 2 0 0 2 5 u 造业的1 5 个行业分析得到：行业增长因素确实是 影响f d i 行业内溢出效应的重要影响因素，在内资企业国际市场倾向较低的行业 中，集聚性溢出效应相对充分，而竞争性溢出效应只在增长性的行业中产生。 z h i q i a n gl i u ( 2 0 0 2 ) 分解全要素生产率的方法，分析1 9 9 3 1 9 9 8 年深圳 经济特区2 9 个制造业的数据，得出外资的外溢效应使得国内企业的生产率和生 6 浙江大学硕士学位论文广东和浙江井商直接投资效应的比较 产率的增长速度同时提高。 2 、在使用地区数据分析外商直接投资对中国经济的外溢作用的文献 沈坤荣( 2 0 0 1 ) 对1 9 9 6 年除成都和西藏外的2 9 个省市自治区的外商直接投 资的总量与各省的全要素生产率做截面的相关分析，得出的结论表明，外商直接 投资占国内生产总值的比重每增加1 个单位，可以带动0 3 7 个单位的全要素生 产率增长。 沈坤荣和胡凡( 1 9 9 9 ) 对南京市1 9 8 6 1 9 9 7 年外资直接投资总量与国内生 产总值进行计量检验的结果表明，外商直接投资每增加1 个百分点，可以带来当 年的国内生产总值增长0 3 9 8 个百分点，考虑到外商直接投资的滞后影响，作者 对滞后2 年的外商直接投资对计量检验结果表明，外商直接投资每增加1 个百分 点，可以带来0 1 7 8 个单位的国内生产总值增长的供应效应。 何洁( 2 0 0 0 ) 借鉴了f e d e r 的计量方法，建立内、外资部门的生产函数，利 用2 8 个省市自治区1 9 9 3 1 9 9 7 年连续5 年共计1 4 0 个相关数据进行回归，得出 结论是，在将2 8 个地区按照经济发展水平划分为超过经济发展门槛与未达经济 发展门槛的两组地区的条件下，外商直接投资对我国各省市工业部门都存在明显 的正向技术外溢作用。 潘文卿( 2 0 0 3 ) 采用面板数据模型的方法，对1 9 9 5 - - 2 0 0 0 年外商直接投资 对中国工业部门的外溢效应进行分析，结果表明，这段时期，中国工业部门引进 外商投资在总体上对内资部门产出增长起重要影响，外资的技术溢出效应是显著 的，对中国东、中、西部进行研究表明，中国西部地区经济发展水平还没有达到 外商投资起积极作用的门槛，而中部地区内资工业技术水平的提升已经使得外资 投资的正向外溢效应变小，中部地区当前外商投资的正向外溢效应相对较大。 3 、使用企业数据分析外商直接投资对中国经济的外溢效应的文献 姚洋( 1 9 9 8 ) 利用1 9 9 5 年第三次全国工业普查的数据中随机抽取了1 6 个大 类行业1 4 6 7 0 家企业样本，进行多因素回归分析得出的结论是，与国有企业相比， 国外三资企业的技术效率要高3 9 5 ，港、澳、台三资企业的技术效率要高3 3 ， 而且如果行业中国外三资企业数量所占的比重每增加1 个百分点，每个企业的技 术效率就会提高1 1 个百分点。 王志鹏和李子奈( 2 0 0 3 ) 采用2 0 0 0 年5 0 0 个工业行业的5 0 0 0 家工业企业的 浙江大学硕士学位论文广东和浙江外商直接投资效应的比较 统计数据，通过分解全要素生产率的方法分析外资对我国企业生产效率的影响并 着重讨论外资产生的外溢效应，实证检验结果显示，外资参股可以提高国内企业 的生产效率，国外投资对生产率的提升作用明显高于港澳台投资。 吴林海和陈继海( 2 0 0 3 ) 使用1 9 9 3 - - 2 0 0 1 年全国样本进行回归分析，结果 表明直接投资通过技术外溢效应对经济增长产生了正面影响，同时，对比1 9 9 3 1 9 9 7 区间与1 9 9 8 - - 2 0 0 1 区间技术外溢效应的系数可知，外商直接投资在要素 质量和效率增进方面对经济增长的贡献正在逐步上升。 以上的学者的学者从不同的角度和不同的方法支持外商直接投资给中国带 来了正的技术溢出，对经济增长产生了正面的影响。 上述的文献回顾了f d i 的区位选择理论，f d i 的技术溢出渠道理论和中外学 者就f d i 对中国的技术溢出效应的实证研究，在本文中，作者将以这些理论和实 证为基础，对浙江和广东两省f d i 做出具体评述。 8 浙江大学硕士学位论文广东和浙江外商直接投资效应的比较 3 广东和浙江影响f d i 区位因素和业绩、潜力分析 3 1 影响两省冈i 的区位因素分析 3 1 1 广东引进f d i 的区位优势 改革2 0 多年来，广东经济经历了巨大的增长，它已成为中国最富裕的地区之 一，广东人均实际g d p 以每年1 4 2 的速度增长远远超过了国民经济8 的增长速 度，这些发展是通过f d i 在该省的深厚积累取得的。广东吸收了2 0 世纪8 0 年代全 国吸引外资的将近一半，9 0 年代全部外资的1 4 以上1 。广东省大规模地引进外资、 外技，不仅建立了一大批“三资”企业，而且也使许多国内企业实现了技术改造。 由于利用外资及对经济技术合作的增加，提高了产业装备的现代化程度，提高了 产业的技术水平和管理水平，提高了劳动力的素质。因此可以说，广东的经济发 展在很大程度上得益于对外开放和外资的推动。广东成功吸引外资的原因，我认 为可以归结为以下四点： 1 、广东具有优越的地理位置。它有长长的海岸线而且接近主要国际航线这 提供了进入世界市场的便利通道具有内陆省份所不具有的物流优势。 2 、广东国有大型企业相对较少，在经济转型期背负历史遗留的大型国有企 业的包袱较轻。改革开放前，广东的工业基础相当薄弱，技术也很落后，以后的 经济转型带来了便利的条件。 3 、广东是我国最大的侨乡之一，在9 0 年代早期大约8 0 的香港人或者出生在 广东，或者把其家族追溯至i 临近省份2 。在缺失正式管理规则的地方，这种紧密 的血缘关系有助于创造非正式的协调机制。 4 、在改革开放之初，广东恰恰具备了与香港互补性的工业结构特征，由于 内地的民工不断的涌入广东，有源源不断的廉价劳动力供给。而香港的优势在于 拥有生产适销产品的企业和全球市场的详尽知识，拥有适应在激烈竞争中生存的 管理人员以及有效率的金融和物流部门。从7 0 年代末广东和香港各自的禀赋条件 被理想地结合起来了，广东从香港吸收了价值链中几乎所有的劳动密集型产业。 1 根据新中国5 5 年统计汇编1 9 4 9 2 0 0 4的数据整理。 2 黄索建、魏后凯主编：西部= 开发与东中部地区发展，北京，经济管理出版社2 0 0 1 ，1 ： 8 1 9 浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 广东的外商投资企业成为高度外向型经济的主导企业。这些外商投资企业的 商业活动大部分集中于技术含量低、劳动密集型外向加工活动。这种外向加工活 动对广东经济发展的贡献是巨大的。 综上所述，广东大量的f d i 表现为强出口导向的f d i 的特点，它首先受到低劳 动力成本和有利地理位置所吸引。 3 1 2 浙江利用f d i 的相对滞后原因 浙江省吸收f o i 与我国东南沿海的广东、福建、上海、山东、辽宁等省市相 比，有一定的差距，也与其目前在全国各省、市经济发展水平排序中所处的位置 身不相称。 表3 1 中国沿海省市实际利用外商直接投资情况比较( 亿美元) 资料来源：累计数据是中国商务年鉴( 2 0 0 4 ) ，各年数据是来源于各年中国统计 年鉴括号中的数据代表国内生产总值的位次。 造成渐江省吸收f d i 相对滞后的主要原因有： 1 、与浙江经济发展模式有关，市场主导的内生型企业集群发展模式是浙江 民营中小企业生存发展并形成竞争力的主流模式，而浙江经济得益于这种企业集 群发展模式而飞速发展。改革开放以来，浙江主要是走的这条内向型的、自给自 足的民间资本原始积累和资本积聚的内生发展模式，在浙江从工业化起步阶段， 民间资本有效集聚，引进外资很少。即使在1 9 9 2 年之后全国各地都在大张旗鼓引 1 0 浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 进外资时，浙江的外资依存度依然很低。区内资本的获得主要是通过私营企业的 跨区域商业活动而非通过银行、资本市场等正式金融渠道。据估计，“九五”期 间浙江民间资本投资约为4 1 0 0 亿元，占非国有投资的7 0 * , 6 。而2 0 0 1 年统计的民间 资本投资达到了非国有投资的8 8 7 8 ，民间投资占全社会投资比重高达5 4 7 ， 而外商投资在全社会投资中只占到了7 。以亲缘和乡缘为信用基础、运作有效的 民间金融市场资金来源的基础，同时也产生了比一般的社会关系更安全的信用基 础，而这种信用效应也起到了放大资金集聚和流动效应的作用，正是这种信用基 础支持了民间金融的有效运作。 2 、与浙江生产力布局比较分散，生产要素积聚程度较低有关。外资项目， 特别是一些大项目的进入，股要考虑的首要因素是当地有没有大量的可用人 才，信息是否灵通，企业配套资金能否保证，相关行业是否发达，市场潜力和辐 射能力有多大等等生产要素供给方面的问题。而浙江由于历史的原因，长期以来 工业布局呈现“低、小、散”的状况，产业层次低，企业规模小，地区布局分散。 1 9 8 8 年财政体制改革后，浙江实行了“省管县”的财政体制。这种体制虽可调动 各县的积极性，但也带来了一些问题，如加剧了生产力布局的分散局面，各县( 市) 产业结构雷同、低层次竞争，不利于生产要素集聚。加上全省城市化进程慢，小 城镇数量过多、布局分散、规模偏小。如2 0 万人口以上的大中城市，广东有3 1 个，山东有2 7 个，江苏有2 2 个，浙江仅有8 个。在这种情况下，必然造成浙江工 业企业布局重复雷同、生产配套半径过大、生产成本过高，不利于质量的控制和 要素的集聚。1 3 、浙江省对外招商目标和重点不够明确，与沿海其他省市相比，广东的招 商重点为我国港澳，福建为我国台湾，上海为欧美大公司，江苏为新加坡、台湾， 山东为日本、韩国，目标均比较明确。而浙江始终没有在招商的重点国别上有明 确的定位和采取有针对性的措施。 4 、浙江省引进外资缺乏合适的载体，所谓的载体就是大型的国内企业，内 资企业相对薄弱从而没有能力去学习，缩小和外资企业的技术差距可以更能吸引 外商直接投资，而大型的国内企业其本身具备信息、规模、人才、品牌优势、市 场、技术、企业架构等的条件比起省内的小企业更有吸引外商的优势。 文章中的利用外资滞后原斟的2 、3 点引用于沈光明浙江利用外资滞后的原因 j 浙江经济，1 9 9 9 ，( 1 0 ) 4 2 - - 4 4 浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 3 1 36 r a n g e r 因果分析决定f d i 因素的区位差异 跨国公司在对外直接投资区位选择过程中，不仅关注东道国的经济特征，而 且还强调该国的政策框架和商业环境。当然，跨国公司不同的投资动机所要求的 区位特征有所差异( 见表3 2 1 ) 。有调查发现，在过去l o 年里，表2 中带 号的因 素对跨国公司区位选择的影响更加突出。 表3 2 影响跨国公司的f d i 的东道国决定因素 东道国决定因素 f d i 投资动机东道国主要经济因素 1 、f d i 的政策框架a 市场寻求型市场规模与人均收入 经济、政治和社会稳定性市场成长 准入和经营规定 加入区域和全球市场 对国外分支机构待遇标准 当地消费者的偏好特征 市场结构与职能政策 市场结构 f d i 国际协定 私有化政策 贸易政策及其与f d i 的相关性 税收政策( 包括免税) 产业与区域政策 2 、经济决定因素( a 、b 、c 、d )b 资源寻求型土地与产房租用成本 原材料与零部件成本 技术人力的可获得性与成 太 低成本的非技术人力 c 效率寻求型b 项所列的资源和资产成 本，包括提高生产率所投 入的人力其他投入成本如 运输、通讯区域一体化协 议成员国 3 、商业便利性d 资产寻求型 技术、管理和其他创新性 投资及利于促进计划 资产 降低信息成本 物质基础设施( 港口、道 $ 良好的基础设施辅助服务( 如银行、路、电力、通讯) 法律服务) 宏观层面上的创新能力 社区服务( 双语学校、生活质量) 入企业文化、教育水平和 投资前和投资后服务( 如一战式) 环境 社会成本：经济道德 区域聚集于网络促进 d u n n i n g j o h n ( 2 0 0 2 ) ：外商直接投资将提高中国的国际竞争力，国际经济合作，2 0 0 2 第1 0 期。 1 2 浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 结合邓宁的区位优势理论，专门针对浙江省1 9 8 7 - 2 0 0 3 年和广东省 1 9 7 9 2 0 0 4 来的数据对f d i 与劳动力工资水平、市场容量、基础设施、产业结构、 制度变迁和进出口商品总值等诸多变量与f d i 之间的关系作g r a n g e r 因果检验， 尝试以此作出浙江、广东两省影响f d i 的因素，取滞后期为2 。数据说明如下： 1 、f d i 。这里取每年流入广东和浙江外商直接投资的实际利用额。 2 、市场容量。研究表明：外商直接投资考虑较多的是市场规模和成长潜力， 特别是在发展中国家进行投资，更要考虑当地市场的容量和成长，衡量市场容量 的指标有很多( 如居民消费、政府消费、人口数量等) ，但一般来说，该地区的 人均g d p 越大，购买力越强，市场容量也越大。因此，这里选用人均g d p 近似地 作为衡量市场容量的指标。 3 、劳动力成本。劳动力成本是决定f d i 流向的最重要的成本因素，特别是 对于出口导向的f d i 而言。这里的劳动力成本用平均工资代表。 4 、基础设施。一个地区的基础设施包括能源、交通、运输、通信等多个方 面。若基础设施越完善，吸引外商直接投资的能力就越强。这里，我们选用交通 运输仓储及邮电通信业总值。 5 、产业结构。产业结构是指一个国家或地区各个产业之间的比例关系及相 互联系，产业结构的合理化和高级化过程，能引发资源的重新配置，进而推动经 济的增长。对外商直接投资而言，第二产业相对发达的地区一般都有相对成熟的 配套设施、生产环境和制度法规等，第三产业发达的地区则有较好的商业、金融 服务业等，它们对外资也越有吸引力。这里，选用第二、三产业的总值。 6 、开放程度。贸易量反映了该地区的对外开放程度，对外开放程度越高， 与国外的联系越紧密，外商对该地区的了解就越深入，衡量地区的贸易总量一般 用进口额和出口额的总和。 7 、制度因素。制度因素在经济发展中起着关键作用。一个有效率的经济组 织是经济增长的决定性因素。制度因素对经济增长的影响主要表现为制度变迁， 中国经济制度的变迁主要体现在产权制度变迁，市场化程度提高，分配格局变化 和对外开放程度等四个方面。例如，地方政府的鼓励和较少的管制会吸引外商直 接投资，改革开放以来，我国制度变迁的一个重要特征就是国有企业比重的持续 下降，而非国有企业比重的持续上升，因此，本文是以非国有工业的总产值来表 浙江大学硕士学位论文 广东和浙江外商直接投资效应的比较 示制度的变迁。非国有工业总产值越大，表示市场化程度越高。 8 、教育水平。这个指标是衡量一个地区的劳动力素质，在本文中教育水平 用该地区受过高等教育的在校生占该地区总人口数的比例。国内外不少研究指出 较高的劳动力素质可以吸引更多的外商直接投资( b o r e n s z t e i n ，g r e g o r i o ，j - w l e e ，1 9 9 7 ) 。 表3 3g r a n g e r 因果分析结果 浙江 广东 fpfp 市场容量不是f d i 的原因 0 2 2 4 9 91 2 2 2 5 8 f d i 不是市场容量的原因7 9 4 3 4 6 $ 8 8 9 4 2 6 劳动力成本不是f d i 的原因2 6 5 3 9 3 料 2 4 6 0 8 3 料 f d i 不是劳动力成本的原因 0 3 7 8 3 6o 8 0 4 2 5 基础设施不是f d i 的原因 1 4 6 3 8 8 3 2 3 8 1 6 f d i 不是基础设施的原因 1 4 0 7 1 66 1 9 5 2 7 产业结构不是f d i 的原因1 3 2 6 1 61 9 1 0 5 4w f d i 不是产业结构的原因6 5 8 9 3 4 6 4 4 8 1 3 开放程度不是f d i 的原因4 2 9 0 1 4 1 1 9 4 1 6 f d i 不是开放程度的原因2 0 6 2 5 4 $ 料 6 6 8 8 9 7 制度变量不是f d i 的原因4 3 1 7 9 2 2 9 2 4 4 4 f d i 不是制度变量的原因1 3 4 5 2 53 5 5 0 2 8 t 教育水平不是f d i 的原因 9 2 3 6 8 723 6 4 5 7 f d i 不是教育水平的原因 32 4 8 6 7 0 5 1 2 5 8 注： 表示在1