（金融学专业论文）我国商业银行个人金融业务发展研究.pdf

i 摘 要 摘 要 我国商业银行个人金融业务从上世纪 80 年代的简单存贷款业务发展到目前个人 金融产品、金融服务层出不穷、金融创新日新月异的状态，不仅见证了中国金融业蓬 勃发展的 30 年，也见证了我国居民的钱袋子日益饱满的历程。在这个过程中，商业 银行个人金融业务从旁支走向主流，在学术研究上也从边缘走到了中心。伴随着目前 的发展，针对本领域的研究将越来越丰富，一方面，广泛的研究将有利于推动我国商 业银行和金融机构个人金融业务的开展；另一方面，也有利于居民合理地组合个人资 产和负债，使家庭或者个人的效用达到最大化；再者，对商业银行个人金融业务的研 究将也推进各相关法律和政策的出台和完善，为有效地调控经济、促进人民生活水平 的提高起到重大作用。 本文通过引言部分将目前国内外的研究动态进行了梳理， 并简单综述了本文的结 构安排。在第二章，本文首先界定了个人金融业务的内涵和外延，其次对个人金融业 务所涉及的相关理论进行了逐一详细的介绍。其中，最主要的是金融创新理论、资产 负债管理理论、市场细分和市场营销理论，本部分的内容为后面三章的铺展埋下了理 论伏笔。 本文在第三章对我国商业银行个人金融业务的发展历程和现状做了详细阐述。 我 国商业银行个人金融业务创新经历了萌芽阶段、 发育阶段、 成长阶段、 快速发展阶段。 接下来，本章对我国商业银行个人金融业务的各组成部分：个人资产业务、个人负债 业务、个人中间业务的现状进行了剖析，并使用最新数据呈现我国商业银行个人金融 业务的发展态势。第四章对我国商业银行个人金融业务存在的问题进行了分析，本章 主要由两部分组成，第一部分阐述商业银行个人金融业务外部环境的不完善；第二部 分则对商业银行个人金融业务自身存在的问题进行分析。 其中第一部分就个人信用体 系、金融市场发展、监管体系这三方面进行阐述；第二部分则从商业银行自身的营销 水平、产品结构、创新意识这三个角度进行检讨。根据第四章提出的问题，第五章提 出了解决上述问题的对策：健全个人信用体系、完善金融市场发展、完善监管体系等 宏观层面的建议；在微观层面，则提出了科学化营销、丰富产品体系、提升创新和研 发水平的建议。这对促进我国商业银行未来的发展，在与外资银行和其他金融机构的 激烈竞争中立于不败之地有很大的指导意义。在本章，笔者提出了在当前金融危机的 形势下，应该把握难得的机遇，通过并购和入股等方式提升自身的整体创新和营销能 力，完成商业银行的快速转型。 关键词：关键词： 商业银行 个人金融业务 转型创新 发展研究 ii abstract our china commercial banks have seen the change from the simple deposit-loan system of personal finance in the 1980s to the fantastic and various personal financial goods and services with the rapid increase of financial innovation now, not only have they verified the flourishing development of the financial industry, but also witness the course of peoples becoming wealthier. in this process, personal finance of commercial banks represent itself from being trivial to essential, in particular, from edge to center in academic research field. with the current growth, research on this topic expand widely, on one hand, mounting research benefits the development of commercial banks and financial institutions; on the other hand, it profits the households to properly organize their assets and liabilities, maximize their utility. whats more, it plays a great role in the complete of related law and policy, still, it will effectively improve the living standard of people. in chapter one, we show the current development of internal and external academic literature, and bring forward simply the framework of this paper. in chapter two, then we define the connotation and extension. next, we introduce the related theory detailedly. the main theories are financial innovation theory, asset-liability management theory, market-split and marketing theory. all of them lay the basis of for the expansion of the next three chapters. chapter three gives a full elaboration of the development and current situation of our commercial banks personal financial affairs. the commercial banks have experience four periods: emerging, formation, grow-up, rapid maturity. followed was the current situation of the components of commercial banks personal finance, which depict the development of personal finance with updated data. chapter four analyses the problems embodied in the commercial banks personal finance. this chapter includes two parts, the first one expounds the incomplete external environment, i.e. personal credit system, financial market, supervision frame. the next one talks about the lacking of some properties which they are supposed to own which contain the inadequate development of marketing, product-design and innovation conscious. base on the problems analyzed in chapter four, chapter five concludes the corresponding solutions: improving personal credit system, promote the healthy development of financial market, bettering the supervision frame in the macro aspect; and improving marketing skill, enriching product bound and strengthening the research and innovation devotion in micro aspect. all of them will benefit the further development of commercial banks, and standing out in a world full of competition with foreign institutions. in this very chapter, we draw a conclusion that we should handle this opportunity under financial crisis setting, by merger and acquisition, commercial could switch their role to a better one through improve the entire innovation and marketing capability. key words: commercial bank, personal finance affair, transitional innovation, development research 独 创 性 声 明 独 创 性 声 明 本人郑重声明：今所呈交的我国商业银行个人金融业务 发展研究论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内容及科研成果， 也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教育机构的学位或证 书所使用过的材料。 作者签名 作者签名： 日期：日期： 年年 月月 日日 关于论文使用授权的说明关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文 的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文 被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或部分内 容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。 （保密的论文在解密后应遵守此规定） 作者签名： （保密的论文在解密后应遵守此规定） 作者签名： 导师签名：导师签名： 日期：日期： 年年 月月 日日 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 1 页,共 47 页 1 序 言 1.1 问题的提出 1 序 言 1.1 问题的提出 当 2007 年的金融风暴席卷开来时，全世界的眼球都聚焦到了这一关系经济生活 各领域的行业金融， “成也萧何，败也萧何”,金融在推动人们生活水平大幅提高 的过程中也成了潘多拉盒子中跑出来的恶魔，颠覆了人们平静的生活，无论是美国这 个风暴发源地还是相隔半个地球彼岸的中国都被这场风暴刮得晕头转向， 在一个以银 行特别是商业银行为金融主宰体系的国家， 商业银行该如何在这场风暴中及之后思考 自己的防身之术及未来发展途径，成了盘亘在上至国家领导人，下至银行职员脑海中 的谜题，本文将给出笔者自己的观点。 无论风暴是否来袭， 当 2006 年 12 月， 中国正式全面向外资银行开放人民币业务， 个人金融业务成为外资银行与国内商业银行竞争的主战场之时甚至在这之前， 中国的 商业银行便面临着发展道路的重大抉择，无疑，它们选择了坚持自己的道路并将偏离 大道的概率减至最小，那么这条道路的指导思想之一便是：努力发展个人零售业务， 将目前的批发银行发展成零售银行。虽然在本次次贷危机中，美国商业银行因为与投 行业务千丝万缕的联系而遭重创， 但这并不是中国银行止步个人业务， 比如个人房贷， 个人消费信贷的缘由， 而恰恰由于个人业务的相对安全性和盈利性使得美国商业银行 对这片热土热衷有加；同样，对中国的商业银行而言，无论是国内各商业银行之间的 竞争，还是与外资银行在国内的过招都定位在了个人业务这一领域。当然，当前我国 经济的持续快速增长以及国民财富的大幅增加都决定了必须尽快发展这一业务， 以满 足经济生活对金融产品的巨大需求。但面对竞争时，在理论和实践上略显稚嫩的商业 银行是否能在搏击中轻胜对手， 在目前面临的诸多问题中能否脱颖而出都是理论及实 务界所关注的。本文将以此为中心，对我国商业银行的个人零售业务做系统梳理，就 其目前现状， 面临的机遇和挑战， 以及应对举措给出详尽回答。 本文的创新之处在于， 对商业银行而言，个人金融业务自 2005 年进入新的发展阶段，其发展现状和所面临 的环境都有了很大的变化， 对于这种变化给予实时的关注和分析将有助于把握商业银 行的发展脉博，给出符合商业银行目前发展的最新建议。 1.2 对本问题研究的简要文献综述 121 国外研究文献简述 1.2 对本问题研究的简要文献综述 121 国外研究文献简述 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 2 页,共 47 页 个人金融业务在世界上的发展历史源远流长， 与之相对应的理论和实践研究成果 也异彩纷呈。特别是 20 世纪 60 年代以来，金融领域发生了巨大的变化，创新活动层 出不穷，以零售中间业务产品创新为代表的金融衍生业务活动尤为突出，给世界经济 的发展带来了巨大的影响。西方经济学家将熊彼特的理论引入金融领域，积极探索金 融创新的动因和作用，产生了约束诱导创新理论、规避型金融创新理论、制度学派的 金融创新理论、交易成本创新理论、财富增长创新理论、技术推进创新理论、货币促 成创新理论等多种金融创新理论流派，从不同的角度阐述了产生创新的动因。在此基 础上，对商业银行的零售业务创新也进行了富有成效的研究，并产生了一些具有代表 性的专著及经典论文。 德国经济学家迪特尔 巴特曼 （deiel batman） 的 零售银行业务创新 1(innovation in retail banking)在研究德国商业银行零售业务创新现状后，提出了创新业务的模式 和理念，主要包括银行核心领域商业模式的创新、统一管理的多渠道销售、客户联系 以及以价值为导向的客户联系控制等问题。 认为技术创新对银行未来持续发展的作用 日益突出。为了将技术创新更好地运用于银行业并为银行带来更高利润，商业银行就 需要在战略层面、业务模式层面、业务操作层面以及网上银行业务上实施创新。 而英国 maris strategies 咨询公司 ceo 约瑟夫a迪万纳（joseph a. divanna） 的零售银行业的未来向全球客户传递价值 2(the future of retail banking： delivering value to global customers)在对世界上的小银行和地方性商业银行进行研究 后认为，其他作者在过去的研究中过分使用了来自世界传统大银行的案例，但是能够 确实递交到银行的有价值的经验和教训却来源于众多的小银行。同时他指出，传统银 行业的业务运作在不断的创新，这不仅仅是因为技术带来了创新的服务和产品的可 能，而且因为从顾客和股东价值上讲，技术同样也带来了新的机会。同时他还指出， 零售银行的未来既不是技术意义上的，也不是仅仅包含了客户随时变换的需求。未来 的零售银行业是一个多职能的综合体， 它将传统的银行体制改变为更加灵活的组织机 构，来传递金融服务以适应全球生活方式的改变。零售银行将面对使服务成本最优化 的挑战，这就要求建立一个能够意识到市场的变化，并能有力地改进产品的新机制， 从而使零售银行能及时矫正服务路线以应对全球客户的需求， 并加强全球交易和个人 金融管理能力。 menor,larryj.和 roth,aledav.（2008）在其新服务开发能力和绩效：零售银行 实证研究中指出，新的个人金融服务开发的成功来源于在服务开发的资源和路径上 建立自身的能力。他们将“新服务开发能力”定义为一种多元化的、由四个互相联系 并互补的维度组成的能力： （1）正规化新服务开发程序， （2）市场敏锐度， （3）新服 务开发战略， （4）信息技术的使用和经验。他们假设，新服务开发能力的增长与新服 1 中译本，2000 年出版。 2 中译本，2000 年出版。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 3 页,共 47 页 务开发绩效相关。 在使用结构方程模型对 166 家零售银行的调查数据进行分析后得出 了三个主要的实证结论： 第一， 上述四个维度在定义新服务开发能力时是显著有效的； 第二，与传统想法相背，作者发现，与其他三个维度相比，正规化程序在促成新产品 开发的成功时作用要小一些。相反，市场敏锐度是最重要的新服务开发能力的指标。 最后，作者发现，新服务开发能力对新服务开发绩效的正效应表明新服务开发能力同 样与公司层面的绩效显著相关。总之，实证结果表明，在项目层面上的新服务开发中 采用更加全盘化的方法有利于提升整体效益。 来自台湾地区的研究成果零售商关系效应和顾客态度及行为间的相互关系 (2008)检验了零售商的不同关系效应（财务联系，社会联系和结构联系）对主要关系 营销成果（信任、关系承诺和行为忠诚）的影响。该论文选取了台湾地区提供商业银 行业务的最知名机构之一的消费者样本（信贷部门、存款部门和信用卡部门） ，进行 了跨部门研究。sem 结果显示，在对忠诚客户的关系营销中付出努力的零售商对其 客户态度和行为的影响是正面的。而且，结果表明，拥有不同态度的金融机构应该有 不同种类和水平的服务和关系努力。因此，应该对零售银行经理和员工就其常规客户 付出的关系营销的努力进行培训、激励和奖赏。 122 国内研究文献简述 122 国内研究文献简述 刘英(2002)认为，中间业务具有成本低、收益高、风险小的特点，为外资银行带 来丰厚的利润，国内商业银行必须进行金融业务的创新，出大力发展中间业务。董子 林(2005)论述了外资银行对中国零售金融市场的影响， 认为随着我国银行业对外资银 行全面开放， 中外资银行业将会出现正面交锋， 双方在零售业务方面围绕客户、 产品、 渠道和人才展开的竞争将更加激烈。中资银行在个人理财业务、外汇交易业务、银行 卡业务、个人信贷业务等方面面临很大的冲击。陈正中(2001)谈到了商业银行发展个 人资产业务的策略： 要强化工作力度、 完善经营管理体制、 完善产品和服务创新机制， 突出重点品种、重点地区和重点期间，以点带面，拓展个人资产业务；调整优化个人 资产业务经理队伍。 伍瑞凡(2006)认为我国银行开展个人金融业务存在缺乏个人信用 体系、产品开发、我国小银行个人金融业务发展研究机制不健全、营销观念落后等问 题，并提出了建立完善的个人信用体系、树立超前的和全局性的营销理念，拓展个人 业务的销售渠道等对策建议。 卢剑良(2004)指出，要从观念创新、制度创新、产品创新、品牌创新几个方面开 展商业银行的个人理财业务创新。蒋炜春(2002)谈到金融创新的几方面，即业务品种 的创新，可以促进金融资产多元化；金融服务创新，实现营销优质化；人力资源利用 的创新，提高工作效率；组织容纳创新的监管制度， “发掘漏洞” ；制度创新则是改革 国有商业银行，使其成为国家控股下的规模股份制商业银行。徐荣梅(2002)，从以下 几个方面谈及产品创新： 首先， 构筑金融产品创新的生产链条是市场竞争的客观要求， 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 4 页,共 47 页 金融服务的多样化和个性化，要求商业银行不断推出新产品以满足客户多样化、个性 化的需求；其次，金融产品生命周期的有限性对产品的连续开发提出了客观要求。事 实证明，金融产品像其他产品一样也有其生命周期，即导入期、成长期、成熟期和衰 退期四个阶段。文章着重指出，金融产品的生产不能等待一个产品开发生产完成后再 进入第二个产品的开发生产过程，而是要保证在生产过程中“市场调研、设计开发、 研制生产和销售推出”四个阶段的齐头并进，呈链条状递进。程利波(2003)从组织机 构创新出现新突破、业务产品创新日趋活跃、营销方式创新成绩斐然等三个方面阐述 了中资银行业近年的改革有力地推动了银行业的发展进程，丰富了市场选择，并重点 对资产业务创新和中间业务创新进行了概述。阳书浩(2003)，谈及随着我国加入 wto，金融业的竞争已日趋激烈。如何在有限市场空间求生存、求发展，已成为各 商业银行十分迫切和紧要的话题。金融创新作为拓展市场、提升利润的有效手段，已 被越来越广泛地运用，并产生了较好的效果。然而，由于在金融创新过程中风险防范 意识不强， 新的业务产生了新的风险， 因此， 防范金融创新风险已提上重要议事日程。 于海(2004)提出，银行应巩固传统储蓄业务，发展代收代付业务，重视个人消费 信贷，完善银行卡功能，开拓个人理财业务，并且要提高个人业务科技水平，优化网 点结构，加强内部控制为个人业务提供保障。武红卫(2001)谈及 cs 战略在个人金融 业务中的应用，认为 cs 战略适应顾客感情消费的时代要求，能提高银行的竞争力， 能给银行带来巨大的无形资产。银行应树立以客户为中心的企业文化，建立以客户为 中心的运行机制和组织结构，要进行分类营销和个性化服务。万静芳(2005)提出了银 行个人金融业务的发展战略：进行理念创新、人才创新、渠道创新、产品创新、科技 创新、机制创新。孔薇巍(2004)认为，要从以下方面采取措施提高个人金融业务竞争 力：树立以客户为中心的经营理念，以客户需求为中心设计金融产品，通过创新和重 组增强业务实力， 银行硬件建设要领先， 要为客户提供复合型的金融产品。 张磊(2004) 提到，中小银行要运用差异化策略开展个人业务的营销，从中小银行的弱势地位、个 人金融产品需求的多样化、个人客户的差异化定位、网络化要求差异化服务等方面论 述了中小银行开展差异化营销的必要性。张耀隆(2004)从区域分层次、市场分层次、 客户分层次、产品分层次、营销管理分层次几个角度论证了个人金融业务要开展分层 次营销。龚建(2003)提出了个人金融业务开发的对策，认为：应重组个人金融业务管 理职能和组织机构，开发和营销多元化、多层次的个人银行产品，提升服务层次、创 新服务手段。 刘菊芹指出， 要提升银行个人金融服务竞争力， 必须注重客户市场细分、 引导和创造市场需求、强化品牌服务意识，要加强金融机构之间的跨行业合作。储敏 伟，王晓雅(2004)从“小银行优势”角度提出，小银行在小额、不定期信贷；抵押、 担保缺乏型信贷；关系型信贷等方面存在着比较优势，因而可以在中小企业服务、个 人零售业务、 网络金融服务、 社区金融服务、 联合金融服务等方面有很大的发展空间。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 5 页,共 47 页 张学陶(2004)认为，城市商业银行的个人金融产品要体现特色，为个人客户提供个性 化产品。 沈祖国(2005)认为，农村信用社发展个人金融业务要从以下几方面着手：多在 “农”字上做文章，做巧、做活、做强农村信用社的优势，据此设计个性化、特色化 金融产品；紧紧围绕客户需求创新个人金融产品；建立营销机构，传输个人金融产品 信息。 1.3 本文的结构安排 1.3 本文的结构安排 从总体安排上，全文共分“序言” 、 “个人金融业务界定及相关理论” 、 “我国商业 银行个人金融业务发展历程及现状” 、 “我国商业银行个人金融业务面临的问题” 、 “我 国商业银行发展个人金融业务对策研究” 、 “总论” 、 “后记”和“参考文献”八个部分。 其中正文为前五部分。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 6 页,共 47 页 2 个人金融业务界定及相关理论 2 个人金融业务界定及相关理论 本部分将对个人金融业务进行初步明确的界定， 并阐述其赖以存在的相关理论基 础。 2.1 个人金融业务的界定 2.1 个人金融业务的界定 按照银行的服务对象和业务规模的不同， 西方发达国家把商业银行分为批发银行 和零售银行。主要面向消费者和小企业的银行业务被称为零售业务(retailbanking)；主 要面向公司和其他机构提供的银行业务被称为批发业务(wholesalebanking)。其中，个 人金融业务(personalbanking)是指商业银行以客户为中心，运用现代经营理念，依托 高科技手段，向个人和家庭提供的综合性、一体化的金融服务，包括存取款、贷款、 结算、汇兑和投资理财等业务。在本文中，将着重讨论作为银行零售业务主要组成部 分的个人金融业务。 国内外对个人金融业务的定义和划分没有严格的论述， 国外通常的将银行业务分 为银行零售业务(retailbankingbusiness)和银行批发业务(wholesalebankingbusiness)，个 人金融业务是零售银行业务的主要部分； 国内对银行业务的划分通常划分为对公业务 和对私业务，个人金融业务通常与对私业务等同起来。 按照银行资产负债项目分类，个人金融业务可以划分为下面三类： 1.个人资产业务主要是指对个人和家庭发放贷款的业务。贷款的种类很多，按照 贷款期限分类有：长期贷款、中期贷款、短期贷款；按照还款方式分类有：按揭贷款 和一次还清贷款；按照贷款用途分类有：住房抵押贷款、汽车消费贷款、教育贷款、 医疗贷款、电器消费贷款等；另外还有固定利率贷款、浮动利率贷款；抵押贷款、担 保贷款、信用贷款。 2.个人负债业务是指银行对个人提供存款服务的业务， 依据存款形式可以分为个 人活期存款、个人定期储蓄存款；依据期限可以分为：短期存款、中长期存款；依据 特定用途可以分为：住房存款、基金存款、投资性存款及信用卡存款等；依据利率可 以分为：固定利率存款和浮动利率存款。 3.个人中间业务又称个人表外业务，是指银行不动用自己的资产，以中介人的身 份为个人提供各种金融服务并收取手续费的业务。 一般按照功能和形式可以分为结算 性中间业务：如个人汇兑、结算、信用卡等；担保性中间业务：如个人信用证、票据 承兑、个人信用担保等；投资理财性中间业务：代保管、代理个人收付、个人财产信 托、个人证券经纪投资服务、个人理财、共同基金和年金服务等；其他中间业务：如 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 7 页,共 47 页 代理个人保险、个人财务顾问等。 个人金融业务由于其服务对象的差异， 因此不同于企业业务而呈现自身独有的特 点：业务交易量大，单笔金额小；业务需求多元化，业务种类多样化；风险较低、经 营收入稳定；市场发展潜力大，竞争激烈。 2.2 个人金融业务的相关理论 2.2.1 金融创新理论 2.2 个人金融业务的相关理论 2.2.1 金融创新理论 金融创新的含义，目前国内外尚无统一的解释。有关金融创新的定义，大多是根 据美籍奥地利著名经济学家熊彼特（josephaloisschumpeter，18831950）的观点衍 生而来。 熊彼特于 1912 年在其成名作 经济发展理论 (theoryofeconomicdevelopment) 中对创新所下的定义是：创新是指新的生产函数的建立，也就是企业家对企业要素实 行新的组合。按照这个观点，创新包括技术创新(产品创新与工艺创新)与组织管理上 的创新，因为两者均可导致生产函数或供应函数的变化。具体地讲，创新包括五种情 形：(1)新产品的出现；(2)新工艺的应用；(3)新资源的开发；(4)新市场的开拓；(5) 新的生产组织与管理方式的确立，也称为组织创新。 金融创新定义虽然大多源于熊彼特经济创新的概念，但各个定义的内涵差异较 大，总括起来对于金融创新的理解无外乎有三个层面。 1、宏观层面的金融创新将金融创新与金融史上的重大历史变革等同起来，认为 整个金融业的发展史就是一部不断创新的历史， 金融业的每项重大发展都离不开金融 创新。 从这个层面上理解金融创新有如下特点：金融创新的时间跨度长，将整个货币信 用的发展史视为金融创新史，金融发展史上的每一次重大突破都视为金融创新。金融 创新涉及的范围相当广泛，不仅包括金融技术的创新，金融市场的创新，金融服务、 产品的创新，金融企业组织和管理方式的创新，金融服务业结构上的创新；而且还包 括现代银行业产生以来有关银行业务，银行支付和清算体系，银行的资产负债管理乃 至金融机构，金融市场，金融体系，国际货币制度等方面的历次变革。如此长的历史 跨度和如此广的研究空间使得金融创新研究可望而不可及。 2、中观层面的金融创新是指上世纪 50 年代末，60 年代初以后，金融机构特别 是银行中介功能的变化，它可以分为技术创新，产品创新以及制度创新。技术创新是 指制造新产品时，采用新的生产要素或重新组合要素、生产方法、管理系统的过程。 产品创新是指产品的供给方生产比传统产品性能更好，质量更优的新产品的过程。制 度创新则是指一个系统的形成和功能发生了变化，而使系统效率有所提高的过程。从 这个层面上，可将金融创新定义为，是政府或金融当局和金融机构为适应经济环境的 变化和在金融过程中的内部矛盾运动，防止或转移经营风险和降低成本，为更好地实 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 8 页,共 47 页 现流动性、安全性和盈利性目标而逐步改变金融中介功能，创造和组合一个新的高效 率的资金营运方式或营运体系的过程。 中观层次的金融创新概念不仅把研究的时间限 制在 60 年代以后，而且研究对象也有明确的内涵，因此，大多数关于金融创新理论 的研究均采用此概念。 3、微观层面的金融创新仅指金融工具的创新。大致可分为四种类型：信用创新 型，如用短期信用来实现中期信用，以及分散投资者独家承担贷款风险的票据发行便 利等；风险转移创新型，它包括能在各经济机构之间相互转移金融工具内在风险的各 种新工具，如货币互换、利率互换等；增加流动性创新型，它包括能使原有的金融工 具提高变现能力和可转换性的新金融工具， 如长期贷款的证券化等： 股权创造创新型， 它包括使债权变为股权的各种新金融工具，如附有股权认购书的债券等。 我国学者对此的定义为： 金融创新是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和 创造性变革所创造或引进的新事物。并认为金融创新大致可归为三类：(1)金融制度 创新；(2)金融业务创新；(3)金融组织创新。 就金融创新的理论根源而言，主要包括： 1西尔柏的约束诱导型金融创新理论。西尔柏（w.l.silber）主要是从供给角度 来探索金融创新。 西尔柏研究金融创新是从寻求利润最大化的金融公司创新最积极这 个表象开始的，由此归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润，减轻外部 对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。西尔柏认为，金融压制来自两个方面： 其一是政府的控制管理，其二是内部强加的压制。 2凯恩的规避型金融创新理论。凯恩（e.j.kane）提出了“规避”的金融创新理 论。所谓“规避”就是指对各种规章制度的限制性措施实行回避。“规避创新”则是 回避各种金融控制和管理的行为。 它意味着当外在市场力量和市场机制与机构内在要 求相结合，回避各种金融控制和规章制度时就产生了金融创新行为。“规避”理论非 常重视外部环境对金融创新的影响。从“规避”本身来说，也许能够说明它是一些金 融创新行为的源泉， 但是“规避”理论似乎太绝对和抽象化地把规避和创新逻辑地联 系在一起， 而排除了其他一些因素的作用和影响， 其中最重要的是制度因素的推动力。 3 希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论。 希克斯 （j.r.hicks） 和尼汉斯 （j.niehans） 提出的金融创新理论的基本命题是“金融创新的支配因素是降低交易成本”。 这个命 题包括两层含义：降低交易成本是金融创新的首要动机，交易成本的高低决定金融业 务和金融工具是否具有实际意义； 金融创新实质上是对科技进步导致交易成本降低的 反应。 交易成本理论把金融创新的源泉完全归因于金融微观经济结构变化引起的交易 成本下降，是有一定的局限性的。因为它忽视了交易成本降低并非完全由科技进步引 起，竞争也会使得交易成本不断下降，外部经济环境的变化对降低交易成本也有一定 的作用。交易成本理论单纯地以交易成本下降来解释金融创新原因，把问题的内部属 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 9 页,共 47 页 性看得未免过于简单了。但是，它仍不失为研究金融创新的一种有效的分析方法。 4金融深化理论。美国经济学家爱德华s.肖从发展经济学的角度对金融与 经济发展的关系进行了开创性的研究。肖提出金融深化理论，要求放松金融管制，实 行金融自由化。 这与金融创新的要求相适应， 因此成了推动金融创新的重要理论依据。 5 制度学派的金融创新理论。 以戴维斯 （s.davies） 、 塞拉 （r.sylla） 和诺斯 （north） 等为代表。这种金融创新理论认为，作为经济制度的一个组成部分，金融创新应该是 一种与经济制度互为影响、互为因果关系的制度改革。 6理性预期理论。理性预期学派是从货币学派分离出来的一个新兴经济学流派， 最早提出理性预期思想的是美国经济学家约翰穆斯。20 世纪 70 年代初，卢卡斯正 式提出了理性预期理论。理性预期理论的核心命题有两个： （1）人们在看到现实即将 发生变化时倾向于从自身利益出发，作出合理的、明智的反应； （2）那些合理的明智 的反应能够使政府的财政政策和货币政策不能取得预期的效果。 7格林和海伍德的财富增长理论。格林（b.green）和海伍德（j.haywood）认 为财富的增长是决定对金融资产和金融创新需求的主要因素。 2.2.2 资产负债管理理论 2.2.2 资产负债管理理论 资产负债管理（assetandliabilitymanagement，简称 alm）是银行、基金和保险 公司等金融机构中常用的一个概念。资产负债管理有广义和狭义之分。广义的资产负 债管理，是指金融机构按一定的策略进行资金配置来实现流动性、安全性和盈利性的 目标组合。狭义的资产负债管理，主要指在利率波动的环境中，通过策略性改变利率 敏感资金的配置状况，来实现金融机构的目标，或者通过调整总体资产和负债的持续 期，来维持金融机构正的净值。北美精算协会将 alm 定义为：alm 是管理企业的 一种活动，用来协调企业对资产与负债所做出的决策；它是在给定的风险承受能力和 约束下，为实现企业财务目标而制定、实施、监督和修正企业资产和负债的有关决策 的过程。对任何利用投资来平衡负债的机构来说，alm 都是一种重要且适用的财务 管理手段。 资产负债管理起源于20世纪60年代的美国， 最初是针对利率风险而发展起来的。 美国在利率放松管制前，金融资产或负债的市场价值波动不大，但随着 1979 年美国 对利率管制放松以后，金融资产、负债就有了较大的波动，导致投资机构做决策时更 多地注意到同时考虑资产和负债。尽管 alm 最初是为了管理利率风险而产生的，随 着 alm 方法的发展，非利率风险如市场风险等也被纳入到 alm 中来，使 alm 成 为金融机构管理风险的重要工具之一。目前无论是投资者还是监管机构都对 alm 方 法的适用性给予了足够的重视。 资产负债管理是以资产负债表各科目之间的“对称原则”为基础，来缓解流动 性、盈利性和安全性之间的矛盾，达到三性的协调平衡。所谓对称原则，主要是指资 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 10 页,共 47 页 产与负债科目之间期限和利率要对称， 以期限对称和利率对称的要求来不断调整其资 产结构和负债结构，以实现经营上风险最小化和收益最大化。其基本原则主要有：1、 规模对称原则。这是指资产规模与负债规模相互对称，统一 s 平衡，这里的对称不是 一种简单的对等，而是建立在合理经济增长基础上的动态平衡。2、结构对称原则， 又称偿还期对称原则。银行资金的分配应该依据资金来源的流通速度来决定，即银行 资产和负债的偿还期应该保持一定程度的对称关系， 其相应的计算方法是平均流动率 法，也就是说，用资产的平均到期日和负债的平均到期日相比，得出平均流动率。如 果平均流动率大于 1，则说明资产运用过度，相反，如果平均流动率小于 1，则说明 资产运用不足。3、目标互补原则。这一原则认为三性的均衡不是绝对的，可以相互 补充。比如说，在一定的经济条件和经营环境中，流动性和安全性的降低，可通过盈 利性的提高来补偿。所以在实际工作中，不能固守某一目标，单纯根据某一个目标来 决定资产分配，而应该将安全性、流动性和盈利性综合起来考虑以全面保证银行目标 的实现，达到总效用的最大化。4、资产分散化原则。银行资产运用要注意在种类和 客户两个方面适当分散，避免风险，减少坏帐损失。 资产负债管理有几个必要的组成部分： 1、具体的评价目标或者财务目标，比如最大法定盈余、最小乘余风险、最大的 股东回报等。 2、各种限制条件，如状态模拟时的状态、随机模拟时给定的分布等。这些条件 以各种形式表达，如时序模型、随机差分方程等。 3、解决方法与计算结果。这些方法包括决定性分析、随机规划、随机控制等。 2.2.3 市场细分和市场营销理论 2.2.3 市场细分和市场营销理论 2.2.3.1 市场细分理论 2.2.3.1 市场细分理论 市场细分的概念是美国市场学家温德尔史密斯(wendell r.smith)于 20 世纪 50 年代中期提出来的。是指营销者通过市场调研，依据消费者的需要和欲望、购买行为 和购买习惯等方面的差异， 把某一产品的市场整体划分为若干消费者群的市场分类过 程。每一个消费者群就是一个细分市场，每一个细分市场都是具有类似需求倾向的消 费者构成的群体。 企业进行市场细分的目的是通过对顾客需求差异予以定位， 来取得较大的经济效 益。众所周知，产品的差异化必然导致生产成本和推销费用的相应增长，所以，企业 必须在市场细分所得收益与市场细分所增成本之间做一权衡。一般而言，有效的细分 市场必须具备以下特征： 可衡量性。指各个细分市场的购买力和规模能被衡量的程度。如果细分变数很难 衡量的话，就无法界定市场。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 11 页,共 47 页 可赢利性。指企业新选定的细分市场容量足以使企业获利。 可进入性。指所选定的细分市场必须与企业自身状况相匹配，企业有优势占领这 一市场。 可进入性具体表现在信息进入、 产品进入和竞争进入。 考虑市场的可进入性， 实际上是研究其营销活动的可行性。 差异性。 指细分市场在观念上能被区别并对不同的营销组合因素和方案有不同的 反应。 相对稳定性。指细分后的市场有相对应的时间稳定，细分后的市场能否在一定时 间内保持相对稳定，直接关系到企业生产营销的稳定性。特别是大中型企业以及投资 周期长、转产慢的企业，更容易造成经营困难，严重影响企业的经营效益。 细分消费者市场的基础大概有以下几类： 1 地理细分：国家、地区、城市、农村、气候、地形 2 人口细分：年龄、性别、职业、收入、教育、家庭人口、家庭类型、家 庭生命周期、国籍、民族、宗教、社会阶层 3 心理细分：社会阶层、生活方式、个性 4 行为细分：时机、追求利益、使用者地位、产品使用率、忠诚程度、购 买准备阶段、态度 市场细分的步骤一般包括如下几步： 2.2.3.2 市场营销理论 2.2.3.2 市场营销理论 西方市场营销学者从不同角度及发展的观点对市场营销下了不同的定义。 有些学 者从宏观角度对市场营销下定义。例如，麦卡锡把市场营销定义为一种社会经济活动 过程，其目的在于满足社会或人类需要，实现社会目标。又如，philop kotler 指出， 市场营销是与市场有关的人类活动。市场营销意味着和市场打交道，为了满足人类需 要和欲望，去实现潜在的交换。 选定产品市场范围 列举潜在顾客需求 了解并分析潜在顾客的不同需 求 制定相应营销策略 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人金融业务发展研究 第 12 页,共 47 页 还有些定义是从微观角度来表述的。例如，美国市场营销协会于 1960 年对市场 营销下的定义是：市场营销是引导产品或劳务从生产者流向消费者的企业营销活动。 美国市场营销协会(ama)于 1985 年对市场营销下了更完整和全面的定义：市场 营销是对思想、产品及劳务进行设计、定价、促销及分销的计划和实施的过程，从而 产生满足个人和组织目标的交换。2004 年 8 月，在 ama 夏季营销教学者研讨会上， 更新了近 20 年来 ama 对营销的官方定义：市场营销是计划和执行关于商品、服务 和创意的观念、定价、促销和分销，以创造符合个人和组织目标的交换的一种过程。 按照现代市场营销环境的要求，现代市场营销职能体系应当是包括商品销售、市 场调查研究、生产与供应、创造市场要求和协调平衡公共关系五大职能。 1商品销售。对于企业和社会来说，商品销售具有两种基本功能，一是将企业 生产的商品推向消费领域；一是从消费者那里获得货币，以便对商品生产中的劳动消 耗予以补偿。 企业是为了提高人们的生活水平而采用先进生产组织方式进行社会化生 产的产物。在资源短缺的现实经济中，它通过在一定程度上实现资源集中和生产专业 化，能够利用规模经济规律来提高生产效率，创造和传播新的生活标准。另一方面， 通过商品销售，让商品变为货币，社会可以为企业补充和追加投入