（金融学专业论文）我国商业银行中间业务的风险分析及其防范.pdf

内容提要 当前，我国经济迅猛发展且外资银行不断进入，银行经营环境发生了重大变 化，商业银行中间业务正在成为中国银行业在新形势下发展的焦点和新的增长 点，商业银行中间业务的风险及其防范随着中间业务的兴起而被提上日程。 中间业务的开展虽然在表面上未给商业银行带来明显的风险影响，但从长期 看，大力开展中间业务、增加非利息收入将成为商业银行未来发展的趋势，其风 险的潜在性不可忽视。正确认识和有效防范中间业务风险是当前我国商业银行亟 待解决的问题，对于促进我国商业银行中间业务快速增长、提高我国商业银行的 竞争能力、保证我国金融体系的健康运行有着十分重要的现实意义。 由于商业银行风险管理组织结构和管理制度的不完善、金融监管的滞后等方 面的问题，现阶段我国商业银行中间业务在开展过程中存在诸如动因被扭曲、糈 放经营等现象。本文试图根据我国商业银行中间业务的风险状况及防范风险过程 中存在的问题，来探讨防范风险的措施，并认为应该从以下几个方面来加强中间 业务的风险防范：一是增强商业银行对中间业务的风险意识；二是强化商业银行 对中间业务的风险控制；三是深化监管部门对中间业务风险的监管；四是优化中 间业务发展的外部环境。 关键词：中间业务风险防范 a b s t r a c t a st h ee c o n o m i ci no u rc o u n t r yd e v e l o p i n gs of a s ta n dt h ee n v i r o n m e n to fo u r b a n k sh a v i n gc h a n g e ds om u c h ，c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa r ef a c i n gt h ei n t e n s i v e c o m p e t i t i o n sa l l r o u n dw i t hf o r e i g ni n s t i t u t i o n si nt h ef i e l do ff i n a n c e ，a n da m o n g t h e mt h ef o c u so fc o m p e t i t i o n si si n t e r m e d i a r yb u s i n e s s w i t ht h ep r o s p e r i t i e so f i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，t h em a n a g i n go fb u s i n e s sb a n k si n t e r m e d i a r yb u s i n e s sr i s k s w a s p u ti n t oa g e n d a a tp r e s e n t ，a l t h o u g hi n t e r m e d i a r yb u s i n e s sh a sn o tc a u s e dd i s t i n c t r i s k y i n f l u e n c e so ni n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，s e e nf r o ml o n g r u n ，i tw i l lb e c o m eaf u t u r e d e v e l o p i n gt r e n di ne x t e n d i n gb u s i n e s sa n dg a i n i n gn o n i n t e r e s ti n c o m e s ，w ec a n t n e g l e c tt h el a t e n tr i s k so ft h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s s i ti si m p o r t a n ta n dp r a c t i c a l l y m e a n i n g f u lt ob u s i n e s sb a n k si np r o m o t i n gi t sr a p i dg r o w t ho fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ， e n h a n c i n gi t sc o m p e t i n gc a p a c i t ya n dr i s kp r e v e n t i o no f i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s n o wi nc h i n a ，d u r i n gt h ec o u r s eo fo p e r a t i o no ft h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，d u e t ot h ei m p e r f e c t i o no fc o n s t i t u t i o na n ds t i p u l a t i o no fr i s kp r e v e n t i o ns y s t e m s ，t h el a g o f f i n a n c i a ls u p e r v i s i n g ，t h es h o r t c o m i n go f r i s kc o m p u t a t i o no f i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s a n de t c ，a c c o r d i n gt ot h eg e n e r a lt h e o r i e so f r i s km a n a g e m e n ta n dt h ep r e s e n ts t a t eo f r i s k m a n a g e m e n to fd o m e s t i cb u s i n e s s b a n ki n t e r m e d i a r y b u s i n e s s ，t h i se s s a y d i s c u s s e st h em e t h o do fi n t e r m e d i a r yb u s i n e s sr i s kp r e v e n t i o na n dt h i n k sw es h o u l d s t r e n g t h e ni n t e r m e d i a r yb u s i n e s sr i s kp r e v e n t i o na sf o l l o w s ：t h ef i r s ti st oh e i 曲t e nt h e r i s kc o n s c i o u s n e s st ot h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s so fc o m m e r c i a lb a n k ；t h es e c o n di st o s t r e n g t h e nt h er i s kc o n t r o lt ot h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s so fc o m m e r c i a lb a n k s ；t h et h i r d i st od e e p e nt h es u p e r v i s i o no ft h ec e n t r a lb a n ka n ds u p e r v i s i n gd e p a r t m e n t so nt h e r i s k so ft h ei n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ；t h ef o u r t hi st oo p t i m i z et h ee x t e r n a le n v i r o n m e n t o f d e v e l o p i n gi n t e r m e d i a t eb u s i n e s s k e yw o r d s ：i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ，r i s k ，p r e v e n t i o n 3 独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的我国商业银行中间业务的 风险分析及其防范论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的科研成果。尽我所知，文中除了特别加以标注 和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的内 容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其它教 育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名：套趣日期：矽j 年；月绣日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论 文的有关规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许 论文被查阅、借阅或网络索引；学校可以公布论文的全部或 部分内容，可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 作者签名：叁皇l 导师签名：妞日期咝年王月鲨日 首都经济贸易大学硕士学往论文我国商业银行中间业务的风险分析厦其防范 引言 随着中国加入世贸组织和国际市场竞争的不断加剧，我国商业银行面临的生 存和发展问题更为复杂。为了拓展生存与发展空间、提高综合竞争优势，许多国 家的政府、研究机构、商业银行纷纷将其注意力转向不动用银行自有资金而直接 增加收入的中间业务( i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ) 。 一、问题的提出 随着外资银行的不断进入和我国商业银行由传统银行向现代商业银行转型 步伐的不断加快，中间业务得到了国内商业银行前所未有的重视，许多银行将它 定位于业务发展的重点，并在组织架构调整、资源配置等方面加大了支持力度， 中间业务已成为国内商业银行业务发展的重要领域和中外银行市场竞争的焦点。 但我国商业银行的中间业务大多仍处于起步阶段，与国外商业银行存在一定的差 距。2 0 0 1 年7 月，中国人民银行发布的商业银行中间业务暂行规定，首次将 中间业务作为银行正常业务加以规范，引起了业内人士的广泛关注，激起人们从 不同角度、不同层面来研究探索国内商业银行拓展中间业务对中国银行业乃至金 融业的巨大影响。 相对于资产负债业务而言，商业银行中间业务风险较低，其特征是投资少、 风险低、收益高，但风险低并不意味着无风险，中间业务在给商业银行带来可观 收益的同时也带来了风险，可能产生信用风险、市场风险、操作风险和法律风险 等，特别是形成或有资产、或有负债的中间业务，以及与证券、保险业务相关的 部分中间业务，收益与风险始终是相伴随的，而且收益越大的项目风险越大。因 此，商业银行在开发中间业务时，必须坚持业务拓展与风险防范并重的原则，正 确分析国内商业银行中间业务的风险，加强对中间业务的内部管理和风险控制。 这就是本文将要研究的主要问题。 二、所选课题的意义 近年来，国内商业银行经营发展中的一个突出现象是中间业务迅速发展，无 论是中间业务的范围，产品服务品种，还是在总收入的占比都有了很大程度的扩 展与提升，中间业务己成为许多银行业务发展的“重中之重”。 商业银行发展中间业务可以有效的促进社会高效运行，可以为客户带来超额 利润，其意义明显，具体表现为：中间业务的发展有利于提高商业银行自身的竞 争力，有利于增强金融体系的健康运行，同时有利于银行监管，是我国商业银行 与国际接轨的必然要求。发展中间业务对商业银行具有重大意义，因此，中间业 务的发展水平已成为衡量商业银行综合实力的重要标准。但是，中间业务的风险 不容忽视，它在带来丰厚利润的同时也给商业银行的安全经营带来隐患。 因此，如何有效的评估中间业务的风险、提出防范措施是我国商业银行求得 生存和发展而亟待解决的一项重要研究课题和一个不可回避的现实问题。我们要 在借鉴西方发达国家商业银行中间业务风险管理方面经验的基础上，探讨符合我 国国情的商业银行中间业务风险防范措施，以期对我国商业银行中间业务的发展 首都经济贸易大学硕士学位论文我国商业银行中问业务的风险分析及其防范 有所裨益。所以，研究中间业务的风险及其防范措施，对于促进我国商业银行的 竞争能力、保证我国金融体系的健康运行有着十分重要的现实意义。 三、国内外研究综述 国内关于商业银行中间业务风险的研究较少，现有的文献一般只涉及到了商 业银行中间业务的意义、特征和在我国的发展现状，侧重点大多在于发展商业银 行中间业务的重要性和迫切性，而少有就我国商业银行在国外新形势下如何防范 中间业务风险展开的研究。 国外有关对商业银行风险的研究可以追溯到银行业的起源，而对中间业务风 险防范问题的研究，只是散见于资产负债业务风险管理和金融衍生品的风险管理 的研究之中。就笔者所能搜集的范围，目前还没有发现对中间业务风险防范问题 的理论专著。 由于所能搜集到的国内外已有的有关中间业务的资料中，围绕有关中间业务 的风险及其控制所展开的研究并不多，这为笔者写作造成了一定的困难。但关于 商业银行尤其是国有商业银行改革问题，关于防范银行业金融风险等问题，无论 从深度还是广度上，国内外学者都具有了相当水平，这对本文的研究具有巨大的 启发和帮助作用。 四、研究思路与主要内容 鉴于国内外对中间业务风险及其防范研究的状况，笔者在总结和借鉴他人的 基础上，从中间业务的风险入手，结合不同种类的中间业务进行研究，并在借鉴 的同时考虑我国的实际，就我国商业银行中间业务风险状况进行了分析。 本文主要内容分三部分： 第一部分是对商业银行中间业务的一般研究，先讨论了商业银行中间业务的 概念及特点、分类，然后分析了我国商业银行中间业务的发展状况及存在的问题。 第二部分是对我国商业银行中间业务的风险分析，重点讨论了中间业务的信 用风险、市场风险、操作风险、法律风险及流动性风险，并对其风险的特殊性进 行了研究，进而分析了我国商业银行中间业务风险控制的现状及问题，指出了加 强我国商业银行中间业务风险防范的现实意义。 第三部分针对我国商业银行中间业务风险及其防范的问题，探讨如何采取措 施以防范商业银行中间业务的各种风险。 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行中间业务的风险分析厦其防范 一、商业银行中间业务一般研究 ( 一) 中间业务的内涵及特点 1 、中间业务的含义 对于银行中间业务的定义，金融理论界尚不完全统一，存在着不同看法。“中 间业务”是我国金融界在1 9 9 9 年后的叫法，在这之前一般称为“表外业务”。国 外一直称为表外业务。米什金在其货币金融学中称表外业务( o f f - b a l a n c es h e e t ， 简称o b s ) 是指“包括金融的交易以及收费和出售贷款等取得的收入”1 ，在这 个定义中，将所有的收费业务都列入表外业务，与我国人民银行对中间业务 ( i n t e r m e d i a r yb u s i n e s s ) 的定义相接近。曾康霖教授在其主编的商业银行经营 管理研究一书中将表外业务定义为“商业银行或有资产和或有负债的业务”2 ， 从这个定义来看，表外业务没有包括那些既不是或有资产也不是或有负债的收费 业务，范围较窄。 商业银行中间业务应该说是一种广义的金融服务，它介于商业银行的资产业 务和负债业务之间。随着人们认识的提高和管理的规范性要求，我国对中间业务 的定义渐趋统一。最具权威的是2 0 0 1 年中国人民银行在商业银行中间业务暂 行规定中，将中间业务定义为“不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银 行非利息收入的业务”。按照这一定义，表外业务是中间业务的组成部分。本文 采用这一定义，研究的范围包括整个中间业务。对于商业银行来说，这些业务既 能带来收益，也可能造成损失，与银行的大多数资产业务一样，具有二重性。 2 、中间业务的特点 ( 1 ) 成本低、收益高、易开展、风险少、收入稳定、安全可靠。商业银行 在办理中间业务时通常不运用或不直接运用自己的资金，就大大降低了商业银行 的经营成本。中间业务的收入常被称为非利息收入，即是来自于商业银行存款贷 款利息之差以外的收入。说它有较高的收益，在很大程度上是由于与工商企业贷 款、生产经营贷款相比，银行中间业务所承受的风险要小的多。这部分收入不受 存款和贷款规模的影响，如果积极开拓中间业务，增加商业银行收入具有很大的 潜力。 由于中间业务主要是接受客户的委托，其风险由委托人承担，对银行而言， 经营风险很小的中间业务是很合算的。再加上商业银行中间业务品种繁多，也起 到了分散经营风险的作用。但随着全球经济一体化程度的提高和经济自由化的发 展，银行风险有上升的趋势。 ( 2 ) 以接受客户委托的方式开展业务。商业银行办理中间业务，尤其是在 办理信用性中间业务( 如承兑、承诺、有价证券委托买卖等) 时，是以接受客户 委托的方式开展业务的。 1 【美 求什金货币金融学北京：中国人民太学出版社，19 98 1 曾康霖商业银行经营管理研究成都：西南财经大学出版社，2 6 0 0 3 首都经济贸易大学硕士学位论文氍我圆商业银行中间业务的风险分析覆其防范 ( 3 ) 创造了新的信用形式。中间业务服务面广、机动灵活、形式多样，很 多中间业务是随着经济发展应运而生的，它不拘泥于原来固有的形式，而是积极 的开拓和创新，以满足社会各阶层、各类经济活动的需要，特别是创造了一些新 的信用形式和新的权利义务关系，提高了银行对经济活动的适应性和灵活性。 ( 4 ) 具有交叉性。中间业务具有交叉性，一种中间业务可能是由两种以上 中间业务组成的。造成这种情况往往有两种原因：一是有些中间业务的性质比较 模糊，不好区分；二是有些中间业务是组合型，它本身就是由两种以上的中间业 务组合而成的，自然会形成分类上的交叉性。如代客理财业务，它实际上由结算、 信用卡、代理有价证券买卖等业务组合而成。 ( 5 ) 充分利用了商业银行的资源。商业银行与国内大中型企业保持着良好 的业务往来关系，拥有大量的信息资源，网点众多、客户广泛，中间业务有利于 充分利用商业银行的人力资源、能力资源、物力资源及信息资源，激发了商业银 行在市场经济中的活力。 ( 二) 中间业务的分类 根据中国人民银行2 0 0 1 年商业银行中间业务暂行规定，中间业务可分为 九大类： 1 、支付结算类中间业务，包括国内外结算业务； 2 、银行卡业务，包括信用卡和借记卡业务； 3 、代理类中间业务，包括代理证券业务、代理保险业务、代理金融机构委 托、代收代付等； 4 、担保类中闯业务，包括银行承兑汇票、备用信用证、各类银行保函等： j 、承诺类中间业务，主要包括贷款承诺业务； 6 、交易类中问业务，例如远期外汇合约、金融期货、互换和期权等； 7 、基金托管业务，例如封闭式或开放式投资基金托管业务： 8 、咨询顾问类业务，例如信息咨询、财务顾问等： 9 、其他类中间业务，例如保管箱业务等。 中国人民银行根据商业银行开办中间业务的风险和复杂程度，分别实施审批 制和备案制。 适用审批制的中间业务品种：适用备案制的中间业务品种： 1 票据承兑 1 各类汇兑业务 2 开发信用证 2 出口托收及进口代收 3 担保类业务 3 代理发行、承销、兑付政府债券 4 ，贷款承诺4 代收代付业务，包括代发丁资、代理社保基 金发放、代理各项公用事业收费 5 金融衍生业务5 委托贷款业务 6 各类投资基金托管6 代理政策性银行、外国政府和国际金融机构 贷款 4 首都经济贸易大学硕士学位论文我国商业银行中阀业务的风险分析及其防范 7 各类基金的注册登记、认购、申购和赎 7 代理资金清算 回业务 8 代理证券业务 8 代理其他银行银行卡的收单业务 9 代理保险业务 9 各类代理销售业务包括代售旅行支票业务 1 0 其他适用审批制的业务 1 0 各类见证业务，包括存款证明业务 11 信息咨询业务，包括资信调查、企业信用等 级评估、资产评估咨询、金融信息咨询 1 2 企业、个人财务顾问业务 1 3 企业投融资顾问业务，包括融资顾问、国际 银团贷款安排 1 4 保管箱业务 1 5 其他适用备案制的业务 资料来源：中国人民银行：商业银行中间业务暂行规定2 0 0 1 年7 月4 日 从商业银行中间业务暂行规定对商业银行中间业务的分类可以看出，适 用审批制的业务主要为形成或有资产、或有负债的中间业务，以及与证券、保险 业务相关的部分中间业务；适用备案制的业务主要为不形成或有资产、或有负债 的中间业务。商业银行中间业务暂行规定列出了l o 种适用审批制的业务，其 中第1 项至第5 项为形成或有资产、或有负债的业务，即传统意义上的表外业务； 而第6 项至第9 项并不形成或有资产、或有负债，属于纯收费的不形成或有项 目类中间业务，但仍然纳入了审批制的范畴，这与我国目前的“分业经营”体制 有关。同时商业银行中间业务暂行规定列出的1 5 种适用备案制的业务均为 不形成或有资产、或有负债的收费性金融服务类中间业务，代理性业务为主，基 本覆盖了现代商业银行开办收费业务的主要方面。 形成或有项目类的中间业务虽然不在资产负债表中反映，但由于同资产业务 和负债业务关系密切，在一定的条件下会转变为资产业务和负债业务，因此需要 在表外进行记载以便对其进行反映、核算、控制和管理。这类业务构成了商业银 行的或有资产、或有负债，它们在风险成为现实时就转为表内业务，即潜在风险 变为现实的资产负债风险。或有项目一般登录在银行帐上，有时以注解形式标在 资产负债表下面。 不形成或有项目类中间业务不形成或有资产、或有负债，一般只能为银行带 来服务性业务收入，不会影响银行表内业务的质量。 ( 三) 我国商业银行中间业务的发展状况 1 、目前我国商业银行中间业务发展状况 随着金融环境的变化，我国商业银行逐渐开始重视中间业务的发展，逐步把 中间业务作为商业银行的支柱性业务之一，积极探索新的服务方式，倡导新的服 务理念，使中间业务无论从数量上还是从质量上都有较大的发展，但在实际操作 首都经济贸易大学硕士学位论文氍我国商业银行中阐业务的风险分析及其防范* 中还存在一定的问题。 ( 1 ) 中间业务总量增加，收入快速增长。为最大限度地满足客户需要，各 商业银行利用其人才、网点等优势大力开展了贴进百姓生活的中间业务品种，使 得业务范围逐渐扩大，总量增加。国内各商业银行中间业务规模都增长的比较快， 中间业务收入在营业收入中的占比稳步提高。总体上看，国内大多数银行近几年 中间业务的收入增长速度都在3 0 - 4 0 以上，有的甚至接近6 0 ，远远高于资 产业务和负债业务的增长速度。所以，起步晚、发展速度快是国内各家商业银行 中间业务发展的突出特征。如工行北京分行截至2 0 0 4 年1 2 月末，实现中间业务 收入1 0 1 9 亿元，增幅2 9 8 5 ，中间业务的贡献率大幅提升1 。业务量的增加也 使商业银行中间业务收入有了明显增长，如中国银行的中间业务净收入占营业净 收入的比例已超过1 9 。4 ( 2 ) 结算类业务趋于成熟。结算业务是我国商业银行的一项传统优势业务。 目前，人民银行的“现代化支付系统”已逐步投入使用，各商业银行内部的电子 汇兑支付系统也日趋完善，我国银行体系的结算水平不断提高，已形成了人民币 结算和外币结算共同发展的全新格局。国内各商业银行结算类业务收益在盈利中 的比例逐年提高，已成为中间业务收入的重要来源。 ( 3 ) 代理类业务品种增多。代理类业务也是我国商业银行开展较多的一种 典型的中间业务。各商业银行充分利用自身的中介优势，使其成为代理服务中心， 广泛开展了代理收付、代发工资、代付水电费、保管箱等业务。此外，在传统代 理业务的基础上，商业银行还开展了代理证券、代理发行和兑付政府债券、代理 保险等业务。其中银证、银保业务呈现快速发展势头，具有很大的发展潜力。 ( 4 ) 网上银行、电话银行、手机银行等现代化高科技产品的开发较快，但 收费还不够完善甚至还处在没有起步的阶段。比如工商银行目前在企业网上银 行、企业电话银行、个人网上银行、个人电话银行、个人手机银行等高科技中间 业务发展上已经走在市场竞争的前列，这些业务也的确给客户带来了时间上、空 间上和资金上的效益，但银行要收取中间业务费用，恐怕存在一定难度，就是收 取手续费，也可能只是带有象征性。 ( 5 ) 产品层次逐步提高，但发展不平衡。随着对外贸易的迅猛增长和金融 工具的推陈出新，各家商业银行在传统的中间业务的基础上，先后进行金融产品 刨新，推出了信息咨询、代保管、房地产金融服务、担保、承兑、电话银行等一 系列的新兴中间业务品种，并开展了激烈的市场营销工作。目前，我国中间业务 的品种多种多样，无论在种类和层次上都有了相当的提高。如从2 0 0 0 年到2 0 0 4 年5 年间，工行中间业务品种由七类2 8 0 种发展到十类4 2 0 种。当然，也应当看 到，中间业务发展不平衡问题也比较突出：一是行际之间发展不平衡，既包括国 有银行与中小商业银行发展的不平衡，也包括各行内部分支机构发展的不平衡； 3 王智工行盈利模式战略性转变中间业务收入过百亿经济日报，2 0 0 4 年12 月3 1 日 4 阜夫中间业务：商业银行拓展盈利空问的战场金融时报，2 0 0 4 年0 6 月2 6e 5 晋重文从银行中阈业务幸寻找赢利增长点上海证券报，2 0 0 4 年12 月0 8 日 6 首都经济贸易大学硕士学住论文我国商业银行中问业务的风险分析覆其防范 二是业务种类发展不平衡，中问业务收入主要依赖于对公中间业务，对私中间业 务的收入占比还比较小。业务规模主要集中于结算类、银行卡类和代理类等传统 中间业务，其他高附加值中间业务的规模还比较小。 2 、中间业务的新变化 随着社会和经济生活的改变，商业银行中间业务有了一些发展和创新，从而 它的性质也发生了一些变化。 ( 1 ) 从不占用资金到占用资金。有些中间业务在提供服务的同时可能在另 一方面同客户建立了债权债务关系，从而使这些业务带有信用业务的特征。因为 在办理这些业务时，银行可以暂时占用客户的委托资金扩大资金来源，而在安排 贷款或调剂资金时也充分考虑到并利用这些资金来源，使得资产负债表的数值因 这些业务的存在而发生变化。 如办理信托业务中的委托类业务时，当银行收到客户的委托资金而尚未用于 客户指定项目时，就相当于该客户在银行存了一笔款项。又如在结算业务中由先 付后收形成的结算资金和某些结算业务需要向银行交纳的保证金、代理收款中收 驳的款项在划绘委托单位之前的一段时间，实际上都被银行占用了。这样，虽然 委托业务、结算业务和代理收款业务本身并不形成银行与客户之间的债权债务关 系，但在办理这些业务时银行占用客户资盒这一事实，却使这些中间业务带上了 信用业务的某些特征。 ( 2 ) 从不垫付资金到垫付资金。有些中间业务在提供服务的同时，可能使 银行以某种形式垫付了一笔资金，从而形成了银行与客户之间的另一种债权债务 关系，使这些业务带有信用业务的特征。这时，银行在资产负债表上也要反映这 种资金占用，也要为此而筹集相应的资金来源。如融资性中间业务中的租赁业务， 尽管承租人并不拥有租赁资产的所有权，银行也并没有贷款给承租人，但银行却 因办理该笔租赁业务而需要垫付一笔资金。又如代理融通业务，从性质上讲它是 种代理业务，银行在办理融通业务时往往拥有追索权，因而并不承担风险，但 银行在办理这一业务中却需要垫付一笔资金。因此，这类融资性中间业务带有更 多的信用业务的特征。 ( 3 ) 出售无形资产信用。商业银行在办理信用签证、承兑、押汇等服 务时，提供的是银行信用。信用是商业银行的无形资产，因此信用也有价格。这 种价格是商业银行经营管理效益的价值表现，也是客户使用这一无形资产对银行 的补偿。因此，信用成为商业银行业务经营的本钱。从这个角度看，银行在办理 信用签证等中间业务时就同办理贷款等信用业务类似：银行向客户暂时让渡这笔 无形资产，而客户必须为能在一定时期内使用这笔无形资产而付出一定的代价。 ( 4 ) 承担风险。商业银行在办理某些中间业务时，承担了一定的风险。如 办理各类担保、承诺、代保管( 需承担损失责任) 、承兑、押汇等业务时，商业 银行就承担了一定的风险，这时银行收取的手续费往往带有风险补偿性质。 ( 5 ) 出现衍生金融工具交易和新的权利义务形式。由于衍生会融工具的出 首都经济贸易太学硕士学位论文 我国商业银行中间业务的风险分析厦其防范* 现，商业银行出于各种动机大量从事衍生金融工具交易。因这种交易所形成的权 利义务关系并不像传统的信用业务所形成的债权债务关系那样明确，往往是间接 的反映甚至不反映在商业银行的资产负债表上，所以也可把这种与衍生金融工具 交易有关的经营活动列为中间业务，这就大大的扩充了传统的中间业务的概念。 特别是衍生金融工具大量的被用于避险，随着衍生金融工具的出现，中间业务突 破了服务于人的传统，而出现了为银行自我服务型的中间业务。 尽管中间业务有以上的发展，但它“不直接作为信用活动的一方”这一基本 性质没有改变，不运用或少运用自己的资金、不反映或不直接反映在资产负债表 中、接受委托提供服务、收取手续费等基本性质的外在特征也没有变化，使得商 业银行的中闻业务显得更加丰富多彩，对商业银行经营者也提出了更高的要求。 首都经济贸易夫擘项士学位论文我国商业银行中问业务的风险分析厦箕防范* 二、商业银行中间业务的风险分析 ( 一) 商业银行中间业务的几种主要风险 商业银行中间业务的风险有许多种，笔者认为在中间业务经营管理过程中最 主要的是信用风险、市场风险、操作风险、法律风险、流动性风险五种。 1 、信用风险 信用风险是因交易对手无法履行合约或不履行责任而导致损失的可能性。在 任何时候，只要获得某一产品和服务而不立即付款，那么信用风险就会存在，信 用风险和借贷行为一样古老悠久。中间业务的信用风险主要存在于银行卡类、代 理类、担保类、承诺类和交易类业务中。 ( 1 ) 代理类业务中，目前商业银行可以接受委托代理发行、兑付、买卖各 类有价证券业务。这些业务虽说只是代理，委托人应该将资金预先存入受托银行， 银行才能代理兑付债券。但在债券发行时，债券票面上或业务宣传单上注明由“ 银行代理发行和兑付”，债券投资人基于银行信誉才去购买，债券到期时，无 论债券发行人的资信质量如何，投资人只找代理银行兑付。如果发 亍人不能保证 兑付，代理银行就得代替发行人履行偿债义务，使原来的或有负债变为真实负债 并同时变为银行的不良资产。因此，代理类业务也有信用风险，其信用风险的大 小取决于委托人的资信能力。 ( 2 ) 信用卡业务中，持卡人的恶意透支或信用变故等都带来信用风险，它 主要取决于信用卡持有人的道德标准和法律意识。 ( 3 ) 担保业务中，商业银行以“银行信用”为借款人做出还款保证，出售 的是“银行信誉”这一无形资产，并据此收取了手续费。比如银行承兑汇票、备 用信用证、投标保函、还款担保函、借款担保函等业务，办理承兑、签证或出具 保函时，银行并无资金付出，只是到期有可能要替担保申请人还款；贷款承诺中， 契约订立时也无资金贷出，只承诺未来一段时间内提供一定数量的贷款；票据发 行便利中，客户向投资者直接融资，银行承诺在一定时问内对未能卖出的票据进 行包销。上述担保、承诺业务中，当这些担保申请人受外部环境影响或内部管理 出现问题，财务状况恶化、信用等级降低、无法履行或者无意履行其偿债义务时， 都会要求银行出面偿还债务或包销其票据，使或有负债变成现实负债。由于这些 客户本身的信用等级变差，使银行垫付的这些款项自然难以顺利收回。因此，担 保类、承诺类的信用风险主要取决于客户的财务状况和偿债意愿。 ( 4 ) 衍生金融工具交易类业务中，信用风险包括结算风险和结算前风险两 个方面。结算风险指结算日因对方违约造成的损失，结算当天对方违约的风险值 等于银行将接受的所有现金量或证券的实际价值。结算前风险指在结算日之前的 某一天由于对方违约造成的损失。期权业务中表现为在合同有效期内，期权卖方 面临着期权买方不履行义务的风险，对于期权买方则不存在信用风险问题，因为 期权没有一定要履约的义务。互换业务中，如典型的利率互换是以下两方之间的 合约：一方是需要浮动利率借款的信用等级较高的发行者，他能以较低的成本借 首都经弃贸易大学硕士学位论文我国商业银行中间业务的风险分析及其防范 到固定利率的债务；另一方是信用等级较低、需要固定利率借款但只能获得浮动 利率资金的发行者。这样，互换交易的大部分收益实际上就取决于谁承受信用风 险。 在金融衍生品市场上，信用风险的大小与合约的期限长短有着密切的关系。 合约的期限越长信用风险就越大。而且，对于同一期限的合约来说，其信用风险 随着时间的推移还会发生不断的变化。交易所实行会员制，有着严格的会员资格 审查制度，从制度上保证了进行交易的交易商一般都具有良好的信用。同时交易 所建立了保证金制度、持仓限额制度和强行平仓制度，它们可以进一步降低信用 风险。场外交易时，由于没有保证金要求，也没有集中清算制度，交易者到期是 否履行合约是无法控制的，完全取决于交易对手的履约能力和意愿，所以场钤交 易双方都存在着较大的信用风险。 2 、市场风险 市场风险又称价格风险，主要存在于交易类中间业务中，指由于金融现货价 格变动引起衍生品价格或价值变动而导致损失的可能性。这里的市场价格变动包 括市场利率、汇率、债券等行情的变动。风险包含两部分：一是采用金融衍生品 保值仍未能完全规避的价格变动风险：二是衍生品本身就具有的价格变动风险。 由于杠杆作用，衍生产品有很强的“收益与风险放大”功能，对金融现货市场的 利率、汇率以及指数等变量具有高度敏感性，它反映基础市场价格变动的幅度也 很大。虽然衍生品设计的初衷是要规避上述风险的，但由于衍生品将社会经济中 分散的风险全部集中在少数金融衍生品市场上释放，所以风险很大。 交易类中间业务如期货、期权互换等衍生品的推出，其本意是要对因利率、 汇率所引起的基础金融产品的风险进行规避。然而这些用于风险管理的工具本身 并不能够将这个世界变成一个更为安全的世界。当金融衍生品被作为风险管理的 工具的同时，其本身也可以作为一种图利的工具，人们可以运用各种策略从衍生 品的价格波动中获取可观的利益。引起衍生金融工具市场风险的原因主要有以下 几种： ( 1 ) 原生资产价格的波动引起衍生品价格的变化。例如股指期货是从股票 价格中衍生出来的，如果股票价格发生变化，特别是暴涨暴跌的话，对股指期货 交易者来讲，面临的市场风险很大。 ( 2 ) 金融衍生品交易大多是保证金交易，其作为高度杠杆性操作的投机工 具极易加剧市场风险。投资者只需动用少量资金，即可操作数十倍于保证金的金 融衍生品交易，这种“以小搏大”的做法，受到国际投机基金的青睐，因为这种 交易可能带来极高的资本收益率。然而，能够给交易者带来极高收益的同时也伴 随着极大的损失，只要交易者判断失误或在操作中出现差错，就会导致灾难性后 果。 ( 3 ) 金融衍生品用于套期保值，其风险和现货资产的风险具有相关性，这 样才能冲抵现货风险，减少基差风险。但是，由于金融衍生品的“派生性”特征， 首都经济贸易夫孝硕士学位论丈 我国商业银行串同业务的风险分折及其防范狞 其本身的价格受多种因素制约，从而使金融衍生品的定价模型往往与实际出入很 大。况且许多金融衍生品，尤其是场外交易的客户并非金融专家，他们通常很难 在短时期内对金融衍生品交易合约做出正确估价，因而很难避免这类市场风险的 产生。 3 、操作风险 中间业务操作风险是指因商业银行内部控制及公司治理机制的失效，银行保 安和保密体制不完善，银行内部员工技术操作问题和道德风险问题，电脑和网络 等信息技术支持系统的问题而造成的业务运作风险。 支付结算业务中，如果银行没有严格遵守结算原则、结算纪律和操作程序， 发生错记、漏记、挪用、冒领等等，都会给银行带来损失。 代理业务中，无论是代理证券业务还是代理外汇买卖业务，业务人员没有及 时、正确的领会客户的意图，导致交易失败的话，银行非但不能赚取手续费收入， 反而要赔偿客户的损失。 信用卡业务中，由于信用卡兼具结算、存兑、贷款等多项功能，持卡人可以 持卡消费、自动存取现金、异地通存通兑和透支。如果商业银行电脑系统故障或 者内部控制系统不完善，都有可能给银行造成损失。 咨询评估业务中，商业银行提供的是资信评估、技术贸易中介咨询、经济法 律信息咨询等多样化、系统化金融服务，由于技术装备、从业人员业务能力等各 方面的制约也有可能咨询失误，给客户带来损失。 因此，主要的操作风险可以概括为以下三方面： ( 1 ) 管理风险 最重大的操作风险在于内部控制及公司治理机制的失效。银行组织管理机构 的不健全、重要部门的不完善或者职员的不得力，是决定性的内部原因。防范这 类操作风险主要是从完善商业银行内部管理制度和加大制度执行力度入手。 ( 2 ) 人力风险 所谓人力风险是指与商业银行职员行为、思想及素质等有关的操作风险。包 括： 技术风险。即银行职员在中间业务交易中由于判断失误采取不正确的交易 策略，或者在紧张的交易环境中操作失误等原因，造成银行发生经济利益上的损 失或信誉程度的降低。商业银行丌办的中间业务，多数为新产品和新业务，与之 相对应和匹配的是新规则、新流程、新制度，这对商业银行从业人员提出了新的 更高的要求，如果教育与培训工作跟不上，各类操作人员对新的要求不熟练，容 易引发各种操作风险。 道德风险。即银行职员在中间业务交易过程中采取舞弊行为造成损失的可 能性。道德风险由于是道德意识行为引发的风险，故从技术上很难把握，造成损 失的程度一般比较大。1 9 9 1 年7 月5 日在卢森堡注册的国际商业信贷银行集团破 产事件、1 9 9 5 年2 门2 7 日巴林银行破产事件、1 9 9 5 年9 月2 6 日大和银行纽约 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行中间业务的风险分析覆其防范 分行关闭事件等，都属于操作风险的典型案例。 信息技术系统风险。信息技术系统风险是指银行由于信息系统的失效，如 意外的或人为的电脑失灵引起的交易中断或数据丢失，从而给银行带来损失。 4 、流动性风险 中间业务的流动性风险是指银行无力为负债的减少、资产的增加提供融资以 及持有的衍生品合约无法在市场上找到平仓机会而造成损失的可能性。中间业务 的流动性风险主要存在于表外业务中，它表现在两个层次上：一是业务所涉及的 金融工具的流动性不足。比如银行因缺乏交易对手而无法将持有的金融工具以合 理的价位变现时，导致资金不足而造成损失。许多衍生金融工具都是根据客户实 际需要所设计的非标准化产品，市场面小、交易量少、市场广度和深度不足，其 交易方式又是场外交易，价格往往是一对一敲定，而非集中竞价形成。当商业银 行需要补充流动性时，要想在较短时间里以合理的价格转让这些衍生品，必然存 在着交易成本高、收益保证难等困难。事实上，当市场发生剧烈波动时，人们都 会急于平仓以转嫁风险，结果会导致在最需要流动性的时候，流动性风险最大。 二是商业银行表外业务规模过大时出现的流动性不足。担保类、承诺类业务中， 当客户的财务状况恶化、资金周转不灵时，往往要求银行兑现其承诺。银行不得 不对客户发放贷款或替客户履行偿还债务的义务。对银行来说，担保类和承诺类 开始只是一种或有负债，但随着时间的推移，这种或有负债可能变成现实债务。 一旦这些或有负债集中变成现实负债时，银行就有可能出现流动性不足。 银行作为信用中介，流动性是其信誉的根本保证。保持良好的流动性有助于 降低筹资成本、扩大筹资规模、提供公众信任程度，并可有效降低出售资产所造 成的损失。对于中间业务中的一些衍生产品，由于市场通常不够成熟，加上其交 易杠杆明显，流动性风险更显巨大，这就要求商业银行在丌展某些中间业务时更 要加强流动性管理。 5 、法律风险 法律风险是由于合约在法律范围内无效、合约内容不符合法律法规的要求而 导致损失的可能性。我国从开始逐渐开拓中间业务以来，有关部门对中间业务收 费标准、经营范围等，一直没有进行明确和规范，而专门规范中间业务的商业 银行中间业务暂行规定是从2 0 0 1 开始颁布实施的。尽管商业银行中间业务 暂行规定的出台填补了一项空白，但是相关的法律法规尚不够健全。如商业 银行法等法律法规中缺乏中间业务经营规则，对银行与客户之间的权利义务也 没有涉及，而这恰恰与中间业务的发展密切相关。传统的国际结算业务也面临国 内有关法律与国际法律惯例之间一定的差异和冲突。国内信用证、保理业务、福 费廷业务等新兴中间业务的相关法律法规、业务规范几乎是空白。此外，人民 银行法也没有关于商业银行中问业务的监管条例。法律上的这种滞后和空缺， 造成了有关部门无法进行有效的管理和监督，而各个银行则没有可以遵循的行为 依据。商业银行为了在新的经济、金融状况下追求更高的盈利，会加大人力、物 首都经济贸易大学硕士学位论文我国商业银行中间业务的风险分析厦其防范* 力推出新的品种、新的项目，以适应国内外客户的不同需求，满足客户的个性化 融资需要，采取高度差异性的目标市场策略，用非标准化的金融产品满足客户的 需要。 法律缺位可能造成交易者的法律权利得不到界定，交易当事人的法律地位不 明确，交易契约的合法性也模糊不清，使得交易过程中发生于对方不利的状况时， 双方有隙可乘，违约、毁约而损害本方利益。在衍生品交易中，由于金融衍生产 品尚属新型金融工具，各方面的法律法规都不是很健全，无法可依和无先例可循 的情况时常会出现。比如在交易对手申请破产保护时，它所持有的衍生合约如何 处置，尤其是当公司处于价值为负的部分时，它的对手的索偿权在一系列债权人、 股权所有人中排在什么位置，也是一个目前公司法中无法找到解决方案的问题， 同时，能否查封金融衍生品合约抵押品在司法实践中也不明确。 ( 二) 中间业务风险的特殊性 中间业务虽然能为银行带来丰厚的利润，但也可能出现重大损失，其风险性 不容忽视。中国人民银行在商业银行中间业务暂行规定中把中间业务分成9 大类4 0 多种小类，并根据商业银行开办中间业务的风险和复杂程度，对票据承 兑、信用证、担保、贷款承诺、金融衍生业务、基金托管和代理证券及保险等可 形成或有资产、或有负债的中间业务适用审批制；对其他1 5 类不形成或有资产、 或有负债的中间业务适用备案制。正因为央行认识到中间业务存在着风险，所以， 督促商业银行建立识别、监测、控制中间业务风险的机制，明确管理的责任，以 促进中间业务的稳健发展十分必要。然而，风险的复杂性常常会超过人们对风险 的常规认识，这正说明了商业银行加强风险控制和管理的重要性，同时也反映出 了当前中