（国民经济学专业论文）辽宁省利用国际直接投资的对策研究.pdf

摘要 摘要 近年来，关于国际直接投资( f d i ) 的问题已成为研究的热点。随着科学 技术的发展，特别是交通、通讯、信息技术的进步，国际直接投资获得空前发 展，投资的速度、规模，投资的产业结构，投资的资金来源，投资的地区分布 等都出现了新的特点和发展趋势。那么研究国际直接投资在辽宁的产业分布， 总结和分析利用f d i 的得失和经验，有利于更好地利用两个市场、两种资源进 行资源配置，有利于更好地利用f d i ，提高f d i 的使用效率。 本文依据国际投资理论和产业结构演进理论，将f d i 在辽宁产业分布的研 究纳入国际直接投资发展、世界经济发展及中国经济发展的大环境中进行研 究。在研究中采用定性或定量的方法，联系辽宁省国民经济发展“十一五” 规划纲要，从f d i 在辽宁的发展、f d i 的资金来源、f d i 在辽宁的产业分布、 f d i 的区域分布以及f d i 对辽宁产业贡献度五个不同的角度来分析辽宁利用 f d i 的现状、特点和发展趋势，并依据公认的经济学理论，查找利用f d i 过程 中存在的问题和缺憾，进而有针对性地提出可行性建议。 通过研究发现：f d i 在辽宁的发展可以划分为逐步迅速发展阶段、持续发 展阶段和稳定发展阶段三个阶段，但存在着质量与数量之间的矛盾；f d i 的资 金来源符合投资规律中的“二八”现象，但来源结构仍需进一步优化；f d i 在 辽宁的产业分布主要集中于制造业，存在着失衡现象，需要调整和优化；f d i 的区域分布不均衡，需要依据构建沈阳为中心的中部城市群，大连为中心的沿 海经济带，辽西、辽北、辽东组成的内陆经济带三大区域发展思路进行引导； f d i 有利于辽宁的产业结构优化是无庸质疑的，但要注意其负面影响，特别是 国民经济的安全；f d i 对就业的影响也是正负各半，一方面有利于第三产业就 业的增加，另一方面对第二产业的就业是呈现挤出效应。 正是基于以上发现，提出了： 一、引进外资的质量重于数量，关键是以科学的发展观为指引，树立正确 的政绩观。 摘要 二、优化资金来源结构，不能盲目迷信f d l 的先迸性，而应当推行投资自 由化，在建设宽松的投资环境、严格的执法环境以及强有力的监督环境方面下 工夫。 三、扭转f d i 区域分布失衡，要按照“一群两带”的构想，加大对“内陆 经济带”的招商引资力度，突出“内陆经济带”的区位优势。 四、按照辽宁省国民经济与发展“十一五”规划纲要的要求合理引导 f d i 产业分布结构，构建和谐的产业结构，加快建设装备制造业、重要原材料“两 大基地”和高新技术、农产品加工、现代服务业“三大产业”目标的实现。 五、转变引资方式，变政府主导型弓l 资方式为市场主导型引资方式。 六、建立公平竞争机制。 七、利用外资改组改造国有企业，提升企业竞争力。 八、消除引进外资的负面影响。 关键词：国际直接投资，产业结构，产业贡献度 a b s t r a c t a b s t r a c t t h ei s s u ea b o u tf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) h a sb e e nah o t s p o tf o rt h e s e y e a r s w i t hd e v e l o p m e n to ft e c h n o l o g y , e s p e c i a l l yw i t ht h ea d v a n c eo ft r a f f i ca n d c o m m u n i c a t i o na n d i n f o r m a t i o n ，f d ig r o w sf a s t f d ih a sa p p e a r e dn e w c h a r a c t e r i s t i ca n dt r e n d si nt h e s p e e da n ds i z eo fi n v e s t r n e n t a n dt 1 1 ei n d u s t r y c o n s t r u c t ，c a p i t a lo r i g i n ，r e g i o nd i s t r i b u t i n ga l s oh a st h es a m ec h a n g e ，t h es t u d yo f t h ei n d u s t r yd i s t r i b u t i n go ff d ii nl i a o n i n gp r o v i n c ew i l l h e l pu ss u m m a r i z et h e e x p e r i e n c ea n dm a k eg o o du s eo ft h ef d i i ta l s oh e l pu sm a k eg o o du s eo ft w o m a r k e ta n dt w or e s o u r c e sa n dh e l pu si m p r o v et h ee f f i c i e n c yo f t h ef d i t h i sp a p e rc o m b i n et h et h e o r yo f f d ia n di n d u s t r yc o n s t r u c tt h e o r y ，s t u d yt h e i n d u s t r yd i s t r i b u t i n go ff d ii nl i a o n i n gp r o v i n c ei nt h eb a c k g r o u n do ft h e d e v e l o p m e n to ff d i ，t h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n to fc h i n e s ea n dw o r l d d u r i n gt h e p r o c e s so ft h es t u d y , iu s et h em e t h o d so fq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v et oa n a l y s i st h e p r o b l e m c o m b i n i n g “l i a o n i n gp r o v i n c e st h ee l e v e n t hf i v e y e a rp l a nf o rn a t i o n a l e c o n o m i ca n ds o c i a ld e v e l o p m e n t ”，ia n a l y z ef d i sd e v e l o p m e n t ，s o u r c e so ft h e f u n d ，t h ed i s t r i b u t eo ft h ei n d u s t r ya n dt h er e g i o n ，a n dt h ed e v e l o p i n gt r e n di n l i a o h i n gp r o v i n c eo nd i f f e r e n ta s p e c t t h e no nt h ef o u n d a t i o no ft h ea c k n o w l e d g e d e c o n o m i c a lt h e o r y , if i n do u ts o i l ep r o b l e m sa n dp u tf o r w a r dt h ef e a s i b i l i t ya d v i c e s w h i c hw i l ls o l v et h ep r o b l e m s b ys t u d y i n gi f i n do u ts o m ep r o b l e m s ：f i r s t l y , t h ed e v e l o p m e n to ff d ii n l i a o n i n gp r o v i n c ec a l lb ed i v i d e di n t ot h r e ep h a s e sw h i c hm a k eu po fr a p i d d e v e l o p m e n t ，c o n t i n u a n c ed e v e l o p m e n ta n ds t a b i l i z a t i o nd e v e l o p m e n t b u tt h e r ei s t h ec o n t r a d i c t i o nb e t w e e nt h eq u a l i t ya n dt h eq u a n t i t y s e c o n d l y , s o u r c e so ft h e c a p i t a l o ft h ef d ia c c o r d sw i t ht h e “t w o e i g h t p h e n o m e n ai nt h el a wo ft h e i n v e s t m e n t b u tt h es o u r c e sn e e dm o r eo p t i m i z a t i o n t h i r d l y , t h e i n d u s t r y t t l a b s t r a c t d i s t r i b u t i n g i n l i a o n i n gp r o v i n c em a i n l y c e n t r a l i z ei n m a n u f a c t u r i n g ，e x i s t i n g u n b a l a n c e ，a n dn e e da d j u s ta n do p t i m i z a t i o n f o u r t h l y , t h er e g i o nd i s t r i b u t i n g d i s e q u i l i b r i u mo ft h ef d in e e da c c o r dt o t h ec e n t r a lc i t i e st h a ts h e n y a n gi st h e c e n t r e ，a l o n gt h es e at h a td a l i a ni st h ec e n t r ea n dt h ei n l a n de c o n o m i cr e g i o nw h i c h c o n s i s t sb yl i a o w e s ta n dl i a o n o r t ha n dl i a o - e a s tt od e v e l o p t h ef d lw i l lh e l pt h e l i a o n i n gp r o v i n c e t o o p t i m i z et h ei n d u s t r yc o n s t r u c t i o n ，b u tw eh a v et op a y a t t e n t i o nt ot h en e g a t i v ei n f l u e n c e ，e s p e c i a l l yt h es a f eo ft h en a t i o n a le c o n o m i c t h e i n f l u e n c eo nt h ee m p l o y m e n to f t h ef d ii sa l s oi n s i s t e di nt w oa s p e c t s o no n eh a n d ， i tw i l lh e l pt oi n c r e a s et h ee m p l o y m e n tr a t eo f t h et h i r di n d u s t r y , o nt h eo t h e rh a n di t w i l ld e c r e a s et h ee m p l o y m e n tr a t eo f t h es e c o n di n d u s t r y a sc o n c l u s i o n so f t h es t u d y , i b r i n gf o r w a r df o u rm e a s u r e s f i r s t l y , t h eq u a l i t yo ft h ef o r e i g nc a p i t a li sm o r ei m p o r t a n c et h a ni t sq u a n t i t y t h em o s ti m p o r t a n tt h i n gi sd e p e n d e do nc o n c e p t i o no ft h es c i e n c ed e v e l o p m e n t ， b u i l du pt h ef i g h tc o n c e p t i o no ft h ea c h i e v e m e n ti nt h eg o v e r n o r s p o s t s e c o n d l y , w es h o u l do p t i m i z et h ec o n s t r u c to f t h ec a p i t a ls o u r c e w ec a n n o tb l i n d l yb e l i e v et h e e x c e l l e n c eo ft h ef d ia n dw es h o u l dp u s ht h ef r e e d o mo ft h ei n v e s t m e n t ，a n dw e s h o u l da t t a c hi m p o r t a n c et ob u i l dt h ee n v i r o n m e n to ft h ef a v o r a b l ei n v e s t m e n t ，t h e e n v i r o n m e n tt oe x e c u t et h el a ws t r i c t l ya n dt h ee n v i r o n m e n to ft h ep o w e r f u l s u p e r v i s e t h i r d l y , i no r d e rt ot u r nt h eu n b a l a n c eo ft h er e g i o nd i s t r i b u t i n gi nf d i ，w e h a v et oa c c o r d i n gt ot h ei d e ao f t h e “o n ef l o c ka n dt w os t r a p ”，i n c r e a s et h ed e g r e et o a t t r a c tt h ec a p i t a la n ds t a n do u tt h ep r e d o m i n a n c eo f t h ei n l a n d - e c o n o m i c - s t r a p f o u r t h l y , a c c o r d i n gt ot h er e q u e s to ft h e l i a o n i n gp r o v i n c e st h ee l e v e n t h f i v e y e a rp l a nf o rn a t i o n a le c o n o m i ca n ds o c i a ld e v e l o p m e n tp r o g r a m ”，w e s h o u l dl e a dt h ef d i si n d u s t r yd i s t r i b u t i n gc o n s t r u c t i o nr e a s o n a b l yt ot h er i g h tw a y , a n dt h e nm a k eu ph a r m o n i o u si n d u s t r yc o n s t r u c t i o na n dr a p i d l yb u i l du pt h ee q u i p m a n u f a c t u r i n g ，t w ob i gb a s eo ft h ei m p o r t a n tr a wm a t e r i a l ，a d v a n c e dt e c l m o l o g ) ； f a r mp r o d u c t sa n dm o d e ms e r v i c e ，w h i c hw i l lm a k et h ea i mo ft h r e eb i gi n d u s t r y c o l n et r u e 1 v a b s t r a c t f i f t h l y , t h ew a y so fa t t r a c tf d is h o u l db ec h a n g e d ，c h a n g i n gt h eg o v e r n m e n t d o m i n a n ti n t ot h em a r k e td o m i n a n tt oa t t r a c tt h ec a p i t a l s i x t h l y , e q u i t ym e c h a n i s ms h o u l db ee s t a b l i s h e d s e v e n t h l y , c o m p e t ep o w e ro fe n t e r p r i s e s h o u l db ea d v a n c e db yu s i n gf d i r e o r g a n i z ea n dr e b u i l de n t e r p r i s e e i g h t l l l y , b a de f f e c to f f d ls h o u l db ee l i m i n a t e d k e yw o r d ：f d i ，i n d u s t r ys t r u c t u r e ，i n d u s t r yc o n t r i b u t ed e g r e e v 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文辽宁省利用国际直接投 资的对策研究，是本人在导师指导下，在东北财经大学攻读博士硕士学位期间 独立进行研究所取得的成果。据本人所知，论文中除己注明部分外不包含他人已 发表或撰写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体均己注 明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名糍日期：如一年f 月矿日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 辽宁省利用国际直接投资的对策研究系本人在东北财经大学攻读博士 硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位论文。本论文的研究成果归东 北财经大学所有，本论文的研究内容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解 东北财经大学关于保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交 论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北财经大学，可 以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以公布论文的全部或部分内容。 作者签名 导师签名 日期：，年，月洲 闩期尹稚汨蜀 第一章导言 一、研究的意义 第一章导言 2 0 世纪八十年代以来，随着科学技术的发展，特别是交通、通讯、信息技 术的进步，国际直接投资获得空前发展，投资的速度、规模，投资的产业结构， 投资的资金来源，投资的地区分布等都出现了新的特点和发展趋势。而这一时 期正是我国改革开放，大力引进外资的二十年，因此，外商对华直接投资的发 展与变化同我国的经济发展有着紧密的联系。了解和研究国际直接投资的动力 机制、发展趋势，总结我国利用外资方面的得失与经验教训，有利于更好地利 用两个市场、两种资源进行资源配置，实施“引进来”与“走出去”相结合的 战略，有利于更好地参与国际分工、国际交换和国际竞争。对于辽宁省也是如 此。 进入2 l 世纪我国加入了w t o ，在区域经济与全球经济一体化的浪潮下，我 国经济与世界经济的联系更加紧密，而辽宁省作为我国的重工业基地，是经济 发展的大省，研究国际直接投资与辽宁省经济发展的联系，国际直接投资的变 化对经济的影响以及影响的机制，对于如何提高利用国际直接投资的质量和效 益，如何扩大利用国际直接投资的规模来优化辽宁省的产业结构，是非常有益 处的。 辽宁省在区域上一方面是振兴东北老工业基地的龙头，另一方面又是环渤 海经济区的重要区域，所处的地理位置优越，面i 临得天独厚的发展机遇。辽宁 省在改革开放以来，一直是利用外资规模较大的东部沿海地区之一，在全球一 体化的进程中，如何更好的利用两种资源、两个市场进行资源配置是相当重要 的课题。辽宁省作为国家的老工业基地，在振兴东北老工业基地的进程中，如 何更好地依据辽宁省国民经济和社会发展“十一五”规划纲要研究国际直 接投资的分布规律，正确认识国际直接投资对辽宁省经济发展的推动力以及辽 辽宁省利用国际直接投资的对策研究 宁省的产业环境对外资的吸引力，从而利用外资为辽宁省的产业结构调整服 务，提出在利用外资方面能够“为我所用”的一些可行建议。因此，进行辽宁 省利用国际直接投资的对策研究具有一定的意义。 二、研究的对象与动机 本文主要以上世纪九十年代以来的国际直接投资在辽宁产业分布的资料 为基础，分析研究国际直接投资发展在辽宁的新特点、新趋势，研究国际直接 投资在辽宁产业分布的变化、投资对辽宁经济发展的贡献度，以及辽宁利用外 资的产业结构效益分析。 国际直接投资涉及投资国与东道国两个方面，其实质是跨越国界的资源配 置，是由资本的逐利性决定的。很明显，国际直接投资的根本动力是获取利益。 如果说改革开放初期我国急需国外资金和管理技术，有资金“饥渴症”，对资 金的选择是被动的，那么时至今日，我国的经济实力日益壮大，在“双溢出” 的情况下，对资金的选择就应更具主动性，选择质量优良的外资使其更好地服 务于我国的产业结构调整。 本文的研究依据国际投资理论和产业结构演进理论，在国际直接投资发 展、世界经济发展及中国经济发展的大环境中研究f d i 在辽宁产业分布的现状， 分析其利用外资方面所存在的问题，预测未来利用外资的发展趋势，根据实际 省情提出一些利用外资的政策性建议。 我们知道投资的过程是动态的，国际直接投资也不例外，所不同的是：国 际直接投资的投资方不但会依据影响投资的一系列因素选择投资对象、投资方 式、投资时机、投资场所等，东道国也有权利根据新时期等发展变化，选择符 合自身实际情况的外资。根据小岛清的边际产业扩张理论，国际直接投资不仅 仪是有助于东道国的产业结构调整，同时也有助于投资国。这就要求在利用外 资方面，既要尊重投资方的利益，同时还要维护我国的国家利益。辽宁省应当 依据“十一五”规划中提出的“推动企业并购、重组、联合，支持优势企业做强 做大，提高产业集中度”的要求，以科学发展观指引利用外资，形成一个双赢 第一章导言 的结果。 三、主要研究思路、研究方法及创新之处 国内研究利用外资理论和实践的方法大致可分三类： 一是借鉴研究。以介绍西方理论为主，并沿用其概念和分析范式，针对中 国利用外资的现象和问题加以解释和说明。 二是务虚研究。着重应用现代经济分析工具，且引进西方理论及其被忽视 的关键因素，试图构建新的理论框架和范式，具有一定的理论研究价值，但缺 乏可操作性。 三是务实研究。针对实际问题分析产生的原因，寻找解决的对策，其优点 是解决问题针对性强，但不能解决根本问题，对理论的发展意义不大。 本文采用借鉴研究与务实研究的方法，以现有的主流国际投资理论为指 导，针对辽宁省在利用外资中存在的问题，寻求解决的对策。 主要研究思路是：在世界经济一体化的背景下，在中国改革开放的大环境 中，从利用两个市场与两种资源进行资源配置的角度来研究问题，通过回顾改 革开放以来辽宁省利用外资的发展经历，以及目前外商直接投资在辽宁产业分 布的现状，研究国际直接投资在辽宁省发展变化的主要因素，出现的新特点和 新趋势，同时采用定性分析与定量分析相结合，建立分析模型，研究国际直接 投资对辽宁省经济的贡献度，以及对产业结构效益的影响。然后紧密联系辽宁 省“十一五”产业规划，关于产业结构调整的要求，研究分析利用外资可能的 路径。 本文的主要创新之处在于： ( 一) 根据辽宁省的实际情况，在全球经济一体化的背景下，将外商对辽 宁的直接投资放在中国经济发展的大环境中进行研究，并且紧密联系辽宁省 国民经济和社会发展“十一五”规划纲要，具有很强的时代感和针对性。 ( 二) 在理论与实践结合的基础上，采用模型分析的方法研究利用外资的 产业结构效益问题，从方法论的角度讲，具有一定的创新性。 辽宁省利用国际直接投资的对策研究 第二章国际直接投资理论与机制 国际资本流动的发展经历了从国际商品流动开始，继而出现了国际货币资 本流动，最后出现了国际生产资本流动。本文的国际直接投资是与国际间接 投资相对而言的，是指国际生产资本的流动，包括绿地投资和跨国并购两种 方式。有关国际投资的理论，本文从二个方面来论述：一是从投资国角度，驱 使投资国进行对外投资的驱动力，既动力机制；二是从东道国角度，吸引国际 直接投资的引力机制。 一、国际直接投资的主要理论 西方经济学家关于国际直接投资的理论有很多论述，其中反映动力机制的 主要理论有；垄断优势理论、内部化理论、国际生产折衷理论和边际产业扩张 理论；反映引力机制的主要理论有：区位理论和投资发展周期论。 ( 一) 垄断优势理论 1 9 6 0 年，美籍加拿大人海默( s t e p h e n h h y m e r ) 在攻读麻省理工学院博 士学位的论文中，率先提出了有关外国直接投资的一般住理论，即垄断优势理 论，从而开创了以外国直接投资为研究对象的新的领域。”1 海默认为，因为市 场结构的非完善性尤其是技术和知识市场的非完善性，企业通过出口或许可证 交易方式并不能获得知识资产的全部收益。外国直接投资不仅仅是一个简单的 资产交易过程，它还包括非金融和无形资产的转移，是跨国公司使用和发挥其 内在组织优势的过程。这些优势包括：技术优势、管理技能优势、产业组织优 势、资本优势和规模优势。垄断优势理论是建立在市场不完全性的假设前提下， 第二章国际直接投资理论与机制 市场上至少有四种类型的不完全竞争产生的垄断优势： 1 、产品和生产要素市场的不完全性，少数企业能够凭借垄断影响市场价 格； 2 、由规模经济引起的市场不完全性，即投入同样的资本，只有少数企业 可以得到规模收益递增效益： 3 、由于政府的介入形成了市场障碍； 4 、关税引起的市场不完全竞争。”1 企业在不完全竞争条件下所获得的各种垄断优势是该企业从事国外直接 投资的决定因素或主要推动力。“1 垄断优势理论将国际生产理论与国际贸易理论和资本流动理论区别开来， 有助于解释对外直接投资行为。 ( 二) 内部化理论 1 9 7 6 年英国里丁大学学者巴克利和卡森在跨国公司的未来一书中提出 内部化理论，1 9 8 1 年加拿大学者拉格曼在跨国公司的内幕一书中对该理论 作了进一步发展。该理论的主要内容可以概括为： 1 、市场的不完全性是内部化的前提，这种不完全性是指由于市场失灵， 以及由于某些产品的特殊性质( 如知识产品具有形成时间长、费用大和给拥有 者提供“自然垄断”优势) 或垄断的势力存在，导致市场的交易成本增加。为 此企业通过组织内部交易来减少市场交易成本。 2 、内部化的决定因素取决于：( 1 ) 行业的特点，指产品的特性、行业的 规模经济性和外部市场结构。( 2 ) 地区特殊因素，指地理上的距离及社会文化 差异等。( 3 ) 国家特殊因素，指国家的政治的稳定性和金融方面的因素。( 4 ) 企 业的特殊因素，指专门的管理知识和技能的作用。 3 、内部化的利益源泉来源于，内部化交易相对于外部市场而言的优势， 包括增强控制和计划能力、差别定价的可能性、避免双边垄断、减少不确定性 和避免政府干预。企业将上述优势在内部通过资源转换实现增殖。 辽宁省利用国际五接投瓷的对策研冤 内部化理论从成本和收益的角度解释国际直接投资的动因，论证了只要内 部化的收益大于外部市场交易成本和为实现内部化而付出的成本，企业便拥有 内部化优势而可以实现跨国经营。但不能充分解释企业为什么不是只在国内企 业中实现内部化，而要到国外去投资生产的问题，也未能科学解释跨国公司对 外直接投资的区域分布问题。“1 ( 三) 国际生产折衷理论 1 9 7 6 年英国经济学家约翰邓宁在文章贸易经济活动的区位与跨国企业： 一种折衷方法的探索中首次提出国际生产折衷理论。1 9 8 1 年，又在名为国 际生产与跨国企业的论文集中做了系统的整理和阐述。 该理论的核心内容是，企业从事国外直接投资是由企业本身所拥有的所有 权优势、内部化优势和区位优势三大基本因素决定的。所有权优势指企业拥有 或能够得到的别国企业没有或不能得到的无形资产和规模经济优势。包括：技 术优势、企业规模优势、组织管理优势和金融货币优势。内部化优势指为避免 市场的不完善性而将企业的所有权优势保持在企业内部所获得的优势。市场的 不完善性既包括结构性市场不完善性，如竞争、壁垒和政府干预；也包括自然 性市场不完善性，如信息不对称和高交易成本。区位优势指东道国凭借其自然 禀赋对投资国的吸引力。区位因素包括：劳动力成本、市场潜力、贸易壁垒、 文化传统和政府政策等。一个企业具有所有权优势和内部化优势不一定导致 对外直接投资，它还可以通过出口或技术转让方式应用这些优势，因此，所有 权优势只是进行对外直接投资的必要条件而非充分条件。所有权优势指出了对 外投资的能力，内部化优势指出了对外投资的目的和形式，区位优势决定了到 那里去投资。 ( 四) 边际产业扩张理论 2 0 世纪7 0 年代中期，日本著名国际直接投资问题专家，一桥大学教授小 第二覃国际直接投资理论与机制 岛清提出了边际产业扩张理论( 比较优势理论) 。他认为欧美学者关于国际直 接投资的研究，其研究对象是欧美的跨国企业，不能解释日本的对外直接投资， 不具普遍性。他通过对美、日跨国公司直接投资的模式及特点进行比较得出结 论：美国式的投资属于市场导向型；投资多集中与自身拥有优势的技术密集型 产业：投资的结果是使双方的比较成本差异缩小，不剥于贸易的扩大，是不切 合比较优势原理的贸易替代型投资。日本式投资多为自然资源导向型和劳动力 导向型投资，投资多集中于已失去或即将失去比较优势的行业；其结果是对外 投资与国际贸易互补，是切合比较优势原理的贸易创造型投资。“1 他提出国际直接投资分为四种类型： 1 、自然资源导向型，其投资动机是增加投资国失去相对比较优势或国内 不可能生产的商品的进口，并促进制成品与初级产品之间的纵向专门化。属于 贸易导向或增加贸易的投资。 2 、劳动力导向型，其投资动机是为了获得低成本的劳动力，将本国劳动 密集行业转移到低劳动成本国家生产。这类投资可以促进国际分工重新调整， 促进国际贸易发展。 3 、市场导向型，又分为贸易导向型和逆贸易导向型，前者是为了避开贸 易壁垒，后者是为了寡头垄断性质的对外直接投资，属于反贸易导向型。 4 、生产与销售国际化型，指由大型跨国公司通过横向或纵向一体化来实 施的对外投资，是否属于反贸易导向的性质取决与其投资是否具有寡头垄断的 特点。 该理论从各国产业结构调整的角度论述了如何提高国际直接投资效益的 问题。主张对外直接投资应当从投资国即将处于比较劣势的产业( 边际产业) 依次进行，对东道国而言，则是其具有或即将具有比较优势的产业。 该理论注重从投资国而不是从跨国公司出发讨论投资动机，从国际分工和 比较成本原理来分析对外直接投资的动机，较好地解释了日本对外直接投资行 为，也较好地说明了亚洲出现的以日本一“四小龙”一东盟一中国一越南等为 序的产业结构递进的构想和实态。 辽宁省利用国际直接投资的对策研究 ( 五) 区位理论 区位理论是由多位国际经济学家共同提出和不断修正的，其中著名论著有 t c 帕里在1 9 7 6 年完成的博士论文国际生产区位：制造业跨国公司参与国 际市场的贸易与非贸易方式的研究，邓宁1 9 7 7 年发表的贸易、经济活动的 区位与跨国企业：折衷理论的探索，t 霍斯特美国对加拿大市场的出口和 子公司销售的行为构成。”1 该理论的主要内容是：国际直接投资之所以发生在 a 国而不是b 国是由于a 国获取了一定的区位优势，而这些优势是b 国所不具 备的。这些区位优势可以概括为两大类。一类是自然禀赋因素，包括自然资源、 劳动力资源和市场结构、规模、特点等。另一类是投资环境因素，包括硬环境， 如基础设施等：还包括软环境，如政治、经济、文化、法律等。具体体现在以 下几个方面：1 、成本因素。2 、市场因素。3 、贸易壁垒因素。4 、投资环境因 素。 因此，劳动力成本低、要素成本低的地区，运输成本低、市场潜力大的地 区，实行贸易保护的地区，国家风险低、基础设施好、人口素质高的地区等等， 都是国际企业对外投资的热点。“1 ( 六) 投资发展周期理论 投资发展阶段论是邓宁在1 9 8 1 年提出的，是对国际生产折衷理论的进一 步发展和完善，该理论从宏观的、动态的角度说明了不同发展阶段国家，对于 资本的流入、流出的影响。 该理论的主要内容：邓宁通过对6 7 个国家在1 9 6 7 1 9 7 8 年直接投资量与 人均国民生产总值的关系进行实证研究，将6 7 个国家分四组，每组处于不同 的发展阶段，得出“一国的净国际直接投资地位取决于该国经济发展水平的高 低“”的结论。 1 、人均国民生产总值低于4 0 0 美元( 2 5 个) 国家，处于第一阶段。该阶 段国家缺乏所有权优势和内部化优势，没有过剩资本对外投资，市场容量等区 位优势对国际资本也无吸引力。 第二覃国际直接投资理论与机制 2 、人均国民生产总值4 0 0 - - 2 0 0 0 美元( 2 5 个) 国家，处于第二阶段。该 阶段国家的所有权优势仍然有限，直接投资流出很少，由于基础优势的改进、 经济结构和政府外资政策的调整，区位优势有所增强，开始对国外资本有吸引 力，国际直接投资大量流入。 3 、人均国民生产总值2 0 0 0 - - 4 7 5 0 美元( 1 1 个) 国家，处于第三阶段。该 阶段国家所有权优势和内部化优势大幅增加，对外投资大量流出，同时由于市 场容量增大，基础设施完善，投资环境( 政局稳定程度、所有权限制、外汇管 制程度、汇率稳定程度、税收结构、对外国投资者的态度、投资国对东道国的 熟悉程度) 不断改善，外资继续大量流入。 4 、人均国民生产总值4 7 5 0 美元以上( 6 个) 国家，处于第四阶段。该阶 段国家具有很强的所有权优势，并具备充分的内部化优势和利用区位优势，对 外投资巨大，同时对国外资本有极强的吸引力，引进规模也极大。 这一理论的实质在于东道国的市场容量有多大，这才是吸引国际直接投资 的原动力。 二、国际直接投资的机制 ( 一) 动力机制 动力机制是指投资国对外投资的根本动力、具体动机和主体条件及其相互 作用的内在机制。驱动投资国对外投资的动力包括四个方面： 1 、市场追求型动机。其目的在于巩固、扩大原有市场，直接或问接进入 国外新市场。又可细分为三种类型：( 1 ) 规避和突破贸易障碍的投资。( 2 ) 为 稳定和扩大市场而进行的投资。( 3 ) 为开辟新市场面进行的投资。 2 、要素追求型动机。其目的是通过对稀缺生产要素的全球范围内配置， 实现利益最大化。根据要素划分为资源、劳动力、资本( 资金) 、技术四类， 又可细分为：( 1 ) 自然资源追求型的投资，以获取自然资源为目的。( 2 ) 劳动 辽宁省利用国际直接投资的对策研究 力资源追求型的投资，以利用国外廉价的劳动力资源降低劳动力成本为目的。 ( 3 ) 资金追求型投资，以有效利用国外资金为目的。( 4 ) 技术管理追求型， 以获取国外先进技术和管理经验为目的。 3 、发挥潜在优势型动机。其目的在于将过剩的资源向国外市场转移，使 闲置的资源获得增殖机会。这些资源是企业拥有的特殊资产和这些资产在企业 内的内部化转移，为跨国公司提供的独一无二的优势。其中最重要的部分是秘 密技术和市场技能，同时资金和货币变量、过剩的管理能力和寡占市场结构在 不同情况下加强了它的优势。“叫 4 、全球发展战略型动机。这一类型的投资目的以全球市场为目标，不计 较一时的和某一分支机构的盈亏得失，而是追求全球范围内最大限度的利润。 这种动机的国际直接投资发展经历了从独立子公司战略一简单一体化战略一 复合一体化战略三次演变和升华，一般被认为为是跨国公司海外直接投资较高 层次的体现。 跨国公司全球发展战略型投资表现在三个方面：( 1 ) 为谋求公司自身长远 利益而投资。( 2 ) 全球范围内配置资源，树立良好的企业形象。( 3 ) 企业领先 或追逐主要竞争对手而对新兴市场投资。 ( 二) 引力机制 国际直接投资的引力机制是解释为什么跨国公司不顾“异国身份的缺陷” 而甘愿承担风险到国外特定地区从事直接投资的行为，即解释是什么力量吸引 跨国企业到这个国家或地区而不是哪个国家或地区去投资。 由于资本的逐利性，国际投资引力的关键因素就是东道国的投资环境是否 有利于输入资本获取高额利润。 马克思、列宁在分析发达资本主义为瓜分、掠夺殖民地、半殖民地和经济 落后国家而向这些国家和地区输出资本，其引力在于寻找“有利的投资场所”。 “有利投资场所”的构成要素包括：对资本主义的发展具有重要意义；具备吸 纳国外资本的基本条件：输入资本可获得高额垄断利润。 第二章国际直接投资理论与机制 当然，由于时代背景和研究对象发生了变化，马克思、列宁关于“有利投 资场所”的理论只是对哪个时代的国际投资引力现象的总结和概括。但他们研 究问题的基本观点和方法论对今天我们研究国际直接投资问题仍然具有指导 意义。 ( 三) 协调机制 任何一项国际直接投资都应当综合考虑投资国和东道国双方面的因素，国 际直接投资的协调机制是调整投资国和东道国之间利益均衡的政策、协定和安 排。包括：双边层次的国际协调、多边层次的国际协调和区域层次的国际协调。 1 、双边层次的国际协调 ( 1 ) 双边投资保护协定 双边投资保护协定是指为了调整国家间的私人关系，保护外国投资者的合 法权益，维护健康的投资环境，由跨国公司母国和东道国之问签定的种促进 和保护投资的双边条约。“” 双边投资保护协定的内容通常涉及：规定外国投资者的待遇标准。规 定投资项目后内容。对资金转移、征税和国有化、签约方和投资者与东道国 争议节约等具体投资保护标准做出明确规定。 ( 2 ) 双边避免双重征税协定 避免双重征税协定是指缔约双方签订的同意遵守某些税收收入分配的原 则，以保证应税收入不在两个税收辖区双重征税的协定。 目前世界上避免双重征税的协定有两个范本，一个是适用于发达国家间避 免双重征税的经济合作与发展组织范本，另一个是涉及发展中国家的避免双重 征税的联合国范本。 2 、多边层次的国际协调 多边层次的国际协调主要体现在世界性的组织和机构如世界贸易组织、世 界银行集团和联合国有关协定、规则和声明中。包括 ( 1 ) 服务贸易总协定。目前，服务行业中的国际直接投资已占世界直按 辽宁省利用国际直接投资的对最研究 投资流量的一半以上，服务贸易总协定中涉及服务行业国际直接投资的条款主 要有三个方面：适用于所有服务行业的一些基本原则，如透明度、最惠国待 遇等。有关市场准入、国民待遇和具体承诺。为特定服务部门提供额外规 则的附件。 ( 2 ) 与贸易有关的投资措施协定。与贸易有关的投资措施协定禁止对外 国投资项目提出当地成分、贸易平衡等业绩要求，该协定阐明和提供了一个程 序，来保障关税与贸易总协定中的国民待遇义务和促进关税与贸易总协定中关 于禁止使用进口限制的规定的执行。 ( 3 ) 与贸易有关的知识产权协定。主要涉及到影响外国直接投资的知识 产权问题，诸如，在法律上对知识产权保护的一般条款和基本原则，以及知识 产权保护的权利和义务标准、国内实施程序和国际争端解决。 ( 4 ) 多边投资担保机构。该机构成立于1 9 8 4 年4 月，是世界银行集团的下 属组织，主要为发展中国家的私人投资者提供非商业风险保险，同时为发展中 成员国提供促进性和建设性服务，以提高它们吸引国外直接投资的能力。 ( 5 ) 多边层次的投资争端解决。当私人投资者和东道国发生投资争端时， 可以依照“东道国与其他国家公民投资争端解决规则”为指引，双方友好协商 解决，或由“国际投资争端解决中心”调解、仲裁解决。 3 、区域层次的国际协调 区域投资协议是区域内缔约国之间签署的就放松对外国直接投资进入与 开业的限制，取消歧视性经营条件，以及进行投资保护等约定。主要涉及投资 政策自由化、待遇标准、投资保护与争端解决、与外国投资者经营相关问题。 目前，区域层次上的投资协调主要有三种形式： ( 1 ) 区域经济集团内的协调。 ( 2 ) 专项能源和原料组织内的协调。 ( 3 ) 不同类型国家所组成的综合性组织内的协调。 1 卢晓勇等：国际投资理论与发达国家对华直接投资，科学出版社2 0 0 4 年第一版，第1 页。 2 海默：国内公司的国际经营：一项关于对外直接投资的研究剑桥，麻省理工学院出版社t 9 7 6 1 2 第二章国际直接投资理论与机制 年版。 3 卢晓勇等：国际投资理论与菩 达国家对华直接投资，科学出版社2 0 0 4 年第一版，第11 页 4 陈继舅