（金融学专业论文）基于CCADEA模型的我国上市银行效率实证研究.pdf

硕士学位论文 摘要 效率问题是经济学研究的核心问题之一，也是商业银行在经营管理中十分重 视的问题。银行业的效率不仅是银行自身经营绩效的表现，也是银行竞争力的集 中体现，商业银行效率的提高和成本的有效控制是银行在竞争中取胜的关键。我 们应分析影响效率的因素，把握这些影响因素的作用机理，着眼于提高效率，有 针对性的提出改进措施和解决方法。 本文在对国外文献进行回顾后，对国内的相关研究进行了统计考察，发现数 据包络分析法( d e a ) 是目前研究此问题比较合适的方法，但由于d e a 方法的局限 性，本文首先运用典型相关分析法对原始变量进行处理，然后采用c c a d e a 方法 对2 0 0 6 2 0 0 7 年我国1 4 家上市银行效率情况进行了实证分析，考察了银行的技术 效率、纯技术效率和规模效率以及规模报酬的评价。实证结果表明：上市银行的 总体效率较高，但是技术效率达到完全有效的不多。通过对技术无效率银行的进 一步分析发现，我国上市银行的技术无效率主要有两个方面的原因，一个是银行 本身纯技术无效，另一个是银行规模无效率。 进一步，本文以样本银行的技术效率值为因变量，对可能影响银行效率的几 个因素进行了t o b i t 回归分析，结果表明，不良贷款率和存贷比与银行效率显著 负相关，而人均营业费用和上市时间与银行效率呈正的相关关系。在以上分析基 础上，本文提出应通过实施不良资产证券化和建立以降低风险为核心的信贷风险 管理机制来降低我国银行的不良贷款率，通过并购重组或者撤并分支机构等不同 方法提高相应银行的规模效率，还要加快银行业的技术进步和产品创新，完善金 融监管体制，重视人才培养，提高员工素质等。 关键词：银行效率；典型相关分析法；数据包络分析法 基于c c a d e a 模型的我国上市银行效率实证研究 a bs t r a c t t h ei s s u eo fe f f i c i e n c yi so n eo ft h ec o r ep r o b l e m sw h i c he c o n o m i c sd e a l sw i t h c o m m e r c i a lb a n k sa l s ot a k ee f f i c i e n c ya so n eo ft h eg o a l so fm a n a g e m e n t t h e e f f i c i e n c yo fb a n k i n gi sn o to n l yt h ei n d i v i d u a lb a n k sp e r f o r m a n c eb u ta l s ot h es i g n o fi t sc o m p e t e n c e t h eb a n k i n gd e v e l o p m e n td e p e n d so nt h ee f f i c i e n c yi nt h el o n gr u n i m p r o v i n gt h ee f f i c i e n c yo fc o m m e r c i a lb a n k sa n dc o n t r o l l i n ge f f e c t i v e l yo fc o s ti st h e k e yt ow i ni nt h eb a n k i n g w es h o u l df o c u so ni m p r o v i n ge f f i c i e n c y ，f o u n d i n go u tt h e f a c t o r si n f l u e n c i n ge f f i c i e n c y ，t a k i n ga d v a n t a g eo ft h ef u n c t i o no ft h em e c h a n i s mo f t h e s ei n f l u e n c ef a c t o r s ，a n dt h e np r o p o s i n gi m p r o v e m e n tm e a s u r e sa n de f f e c t i v e s o l u t i o n s a f t e rar e v i e wo ff o r e i g nc u l t u r a lh e r i t a g e s ，t h i sp a p e rc a r r i e so nas t a t i s t i c i n v e s t i g a t i o nt ot h er e l a t e dr e s e a r c hl o c a l ri sf o u n dt h a tt h ed a t ae n v e l o p m e n t a n a l y s i sm i g h tb et h em o s ts u i t a b l em e t h o d b u t ，b e c a u s ed e a m e t h o di sl i m i t e d ，t h e p a p e rd e a l sw i t ho r i g i n a lv a r i a b l ew i t hc a n o n i c a lc o r r e l a t i o na n a l y s i sa t f i r s t t o d e f i n ei n p u t sa n do u t p u t s ，t h i sp a p e rs u g g e s t st w om e t h o d sb a s e do nt w oc h a r a c t e r so f c o m m e r c i a lb a n k s ，g e n e r a la n de a r n i n gc o n s i d e r i n gt h r e ef a m i l i a rm e t h o d si nh o m e a n di n t e r n a t i o n a l t h e n ，t h i sp a p e re s t i m a t e se f f i c i e n c yo ft h ef o u r t e e nl i s t e db a n k si n c h i n ai n2 0 0 6 2 0 0 7 ，i n f l u e n c i n gf a c t o r sa r ee s t i m a t e de i t h e r w er e v i e wt e c h n i c a l e f f i c i e n c yw i t hc c a d e a t h e nt h et e c h n i c a le f f i c i e n c yi sd e c o m p o s e di n t op u r e t e c h n i c a le f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c y t h ee s t i m a t i o nr e s u l ts h o w st h a tt h e e f f i c i e n c yo fm o s to ft h el i s t e db a n k si s i n e f f i c i e n t ，a n dt h eb a n k i n gi n e f f i c i e n c y o r i g i n a t e sf r o mp u r et e c h n i c a li n e f f i c i e n c ya n ds c a l ei n e f f i c i e n c y f u r t h e r m o r e ，t h i sp a p e rm a k e sat o b i tr e g r e s s i o nw h e r et h ec c a d e at e c h n i c a l e f f i c i e n c y a r er e f e r r e da s d e p e n d e n tv a r i a b l e ，s o m e f a c t o r si n f l u e n c i n gb a n k s e f f i c i e n c ya r ev i e w e da si n d e p e n d e n tv a r i a b l e s t h er e s u l t ss h o wt h a tb a d n e s sl o a n p r o p o r t i o na n dt h er a t i oo fl o a nt od e p o s i th a v en e g a t i v ec o r r e l a t i o nw i t hb a n k i n g e f f i c i e n c y ，w h i l ep e ro p e r a t i n ge x p e n s e sa n dl i s t e d t i m eh a v ep o s i t i v ec o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t b a s e do nt h ea b o v er e s u l t s ，s o m es u g g e s t i o n sa r em a d ei nt h i sp a p e rt o i m p r o v et h eb a n k i n ge f f i c i e n c y t h r o u g ht h ei m p l e m e n t a t i o no fn o n p e r f o r m i n ga s s e t s s e c u r i t i z a t i o na n ds e tu pc r e d i tr i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s mi no r d e rt or e d u c et h er i s k a st h ec o r et or e d u c en o n p e r f o r m i n gl o a nr a t i oo fb a n k s t h r o u g hm e r g e r sa n d a c q u i s i t i o n s o rm e r g eb r a n c h e s ，s u c ha st h er e o r g a n i z a t i o no fd i f f e r e n tw a y st o m 硕十学位论文 i m p r o v et h ee f f i c i e n c yo ft h ec o r r e s p o n d i n gs c a l eo fb a n k s ，b u ta l s oi n c r e a s et h e f i n a n c i a lp r o d u c ti n n o v a t i o n ，a t t e n t i o nt op e r s o n n e lt r a i n i n g ，i m p r o v es t a f fq u a l i t y ， e t c k e yw o r d s ：b a n k i n ge f f i c i e n c y ：c a n o n i c a lc o r r e l a t i o na n a l y s i s ：d a t ae n v e l o p m e n t a n a l y s i s i v 基于c c a d e a 模型的我国上市银行效率实证研究 插图索引 图2 1 银行效率分解图13 图2 2 成本效率。1 4 图2 3 纯技术效率和规模效率1 5 v 硕士学位论文 表4 1 表4 2 表4 3 表4 4 表4 5 表4 6 表4 7 表4 8 表4 9 表4 1 0 表4 1 1 表4 1 2 表4 1 3 表4 1 4 表4 1 5 表4 1 6 表5 1 表5 2 附表索引 我国1 4 家样本银行及编号2 l 指标体系2 2 输入输出变量的统计描述2 3 原始输入变量的相关系数2 3 原始输出变量的相关系数2 4 原始输入输出变量的相关系数2 4 典型相关分析2 5 相关系数的f 值检验2 6 输入组典型变量的解释能力与典型重叠系数2 6 输出组典型变量的解释能力与典型重叠系数2 7 标准化的典型变量的权重值2 7 综合变量的输入输出值2 8 修正的综合变量输入输出值2 9 2 0 0 6 2 0 0 7 年基于c c a - - d e a 的上市银行效率测算结果3 0 2 0 0 6 2 0 0 7 年基于d e a 的上市银行效率测算结果3 1 2 0 0 6 年与2 0 0 7 年各上市银行技术效率排名3 2 银行效率影响因素3 5 银行效率影响因素回归结果3 5 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名： 旧云霄 日期：纠7 年岁月习日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇 编本学位论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密固。 ( 请在以上相应方框内打“”) 糕辞端韶舅昌 硕士学位论文 第1 章绪论 1 1 研究背景及意义 1 1 1 研究背景 在我国经济高速发展的宏观经济背景下，优胜劣汰机制的作用日益明显。金 融是现代经济的核心，而商业银行是金融调控的市场基础。随着我国全面对外开 放，金融国际一体化的形成，国内金融领域逐步走向开放，允许外国银行设立分 支机构，并且鼓励本国银行到海外设立分支机构，使金融市场由过去的垄断局面， 转而进入激烈竞争的新阶段。开放的金融政策有助于银行间的竞争，促使其改善 管理、提升服务品质、促进金融产品创新和效率的提高。对于处于转型期的中国 银行业，提高商业银行的国际竞争力是金融业可持续发展的关键。而效率是银行 竞争力的集中体现，商业银行效率的提高和成本的有效控制是银行取胜的关键。 因此，面对日益激烈的竞争，提高银行自身的效率是提高银行综合竞争力的重要 保证。 过去，我国国有银行长期以来是计划和财政的附属物，不以追求最大利润为 经营目的，造成银行坏账多，机构臃肿，底子较差，严重缺乏市场竞争力。自2 0 世纪8 0 年代以来，我国商业银行取得了长足发展，四大国有银行逐步从人民银行 脱离，并成为国内金融业的主力军，全国性股份制商业银行实现了快速发展，已 成为金融市场的重要力量，各种城市商业银行，股份制合作银行，如雨后春笋般 涌现，并逐渐发展成为我国银行业的重要组成部分。经过2 0 多年的改革与发展， 我国商业银行的资产、存款和贷款成倍增长。截止2 0 0 8 年底，我国商业银行的资 产总额为6 2 3 9 1 2 9 亿元，本外币存款总额达到5 8 6 0 1 5 6 亿元，本外币贷款总额 为3 4 2 4 5 8 6 亿元，商业银行为我国经济发展和人民生活水平的提高发挥了重要作 用。( 数据来源：中国银行业监督管理委员会网站。) 然而，中国的商业银行在发展与改革过程中也存在许多问题。长期以来，中 国的社会资金配置以间接融资为主，资本市场的发展相对落后。在经济赶超过程 中，只能过度运用信贷手段，使商业银行存在巨大的潜在风险，主要表现为：资 产质量较低，资本充足率较低，机构臃肿，经营效益较差，不良贷款率较高等。 在我国商业银行的经营活动中，片面强调市场占有率，只注重银行的外延发展， 重视速度而忽视效率，是中国银行业的症结所在。银行的发展，关键在于效率， 而不是速度。而外资银行经营管理完善，设备先进，业务种类较多，金融创新程 度较高，技术效率水平高，不良资产率较低。外资银行的挑战，使中资银行面i 临 基于c c a d e a 模型的我围上市银行效牢实证研究 的不仅是发展的问题，更重要的是生死存亡的问题。因此，我国商业银行必须有 更明确的市场定位、更好的产品、更强的综合服务竞争力来应对挑战。 1 1 2 研究意义 商业银行效率评价方法种类较多，而银行效率反映的是对所有投入和产出项 目进行综合评价的结果，既包括各项财务报表上可以看出的经营业绩，也包括无 法进行财务分析的经营成果，它是银行综合竞争实力的一种体现。 数据包络分析法( d a t ae n v e l o p ea n a l y s i s ，d e a ) 是效率测度方法中前沿分 析法的非参数方法( 魏权龄，2 0 0 4 ) 。该方法具有同时处理比率数据与非比率 数据的特性，可同时评估不同环境下评价决策单元( d e c i s i o nm a k i n gu n i t s ，d m u ) ， 对于每个d m u ，都选取对此决策单元而言“最优 的一组权重，尽可能地避免“管 理者”的主观影响，因此比较客观公正( l e w i n ，1 9 8 2 ；l e w i n ，1 9 8 6 ) 晗1 。但是， 其本身固有的限制与不足大大影响了其评价结果的科学性。d e a 对样本和变量的 数量之间的关系有一定的限制，d m u 的输入或输出变量存在着相关性也会大大影 响d e a 效率测度结果的准确性和科学性。本文将典型相关分析( c c a ) 与d e a 相结 合，来解决d e a 所固有的限制与不足问题，为效率评价方法的发展提出一条更加 科学的思路。 银行效率反映了银行对其资源的有效配置，是衡量银行市场竞争能力、投入 产出能力和可持续发展能力的重要指标。在投入( 成本) 既定的条件下，产出( 收 益) 越多，银行的效率也就越高。对银行效率的研究是我国商业银行制定正确的 竞争策略的重要依据。2 0 世纪9 0 年代以来，伴随着经济全球化、金融自由化背 景下的银行管制的放松，银行间的竞争越来越激烈。而竞争制胜的全部基础在于 经营绩效的提高，竞争优势本质上是效率优势，正确的竞争策略应能最大限度的 提高竞争者的相对效率。上市银行，是商业银行中发展较为成熟的银行，其效率 在横向之间较为具有可比性。因此，对我国上市银行效率的研究具有重要的现实 意义。 对于一个国家来说，经济效率既是社会生产力发展水平的重要标志，又是社 会经济效益的重要指标。金融作为国民经济的核心，其发展对一个国家的经济增 长具有不可或缺的作用。对银行效率的研究，也是我国国民经济持续、快速、稳 定增长的客观要求。2 0 世纪9 0 年代以后涌现的许多实证研究为这一观点提供了 有力的支持。n o r m a nl o a y z a 和t h u r s t o nb e c k 研究了7 1 个国家1 9 6 0 年- 1 9 9 5 年的状况，发现金融发展对经济增长的促进作用在统计上是显著的，而且促进作 用相当大。而金融的发展关键在于效率b 】。s a i n t - p a u l ( 1 9 9 2 ) 从人力资本和专 业化的角度论证了银行对经济增长的作用，认为高效的银行体系能够通过资产组 合降低投资者的风险，使得技术进步成为可能。b l a c k b u r n & b o l t o n ( 2 0 0 0 ) 对银 2 硕十学位论文 行效率与经济增长进行了定量分析，结果显示银行效率的提高可以促进技术进步 和经济增长，经济增长亦可以促进银行效率的提高h 1 。我国学者赖明勇，彭涛， 阳小晓( 2 0 0 4 ) 从理论模型和实证检验两方面研究了银行效率和经济增长的关系 瞄1 ，结果表明，由于我国经济增长与储蓄余额g d p 、中间业务收入总收入和中长 期贷款额贷款总额均存在长期稳定的关系，因此银行效率可以促进中国经济的增 长。本文运用c c a - d e a 模型对上市银行效率进行研究，不仅具有理论意义，而且 具有现实意义。 1 2 文献综述 1 2 1 效率评价方法综述 现代效率测量研究始于f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) ，他开创了利用生产函数、成本函数 以及利润函数即所谓的前沿面来衡量、评价效率的先河拍3 。后人在此基础上不断 发展，极大地丰富了效率研究前沿面方法，并在宏观经济、工业、农业、金融保 险及公共事业等领域的实证分析中得到了极其广泛的应用，产生了大量的应用成 果。 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 提出了一个企业的效率由两个部分组成：一是配置效率，反 映一个企业在各要素各自给定的价格和既有生产技术下，最优比例利用这些要素 的能力。二是技术效率，反映了一个企业从一定投入获得最大产出的能力，即技 术效率是生产的实际值与最优值的比较，因此技术效率测度的关键是最优值的确 定。这种具有投入或产出的最优性质的函数称为前沿生产函数。 前沿分析( f r o n t i e ra n a l y s i s ) 作为效率研究的主要方法，是一种标注决策 单位相对效率的基本方法。通过大量的文献研究，我们发现国外使用效率前沿分 析方法对技术效率定量测度方法的分歧在于对效率前沿形状、随机误差的处理和 随机误差、低效率值分布的假定不同。根据研究方法的不同，生产前沿可分为参 数方法和非参数方法。 ( 1 ) 生产前沿的参数方法，是指计量经济学中的数理统计方法，即在投入与 产出之间假设明确的生产函数数学表达式，然后根据一组投入产出观测数据，在 满足某些条件下，利用回归分析的方法确定表达式中的参数。 d j a i g n e r 和s f c h u 于1 9 6 8 年给出确定性参数前沿的估计方法。针对一 组投入产出观测数据( x 。，y ；) ( i = l ，2 ，n ) ，假定前沿函数为y = f ( x ，b ) ，其 中待估参数b 由下面的数学规划确定。 生 m i n f y t z ( x t ，f 1 ) i i = i s j 厂( ；f 1 ) y f ，f = 1 , 2 ，肛 3 基于c c a d e a 模型的我困i ：市银行效率实证研究 另一种是随机前沿( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h ，s f a ) 方法，也是目前 应用得最广泛的参数方法。随机前沿方法确定了成本、利润的函数形式，或者投 入、产出和环境变量之间的生产关系，并考虑了随机误差。基本模型可表达为： y = 厂( 工；) e x p ( v 一“) 其中，y 代表产出，x 表示一组矢量投入，b 为一组待定的矢量参数，第一部 分v 服从正态分布，u 服从非对称分布。 上述方法主要有以下不足：因为采取统计方法，需要大规模样本；是参 数方法，需要已知生产函数形式；处理多输出生产过程存在困难。但前面两种 方法相比，s f a 方法最大的优势在于，它估计的前沿面是随机的，包含了噪声、 测量误差和外生干扰。 厚前沿方法( t h i c kf r o n t i e ra p p r o a c h ，t f a ) 和自由分布法( d i s t r i b u t i o n f r e ea p p r o a c h ，d f a ) 这两种参数前沿方法都是s f a 的变形。s f a 通常将随机干 扰项分解成两项，其中把噪声误差项假设为对称的常态分配，另一项代表无效率 部分则给予不同的分配假设，常用的半常态分配( h a l f - n o r m a l ) 、截断常态分配 ( t r u n c a t e d - n o r m a l ) 、指数分配( e x p o n e n t i a l ) 和g a m m a 分配。t f a 则将所有 样本按资产规模的大小，区分为若干组，分别针对平均成本最低和最高的两组估 计其成本函数，再将这两条成本函数的差距分解成市场因素及无效率部分，组中 的差异假设是随机的。d f a 在于假设厂商的经济效率于样本期内不变。其中又区 分为不需假设无效率与模型中解释变量不相关的固定效果模型，及需要假设无效 率与解释变量不相关的随机效果模型。 ( 2 ) 生产前沿的非参数方法。f a r r e l l 用非参数分线段方法构建生产前沿面， 进而来计算各经营单位的效率。这一非参数估计前沿面的思路自1 9 7 8 年c h a r m s 提出数据包络分析方法( d e a ) 后得到推广口1 ，后经c h a r m s ( 1 9 8 4 ，1 9 8 9 ，1 9 9 0 ， 1 9 9 5 ) ，b a n k e r ( 1 9 8 4 ) ，f a r e & g r o s s k o p f ( 1 9 8 5 ) ，s e i f o r d & t n r a ll ( 1 9 9 0 ) ， l o v e l l ( 1 9 9 3 ，1 9 9 4 ) ，s e i f o r d ( 1 9 9 3 ，1 9 9 6 ) 等不断修正、扩展及应用，逐步 形成和发展了以生产理论的集合论描述为基础，以数据包络分析方法描述生产过 程中多种经济意义下的效率研究重要分支一一非参数模型理论体系，主要包括 d e a 和自由处置包( f d h ) 方法。 d e a 是一种线性规划方法，它最初由c h a r m s ，c o o p e r 和r h o d e s 三位学者在 1 9 7 8 年提出，用于评价企业和机构的效率。效率前沿面是通过连接所有观测点形 成的分段曲线组合，得到一个凸性的生产可能性集合。前沿观测值的集合作为效 率前沿将所有的观测值包含在其中，其效率值最高，其它的决策单元及其线性组 合在投入既定的情况下不能生产出更多的产出，也不能以更少的投入量生产出既 定的产出量。 f d h 方法是d e a 模型的一个特例。f d h 假定连接d e a 前沿各个顶点的线上的点， 4 硕士学位论文 其要素组合并非是安全可自由处置的，故f d h 的生产可能集仅由构成d e a 边界上 的要素可自由处置的点构成，因此f d h 的前沿边界要么等同于d e a 边界，要么在 d e a 边界内。 非参数法与参数法相比，非参数方法主要的优点有四个方面。第一，无需知 道生产函数的具体形式，在研究中受到的约束较少；第二，处理多投入和多产出 情况较为容易：第三，得出的效率除可以指明与最佳企业相比，被评价机构的投 入利用效果外，还可以得出企业在哪些投入的使用效率上更低，从而找出改进效 率的最佳途径；第四，除可以得到企业的成本效率外，还可以测算出技术效率、 配置效率、纯技术效率、规模效率等，对企业评价来说相对比较全面。 非参数方法与参数方法相比，其缺点主要表现在以下几个方面：第一，非参 数方法不考虑随机误差，如果随即误差存在，则评价的效率值可能会与随机的偏 离混在一起；第二，非参数方法对效率值的估计偏低，而离散程度较大，b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 7 ) 在对1 8 8 项关于美国银行业的效率研究报告进行分析后发现， 应用非参数方法得到的效率值为o 7 2 ，标准差为0 1 7 ，而参数方法的均值是0 8 4 ， 标准差仅为0 0 6 阴1 ；第三，非参数方法不能直接检验结果的显著性；第四，当约 束条件较多时，非参数方法经常会得出观察样本为1 0 0 有效的结论。 1 2 2 国内外对银行效率的相关研究 l 、国外关于银行业效率的研究现状 银行业是一个国家的经济命脉，是现代市场经济发达与否的标志。包括银行 在内的金融业在一个国家里是高度管制的行业，银行控制在政府或者少数银行家 手中。但是随着时代的发展，银行业的垄断行为越来越束缚经济的发展，因此世 界上许多国家开始在金融业内进行改革，改革效果可以通过研究行业效率是否提 高来检验，并给政府提供决策建议。 国外对银行效率及其影响因素的研究开展的时间较早，大约始于2 0 世纪5 0 年代中期，大多数采用实证分析方法，并以新古典经济学作为理论基础，研究成 果较多。 a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 是最早研究银行规模与效率关系的学者之一，他以总费用 信贷和投资的比率作为平均成本指标，信贷和投资等收益资产作为产出，分析了 加利福尼亚州2 1 0 家银行1 9 3 8 年至1 9 5 0 年的相关数据，得出银行业存在着递增 的产出规模效率和递减的成本规模效率呻3 。而b e r g e r m e s t e r ( 1 9 9 7 ) 认为，欧 洲银行规模与效率之间的关系不明显。大银行在节约平均成本方面比小银行具有 一定优势，在盈利能力方面则不如小银行。 b h a t t a c h a r y y a ( 1 9 9 7 ) 分析了印度的国有、民营及外资三种不同股东权益的 银行，得出的研究成果为：国有银行的平均效率最高，民营银行和外资银行的平 5 基于c c a d e a 模型的我国上市银行效牢实t j e 研究 均效率则较低，但外资银行在研究初期的效率是最低的，到了研究期末效率有显 著的提高。y e n e ra 1 t u n b a s ，l y n n ee v a n s ，p h i l i pm o l y n e u x ( 2 0 0 1 ) 利用随 机前沿成本函数分析了德国银行市场的效率，作者根据银行的所有者属性把银行 分为私人商业银行、公共储蓄银行、互助合作银行三类，选取1 9 8 9 1 9 9 6 年间的 数据，分别研究比较这三种银行机构的技术效率、规模效率，发现没有充分证据 证明私有银行比其它形式的银行更有效率，所有的银行都享受了规模经济的好处， 而公共银行和互助合作银行比私有银行在生产成本上更具有成本和利润优势u 。 k 1 e i n 和s e i d e n b e r g ( 2 0 0 0 ) 通过对美国银行控股公司的研究发现，银行可 以从地域多元化以及内部资本市场资源配置机会中获得利益。银行控股公司效率 提高的原因在于，多元化的经营使其可以持有较少的资本且比单一的资产组合提 高更多的信贷，以获得更高的收益，用以补偿因内部机构增多以及资产组合复杂 化所带来的成本增加n 副。b e r g e r 和d ey o u n g ( 2 0 0 1 ) 通过对7 0 0 0 家美国银行 1 9 9 3 - 1 9 9 8 年的数据分析后，指出银行地域范围的扩张与效率之间并不具有显著 的相关关系，集中在一个地区的银行与跨州机构较多的银行都可能具有较高的效 率n 引。 l e i g hd r a k e ( 2 0 0 1 ) 把存款分别当作投入和产出，利用d e a 方法分析了英国 银行业内的结构性变化所产生的银行的相对效率变化，作者对资产大小与效率的 关系做了分析，得到了英国银行的最优规模大小。e m i l it o r t o s a a u s i n a ( 2 0 0 2 ) 利用非参数的密度估计方法，选择不同的产出定义，一个考虑储蓄存款作为产出， 另一个把贷款和储蓄存款当作产出，分析了1 9 8 5 - 1 9 9 5 年间西班牙的银行业在放 松管制和自由化过程中配置效率的变化n 钔。h i r o f u m if u k u y a m a ，w i l l i a ml w e b e r ( 2 0 0 2 ) 采用d e a 和半距离函数估计了基于产出的1 9 9 2 1 9 9 6 年内日本银行的配 置效率，作者发现银行实际上只利用了实际投入的7 8 一9 3 ，而且行业生产率以 年均2 下降。 d a v i dd e k k e r ，t h i e r r yp o s t ( 2 0 0 1 ) 将通常的d e a 模型中的凹性条件假设 改为半凹的假设，这个模型避开了通常的c r s 和v r s 模型的规范错误，并利用这 个改进的模型分析了荷兰的大型银行的效率。 d r a k e 和h a l l ( 2 0 0 3 ) 对日本银行业实证分析的结果显示，日本大银行尤其 是长期信用银行的x 一效率收益潜力最小，对于日本银行业来说控制不良贷款的外 生冲击是非常关键的朝。 2 、国内关于我国银行业的效率研究现状 在我国，银行长期是计划和财政的附属物，不以追求最大利润为经营目标， 也就不存在效率研究的基础。但随着银行体系的改革，国有银行逐步改革成为真 正的商业银行，银行效率问题成为了人们研究的焦点。 我国商业银行效率研究开展的时间较短，评价方法还不够完善，在评价指标 6 硕上学位论文 上，大都偏好静态的财务指标，如资产收益率、资本回报率、边际利润率、存贷 比率等，这些指标都是从某一局部入手，只能大致反映银行经营绩效，缺乏对银 行资金利用效率、风险抵御能力的考虑，忽视银行的可持续发展需求以及银行在 资源配置中的管理作用，难以全面准确地反映银行效率的改进以及相关因素的贡 献程度，而且无法全面提供改进效率的方法，实用性较低，在研究方法和理论方 面仍落后于国外的研究。 朱超、秦宛顺和欧阳俊分别利用d e a 方法测度我国商业银行效率，结果表明 银行的规模不当是我国商业银行效率低下的主要原因。朱超( 2 0 0 6 ) 利用d e a 方 法测算了我国1 3 家商业银行2 0 0 2 - 2 0 0 4 年的技术效率、纯技术效率和规模效率。 研究发现我国银行存在1 3 的投入资源浪费，规模效率低影响了整体效率，提高 银行效率的途径主要在调整规模上n 6 1 。秦宛顺、欧阳俊( 2 0 0 1 ) 利用d e a 方法测 度我国商业银行效率的结果表明，我国商业银行普遍效率低下，四大国有银行的 效率较其他银行更低，并指出国有银行的规模不当是其效率低下的主要原因。还 利用m p 和e s 对我国银行业的市场结构、银行效率和银行绩效进行假设检验，结 果表明，我国商业银行绩效水平主要取决于银行效率，市场结构与银行绩效水平 之间并无显著的统计关系；而银行市场份额与规模效率显著负相关n 7 1 。然而，迟 国泰等( 2 0 0 5 ) 采用d e a 方法，计算出了中国商业银行每年的成本效率、配置效 率和技术效率，发现国内商业银行的成本无效率主要是由于技术效率低引起的， 国内股份制商业银行与国有独资银行在配置效率上没有显著的差异n 8 1 。 凌亢、赵旭等( 2 0 0 0 ) 运用g o r t o nw i n t o n 模型探讨了银行稳定性和效率之 间的关系，得出结论认为银行效率提高而增加的福利远大于银行倒闭而损失的福 利，当前应着重提高银行业的效率n 引。 樊智、张世英( 2 0 0 2 ) 描述了金融市场效率的有效市场理论并指出其缺陷， 将非系统理论中的分形理论引入了金融市场有效性的研究，阐述了分维时间序列 的经济涵义以及分形市场理论乜0 1 。 奚君羊、曾振宇( 2 0 0 3 ) 运用参数估计法检验了我国商业银行的效率，发现 我国银行业存在产品多样化经济，四大国有银行的效率低于新兴股份制商业银行， 并发现银行成本与非利息收入、利率和营业机构成本显著相关。作者还从制度层 面解释了我国国有银行效率低下的原因，认为银行业的市场组织形式、银行的客 户类型以及政府过于偏重对稳定的追求对银行业的效率有不利的影响乜。朱南、 卓贤等( 2 0 0 4 ) 用d e a 和t o b i t 回归模型对我国国有商业银行效率进行分析，认 为模糊不清的产权关系和国有商业银行的低盈利能力是效率低下的重要原因心羽。 潘鑫、许晓雯和时鹏将从不同的角度对影响我国商业银行经济效率的因素进 行了分析。许晓雯、时鹏将( 2 0 0 6 ) 利用d e a 模型测度了我国9 家商业银行( 包 括4 大国有商业银行和5 家股份制商业银行) 1 9 9 7 - 2 0 0 1 期间的经济效率，对影 7 基于c c a d e a 模型的我国j ：市银行效率实证研究 响我国商业银行经济效率的因素进行了回归分析，结果表明银行自有资本比例、 贷款质量、人力资源质量和经营管理水平是影响银行经济效率的关键因素比3 1 。潘 鑫( 2 0 0 5 ) 的实证结果表明存款的市场占有率对技术效率具有显著的负向影响， 资产的市场份额对效率也有较大影响，资产增加会带来效率的正向增长，贷存款 比率对效率的影响不显著心4 1 。 刘玲玲、李西新( 2 0 0 6 ) 基于随机前沿函数模型和非均衡的面板数据，实证 分析了中国与德国样本银行的成本效率，发现中国国有商业银行的成本效率目前 相对较低，但是改进速度很快，德国3 家跨国性商业银行的成本效率普遍较高， 从发展趋势看，所有样本银行的成本效率有趋同现象瞵1 。 庞瑞芝( 2 0 0 6 ) 运用数据包络分析法( d e a ) 对我国两类1 4 家商业银行2 0 0 0 年到2 0 0 4 年的技术效率、纯技术效率和规模效率进行了测算，并对效率差异进行 统计检验乜引。结果发现，1 4 家银行总体上效率都呈现上升趋势；国有银行处于规 模报酬递减状态，适当调整规模可以提高国有银行效率；国有银行和股份制银行 的技术效率差异不大。总体上，国有银行和股份制银行的投入拥挤程度呈下降趋 势。 1 2 3 现有研究中存在的问题 目前关于银行效率方面的研究，众多学者从财务角度、产权角度、竞争力角 度等方面进行了广泛深入的探讨，对我国银行业的发展起到了重大的推动作用。 但现有的研究却存在着一定的问题： ( 1 ) 在所有银行效率评价指标中，贷款质量问题几乎被忽略了。在产出指标 中都偏好把银行贷款作为银行的产出，没有把银行贷款的质量考虑进去，而我国 银行业目前的经营现状是银行不良资产比率较高，如果将银行贷款量作为银行的 产出指标，那么就会无形中扩大了我国银行业的实际效率。 ( 2 ) 在运用d e a 方法对银行效率进行测度时，所选的投入产出指标存在很大 的关联性，而且选取指标过于片面不能全面反映银行的效率。郭磊( 2 0 0 5 ) 用模 型计算方式证明了，如果决策单元( d e c i s i o nm a k i n gu n i t s ，d m u ) 的输入或输 出变量存在着相关性，会大大影响d e a 效率测算结果的准确性和科学性口7 1 。 综合考虑上述问题，本文尝试将典型相关分析( c c a ) 与d e a 相结合，将体现 贷款质量的利息收入指标纳入指标体系，通过典型相关分析法的介入，对相关指 标进行处理，以寻求输入输出变量的相关性，用综合变量来代替原始变量，极大 地提高效率测度的准确性和区分能力，更好的解决9 0 以上的商业银行都是d e a 有效的情况。 8 硕上学位论文 1 3 研究内容及方法 1 3 1 研究内容 本文共分为五个部分：其中第一部分是绪论。主要介绍本文研究的背景和意 义、国内外研究现状、现有研究中存在的问题、研究内容和研究方法、创新之处， 以及本文的结构安排。 第二部分是银行效率的理论分析。该部分重点介绍了效率的内涵、银行效率 分析的理论基础以及商业银行效率的分解，详细介绍了成本效率、技术效率、配 置效率和规模效率的概念及意义。 第三部分主要介绍c c a d e a 理论及模型构建，其中包括技术效率模型、规模 效率模型和纯技术效率模型以及规模报酬判定定理，最后介绍了c c a d e a 的应用 步骤。 第四部分是我国上市银行效率的实证分析。本部分首先界定了本文研究的范 围，分析介绍了银行投入与产出变量的界定，样本指标的选取及样本数据，然后 运用c c a - d e a 方法对银行效率进行测算及对比分析。 第五部分是我国上市银行效率影响因素的分析。该部分首先介绍了影响银行 效率的诸多因素，然后运用t o b i t 回归模型对影响因素进行实证分析，最后为改 善银行效率提出有针对性的建议和可行性措施。 最后一部分是本文的结论部分，概括总结了本文的研究成果和不足之处，指 出了今后更进一步的研究方向和研究内容。 1 3 2 研究方法 目前，国内上市银行效率的研究尚不成熟，缺乏系统性，本文通过博采众长， 汲取当今国内外最新研究成果，并结合我国上市银行的实际情况对我国上市银行 效率进行研究。文章主要采用以下研究方法： ( 1 ) 定性分析与定量分析相结合的方法。大多理论的突破主要采用定性分析 的结果，而一门科学的发展与成熟则主要依赖于定量分析方法的发展与完善。本 文对银行效率进行了定性与定量的分析，但主要运用定量分析方法确定银行效率 值，并在对银行效率影响因素分析中，量化了各因素对银行效率影响的程度。 ( 2 ) 比较分析法。对银行效率测量的方法进行归纳，并比较了不同测量方法 所适应的条件及优缺点，根据我国银行经营的实际情况，经对比分析后选择了 c c a - d e a 方法来测量我国上市银行的效率。在对银行效率影响因素的回归分析中， 比较各个因素对银行效率的影响程