（金融学专业论文）集团客户信贷风险及防范.pdf

集团客户信贷风险及防范 论文提要 本文以商业银行的集团客户信贷风险为分析对象，重点探讨了集团客户信 贷风险形成原因，提出了防范风险的建议和措施。 集团客户具有关联企业投资关系复杂、财务管理模式以集权型为主、发展 模式是以融资促投资，以投资带融资、融资以银行贷款为主等特点。 商业银行集团客户信贷风险形成的主要原因是信贷市场上的信息不对称。 本文详细说明了商业银行与集团客户之间信息不对称产生的原因，以及信息不对 称如何导致逆向选择、道德风险，银行产生不良贷款。 最后，本文提出了防范集团客户信贷风险的建议和措施。一是建议商业银行 建立集团客户授信业务风险管理机制，稳步推进集团客户统一授信工作；二是建 议商业银行加强尽职调查，全面提高集团客户贷款风险识别能力；三是建议商业 银行加强信贷管理信息系统建设，建立信息共享机制，建议监管部门对集团客户 授信进行风险监管；四是建议完善企业信息披露制度；最后提出建立建全的企业 信用体系，塑造良好的社会信用环境。 主题词：集团客户信贷风险信息不对称风险防范 c r e d i tr i s ko fb u s i n e s sg r o u pc u s t o m e r sa n dm e a s u r e st or e s i s ti t a b s t r a c t t h i sp a p e r 蛐l y z e st h ec r c d i tr i s ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k s b u s i n e s sg r o u p c u s t o m e r s ，e m p h a s i z e st h er e a s o n so fi t ，趾db r i i 培su ps u g g e s c i o n sa n dm e a s u r e st o r e s i s t i t t h em a i nc l l a r a c t e r i s t i c so fb u s i n e s s 掣d u pc u s t o m e r si n c l u d e ：h a v i n g c o m p l e x i n v e s t m e n t r e l a t i o n s h i p s w i t hc o n n e c t e d c o m p a n i e s ， d i s c r e t i o no ff l n a n d i a l m a n a g e m e n to v e 卜c o n c e n t 洲n g ，d e b t sa i l di n v e s t m e n t sp r o m o t i n ga n di n t e r 耐n d i n g w j t he a c ho t h e r ，a j l dt h e1 0 a n 筋mb a i l i 【u 哪a l l ya c c d u n t i n gf o ram a j o fp a r ta m o n g t h e i rd e b t s e t c t h em a 血r e a s o nf o rt h ec r e d i tr i s kl i e si nt 1 1 ea s y m m e t r i ci n f 0 咖a t i d ns h u a t i o ni n t h cc r e d i tm a r k 眈，t h i 8p a p e re ) 【p i a i n st h er e a s o n so f t h ea s y m n l e t r i cs i t u a t i o nb e t w e e n t h eb a n k 姐db u s i n e g sg r o u pc u s t o m e f s ，a n dh o wt k ss i t u a t i o nc a u s e sa d v e r s e s e l e c t i o na n dm o r a lh a z a r dp f o b l e m s ，w 虹c hr e 则thb a dl o a n si nt h eb a n k t h ea u t h o r 嘣s e ss o n l es u g g e s t i o n sa n dm e a s u r e st or e s i s tt h ec r e d i t r i s ko f b u s i n e s sg r o u pc u s t o m e r sf i r s t l y c d m m e r c i a lb a t 出ss h a l le s t a b l i s ha n de n f o r c e i n s t i t u t i o n so fr i s km a n a g e m e n ti n 1 e n d i n ga c t i v i t i e st ob u s i n e s sg r o u pc u s t o m e r s s e c o n d l y ，c o m m e r c i a lb a i l l 【gs h a up e r f o m s t r i c t i n v e s t i g a t i o na n di m p r o v et h e c a p a b i l “y t or e c o g f l i z ed i 丑e r e mb n d so ff i s k s t h i r d l y ，c o m m e r c i a lb a n k ss h a l l e n f o r c et h ec r e d i t m a n a g e m e n ti n f o r m a t i o ns y s t e ma n de s t a b l i s has 王l a r i n g i n f o f m a t i o nm e c h a n i s m m e a n w h i l 弓，t h er e g u l a t o r yo f g a n i z a t i o ns h o u i ds t f e r 啦n t h es u p e r v i s i o no ni e n d i n ga c t i v i t i e st ob u s i n e s s 盯o u pc us t l ) m e r s f o u r t h l 弘i ti s i m p o r t a n t t oi m p r o v et h es y s t e mo fi n f o r m a t i o n p u b l i c i t yt o r e d u c er i s k so f a s y m m e t r i ci n f o 丌n a t i o n f i n a l l kt h eg o v e m m e ms i l a l le s t a b i i s has o u n dc r e d i ts y s t e m o f e n t e r p r i s e sa n dc r e a t ea9 0 0 de n v i r o n m e mt dr e s i s tt h ec r e d i tr i s ko f b u s i n e s sg r o u p c u s t o m e r s k e y w o r d s ：b u s i n e s s 觚u pc u s t o m e r s ，c r e d i tm s k ，a s y m m e t r i ci n f b 棚a t i o n ， 硒s kr e s i s t a n c e 引言 近年来，以集团客户为主的各种关联性公司得到了迅速发展，规模庞大、发 展稳健的大集团成为了各家银行重点拓展的客户群体。然而集团客户在给银行带 来较大利益的同时，也隐藏着巨大风险。“蓝田”、“农凯”、“德隆”、“华光”等 一些大的集团客户贷款相继出现问题，严重威胁了商业银行的信贷资金安全，影 响着金融业的稳健发展，因此采取措施防范集团客户信贷风险已刻不容缓。 一、集团客户定义与特点 ( 一) 集团客户定义 按照中国银行业监督管理委员会发布的商业银行集团客户授信业务风险管 理指引( 中国银行业监督管理委员会令2 0 0 3 年第5 号) 第三条的规定，集团 客户是指具有以下特征的商业银行的企事业法人授信对象： l 、在股权上或者经营决策上直接或间接控制其他企事业法入或被其他企事 业法人控制的： 2 、共同被第三方企事业法人所控制的； 3 、主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员( 包括三代 以内直系亲属关系和二代以内旁系亲属关系) 共同直接控制或间接控制的； 4 、存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产和利润，商业银哥亍 认为应视同集团客户进行授信管理； 5 、商业银行可根据上述四个特征结合本行授信业务风险管理的实际需要确 定单一集团客户的范围。 从上述定义可以看出，界定集团客户时，核心的直接标准是企业之间是否存 在控制与被控制关系，而这种控制与被控制关系既包括以股权方式进行的直接控 制和间接控制，也包括以关系人控制、管理权控制等其他方式，后者显然给银行 带来了在实际工作中识别集团客户的困难。然而，更为困难的是集团客户内部成 员企业之间的控制关系只是表面的衡量标准，其深层次的标准是“存在其他关联 关系，可能不按公允价格原则转移资产和利润，商业银行认为应视同集团客户进 行授信管理”。事实上，准确地划分和界定集团客户的边界，是商业银行面临的 重要问题，也是决定银行对集团客户风险防范成功与否的关键环节之。( 赵志 宏等，2 0 0 5 ) ( 二) 、集团客户特点 l 、集团客户关联企业投资关系复杂 集团客户的关联企业主要是通过投资链条形成的，投资形式主要有三种： 全资、控股和参股。集团客户通过频繁的兼并收购进行多元化投资，扩大资产规 模，往往涉及基础设施建设、钢铁、化工、市政建设、房地产、医药、媒体等多 种领域，在多元化投资时，企业集团通常韵做法是每有一个新项舀就设立一个新 公司，这样既能扩大集团规模，便于融资，又能免受债务牵连( 黄昕，2 0 0 4 ) 。 2 、集团客户的财务管理模式以集权型为主 集团客户的融资原则是集团融资规模最大，财务成本最低。因此多数集团 的财务管理都集中于集团总部，即集团的融资和投资都由集团总部统一调度。哪 些企业需要用款，由哪些企业充当融资通道，都由集团资金部门或财务部门进行 统一计划和安排。 3 、集团客户的发展模式：以融资促投资，以投资带融资 集团客户的多元化投资是以其独特的融资能力为基础的，并与其融资能力 相互助长。集团控制的关联企业越多，集团可用的借款主体和担保主体就越多， 融资能力也越强，因此，企业强烈韵投资冲动，激发了企业的融资需求，为了满 足融资需求，企业又必须不断扩张。 4 、集团客户的融资以银行贷款为主 在国内市场上，集团的融资方式有两晕孛：股权融资和债务融资。鉴于民营 企业在证券市场融资的某些制度障碍，民营集团客户融资方式以债务融资为主， 且以银行贷款为主。 二、信贷风险含义 信贷风险，从广义上说，是指贷款收益的不确定性或波动性( 李兴2 0 0 5 1 。 贷款收益的不确定性包括两个方面：一方面是盈利的不确定性，出于贷款舍约利 率一般是固定的，如果市场利率等因素发生变化，这笔信贷资产的实际盈利就会 受到影响，信贷资产的收益就会出现不确定性；另一方面是指信贷资产损失的不 2 确定性，损失的不确定性既包括数量上的不确定性，表现在贷款的本金和利息是 全部收回，还是部分收回或者零收回，又包括时间上的不确定性，其具体表现就 是，贷款的本金和利息能否在约定的期限内按时收回并不确定( 李兴，2 0 0 5 ) 。 现实中，我们更关注的是信贷资产损失的可能性。因此，我们经常使用的 是狭义的信贷风险概念，即信贷资产在未来损失的可能性。具体可言。信贷风险 是指由于各种因素发生变化面对商业银行信贷资产带来负面影响，导致银行信贷 资产或收益发生损失并最终引起信贷资产价值甚至银行整体价值下降的可能性 ( 李兴，2 0 0 5 ) 。例如，由于债务人财务状况恶化而导致违约的可能性等，会给银 行信贷资产的价值和收益带来风险。 信贷风险，比较容易让人联想到是商业银行贷款资产所面临的风险。贷款 是银行历史上主要的或难的授信业务活动，信贷风险最初也仅限于贷款资产所 面临的风险。但是随着金融市场的发展与创新以及银行表内表外业务的拓展，授 信业务不仅仅局限于贷款，还包括拆借、贸易融资、票据承兑和贴现、透支、保 理1 、担保、贷款承诺2 、开立信用证等业务，使用“授信风险”比较准确。在商 业银行的具体经营活动中，信贷风险实际上就是授信风险，只不过是概念上的历 史沿革，还习惯保持这种称谓。本文所称的信贷风险也是指包括贷款在内的所有 授信业务风险。 三、集团客户信贷风险原因信息不对称 ( 一) 信息不对称理论 信息不对称是信息经济学中的重要概念，2 0 世纪7 0 年代，美国经济学家 乔治阿克洛夫、迈克尔斯宾塞和约瑟夫斯蒂格利茨的研究，奠定了信息不对 称理论的基础，他们也因为对信息不对称市场的分析而获得了2 0 0 1 年诺贝尔经 济科学奖。他们的分析构成了现代微观信息经济学的核心( 张伟，2 0 。4 ) 。 信息不对称是指交易双方的一方拥有相关的信息而另一方没有，或一方比另 一方拥有更多的相关信息，从而对信息劣势者的决策造成不利影响( 李良瑞， 2 0 0 4 ) 。从信息不对称发生的时问来看， 2 0 0 4 ) 。从信息不对称发生的时间来看， 不对称信息可能发生在签约之前，称为 不对称信息可能发生在签约之前，称为 ：僳理业务是指馒行与其客户 卖方) 之间存在一种契约，根据该契约，卖方将现在或将来与买方( 馕务 人) 签m 扮货物销售合同所产生的应收账款转让给商业银行，由该商业银行为其提供综台性金融服务。 2 贷款承诺业务是指银行承诺客户在未来一定时期内，按照双方事先约定的贷款用途、金顿、利率、期限、 用信方式等条件，向客户随时提供不超过约定金额的贷款。 3 事前不对称，也可能发生在签约之后，称为事后不对称( 李扬等，2 0 0 3 ) 。事前 不对称信息会引发“逆向选择”；事后不对称信息会导致“道德风险”。 逆向选择对市场具有极大的破坏性。美国经济学家乔治阿克洛夫建立了一 个“柠檬市场”( 郎次品市场) 模型来分析不对称信息下逆向选择对市场的破坏。 在竞争性的车辆市场上，不同车之间的价格差异往往使消费者获得一辆次品车的 可能性更大。之所以发生这种情况，是因为关于产品质量的信息是不对称的。那 些质量最差的车主，最急于将他们的车脱手而向买者宣传车如何好：而当车的价 格下降时，那些认为自己的车只有轻微缺陷的车主不愿将其售出，而愿意留着自 己使用。这样，市场上出售的汽车的平均质量会下降。对于产品质量既定的市场， 价格下降将导致需求增加，而在次品市场上，价格下降意味着质量迅速下降，购 买量也会下降，最终会导致市场的萎缩。这就是假冒伪劣产品对市场产生破坏作 用的原因( 王雅莉等，2 0 0 1 ) 。 道德风险也会引起资源配置的低效率。保险市场正常运转的条件是：必须存 在大量的随机事件；各个随机事件必须是相互独立的：随机事件的概率可以准确 的估计。满足这些条件，私人保险市场就可以有效率的运转。但是道德风险会使 这些条件不复存在。道德风险指为了获得保险的好处，“制造”某些符合( 事实 上不符合) 保险条例的信息。这就是为什么医疗保险不包括美容手术保险，某些 人在失业保险的情况下宁愿处于失业状态的原因。道德风险混淆了随机和非随机 事件的性质，造成了随机事件的非独立性，扭曲了随机事件的概率，从而使市场 机制失效( 王雅莉等，2 0 0 1 ) 。 ( 二) 信贷市场上的信息不对称 在信贷市场上，银行和企业作为不同利益的市场主体，存在者信息的不对称 性，容易出现逆向选择、道德风险等问题，结果导致银行产生不良贷款。 在信贷市场上，借款人对其自身的情况以及贷款项目的风险拥有更多的信 息，而商业银行对借款人的情况以及贷款用途的风险可能缺乏了解，这种商业银 行与借款人在信贷合约签订之前拥有信息的不对等，有可能导致逆向选择。因为 商业银行在这种现实情况下，要获取较高收益率，必须提高利率水平。由于银行 无法了解所有项目的风险程度，因此只能根据市场上各个项目的平均风险程度决 定贷款利率，这样，低风险项目由于借贷成本高于预期水平而退出借贷市场，而 4 那些愿意支付高利率的一般都是高风险项目，逆向选择由此产生，而贷款的平均 风险随之提高( 李扬，2 0 0 3 ) 。 在信贷合约签订之后，由于商业银行与借款人之间信息不对称，往往出现道 德风险。企业在贷款执行过程中，由于商业银行对贷款资金的实际使用状况、投 资项目的风险和收益等信息的了解肯定少于借款人，同时由于受到成本控制和信 贷员素质、经验等事后监督成本高昂的因素制约，商业银行对随时追踪借款人贷 款使用情况的信息所需花费的大量人力和费用力不从心，于是借款人就可能产生 机会主义动机，隐藏资金使用的真实信息，以及获利后不按时归还贷款本息，从 而可能导致信贷资产损失的发生。 ( 三) 商业银行和集团客户之间的信息不对称 1 、集团客户与商业银行之问的信息不对称一诱发“逆向选择”的主 要原因。 集团客户的关联企业众多、内部关系复杂，涉及行业、地理范围广，这就大 大增加了银行获取信息的难度，加之集团客户往往是各家商业银行争夺的焦点， 因此，多数集团客户缺乏向银行提供企业详细资料和信息的主动性，更不用说提 供其控股、关联企业的咨询信息。商业银行获得企业集团的信息量比较有限，常 常处于竞争的不利地位，而集团客户由于经常与银行打交道，对银行的运作比较 了解，则处于信息上的优势地位。有些集团客户甚至通过签订虚假合同和交易， 捏造营业收入和盈利能力，粉饰财务报表，或利用关联企业的相互担保等手段创 造虚假的条件满足商业银行的信贷条件，导致商业银行容易做出“逆向选择”， 这无疑大大增加了银行信贷资金的风险。( 贾广军等，2 0 0 4 ) 银广夏一度号称“中国第一蓝筹股”，其造假手段非常恶劣，伪造了从原材 料采购到生产、销售、出口的全部单据，甚至包括采购原材料合同、购货发票、 银行汇款单、出口销售合同等l o o 多份关键财务文件，而且银广夏在主要控股公 司的利润上全部作了手脚。从1 9 9 8 年至2 0 0 1 年期间累计虚构销售收入 1 0 4 ，9 6 2 6 万元，少计费用4 ，9 4 5 3 4 万元，虚增剥润7 7 ，1 5 6 7 万元。众多银行 被银广夏“辉煌业绩”所迷惑，纷纷向其发放贷款，至2 0 0 1 年6 月，银广夏及 子公司在8 家商业银行贷款共计1 2 1 亿元，目前企业己停产，无力偿还贷款， 绝大多数贷款都已逾期并形成事实风险。( 杨明生等，2 0 0 5 ) 2 、各商业银行间信息不对称，加大了贷款行“逆向选择”的可能性。 同一集团客户往往与多家商业银行建立业务联系，而且存在多头授信的情 况，各家银行一般只了解与之发生信用关系的企业集团及其某些成员的部分信 息，无法获得企业集团及其成员在其他商业银行的授信情况及其信用表现，银行 相互之间信息比较闭塞，有些银行甚至由于恶性竞争，相互封锁信息，或提供假 信息，加大了信息的不对称。这种信息不对称的状况，容易导致对集团客户过度 授信，导致授信总额超过集团整体承债能力，使银行贷款风险高度集中予集团客 户，并且无法实施对授信资金使用状况的有效监督，一旦发生信用风险，银行很 难及时、有效地作反应。目前，普遍现象是某些集团客户在各银行多头贷款，有 的甚至跨辖、跨区贷款，并采取借东还西的方式表面造成在家行按时还本付 息的假象，实际己形成风险累积。 名噪一时的德隆集团，通过投资控股产生了多达2 0 0 来家的关联企业，分布 全国各地，涉足机电、食品加工、建材、农业畜牧等数个行业。到2 0 0 3 年，德 隆集团的产业规模达到2 0 0 多亿元，营业收入达到4 0 0 多亿元。一些商业银行， 甚至是有些商业银行系统内部出于拓展市场、争夺客户的目的，争相对德隆集团 授信，多头授信、重复授信的情况比较突出。至2 0 0 4 年6 月末，德隆集团在国 内1 5 家商业银行都有贷款，信用总额3 1 0 亿元人民币，其中融资总额1 6 7 亿元， 或有负债1 4 3 亿元人民币，大大超过了德隆集团本身的承债能力。( 杨明生等， 2 0 0 5 ) 3 、集团客户的“道德风险”导致信贷风险加大。 大部分集团客户实行跨区域经营，为控制风险，节约成本，提高资金使用效 率，一些集团客户成立了财务公司或内部资金结算中心，统一调度集团内企业资 金，一些紧密型集团客户还采取统贷统还模式进行融资。当贷款进入集团内部后， 银行很难对贷款的实际使用情况和资金流向进行跟踪，使银行无法准确掌握客户 资金流向，集团客户的“道德风险”导致商业银行贷后管理出现失控，加大了信 贷资金的风险。 d 集团以关联企业的名义，假借开发项目引进生产设备，向某银行取得固定 资产贷款，该公司在资金到账后随即跨银行、跨地区地进行了多次资金“迁徒”， 6 在资金实际来源被人为模糊、“摆脱”贷款银行监测之后，分别划入了同一集团 内部其他两家关联企业的账户，其中一家企业利用这些资金作为保证金开出了银 行承兑汇票，另外一家企业则归还了其在银行的到期贷款，至此贷款已经全部被 挪用。( 朱厚志，2 0 0 4 ) 四、集团客户信贷风险防范 ( 一) 建立集团客户授信业务风险管理机制，稳步推进集团客户统一 授信工作。 有效的管理机制是控制集团客户风险的保障，商业银行应严格按照银监会 发布的商业银行集团客户授信业务风险管理指引要求，结合自身的经营管理 水平和信贷管理信息系统的状况，从人员、组织机构和业务运作上构建与关联企 业客户授信业务风险管理特点相适应的信贷管理机赳制定关联企业客户授信业 务风险管理制度，其内容应包括关联企业客户授信业务风险管理的组织建设、风 险管理与防范的具体措旅、确定单一集团客户的范围所依据的准则、对单一集团 客户的授信限额标准、内部报告程序以及内部责任分配等，从而从机制上保证商 业银行加强对有信贷关系的集团客户信息的追踪收集、授信额度的控制、授信的 管理、风险的预警和对集团客户授信业务的监督检查。 对集团客户应进行统一授信管理，将公司与其所有关联企业作为一个授信 对象，并将其不同形式的信用( 贷款、拆借、贸易融资、票据承兑和贴现、透支、 保理、贷款承诺、担保、开立信用证等) 纳入授信限额内。统一授信可以避免集 团客户因资本或资产的虚增而导致的信用膨胀从而可以防止分散授信情况下集 团授信总量的高估，同时由于关联交易只是使有关利益在集团内部进行分配，统 一考察集团整体授信承受能力可以消除集团内部控制方式造成的人为影喻防止 多头授信和交叉贷款，避免集团信用的极度膨胀。 对跨地区集团客户，各商业银行要建立分级额度授信管理机制，明确管辖 行、主办行、成员行各自的管理职责。管辖行负责集团客户统一授信、额度分配 和风险管理工作。主办行牵头组织实施整体授信工作，在充分掌握集团客户经营 情况和关联信息的基础上提出整体授信方案，并承担集团公司内部企业经营资料 的收集、分析和授信风险预警工作。成员行提出对各成员单位的授信建议额，并 7 配合管辖行、牵头行建立集团客户信息共享和风险预警机制。要按照“谁经营、 谁负责”的原则，落实严格的贷款管理问责制，防止出现集团企业跨区域经营、 对集团整体及内部各关联企业授信管理责任不明而带来的授信风险( 孙荧荧， 2 0 0 5 、a ( 二) 加强尽职调查，全面提高贷款风险识别能力。 1 、重视贷前调查和财务分析 贷前调查对于防范集团客户信贷风险具有重要的意义，商业银行要充分重 视对集团客户贷款的贷前调查工作，尽可能多渠道收集关联企业的信息。要着重 了解集团客户的治理结构是否规范( 公司人员、资产、财务是否与公司控股股东 分开等) 、关联企业之间公司的组织结构模式、业务运营模式、管理运作模式( 尤 其是财务管理模式) 、企业的重大资产状况及其产权归属；要尽量弄清楚所有关 联企业问的关联关系( 包括但不限于股权控制关系) 、关联企业问的财务关系、 关联企业之间的紧密程度以及母( 子) 公司、关联企业以及他们之间的往来情况 等等( 余保福，2 0 0 4 年) 。 在贷前调查工作中，要高度注重实地调查。对于集团客户的调查不能仅满 足于案头研究，必须深入客户实地调查，了解客户的原料采购、存货管理、生产 流程、技术工艺、销售方式、产品市场占有率等实际情况；与其不同层次的员工 交谈，获得第一手的资料；通过其上下游企业( 主要供应商和主要客户) 和竞争 对手侧面了解客户的生产、经营、信用状况，从多个渠道获得资料、从多个角度 相互佐证，避免虚假信息误导决策。 在做好调查的基础上，加强对候选借款企业的财务分析。要认真审查合并会 计报表，并在财务分析中认真识别、分析不公允关联交易，分析借款人的关联交 易构成，密切关注关联交易中有关资产( 资金) 的无偿或低价转移，同时充分运 用关联交易剔除法将来自关联企业的营业收入和利润总额从企业合并利润表中 予以剔除，以较为真实地了解企业的实际盈利能力，最后分析关联交易对银行融 资的影响( 刘雁飞，2 0 0 5 ) 。 2 、慎重选择具有承贷能力的借款主体 在统一授信的前提下重视对承贷主体的选择由于集团客户内部组织结构非 常复杂，法人、子公司、分公司、其他组织林立且控殷、投资关系、资金调拨、 业务经营、关联交易发生频繁，常常把银行信贷人员搞的眼花缭乱，越是这种情 况，更要慎重确立借款主体。一是，坚持“谁授信，谁承贷，谁用款”的原则， 尽可能的由使用信贷资金的集团客户承贷，保证承贷主体与用款主体的统一；二 是选择从事集团企业核心业务或拥有较高获利水平或主要产生现金流的集团客 户作为借款主体，对于不符合借款条件的集团性客户坚决不能作为借款主体承 贷；三是，如果母公司对成员企业的控制能力强，且母公司本身拥有核心资产或 核心业务，也可以采取母公司统一融资方式即“统借统还”，应该要求实际使 用借款的集团性客户向借款行出具明确同意接受母公司融资合同约束的承诺从 而使母公司和实际用款的集团客户成为共同债务人这样不仅有利于银行对集团 客户的授信控制，而且从法律角度讲，一旦发生违约，银行可及时追索母公司， 避免中间环节( 张小英等，2 0 0 4 ) 。 3 、严格关联企业之间的担保，担保方式选择中注重物的担保。 在对集团客户贷款具体选择担保方式时，应以抵押、质押等物权担保方式为 主，即使选择保证，也要避免循环保证、超额保证，要杜绝或避免为了形式上的 完美或追求对制度的形式上的遵守而设定担保，使担保的设定失去实际意义。但 如果控制公司拥有较多从属公司股权且该股权易于变现银行也可要求控制公司 为从属公司提供连带责任担保，将控制公司与从属公司的利益紧密联系在一起， 实行统一的风险控制。即使控制公司不直接提供担保，也可以要求其出具安慰 函，声明控制公司知道该笔贷款，确保进行监督，使从属公司正常发展以尽量归 还贷款，控制公司在未通知银行的情况下不会出售对从属公司的股份等等。 4 、加强贷后管理 贷后管理是信贷管理的一项基础工作，是指从贷款发放至回收的贷款管理， 是负责对贷款用途的监督，掌握贷款客户的动态信息，补充完善贷款档案资料， 落实还款来源，保全信贷资产，确保贷款本息回收的全过程( 吴鹏，2 0 0 4 年) 。 集团客户贷后管理内容更为复杂，管理难度比单个客户更大。商业银行应针对集 团客户的特殊性制定贷后管理办法，加强对集团客户的贷后管理。首先，每笔信 贷资金的支出都要有相应的发票支持，严格监控集团客户信贷资金流向，保证资 金的封闭运行，有效防范资本金抽逃、贷款挪用、资金通过关联交易流出体外等 集团客户贷后管理中常见的风险。其次，在协议约定时，注明集团客户的关联信 息告知义务以及违约责任，包括客户必须提供关联方名称、关系，并在关联交易 发生一定期限内将财务、负债、账户和具体交易信息全面及时告知银行；重大的 关联交易应事先征得债权银行的同意要求客户的董事会成员个人对债务承担连 带责任。第三，要重点监控借款人的关联交易构成，注意剔除因关联交易引起的 非正常利润因素，严格监控关联交易中有关资产( 资金) 的无偿或低价转移行为， 尽可能通过设立限制性条款来约束对银行授信不利的非正常关联交易。第四，严 格控制核心资产，对出现变动异常或存在转移情形煦必须及时采取有效担保( 罗 雪梅，2 0 0 3 ) 。 ( 三) 建立信息共享机制，加强对集团客户多头授信的风险监管。 1 、商业银行加强信贷管理信息系统建设 商业银行应充分运用大型计算机技术，在全系统建立健全高效、快速的涵盖 全行所有信贷业务机构和网点的信贷管理信息系统为防范和控制集团客户风险 提供统一的信息平台，为对关联企业客户信贷业务的管理提供有效的信息支持， 使银行通过信贷管理信息系统能够有效识别集团客户的各关联方，能够使商业银 行各个机构共享关联企业集团客户的信息能够支持商业银行全系统的关联企业 客户贷款风险预警。 2 、监管部门加强风险提示和信息服务 监管部门建立大额贷款强制暴露等相关制度为商业银行防范集团客户授信 业务风险提供服务。监管部门通过日常监管、走访等多种形式，收集、分析集团 客户授信情况，在全国或相应辖区内予以公布，并据此及时调整监管政策。这样 既有利于商业银行掌握全面信息，提高防范集团客户授信风险的意讽又有利于 打击有不良记录的集团客户。同时，监管部门通过定期或不定期的检查，促进商 业银行加强集团客户授信管理制度、信贷信息系统的建设、执行，提高自身管理 能力。 监管部门利用其权威地位，协调各家银行统一客户信息管理，实现商业银行 横向信息联合和协调服务。监管部门不仅要求商业银行将集团客户的授信总额、 期限和关联方等信息登录到银行监管部门的信贷登记系统必要时还可以要求其 将上述信息登录到其他相关部门的信贷登记系统不仅要求商业银行做好授信信 息收集与整理工作，而且要求其对集团客户的违规经营、欠息、逃废债等重大事 项予以更新；商业银行不仅能够在监管部门的信贷登记系统上查询相关信息，而 且能够按商业原则依法互相提供必要的信息和查询协助。从而形成综合合力，一 致有效对付不良集团客户。 从国际上看 集团客户大额授信的风险管理问题早就引起了一些发达国家银 行监管当局的重视。在德国，3 0 年代中期就已经建立了大额授信的报告制度。 1 9 4 8 年德国为加强对“单一借款单位( s i n 9 1 eb o r r o w e ru n i t 即同属一个集 团客户的企业或者通过利润转移协议附属于同一集团的企业) ”授信的风险监 管，建立了大额( 1 0 0 万马克或l o o 万马克以上) 信贷登记信息系统。德国在1 9 9 7 年第6 次修订的银行法中规定，央行信贷登记信息系统收到贷款人给同一借 款人超过3 0 0 万德国马克的授信报告之后将各家银行给同一借款人的授信进行 汇总，并把借款人的情况及所涉及的贷款人的数量等信息反馈给所有的贷款人； 比利时于1 9 4 4 年为加强对集团客户贷款及其他大额贷款的风险管理，也制定了 大额贷款的登记制麽现在比利时的规定是当某一法律实体( 即企业) 或者自然人 从同一银行机构获得等于或者超过2 5 ，0 0 0 欧元贷款，银行必须向c c c r ( 中央共 同信贷登记中心) 递交关于其银行客户的信息。德国和比利时建立的大额授信监 督管理制度对银行监管当局和商业银行加强对集团客户贷款的管理起到了积极 的作用。( 李卫玲，2 0 0 3 ) 2 0 0 3 年，中国银监会制定发布了商业银行集团客户授信业务风险管理指 引( 中国银行业监督管理委员会令2 0 0 3 年第5 号) ，目的是为了促进商业银 行加强对集团客户授信业务的风险管理，防范集团客户授信的风险。其中一方面 内容就是引导商业银行在全系统建立健全信贷管理信息系统，实现信息共享。例 如指引第二十三条规定：商业银行应建立健全信贷管理信息系统，为对集团 客户授信业务的管理提供有效的信息支掾商业银行通过信贷管理信息系统应能 够有效识别集团客户的各关联方，能够使商业银行各个机构共享集团客户的信 息，能够支持商业银行全系统的集团客户贷款风险预警；第二十五条规定：商业 银行给集团客户授信后，应及时把授信总额、期限和受信人的法人代表、关联方 等信息登录到银行监管部门或其他相关部门的信贷登记系统，同时应作好集团客 户授信后信息收集与整理工作，集团客户贷款的变化、经营财务状况的异常变化、 关键管理人员的变动以及集团客户的违规经营、被起诉、欠息、逃废债、提供虚 假资料等重大事项必须及时登录到本行信贷信息管理系统。 3 、监管部门加强窗口指导 对集团客户的巨额融资需求，监管部门应积极引导银行业金融机构采取银团 贷款模式，建立“分别监测、信息共享、协调致”的合作机制，定期交流客户 的生产经营和融资情况等信息，避免同业间恶性竞争和贷款过度集中，防止集团 客户过度授信，分散授信风险。 ( 四) 完善企业信息披露制度，降低信息不对称风险。 信息披露制度是保障交易安全、维护市场秩序的一项重要法律制度，它也是 证券法中“公开原则”的具体要求。正如美国的l o u i s d b r 龇1 d e i s 在其著作o t h e r p e o p l e sm a n y h o wt h eb a n k e ru s ei t ( 1 9 3 3 ) 中提到“公开原则被推祟为 医治社会和企业弊病的良药。犹如太阳，是最佳的消毒剂；犹如电灯，是最有效 的警察”。 强化企业的信息披露义务，以法律形式规定企业的信息披露义务，建立畅通 的信息传导机制可以大大减少各外在主体获取信息的成本，从而减少双方之间的 信息不对称( 王玉香，2 0 0 4 年) 。借款企业要向银行积极履行信息披露义务，银 行也要积极行使相关法律法规赋予的对借款企业的知情权。借款企业要披露的信 息有两类：一类是公司法、贷款通则以及其他法律法规要求借款企业必须披露的 信息。贷款通则和公司法均规定了银行有权要求借款企业提供与借款有 关的资料，了解借款企业的经营活动。这些规定虽然比较原则，但其弹性空阊也 为银行行使知情权提供了余地。银行可依据这些规定，要求借款企业提供与贷款 安全相关的所有资料，其中当然包括股权结构、关联交易、财务资料、对外担保 等。同时，银行也应将这一权利体现于借款合同中，明确借款企业在合同存续期 间提供所需信息资科的义务以及提供虚假信息的责任。这样一旦借款企业未履行 信息披露义务，银行即可依贷款通则的相关规定以及合同的约定，要求借款 企业提前归还贷款或停止支付借款企业尚未使用的贷款，从而取得防范贷款风险 的主动权。另一类是在不违反相关法律规定的情况下，在不侵犯借款企业的商业 秘密的前提下，银行根据防范借款企业关联交易的需要要求借款企业披露的信 息。如果借款企业不按规定进行信息披露，银行要视具体情况采取相应的风险防 范措施。( 耿丹丹，2 0 0 5 ) ( 五) 塑造良好的社会信用环境 企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境， 企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的低效配置。