（社会保障专业论文）中国企业年金制度研究.pdf

摘要 2 0 世纪末，我国已基本步入老龄化社会。为了应对“银发浪潮”，我国采纳了 世界银行倡导的三支柱养老模式，即：法定的基本养老保险、企业年金和个人储 蓄性养老保险。经过二十余年的努力，我国的企业年金制度已基本建立起来了。 2 0 0 2 年，全国企业年金基金积累总量超过了2 6 0 亿元。但是，由于法制不健全、 金融市场不完善、税收优惠政策激励不够、监管不力等多种因索导致目前我国企 业年金发展缓慢。为了真正使企业年金成为我国养老保险体系的第二支柱，本文 详尽分析了我国企业年金的发展现状，对其发展过程中出现的问题及其原因进行 了较为深入的分析，并在借鉴国外经验的基础上对完善我国的企业年金制度提出 了若干建议。 本文的第一章是企业年金的概述部分。首先介绍了企业年金的涵义、种类及 其特点，并对d b 和d c 两种最常见的企业年金计划类型作了较为详细的比较。本 章的第二节主要分析了我国发展企业年金的现实意义，指出：发展企业年金是我 国社会保障制度改革的需要：是现代人力资源管理的重要手段：有利于促进我国 金融市场的完善和发展：有利于抑制消费基金的过快增长，为经济建设积累资金： 有助于促进社会全面进步。 第二章从我国企业年金发展的制度背景出发，介绍了我国企业年金的发展现 状和总体特征，分析了我国企业年金在发展过程中存在的问题，并从不同角度对 我国企业年金发展缓慢的原因作了较为详尽的分析。发现目前影响我国企业年金 发展的因素主要有：关于企业年金的性质、作用在认识上存在分歧；有关企业年 金的法律法规体系建设相对滞后：企业年金缺乏税收优惠政策的激励；我国金融 市场不健全、投资渠道不畅严重影响了企业年金基金的保值增值能力；监管不力 也成为影响我国企业年金健康发展的重要因素。本章的创新点在于从劳动经济学 的角度分析了我国企业年金总体发展缓慢而在国有企业发展得较为迅速的体制原 因。 第三章着重介绍了国外企业年金制度的发展历程及对我国的启示。首先介绍 了国外企业年金制度的历史演变过程，然后分别对美国、英国和澳大利亚三种较 为成功的企业年金制度模式作了详细的介绍，并对各自存在的问题进行了简单分 析。本章的最后一节总结了这几个国家发展企业年金的经验，以供建立和完善我国 的企业年金制度借鉴。 第四章是本文的重心所在，主要是针对我国发展企业年金的几点建议：1 我国 的企业年金制度应该由自愿性向半强制性转变，即逐步降低我国基本养老保险的 替代率，并将基本养老保险中的个人帐户与现行的企业年金帐户合并。同时，由政 府规定合理的经济效益指标，凡达到指标的企业由国家强制其为员工建立企业年 金计划，而效益不达标的企业则可以暂不建立企业年金计划。2 实施税收优惠以促 进我国企业年金的发展。本节首先通过对国外企业年金制度税收政策的研究，认 为e e t 的税收模式是我国企业年金税收政策的理想选择。本节通过对我国企业年 金制度与当期财政税收收入关系的量化分析，发现目前我国对企业年金制度的税 收优惠力度还远远不够，应该进一步加大税收优惠幅度，以刺激我国企业年金的 发展。3 提高企业年金基金的投资收益，促进我国企业年金健康发展。本文通过研 究发现在其他条件不变的情况下，随着基金投资收益率的提高筛9 度产生的替代率 将以更快的速度提高。因此。提高基金的投资收益率对于促进企业年金的发展非 常重要。而目前我国企业年金基金的投资收益率很低，应该采取多种措施以改善 这一状况。4 建立和完善我国企业年金监管体制。国外的经验表明，企业年金要健 康发展必须建立一个高教完善的监管体制。本节在分析我国企业年金监管目标和 内容的基础上提出了建立多层次监管体系的设想。 第五章是本文的结论部分，主要是对本文的研究进行简单的总结，指出发展我 国企业年金应做好以下几方面的工作：】完善有关企业年金的法律法规；2 逐步降 低我国基本养老保险的替代率，为企业年金的发展提供空间；3 在我国实施半强制 性的企业年金制度；4 加大对企业年金的税收优惠力度；5 健全我国的金融市场： 6 建立和完善我国企业年金的监管体系。 关键词：社会保障养老保险企业年金企业年金计划 a b s t r a c t a tt h ee n do ft h e2 0 t hc e n t u r y ，o u rc o u n t r yh a da l r e a d ys t e p p e di n t ot h ea g i n g s o c i e t yb a s i c a l l y t od e a lw i t l lt h e ”s i l v e rh a i rt i d e ”c h i n aa d o p t e dt h et h r e e p i l l a r e n d o w m e n ti n s u r a n c em o d et h a tt h ew o r l db a n ka d v o c a t e d t h i sm o d ei n e l u d e st h r e e p a r t s ：l e g a l e n d o w m e n ti n s u r a n c e ，o c c u p a t i o n a lp e n s i o na n di n d i v i d u a l s a v i n g s t h r o u g l lt h ee f f o r t so fm o r et h a n2 0y e a r s ，t h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e mo fo u r c o u n t r yh a sa l r e a d yb e e ns e tu pb a s i c a l l y i n2 0 0 2 ，w eh a v ea c c u m u l a t e dm o r et h a n2 6 b i l l i o ny u a n h o w e v e r , b e c a u s et h el e g a ls y s t e ma n df i n a n c i a lm a r k e ta r en o tp e r f e c t ， t h et a xp o l i c yl a c k so fe n c o u r a g e ，a n dt h es u p e r v i s i o nc a n tp l a yi t sd u er o l e ，t h e o c c u p a t i o n a lp e n s i o nd e v e l o p ss l o w l ya tp r e s e n t i no r d e rt om a k et h eo c c u p a t i o n a l p e n s i o nr e a l l yb e c o m et h es e c o n d - p i l i a ri nt h ee n d o w m e n ti n s u r a n c es y s t e mo fo u r c 0 1 l n t r y , t h i sa r t i c l ea n a l y s e st h ec u n 伽s i t u a t i o no fo c c u p a t i o n a lp e n s i o n a n da n a l y s e s i t sp r o b l e m sa n dt h er e a s o n s t h e nt h ea u t h o rp u t sf o r w a r ds e v e r a ls u g g e s t i o n so nt h e b a s i so ff o r e i g na d v a n c e de x p e r i e n c e s c h a p t e r1 i st h es u m m a r yo ft h eo c c u p a t i o n a l p e n s i o n f i r s t l y , t h ea u t h o r i n t r o d u c e st h ec o n c e p to ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n ，k i n d sa n di t sc h a r a c t e r i s t i c s ；a n d c o m p a r e st w om o s tc o m m o no c c u p a t i o n a lp e n s i o nt y p e s ( d ba n dd c ) s e c t i o nt w oo f c h a p t e r1a n a l y s e sr e a l i s t i cs i g n i f i c a n c eo fo c c u p a t i o n a lp e n s i o nm a i n l y , a n dp o i n t so u t ： 1 i ti sn e c e s s a r yf o rt h er e f o r mo ft h es o c i a ls e c u r i t ys y s t e mt od e v e l o po c c u p a t i o n a l p e n s i o n 2 i ti sa ni m p o r t a n tm e a s u r eo f t h em o d e mh u m a nr e s o u r c e sm a n a g e m e n t 3 i t i sh e l p f u lt op e r f e c ta n dd e v e l o pt h ef i n a n c i a lm a r k e t 4 i ti sh e l p f u lt or e s t r a i nt h et o o f a s tg r o w t ho ft h ec o n s u m p t i o nf u n d ，a n da c c u m u l a t ec a p i t a lf u n d sf o re c o n o m i c c o n s t r u c t i o n 5 1 tc o n t r i b u t e st ot h es o c i a lp r o g r e s s c h a p t e r2p r o c e e d sf r o mt h eb a c k g r o u n do fo c c u p a t i o n a lp e n s i o n ，i n t r o d u c e st h e c u r r e n ts i t u a t i o n so ft h ed e v e l o p m e n ta n dt h eg e n e r a lc h a r a c t e r i s t i c so ft h eo c c u p a t i o n a l p e n s i o n ，a n a l y s e st h eq u e s t i o n st h a te x i s ti nt h e d e v e l o p m e n t ，a n dm a k e sa c o m p a r a t i v e l ye x h a u s t i v ea n a l y s i so nm er e a s o n sw h yt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o no fo u r c o u n t r yd e v e l o p e ds l o w l yf r o md i f f e r e n ta n g l e s f i n dt h a ta tp r e s e n tt h e r ea r es o m e f a c t o r st h a ti n f l u e n c eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n sd e v e l o p m e n t ：1 t h e r ea r es o m ed i f f e r e n t v i e w so nt h ec h a r a c t e ra n dt h ec o n c e p to ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n 2 t h el e g a ls y s t e m a n dr e g u l a t i o n sa b o u to c c u p a t i o n a lp e n s i o nl a gb e h i n dt h ed e v e l o p m e n to f o c c u p a t i o n a l p e n s i o n - 3 。t h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nl a c k so ft h ee n c o u r a g e m e n to ft h et a xp o l i c y 4 t h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nf u n di n c r e a s e d s l o w l yb e c a u s eo u rc o u n t r y ，sf i n a n c i a l 3 m a r k e ta n di n v e s t m e n tc h a n n e la r en o tp e r f e c t 5 i n e f f i c i e n ts u p e r v i s i o na l s oi sa n i m p o r t a n tf a c t o r t h a ti n f l u e n c e st h ed e v e l o p m e n to fo c c u p a t i o n a lp e n s i o n ，6 n e i n n o v a t i o no ft h i sa r t i c l ei st h ea n a l y s i so nt h er e a s o n sw h yt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n d e v e l o p e dm o r eq u i c k l yi nt h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e st h a ni no t h e re n t e r p r i s e sf r o m s e v e r a la n g l e s c h a d t e r3i n t r o d u c e st h ec o u r s eo fd e v e l o p m e n to ft h ef o r e i g no c c u p a t i o n a l p e n s i o ns y s t e ma n dt h e i re n l i g h t e n m e n t s a tf i r s t ，t h ea u t h o ri n t r o d u c e st h eh i s t o r i c a l d e v e l o p m e n t c o u r s eo ft h e f o r e i g n o c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e m a n ds e p a r a t e l y i n t r o d u c e st h r e es u c c e s s f u lo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e mm o d e s ( a m e r i c a ，b r i t a i na n d a u s t r a l i a ) f u r t h e r m o r e ，t h ea u t h o ra n a l y s e sb r i e f l ya b o u te x i s t i n gp r o b l e m si nt h e s e c o u n t r i e s t h el a s ts e c t i o no fc h a p t e r3s u m m a r i z e st h e i re x p e r i e n c e so fo c c u p a t i o n a l p e n s i o nf o ro u rc o u n t r yt os e tu pa n dp e r f e c tt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n c h a p t e r4i st h ee m p h a s i so ft h i sa r t i c l e s o m es u g g e s t i o n sa b o u th o w t od e v e l o p o c c u p a t i o n a lp e n s i o na r eg i v e n ：1 t ot r a n s f o r mt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e mf r o m v o l u n t a r yt oh a l f - c o m p e l l e ds y s t e m ，t ol o w e rt h eb a s i cs u b s t i t u t i o nr a t eo fe n d o w m e n t i n s u r a n c eg r a d u a l l y , a n dt oc o m b i n et h ec u r r e n to c c u p a t i o n a lp e n s i o na c c o u n tw i t h p e r s o n a la c c o u n to fb a s i ce n d o w m e n ti n s u r a n c e m e a n w h i l e ，t h eg o v e r n m e n ts h o u l d s t i p u l a t et h er a t i o n a le c o n o m i cp r o f i ti n d e x t h o s ee n t e r p r i s e sr e a c h i n gt h e i n d e xs h o u l d h ef o r c e dt os e tu pt h ep l a no f o c c u p a t i o n a lp e n s i o nf o rt h es t a f f o t h e r sw o u l d n ts e tu p t h ep l a no fo c c u p a t i o n a lp e n s i o n 2 t oi m p l e m e n tt a xa l l o w a n c ei no r d e rt op r o m o t et h e d e v e l o p m e n to f o c c u p a t i o n a lp e n s i o no f o u rc o u n t r y , t h r o u g ht h es t u d yo no c c u p a t i o n a l p e n s i o ns y s t e mt a xp o l i c yi nf o r e i g nc o u n t r i e s ，t h ea u t h o rc o n s i d e r st h a tt a xr e v e n u e m o d eo f e e t i s t h e i d e a lc h o i c e o f t h e l a x p o l i c yo f o c c u p a t i o n a l p e n s i o no f o u r c o u n t r y t h r o u g ht h eq u a n t i t a t i v ea n a l y s i so nt h er e l a t i o no ft h es y s t e mo fo c c u p a t i o n a lp e n s i o n a n dc u r r e n tt a xr e v e n u e s ，t h ea u t h o rf i n d so u tt h a tt h el a xa l l o w a n c ei ss t i l lf a rf r o m b e i n ge n o u g ha tp r e s e n t s ow es h o u l ds t r e n g t h e nt h er a n g eo f t a xa l l o w a n c ef t l r t h e ri n o r d e rt os t i m u l a t et h ed e v e l o p m e n to ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o no fo n rc o u n t r y 3 t o i m p r o v et h ei n v e s t m e n t r g t u l t to ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nf u n da n dp r o m o t et h e d e v e l o p m e n to f o c c u p a t i o n a lp e n s i o n 。 t h ea u t h o rf i n d so u tu n d e rt h es i t u a t i o nt h a to t h e rf a c t o r sd on o tc h a n g et h e s u b s t i t u t i o nr a t et h a tt h es y s t e mp r o d u c e sw i l lb ei m p r o v e df e s t e rw i t ht h ei m p r o v e m e n t o ft h ei n v e s t m e n ty i e l do ft h ef u n d s o ，i ti sv e r yi m p o r t a n tf o rt h ed e v e l o p m e n to f o c c u p a t i o n a lp e n s i o nt or a i s et h ei n v e s t m e n ty i e l do ft h ef u n d n o wt h ei n v e s t m e n t y i e l do ft h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o nf u n do fo u rc o u n t r yi sv e r yl o w , s ow es h o u l dt a k e 4 m e a s u r e st oi m p r o v et h i ss i t u a t i o n 4 t os e tu pa n dp e r f e c tt h es u p e r v i s i o ns y s t e mo f o c c u p a t i o n a lp e n s i o no f o u rc o u n t r y f o r e i g ne x p e r i e n c e si n d i c a t et h a ti t se s s e n t i a lf o r t h ed e v e l o p m e n to fo c c u p a t i o n a lp e n s i o nt os e tu po n ee f f i c i e n ta n dp e r f e c ts u p e r v i s i o n s y s t e m t h i ss e c d o ng i v e ss o m ep r o p o s e so fe s t a b l i s h i n gt h es u p e r v i s i o ns y s t e m o t xt h e b a s i so f a n a l y s i so nt h eg o a l sa n dc o n t e n t so f o c c u p a t i o n a lp e n n o n c h a p t e r5i st h ec o n c l u s i o np a r to ft h i sa r t i c l e i ti sm a i n l yt h es u m m a r yo ft h e s t u d y t h ea u t h o rp o i n t so u tt h a tw es h o u l dt a k es o m em e a s u r e s ：1 p e r f e c tt h el a w sa n d r e g u l m i o n sa b o u to c c u p a t i o n a lp e n s i o n ；2 r e d u c et h es u b s t i t u t i o nr a t eo ft h eb a s i c e n d o w m e n ti n s u r a n c eg r a d u a l l yt od e v e l o pt h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n ；3 i m p l e m e n t h a l f - c o m p e l l e do c c u p a t i o n a lp e n s i o ns y s t e m ；4 s t r e n g t h e nt h et a xa l l o w a n c e ；5 p e r f e c t t h ef i n a n c i a lm a r k e to fo u rc o u n t r y ；6 s e tu pa n dp e r f e c tt h es u p e r v i s i o ns y s t e mo ft h e o c c u p a t i o n a lp e n s i o no f o u rc o u n t r y k e y w o r d s ：s o c i a ls e c u r i t y ，e n d o w m e n ti n s u r a n c e ，o c c u p a t i o n a lp e n s i o n ， p l a no f t h eo c c u p a t i o n a lp e n s i o n 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意。 关于论文使用授权的说明 泖么1 0 、加 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：鱼l 俭蜒导师签名：塑：丛日期： j 跏毕f 。 引言 企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立的补 充养老保险。我国的企业年金制度始于1 9 9 1 年，国务院关于企业职工养老保险 制度改革的决定( 国发【1 9 9 1 3 3 号) 第一次提出“国家提倡、鼓励企业实行补充 养老保险”，1 9 9 4 年颁布的劳动法确立了企业补充养老保险的合法地位。但由 于相关政策不明晰，补充养老保险在当时发展得非常缓慢。直到1 9 9 5 年，原劳动 部又下发了关于印发 的通知( 劳动部 发1 9 9 5 1 4 6 4 号) ，确定了企业补充养老保险的基本政策框架，这一制度才开始在各 地逐渐发展起来。2 0 0 0 年国务院的关于印发完善城镇社会保障体系试点方案的 通知( 国发 2 0 0 0 1 4 2 号) 将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”，并进一步 明确了企业年金缴费的列支渠道，随后企业年金制度在我国进入了蓬勃发展阶段。 目前，许多发达国家的职业年金已经覆盖了大部分劳动者，其巨额的积累基 金对银行、保险、证券市场等的完善发挥了积极作用。这些国家已经探索出了比 较成熟的企业年金管理制度体系，如美国、英国、澳大利亚等。 在我国，企业年金尚处于起步阶段，相关研究开展较晚，有系统的论著较少。 近年来，随着国家对企业年金的日益关注，国内学者的目光也逐渐转移到我国企 业年金制度的研究上，出现了一些有影响的研究成果。其中的论著主要有：1 劳动 部与博时基金管理有限公司于2 0 0 0 年联合完成的中国企业年金制度与管理规范 问题课题。该课题的侧重点在于我国企业年金的规范管理，操作性较强，但理 论分析较为欠缺。2 杨燕绥的企业年金理论与实务( 2 0 0 3 ) 。该书介绍了企业年 金的历史沿革、企业年金计划的方案设计、税收政策等，并总结了国外发展企业 年金的经验和教训，涉及面很广，但没有一一深入研究。3 邓大松、刘昌平的中 国企业年金制度研究( 2 0 0 4 ) 。该书是迄今为止我国有关企业年金理论研究最为 深入的著作，它详细地介绍了企业年金的基本理论和几个典型国家的企业年金制 度，并对企业年金计划的运行机制、信托、企业年金基金与资本市场的关系、基 金的投资管理和监管等方面作了深入的研究，对我国企业年金制度的完善有较强 的指导作用。但书中涉及了较多复杂的数学知识，对从事企业年金的实际工作者 而言理解起来相对圃难。4 崔少敏、文武等人的补充养老保险一原理、运营与管 理，该书主要介绍了补充养老保险的方案设计、资产管理、风险管理、组织管理 和政策体系等。在国内有影响的文章还有林毓铭的美日企业年金制度解读与我 国企业年金制度的完善、蒋志强的推进我国企业年金发展的必要性及对策研 究、刘云龙的中国企业年金发展与税惠政策支持、王延中的加快企业年金 发展的思路与对策、赖莉娟、张明睿的对我国企业年金制度的思考等。这些 文章分别从不同侧面对我国企业年金制度进行了研究并提出了自己的独到见解。 本文系统的分析了我国企业年金制度发展过程中存在的问题，总结了国外的 经验和教训，并提出了些可行性建议，希望能对我国养老保险体系改革起到一 定的作用。 1 企业年盒概述 1 企业年金概述 1 1 企业年金的概念、种类及特点 企业年金( 在国外又被称为职业年会、私人养老金计划、雇员年金计划等) ， 是指企业及其职工在依法参加基本养老傈险的基础上，自愿建立的补充养老保险。 其实质是以延期支付方式存在的职工劳动报酬的一部分或职工分享企业利润的一 部分。 与基本养老保险奔q 度相比，企业年金制度具有以下特点：1 基本养老保险通常 由政府负赏管理，而企业年金一般由私营机构运营，政府只负监管责任：2 基本养 老保险是强制性的，而企业年金在大部分国家是自愿的，表现为一种企业行为： 3 基本养老保险通常采用的是现收现付制或部分积累制，而企业年金一般采用完全 积累制：4 基本养老保险既可以是普享制也可以是收入关赋制，而企业年金通常采 用收入关联制。 根据不同的分类标准企业年金可以分为不同的类型，本文根据目前比较通用 的标准将企业年金进行分类： 一、按企业年金基金的给付方式及基金的风险承担者分类。企业年金计划一 般可以分为待遇确定型企业年金计划( d e f i n e db e n e f i t ，简称d b 计划) 和缴费确定 型企业年金计划( d e f i n e dc o n t r i b u t i o n ，简称d c 计划) 两种类型。 ( 一) 待遇确定型企业年金( d b ) 计划。建立这种计划的企业通常根据员工 退休时的工资水平和工作年限确定其养老金支付额，再根据对所有员工未来养老 金支付额的预铡来确定各年的筹资额。d b 计划为企业内参加计划的所有员工设立 一个统一帐户，员工养老基金的缴费和基金投资运作的风险都由企业承担。d b 计 划通常按照联合生命年金的方式支付，即养老金通常支付到退休员工及其配偶死 亡为止。 d b 计划的优点有：1 退休收入水平确定，员工可以获得充分的保障。2 统一 帐户管理费用较低。所有参加计划的员工只设一个统一帐户，帐户管理和资金结 算都比较简单。3 筹资具有灵活性。企业韵筹资只要足够支付员工的养老年金即可， 在资金紧张的年份可以少筹一些，然后在资金充裕的年份补上来即可，便于企业 控制资金。4 便于为计划开始时年龄已经比较太的员工提供足够的退休收入。 d b 计划的缺点有：1 需要复杂的精算工作和定期的精算报告，员工不容易理 解。因为涉及较为复杂的精算知识，员工除了知道自己退休对可以拿到多少养老 金外，对退休前自己在统一帐户中所拥有的权益可能无所知。2 由于计划的存在 依赖于企业的持续缴费能力，医此需要考虑在企业破产对如何保障员工的退休收 依赖于企业的持续缴费能力，医此需要考虑在企业破产时如何保障员工韵遗体收 中国企业年金制度研究 入。3 员工离职时年金权益的处理比较麻烦。由于没有为员工建立个人帐户，当员 工离职时其在统一帐户中的权益可以折算成现金或转入新单位的养老金帐户，但 具体份额的计算可能比较麻烦且不易被员工理解。 ( - - ) 缴费确定型企业年金( d c ) 计划。缴费型企业年金计划，也被称为个 人帐户型( i n d i v i d u a la c c o u n t ) 年金计划。这种年金计划为每个计划参与人建立个 人帐户，提前确定参与人的缴费金额，计划参与人对个人帐户资产拥有投资决策 权，投资收益计入个人帐户进行积累，受益人未来可得到的年金水平取决于本人 个人帐户的年金积累额及其投资收益的总和。因此，职工退休后的年金水平是不 确定的，计划的风险完全由计划参与人自己承担。 d c 计划的优点有：1 计划的机理简单，不需要复杂的精算过程，透明度高， 易被计划参加者接受；2 给付水平与缴费额和基金的投资收益关联，计划参与人 自担风险，强调个人自我保障意识，有助于调动职工的积极性；3 由于采用个人 帐户的管理方式，员工离职时便于确定年金权益的归属问题。 d c 计划的缺点有：1 员工个人帐户的积累水平主要取决于资金的投资运作状 况，因此d c 计划的员工退休收入不能提前确定。2 个人帐户的管理费用较高。3 计划的筹资缺乏灵活性，企业必须根据合同定期按工资总额的固定比例缴费。4 由于实行个人帐户，计划开始时年龄已经比较大的员工难以积累起足够的退休收 入。 二、按企业年金基金的运行方式及对基金的控制程度分类。企业年金计划可 以分为投保型、自我管理型和员工持股型。 ( 一) 投保型企业年金计划。投保型企业年金的基金通过延期年金或储蓄管 理的形式全部由商业保险公司运营。其主要存在形式是团体年金，一般比较适用 于小企业，因为商业保险公司经验丰富且专业人才多，可以提供精算、法律、投 资管理等全方位的服务，但采用这种类型的企业对基金的控制能力较低。 ( 二) 自我管理型企业年金计划自我管理型企业年金是由企业自行建立和 操作，以便能够直接控制和使用基金。大型企业和行业通常采用这种制度，但由 于基金的精算、法律、投资运营等业务专业性太强，因此在实际操作中企业通常 会将这类业务委托给外部专业机构或专业人士进行。 ( 三) 员工持股型( 篱称e s o p ) 企业年金计划。这种计划是公司将为员工建 立企业年金的基金投资于公司股票，让员工拥有公司的所有权而不需要员工自己 出资购买。这种企业年金计划为员工提供了获得资本的途径，员工由于对公司拥 有一定的所有权而会更加努力地为企业工作，从而使企业获得更好的经济效益。 但是由于每个公司的经营状况存在差异，因此这种年金计划风险较大，一旦企业 破产员工的退休金会遭受巨大损失，因此政府通常会对计划的设立做很多规定。 1 企业年金概述 1 2 我国发展企业年金制度的意义 由于企业年金的特殊性质，它的建立和发展会对我国政治、经济等各方面产 生较大的影响。企业年会是我国多支柱养老保险体系的第二支柱，它的建立有助 于减轻国家财政的养老负担，帮助我国顺利度过人口老龄危机；同时，企业年金 的建立将会积累起巨额的基金，投入资本市场后一方面有助于优化资本市场结构， 促进资本市场的健全和发展，另一方面巨额资金投资将会刺激经济发展，提高全 国人民的生活水平；此外，建立企业年金计划正在成为新时期企业人力资源管理 的重要手段。 1 2 1发展企业年金是我国社会保障制度改革的需要 二十世纪末，银发浪潮席卷全球，中国已于2 0 0 0 年基本进入老龄化社会。据 统计，我国老龄化抚养比2 0 世纪8 0 年代中期以前一宜维持在】3 以下，从2 0 世 纪末开始上升，2 0 0 0 年为1 5 9 7 ，预计2 0 3 0 年将达到3 4 7 9 ，2 0 4 0 年将达到 3 7 9 0 0 o 也。很多发达国家的老龄化过程是伴随着工业化、城市化的进程且经历的时 问较长，国家有充分的时间和充足的财力来度过养老金的支付危机。而我国的老 龄化问题具有来势猛、速度快的特点，而目前我国基本养老保险的替代率约为 8 0 9 0 ，远远高于发达国家，长期下去，企业和国家财政将不堪重负，最终必 将导致整个养老保险制度的崩溃。因此，逐步降低我国基本养老保险过高的替代 率成为必然的选择，企业年金制度的建立将成为基本养老保险制度的有益补充。 随着全球老龄化的到来，世界各国都面临着不同程度的养老金支付危机。为 改善这类状况，世界银行历时两年在全球范围内进行了详尽的考察，于1 9 9 4 年形 成了研究报告防止老龄危机：保护老年人及促进增长的政策。该报告提出了 老年保障的三支柱模式：1 公共管理的、以税收筹资的养老制度：2 私营管理的、 完全积累的养老制度；3 自愿储蓄的作为补充的支柱。三者共同构成老年保障的三 个支柱，以确保缓解老年贫困，使老年人能够过上较为体面的生活。 我国政府经过慎重地分析和研究之后也采纳了这种已被国际社会认为是行之 有效的做法。1 9 9 5 年关于深化企业职工养老保险制度改革的通知( 国发 1 9 9 5 1 6 号) 提出“企业职工养老保险制度改革的目标是：到本世纪末，基本建立起适应 社会主义市场经济要求，适用城镇各类企业职工和个体劳动者，资金来源多渠道、 保障方式多层次、社会统筹与个人帐户相结合、权利与义务相对应、管理服务社 会化的养老保险体系”。2 0 0 0 年国务院关于完善城镇社会保障体系试点方案( 国 发 2 0 0 0 1 4 2 号) 将企业补充养老保险正式更名为“企业年金”。经过二十余年的改 。蒋志强推进我国企业年金发展的必要性及对策研究广西经济管理千部学院学报( 南宁) ，2 0 0 2 3 第3 期 第3 3 3 8 页。 3 中国企业年金制度研究 革和探索，我国的基本养老保险获得了长足发展，奄4 度覆盖率、养老金社会化发 放率等指标基本上达到了我们预期的目标，但是随着中国老龄化程度的加剧，国 家财政负担越来越重，各地挪用个人帐户养老金弥补统筹基金的现象屡见不鲜， 基本养老保险存在着严重的基金缺口和支付压力，对企业年金这一第二支柱的保 障需求也愈来愈强烈。因此，适时加快企业年金的发展是我国建立多层次养老保 险体系的需要，既有利于缓解我国人口老龄化的压力，又有利于政府在人口老龄 化趋势下逐步降低目前基本养老保险过高的替代率，以顺利度过老龄危机。 1 2 2 发展企业年金制度成为现代人力资源管理的重要手段 现代企业都认识到人才是企业发展的主要推动力量，“以人为本”成为现代企 业入力资源管理的核心，许多企业都将企业年金制度当成企业薪酬体系的重要组 成部分，在制度设计上尽可能满足员工的需求。国外的实践经验和大量的研究结 果表明，企业年金计划尤其是与员工期权计划相结合的企业年金计划可以起到维 系人才、减缓企业劳动力流动的“金手铐”作用。 根据马斯洛的需求层次理论，人的需求是按照从低到高( 生理需求安全需求 社会需求碲入尊严自我实现) 的次序进行的，企业年金提供的补充养老保障作用 一方面有助于消除职工养老无依的后顾之忧，使员工产生对企业的归属感和忠诫 度，另一方面企业年金计划通常是根据员工的资历和在企业中的地位来决定其受 益额的多少，满足了员工的荣誉感和成就感。因此，合理的企业年金计划有助于 员工心情愉快、情绪稳定，从而产生较高的生产率和创新精神，愈来愈受到企业 管理层的重视。 从企业的角度而言，企业年金计划的建立是一种根据企业的经济效益状况和 承受能力的自愿行为，政府为了促进企业年金的发展普遍对建立企业年金计划实 行一定程度的税收优惠。如果年金缴费被允许计入成本，与向员工发放现实货币 相比和从成本考虑企业更愿意建立年金计划，以吸引和留住优秀人才，稳定员工 队伍，增强企业的凝聚力和竞争力。 一个完善的劳动力市场必须满足人们对就业和社会保障的需求。企业年金有 助于“按劳分配”原则的实现，员工对企业年金