（金融学专业论文）河北省城市基础设施投融资体制改革研究.pdf

学位论文原创性声明 i i i i i i i i l l l l l l l l l l l l l l l l l i i i i i i i l l l l l l l l l l 1 1 m y 17 8 9 9 0 1 本人所提交的学位论文河北省城市基础设施投融资体制改革研究，是在导师的 指导下，独立进行研究工作所取得的原创性成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中标明。 本声明的法律后果由本人承担。 论文作者( 签名) ：旅立兑 矽加年月日 指导教师确认( 签名) ： 卫d 如年6 ，月2 日 学位论文版权使用授权书 2 重碉 本学位论文作者完全了解河北经贸大学有权保留并向国家有关部门或机构送交学 位论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权河北经贸大学可以将学位论 文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其它复制手段保 存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在年解密后适用本授权书) 论文作者( 签名) ：冰互先 加矽年月7 同加矽年6 月f 同 指导教师( 签名) ：互重讶司 3 i o 卜年月砂r 摘要 基础设施是城市经济发展的基础，同时基础设施和居民生活水平、社会福利等关系 密切，因此河北省高度重视发展基础设施。改革开放以来，河北省政府一直高度重视城 市基础设施建设，并且取得了一定的成就。2 0 0 8 年省政府提出“一年一大步，三年大变 样的城市建设口号，城市基础设施建设达到了空前的规模。2 0 0 9 年，全省投资2 6 0 7 亿元实施1 5 1 5 个城市改造建设重点项目，2 0 0 8 2 0 1 0 年全省总计投入7 0 0 0 万元进行城 市基础设施建设。 在取得成就的同时，河北省城市基础设施建设也存在很多问题和不足。目前基础设 施的建设投资主体基本是地方政府，社会公众参与机制还不健全、资金运营效率低下， 风险约束机制尚未完善等等，致使城市建设和经济发展受到一定程度的抑制。在基础设 施投融资体制上，政府与企业之间职能不清的现象较为突出，可利用的城市资源无法有 效分配，相关政策不完善，政府过度负债，投融资平台运行效率低下等问题严重影响了 投资效率和服务质量，因此在新形势下研究基础设施建设投融资体制改革问题十分必 要。 河北省j 下处在国民经济快速发展时期，推动城市化快速发展是推动河北省经济发展 的必然要求，但是加快城市化进程需要大量建设资金的投入。仅靠政府财政投资，很显 然不能满足三年大变样建设的需要。在国际金融风险严重威胁到国内经济发展的背景 下，河北省需要根据本省的实际情况，了解城建资金的来源和使用情况，提高建设资金 运营效率。建立稳定高效的城建融资机制是河北省城镇面貌三年大变样的坚实后盾。但 是目前河北省大部分社区市还是基本沿用过去计划经济体制下城建资金投入和流转机 制，普遍存在城建资会不足，资源配置效率低等问题，市场化的城市基础设施投融资体 制尚未真正建立。在此背景下，对当前河北省城市基础设施建设投融资体制现状进行研 究，对未来城市建设投资需求状况进行分析，找出问题，寻求对策，从根本上解决城市 建设资金来源问题，是本文研究的根本目的。 本文对河北省城市基础设施投融资体制改革进行了分析和总结，并提出改革的相关 建议。本文一共分为六部分，第一章引言部分，叙述了问题的研究背景，并总结了国外 和国内关于城市基础设施投融资体制问题的研究成果；第二章明确了基础设施以及投融 资体制的基本概念，为全文奠定了理论基础；第三章借鉴了国外先进国家的成功模式， 为河北省省基础设施投资融资体制的改革提供了经验；第四章分析了河北省基础设施建 设的现状以及投融资情况，对未来几年的基础设施投融资供求缺口进行了预测，第五章 对投融资体制存在的问题进行了分析；第六章针对如何完善河北省基础设施投资融资体 制提出了建议和对策。 关键词：城市基础设施投融资体制投融资平台 a b s t r a c t i n f r a s t r u c t u r ei st h eb a s i so fu r b a ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，w h i l ei tc l o s e l yr e l a t e dw i t h l i v i n gs t a n d a r d s ，s o c i a lw e l f a r ea n do t h e r s i ta t t a c h e sg r e a ti m p o r t a n c et ot h ed e v e l o p m e n to f i n f r a s t r u c t u r ei nh e b e ip r o v i n c e s i n c et h er e f o r ma n do p e n i n g ，t h eh e b e ip r o v i n c i a l g o v e r n m e n th a sa l w a y sa t t a c h e dg r e a ti m p o r t a n c et ou r b a ni n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o n ，a n d h a sm a d ec e r t a i na c h i e v e m e n t s i n2 0 0 8t h ep r o v i n c i a lg o v e r n m e n tp u tf o r w a r dt h e ”o n eb i g s t e pf o ro n ey e a r ，b ed i f f e r e n ta f t e rt h r e ey e a r s ，t h es l o g a no fc i t yc o n s t r u c t i o n ，u r b a n i n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o nr e a c h e da nu n p r e c e d e n t e ds c a l e i n2 0 0 9 ，t h ep r o v i n c ei n v e s t e d 2 6 0 一b i l l i o ny u a nt oi m p l e m e n tt h e15 15u r b a nr e n e w a lc o n s t r u c t i o no fk e yp r o j e c t s f r o m 2 0 0 8t o2 010 ，t h ep r o v i n c ei se x p e c t e dt oi n v e s t7 0m i l l i o ny u a nt ou r b a ni n f r a s t r u c t u r e w h i l eo b t a i n i n gs u c c e s si nu r b a ni n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o ni nh e b e ip r o v i n c e ，t h e r e a r em a n yp r o b l e m sa n ds h o r t c o m i n g s c u r r e n t l yi n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o ni n v e s t m e n ti s b a s i c a l l yr e l y i n go nl o c a lg o v e r n m e n t ，a n dp u b l i cp a r t i c i p a t i o nm e c h a n i s m sa r en o tp e r f e c t c a p i t a lo p e r a t i o n a le f f i c i e n c yi sl o w ，a n dt h er i s k so fb i n d i n gm e c h a n i s mi sn o ty e tc o m p l e t e a n ds oo n ，t h eu r b a nc o n s t r u c t i o na n de c o n o m i cd e v e l o p m e n tt oac e r t a i nd e g r e eo fi n h i b i t i o n i ni n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e m ，t h eg o v e r n m e n ta n db u s i n e s sf u n c t i o n s b e t w e e nt h ep h e n o m e n o no fu n c l e a rm o r ep r o m i n e n t ，t h ea v a i l a b i l i t yo fc i t yr e s o u r c e sa r en o t e f f e c t i v e l ya l l o c a t e d ，p o l i c i e s ，i m p e r f e c t ，e x c e s s i v eg o v e r n m e n td e b t ，l o wi n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n gp l a t f o r mf o ri s s u e ss u c ha so p e r a t i o n a le f f i c i e n c ys e r i o u s l ya f f e c t e dt h ee f f i c i e n c yo f i n v e s t m e n ta n ds e r v i c eq u a l i t y ，a n dt h e r e f o r et o s t u d yt h en e ws i t u a t i o n ，i n f r a s t r u c t u r e i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mr e f o r mi s s u e si sn e c e s s a r y h e b e ip r o v i n c ei si nap e r i o do fr a p i de c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，p r o m o t i n gt h er a p i d d e v e l o p m e n to fu r b a n i z a t i o ni san e c e s s a r yr e q u i r e m e n t t op r o m o t ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t i nh e b e ip r o v i n c e ，b u ti tr e q u i r e ss u b s t a n t i a li n v e s t m e n ti nc o n s t r u c t i o nf u n d st os p e e du pt h e p r o c e s so fu r b a n i z a t i o n g o v e r n m e n t sf i n a n c i a li n v e s t m e n to b v i o u s l yd o e sn o tm e e tt h en e e d s o fb u i l d i n gt h r e eb i gc h a n g e s as e r i o u st h r e a ti nt h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lr i s k st od o m e s t i c e c o n o m i cd e v e l o p m e n tb a c k g r o u n d ，h e b e ip r o v i n c e ，t h ep r o v i n c e sa c t u a ls i t u a t i o nn e e dt o u n d e r s t a n dt h es o u r c e so fu r b a nc o n s t r u c t i o na n du s eo ff u n d s ，c o n s t r u c t i o nf u n d st oi m p r o v e v o p e r a t i o n a le f f i c i e n c y e s t a b l i s h as t a b l ea n de f f i c i e n tu r b a nc o n s t r u c t i o nf i n a n c i n g m e c h a n i s mi st h ef a c eo ft h r e eb i gc h a n g ec i t i e sa n dt o w n si nh e b e ip r o v i n c es o l i db a c k i n g b u tn o wm o s to ft h ec o m m u n i t yc i t y , h e b e ip r o v i n c e ，o rar e p e t i t i o no ft h ep a s tp l a n n e d e c o n o m y , u r b a nc o n s t r u c t i o ni n v e s t m e n ta n dt h et r a n s f e rm e c h a n i s m ，w i d e s p r e a ds h o r t a g eo f u r b a nc o n s t r u c t i o nf u n d s ，t h ea l l o c a t i o no fr e s o u r c e sa n dl o we f f i c i e n c y , m a r k e t - b a s e du r b a n i n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mh a sn o tr e a l l ye s t a b l i s h e d i nt h i sc o n t e x t ，t h e c u r r e n tu r b a ni n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o ni nh e b e ip r o v i n c ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e m o ft h ep r e s e n ts i t u a t i o n ，o nt h ef u t u r es t a t u so fu r b a nc o n s t r u c t i o ni n v e s t m e n tn e e d sa n a l y s i s ， i d e n t i f yp r o b l e m sa n ds e e kc o u n t e r m e a s u r e s ，af u n d a m e n t a ls o l u t i o nt ot h ep r o b l e mo fu r b a n c o n s t r u c t i o nf u n d i n g ，i st h ep u r p o s eo ft h i sr e s e a r c h t h i st o t a li sd i v i d e di n t os i xc h a p t e r s ，t h ef i r s tc h a p t e ri st h ei n t r o d u c t i o ns e c t i o n ，i t d e s c r i b e dt h ep r o b l e ma n dr e s e a r c hb a c k g r o u n d ，a n ds u m m a r i z e st h ef o r e i g na n dd o m e s t i co n t h eu r b a ni n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mt h ep r o b l e mo fr e s e a r c hr e s u l t s ；t h e s e c o n dc h a p t e rd e f i n e dt h ei n f r a s t r u c t u r ea n di n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mt h eb a s i c c o n c e p t s ，l a y i n gat h e o r e t i c a lf o u n d a t i o nf o rt h ef u l lt e x t ；t h et h i r dc h a p t e rd r a w so nt h e f o r e i g nd e v e l o p e dc o u n t r i e s ，t h e s u c c e s s f u lm o d e lf o r t h e p r o v i n c e f o ri n f r a s t r u c t u r e i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mr e f o r me x p e r i e n c e ；t h ef o u r t hc h a p t e ra n a l y z e st h eh e b e i p r o v i n c e ，i n f r a s t r u c t u r es t a t u s ，a sw e l la si n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs i t u a t i o n ，t h en e x tf e w y e a r s ，i n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gt h es u p p l ya n dd e m a n dg a pw a sp r e d i c t e di n c h a p t e ro fi n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e mp r o b l e m s a r ea n a l y z e d ；t h es i x t hc h a p t e r a n a l y z e sh o wt oi m p r o v et h ep r o v i n c ef o ri n f r a s t r u c t u r ei n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e m r e c o m m e n d a t i o n sa n dc o u n t e r m e a s u r e s k e yw o r d s ：u r b a ni n f r a s t r u c t u r e i n v e s t m e n ta n df i n a n c i n gs y s t e m si n v e s t m e n ta n d f i n a n c i n gp l a t f o r m v i 目录 摘要i i i a b s t r a c t v l 弓i言1 1 1 研究背景和意义l 1 2 城市基础设施投融资体制研究文献综述1 1 2 1 国外对城市基础设施投融资体制改革研究探讨一l 1 2 2 国内对城市基础设施投融资体制改革的研究一3 1 2 3小结4 1 3主要研究内容与研究思路5 1 4 主要研究方法6 1 5 主要创新点和难点6 2 城市基础设施投资融资体制研究的理论基础7 2 1城市基础设施概念界定7 2 1 1 城市基础设施的概念一7 2 1 2 城市基础设施的经济属性8 2 2 投融资体制的理论基础9 2 2 1投资与融资体制9 2 2 2公共产品理论10 2 2 3公私合作制理论1 1 2 2 4 项目区分理论11 2 2 5 制度变迁理论13 2 2 6 集体选择理论14 3 国内外城市基础设施投融资模式分析1 7 3 1国外城市基础设施投融资模式分析1 7 3 1 1公私合作模式l7 3 1 2 放松政府管制模式17 3 1 3 政府引导投资模式1 8 v i i 3 1 4 合同出租模式18 3 1 5 以上各种城市基础设施投融资模式比较：1 9 3 2国内先进城市基础设施投融资模式分析。2 0 3 2 1 上海模式2 0 3 2 2 苏州城建投融资模式的经验2 3 3 2 3 湖南城市基础设施投资融资模式的成功经验2 4 3 2 4 以上几个城市基础设施投资融资模式的共同特点2 4 3 3国内外城市基础设施投融资模式对河北省的启示2 5 3 3 1项目区分要根据具体情况灵活运用2 5 3 3 2 城市建设投融资体制改革要峰持由政府引导2 5 3 3 3 建立健全融资偿还机制2 5 3 3 4 树立经营城市的理念2 6 4 河北省城市基础设施建设资会供需分析2 7 4 1河北省城市基础设施建设投融资现状分析2 7 4 1 1 河北城市基础设施投资分析2 8 4 1 2 河北城市基础设施融资分析3 l 4 2 河北省城市基础设施建设资金供需缺口分析3 2 4 2 1河北省城市基础设施建设资金需求预测3 2 4 2 2 河北省城市基础设施建设资金供给预测3 3 4 2 3河北省城市基础设施建设资金供需缺口分析3 5 5河北省城市基础设施投融资体制存在的问题3 6 5 1河北省城市基础设施投融资体制现状3 6 5 2 河北省城市基础设施投融资体制存在的问题3 6 5 2 1 政府过度负债3 6 5 2 2 相关政策和制度不到位3 7 5 2 3 基础设施产品定价不合理3 8 5 2 4 城建投融资平台运作效率低下3 9 6 河北省城市基础设施投融资体制改革的对策与思路4 1 6 1 建立政府负债风险控制机制4 1 6 2 完善投融资平台。4 2 6 2 1 合理规划4 2 6 2 2 责权统一4 2 6 2 3 资产整合和注入4 3 6 3改进基础设施价格机制。4 3 6 3 1 增强定价的市场化运作能力4 3 6 3 2 定价反映供求关系4 4 6 4 创新土地储备制度，有效利用土地资源4 4 结论。4 5 参考文献4 6 后 记4 9 攻读学位期间取得的科研成果清单4 9 l引 言 1 1 研究背景和意义 目前，河北省j 下处于经济快速发展时期，工业化程度在加深，城市化在加速，并以 此推动经济的快速健康发展。近几年来，京津冀都市圈和天津滨海新区的快速发展，以 及环渤海经济的迅速增长，使得位于环渤海地区核心位置的河北省面临巨大的挑战和难 得的发展机遇。河北省经济的快速发展必然会对城市化水平和城市基础设施建设提出更 高的要求。2 0 0 8 年河北的城市化水平为4 1 2 5 ，比全国平均水平低4 4 3 个百分点，目 前河北省城市化滞后于工业化，在一定程度上制约着全省产业结构调整和城乡经济向更 高层次发展，因此河北省应该加快城市化进程。 2 0 0 8 年，河北省开始落实“城镇面貌三年大变样”城市建设计划，基础设施的建设 将是重点。当年全省城市基础设施建设投资达5 0 4 亿元，重点构建便捷、安全、高效、 生态的城市交通体系，加快供水、供气、供热等项目建设。 与国内发达城市相比，河北省城市建设投融资体制相对发展缓慢，政府财政投入仍 然是城市建设的主要资金来源，真正意义上的多元化投资主体尚未形成。“三年大变样 工程预计共需投资7 0 0 0 亿元，资金数额之巨大是前所未有的，资金如何筹集? 筹集来 的资金如何高效率运用? 这些问题的解决依赖于基础设施投融资体制的改革。因此，河 北省应该尽快建立城市建设投融资的有效机制，必须根据变化的新形势，改革现有的投 融资体制，通过多种途径扩大融资渠道，完善政府与市场两种机制互为补充的新型投融 资体制，逐步解决城市建设的资金难题，最大限度地满足河北省城市建设投融资的资金 需求。 1 2 城市基础设施投融资体制研究文献综述 1 2 1国外对城市基础设施投融资体制改革研究探讨 从2 0 世纪年7 0 年代末开始，世界大多数国家都在进行城市基础设施投融资改革。近 年来国内外从不同角度和侧面对基础设施投融资体制改革进行了一些研究，本文通过梳 理相关文献，对现有的主要研究成果进行分析。 理查德波斯纳( 1 9 7 3 ) 率先提出了期货合同理论，他认为只要具备合适的条件，私人 市场也可以生产出帕累托效率条件下所要求的公共物品产出数量。科斯( 1 9 7 4 ) 贝0 以英国 早期灯塔产权制度为依据，进一步证明了公共物品私人收费的可能性，提出了私人收费 机制的效率比政府收费机制高。 2 0 世纪下半叶，信息经济学研究中的“委托人代理人 模型在公共物品研究领域 的应用为私人部门介入公共领域提供了途径。霍姆斯特等人( 19 8 7 ) 币1 j 用这一模型证明了 适合短期合同的“显性激励机制”，私人部门可以代理人的身份介入公共物品的生产和 公共服务的提供。即：如果委托人不能观测代理人的行为，为了诱使其选择委托人所希 望的行为，委托人必须根据可观测的行为结果来奖惩代理人。 约瑟夫斯蒂格利茨( 1 9 9 9 ) 提出的混合产业结构对公共物品分类提供了理论依据。他 提出将产业中具有竞争性的业务从垄断性业务中剥离，对这类混合产业结构管制构架进 行改革，成为经营性的公共物品，参与市场竞争，该观点为将来公共物品分类提供了理 论依据。 德姆泽采( 1 9 6 8 ) 年提出了特许投标理论，提出通过招标的形式，在政府管制中引进 竞争机制，此时这一经营方式真正引起人们的关注，引发了西方各国公共事业领域私有 化的全面改革，从此私人部门开始了大规模进军公共领域。 2 0 世纪后期，发展经济学家从新的角度研究基础设施投融资，即从基础设施投资与 经济增长的关系柬分析。艾伯特赫希曼认为，国家要对基础设施投资进行干预，基础 设施的建设和投资的经济计划也要由国家来制定。在国家干预的基础上更要加重视市场 机制的作用。 莱米普鲁霍梅等人( 2 0 0 1 ) 真j 下引入了项目区分理论，并从从这个角度探讨投融资主 体与融资渠道问题，他们认为城市基础设施的融资应区分可收费和不可收费项目两种类 型，可收费项目由受控公用事业公司或政府来投资；不可收费项目的由政府直接投资建 设。 m a t sa n d e r s o n 等人( 2 0 0 1 ) 关注的是城市基础设施融资渠道问题，他们认为城市基础 设施融资渠道，主要包括五种途径：即用户收费、征收财产税和租金、银行借贷和市政 债券以及政府问转移支付，在上述几种途径中，可以逐渐扩大范围，将市政债券纳入借 贷融资渠道。 r o yb a h l 等人( 2 0 0 1 ) 讨论了地方政府在公共服务融资中的作用问题，他们认为，融 资渠道的选择依赖于服务特性，对于能给当地带来福利的公共服务，城市政府可通过征 收地方税的方式，为公共服务进行融资。财产税、机动车燃料税、机动车牌照税和土地 2 税等税种都可以作为融资的渠道；对于具有区域性内部和外部两种收益的服务，可通过 征收上级拨款融资和地方税，而只有区域性外部收益的服务，则通过上级拨款融资；一 些可以定价但具有外部性的服务，应该通过向用户收费来解决：可定价但没有外部性的 服务则完全可以交给私人部门来投资经营。 e s s a v a s ( 2 0 0 2 ) 提出了私人资本介入基础设施领域的具体方法，他指出，私人资 本可以通过四种方式介入基础设施生产领域：即合同承包、特许经营、补助和凭单。合 同承包是指政府通过招标的方式同私营企业签订有关基础设施产品和服务的合同，将基 础设施产品或服务的经营权承包给私营企业；特许经营是指政府将垄断性特权授予某一 私营企业，让其在特定领域罩提供特定服务，经营活动通常在政府机构的价格管制下进 行；补助则是对那些收费上有排他性，但公益性或外在性较强的基础设施产品或服务， 政府为了鼓励对这些基础设施产品或服务的投资和经营，可以给予生产者补助。 a l l e nc o n s u l t i n gg r o u p ( 2 0 0 3 ) 进一步在融资方式的分类、评判标准以及适用性上做 了研究，在理论基础上，通过分析城市基础设施的融资方式对就业和产出的经济效应进 行了实证分析，结果是发现产出高的融资方式就业率也高。 1 2 2国内对城市基础设施投融资体制改革的研究 2 0 世纪8 0 年代初期，国内学者便开始对基础设施投融资问题进行研究。1 9 81 年，钱 家骏、毛立本创造性地引入了“基础结构 的概念。1 9 8 3 年，刘景林主要从经济联络和 基础设施的职能两个方面重点阐述了基础设施投资对经济增长的带动作用。 刘立峰( 2 0 0 1 ) 在城市基础设施建设中的融资问题一文中总结出城市基础设施的 投资来源，主要有财政税费收入、土地批租收益和债务收入三个渠道，并指出城市基础 设施建设对债务收入的依赖程度越来越大，特别是依赖于银行债务融资，不利于基础设 施的健康发展。 建设部课题组( 2 0 0 2 ) 对我国城市基础设施投资从规模上进行了分析，对财政资会、 银行贷款以及专项税收的比例变化情况进行了量化分析，指出政府投资不足是由于城市 基础设施投资中专项税收下降所导致的，政府资金中可控制资金比例下降，不利于政府 资金主导作用的发挥，该课题组还认为社会资金的注入和增长己成为必然发展趋势，对 城市基础设施投融资主体多元化问题也进行了深入研究，得出投融资体制创新应该加强 专业银行、专项基会的建设的结论，同时扩大资本市场在融资中的作用，吸引更多的社 会资金进入基础设施建设领域。 魏陆( 2 0 0 3 ) 在开放经济下的财政政策风险研究中，重点对基础设施产业的财政 资金进行了量化分析，并通过公共债务、财政赤字的风险为切入点进行分析，指出基础 设施等公共产品的支出结构存在严重的显现或者隐现财政债务危机。 杨军( 2 0 0 3 ) 在其博士论文基础设施投资论中提出在基础设施建设领域采用证券 化方式融资。此外，还就城市基础设施的股票融资、地方政府债券和基础设施产业基金 等融资方式进行了深入研究。许骏等( 2 0 0 3 ) 综合分析了我国基础设施领域投融资渠道的 现状，指出目前主要的融资渠道，并建议鼓励企业发行优先股、债券、建立基础产业建 设基金等。 吴再鸣等( 2 0 0 4 ) 从基础设施收费机制入手，他们指出，可以借助城市基础设施收费 机制的差别，有选择的使部分商业银行的介入该领域；郑边江，王红岩( 2 0 0 5 ) 提出了设 立一个城市基础设施的投融资平台的建议，赋予投融资平台管理职能、投资职能、融资 职能、资本运作职能，并由其进行基础设施建设资金的筹划；毛腾飞( 2 0 0 6 ) 介绍了几种 新型的融资工具，他在在总结中国城市基础设旋建设投融资模式基础上，提出了创新性 质的融资工具；段正梁( 2 0 0 6 ) 立足于体制的高度，深入研究了创新城市基础设施投融资 模式的问题，并提出了几点建议：即统筹各项城市建设收费，成立城市基础设施建设基 金，建立土地储备制度等方式，并寻求更优化的策略。 王秀云- ( 2 0 0 7 ) 认为，应该改革经营方式和组织形式，实行多元化投融资主体参与的 投融资体制。只要是反映现代社会化生产规律的经营方式和组织形式，都可以应用到城 市基础设施投融资体制中去。实行以政府为主导、社会公众广泛参与的城市基础设施建 设投融资体制。以市场运行作为最主要的投资和融资渠道，以“谁投资，谁受益，谁承 担风险为原则，支持、鼓励和引导社会资金参与到城市基础设施建设中去。 1 2 3小结 从国外研究情况来看，从2 0 世纪7 0 年代开始，在公共建设领域就提出了私人收费机 制比政府补贴效率高的观点，从此丌始了公共领域私人市场的研究：“委托代理人 模型的应用，丌创了私人介入公共设施领域的途径，从此私人参与公共设施建设便逐渐 成为主要研究方向。国外研究的主要成果是在项目区分的基础上，对不同类型的基础设 施采用不同的渠道和方式进行投融资，以及私人资本介入基础设施领域各种形式。国内 基础设施投融资的研究稍晚，但是发展迅速。基础设施的投资来源、融资渠道成为研究 的重点。“政府主导、社会参与、市场运作”成为中国基础设施投融资体制的发展目标。 4 总的来说，国内外目前只是在基础设施的资金来源渠道方面研究较多，对资金的回 收偿还机制关注较少；对市场化程度进行了重点研究，对政府监督管理机制研究较少。 但是，上述国内外丰富的实践经验以及先进的理论和方法，为我们解决河北基础设施建 设过程中的难题，为建立和完善基础设施建设资本市场提供了有力的理论支持和可借鉴 的宝贵经验，同时也为本文的研究提供了思路和理论框架。 1 3 主要研究内容与研究思路 本文主要研究城市基础设施投融资体制的改革问题，通过分析国外以及国内先进国 家和地区的城市基础设施投融资体制改革的模式，并总结其中的成功经验，及其对河北 省城市基础设施投融资体制改革带来的启示；接下来分析了河北省城市基础设施投资和 融资的现状，并预测了建设资会的供给与需求缺口；对河北省城市基础设施投融资体制 存在的问题进行了分析，并提出完善城市基础设施投融资体制的对策。 本文研究思路如下： 课题的研究背景意义、思路方法 之上 l 国内外城市基础设施投融资模式分析 河北省城市基础设施建设资金供需分析 量上 河北省城市基础设施投融资体制存在的问题 上 完善河北省城市基础设施投融资体制的对策 、r 1 歹 l 建立 创调 兀 差 政府 新整 r - 1 土价 投负债 地格 融风险 储机 资控制 备 制 平机制 制 度 厶 e l 图1 1 研究思路框架图 5 1 4 主要研究方法 ( 1 ) 调查研究方法。通过到省建设厅等部门调研进行相关数据和资料的搜集。 ( 2 ) 比较分析方法，通过梳理大量的国外研究文献资料，将成熟的国外研究经验 以及国内先进城市的经验与河北省的实际结合起来，找出适合河北省实际的具体途径， 更好的解决河北省基础设施投融资体系存在的问题。 ( 3 ) 文献资料法 文献资料法就是通过对各种相关文献资料进行分析梳理，以间接的方式获取研究对 象信息的方法。在本文撰写过程中，本人翻阅了关于城市基础设施体制领域的大量书籍 文献；并通过各种期刊、报纸等途径，查阅了大量有关的较新的论文资料；同时还收集 了政府部门与城市基础设施建设体制改革有关的法规、条例等文件资料。 1 5 主要创新点和难点 本文的研究重点是通过分析河北省城市基础设施投融资体制的现状以及存在的问 题，提出具有可操作性的政策建议。研究难点在于设计调研方案和收集数据，调研掌握 第一手资料并提出有针对性的可操作性强的政策建议。本文的创新之处在于通过比较国 内外先进城市基础设施建设过程中投融资的模式，借鉴其成功经验，为河北省基础设施 投融资提供方法，并对河北省基础设施建设投融资的相关政策如何落实提出切实可行的 建议。 6 2 城市基础设施投资融资体制研究的理论基础 本章主要对城市基础设施的概念、经济属性进行了阐述，同时分析了投融资体制的 概念和内容，在制度变迁理论、集体选择理论和投融资相关理论的指导下，对城市基础 设施投融资体制改革的理论依据进行探讨。 2 1 城市基础设施概念界定 2 1 1 城市基础设施的概念 2 0 世纪4 0 年代术，西方经济学家开始把基础设施一词引入经济理论的研究中，用 基础设施来概括那些为社会生产和生活提供基础条件和服务的部门与行业。从此，基础 设施一词由一个单纯的工程术语演变成一个重要的经济术语。 1 9 8 5 年7 月，中国城市科学社会研究会和中国城乡建设经济所两个部门，联合召开 了城市基础设施学术研讨会，在国内首次界定了城市基础设施一词的含义：“城市基础 设施既是为物质生产又为人民生活提供一般条件的公共设施，是城市赖以存在和发展的 基础”w 。 1 9 9 4 年世界银行在其发展报告中界定了基础设施概念，从基础设施的构成和供给角 度指出了基础设施的定义，即基础设施包括三部分：“公共设施、公共工程以及其他交 通设施。其中公共设施包括电力、电信、自来水、卫生设施与排污、固体废弃物的收集 与处理及管道煤气等；公共工程包括公路、大坝和灌溉及排水用的渠道工程；其它交通 部门包括城市与城市间铁路、城市交通、港i s l 和水路，以及机场 圆。 根据城市规划基本术语标准( g b t 5 0 2 8 0 9 8 ) 的解释，“城市基础设施是指城市生 存和发展所必须具备的工程性基础设施和社会性基础设施的总称。城市基础设施总体上 可以分为两大类，即城市工程性基础设施和城市社会性基础设施。其中工程性基础设施 主要包括：能源供应、给水排水、交通运输、邮电通信、防灾安全等工程设施；社会性 基础设施则指文化教育、医疗卫生、科技体育等设施” 。 根据项目区分理论，基础设施依据未来收入可以分为经营性基础设施，非经营性基 丁向阳城市皋础设施施k 化理论j 实践 m 经济科学 | 版 i ：，2 0 0 5 ：i 世界银行1 址界发腮报告 m 中困财政绛济 l i 版礼1 9 9 4 ：1 2 、2 1 2 3 吴庆苯础没施的公共性及j e 政策启，j 中罔绛济时撤，2 0 0 1 ，2 ( 1 2 ) ：2 3 础设施，准经营性基础设施三大类。经营性基础设施指的是项目建成后其前期投资可以 通过运营收入得到直接回收补偿，并有一定的盈利，如收费高速公路、供水、供热、供 电等项目；准经营性项目指那些具有一定运营收入，但仅靠项目自身运营无法实现资金 的完全回收补偿，需要外部的资