（会计学专业论文）审计合谋与审计任期的相关性研究.pdf

重庆大学硕士学位论文中文摘要 摘要 2 0 0 1 年的安然事件震惊了全世界，在随后的调查中发现存在于安然公司和安 达信会计公司之间严重的合谋行为是导致这一事件的直接原因。其中尤其是安然 与安达信之间长达1 6 年的合作关系更是引发了人们关于审计任期是否影响审计 合谋的深刻思考。近年来的相关研究也随之增多，但大多数都是理论分析，并没 有进行实证检验。 基于上述原因，论文将在理论分析的基础上，运用实证检验方法来研究审计 合谋与审计任期的相关关系，进而为我国的证券市场监管提供证据支持和政策建 议。 论文的研究工作从层次上分为三个部分，相应的研究内容和结论如下： 论文第一部分包括第1 章和第2 章。其中，第l 章在对研究问题进行阐述和 相关研究进行回顾的基础上，提出了论文的研究思路和研究框架。第2 章以委托 代理理论与公共选择理论为依据，分析了审计合谋的产生机理和审计合谋与审计 意见类型的关系，为下文的实证研究奠定了理论基础。 论文第二部分包括第3 章和第4 章，该部分是整个论文的核心部分。其中， 第3 章运用改进的l e n n o x 审计意见预测模型来预测a 股上市公司2 0 0 3 - 2 0 0 5 年 度的审计意见，寻找到了审计合谋的6 6 个研究样本。第4 章利用c s m a r 数据库 为每一个研究样本配对了一个控制样本，主要运用配对样本的t 检验、l o g i s t i c 回归方法来考察审计合谋与审计任期的相关关系，发现长( 短) 的审计任期相对 于中等长度的审计任期更容易发生审计合谋。为了检验审计任期划分的合理性， 论文对审计任期的划分进行了敏感性分析，发现审计任期的划分基本不影响结论 的正确性。 论文第三部分包括第5 章，其研究内容主要是总结第二部分实证研究的结论， 并在结合前面理论分析的基础上，提出相关的监管建议。这些政策建议包括： 实行事务所强制轮换，并设置审计任期的上下限；加强违规的处罚力度和执行 力度。 关键词：审计合谋，审计任期，审计意见 重庆大学硕士学位论文中文摘要 a b s t r a c t i n 2 0 0 1 ，t h ee n r o ne v e n t s h o c k e dt h ew o r l d ，t h ef o l l o w i n gi n v e s t i g a t i o n d i s c o v e r e dt h a tt h ei m m e d i a t er e a s o nw a st h es e r i o u sp l o tb e h a v i o rb e t w e e ne n r o n c o m p a n ya n da n d e r s e na c c o u n t i n gf i r m e s p e c i a l l y , t h e i r1 6y e a r s c o o p e r a t i o n r e l a t i o nc a u s e dt h ep r o f o u n dp o n d e rt h a tw h e t h e ra u d i t o rt e n u r ew o u l da f f e c tt h e a u d i t i n gc o l l u s i o n ，i nr e c e n ty e a r s ，c o r r e l a t i v er e s e a r c h e sh a v ei n c r e a s e da l o n gw i t hi t , b u tt h em a j o r i t yw a st h et h e o r e t i c a la n a l y s i s ，a n dt h ee m p i r i c a lt e s t sa r er a r e b a s e do nt h ea b o v er e a s o n s ，t h ep a p e rs t u d i e so nt h ec o r r e l a t i o nb e t w e e na u d i t i n g c o l l u s i o na n da u d i t o rt e n u r eu s i n gt h ee m p i r i c a lt e s to nab a s i so ft h e o r e t i c a la n a l y s i s ， h o p i n gt op r o v i d es u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n to fo n rc o u n t r y ss t o c km a r k e tw i t h e v i d e n c es u p p o r ta n dp o l i c ys u g g e s t i o n t h er e s e a r c hw o r kd i v i d e si n t ot h r e ep a r t s , c o r r e s p o n d i n gr e s e a r c hc o n t e n ta n d c o n c l u s i o n sa sf o l l o w s ： f i r s tp a r ti n c l u d e s 1 “c h a p t e ra n d2 n dc h a p t e r a m o n gt h e m t h e1 “c h a p t e r p r o p o s e st h er e s e a r c ht h o u g h ta n dr e s e a r c hf l a m eb a s e do nt h ee l a b o r a t i o no ft h e r e s e a r c hq u e s t i o na n dt h er e v i e wo fc o r r e l a t i v er e s e a r c h t h e2 ”c h a p t e rt a k e st h e e n t m s ta g e n c yt h e o r ya n dt h ep u b l i cc h o i c et h e o r ya st h eb a s i s ，a n a l y z e st h ep r o d u c t i o n m e c h a n i s mo fa u d i t i n gc o l l u s i o na n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e na u d i t i n gc o l l u s i o na n d t y p eo f a u d i to p i n i o n ，l a y st h ef o u n d a t i o no f t h ef o l l o w i n ge m p i r i c a lr e s e a r c h s e c o n dp a r ti n c l u d e s3 “c h a p t e ra n d4 ”c h a p t e r w h i c ha r et h ec o r ep a r to fe n t i r e p a p e r a m o n gt h e m ，t h e3 “c h a p t e rf o r e c a s t st h ea u d i to p i n i o no fc o m p a n i e sl i s t e d i n as t o c km a r k e tf r o m2 0 0 3 - 2 0 0 5y e a ru s i n gt h ei m p r o v e dl e n n o xa u d i to p i n i o n ，f i n d s 6 6r e s e a r c hs a m p l e so fa u d i t i n gc o l l u s i o n t h e4 t hc h a p t e ru s e st h ec s m a rd a t a b a s e t op a i rac o n t r o ls a m p l ef o re a c hr e s e a r c hs a m p l e , a n di n s p e c t st h ec o r r e l a t i o nb e t w e e n a u d i t i n gc o l l u s i o na n da u d i t o rt e n u r et h r o u g hp a i r e ds a m p l e s t - t e s t a n dl o g i s t i c m e t h o d ，d i s c o v e r st h a tt h el o n g ( s h o r t ) a u d i t o rt e n u r ei nr e l a t i o nt ot h em e d i u ml e n g t h a u d i t o rt e n u r ei se a s i e rt oh a v et h ea u d i t i n gc o l l u s i o n i no r d e rt oi n s p e c tt h er a t i o n a l i t y o fa u d i t o rt e n u r ed i v i s i o n ，t h ep a p e rc a r r i e so nt h es e n s i t i v ea n a l y s i st ot h ea u d i t o r t e n u r ed i v i s i o n ，d i s c o v e r i n gt h a tt h ea u d i t o rt e n u r ed i v i s i o nd o e s n ta f f e c tt h ea c c u r a c y o f c o n c l u s i o n 1 1 1 i r dp a r ti n c l u d e st h e5 “c h a p t e r i tm a i n l ys u m m a r i z e st h ee m p i r i c a lr e s e a r c h c o n c l u s i o no fs e c o n dp a r t ，a n dp u t sf o r w a r ds o m ec o r r e l a t i v ep r o p o s a l so fs u p e r v i s i o n i i 重庆大学硕士学位论文中文摘要 a n dm a n a g e m e n tb a s e do nt h ef i o n tt h e o r e t i c a la n a l y s i s t h e s ep o l i c ys u g g e s t i o n s i n c l u d e ：o l m p l e m e n t st h ec o m p u l s o r yr o t a t i o no fa c c o u n t i n gf i n n s ，a n de s t a b l i s h e s t h el i m i to fa u d i t o rt e n u r e ；e n h a n c e st h ep u n i s h m e n to fr u l ev i o l e n c ea n di t s e x e c u t i o ne f f o r t s k e yw o r d ：a u d i t i n gc o l l u s i o n ，a u d i t o rt e n u r e ，a u d i to p i n i o n i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得重庞太堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本 研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 签字啸搠年巧事7 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解重迭盍堂有关保留、使用学位论文的 规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许 论文被查阅和借阅。本人授权重废盍堂可以将学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编学位论文。 保密( ) ，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密( f ) 。 ( 请只在上述一个括号内打“4 ”) 一虢疹番 签字喻卿年6 月髟日 导师签名： 签字日期力0 年 ，l 白髟 i e i 重庆大学硕士学位论文1 绪论 l 绪论 1 1 问题的提出 2 0 0 1 年底位列全美5 0 0 强第7 位的安然( e n r o l l ) 公司破产，震惊了全世界。在 随后的调查中发现存在于安然公司和安达信会计公司之间严重的审计合谋行为是 导致这一事件的直接原因。无独有偶，国内证券市场相继“曝光”的琼民源、红 光、郑百文、银广夏等上市公司财务造假丑闻也同样是审计合谋直接作用的结果， 尤其是安然与安达信之间长达1 6 年的合作关系更是引发了人们关于审计任期是 否影响审计合谋的深刻思考。 审计合谋是指被审计单位的“财务报告舞弊”，使其产生了购买虚假审计意见 的动机和需求，会计师事务所及注册会计师利用制度中的盲点以及侥幸心理，私 下同被审计单位结盟，共同制造了有预谋的“审计信息失真”行为【l j 。如果注册 会计师的升职和薪水长期依赖一个上市公司，两者之间则有可能发生复杂的利害 关系。为满足一些客户不正当的需要，主审会计师很容易做出妥协，甚至帮他们 造假，这就是审计合谋。审计合谋使得审计师严重丧失了独立性，影响了审计质 量，尤其是“安然”等一些舞弊案的曝光，这才导致了萨班斯一奥克斯利法案 的出台。该法案第二章第2 0 3 节要求实施审计合伙人轮换，“审计某发行证券公司 的会计师事务所，如果该所负责该审计项目的合伙人或负责复核该审计项目的合 伙人已连续超过5 年对该公司的审计或复核负责，则该事务所提供上述审计业务 的行为是非法的”。在该法案的国会听证期间，会计师事务所的强制轮换被认为是 一项能够提高审计独立性、防范审计合谋、提高审计质量的改革措施，该法案 的第二章第2 0 7 节“关于强制轮换会计师事务所的研究”中要求“总审计长应就 强制要求轮换会计师事务所的潜在影响进行研究和评论”。虽然关于审计师任期与 审计质量、审计独立性的关系还存在很多争议，但美国的这些监管实践已经对其 他国家产生重要影响，不少国家已经推行相应改革措施。例如，新加坡从2 0 0 2 年3 月开始对设在本国的银行要求实施会计师事务所强制轮换，奥地利从2 0 0 4 年开始要求公众公司实行会计师事务所强制轮换，加拿大也从2 0 0 3 年7 月起开始 考虑对所有公众公司的审计合伙人施行强制轮换。 美国的这些监管实践不光是对其他国家有影响，对我国也产生了重要的影响， 自萨班斯奥克斯利法案出台后，中国证监会有关人士便表示要积极借鉴 美国的做法，在一两年内修改上市公司聘用注册会计师的有关规定，明确提出审 计项目负责人和签字注册会计师至少5 年必须轮换一次( 张为国、沈振宇，2 0 0 3 ) 吲。 迄今为止，已经颁布实施的有关监管规则有：中注协2 0 0 2 年6 月2 5 日颁布并 重庆大学硕士学位论文i 绪论 于同年7 月1 开始实施的中国注册会计师职业道德规范指导意见。其中第十五 条指出，在承办具体鉴证业务时，会计师事务所应当定期轮换项目负责人及签字 注册会计师以维护其独立性。但该指导意见没有对如何轮换做出要求。中国证 监会2 0 0 3 年1 月6 日颁布的公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2 号 ( 2 0 0 2 年修订稿) 。其中第四十九条规定，“公司应披 露聘任、解聘会计师事务所情况，报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬情况， 及目前的审计机构已为公司提供审计服务的连续年限( 年限从审计机构与公司首 次签订审计业务约定书日开始计算) ”。遵从此规定，大部分上市公司2 0 0 2 年年度 报告中已经披露了审计任期的信息。中国证监会和财政部2 0 0 3 年l o 月8 只发 布的关于证券期货审计业务签字注册会计师定期轮换的规定。规定要求，自 2 0 0 4 年1 月1 日起，签字注册会计师或审计项目负责人连续为某一相关机构提供 审计服务，不得超过五年。财政部2 0 0 4 年1 月1 7 日发布的关于改进和加强 企业年度会计报表审计工作管理的若干规定。该规定适用于境内除特殊行业企业 以外的各类国有及国有控股的非金融企业，其中第十四条规定，“为同一企业连续 执业5 年的签字注册会计师，企业应当要求会计师事务所予以更换”。 为了防范审计合谋，提高审计独立性，签字注册会计师、审计项目负责人的 强制轮换制度已被国内监管者所采用，但尚未对事务所的强制轮换做出规定。而 相关的核心问题则是：参与上市公司财务舞弊的不仅仅就是签字的那一两个注册 会计师或者审计项且负责人，还有审计合伙人，也就是事务所的管理层，可以说 审计合谋已经上升到了事务所层面，那么仅仅要求签字注册会计师轮换达到的效 果也就有限了，所以本文试图从事务所的层面来考察审计合谋与事务所审计任期 ( 以下均称审计任期) 的相关关系，并采用改进的l e n n o x 审计意见预测模型来 寻找审计合谋的研究样本，在结合理论分析和实证检验的基础上，提出相关的监 管建议。 1 2 相关研究回顾 如1 1 中所述，本文将采用改进的l e n n o x 审计意见预测模型来寻找审计合谋 的研究样本。既然要用审计意见预测模型，就要知道影响审计意见的因素，为此 本文先来回顾一下关于审计意见影响因素的研究。 1 2 1 对审计意见影响因素的研究 审计意见类型反映了审计师执业过程中的独立性以及对审计风险的谨慎程 度，是审计意见质量的综合体现，同时，也在很大程度上反映了审计客户在编制 报表时对公认会计准则的遵循程度，它能够向广大的信息使用者传递非常有意义 的信息。从审计师出具审计意见报告过程的角度考察，影响公司审计意见类型的 2 重庆大学硕士学位论文1 绪论 因素不外乎上市公司的内部管理质量和事务所两方面的状况。中外研究审计意见 类型的影响因素的文献很多，下面我们从国外和国内两个方面加以回顾： 国外对审计意见影响因素的研究 国外对审计意见( 尤其是非标意见) 的影响因素的研究，可追溯到上个世纪 五十年代，目前已经在理论和实证研究方面进行了大量有益的探索并取得了丰硕 的成果。 b e l l 和t a b o r ( 1 9 9 1 ) 3 】在应用l o g i s t i c 模型考察财务报告数据、市场数据和其 他数据( 包括定性数据) 在审计师决定出具审计意见的过程中所起的作用时，考 虑了七个财务指标，一个审计意见类型和三个控制因素( 规模、增长率和回报的 稳定性) ，发现客户公司在上年度是否被出具非标意见对本年度审计意见有显著的 预测作用。 m o h a m m a dh u d a i b 和t e c o o k e 以1 9 8 6 1 9 9 5 年的英国上市公司为样本， 发现那些处于财务困境和发生管理层( 控股股东) 变更的公司更容易被出具非标 意见，同时前者的影响因素更大【4 】。c l i v el e n n o x ( 2 0 0 0 ) 【4 】的研究发现债务杠杆 高、具有破产倾向的公司容易被出具非标意见，i i 资本回报率高、董事所持普通 股份额高以及总现金流量金额高的公司易获取标准意见审计报告。 s i r n u n i c ( 1 9 8 4 ) 【5 】和b e e h e t a l ( 1 9 8 8 ) 5 1 研究发现，在审计师向其审计客户 提供非审计服务的过程中，审计人员将获得关于企业生产经营的各种信息，由于 这些知识能够用于财务报表的审计，从而提高审计的效率，而审计效率的提高会 降低审计成本，如果因降低成本而得到的好处没有转移给客户，亦即审计师并没 有降低索要的审计费用，那么审计师就会同审计客户产生经济利害关系，从而倾 向于发表标准意见。但是，c r a s w e l l ( 1 9 9 9 ) 5 】运用多元线性回归模型研究诸如经营 复杂性、流动风险、财务风险、运营风险等因素对审计意见类型的影响时并未发 现非审计服务的费用数额与审计意见类型有关。 m c k e o w n ( 1 9 9 1 ) 1 5 】研究了审计服务供需双方在审计收费谈判中的角色，发现 大的客户有着较强的讨价还价能力，所以事务所不敢贸然得罪，这类公司获取的 审计意见类型多为标准意见。 k r i s h n a n ( 1 9 9 4 ) 1 6 与d e f o n d 和s u b r 撇a l y a m ( 1 9 9 8 ) 7 】都研究了审计事务所变更 对审计意见的影响。前者研究发现，即使公司变更了审计师，但后任审计师仍会 对公司的报表持保留的谨慎态度。但后者的研究表明，被出具持续经营疑虑意见 的公司倾向于变更审计师，但很少能得到新任审计师令其满意的审计报告。 m u t c h l e r ( 1 9 9 0 ，1 9 9 2 ) 8 , 9 】、n o g l e r ( 1 9 9 5 ) t l o 】对公司前期的审计意见类型对本期 的审计意见影响进行了研究。前者通过对执业审计师的访谈得知，上期被出具持 续经营疑虑审计意见的公司，本期更有可能被出具持续经营疑虑的保留意见。而 重庆大学硕士学位论文1 绪论 后者发现公司被出具了持续经营疑虑的意见以后，为了来年得到清洁的审计意见 类型，就必须显示公司的财务状况得到长足的改善。 h a w 在2 0 0 0 年的研究中发现客户公司的审计迟滞和被出具非标意见的频率 正相关，在2 0 0 3 年的研究中发现审计意见和未预期盈利之间存在着显著的相互作 用，未预期盈利为正且被出具非标意见的上市公司的年报披露明显晚于未预期盈 利为负而被出具标准意见的公司【1 。 国内对审计意见影响因素的研究 b a o 和c h e n ( 1 9 9 8 ) ”2 j 对可能影响审计意见的十个会计因素和市场因素进行 了检验，结果显示资产负债率、盈利或亏损、总资产收益率、上市地点等因素具 有显著的影响，资产负债率高、总资产收益率低、企业亏损、上市地在深圳等因 素会对审计意见产生不利影响【l “。 李树华( 2 0 0 0 ) 【i3 l 的研究发现，资产规模大、盈利能力较低、流动性较差、 外资股在股本结构中所占比例小的上市公司较容易收到“非标准无保留意见”的 审计报告。 朱小平和余谦( 2 0 0 3 ) 【1 4 】从公司管理层因经营成果和财务状况不佳需粉饰报 表操纵利润的角度，提出了“公司财务状况和经营业绩会影响公司的审计意见类 型”的观点，其检验结果显示：速动比率、资产负债率、应收账款占总资产比例， 上市公司年限等因素与公司收到的非标准意见概率负相关，资产规模、存货占总 资产的比例、净资产收益率以及现金流量比率等与公司收到的非标意见概率正相 关。 中国证监会首席会计师办公室( 2 0 0 3 ) 【1 5 】对2 0 0 2 年度上市公司审计的地域 分布进行分析后发现，异地客户被出具非标意见的比重大于本地客户，并且认为 出现这种情况的原因是异地审计的风险比较大。 原红旗和李海建( 2 0 0 3 ) ( j 叼采用实证方法研究了会计师事务所组织形式和事 务所规模与审计意见类型之间的关系。研究发现，事务所的组织形式( 有限责任 制或是合伙制) ，出资方式( 内资所或是合资所) ，规模大小( 十大所或是非十大 所) 都对审计意见没有显著的影响。控制变量( 公司财务指标) 却和审计意见显 著相关。事务所的客户公司的财务特征和事务所类型也不存在明显的相关关系。 得出的结论是；目前影响我国上市公司审计报告意见类型的主要因素是上市公司 本身的财务特征，会计师事务所的类型并没有对审计意见产生明显影响。从整体 上来看，各类型事务所的客户公司也不存在明显的特征差异。 蔡春等( 2 0 0 5 ) 【i ”的研究发现，衡量上市公司管理质量的基本财务数据和指 标对审计意见类型有显著影响。其中公司资产规模、资产负债率对不同组影响相 反；总资产周转率、上一年度审计意见类型对不同组的影响程度是不同的。 4 重庆大学硕士学位论文1 绪论 唐跃军和左晶晶( 2 0 0 5 ) 【l8 】的研究发现，在其他条件相同的情况下，未预期 盈利高、审计迟滞时间短、财务杠杆低、现金比率高、上一年度未被出具非标意 见以及未变更审计师的上市公司年报被出具非标意见的可能性较小。同时，在沪 市上市、净资产收益率高、主营业务利润率高和每股收益高以及由非前十位的审 计师提供审计服务的上市公司更有可能获取标准意见，而上市公司的规模对审计 意见的类型没有显著的影响。 唐恋炯和王振易( 2 0 0 5 ) f 1 9 】的研究发现，公司的财务状况会显著影响到其所 收到的审计意见类型，公司的财务状况越糟糕，其审计意见也越难看。另外公司 的上市年限和年度报告的披露日期也会影响到公司的审计意见类型。 吴联生和谭力( 2 0 0 5 ) 【2 0 】研究了2 0 0 1 年和2 0 0 2 年的审计意见情况，发现无 论2 0 0 1 年还是2 0 0 2 年，上市公司所收到的审计意见都显著地与上年的审计意 见正相关，亦即上年度收到非标意见的公司，其下年度收到非标意见的概率显著 要高；同时上市公司所收到的审计意见与本年度的财务状况有关。总资产营业利 润率和总资产经营现金流量越高的公司，其被出具非标意见的概率越低，而财务 杠杆越高的公司，其被出具非标意见的概率越高。 通过以上对审计意见影响因素的研究回顾看来，影响审计意见的因素主要还 是以上市公司本身的财务特征为主。 1 2 2 对审计合谋的研究 美国经济学家斯蒂格勒和布坎南在研究政府管制时第一个提出了合谋的概 念，审计合谋就是在此基础上提出的。所谓的审计合谋是指审计师在利益的驱动 下丧失其应有的职业独立性，主动迎合被审计客户的会计造假、提供虚假会计信 息的需要，而对财务报告做出虚假的鉴证与虚伪的陈述的一种行为，其中主要表 现为审计师与被审计单位串通起来出具虚假的审计意见。这表述与本文在1 1 中的提法基本是一致的。 自2 0 0 0 年以来非标意见所占比例大幅度下降，且2 0 0 1 年和2 0 0 2 年没有一家 公司被出具否定意见，纵然说自2 0 0 0 年以来我国新的会计制度、会计准则以及相 关法规的出台使公司的会计信息本身在不断的完善从而促成了这一现象的发生， 但是下降的幅度之大，仍然是值得怀疑的。况且貌似严厉的背后却蕴藏着宽松的 审计环境譬如说中国证监会出台的有关政策对新股发行管理办法和中止上市 规定中因审计意见类型的不同对上市公司做出更为严格的规定，这使得很多公司 谈非标准意见丽色变，他们会千方百计和现任审计师进行合谋，一旦达不到目的， 他们会毫不犹豫地进行审计师变更，进行更为赤裸裸的审计意见购买行为。 孙铮和王跃堂( 1 9 9 9 ) 【2 i j 通过对审计意见解释说明段的分析，提出近年来我 国注册会计师对上市公司出具的审计报告中存在着运用说明段来改变审计意见性 重庆大学硕士学位论文l 绪论 质的倾向，尤其表现在将保留意见变通为无保留加解释说明段的意见。 刘峰和郭永祥( 2 0 0 2 ) 2 2 】的研究认为审计合谋是指审计人员与被审计单位经 营者串通起来，出具虚假审计意见的一种社会经济行为。导致这一行为产生的原 因是，不合理的公司治理结构导致经营者对虚假审计意见的强烈需求，审计市场 有效性降低或无效，审计师无法保持超然独立性。为此，必须从根本上遏制审计 合谋的行为，其中最强有力的措施是改变上市公司的治理结构。 李爽和吴溪( 2 0 0 2 ) 【2 3 j 以1 9 9 8 2 0 0 0 年为窗口，采用二元逻辑选择模型考察 了注册会计师在发表带解释说明段无保留意见和保留意见之间做出选择的因素， 发现上市公司的盈余管理倾向和财务报告行为对注册会计师的审计报告行为具有 显著的负面影响，该发现支持证券监管部门对审计意见变通行为的关注及出台相 关政策的必要性。 陈观亭和高晓明( 2 0 0 4 ) 【2 4 】采用多元回归的方法研究用带说明段无保留审计 意见代替保留意见，结果表明审计师易于在带说明段无保留意见和保留意见之间 发生审计意见变通，两种意见如何选择，主要受前一年是否被出具了保留意见的 影响，且前十位的审计师出具保留意见的可能性更低。 宋常( 2 0 0 5 ) 2 5 】研究了上市公司首次披露的非标准审计意见的信息含量，发 现证券市场对“带解释说明的无保留意见”有显著的负面反应。从理论上讲，带 解释说明的无保留意见据其性质仍然属于无保留意见，但在该种意见公布后市场 对其具有负的反应又验证了我国证券市场中客观存在着注册会计师既努力降低审 计风险又在定程度上屈从于被审计客户的情况，因而发生以带解释性说明的无 保留意见代替保留意见等不规范行为，致使其变成了“准保留意见”，并已被市场 所识别。 通过以上的回顾可以看出，国内研究都是通过审计意见变通来研究审计合谋 的存在，本文将采用改进的l e n n o x 审计意见预测模型来预测审计意见，通过比 较出具非标审计意见的概率来证实审计合谋的存在。 1 2 - 3 对审计任期与审计独立性的研究 审计合谋首先是丧失了审计师的独立性，其结果就是出具了虚假的审计报告。 从近年来曝出的财务造假丑闻来看，无一不是如此，尤其是安然和安达信的合谋 造假，其中最引人关注的还是二者长达1 6 年的合作关系，正是安然事件才引起理 论界和实务界对审计任期的重视。 国外研究成果回顾 m a r s h a l l 和k r a g h u n a n d a n ( 2 0 0 2 ) t 2 6 】选取1 1 7 家1 9 9 6 1 9 9 8 年间的美国破产企 业对这一问题作了研究，考察他们在破产前的会计师事务所任期，并将审计师在 破产企业破产前没有对其财务报表发表持续经营问题的修订性审计报告认定为一 6 重庆大学硕士学位论文l 绪论 种审计失败，对这些公司破产前的审计意见与审计师任期的关系进行了实证检验。 统计结果表明：处于审计师任期早期的审计人员更容易受到客户的影响，这种影响 随任期延长而逐年减少；在任期长达5 年之后，审计师任期的作用消失。也就是 说，在短审计师任期情况下，审计失败的可能性更大，长审计师任期情况下审计 质量反而更高。 j o h n s o n ，k h u r a n a 和r e y n o l d s ( 2 0 0 2 ) t 2 7 1 以非预期的应计利润的绝对值以及应 计利润项目的持续性作为衡量公司财务报告质量的指标，对审计师任期与公司财 务报告质量的关系进行考察。他们发现，和4 至8 年的审计师任期相比，2 至3 年的审计师任期情况下财务报告质量更低，同时，在9 年以及9 年以上的长审计 师任期情况下，公司财务报告质量并没有下降。这说明，长审计师任期没有损害 审计质量。 m y e r s j ，m y e r s l 和o l r l e r t ( 2 0 0 3 ) 【2 8 】对审计师任期与审计质量之间的关系 进行了更为般性的研究。他们使用j o n e s 模型估计出的操纵性应计利润的绝对 值来衡量盈余，并进而衡量审计质量。研究发现，审计师任期越长，审计质量越 高。 g h o s h 和m o o n ( 2 0 0 3 ) b 9 】考察了操纵性应计利润与审计师任期的关系以及审 计师任期的市场反应，同样发现，审计师任期越长，审计质量越高。m a n s i ，m a x w e l l 和m i l l e r ( 2 0 0 4 ) 1 3 0 】则对事务所特征( 审计质量和审计师任期) 与负债融资成本之间 的关系进行了研究。他们发现，审计质量和审计师任期与负债融资成本显著负相 关，并且在那些发行非投资级债券的公司中这种关系更为显著。这一研究结果表 明，投资者并不认为长审计师任期会损害审计质量。另外，m y e r s j 等( 2 0 0 4 ) 【2 8 1 比较了美国证券市场上1 9 9 7 年1 月至2 0 0 1 年l o 月间公告过会计报表重述的公司 与配对公司在审计师任期上的差异。结果表明，没有明显的证据支持长审计师任 期损害了审计质量。 但是，m a u t z 和s h a r a f ( 1 9 6 1 ) t 3 1 就曾指出：与客户建立联系的时间越长，审计 人员越会缺乏挑战精神，越不倾向于运用新的审计程序，并不再保持合理的职业 谨慎态度，同时，他们也不倾向于支持客户运用新的会计程序和会计方法。而一 个新的审计师则更有可能批准客户使用新的会计程序。从这个角度而言，审计师 任期越长，审计人员越不愿意接受新的会计方法和采用新的审计程序，其专业技 能越难以改进和提高，从而会对审计质量造成负面影响。m a u t z 和s h a r a f 还指出： 与同一客户建立长期联系会引起审计独立性方面的问题，即会在无意间渐渐损害 审计人员的诚实公正，有可能发生审计合谋，这是对独立性的最大威胁。 w a l k e r ( 1 9 9 1 ) 3 2 】在对香港审计失败案例的研究中发现，轻信并接受管理当局 对有问题的交易做出的解释是审计失败的原因之一。这些分析都表明审计人员的 7 重庆大学硕士学位论文l 绪论 独立性及由此决定的审计质量，可能随着审计师任期的延长而下降。美国m e t c a l f 委员会1 9 7 6 年在向参议院提交的报告中也指出：会计师事务所同被审单位之间的 长期联系会使审计人员更加明确被审单位管理当局的利益，从而使他们保持独立 性变得很困难。事务所强制轮换是提高审计独立性的一种方法。 l a r r yr d a v i s 等( 2 0 0 0 ) t 3 3 】通过研究美国1 9 8 1 1 9 9 8 年间公司样本后发现；操 纵性应计利润及其绝对值与审计师任期显著正相关，公司盈利预测误差与审计师 任期显著负相关，这说明随着审计师任期的延长，公司管理层获得了更大的报告 弹性以及更轻松地达到盈利预测金额，审计质量和审计独立性有所降低。 d o p u c h ( 2 0 0 1 ) 1 3 3 对事务所强制留任或轮换与审计独立性之间的关系进行了 实证研究。他们将事务所强制留任和轮换制度分为四种组合，即分为无强制留任 或轮换、仅有强制留任、仅有强制轮换以及既有强制留任又有强制轮换这四种情 况。实证结果发现，后两组情况下审计独立性高于前两组，同时，在前两组情况 下，客户更愿意继续留任事务所。这表明，长审计师任期会损审计独立性，而事 务所强制轮换可以提高审计独立性。 l e n n o x ( 2 0 0 0 ) h 】的研究中采取了一种全新的研究思路：先测算进行审计师更换 的样本公司，如果在不更换审计师的情况下收到“清洁”审计意见的比率，然后 计算这些公司在实际进行了审计师更换之后收到“清洁”审计意见的比率，最后 通过比较这两个比率的差异来判断审计师更换是否会对审计独立性造成影响。结 论表明虽然更换审计师的公司在审计意见的改善方面并没有显著地好过未更换审 计师的公司，但是更换了审计师的公司实际收到“清洁”审计意见的比率却显著 地高于这些公司如果在保留原任审计师的情况下可能会收到“清洁”审计意见的 比率。因此，公司通过审计师更换对后任审计师的独立性造成了一定的影响。 然而p a l m r o s e ( 1 9 9 1 ) t 3 4 1 研究发现：在新获得审计业务开始的前几年，审计人 员更容易遭遇审计过失的诉讼，主要原因是审计人员缺乏识别客户特殊风险和存 在问题的足够经验。会计师事务所的频繁更换势必造成会计师事务所丧失对客户 的深入了解优势，很容易让那些有不正当企图的管理当局欺诈会计师事务所的不 良目的得逞。 国内研究成果回顾 李爽和吴溪( 2 0 0 2 ) 3 5 】借鉴l e n n o x 的研究思路，以1 9 9 7 1 9 9 9 年之间发生的 9 8 例自愿性审计师变更为样本，考察了审计意见购买行为的实现程度。结果表明， 对于在变更前一年度被出具非标准审计意见的上市公司，通过变更审计师，确实 能够在一定程度上改善审计意见。他们在2 0 0 3 年选取1 9 9 7 2 0 0 0 年间公司数据 研究发现，审计师任期越长，主审会计师事务所在审计报告中提及持续经营不确 定性的概率越小t 3 6 。 重庆大学硕士学位论文i 绪论 余玉苗和李琳( 2 0 0 3 ) 【3 1 对审计师任期与审计质量的关系进行了理论分析。她 们的分析表明，在长审计师任期情况下，既存在损害审计质量的因素，也存在提 高审计质量的因素，因此不能简单地得出审计师任期的增加会提高或降低审计质 量的结论。 邓 1 1 ( 2 0 0 4 ) t 强】选取了2 0 0 1 年沪深两市般行业共5 8 5 家上市公司作为分析样 本，对亏损公司与盈利公司在新四项减值准备上的会计政策选择差异，以及新四 项减值准备、审计师任期对注册会计师的审计意见类型的影响进行实证研究，发 现亏损上市公司倾向于计提更高的新四项减值准备比例，注册会计师的审计意见 能够揭示出公司的这种盈余管理动机，过长的审计师任期有损审计独立性。 另外，李爽和吴溪( 2 0 0 4 ) 【3 9 】以沪深股市较好地披露了2 0 0 0 年度和2 0 0 1 年度 支付给事务所报酬信息的公司为样本，对审计师任期与审计定价的关系进行了实 证检验。研究发现，审计定价水平在审计师任期内呈非均匀分布，并且在中长期 审计师任期下，审计定价更高，审计定价对审计风险因素不敏感甚至负相关。这 可能在一定程度上支持长审计师任期会损害审计质量的观点，但由于难以判断何 种审计师任期下的审计定价为正常水平，审计师任期与审计质量之间的关系还不 清楚。 任迎伟和缪丹( 2 0 0 5 ) m 】以沪深股市1 9 9 5 年至2 0 0 1 年度发生的3 0 0 家自愿更 换审计师的上市公司作为样本，研究发现以收买审计意见为更换动机的公司在更 换审计师之后收到“清洁”审计意见的比率显著大于0 ，说明中国上市公司通过 审计师更换在一定程度上影响了后任审计师的独立性，从而达到了收买审计意见 的目的。 夏立军、陈信元( 2 0 0 s ) t 4 l 】以沪深股市1 9 9 6 年至1 9 9 8 年期间可能具有盈余管 理行为的公( r o e 介于1 0 和1 l 之间的公司) 为样本，对审计师任期与审计意 见的关系进行了实证检验。研究发现，审计师任期增加并没有损害审计独立性， 并且在大规模事务所中，审计师任期增加，审计独立性反而更高，而在小规模事 务所中，无论审计师任期长短，审计独立性都比较低。 从对国外研究的回顾看，审计师任期与审计质量的关系检验，其方法可以采 用直接验证，也可以采用间接验证。从验证的结论来看，一些分析性研究和实验 研究的结果倾向于支持长审计师任期会损害审计独立性，并进而损害审计质量的 观点，丽相关的实证研究结果则多显示长审计师任期情况下审计质量反而更高。 但从国内研究来看，从实证方法上看，国内偏向于直接验证审计师任期与审计独 立性的关系。从实证结论上看，与西方发达资本市场的研究结果相似，即是否能 够通过变更会计师事务所以实现审计意见改善的研究结论并不一致。 9 重庆大学硕士学位论文1 绪论 1 3 研究思路与框架 本文在回顾文献研究的基础上，以委托代理理论和公共选择理论为理论依据， 分析了审计合谋的产生机理及审计合谋与审计意见的关系。并利用改进的l e n n o x 审计意见预测模型预测了a 股上市公司2 0 0 3 2 0 0 5 年度的审计意见，找到了审计 合谋的研究样本。利用c s m a r 数据库为每一审计合谋样本配对了控制样本，主 要进行了配对样本的t 检验，并利用l o g i s t i c 回归方法研究审计合谋与审计任期 的相关性，实证结果表明，长( 短) 的审计任期比中等长度的审计任期更容易出 现审计合谋。结合理论分析和本文的实证结论，提出要实行事务所强制轮换，并 应当设置审计任期上下限的建议。 本文的基本结构如图i 1 所示： 审计合谋的相关理论分析 审计合谋的实证分析 + l 审计合谋与审计任期的实证研究 + l 结论与政策建议l 图1 1 论文基本研究框架图 f i g 1 1 t h eb a s l e a n a l y t i c a lf r a m e w o r ko f t h i sp a p e r 1 0 重庆大学硕士学位论文 2 审计合谋的相关理论分析 2 审计合谋的相关理论分析 2 1 审计合谋机理构造 委托代理理论与公共选择理论可以为审计合谋本身的机理构造提供一个分析 框架。在这个框架中，我们同样把审计合谋本身的机理划分为需求与供给两个层 面，审计合谋需求主体作为审计合谋寻租主体方面的可能性，主要通过公共选择 理论中的寻租原理进行说明。后者作为审计合谋供给主体方面的可能性，由委托 代理理论予以解释。当这两种可能性由曝露可能性和竞争性压力即外部环境提供 了一个共生的温床时，审计合谋就可能实际发生。 审计人员提供的非标审计意见对被审计单位的股票价格与管理当局的报酬有 着直接的影响。这样一来，被审计单位管理当局对审计人员提供的标准审计意见 有着内在的需求冲动，也就有积极性通过审计寻租来获得审计人员的标准审计意 见，以帮助其进行财务报告造假，这样被审计单位就成为审计合谋的寻租主体， 即需求主体。审计寻租的动机就是通过获取审计人员的有利意见来得到信息租金 和其他租金，审计寻租的手段主要是对审计人员进行直接贿赂、许诺购买管理咨 询服务及其他服务产品、承诺