（金融学专业论文）邮政金融行业性转轨与产业发展的挑战和对策.pdf

山东大学硕士学位论文 内容提要 行业性转轨在目前已经是一个相对前沿的研究方向，我国国有企业经历了相 当长的企业转轨过程，像企业改制、经营方式探索到今天相对成熟的股份制企业 模式。在最近三年来，邮政金融作为一个新的行业性转轨新事物，在具有百年历 史的邮政领域带来耳目一新的变化。邮政金融行业性转轨是怎样的一个过程? 和 一般的转轨有哪些类似或区别的地方呢? 国际上邮政金融是怎样的一个演变过程 以及其发展趋势? 鉴于目前国内对邮政金融转轨的专业性研究还不是很多，因此 本文就试图通过对邮政金融的行业性转轨和产业发展的实证研究，为邮政金融的 体制转变提供一个理论性的解释，或为已有的解释提供新的证据，特别是结合近 几年金融经济学领域的最新成果，对普遍的行业性转轨和产业发展提供一个新的 研究方向和研究内容。 主要结论有：转轨是渐进式的，国有经济的大量进入是改革启动和保持增长 的必要条件，随着改革的推进和深入，行业性的转轨成为渐进式改革的一种必由 之路；从产业组织特性的角度对行业性转轨进行理论性分析探讨；着眼于世界邮 政金融行业的发展变化，对我国邮政金融行业的转轨和产业演变进行分析探讨； 邮政金融的行业性转轨是这种转轨的一部分，是我国金融企业改革的必要组成部 分，无法脱离行业性转轨的基本特征和特点，同时它的转轨对产业组织发展具有 更为深远的影响意义；邮政金融的行业性转轨是内外体制共同作业和推动的结果， 综合环境的变化构成行业性转轨的重要动力；邮政金融转轨必须与邮政体制改革 联动，重点分析这种联动的内在因素。对我国邮政金融行业性转轨存在的问题和 困难进行必要的分析研究，提出适当的参考方案，解决转轨过程中普遍存在的基 本问题。 关键词：邮政金融转轨改制 力捆太 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t a tp r e s e n t ，t h et r a d et r a n s i t i o nh a sb e c o m ear e l a t i v e l yc u t t i n g e d g er e s e a r c h i no u rc o u n t r y , s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e sh a v ee x p e r i e n c e daf a i r l yl o n gp r o c e s so f c o r p o r a t i o n a lt r a n s i t i o n ，s u c ha sc o r p o r a t i o nr e c o n s t r u c t i o n ，m a n a g e m e n tf a s h i o n a n dj o i n t s t o c ke n t e r p r i s e s ，w h i c hh a sb e c o m er e l a t i v e l ys o p h i s t i c a t e dm o d e lt o t h i sd a y i nt h el a s tt h r e ey e a r s ，p o s t a lf i n a n c e ，a san e wt r a n s i t i o n a lp r o d u c t ， b r o u g h tar e f r e s h i n gc h a n g et ot h eh u n d r e d y e a r - o l dp o s t a lf i e l d w h a ta r et h e p r o c e s so fp o s tf i n a n c et r a n s i t i o n ，w h a ta r et h es i m i l a ro rd i f f e r e n c eb e t w e e nt h e p l a c ea n d t h eg e n e r a lt r a n s i t i o n ，a n dw h a ti sa ne v o l v i n g p r o c e s so ft h e i n t e r n a t i o n a lp o s tf i n a n c ea n di t sd e v e l o p m e n tt r e n d ，t h ea n s w e r sa r es t i l lu n c l e a r i no u rs t u d y , w ea t t e m p tt op r o v i d ea na c a d e m i ce x p l a n a t i o nf o rt h er e c o n s t r u c t i o n o fp o s t a lf i n a n c eo ro f f e ran e we v i d e n c ef o rt h eo l de x p l a n a t i o nt h r o u g ht h e r e s e a r c ho fp o s tf i n a n c i a lt r a n s i t i o na n dd e v e l o p m e n t e s p e c i a l l yp r o v i d ean e w r e s e a r c hd i r e c t i o no fg e n e r a lt r a n s i t i o na n dd e v e l o p m e n t ，b a s e do nt h el a t e s t a c h i e v e m e n t so ff i n a n c i a le c o n o m i c si nr e c e n ty e a r s i no u rr e s e a r c h ，w ec o n s i d e r e dt h a t ，f i r s t ，t h et r a n s i t i o ni sg r a d u a l ，a n di ti s r e q u i r e m e n to ft h ee n t r a n c eo fs t a t e o w n e de c o n o m yt os t a r t - - u pa n dd e v e l o pt h e t r a n s i t i o n a l o n gw i t ht h ed e v e l o p m e n to fr e c o n s t r u c t i o n ，i n d u s t r i a lt r a n s i t i o n b e c o m e st h eo n l yw a yo fg r a d u a lr e f o r m a t i o n s e c o n d ，t h ed i s c u s s i o na b o u tt h e p o s t a lf i n a n c et r a n s i t i o na n di n d u s t r i a le v o l v e m e n tm u s tb eb a s e do nt h ee v o l u t i o n o fi n t e r n a t i o n a lp o s t a lf i n a n c e t h i r d ，p o s t a lf i n a n c i a lt r a n s i t i o ni sap a r to ft h e r e f o r m a t i o na b o u to u rf i n a n c i a li n d u s t r i e s ，w h i c hp r e s e n tt h eb a s i cc h a r a c t e r i s t i c s o ft h ei n d u s t r i a lt r a n s i t i o na n de f f e c tt h ed e v e l o p m e n to fi n d u s t r y f o u r t h ，t h e t r a n s i t i o no fp o s tf i n a n c ei st h ec o a c t i n gr e s u l to fi n s i d ea n do u t s i d es y s t e m s ，a n d t h ec h a n g eo ft o t a le n v i r o n m e n tp r o v i d ep o w e rf o rt h ei n d u s t r i a lt r a n s i t i o n f i f t h ， u 山东大学硕士学位论文 t h ep o s t a lf i n a n c et r a n s i t i o nm u s tb ed o n ew i t ht h er e c o n s t r u c t i o no fp o s t a ls y s t e m a n dw es h o u l da n a l y s i st h ei n t e r n a lf a c t o r so ft h el i n k a g e s oi no u rr e s e a r c h ，t o m a k ea p p r o p r i a t er e f e r e n c es o l u t i o nf o rt h ep r e v a l e n c eo ft h eb a s i cq u e s t i o n s ，w e a n a l y s e dt h eq u e s t i o n sa n dd i f f i c u l t i e si nt h ep o s t a lf i n a n c et r a n s i t i o n k e y w o r d s ：p o s t a lf i n a n c e ；t r a n s i t i o n ； 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本 文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。本声明的法律责任由本人承担。 ：痂捆鞭 嗍) 夕炉b 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允 许论文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部 或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他 复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名： 翟史新潞黼眺秽z 7 山东大学硕士学位论文 邮政金融行业性转轨与产业发展的挑战和对策 第一章引言 1 1 本文的研究方向和问题 从我国邮政金融的发展历史和现状入手，本文分析了该行业历史发展过 程，针对邮政金融在当前环境下所面临的现实问题，就如何寻找并借助新的 发展出路来实现行业性转轨，既研究邮政金融怎样转轨，也研究它的转轨对 整个金融行业带来的实际影响。实际上，邮政金融的改革已远远落后于当前 金融发展步伐，因此在研究它的转轨时，不需要更为深刻的理论和事证。 在考察邮政金融在中国金融制度结构演进过程中反映出的制度积淀与绩 效后，本文试图在2 0 年的“短期过程”与总体制度结构演进的“长期过程”之间 建立某种可信的逻辑联系，从中寻找解题的线索和路线；从产权和金融发展 的角度着手，通过着手对我国邮政金融极富行业特色的转轨进行系列的研究 和探讨，为构建邮政金融的历史逻辑与理论逻辑相一致的特定理论框架做一 次探索和努力。 本文研究的重点和问题：1 从行业转轨的层面上，借助于产权理论对金 融企业的转轨进行系统的研究，分析行业性的转轨在行业发展中所具有的特 点和地位；2 邮政金融行业性变化与国有企业转轨究竟是一种怎样的内在关 系，是否能够从围绕产权理论和金融发展理论的层次对邮政金融转轨所带来 的变化以及对国有企业的冲击力进行综合系统的分析：3 作为一个具有明显邮 政特色和金融行业特色的金融企业，重点研究邮政金融在转轨过程中如何处 理和邮政企业的复杂关系；4 国外邮政金融企业在面对新的发展环境下，针对 邮政金融的产业性质、产业地位、产业功能和产业归属，采取了哪些更有成 效的措施和办法来推动邮政金融企业的发展，我国对邮政金融应该采取哪些 更加有针对性的政策性导向政策来促进这一行业的顺利转轨。 山东大学硕士学位论文 1 2 我国邮政金融发展历史和研究背景 我国邮政经营金融业务已有百年历史。早在1 8 9 8 年1 月就开办邮政汇兑 业务。1 9 0 8 年在推行新政中，清政府派人到奥地利学习考察开办邮政储金( 蓄) 业务。1 9 1 8 年1 1 月当时的中华民国政府颁布了邮政储金条例，1 9 1 9 年6 月又公布了邮政总局经理邮政储蓄章程。同年7 月在北京、上海、南京等 1 1 个大城市首先办起了邮政储金业务。当时邮政储金的经营方针是：“人嫌细 微，我宁繁琐，不争大利，但求稳妥”，邮政储金以小储户为多，主要吸收公 教人员的小额存款，存款绝大部分投资于有价证券和不动产。1 9 3 1 年7 月， 南京政府公布了邮政储金法，规定邮政储金的种类有存簿储金、支票储金、 定期储金和划拨储金四种。到1 9 3 7 年底全国办理邮政储金业务的邮局有6 4 8 处，储户3 0 32 7 0 个，储户结存余额达60 9 7 万元，在当时的金融界占有重 要地位。 旧中国经营邮政金融业务的机构是政府的邮政储金汇业局，该局原称“邮 政储金汇业总局”，于1 9 3 0 年3 月成立于上海，与邮政总局平行，直属于交 通部。后于1 9 3 5 年同邮政总局合并改称“邮政储金汇业局”，是“四行两局” 中的一局，是旧中国的国家垄断资本金融机构之一。 新中国成立后，邮政储金汇业局于1 9 5 0 年6 月撤销，邮政储金业务于 1 9 5 3 年9 月停办。党的十一届三中全会以后，为了扩大储蓄网点，积聚更多 建设资金，1 9 8 6 年1 月原邮电部与中国人民银行根据国务院的指示，联合下 发了关于开办邮政储蓄业务联合通知，经过1 2 个城市的试点，于当年3 月签订了关于开办邮政储蓄的协议，从4 月1 日起全国各地邮局分期分批 地恢复了储蓄业务。 自上世纪8 0 年代以来，我国邮政储蓄大致经历了五个发展时期： 第一阶段( 1 9 8 6 年1 9 8 9 年) ：依托邮政的网络设施，邮政部门为人民银 行代办储蓄业务，实行资金全额缴存制。邮政储蓄吸收的存款全部缴存人民 银行统一使用，人民银行根据缴存的平均余额付给手续费。 第二阶段( 1 9 9 0 年1 9 9 8 年) ：邮政部门和人民银行“缴存“存款的业务关 系转变为。转存”存款关系，邮政储蓄由“代存”转为。自办”，由邮政储蓄和人民 2 山东大学硕士学位论文 银行协商确定转存款利率。 第三阶段( 1 9 9 8 年- - - 2 0 0 3 年) ：邮电分营、邮政独立运行后邮政储汇业务 保持快速发展势头。1 9 9 8 年1 2 月底，全国邮政储蓄存款余额3 0 6 5 亿元，到 2 0 0 3 年底邮政储蓄各项存款余额达到8 9 8 8 亿元，在各商业银行中排第6 位。 第四阶段( 2 0 0 3 年- - - - 2 0 0 5 年6 月) ：邮政储蓄开始实行新老划段、新增资 金自主运用的改革。自2 0 0 3 年8 月起新增邮政储蓄存款利率按1 8 9 执行， 此前存量转存款8 2 9 0 亿元仍按4 13 1 计息。 第五阶段( 2 0 0 5 年7 月至今) ：2 0 0 5 年7 月2 5 日开始进入储蓄银行的 筹备成立阶段。2 0 0 6 年1 2 月3 1 日筹建中的邮政储蓄银行已获得国务院批准。 2 0 0 7 年3 月中国邮政储蓄银行有限责任公司在北京成立。 到目前，邮政储蓄已拥有营业网点3 6 万个，汇兑营业网点4 5 万个， 国际汇款营业网点2 万个。2 0 0 7 年末存款余额达到1 60 0 0 亿元，市场占有 率为1 2 4 8 ，仅次于四家国有商业银行，居第五位；代办保险、发放工资、 代收税费等各项代理业务合计达到4 6 0 0 多亿元。 图：邮政储蓄网点发展情况 数据援引中国金融统计年鉴、邮政金融统计 图：邮政储蓄用户数量的变化 到2 0 0 4 年1 月邮政储蓄存款9 3 15 亿元，其中转存央行8 4 8 9 亿元，释放基础货币6 5 2 亿元。2 0 0 3 年8 月起新增存款转存央行部分按1 8 9 - h - 息，此前转存款按4 1 3 1 计息。此时央行竭力抑制通货扩 张，邮政储蓄利率改革形成一股影响央行宏观调控目标的因素。 圆为对邮政金融有一个全面的认识，本文对其发展历史做介绍，后续提到世界邮政金融发展历史在内， 为研究我国邮政金融转轨提供必要的历史依据。 3 山东大学硕士学位论文 i l f ：歧铭蓄储p 数变化圈一储，( 力，) 数据援引中国金融统计年鉴、邮政金融统计 1 3 邮政金融在行业发展中的问题和弊端 由于国家对邮政储蓄的管理和改革相对滞后，现行监督体制和财务制度导 致基层邮政储蓄成为监管盲点，中央银行不能对其执行有效监管，从而导致了 社会资金畸形集中，造成农村资金外流严重，形成对当地经济发展极为不利的 局面，全国不少地方出现了当地政府和地方邮政局长签署承诺保证，承诺邮政 储蓄余额不能超过政邮双方协议余额。究其原因主要是由于邮政储蓄转存款利 率过高，直接导致人行利差倒挂，地方邮政揽储非常积极。近几年来邮政储蓄 存款余额占全部城乡储蓄存款的比重一直呈增长趋势，邮政储蓄存款增加额占 全部储蓄存款增加额的比重从1 9 9 6 年的1 0 4 增加至2 0 0 5 年的4 6 4 ，其中 2 0 0 3 年则高达5 4 4 ；邮政储蓄存款增长速度快于城乡储蓄存款，县级邮政储 蓄存款增长速度更快。邮政储蓄存款快速增长，造成了农村资金的严重分流， 影响了商业银行对地方经济的支持、特别是农业银行和农村信用社对农村的信 贷投放力度。 同时，邮政金融的改革与发展涉及许多重大的核心问题。第一，邮政金 融为国家财政融资的历史传统与我国施行的邮政金融为央行融资的现实发生 了冲突，由于转存款体制而引发储蓄存款市场不公平竞争的难题；第二，围 绕破解邮政金融为邮政提供交叉补贴的经营困境，进一步促进邮政金融的健 康发展，同时推动邮政改革促使邮政自身努力提高经营效益和效率；第三， 必须妥善、稳健地安- t ：- i 邮政金融多年积累起来的巨额转存款余额，稳定邮政 和邮政金融，减少金融风险和保证金融安全；第四，必须为邮政金融的产业 4 山东大学硕士学位论文 性质、产业地位、产业功能和产业归属明确定位。 近年来，政府、央行、银监会一直在思考和研究邮政金融的改革和发展问 题，这自然涉及到邮政金融的转轨问题。 1 4 邮政金融行业性改革步入起步阶段 正是在这样的背景下，外界要求邮政金融进行行业性转轨的呼声越来越 高，并最终和邮政机构改革共同推动了邮政金融的行业性转轨。这种转轨的 标志是2 0 0 6 年1 2 月中国银行业监督管理委员会批准由中国邮政集团公司以 全资方式出资组建中国邮政储蓄银行有限责任公司。 中国邮政储蓄银行银行的组建是邮政体制改革和金融体制改革取得的一 项重要成就。银行成立后按照商业银行法要求，全面办理商业银行业务， 将业务范围扩大为向城乡居民提供小额信贷、消费信贷、信用卡、投资理财、 企业结算等金融服务；面向“三农 开展业务，改善农村金融服务环境，银 行的长远目标是建立一流的现代商业银行。 2 0 0 8 年3 月，邮政储蓄银行各分行又分别开办对公业务，向商业银行的 转轨逐步到位。到2 0 0 8 年年末，全国除西藏地区外的3 0 个省( 区、市) 邮 政储蓄机构都已开办此项业务。2 0 0 9 年年初，部分分行与国家开发银行联合， 开始开办担保性对公贷款业务。o ；相关资料采用了中国银行业舱督管理委员会和中国邮政集团公司公布的相关数据；业务合作等内容采 用r 中圈i l i | i 政储黹银行山东分行发布的公告。 5 山东大学硕士学位论文 第二章转轨过程的行业现实和理论意义 2 1 企业性质的转轨过程是渐进性的，间接地造成行业性转轨结果 从普遍的国有经济着手，我们来逐步研究转轨行为过程的现实和理论意 义，并研究体制转轨和产业组织的变化方式。 历史上的转轨经济行为要包括两个不同阶段。 第一个阶段，包括市场和贸易的自由化、国有企业的私有化以及政府不再 插手许多经济活动。这一阶段在大多数( 但不是全部) 国家已大致完成。正 在一些国家实施的第二阶段所面临的主要挑战是：发展公共和私有机构以巩 固有效的市场经济；强化政府增加收入和提供公共服务的职能，这对市场经 济是必不可少的：确保更扎实地建立良好的商务惯例。各国对这些挑战所做 出的反应将最终决定竞争的程度、法人治理的质量、投资的环境以及长期增 长的前景。所有这些国家所面临的一个主要的挑战就是强化金融行业部门的 必要性。 2 1 1 转轨的性质是市场经济性质的过渡 从转轨的实际进程看，各个转轨的国家都已经明确了转轨性质，就是从计 划经济向现代市场经济的过渡。 渐进式转轨的主要特征是：( 1 ) 在转轨过程中力求保持经济社会发展的连 续性，稳定和发展也被列为转轨的基本目标和检验标准。我国的经济转轨一 开始并没有明确是确立市场经济体制，而是以“发展生产力和解放生产力”为改 革初期的基本口号。在改革过程中也提出“稳定压倒一切”的命题，这就是说， 转轨要充分考虑稳定这个约束条件。邓小平也提出了“三个有利于”是检验改革 的基本标准。( 2 ) 转轨并非一步到位，而是通过设置过渡性的制度安排来使 改革最终指向市场经济体制。比如价格双轨制这个制度安排，在放开价格的 过程中，在保留计划价格的同时允许出现市场价格，最终实现双轨合一，主 由从目前我国经济体制变化的实际米看，已经基本是完成了这种过渡有中国特色的社会主义市场经济 体制的确立了我国经济的转轨过程逐步进入了市场经济体制，同时，如澳大利亚、新西兰等部分市场经 济国家也若手对我国也进行了市场经济国家地位的确认 6 山东大学硕士学位论文 要由市场生成价格。( 3 ) 采取存量改革和增量改革并重的改革战略，在特定 时期，增量改革往往比存量改革更重要。( 4 ) 改革采取先经济、后社会、再 政治的路径。我国在转轨过程中均明确了是在社会主义的基本框架下的改革， 在上层建筑方面调整的幅度很小，首先把注意力放在经济上。在微观经济主 体形成之后，社会结构出现了分化，然后才考虑启动社会管理体制的改革以 及政治体制的改革。 从转轨的路径选择划分，转轨情况大体可分为两种基本类型：以我国和越 南为代表的渐进式转轨和以俄罗斯和东欧多数国家为代表的激进式转轨。从 上个世纪改革开放2 0 多年的转轨历程不难看出我国的经济体制在某些方面明 显偏离正统经济学的教义：国有企业没有大规模的私有化；城乡集体企业继 续在没有清晰界定产权的环境下运行：不同类型的企业面对不同的法律、财 税和预算约束环境；金融部门的改革仍然达不到对企业形成财务硬约束的程 度；政府对企业的干预程度大大超出市场经济所允许的限度。然而，就是在 这种。不完全 的改革过程中，二十多年来我国仍能保持几乎是世界最高的 g d p 增长率。我国的改革方式和其成就被总结为“渐进式改革模式 。 我们认为，我国的改革成就显著，但并没有实质普遍性的指导意义，因 为这种改革方式是由我国改革的初始条件决定的。我国面临的问题类似于劳 动力从农业部门向工业部门转移的问题，即工业化问题，对转轨国家来说并 没有一般意义，与这方面相类似的是在前苏联这样已经实现工业化的国家就 行不通。前苏联和东欧国家在改革初期国有经济占绝对优势，没有为“新体 制 的发展留下空间，不对旧体制进行改革，将生产要素从中释放出来，那 么在旧体制外形成的新体制并保持高速增长将无法实现。我国改革初期的分 散性生产格局对渐进式改革有重要影响，而前苏联和东欧国家在改革初期具 有高度垄断的生产结构，不首先对生产结构进行彻底改革，而是先放松价格 管制，其结果是并不能形成竞争性市场结构，垄断企业还会通过抬高价格获 取高额利润。这一点已经在我国的体制转轨过程当中获得实证。 这些实证分析提供了富有洞察力和启发性的观点及新的理论视角，使得 我们了解到转轨型改革的全景。不过，对行业性转轨进行的研究仍然还比较 少。最近几年对国有企业的行业性转轨研究结果也表明，不同行业在改革启 7 山东大学硕士学位论文 动和推进改革中增长、绩效和产业组织变化等方面尽管有相似之处，但也有 显著差异。 按照西方主流经济理论的主张，市场经济体制与计划经济体制是两种在逻 辑起点和逻辑结构上都根本对立的经济体制，而计划经济体制又是一个系统 的逻辑整体。因此，计划经济体制不具备“可改革性，必须通过激进的方法 予以推翻，使整个经济系统进入短暂的“休克”状态，再通过激进式改革建 立市场经济体制。近3 0 年间，世界上其他多数国家采用这种“激进式”改革 道路，其典型是前苏联各加盟共和国以及波兰等东欧国家采用的“休克疗法”。 与此相比，我国的体制改革具有明显的渐进特色，改革的整体推进采取循序 渐进的策略，即由试验到推广，由点到面，由表及里，由浅入深。在市场主 体转轨、体制改革推进领域、市场机制形成等三方面都具有明显的渐进性。 2 1 2 渐进式转轨的改革道路符合我国国情 与前苏东等转轨国家而言，我国的经济体制改革和对外开放与前苏东国家 相比具有特殊的起点和初始条件。我国缺乏市场经济的历史积淀，缺乏与市 场经济有关的历史文化基础和政治、社会、法制等方面的历史遗产。但是， 在改革起始阶段，相对于前苏东国家而言，我国的产业结构相对较轻，中央 对地方经济活动的控制相对较弱，中央计划对农业的指令性控制相对较弱， 特别是香港、澳门以及台湾的存在则增强了吸引境外资金、技术和管理经验 市场的便捷性。这些条件为渐进式改革的推进提供了初始条件和现实基础。 总的来说，渐进式的转轨和国有经济的大量进入是改革启动和保持增长 的必要条件。随着改革的推进和深入，行业性的转轨必将成为渐进式改革的 一条必由之路，同时对转轨中的产业组织也将带来较为丰富的变化，对产业 组织理论也会增加新的内容。 2 2 现代产权理论为行业性转轨提供了新的解释基础 8 现代经济学意义上的产权( p r o p e r t yr i g h t s ) ，指的是一组权利的集合，它 山东大学硕士学位论文 包括了狭义上的所有权( o w n e r s h i p ) 、占有权、使用权、支配权以及交易权等 多项权能。国有企业改革都是一次彻底的在产权制度上的改革。 产权理论是以英国产权经济学家罗纳德科斯( ( r o n a l dh c o a s e ) 为首的 产权学派的经济理论。现代产权经济学是从科斯、阿尔钦( a a l c h a i n ) 、德姆 塞茨( h d e m s e t z ) 等人开始的。与科斯一样，马克思在其著作中并没有使用 “产权 一词，但是马克思从资本的所有权关系入手，通过对资本主义的制 度结构分析，提出了关于产权理论的许多论述。因此，马克思的产权理论一 直以来受到西方理沦界的重视，佩乔维奇在马克思、产权学派和社会演变 过程一文中认为：“马克思是第一位有产权理论的社会科学家。 新制度学 派的道格拉斯诺斯也承认马克思在产权理论方面作出了重大贡献。 2 2 1 l 企业产权理论 1 、企业的本质 在关于企业的分析中，经济学界一直把企业看作是一个“黑箱”，它的功 能就是把投入的劳动和资本等生产要素转化为最大的产出。新古典经济学把 企业的投入组合与产出组合之间的关系归结为一种技术关系，并且把明确的 产权、完备的信息和无摩擦的交易等作为暗含假设，从人( 经济主体) 与物( 经 济资源) 的关联角度，把企业抽象成为生产函数的同义词，由此认为企业“主 要是完成技术任务，即把投入转变为产出的抽象实体”。在这里，新古典经济 学把企业的存在看成了一个既定前提从而分析其微观经济活动，但是没有论 及企业为什么会出现、企业的性质等内部结构问题。凡勃仑( t h e r s t e i nv e b l e n ) 认为，“企业的动机是金钱上的利益，它的方法实质上就是买和卖，它的目的 和通常结果是财富的积累。谁要是目的并不在于增加财产，他就不会参加企 业，更不会在独立的基础上来经营企业。”在此基础上凡勃仑指出，“企业在 精神上的基础是出于所有权制度。企业原则是在所有权这个前提下的必然 结果；是财产的原则一金钱的原则”。“所有权的要求则决定了企业的发展和 目的。 新制度经济学从人与人的经济关系出发，对作为制度安排的企业的内部 9 山东大学硕士学位论文 结构进行了深入的剖析。1 9 3 7 年在企业的性质一文中，科斯从交易费用 入手，揭示了企业的性质。在市场经济活动中为了达成一项交易，有关当事 人可从市场上了解产品的质量和相对价格，还必须就交易的细节进行谈判、 协商并签约，甚至还须考虑承担违约损失等问题。从事交易活动需要当事人 付出时间和精力，并支付信息费和其他各项开支，这就是交易费用。科斯认 为，“通过形成一个组织并让某种权利( 企业家) 来支配资源，部分市场费用可 以节省。在这个意义上，可以说，企业最显著的特征是：它是价格机制的替 代物。这样，就有两种制度来协调和配制资源：在企业外部，价格运动指挥 生产，它通过一系列在市场上的交易来协调。在企业内部，这些市场交易被 取消，而且市场交易的复杂结构由厂商内部的协调人来替代，由他来指导生 产，这些是协调生产的不同方式。因此由于在市场交易中存在着交易成本， 把市场交易活动“内化”到企业内部，是企业起源、存在及其规模界限的根 本依据。在市场交易活动中，交易费用是可以降低但不能完全消除的，如果 交易费用为零，外部性可以通过市场谈判消除；如果交易费用为正，则与外 部性相类似的一些方面仍然存在。正是由于降低交易费用的需要，从而导致 替代市场的企业出现。从产权制度和产权结构的角度考察现代企业制度，就 是通过企业产权制度的创新、降低企业系统运行的交易费用以及管理费用来 促进经济增长。企业就是作为通过市场交易来组织生产的替代物而出现的。 2 企业产权的基本权能 从企业产权制度的历史演进过程和现实考察来看，特别是从法律和经济等 角度来看，企业产权可以划分为所有权、占有权、使用权、收益权、支配权 和处置权等基本权能。 ( 1 ) 所有权 德国民法典第9 0 3 条规定，所有权是指“物之所有人， 在不违反法律或第三人权利范围内得自由处分其物，并得排除他人对物之 切干涉”。劳森( f h a w s o n ) 指出：“所有者有绝对的权利，它拥有支配它的 所有物的绝对权利。 吴宣恭教授认为所有权有广义、狭义之分，并认为广义 所有权相当于产权，它包括狭义所有权、占有权、支配权、使用权以及受益 权等，狭义所有权即为财产归属权。 1 0 山东大学硕士学位论文 基于上述认识，可归纳出对企业所有权的一般认识：第一，企业所有权主 体对企业资产排他的、最高的、绝对的支配就是企业所有权；第二，在诸多 企业产权权能中，所有权是唯一原生的，其它产权权能都是所有权直接或间 接派生的产权；第三，企业所有权依据严格的法定方式而取得，确立了其归 属的明确性和合法性，无论是私人所有权还是国家所有权，都受到法律的限 制和保护；第四，早期所有权是一种物权。随着资本价值化的出现，所有权 已不局限于物权，还发展成为与之相应的价值形态的所有权，如股份公司的 股权等。 ( 2 ) 占有权 占有权指法定主体对企业资产实际控制的权利。占有权通常 由所有者行使，也可以转移或委托给他人。占有权以所有权的存在为前提， 又决定了使用权等下一层级产权权能的实现方式。占有权的确立是生产要素 结合和资源配置的一般条件，是所有权得以实现的现实形态。“占有在行动上 就表现为支配”，支配权是占有权的行为表现，但占有主体的支配权与所有者 的支配权相比则是从属的、派生的。占有权作为由所有权派生出来的一项产 权权能，不能脱离所有权而存在，同时必须符合法律规定和所有者的意志， 否则就不可能形成合法的占有权。 ( 3 ) 使用权 使用权指法定主体对企业资产根据其自然性能和经济用途加 以利用的权利。使用权与占有权是密切相关的。占有权是使用权的先决条件， 不拥有企业资产的占有权，便不能对其行使使用权，使用权是占有权的目的。 因此，无论是所有者还是非所有者，他们占有企业资产的最终目的都是通过 对企业资产的一定形式的有效利用而从中获得经济上或非经济上的利益。 4 收益权 收益权是指通过企业资产的利用而获取一定经济利益的权 利，它一般表现为获取企业剩余的权利。一般而言，任何一项产权权能的行 使都能带来相应的利益，但“收益并不等于收益权。收益可以是财产的经营者、 管理者为所有入而收益，也可以是经营者和所有者共同收益。对于经营者来 说，若完全为他人收益，则并没有享有独立的收益权。”从本质上看，收益权 是所有权直接派生的一项产权权能，隶属于所有权主体。其他产权权能虽然 在行使权能时会取得相应产权主体所追求的利益，但这种利益并不等同于依 所有权而取得的收益。在现代股份公司中，作为所有者的股东放弃了企业资 l l 山东大学硕士学位论文 产的占有权、使用权、部分支配权和部分处置权，把这些权能形成的法人财 产权交给企业法人，“所有者的权利内涵则表现在收益上”，“对于所有者来说， 财产权主要表现为收益权”。 ( 5 ) 支配权支配权一般是指在同一产权客体上独立对这一客体及其相应 主体进行支配的权利。按权重大小区分，支配权可以分为所有者支配权、占 有者支配权和使用者支配权。所有者通过行使所有者支配权( 如重大决策权) 体现了所有权的存在和使用，并形成了派生的支配权。占有者支配权本质上 是一种派生的他物权，它是在所有者保留重大支配权之后剩余支配的承担者， 它既受到所有者的限制又可以进一步分解，如把使用者支配权交给经营权主 体。三种支配权是依次派生的契约关系，但所有者支配权是最终的、核心的、 原生的权利，本质上支配权的分解都是所有者意志的体现，只是通过不同的 形式体现而已。 ( 6 ) 处置权处置权是指产权主体对企业资产以某种形式交给其他人占 有、支配和使用，从而使产权主体变换，在事实上和法律上对企业资产进行 处置的权利。对企业资产的生产性消费属于事实上的处置，对企业产权的转 让则属于法律上的处置。事实上的处置权是企业生产和经营的前提条件，如 果企业产权主体不具备事实上的处置权，企业配置资源的功能就难以有效实 现。法律上的处置权是由企业产权的商品性和可交易性决定的，是企业产权 市场化动态配置与交易的前提条件。处置权可以进一步进行分解，并依照处 置权重要程度的差异由不同的产权的主体来行使。 企业产权基本权能的界定为在企业内部分析不同产权主体之间的相互关 系，特别是在保护所有者所有权这一前提下，为相对独立的派生产权权能及 其组合之间产权契约的形成和实施创造了条件，从而也为进一步剖析企业产 权的内部结构奠定了前提条件。 2 2 2 产权制度改革是我国国有企业改革的基本逻辑思路 1 2 1 国有企业的基本内涵 国有企业是配置国有资产的主要经济组织，国有企业都以一定规模在一 山东大学硕士学位论文 定范围内客观存在着。国有企业的共同特征在于它们都是由国家以国有资产 投资兴办的商业性经济实体。从企业的性质和功能角度来看，国有企业是属 于政府行政机构与民营企业之间的一种社会组织形态，身兼政府行为和企业 经营的双重职能，是政府社会职能和企业经营职能的对立统一体。从政府控 制极强、企业毫无自主权，到政府控制较弱、企业有着高度自主权之间，存 在着十分广阔的“中间地带”，因而国有企业有着无限多样化的过渡形态，存 在着各种不同的对立统一形式。 2 国有企业产权的实质 我国是以公有制为主体的国家，国有资产在国民经济中的比例、地位、 作用不容忽视。国家拥有国有资产的所有权，又称原始股权，而实际支配国 有资产的价值形态和使用价值形态的各类企业则拥有国有资产的派生产权。 国有企业在国有资产上拥有的是派生产权。过去一直说，国有企业资产上拥 有的是经营权，“经营权为对国有资产的占有、使用和有条件地处分等全能的 综合”。但是实际上国有企业仅仅拥有资产，并不享有收益权，不能参与收益 的分配。因此国有企业并不是相对独立的经济利益主体，也很难确立起自主 经营的地位，从这个意义上来说，以国有企业法人产权来解释、定义国有企 业产权显得更为合适。 ( 1 ) 国有企业法人产权是一种派生产权 按其主体的法律身份不同，产权可以分为自然人产权和法人产权两大类。 自然人产权是指以法律上的自然人作为主体的产权；法人产权则是指以法人 为主体的产权。法人产权的产生以一定的原始产权为前提，由其派生；在下 一级派生关系中，法入产权又可以作为一种原始产权，派生出第二代法人产 权，这个过程可以一直派生下去。原始产权在性质上居于优先地位，法人产 权的性质由原始产权的性质决定，这种决定表现为原始产权决定法人产权所 体现出的生产关系，同时还表现在法人产权运动的实际过程中，其中最主要 的是对法人代表的选择。由于法人产权的执行必须依靠作为法人代表的自然 人的行为，因此法人代表的选择就直接关系到原始产权主体利益一贯彻的可 能性和程度。 ( 2 ) 国有企业法人产权具有独立性和完整性 1 3 山东大学硕士学位论文 法人产权是经过国家有关法律认可并得到保护的权利。企业法人产权是 以企业法人为主体享有的对企业资产的权利，不是单个自然人对资产的权利。 企业在取得法人资格后，就在形式上成为不依赖于多元化、社会化的原有出 资者而独立承担经营风险的责任主体。原始产权主体( 出资者) 一旦将资产委托 出去，便不能凭借所有权任意分割企业的法人资产，并且只能以其出资额为 限承担有限责任，法人产权主体则以全部资产对外承担经营风险，直至破产。 因此，尽管国有企业是一类很特殊的企业，其法人产权也不等同于所有权， 国家作为主要的所有者和出资者，一旦投资就形成了企业资产。企业法人产 权的完整性不依所有权的变更而变化。国家作为所有者可以向机构投资者、 私人转让所有权，但不能以退本的方式分割企业的法人资产，除非法人解体， 依照法律程序，所有者才可以分配剩余资产。 ( 3 ) 通过法人代表运作法人产权 法人作为依法成立的社会组织，由法律赋予其人格，它不可能像自然人 那样表达自己的个人意志，直接运用归其支配的产权。法人产权是联结所有 权与经营管理权的中介。受所有者的委托并且直接对所有权负财产责任，代 表所有者直接约束经营管理权。它必须通过由该组织依法选定的某些自然人， 即法人代表来运作产权。法人产权的实质是在委托一代理机制下发生的由代 理者( 法人代表) 掌握的对他人或社会的资产( 出资者资产) 的支配权。在法人产 权运作中作为代表的自然人又有着自己个人的人格和利益，这就使得法人代 表实际上具备了双重人格和双重利益。这种双重人格和双重收益现象的存在， 就使得法人产权在运作中可能产生法人代表名义上以法人的利益为目的运作 产权，但实际上同时也在为其个人私利运用产权的风险( 代理风险) 。可以说， 法人产权运作中的一个重大难题是如何避免和减少代理风险。在这一点上， 无论是建立在私有制基础上的法人产权，还是建立在公有制基础上的法人产 权，都是一样的。 我国国有企业改革是从2 0 世纪8 0 年代初期的“放权让利”开始的。“放 权让利”就是将国有企业的部分剩余控制权和剩余索取权从政府转移到企业 经营者和职工。 2 0 世纪8 0 年代中期推行承包制，实行经营权与所有权的两权分离，更 1 4 山东大学硕士学位论文 是产权制度改革的具体表现。2 0 世纪9 0 年代初期构建现代企业制度，是国 有企业产权的局部调整向企业整体产权制度创新的集中体现。9 0 年代中后期 从搞活每一个企业到整体上搞活国有经济，以及目前正在进行的国有企业战 略性改组，标志着国有企业产权制度改革不仅着眼于微观层次，而且进入宏 观层面。可见，我国国有企业改革过程遵循的就是产权制度改革的逻辑思路。 2 2 3 产权制度改革是深化国有企业改革绕不过去的根本性问题 产权制度改革是使国有企业适应市场经济发展的关键，国有企业产权问 题在我国一直没有得到很好的解决，已成为国有企业改革中最为突出的矛盾。 我国大量国有企业是在传统计划经济体制下形成和发展起来的，其原有的产 权制度以及由此决定的治理机制是适应传统计划经济而形成的。市场经济的 发展需要重构适应其发展的微观经济基础，最主要的就是要构建适应社会主 义市场经济的国有企业产权制度。 党的十五届四中全会时就明确指出了“国有企业改革是整个经济体制改 革的中心环节。 建立和完善社会主义市场经济体制，实现公有制与市场经济 的有效结合，最重要的是使国有企业形成适应市场经济要求的管理体制和经 营机制。要实现这一目标，意味着我们必须遵循产权制度改革的内在规律， 探索符合社会主义市场经济发展要求的国有企业有效的产权制度安排。党的 十六届三中全会通过的中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题 的决定将完善公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度列 为完善社会主义市场经济体制的首要任务，提出要“大力发展混合所有制经 济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。”决定 在党和国家的发展历史上第一次把产权制度提到如此的高度，明确指出“产 权是所有制的核心和主要内容”，第一次提出要在我国建立“归属清晰、权责 明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度。这是十六届三中全会作出的 重要决策，是一个重要的突破和创新，也是一个重大的历史贡献。 山东大学硕士学位论文 2 2 4 被赋予更新内容的国有企业产权制度改革 在我国，国有企业产权制度改革决不仅局限于产权明晰方面，而是有着 非常丰富的内容。大致说来它包括了以下几个方面： 1 、通过产权结构调整和产权制度变革使国有企业退出一些领域，而加强 于另外一些领域，从战略上调整国有经济布局和改组国有企业。国有企业的 进入、退出和国有经济的调整实际上就是财产权利的变更和重新界定的过程。 在这个过程中，如何避免国有资