（金融学专业论文）科技因素对吸引外商直接投资影响的实证研究.pdf

摘要 随着经济全球化程度的加深和中国改革开放的深化，外商直接投资进入中国 的步伐显著加快。中国已成为吸引利用外商直接投资的领先国家。但是进入中国 的外商直接投资在区域分布上以及各区域内的行业分布上存在着巨大的不平衡。 外商直接投资在中国内地表现出的地区差异性显现出外商对中国各区域环境特 征和优势资源的选择性利用。因此，研究外商直接投资在中国投资的区位选择行 为，对了解中国吸收利用外商直接投资的相关性以及如何改善劣势地区条件以便 更好的吸收利用外商直接投资具有重要的现实意义。一百多年前，恩格斯曾预言： 科学是按几何级数发展的。科学技术的发展证实了这个预见。1 6 1 8 世纪以来， 人类历史上发生了第一次技术革命，进而引发了第一次产业革命，由此科学技术 对人类社会的深刻影响也就拉开了帷幕。在经济日趋一体化的2 1 世纪，经济实 力竞争日益表现为先进科技竞争的今天，研究科技进步的作用能够是极具现实意 义的。随着计量经济学的发展和运用，新的方法和工具不断被运用到f d i 的区位 理论中来。为了避免经济变量的非平稳性造成的“伪回归”问题，做了单位根检 验和协整检验，并在此基础上建立了长期均衡方程和短期误差修正模型。本文采 用上个世纪8 0 年代以后开始发展起来的协整分析技术，对科技因素对f d i 的影 响进行描述。 本文第一章简单叙述了科技和外商直接投资的概念界定以及本文研究的目 的意义。第二章全面阐述了相关理论综述和文献综述。第三章根据邓宁的国际生 产折衷理论，本文把区位因素其中的几个变量引入方程r & d 占g d p 比重、科学家 和工程师的个数、专利与外商在华直接投资- - - f d i 做回归分析。实证结果表明， 科学家和工程师的个数与f d i 不存在协整关系，专利与f d i 不存在协整关系， r d 占gdp 比重与f d i 存在协整关系，即长期均衡关系。最后一章提出了开展 中国r d 活动的建议：加大r & d 经费投入，使企业成为r & d 活动的主体；调整支 出结构，合理配置r & d 经费；r & d 投入尽快达到占g d p3 的水平；增加对基础研 究与应用研究的投入；改善r & d 活动结构，形成全社会、多渠道、多形式的r d 投入体系。 关键词：科技；外商直接投资；协整 a b s t r a c t m o t i v a t e db yt h ei n d e p t he c o n o m i c9 1 0 b a l i z a t i o na n dt h ed e e p e n i n g o fc h i n a r e f o r ma n do p e n i n g ，t h ei n f l o wo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) i nc h i n aa c c e l e r a t e si t sp a c e c h i n ah a sb e c o m et h el e a d i n gc o u n t r y t h a ta t t r a c t st h el a r g e s ta m o u n to ff d i h o w e v e r ，f d ii nc h i n aa p p e a r s ah u g ei m b a l a n c ei nr e g i o n a ld i s t r i b u t i o na n di n t e r n a li n d u s t r i a ls t a k e s t h e s ed i f f e r e n c e si nt h er e g i o nr e f l e c tt h es t r a t e g i cc o n s i d e r a t i o no f f o r e i g nc a p i t a lt os e e kt h em a x i m u mp r o f i t ，a n da l s or e v e a lt h es e l e c t i v e u s eo ft h ee n v i r o n m e n t a lf e a t u r e sa n da d v a n t a g e o u sr e s o u r c e so f e a c h r e g i o n a ld i s t r i b u t i o na n dt h ei n v e s t m e n tl o c a t i o nc h o i c e so ff d ii nc h i n a w i l lb eo fg r e a ti m p o r t a n c et ou n d e r s t a n dt h er e l a t i v i t yo fc h i n a s r e g i o n a le c o n o m i cc h a r a c t e r i s t i c sa n df d i ，a n dt oi m p r o v et h ec o n d i t i o n s o ft h ei n f e r i o rr e g i o n st oa b s o r bt h ef o r e i g ni n v e s t m e n ts oa st op r o m o t e t h eh a r m o n i o u sd e v e l o p m e n to fa l lr e g i o n s o n eh u n d r e dy e a r sa g o ，e n g e l p r e d i c t e dt h a t s c i e n c ed e v e l o p e dg e o m e t r i c a l l y t h ed e v e l o p m e n to f s c i e n c ea n dt e c h n o l o g yc o n f i r m e dh i sp r o p h e c y f r o mt h e1 6 “t o1 8 “c e n t u r y t h ef i r s tt e c h n o l o g yr e v o l u t i o nh a p p e n e di nh i s t o r ya n dt h e ng a v er i s e t ot h ef i r s ti n d u s t r i a lr e v o l u t i o n t h u st h ec u r t a i no fs c i e n c ea n d t e c h n o l o g y si n f l u e n c eo nh u m a ns o c i e t yh a sb e e nd r a w nb a c k i nt h e2 1 s t ，w h e ne c o n o m yi si n t e g r a t i v ei n c r e a s i n g l ya n di n t e r n a t i o n a le c o n o m y s t r e n g t hc o m p e t i t i o nm a n i f e s t sa d v a n c e ds c i e n t i f i c，r e c h n 0 1 0 9 i c a l c o m p e t i t i o n ，t or e s e a r c hs c i e n t i f i c t e c h n 0 1 0 9 i c a lp r o g r e s se f f e c ti s v e r ys i g n i f i c a t i v e w i t ht h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m e t r i c s ，n e ww a y sa n d t o o l sh a v eb e e nu s e dt os t u d ya b o u tt e c h n o l o g yt of d i i no r d e rt oa v o i d f a l s ec o r r e l a t i o np r o d u c e db yt h eu n s t e a d ye c o n o m i ci n d e x ，id i dau n i t r o o tt e s t i n ga n dc o i n t e g r a t i o n ，a n de s t a b l i s h e dal o n g 一一t e r me q u a t i o n a n de r r o rc o r r e c t i o nm o d e l c h a p t e ro n es i m p l yn a r r a t e dt h es c i e n c ea n dt e c h n o l o g ya n dt h ef o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n tc o n c e p ta sw e l la st h i sa r t i c l e sg o a ls i g n i f i c a n c e t h es e c o n dc h a p t e re l a b o r a t e dt h ec o r r e l a t i o nt h e o r i e ss u m m a r ya n dt h e 1 i t e r a t u r es u m m a r yc o m p r e h e n s i v e l y t h et h i r dc h a p t e r ：a c c o r d i n gt o d u n n i n g se c l e c t i ct h e o r yo fi n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ，t h i sa r t i c l e i n t r o d u c e ds e v e r a lv a r i a b l e sf a c t o r si ne q u a t i o n ：r & da c c o u n t sf o rt h e g d pp r o p o r t i o n ，t h es c i e n t i s ta n de n g i n e e r si n t e g e r ，t h ep a t e n ta n d f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t f d i t h er e g r e s s i o na n a l y s i sr e s u l t i n d i c a t e dt h a t ，t h es c i e n t i s ta n de n g i n e e r si n t e g e ra n df d id on o te x i s t c o o p e r a t e st h ee n t i r er e l a t i o n s ，t h ep a t e n ta n df d id o e sn o te x i s t c o o p e r a t e st h ee n t i r er e l a t i o n s ，r & dt oo c c u p yg d pp r o p o r t i o na n dt h ef d i e x i s t e n c ec o o p e r a t e st h ee n t i r er e l a t i o n s ，n a m e l yl o n g t e r mb a l a n c e d r e l a t i o n s t h el a s tc h a p t e rp r o p o s e ds u g g e s t i o nt od e v e l o p sc h i n e s er & d a c t i v i t y ：e n l a r g et h er & df u n d si n v e s t m e n tt om a k ee n t e r p r i s e sb e c o m et h e r da c t i v i t yt h em a i nb o d y ；a d j u s td i s b u r s e m e n ts t r u c t u r e d i s p o s e st h e r & df u n d sr e a s o n a b l y ：m a k et h er di n v e s t m e n ta ss o o na sp o s s i b l ea c c o u n t s f o rt h eg d p3 l e v e l ：i n c r e a s et ob a s i cr e s e a r c ha n da p p l i e dr e s e a r c h i n v e s t m e n t ：i m p r o v e st h er da c t i v i t ys t r u c t u r e ，f o r m st h ee n t i r es o c i e t y 。 m u l t i c h a n n e l ，t h em u l t i - f o r mr & di n v e s t m e n ts y s t e m k e yw o r d s ：s c i e n c ea n dt e c h n o l o g y ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) c o i n t e g r a t i o n m 独创性声明 本人声明，所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及 取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外， 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得 武汉理工大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一 同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明 并表示了谢意。 签名：盈重塑日期：兰! ! ：! ! ：! 口 关于论文使用授权的说明 本人完全了解武汉理工大学有关保留、使用学位论文的规定，即 学校有权保留、送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可 以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：枷鸯的导师签名：闽看夜落日期：冽 武汉理工大学硕十学位论文 1 1 问题的提出 第1 章绪论 随着经济全球化、区域一体化的纵深发展，以跨国公司为主要载体的外国直 接投资增长迅速，影响巨大。中国在2 0 0 2 年首次超过美国成为全球最大的外国 直接投资接受国。但由于中国地域广阔以及经济发展的不平衡，外国直接投资 在中国的地域分布极不平衡，且各地区招商引资竞争激烈。因此如何规范外国 直接投资在中国各区域内的合理分布，在兼顾效率与公平的前提下引导各地区 适度利用外国直接投资，以促进区域经济的协调、稳健地发展无疑成为当前迫 切需要解决的问题。 1 2 相关概念界定 1 2 1 科技概念的界定 科技进步必然带来人类社会的进步，但直到第一次科技革命和1 8 世纪工业 革命的爆发，才引起人们对科技进步及其作用的关注。两百多年后的今天，科 技进步一词几乎人尽皆知，但各人的理解却又有很多不同。为便于本文研究的 开展，特在行文之开始对其进行总结归纳，从而对本文的研究范畴给予界定。 “科学”一词源于拉丁文的“s c a n t i e r ”，英文“s c i e n c e ”是由它衍化而来， 原意为“特殊的智慧”、“学问”、“知识”。目前人们大体一致的将科学看作是“关 于自然、社会和思想的知识体系”。科学的本质特征有三个：一是具有体系化、 条理化，并能用经验判断结果来阐明的论证特征；二是具有能够通过观察、实 验等手段进行证实的验证特征；三是具有经过若干科学家在时问中得到验证和 承认并使之规范化的复证特征。 “技术”一词的英文表达可以有“t e c h n i q u e ”或“t e c h n i c ”以及 “t e c h n o l o g y ”等三种形式。归纳目前学术界对技术的定义，一种是将技术理 解为，是人类与自然之间进行物质交换和能量传递活动时，根据科学原理而创 武汉理工大学硕七学位论文 造或发明的各种物质活动手段、方法、技能、技巧、和诀窍。另一种解释是： 生产过程的进行必须选择和不断创造出可行的生产要素结合方式；从人与物的 关系上说，这种要素结合方式就是技术，结合方式的改变就是技术创新。技术 就是使各种生产要素或经济资源结合为现实的生产力，即由此产生出新的物质 产品的工艺方式或工程程序。因此，从经济分析角度看，技术或技术创新就是 生产函数中可与表示资源投入变量相分离的，一个表示非资源因素作用的独立 因子。 根据技术考察手段的不同，技术可分为广义技术和侠义技术。侠义技术主 要指人们在生产和生活领域内存在的技术，广义技术不仅包括侠义技术的内容， 还包括在管理、决策、交换、流通等所有领域都存在的技术。 由此可见，科学与技术既有本质差别又有内在联系。科学的任务在于对客 观世界的本质和规律的认知，是认识世界，主要解决“是什么”和“为什么” 的问题。技术的任务在于解决实践问题并改造客观世界，它的只能在于对自然 界的控制和利用，主要解决“怎么做”的问题。也即是说，科学与技术的根本 性差异在于：科学不像技术那样有实践“应用性”。但技术是物化的科学，是科 学和生产的纽带，科学对技术具有指导作用，科学与技术的关系随着人类社会 的进步日益紧密，这一点已为人类科技进步的历史所证明。 1 2 2 外商直接投资概念的界定 外商直接投资在各种国际投资协定中的界定有所侧重。其中关于“直接投资” 有三种定义：以资产为基础的投资定义，它包括各种形式的对外投资( 直接投 资和间接投资) ，以及各种形式的资产；以企业为基础的投资定义，常常与投资 的所有权和控制权相联系，即f d i ；以交易为基础的投资定义，集中于资本和相 关资产跨国界流动时的投资。 与以资产为基础的定义相比，后两者其所涵盖的投资范围比较狭窄。根据国 际货币基金组织关于直接投资的定义：国际投资中的直接投资是指一个经济体 内的经济实体为了获得持续性收益，在另一个经济体内建立一个实体企业。前 者的经济实体称为直接投资者，后者的经济实体成为直接投资企业。持续性收 益是指投资者与企业之间存在一种长期关系，而且，投资者对所投资的企业具 有一定程度的影响力。直接投资不仅包括建立并形成投资者与投资企业之间关 2 武汉理t 大学硕士学位论文 系的最初交易，也包括两者之间所有的后续交易以及实体内各个分支机构之间 的交易。 关于外商直接投资( f d i ) 的本质，有的学者强调“经营资源”，尤其是企业 的无形资产，原正行认为f d i 是企业特殊经营资源在企业内部的国际转移。小 岛清认为，f d i 是以经营管理上的技术性专门知识为核心。有的学者则强调“控 制权”，例如a 。l 。洛赫德认为，f d i 是指一国的某公司在另一国设立分支机构， 或获得该国某企业的控制权。相关国际机构，政府部门与理论界，例如联合国 跨国公司与投资司，国际货币基金组织，w t o ，美国商务部等，认为国际直接投 资与国际间接投资的根本区别在于是否获得被投资企业的控制权，因为f d i 所 形成的无形资产处于核心地位，而货币资本则处于非常次要的地位，只能进行 间接投资，所以，f d i 不仅直接参与经营管理，而且其直接目标就是获得被投资 企业的控制权。 由此，f d i 的定义可表述为：一国或地区企业通过垄断优势( 表现为有形资 产和无形资产) 的国际转移，获得部分或全部外商企业控制权，以实现最终目 标和直接目标高度统一的长期投资行为。 1 3 研究对象、目的及意义 本文从f d i 接受方的利益出发，将中国境内各地区吸引外国直接投资的竞争 行为作为主要研究对象。 本文的目的是试图以科技因素和外商直接投资数据为基础，研究科技因素对 吸引外商直接投资的影响。然后利用时间序列分析模型计算出科技因素对吸引 外商直接投资的相关性。再对结果提出相关的建议。 伴随着国际经济格局的新变化，f d i 己经成为当今促进世界经济发展最重要、 最活跃的因素。自联合国跨国公司中心发表的( 1 9 9 2 世界投资报告中称，”f d i 己成为促进世界发展的发动机。”始，众多国内外学者开始对f d i 的动力机制、 投资国与东道国经济效应、技术进步效应等做大量深入细致的研究。上世纪中 期一些新兴国家经济的飞跃发展以及知识经济在全球化中越来越重要的地位， 也促使学者开始研究先进技术对经济增长的作用，伴随着f d i 引起的东道国技 术水平的提升也逐步引起国内外学者的关注。 改革开放以来，我国投资环境有了根本改善，利用外资取得了举世瞩目的成 3 武汉理工大学硕士学位论文 就，逐步成为仅次于美国的世界第二大f d i 流入国，在国际资本市场上发挥着 举足轻重的作用。目前，世界5 0 0 强的大型跨国公司，己有4 0 0 多家投资进入 了我国市场。f d i 大量进入中国，给我国的技术进步以及经济增长带来的巨大的 影响。然而，整个8 0 年代，由于中国的储蓄率较低，中国引进f d i 的目的偏向 于利用外资弥补国内的“储蓄缺口”和“外汇缺口”。直到9 0 年代初期，受到 世界经济影响和新兴工业化国家启发才将利用外资的重心转移到引进技术并对 其消化吸收上。在近十年中，大量的外商特别是发达国家的大型跨国公司己经 转移了部分其本国的成熟技术，通过运用新材料、使用新技术及新工艺、开拓 新市场等“技术转移”方式，通过基于其强大的竞争力对本土企业产生压力的 “示范”效应，通过合资企业内部中方管理、技术人员对先进生产技术和管理 制度、理念的接触和熟悉、上下游的产业联系和在“干中学”等各种有形和无 形的途径等产生的“扩散”效应，给中国本土企业的技术进步带来很大的促进 作用。 在吸引外资初期，我国处于资金短缺和整体投资市场不完善的阶段，对f d i 量的重视大大超过了对质的关注。加之地理及各种因素的混合，我国吸收的f d i 大部分来自港澳台等一些亚洲国家和地区，他们初期向中国投资主要是看中中 国丰富的廉价劳动力及商品市场，把中国作为生产基地以大幅度降低成本，因 此这些投资多表现为出口贸易导向的投资。但是，在2 1 世纪的今天，中国的经 济发展已经取得了骄人的成绩，中国储蓄率的提高以及储蓄投资转化机制 的完善使投资严重不足的问题已经得到了缓解，伴随着世界整体科学技术水平 的提升，中国在今后的利用外资政策将纳入更多对“质”考虑，而不只单纯考 虑数量的多少。 国内外学者对f d i 的区位问题从理论和实证的角度进行了不断的探讨，但至 今学术界并没有形成统一的f d i 区位理论。而且研究的重点主要集中对影响f d i 区位选择的相关因子中的科技因素进行实证分析，缺少从f d i 接受国( 地区) 的 角度来探讨吸引f d i 的区位竞争的相关研究。从现实角度来看，随着f d i 大量 涌入我国，f d i 的区位分布不平衡性进一步凸现。根据 2 0 0 4 年中国外商投资 报告，截止2 0 0 3 年底，在全国累计批准设立的外商投资企业数、合同外资金 额和实际使用外资金额中，东部地区所占比重分别为8 2 ，8 6 8 6 和8 6 2 7 ：中 部地区所占比重分别为1 1 2 7 ，7 5 5 和8 9 3 ：西部地区所占比重分别为6 7 3 。5 5 9 和4 8 。并且，各地区纷纷以“甩卖”土地、“放空”财税等方式形 4 武汉理工大学硕士学位论文 成招商引资的恶性竞争，甚至有些地区为搞政绩工程、形象工程，层层下达招 商引资的任务，反而忽略了发展当地经济的首要任务，结果造成外商投资与本 地产业结构不匹配，低层次的引进与地区间重复建设严重、大量污染型产业转 移等严重的后果。因此，为促进f d i 在华区位分布的优化，扭转各地区间着眼 于短期利益而进行的各种恶性引资竞争，从引资方的角度出发，深入分析 国境内吸引f d i 的区位竞争的动因、竞争效应及竞争战略等，对规范调整各地 区恶性引资竞争行为提出合理化的建设：并且通过对我国吸引f d i 竞争的实证分 析，适时地提出缩小地区间引资发展不平衡的对策：无疑具有重要的理论和现实 意义。 1 4 本文研究内容 综上所述，f d i 的区位选择问题已引起国际经济理论界的广泛关注，国内外 学者分别从不同的角度对此进行了研究，但仍存在以下问题以及不足之处：对于 国际直接投资的区位理论至今尚未形成统一系统的理论，且大多是从跨国公司 ( 投资方) 的角度出发：国际直接投资的区位理论大多针对跨国公司直接投资的 国别选择，对于一国内的区位选择有一定的指导借鉴意义，但缺乏系统化的理 论：对于吸引f d i 的区位间竞争的分析存在较多的薄弱环节，尚未上升到理论高 度；关于我国吸引f d i 的区位竞争尚缺乏实证分析，对目前外商投资在华分布的 不均衡现象缺乏深入系统的研究：尚未从科技因素的高度来思考和规范各地区 间吸引f d i 的竞争行为。针对原有的薄弱环节和研究空白，在总结前人关于f d i 区位选择的研究成果的基础上，本文力图从以下几方面展开研究：一，通过对中 国近几年来吸引外资的情况和科技因素总体情况的研究，分析科技对吸引外资 的影响。二，对影响中国吸引外资的政策进行定量分析。三，根据分析的结果， 提出一些政策建议。 5 武汉理工大学硕士学位论文 2 1 国际直接投资理论 第2 章相关理论综述 二战以后，随着世界经济全球化进程的不断加快，外商直接投资开始在国 际舞台上发挥着不可估量的作用，因此，外商直接投资问题日益成为国际学术 界研究的热门话题。2 0 世纪6 0 年代以前，外商直接投资理论尚未形成，主要是 试图阐释跨越国界的企业的活动。2 0 世纪6 0 年代的f i ) i 理论着重以传统的比较 利益原则来解释国际资本流动，这种理论认为各国的产品和生产要素市场是完 全的，资本从“资本过剩”的国家流向资本短缺的国家，国际资本流动的根本 原因在于各国的利率差异。7 0 年代f d i 理论视角转移到f d i 的微观经济领域， 以科斯( ( h c o a s e ) 的产权理论为基础，形成“f d i 内部化理论”。进入8 0 年代， f d i 理论的研究聚焦于将现有理论形成一个“清晰化结构形式”，即f d i 行为的 一般均衡模型。9 0 年代以来，内部化理论与一般均衡系统合二为一仍是研究的 重点。近年来学术界已有大量的理论和实证研究深入地探讨了外商直接投资的 区位问题，但迄今为止，学术界并没有形成统一的外商直接投资区位理论。 2 1 1 工业区位理论 工业区位理论是研究经济活动，尤其是工业活动在空间分布规律的科学。 工业区位理论认为，决定企业工业布局和经济活动的目标函数是一定约束条件 下生产成本极小化。尤哈特提出了以运输成本极小为特征的区位三角形，为工 业区位理论奠定了基础。但通常认为与现代工业相联系的区位理论，最早是由 德国学者韦伯于一次大战前后提出的。他提出了区位因子及其体系的概念，这 个体系由运输成本、劳动力成本和集聚因子构成，包括运输费用、工资、土地 费用、原材料及燃料费用、建筑物及机器设备、利率等。韦伯己经认识到规模 经济、范围经济、分工协作等给企业带来的收益，也意识到过度集中引起的交 通拥挤、物价上涨、环境污染等问题，并主要分析了各项能使企业成本趋于最 小化的定位因素。 6 武汉理1 = 大学硕士学位论文 2 1 2 产业组织理论( 垄断优势理论) 海默( h y m e r ，1 9 7 6 ) 博士在理论上开创了对外商直接投资的研究，第一次论 证了外商直接投资不同于一般意义上的外国金融资产投资。这一理论是从产业 结构角度对f d i 进行解释，认为如果外国跨国公司的产业组织结构与当地公司 完全相似，他们进入当地市场就无法获取利润，因为到另一国生产会产生额外 交易费用。跨国公司要到国外进行投资生产，就必须具备某种独特的所有权优 势，如技术优势和规模经营所造成的低成本优势，这种优势足以抵消在生产国 与当地公司竞争的种种不利因素。虽然，产业组织理论并没有直接讨论区位问 题，但是我们仍可以从该种理论中推导出有关区位的论点。海默( s h y m e r ) 认 为国际直接投资趋向于流向有差异的、投资环境不同的市场：趋向于流向拥有发 达银行系统和资本市场的国家：趋向于流向具有寡占型市场结构的国家。国际直 接投资与国际贸易还存在密切关系，贸易通常是投资的先导。在那些知识产权 保护不力以及当地企业缺乏生产复杂产品的国家，当地的合作伙伴显得尤为重 要。缺少合格当地伙伴促使跨国公司选择国际直接投资。 约翰逊( h j o h n s o n ) 和凯维斯( r c a v e s ) 进一步发展了产业组织理论中的 投资区位理论。约翰逊认为知识资本是垄断优势的核心，知识资本的转移过程 就是跨国公司走向海外的过程。因此，国际直接投资将从拥有知识资本企业所 在国家流向没有同种知识资本企业的国家。凯夫斯认为跨国公司的垄断优势使 它们可以开发、生产和销售差异化产品。一般说来，国际直接投资来自具有产 品差异化行业所在的国家，流向经济发展达到一定水平、消费者能够识别和消 费差异化产品的国家：拥有研究和开发能力的企业所在的国家往往是国际直接 投资的输出国，而不具有研究和开发能力的企业所在的国家则是接受国。跨国 公司更乐于进入被关税保护的差异性行业。 2 1 3 产品生命周期理论 以弗农( r v e r n o n ) 为代表的国际产品生命周期理论也对国际直接投资流向 作了解释。该理论认为，国际直接投资首先取决于投资国的某些特定优势( 简化 为技术优势) ，其次取决于接受国的区位优势。国际直接投资就是将这两组要素 结合起来的过程，通过跨国公司这种载体，将投资国和接受国的优势同时扩大。 7 武汉理工大学硕士学位论文 从投资国的角度看，垄断优势是领先的技术，从接受国的角度看，区位优势是 劳动力成本和当地市场。 弗农的产品生命周期理论实际上是一个国际生产区位转移的理论。按照他 早期的观点，新产品、新技术的扩散，将从最初的生产该产品的发达国家，向 其他发达国家、新兴工业化国家、发展中国家和其他国家转移。显然，随着新 产品、新技术的扩散、跨国公司和国际生产区位也将逐步发生转移。后来，弗 农对上述模式又是进行了较大修正，认为新产品的开发、研制应完全限于母国 的母公司内部，而所有海外子公司的经营完个实行分权化。在经济活动区位 一文中，弗农还详细探讨了创新导向寡头，成熟期寡头和衰老期寡头经济活动 的国际区位问题。 2 1 4 比较优势理论 日本学者小岛清 k o j i m a ) 提出的“旧本式”直接投资理论( j a p a n e s em o d e l o ff d i ) 在f d i 理论发展史上具有里程碑的意义，因为在他之前，f d i 理论研究 对象一直局限于美国的企业。他首次对美国垄断性直接投资与日本贸易导向性 直接投资进行了区分，提出边际产业的概念。 该理论认为对外直接投资不同于一般的资本转移，而是资本、技术和经营 管理方式的综合转移。对外直接投资可以分“顺贸易导向型”和“逆贸易导向 型”。顺贸易导向型对外直接投资是指投资国把具有比较劣势的产业转移到东道 国具有比较优势的产业中，从而带来贸易的扩大和经济福利的增加。逆贸易导 向型对外直接投资则是投资国把具有比较优势的产业投资到东道国具有比较劣 势的产业中，从而获得垄断利润。小岛清认为对外直接投资的发展应当促进直 接投资双方比较优势的发展，从而扩大双方的贸易。因此，对外直接投资与贸 易是互补关系，而不是替代关系。 在小岛清看来，投资国企业与东道国企业技术差距越小越好，便于在海外 尤其是发展中国家找到立足点并占领当地市场。因此，国际直接投资会从具有 资金、技术、管理等优势但处于比较成本劣势的产业所在的国家，流向不具有 资金、技术、管理等优势的国家。 8 武汉理工大学硕十学位论文 2 1 5 国际生产折衷理论 传统的国际直接投资理论都在一定程度上解释了f d i 区位选择的动因机理， 但迄今为止，尚未建立起一个国际直接投资一般区位理论。除了在邓宁的折衷 理论中，将东道国的区位优势作为一个独立的变量纳入了f d i 的分析框架外， 其它理论都只是间接地涉及到了区位选择的问题。 邓宁( d u n n i n g ) 在吸收前人研究的基础上，将国际贸易理论，产业组织理论 以及区位理论融合在一起，提出了“国际生产折衷理论”( e c l e c t i ct h e o r yo f i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) 他将折衷理论定义为“一个可应用于国际贸易和国 际生产的系统的企业所有权优势理论”。折衷理论将三种优势 ( o w n e r s h i p - l o c a t i o n i n t e r n a l i z a t i o n ) 纳入分析模式( 简称o l i 模式) 即企业 是否对外直接投资取决于三个因素：( 1 ) 企业所有权优势，即企业拥有外国企业 所没有的或无法获得的资产及其所有权，既包括有形资产( 如自然资源、劳动力、 技术) 。也包括无形资产( 如技术专利权、商标权、管理技能) ：( 2 ) 内部化优势， 即企业必须拥有将这些所有权优势内部化的能力，因为外部市场不完全，通过 内部化形式转移资产，可以减少风险，提高利润率。( 3 ) 区位优势，指东道国的 区位优势。主要体现在不同国家或地区的劳动力、能源、原料等生产要素的不 同价格结构和质量差异以及贸易障碍，市场规模、经济结构、运输成本以及政 府有关政策和法规等。 他认为只有当同时具备了所有权优势( o w n e r s h i pa d v a n t a g e ) 、内部化优势 ( i n t e r n a l i z a t i o na d v a n t a g e ) 和区位优势( 1 0 c a t i o na d v a n t a g e ) 的条件下才会 选择对外直接投资，从而建立起o i l 范式。三个因素之间是相互联系的，其中 所有权和内部化优势是企业开展境外直接投资的必要条件，区位优势是境外直 接投资的充分条件。这三个因素的不同组合，不仅可以确定各种类型的直接投 资，而且可以解释企业关于直接投资、商品出口、非股权转让三种经济活动的 选择行为( d u n n i n g ，j h 1 9 7 6 ) 其中他把区位优势视作国际投资区位选择的 关键因素，并把区位因素归纳为市场因素，主要为市场规模、市场增长、市场 的格局及顾客的类型：贸易壁垒，包括关税壁垒及国外消费者对本国产品的心 理距离等：区位成本因素，主要包括原料劳动力成本，运输成本等：投资环境， 包括涉及外国投资的政策法规的优惠程度，关于f d 工政策的稳定性及金融货币 的稳定性等。邓宁把区位特征变量进一步归纳为：自然和人造资源禀赋及市场的 9 武汉理工大学硕士学位论文 空间分布：劳动力、能源、原材料、零部件、半成品等投入的价格、质量和生产 率：国际交通和通信成本：投资刺激和投资障碍：对货物贸易的人为障碍，如进口 控制等：商业、法律、教育、交通和通信等基础设施条件：心理距离，如语言、 文化、习惯等的差异：r & d 、生产和销售的集中化经济：经济体制、政府政策以及 资源配置的制度框架( d u n n i n g ，j t t 1 9 8 8 ) 。随后，邓宁总结了2 0 世纪9 0 年 代末期国际直接投资区位理论的发展新趋势：一是随着知识经济时代的到来，企 业的无形资产( 尤其是智力资本) 的重要性日趋明显，因此，国际直接投资区位 选择考虑的一个重要因素是能否充分利用这些知识资本。事实也证明了这点。 跨国公司趋向于进入那些法律制度比较完善、保护知识产权的国家和地区，趋 向于进入那些拥有较多智力资本和高素质人才的国家和地区，趋向于进入那些 乐于消费知识产品的国家和地区。第二个趋势是跨国公司寻找那些能强化或补 充其核心能力的国家和地区。核心能力是一个企业生存和发展的基础，也是区 别于其它企业的根本标志。企业跨国经营的一个动机就是寻找和开发位于国外 的、本国所稀缺的资源，创造并增强自己的核心能力。第三个趋势是国际直接 投资区位流向的决定因素的综合性。邓宁明确指出，迄今为止，没有任何一个 理论可以完美地解释国际直接投资的区位流向，它们只能从某个侧面或用某个 因素去描述跨国公司的行为，或只能诠释某几类产品的跨国移动情况。事实上， 跨国公司在做区位选择时，要考虑中间产品内部化及其相关因素，要考虑经营 环境的复杂性难以实现决策最优化，要考虑企业或产品的特殊性。 2 2 科技 2 2 1 马克思主义关于科学技术是第一生产力的理论精髓 马克思主义创始人对科学技术在物质生产及由此决定经济关系中的重大作 用进行过深入系统的分析。马克思指出：“生产力里面包括科学在内”，“社会的 劳动生产力首先是科学力量”，“资产阶级在它不到一百年的阶级统治中所创造 的生产力，比过去一切世代创造的全部生产力还要多，还要大，自然力的征服， 机器的采用，化学在工业和农业中的应用，轮船的行驶，铁路的通行，电报的 使用：整个大陆的开垦，河流的通航，仿佛用法术从地下呼唤出来的大量人口， 一过去哪一个世纪能够料想到有过这样的生产力潜伏在社会劳动里呢”。恩格斯 武汉理工大学硕士学位论文 说：“在马克思看来，科学是一种历史上起推动作用的、革命的力量”，“是历史 的有力杠杆”，“是最高意义上的革命力量”。马克思、恩格斯认为，“现代自然 科学和现代工业一起变革了整个自然界”。 马克思通过对劳动、工艺等生产和经济过程的分析，揭示了科学技术的本质。 在他看来，科学已成为生产过程的“独立因素”，科学通过技术转化为生产力， “随着大工业的发展，现实财富的创造较少地取决于劳动时间和已耗费的劳动 量，较多地取决于在劳动时间内所运用的动因的力量，而这种动因本身取 决于一般的科学水平和技术进步，或者说取决于科学在生产上的应用”。马克思 进一步论述了科学技术进步对生产力发展的推动作用，他认为“劳动生产力是 随着科学和技术的不断进步而不断发展的”，“生产力的这种发展，归根到底总 是来源于发挥着作用的劳动的社会性质，来源于社会内部的分工，来源于智力 劳动，特别是自然科学的发展”。因此，生产力的发展水平是由科学技术发展的 程度决定的，是以一定的科学技术发展程度为基础的。马克思对科学与技术、 技术与经济、技术与社会有许多精辟的论述。马克思不仅深入分析了近代科学 技术对经济发展所起的决定性作用，而且也充分肯定了科学技术的产生和发展 是由社会、经济发展所决定的这一历史规律。马克思和恩格斯指出：“科学的发 生和发展一开始就由生产决定的”。“社会上一旦有技术上的需要，则这种需要 就会比十所大学更能把科学推向前进”。这充分说明社会生产和需求对科学技术 的产生和发展具有积极的促进作用，与此同时，马克思强调社会经济制度对科 学技术具有较强的制约作用。在分析1 8 世纪的工业革命为什么能在英国，而不 是在科学技术水平很接近的法国和德国首先发生时，他指出“只有在那里，经 济关系才发展到使资本有可能利用科学进步的程度”。 马克思和恩格斯生活在一百多年前，科技进步引起的产业革命，给工业经济 的发展注入了强大的生命力。马克思和恩格斯着重从社会历史进程和社会经济 关系的角度考察科技的作用，其科学技术与生产力关系的论述，揭示了科技进 步使财富的创造更多地取决于科学在生产上的应用，正确评价了工业经济时代 科学技术的推动作用，是他们研究那个时代科技发展与经济发展关系的理论结 晶。 二十世纪七十年代，邓小平在论述科学技术是生产力的时候，已经跳出了工 业经济时代的框架，注意到了现代科技与经济关系的新动态。邓小平说：“科学 技术的发展，使科学与生产的关系越来越密切了”。“现代科学技术正经历着一 1 1 武汉理t 大学硕士学位论文 场伟大的革命。现代科学技术为生产技术的进步开辟道路，决定它的发展 方向。同样数量的劳动力，在同样的劳动时间里，可以生产出比过去多几 十倍几百倍的产品。社会生产力有这样巨大的发展，劳动生产率有这样大幅度 的提高，靠的是什么? 最主要的是靠科学的力量、技术的力量”。 邓小平通过对当代生产力发展规律的科学认识和对时代特征的正确把握， 在总结第二次世界大战以来特别是七八十年代世界经济发展的新趋势和新经验 后，进一步指出：“马克思说过，科学技术是生产力，事实证明这话讲得很对。 依我看，科学技术是第一生产力”。科学技术是第一生产力这一科学论断的提出， 标志着对于科学技术认识上的一次大飞跃，揭示了科学技术对当代生产力发展 和社会经济发展的第一位的变革作用，将科学技术提到了经济发展原动力的地 位。 2 2 2 熊彼特的创新理论阐释 熊彼特( j a s c h u m p e t e r ) 在1 9 1 2 年出版的经济发展理论一书中， 首次提出了“创新”的概念及理论。而后在经济周期( 1 9 3 9 ) 中对此作了补 充，并在资本主义、社会主义与民主主义( 1 9 4 3 ) 中进一步加以应用和发挥。 按照熊彼特的观点，静态均衡、完全竞争等正统经济学假设已经不适用于 解释经济发展，经济的根本现象应该是发展而不是均衡。创新是经济发展的动 力，企业家是实现创新的主体，信用是企业家以要素新组合的预期收益为担保 的支付手段，这三者构成了熊彼特经济发展理论的基石。进而他用此理论解释 了资本主义经济发展的周期。 创新理论是熊彼特经济发展理论的核心内容。熊彼特认为，经济发展是通 过经济体系内部盼创新来实现的。所谓“创新”，就是实现生产要素和生产条件 的一种从未有过的新组合，并将这种组合引入生产体系，或者说是建立一种新 的生产函数，只有引入到生产实