（金融学专业论文）中国商业银行盈利能力影响因素实证研究.pdf

摘要 摘要 商业银行的盈利能力是其发展生存最重要的因素。因此各国的商业银行 都将盈利性这一指标放在银行经营的首位进行考虑。但是由于我国长期以来 实行计划经济体制的原因，中国的商业银行过去往往只注重规模的扩张，却 忽视了银行最重要的盈利性指标。根据国际权威机构的排名，中国的四大国 有商业银行无论在一级资本还是在总资产的排名上都名列前茅，但盈利指标 的排名却在6 0 0 名之后。在一些国外咨询公司对中国国有银行的研究中，也 发现中国国有商业银行在安全性和效率方面存在着很大的问题。 随着科技的进步和网络的快速发展，全球化己成为世界金融发展不可阻 挡的趋势。在此背景下，面对中国金融业市场化的趋势和资本市场的快速形 成，中国的银行业正面临着巨大的挑战，尤其是在中国加入世界贸易组织之 后，外资银行更可以凭借其雄厚的资本实力、多样化的金融服务、现代化的 技术手段进入目前国内银行占优势的业务领域，给中国的商业银行带来较大 的竞争压力。由于历史包袱过重，中国的商业银行特别是国有银行普遍存在 资产质量较差、经营管理水平不足、业务创新能力较低的问题，经过近年来 的金融体制改革，原有问题已经得到一定改善，但是要在中国金融业对外资 银行完全放开前的数年内较快提高竞争能力，除了处理好以前遗留下来的呆 帐、坏帐，提高资产质量以外，更要重视增强银行的盈利能力，才能保证银 行的持续发展。 由于银行经营的“商品”是货币，而且大部分的营运资金来自于社会公 众的存款和其他各种负债，银行经营的安全与否对整个社会的信用体系有很 大的影响。各国银行约定俗成遵守的1 9 8 8 年颁布的巴塞尔条约就是以风 险管理为核心内容，所以，以往对银行经营的安全性、流动性研究较多，而 对银行盈利能力的研究较少。但是对任何企业来说，只有具备了良好的盈利 能力，才能保证企业的长久发展，商业银行当然也不例外。而中国商业银行 中国商业银行盈利能力影响因素实证研究 盈利能力低下一直是银行经营中的一个大问题，对于股东和投资者来说，盈 利是他们投资的目的，只有盈利能力强的商业银行才能使他们的投资得到回 报：对公众来说，较强的盈利能力是银行抵御相关风险的保证。所以，对银行 盈利能力的研究具有十分重要的意义。 当前，四大国有银行向真正的商业银行的转变，引起了对其盈利能力的 日益关注，对这方面专门的研究和分析也有所增加。目前对国内商业银行盈 利能力的分析思路主要有两种，第一种通过分析银行效率及资产状况等其他 因素，从侧面考察银行的盈利能力状况。第二种思路则将重点放在对商业银 行盈利能力的直接考察考察。主要是从财务分析的角度出发，通过对商业银 行主要盈利指标，如资本利润率、资产收益率等在几年内的变化趋势及与其 他银行的比较，分析银行的盈利能力现状和影响因素。但是采用计量经济模 型，对商业银行进行大规模实证分析的文献则非常有限。而本文则试图采用 计量分析工具突破这一限制。 在论文的结构安排上，本文分为导论和五个章节： 第一章为绪论。主要介绍本选题研究的背景、意义、文献综述、论文的 主要内容及创新点。 第二章进行中国商业银行盈利能力影响因素规范分析。综合各种文献和 专家学者的相关论述，将商业银行盈利能力影响因素概括为商业银行自身的 因素与外部宏观经济环境因素。自身的因素概括为资产质量、资本充足度、 流动性状况、营运效率、银行规模这五个方面。外部影响因素则分包括经济 活动的景气状况和法律制度因素。从微观和宏观层面构建了影响商业银行盈 利性的完整体系。 第三章介绍银行盈利能力的实证模型。本文通过采用面板数据模型，对 中国1 4 家主要商业银行从1 9 9 9 年至2 0 0 5 年这7 年间的财务指标进行实证分 析。本章重点介绍了面板数据的定义和分析、检验方法。在该模型中，首先 按国有商业银行和一般性质的股份制商业银行对数据指标进行分类，再对数 据进行融合分析，并提出假设检验，以验证国有商业银行与股份制商业银行 在盈利性因素上是否存在一致性。 第四章采用实证方法研究了中国国有商业银行盈利能力现状。文章将影 响商业银行盈利性因素分为银行自身的相关特征以及外部环境的影响因素两 2 摘要 大类。具体筛选出：资产收益率( r o a ) 、净贷款余额占总资产比例( n l t a ) 、 贷款损失拨备占总资产比率( l l r t a ) 、权益资本占资产比率( e q t a ) 、现金资 产占总资产的比率( l i q u i d i t y ) 、非利息费用占总资产的比重( 0 v e r h e a d ) 、 总资产数量( t a ) 、国内生产总值( g d p ) 、通货膨胀率( i n f l a t i o n ) 、存款占 总资产比重( d e p o s i t t a ) 等十个指标，运用面板数据模型分别对国有商业 银行和股份制商业银行进行实证分析，再将这两类银行结合在一起进行融合 分析，在此基础上评价中国商业银行盈利能力状况，并对分析的数据作了深 入的经济意义上的剖析。 第五章结合前四章的实证分析结果，提出了提高中国商业银行盈利能力 的策略建议。在分析影响商业银行盈利能力的内部因素基础上，提出了：适 度调整贷款规模，加快各银行会计制度的建设，推进商业银行“扁平化”改 革等几项措施。而着眼于外部条件，则提出需要保持整个国民经济健康迅速 的发展，加大我国资本市场的改革力度，完善商业银行监管的各项法律制度 等措施，为我国商业银行经营创造良好的外部经济环境。 在研究方法上，本文在归纳总结影响商业银行盈利能力的内、外部因素 的基础上，通过选用具体财务指标构建面板数据计量分析模型，并利用计量 模型，分析各指标在影响商业银行盈利性时的权重，从微观层面和宏观层面 来实证考察影响商业银行盈利能力因素，找出提高我国商业银行盈利能力的 方法。 本文在研究中有几个特色： 第一，第一次从理论和实证的角度较系统探讨了中国商业银行盈利能力。 从本文搜集到的资料看，对于商业银行盈利能力的专门研究还不是很多，未 能形成较为完善的理论框架。而仅有的实证研究也多为实例研究，主要是从 财务分析的角度出发，通过对商业银行主要盈利指标，如资本利润率、资产 收益率等在几年内的变化趋势及与其他银行的比较，分析银行的盈利能力现 状和影响因素。而采用计量经济模型，对商业银行进行大规模实证分析的文 献则更加有限。笔者试图利用计量经济模型突破这一瓶颈。 第二，本文构建了影响商业银行盈利能力的指标体系，并筛选出十个相 关指标全方面考察影响商业银行的盈利能力因素，详细剖析了国有商业银行 盈利能力低下的原因。 中国商业银行盈利能力影响因素实证研究 第三，本文采用面板数据模型，首先将国有商业银行与股份制商业银行 的数据进行融合分析，再按资产规模将中国商业银行分为四大国有商业银行 与股份制商业银行，分别对其进行实证分析，以检验各项因素对国有商业银 行与股份制商业银行的盈利能力影响状况，最终考察各项影响商业银行盈利 能力因素的指标对整个中国银行业的影响状况。这在实证方法上是一次新的 突破。 第四，讨论了目前制肘中国商业银行盈利能力的因素，并在深入分析的 基础上，提出了提高我国商业银行盈利能力的建议，特别是提出了我国商业 银行如何进行内部和外部机制完善的思路，以供中国银行业放开后制定相关 的经营作参考。 本文在以后研究中有待于进一步深入讨论的方面有： 首先，由于数据收集的困难和时间跨度的限制，使得实证模型在检验中 可能出现一些不准确的地方，因而本文将时间截面数据进行融合来分析影响 整个中国商业银行业的盈利能力因素，具有一定的局限性。其次，对于模型 参数经济意义的分析需要进一步深入考究。 但通过回归分析考察具体指标对盈利能力的影响，将使我们更能客观了 解中国商业银行盈利的现状，为提高我国商业银行盈利水平，增强中国商业 银行的竞争力提供有价值的信息。因此这不失为一种很好的思路和尝试。 4 关键词：商业银行盈利能力实证分析 a b s t r a c t a b s t r a c t t h em o s ti m p o r t a n tf a c t o ro ft h ea b i l i t yt h a tt h ec o m m e r c i a lb a n km a k e d e v e l o p m e n tt os u r v i v ei st h ea b i l i t yt om a k i n gp r o f i t s s ot h ec o m m e r c i a lb a n k s o fv a r i o u sc o u n t r i e sp u tt h i si n d e xo ft h ep r o f i t a b i l i t yo nt h ef i r s tp l a c e f o rt h e r e a s o no fi m p l e m e n tp l a n n e de c o n o m i cs y s t e mf o ral o n gt i m e ，t h ec o m m e r c i a l b a n ko fc h i n ao f t e no n l yp a i da t t e n t i o nt ot h ee x p a n s i o no ft h es g a l ei nt h ep a s t ， b u ti g n o r e dt h em o s ti m p o r t a n tp r o f i t a b l ei n d e xo ft h eb a n k a c c o r d i n gt ot h er a n k o ft h ei n t e r n a t i o n a la u t h o r i t a t i v eo r g a n i z a t i o n ，t h ef o u rm a j o rs t a t e - i x l nc o m m e r c i a l b a n k so fc h i n aa l lc o m eo u ta tt h et o po nt h er a n ko ft o t a la s s e t si nf i r s tc l a s s c a p i t a l , b u tt h er a n ko ft h ep r o f i ti n d e xi sa f t e r6 0 0 i ns o m ef o r c i 乒s t u d y i n go n s t a t e - r u nb a n ko fc h i n ao fa d v i s o r yc o m p a n y , t h es t a t e - r u nc o m m e r c i a lb a n ki n c h i n aa l s oh a st h eb i gp r o b l e mi ns e c u r i t ya n de f f i c i e n c y b e c a u s ew h a tt h eb a n kd e a l sw i mi st h ec u r r e n c y , a n dm o s tw o r k i n gc a p i t a l c o m p sf r o mt h ep u b l i c sd e p o s i ta n do t h e rv a r i o u si nd e b t s t h e r ei sv e r yg r e a t i n f l u e n c eo i lt h ec r e d i ts y s t e mo ft h ew h o l e s o c i e t yi nt h es e c u r i t yo fm a n a g e m e n t o fb a n k ”t r e a t yo fb a s e l ”w h i c ht h eb a n k so fv a r i o u sc o u n t r i e si s s u e di n1 9 8 8 w h e no b s e r v e ds a n c t i f i e db yu s a g ej u s tr e g a r d sr i s km a n a g e m e n ta st h ek e y c o n t e n t , s ot h es t u d y i n gi sm o r ea b o u tt h es e c u r i t ya n df l o wa b i l i t yo fm a n a g e m e n t o fb a n ki nt h ep a s t , a n ds t u d yo np r o f i ta b i f i t yo ft h eb a n ki sl e s s b u tf o ra n y e n t e r p r i s e ，g o o dp r o f i ta b i l i t yc o u l dg u a r a n t e ee n t e r p r i s e s f o ral o n gt i m e d e v e l o p m e n t n o wt h ea b i l i t yo fm a k i n gp r o f i to fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ki sl o w i nt h ep a s t f o rs h a r e h o l d e ra n di n v e s t o r , i ti st h ep u r p o s et h a tt h e yi n v e s ti nt o m a k ep r o f i t s s oo n l yt h ec o m m e r c i a lb a n ko ft h ep r o f i tw i t hs t r o n ga b i l i t yc o u l d m a k et h e i ri n v e s t m e n tr e c e i v et h er e p a y m e n t t ot h ep u b l i c , s t r o n g e rp r o f i ta b i l i t y i st h a tt h eb a n kr e s i s t st h ea s s u r a n c eo fr e l e v a n tr i s k s s o ，i ti sv e r yi m p o r t a n tt o r e s e a r c ht h ep r o f i ta b i l i t yo ft h eb a n k a tp r e s e n t ，f o u rm a j o rs t a t e - r u nb a n k st r a n s f o r m e di n t or e a lc o m m e r c i a lb a n k ， c a u s i n gt h ec o n c e r na b o u ti t sa b i l i t yo fp r o f i t t h e r ea r em a i n l yt w ok i n d so f a n a l y s i so nd o m e s t i cp r o f i t a b i l i t yo fc o m m e r c i a lb a n k a tp r e s e n t ，t h ef f l i - s tk i n d p a s s e sa n da n a l y z c so t h e rf a c t o r ss u c ha st h ee f f i c i e n c yo f t h eb a n ka n da s s e t ss t a t e a n di n v e s t i g a t et h ep r o f i t a b l es t a t eo ft h eb a n kf r o mt h es i d e 1 1 i es e c o n dk i n do f t h i n k i n g w i l lb ep l a c e do nt h ed k e c ti n v e s t i g a t i o no ft h ep r o f i t a b i l i t yo f c o m m e r c i a lb a n ke s p e c i a l l y i ti sm a i n l yt h a tt h ea n g l ea n a l y z e df r o mt h ef i n a n c i a l a f f a i r ss e t so u t ，a n dp a s st h em a i np r o f i ti n d e xo fc o m m e r c i a lb a n kc o r r e c t l ys u c h a sv a r i a t i o nt e n d e n c yt h a tp r o f i tr a t eo ft h ec a p i t a l ，a s s e t se a r n i n gr a t i ow a i tw i t h i n af e wy e a r sa n dc o m p a r i n gw i t ht h eo t h e rb a n k sa n da n a l y z et h ep r o f i ta b i l i t y c u r r e n ts i t u a t i o no ft h eb a n ko ft h ei n f l u e n c ef a c t o r b u ta d o p ta n dm e a s m et h e e c o n o m i cm o d e l ，i sv e r yl i m i t e dt ot h el i t e r a t u r ew h i c ht h ec o m m e r c i a lb a n k a n a l y z e st h ee x t e n s i v er e a le x a m p l e t h i st e x ta t t e m p t st oa d o p ta n dm e a s u r e a n a l y z i n gt h et o o lb r e a k st h r o u g h t h i sr e s t r i c t i o n o n a r r a n g i n gi ns t r u c t u r ei nt h et h e s i s ，t h i st e x ti sd i v i d e di n t oa ni n t r o d u c t i o n a n df i v ec h a p t e r s ： c h a p t e ro n em a i n l yi n t r o d u c e sb a c k g r o u n d ，m e a n i n g , l i t e r a t u r es u r v e y , m a i n c o n t e n ta n di n n o v a t i o no ft h et h e s i st h a ts t u d i e so ft h i ss e l e c t e dt i t l et oc l i c kf o rt h e i n t r o d u c t i o n c h a p t e rt w oc a r r i e so nt h ep r o f i t a b l ei n f l u e n c ef a c t o ro fc h i n e s ec o m m e r c i a l b a n ka n ds t a n d a r d i z e sa n a l y s i s r e l e v a n ta r g u m e n t a t i o no fd i f f e r e n tl i t e r a t u r ea n d e x p e r t sa n ds c h o l a r so fs y n t h e s i s ，s u m m a r i z et h ep r o f i t a b l ei n f l u e n c ef a c t o ro f c o m m e r c i a lb a n k 勰t h ec o m m e r c i a lb a n k so w nf a c t o ra n de n v i r o n m e n t a lf a c t o ro f t h ee x t e r n a lm a c r o c c o n o m i c o n e so w nf a c t o ri ss u m m a r i z e da sa s s e t sq u a l i t y , c a p i t a ls u f f i c i e n td e g r e e ，m o b i l es t a t e ，o p e r a t i o ne f f i c i e n c ya n d s oo n n ee x t e r n a l i n f l u e n c ef a c t o ri sd i v i d e di n t ot h ep r o s p e r o u ss t a t ei n c l u d i n ge c o n o m i ca c t i v i t y a n dl e g a ls y s t e mf a c t o r c o n s t r u c tt h ei n t a c ts y s t e mo fi n f l u e n c i n gt h ep r o f i t a b i l i t y o fc o m m e r c i a lb a n kf r o mt h em i c r o c o s m i ca n dc a p i t a la s p e c t c h a p t e rt h r e ei n t r o d u c e st h er e a le x a m p l em o d e lo ft h ep r o f i ta b i l i t yo ft h e b a n k t i i i st e x ta n a l y z e st h er e a le x a m p l ef r o mt h ef i n a n c i a li n d e xb e t w e e nt h e s e6 y e a r so f1 9 9 9a n d2 0 0 5t o1 4m a i nc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n at h r o u i g ha d o p t i n g t h ep a n e ld a t am o d e l t h i sc h a p t e rh a si n t r o d u c e dd e f i n i t i o n , t h em e t h o do ft h e p a n e ld a t ae s p e c i a l l y i nt h i sm o d e l ，c i a s s i f yt h ei n d e x o ft h ed a t aa c c o r d i n gt ot h e s h a r e h o l d i n gs y s t e mc o m m e r c i a lb a n k so ft h es t a t e - m sc o m m e r c i a lb a n ka n d g e n e r a lp r o p e r t ya tf i r s t , g oo n ，m e r g e ，a n a l y z et od a t ap r o p o s e ，s u p p o s e ，e x a m i n e ， 2 a b s t r a c t i no r d e rt op r o v es t a t e - r u nc o m m e r c i a lb a n ka n ds h a r e h o l d i n gs y s t e ma m o n gt h e c o m m e r c i a lb a n ki np r o f i t a b l er e a s o na n dt h e np l a i nr o o m so fc o n s i s t e n c yo f e x i s t i n g c h a p t e rf o u ra d o p t st h er e a le x a m p l em e t h o dt os t u d yt h ep r o f i ta b i l i t y c u r r e n ts i t u a t i o no fc h i n e s es t a t e - r u nc o m m e r c i a lb a n k t h i st e x tw i l li n f l u e n c et h e p r o f i t a b l ef a c t o ro fc o m m e r c i a lb a n kt od i v i d ei n t ot w ob i gc l a s s e so ft h eb a n k s o w nr e l e v a n tc h a r a c t e d s t i e sa n di n f l u e n c ef a c t o ro ft h ee x t e m a le n v i r o m n e n t c o n d i t i o n s e l e c ts p e c i f i c a l l y ：e a r n i n gr a t i oo ft h ea s s e t s ( r o a ) ，t h en e tl o a n b a l a n c et a k e st h et o t a la s s e t sp r o p o r t i o n 呷，r a ) ，l o a nl o s s e sp r o v i d ea n dt a k et h e t o t a la s s e t sr a t e ( l l r t a ) , t h ec a p i t a lo fr i g h t sa n di n t e r e s t st a k e st h ea s s e t sr a t e ( e q f r a ) ，t h ec a s ha s s e t st a k et h er a t eo ft o t a la s s e t s ( l i q u i d i t y ) ，i ti sn o tt h e p r o p o r t i o no fi n t e r e s te x p e n s e st ot o t a la s s e t s ( o w r r m a d ) , t h et o t a la s s e t s q u a n t i t yo a ) ，g r o s sd o m e s t i cp r o d u c t ( g d p ) ，i n f l a t i o nr a t e ( h 伽0 n ) ，d e p o s i t t a k et e ni n d e x e ss u c ha st h et o t a la s s e t sp r o p o r t i o n ( d e p o s i t | t a ) ，u s et h ep a n e l d a t am o d e lt oc a r r yo nt h ea n a l y s i so fr e a le x a m p l et ot h es t a t e - r u nc o m m e r c i a l b a n ka n dc o m m e r c i a lb a n ko ft h es h a r e h o l d i n gs y s t e ms e p a r a t e l ya n dj o i n i n gt h e t w ok i n d so fb a n k st o g e t h e ra n dm e r g et oa n a l y z e ，a p p r a i s et h ep r o f i ta b i l i 哆s t a t e o fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n ko nt h i sb a s i sa g a i n ，a n dh a sd o n et h ea n a l y s i si nt h e d e e pe c o n o m i cm e a n i n gt ot h ed a t aa n a l y z e d c h a p t e rf i v ec o m b i n e st h ef i r s tf o u rs e a l so fr e a le x a m p l ea n a l y s i sr e s u l t s ，h a s p u tf o r w a r dt h et a c t i c ss u g g e s t i o no fi m p r o v i n gt h ep r o f i ta b i l i t yo fc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k o nt h eb a s i so fa n a l y z i n gt h a ti n f l u e n c e st h ei n t e r n a lf a c t o ro f t h ep r o f i t a b i l i t yo fc o m m e r c i a lb a n k a d j u s t i n gt h ev o l u m eo fc r e d i ta p p r o p r i a t e l y , a c c e l e r a t i n ge v e r yb a n k sc o n s t r u c t i o no ft h ea c c o u n t i n gs y s t e m ，s e v e r a lm e a s u r e s o fa d v a n c i n gt h er e f o r mo fc o m m e r c i a lb a n k ”d o i n ga w a yw i t hah i e r a r c h i c a l s y s t e m ”e t c a n dm a k i n gf o c u so nt h ee x t e r n a lc o n d i t i o n , t h ed e v e l o p m e n t p r o p o s i n gn e e d i n g t o k e e p t h ew h o l en a t i o n a l e c o n o m yh e a l t h y a n df a s t , s t r e n g t h e nt h er e f o r mo ft h ec a p i t a lm a r k e to fo u rc o u n t r y , i m p r o v i n gt h em e a s u r e s s u c ha se v e r yl e g a ls y s t e mt h a tt h ec o m m e r c i a lb a n ks u p e r v i s i n ga n dc r e a t et h e g o o de x t e r n a le c o n o m ye n v i r o m n e n tf o rm a n a g i n gi nt h ec o m m e r c i a lb a n ko fo u r c o u n t r y 髓er e s p e c tt h a tt h i st e x ta w a i t st ob ef u r t h e rd i s c u s s e dw h i l es t u d y i n g a f t e r w a r d st h o r o u g h l yi sa sf o l l o w s ，f i r s to fa l l ，b e c a u s eo ft h el i m i t a t i o n so ft h e 3 d i f f i c u l t yo fd a t ac o l l e c t i o na n dt i m es p a n ，m a k i n gt h er e a le x a m p l em o d e lm a y p r e s e n ts o m ei n a c c u r a t ep l a c e si ne x a m i n i n g , t h e r e f o r et h i st e x tm e r g e st h et i m e s e a i o n a ld a t at o a n a l y z et h ep r o f i t a b l e f a c t o rw h i c hi n f l u e n c et h ew h o l e c o m m e r c i a lb a n k i n go f al i m i t e d s e c o n d l y , t h ea n a l y s i so ft h ee c o n o m i c m e a n i n go ft h em o d e lp a r a m e t e rn e e d sf u r t h e ri n v e s t i g a t i n gt h o r o u g h l y , b u t t h r o u g ha n a l y z i n gt h a ti n v e s t i g a t et h ei m p a c to np r o f i t a b i f i t yo f t h ec o n c r e t ei n d e x t h ec u r r e n ts i t u a t i o nt h a tt h ec h i n e s cc o m m e r c i n lb a n km a k e sp r o f i t so fe n a b l i n g u st ou n d e r s t a n do b j e c t i v e l y , i no r d e rt oi m p r o v et h ep r o f i tl e v e lo fc o m m e r c i a l b a n ko fo u rc o u n t r y , s t r e n g t h e nt h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h ec h i n e s ec o m m e r c i a l b a n kt oo f f e rv a l u a b l ei n f o r m a t i o n s ot h i sc a ny e tb er e g a r d e da sak i n do fv e r y g o o dt h i n k i n ga n da t t e m p l 4 k e yw o r d s ：t h ec o m m e r c i a lb a n k t h ep r o f i t - m a k i n ga b i l i t y a n a l y s i sw i t hf a c t o r s 1 导论 1 1 选题的背景及意义 1 1 1 研究的背景 1 导论 中国的商业银行体系由四大国有商业银行1 和1 2 0 多家中小商业银行构 成，1 2 0 多家中小商业银行中跨区域的商业银行有1 1 家，城市商业银行1 1 2 家，农村商业银行3 家( 此为2 0 0 4 年5 月末的统计数据) 。四大国有商业银行 和1 l 家跨区域商业银行构成了我国商业银行的主体，这1 5 家商业银行的市 场份额虽然逐年下降，但还是稳稳占据9 0 以上。根据我国近年来主要商业银 行资产利润率情况( 见表卜1 ) 发现： 表1 - 1 我国商业银行的资产利润率情况表 2 0 0 0 焦2 0 0 1 焦2 0 0 2 芷2 0 0 3 燕2 0 0 4 定 四大国有商业银行资产利润率平均 0 1 5 0 1 2 $o 1 9 0 2 4 0 2 9 值 1 1 家跨区域商业银行资产利润率 0 5 8 o 4 9 0 4 5 0 4 4 0 4 2 平均值 1 5 家主要商业银行资产利润率平 0 4 7 0 3 9 o 3 8 0 4 1 $0 4 3 均值 注：1 资产利润率= 税前利润银行总资产。 2 资料来源：笔者据中国金融年鉴 2 0 0 0 - 2 0 0 4 卷中计算得出。 l 四大国有商业银行的盈利能力虽然一直在增长，但是依然不尽如人意。 1 四大国有商业银行特指中国工商银行，中国建设银行，中国银行和中国农业银行。事实上，除农行以 外的其它三家商业银行目前都已实施了股份制改造并上市，但鉴于本文中所引用的数据时间基本是在 这些商业银行股改之前，故仍将他们统称为四大国有商业银行。 中国商业银行盈利能力影响因素实证研究 2 0 0 0 - 2 0 0 4 年五年闯的资产利润率平均值排在1 5 家银行的末端，中国工商银 行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行分别排在倒数第二、倒数第五、 倒数第三和倒数第一。 2 跨区域商业银行的盈利能力高于四大银行，但在逐年下降。如表1 所 述，1 1 家跨区域商业银行的资产利润率平均值均高于同期四大国有银行，但 由2 0 0 0 年的0 4 3 直线下降为2 0 0 4 年的0 1 3 。数据反映了这样一个事实： 跨区域商业银行目前仍然是我国商业银行体系中公司治理机制最好、最有活 力和竞争力的组成部分，但是随着经营时间的增加，跨区域商业银行面临优 质客户增量减少，经营中的风险累积不断侵蚀利润的问题。 3 我国主要商业银行盈利能力总体状况依然不佳。1 5 家主要商业银行资 产利润率平均值每年都在下降( 见表1 - 1 ) 。该数值与我国研究者得出的资产 利润率指标1 - 2 的适度区间还相去甚远。 长期以来，国外金融机构和学者对中国商业银行经营状况一直进行着密 切的关注，相关分析和评述也非常常见。c r e d i tl y o n n a i ss e c u r i t i e s a s i a ( c l s h )( 该公司曾用c a m e l 测试中国的四大国有商业银行的经营状况) 在2 0 0 2 年对中国银行业的研究报告中指出，在资本充足率、资产质量、管理 效率、盈利能力和流动性方面，除了流动性指标外，其他指标的得分都非常 低。该报告认为中国国有商业银行在未来的发展中必须解决七个关键问题。 即：国有商业银行的结构和框架问题、公司治理问题、专业市场问题、财务披 露问题、经营效率问题、资产质量问题、资本金问题。而对于国有商业银行 的经营效率问题特别提出应加以关注。 英国银行家杂志一年一度推出的“世界1 0 0 0 家大银行”排名被视为 评估世界银行业和各家银行综合实力的度量表，是全球最大1 0 0 0 家大银行综 合实力的展现。2 0 0 2 和2 0 0 3 年度中国大陆共有1 4 家银行进入世晃i 0 0 0 家大 银行之列，这1 4 家银行为中国工商银银行、中国农业银行、中国银行、中国 建设银行、交通银行、中国光大银行、招商银行、中信实业银行、上海清发、 中国民生银行、广东发展、华夏、福建兴业银行和厦门国际银行。与2 0 0 0 年 度排名相比，总数增加了5 家，即中信实业、上海清发、中国民生、广东发 展和福建兴业银行。 从排名看，2 0 0 3 年度中国银行业在世界1 0 0 0 家大银行中总体排名优于 2 1 导论 2 0 0 2 年度，国内银行业在国际排名中地位的提升，意味着中国商业银行在改 善资产质量、改革经营机制、化解支付风险等方面己经取得了明显的成效。 从几年的排名情况看，股份制银行的排名总体而言在提升，而四大国有商业 银行的排名在2 0 0 2 年和2 0 0 3 年有所下降，除了建行在2 0 0 3 年一级资本排名 前进了1 6 名外，其余三家国有商业银行无论是在一级资本还是在总资产上都 有所退步，虽然应该承认在一级资本和总资产上，国有商业银行已名列世界 大银行的榜首，步入世界大银行的行列，但应认识到，银行资本规模不等于 银行实力。中国银行业的国际竞争力不足，商业银行的综合实力和竞争力相 对较弱。从1 0 0 0 家大银行排名看，中国银行业在税前利润、实际利润增长率、 资本利润率、资产收益率等反映盈利能力的指标排名中都属于中等偏下水平。 中国进入1 0 0 0 家大银行的1 4 家银行、尤其是4 家国有独资商业银行，尽管 无论按一级资本排名还是按资产排名均进入前5 0 家之列，但从资本利润率