（金融学专业论文）建立中国存款保险制度的构想.pdf

中文摘要 存款保险制度一般是指国家为了保护存款入的利益和维护金融秩序的稳定， 通过法律形式建立的一种在银行因意外事故破产时进行债务清偿的制度。在经济 稳定和银行体系稳定的状况下，个设计良好的存款保险体系有助于保护中小存 款人的利益，提高公众对银行系统的信心；在处理少数银行倒闭事件中，可以发 挥重大作用，安全网的功能可以得到有效发挥。 随着我国改革开放，特别是银行业改革开放的不断深入，大量外资银行、民 营银行不断建立，原有的“四大国有银行”的格局被打破。如何建立一套切实可 行而又适合我国国情的存款保险制度以保证我国银行业乃至整个国民经济的正 常运行就成为当务之急。 本文的第一部分介绍了世界各国的存款保险制度的基本类型，重点介绍了美 国的存款保险制度。美国是世界上最早建立全国统一存款保险制度的国家，从 1 9 3 3 年建立联邦存款保险公司( f d i c ) 算起，其存款保险制度经历了6 0 多年的历 史，并经过2 0 世纪8 0 年代以来的改革，已较为成熟。这一部分详细介绍美国存 款保险制度的起源、产生的背景、保险机构运作机制、存在问题，探讨了美国存 款保险制度对建立我国的存款保险制度的借鉴意义。 在本文的第二部分，探讨了银行挤兑、存款保险制度的相关理论。重点介绍 了被学术界普遍接受并广泛使用的关于银行挤兑的经典模型- - d i a m o n d - d y b v i g 非理性挤兑模型。通过必要的数学推导，证明了挤兑作为一种均衡状态是银行业 固有的缺陷，无法通过银行自身的努力加以克服同时达到资源的最优配置，必须 采用政府税收的存款保险制度加以解决，在避免银行挤兑的同时达到资源的最优 配置。同时，本文从宏观的角度分析了存款保险制度的必要性以及存款保险制度 的功能。 在文章的最后部分，结合我国银行业的具体特点，从保证银行业的稳定、保 障广大储户的利益、完善银行j i 釜管体系、促进我国银行业改革开放等角度分析了 建立我国存款保险制度的必要性，并从我国银行业的实际情况出发，从存款保险 的机构、资金来源、对象、范围、参与方式、赔偿方式等多个方面提出了建立我 国存款保险制度的政镶建议和具体措施。 关键词：银行挤兑存款保险流动性d i a m o n d d y b v i g 模型 a b s t r a c t d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mg e n e r a l l ym e a n sas 3 r s t e mo fd e b tc l e a r i n gf o rb a n k s b a n k r u p t e da sar e s u l to fa c c i d e n tt h a ti se s t a b l i s h e db yt h ec o u n t r ya sal a wt op r o t e c t t h eb e n e f i t so ft h ed e p o s i t o ra n dm a i n t a i nt h es t a b i l i t yo ff i n a n c i a lo r d e r s w h e nt h e e c o n o m ya n db a c ks y s t e ma r es t a b l eaw e l l - d e s i g n e dd e p o s i ti n s u r a n c es v s t e mi 8 h e l d m it op r o t e c tt h eb e n e f i t so fs m a l la n dm i d d l ed e p o s i t o r sa n dt om a i m a i np u b l i c c o n f i d e n c ei nt i l eb a n ks y s t e mw h i l ei nt h ef e wc a s e so f b a n kb a n k r u p t si tw i l lp l a ya n i m p o r t a n tr o l ea n da c t 髂as a f e t yn e t w i t hc h i n a sr e f o r m i n ga n do p e n i n gt ot h ew o r l d e s p e c i a l l yt h er e f o r m i n ga n d o p e n i n go ft h eb a n k i n gi n d u m y ，ag r e a td e a lo ff o r e i g ni n v e s t e db a n k sa n dp r i v a t e i n v e s t e db a n k sc a m ei n t ob e i n g ，w h i c hb r o k et h eo r i g i n a ls t r u c t u r eo f ”f o u rm a j o r s t a t e - o w n e db a n k s ” h o wt ob u i l du pap r a c t i c a b l ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mt h a ti s s u i t a b l ef o rc h i n a sc o n d i t i o n ss oa st oe n s u r eas o u n db a n k i n gi n d u s t r ya n das o u n d e c o n o m yi nc h i n ab e c a m et h eu r g e n tm a t t e ro f t h em o m e n t t h ef i r s tp a r to f t h ep a d e ri n t r o d u c e db a s i ct y p e so f d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e m sa l lo v e r t h ew o r l d w i t hf c i g u $ o nt h ed e p o s i ti n s u r a n c es v s t e mo ft h eu n i t e ds t a t e s t h e u n i t e ds t a t e sb u i l tu pt h ef i r s tn a t i o n a ld e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mi nt h ew o r l di t s d e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mh a s ah i s t o r yo fm o r et h a n6 0y e a ss i n c et h eb u i l d u do f t h e f e d e r a ld e p o s i ti n s u r a n c ec o m p a n y ( f d i c ) i n1 9 3 3a n dh a sb e e np r e t t ym a t u r ea f t e r t h er e f o r m sc a r r i e do u ts i n c et h e1 9 8 0 s t h i sp a r ti n t r o d u c e dt h eo r i g i n a t i o i l b a c k g r o u n d ，o p e r a t i o nm e c h a n i s m , a n de x i s t i n gp r o b l e m so ft h ed e p o s i ti n s u r a n c e s v s t e mi nt h eu i l i t e ds t a t sa n dd i s c u s s e dw h a tw ec a nl e a mf r o mi tt oe s t a b l i s h d e p o s ki l l s u r a n c es y s t e m i nc h i n a t h es e c o n dp a r to ft h ep a g l e l d i s c u s s e dt h e 恤e o r i e sr d a t e dt op a n i cb a n kw i t h d r a w a l s a n dd e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mw i t hf o c u so nd i a m o n d - d y b v i gu n r e a s o n a b l ep a n i c b a n kw i t h d r a w a lm o d e l w h i c hi sac l a s s i cm o d e lg e n e r a l l ya c c e p t e db yt h ea c a d e m i c c i r c l e sa n du s e de x t e n s i v e l y m a t h e m a t i c sm o d e lp r o v e st h a tp a n i cb a n kw i t h d r a w a l a sak i n do fb a j 【a n t e ds t a t u si sa ni n h e r e n tl i m i t a t i o no fb a n k i n gi n d u s t r y , w h i c ht h e b a n ki t s e l fc a n n o to v e r c o m ew h i l ea c h i e v e sb e s tr e s o u r c e 熔c o n f i g u r a t i o na tt h es a m e t i m e a n ds ot h eg o v e r n m e n ts h o u l da d o p td e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mt os o l v et h e p r o b l e ma n da c h i e v eb e s t r e s o u r c e sc o n f i g u r a t i o na sw e l la sa v e i dp a n i cb a n k w i t h d r a w a l s a tt h es a m et i m e , t h i sp a d e ra n a l y z e dt h en e c e s s i t ya n df u n c t i o n so f t h ed e p o s i ti n s u r a n c es y s t e mf r o mt h em a e r oa n g l e t h el a s tp a r to ft h ep a p e rd e m o n s t r a t e dt h en e c e s s i t yo fc r e a t i n gd e p o s i ti n s u r a n c e s y s t e mi nc h i n ab a s e do nt h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h eo u rb a n k i n gi n d u s t r yf r o mt h e a n g l e so fe n s u r i n gt h es t a b i l i t y o fb a n k i n gi n d u s t r y ，g u a r a n t e e i n gt h eb e n e f i t so f 4 d e p o s i t o r s ，p e r f e c t i n gb a n k i n ga d m i n i s t r a t i o ns y s t e m , p r o m o t i n gt h er e f o r m i n ga n d o p e n i n go fo u rb a n k i n gi n d u s t r y , a n de t c s u g g e s t i o n sa n dc o n c r e t em e a s u r e sw e r e a l s op r o p o s e dt ob u i l du po u rd e p o 斑i n s u r a n c es y s t e mb a s e do nt h ec u r r e n ts i t u a t i o n o fo u rb a n k i n gi n d u s t r yc o v e t i n gt h ea s p e c t so fd e p o s i ti n s u r a n c eo r g a n i z a t i o n s ，f u n d s s o u r c e ，o b j e c t s ，s c o p e s ，w a yt op a r t i c i p a t e ，c o m p e n s a t i o nm e t h o d s ，a n de t c k e yw o r d s ：b a n kr u n s ，d e p o s i ti n s u r a n c e ，“q u i d 毋 d i a m o n d - d y b v i gm o d e 5 建立中国存款保险制度的构想 导言 存款保险制度一般是指国家为了保护存款人的利益和维护金融秩序的稳定， 通过法律形式建立的一种在银行因意外事故破产时进行债务清偿的制度。在经济 稳定和银行体系稳定的状况下，一个设计良好的存款保险体系有助于保护中小存 款人的利益，提高公众对银行系统的信心；在处理少数银行倒闭事件中，可以发 挥重大作用，安全网的功能可以得到有效发挥。 随着我国金融改革的进一步深入，将会涌现出大量的中小银行、民营银行， 原有的“四大国有银行”的格局被打破。在这种形势下，建立一套切实可行而又 适合我国国情的存款保险制度对于稳定金融体系、保证储户利益乃至于加强银行 监管、促进金融改革都有着十分重要的意义。 本文的第一部分介绍了世界各国的存款保险制度的范例和经验，重点介绍了 美国的存款保险制度。美国是世界上最早建立全国统一存款保险制度的国家，从 1 9 3 3 年格拉斯一斯蒂格尔法建立联邦存款保险公司( f d i c ) 算起，其存款保 险制度经历了6 0 多年的历史，并经过2 0 世纪8 0 年代以来的改革，己较为成熟。 这一部分详细介绍美国存款保险制度的起源、产生的背景、保险机构运作机制、 存在问题，探讨了美国存款保险制度对建立我国的存款保险制度的借鉴意义。 在本文的第二部分，探讨了银行挤兑、存款保险制度的相关理论。重点介绍 了被学术界普遍接受并广泛使用的关于银行挤兑的经典模型- - d i a m o n d - d y b v i g 非理性挤兑模型。模型从普通的银行存款合同开始，通过必要的数学推导，论证 了在普通存款合同下挤兑作为一种均衡状态将无法避免；为了解决这个问题，模 型引入了优化的存款合同。优化的存款合同可以避免挤兑问题，但是无法达到资 源的最优配置。最后证明了挤兑作为一种均衡状态是银行业固有的缺陷，无法通 过银行自身的努力加以克服同时达到资源的最优配置，必须采用政府税收的存款 保险制度加以解决，在避免银行挤兑得同时达到资源的最优配置。同时，本文从 宏观的角度分析了存款保险制度的必要性以及存款保险制度的功能。 在文章的最后部分，详纽会绍了建立我国存款保险制度的必要性瓤可能性。 在介绍建立我国存款保险制度的必要性方面，文章结合我国银行业的具体特点， 从保证银行业的稳定、保障广大储户的利益、完善银行监管体系、促进我国银行 业改革开放等角度加以分析，论证了建立我国存款保险制度的必要性；在建立我 国存款保险制度的可能性方面，文章并从我国银行业的实际情况出发，从存款保 险的机构、资金来源、对象、范围、参与方式、赔偿方式等多个方面提出了建立 我国存款保险制度的政策建议和具体措施。 第一章存款保险制度的国际范例及经验 存款保险制度的出现已有数十年的历史，各国的存款保险制度都有其自身的 特点，因而使这一制度表现出各自不同的内容和形式。其中，美国是世界上最早 建立全国统一的存款保险制度的国家，其存款保险制度经历了6 0 多年的历史， 并经过2 0 世纪8 0 年代以来的改革，己较为成熟。本章除了简要介绍世界各国的 存款保险制度的基本类型外，重点套绍和分析美国的存款保险制度，包括美国存 款保险制度的起源、产生的背景、保险机构运作机制、存在的问题等，还要探讨 美国存款保险制度所提供的经验对中国建立该制度的借鉴意义。 第一节存款保险制度的基本形式 一、存款保险制度的概念 存款保险制度是指由经营存款业务的金融机构，按照所吸收存款的一定比 例，向特定的保险机构缴纳一定的保险金，当投保金融机构出现支付危机、破产 倒闭或者其它经营危机时，由特定的保险机构通过资金援助、赔偿保险金等方式， 保证其清偿能力，这是保护存款人利益的一种特殊保险制度。建立起存款保险制 度的核心是为金融体系提供一张安全网，防止个别银行的危机扩散到其他银行而 引起银行恐慌和金融危机，并且还有助于保护存款人利益，维护公众对银行体系 的信心。 二、存款保险制度的形式 存款保险制度可以有以下几种不同的分类方式。 依据存款保险的参与方式，各国存款保险的方式基本上有三种形式：第一种 是强制保险，即依法规定金融机构必须向存款保险机构投保，如日本、加拿大等 国。第二种是自愿投保方式，如德国、意大利等国。第三种是强制与自愿相结合， 如美国法律规定所有联邦储备体系成员的州银行必须参加联邦存款保险公司存 款保险，非联邦储备体系的银行以及其他金融机构可自愿参加。 根据存款保险的保护程度，存款保险可以分为部分存款保险制度和完全存款 保险制度。由于实行完全保护所要求的基金规模和赔付金额巨大，大多数国家实 行部分保护的存款保险。迄今为止只有土耳其、日本、韩国、厄瓜多尔和墨西哥 等为数不多的国家实行过完全保护的存款保险，而且除土耳其外，其它国家都是 将完全保护作为应对金融危机的一种过渡安排，如韩国在2 0 0 0 年、厄瓜多尔和 哥伦比亚在2 0 0 1 年取消了完全保护，墨西哥将于2 0 0 5 年取消完全存款保险，日 本也将于2 0 0 5 年全面恢复存款保险上限制度。 存款保护限额大小的确定原则，是寻找有效保护小额存款者利益、防止系统 性挤兑与减少道德风险间的均衡点。几乎所有国家的存款保险都是以”每个存款 人”为基础( 相对于每笔存款两言) ，只有菲律宾和多米尼加采用以存款账户为基 础的保险限额。根据j a c kr e i d h i l l 和c l a u d er o l l i n ( 2 0 0 2 ) 的统计，世界各国 平均存款保险限额占其年人均g d p 的2 4 倍，高于国际货币基金组织占年人均 g d p 的1 - 2 倍的经验推荐标准，其中，欧洲国家最低，约占g d p 的1 6 倍；亚洲 国家最高，约占g d p 的4 0 倍。保险绝对额最大的是意大利( 1 2 5 万美元) 、美 国( 1 0 万美元) 、日本( 7 1 万美元) 。尽管各国设定的存款保险限额和受保护的存 款比重差别很大，但大多数国家受到完全保护的存款账户比例普遍较高( 9 0 以 上) 。 第二节美国的存款保险制度 美国是世界上最早建立全国统一存款保险制度的国家，其存款保险制度经历 了6 0 多年的历史，并经过2 0 世纪8 0 年代以来的改革，己较为成熟。本节将详 细介绍美国存款保险制度的起源、产生的背景、保险机构运作机制、存在问题以 及对我国建立存款保险制度的借鉴意义。 一、英国银行制度的特点 美国银行体系具有以下两个突出特点： ( 一) 单一银行制度 这是美国银行制度最显著的特点。基于地方分权主义精神以及担心银行规模 过大会加剧竞争的激烈程度和跨州银行破产所造成的消极影响，原则上要求银行 采取单一银行制。1 9 9 4 年克林顿总统签署里格一尼尔1 9 9 4 年银行跨州营业和 跨州设立分行之效率法( 即跨州法) ，并于1 9 9 7 年生效。在此之前，单一 银行制仍将是美国银行业的一大特色。由于长期坚持单一银行制，使美国银行呈 现分散化、规模小、抗风险能力弱的特点，世界大银行排名可充分说明这一点。 ( 二) 双轨注册制度 在美国，设立银行可选择在州注册，也可在联邦注册，前者称为州银行，后 者称为国民银行。无论是州银行，还是国民银行，基本上都是单一制银行。国民 银行必须加入联邦储备体系成为会员银行，州银行可自主决定。 二、联邦存款保险公司( f d d c ) ( 一) f d i c 的建立 2 0 世纪2 0 年代末和3 0 年代初发生了全球经济大萧条。这使美国金融体系遭 受重创，乃至到了崩溃的边缘，如美国1 9 3 0 1 9 3 3 年就有6 7 0 4 家银行倒闭，给 存款人造成巨额的存款损失。社会公众对银行体系以及货币当局管理金融信心的 丧失导致存款挤兑现象频繁发生，迫使政府不得不使用“银行休假”的办法加以 干预。从3 0 年代大危机中，人们从金融管理角度认识到： 第一，联储体系和货币监理局并没有实现对银行业的全面有效的管理，还存 在许多“管理空缺”； 第二，“联储”作为最后贷款人对处理银行破产倒闭事件显得力不从心； 第三，必须加强存款保护和对商业银行的监管，进一步完善金融管理体系。 存款保护方案的话题又被重新提到议事日程上来。1 9 3 3 年6 月国会通过了 格拉斯一斯蒂格尔法案，于1 9 3 3 年9 月1 1 日成立了联邦存款保险公司 ( f d i c ) ，随后于1 9 3 4 年成立了联邦储蓄贷款保险公司( f d l i c ) 1 ，1 9 7 0 年成立了 全美信用合作社股份保险基金( n c u i f ) 。 8 0 年代后期，由于大量储贷协会的倒闭f s l i c 资不抵债1 9 8 年其债务由储贷协会保险基金s a i f 接管而商业锟行保险基金更名为银行保险基盘( b ) 蕉受f i ) i c 管理 1 2 1 9 3 3 年银行法对金融业务实行分业管理，确定各自基本的业务范围。存款式 金融机构包括商业银行、互助储蓄银行、储蓄与贷款社、信用合作社等，与此相 对应先后成立了联邦存款保险公司、联邦储蓄与贷款保险公司、全美信用合作社 保险基金三家保险机构。其中，联邦存款保险公司是美国联邦存款保险制度的主 要实施者和典型代表。本节将详细介绍f d i c 的运作机制，包括建立f d i c 的目的、 f d i c 的组织结构、资金来源、运用、保险费的计算、保险理赔、对投保银行的 管理、资金援助以及对倒闭投保银行的处理方式等。 f d i c 是在3 0 年代金融危机后，银行业处于大规模破产倒闭的背景下建立的， 这决定了f d i c 的组织结构、职能等都是围绕保护存款安全，维护银行业稳定发 展来设计的。建立f d i c 的主要目的是：第一，重振公众对银行体系的信心：第二， 保护存款人利益：第三，监督并促使银行在保证安全的前提下进行经营活动。 ( - - ) f d l 0 的运作 f d i c 独立运作，自成体系，与联邦储备体系平行，只对国会负责。f d i c 的 最高权力机构是理事会，由三人组成，其中一名由货币总监兼任，另两名由总统 提名，参议院批准，总统任命。理事会主席从后两名成员中产生。三人不能同属 一个政党。理事会成员任期6 年，比总统任期长2 年，总统在任期间不得随意撤 换理事会成员，这样保证了f d i c 政策的连续性。 美国所有国民银行和联邦储备体系的会员银行都必须参加存款保险制度，非 联储会员州银行和其他经营存款业务的金融机构可根据自愿参加。由于竞争的作 用，美国9 8 的金融机构都参加了这一制度。 投保机构的存款有多种形式，但非所有存款都接受此制度的保护。美国存款 保险标的范围包括：居民与非居民存款、银行同业存款、外币存款等，而将金融 债券、海外存款、境外金融中心存款、大额存单排除在保护范围之外。 美国实行部分理赔制度，1 9 3 4 年规定，投保银行每个账户最高赔偿标准为 2 5 0 0 美元，从1 9 8 0 年起，每个账户最高赔偿限额提高到1 0 万美元。 ( 三) f d i c 的资金来源与运用 联邦存款保险公司资金来源于以下几方面 1 、资本金。设立f d i c 时，资本总额为2 8 9 2 9 9 5 5 6 9 9 美元。其中财政部出 资1 5 亿美元，其余部分由联储体系认购，份额按各联储银行1 9 3 3 年1 月1 目 的公积金的一半计算。但这种股票既没有选举权，又不能参与分红。此外，f d i c 还可发行债券来融资。1 9 5 2 年f d i c 的原始资本己还清( 另一种说法是1 9 4 8 年) 。 2 、保险费。这是f d i c 最稳定的收入，也是保险基金的重要部分，保险费按 日平均存款余额计算。 3 、保险基金的投资收益和存贷款利息收入。1 9 3 3 - 1 9 6 1 年，f d i c 的收入主 要是投保银行缴纳的保险费。但从1 9 6 1 年后，投资收益、存贷款利息大大超过 保险费收入，这一变化与f d i c 投资组合政策和利率有关。 4 、美国财政部在任何必要时可向f d i c 提供紧急财政援助。 联邦存款保险公司资金主要运用于以下方面： 1 、支付保险赔偿。喜接支付赔偿是f d i c 早期处理破产投保银行的主要手段， 也是保险基金流出f d i c 的主渠道。 2 、对承担与收购破产银行的银行贷款。2 0 世纪6 0 年代后，对大银行破产， f d i c 更倾向于采用收购与承担方法。为了便利收购与承担，f d i c 通常向收购方 提供贷款，或购买破产银行的部分资产。 3 、投资。f d i c 将暂时闲置的保险基金用于购买国库券和政府中长期债券。 4 、管理费用。f d i c 的管理费用不靠财政拨款，而是自己解决。 5 、现金和存款。 6 、向银行贷款，提供资金援助。1 9 6 0 年国会授权f d i c ，当投保银行出现清 偿力不足时，可向银行贷款以帮助陷入流动性困难的投保银行渡过难关。 保险费率及傈险费的计算： 银行在取得保险资格后，必须按规定缴纳保险费。美国目前实行的是同一费 率制度，各银行按同一费率计缴保险费。近年来，不少人对f d i c 按同一费率计 算保险费的做法提出异议，认为这样容易引发银行追逐高风险经营的道德风险， 这一提议得到人们的赞同。 1 4 ( 四) f dj c 对投保银行的检查与管理 一般来说，西方国家对商业银行监督的目标主要是：第一，确保银行经营的 安全和银行体系的稳定：第二，保持银行公平竞争：第三，保证货币政策的顺利实 施：第四，保护存款人利益：第五，防止和减少银行破产的发生。 不同国家的金融监管体系不完全一样，有的只有一个监管机构，如：英国、 埃及、巴西和印度等国：有的国家有多个监管机构，如美国、德国、法国和日本 等国。 美国现有三个银行监管机构负责监管银行业：联邦存款保险公司，货币监理 署和联邦储备体系。其职责划分主要为：财政部的货币监理署主要管理国民银行， 联储主要负责监督会员银行中的州银行和银行控股公司，f d i c 有权监管所有投 保银行，但主要监管投保的非联储会员的州银行。 f d i c 对投保银行的检查与管理主要表现在三个方面： l 、审批功能。非会员州银行要参加存款保险必须先由州管理当局出具银行 偿付能力的证明书，由f d i c 审定符合条件的才予同意。此外，银行增设和合并 也必须经f d i c 同意。 2 、检查功能。f d i c 除了定期或不定期对投保银行进行检查外，还要对联储 和货币监理局的检查报告作选择性的复查。目前，f d i c 把主要精力放在可能给 保险基金造成损失的银行检查上，而不是普遍要求全面检查。f d i c 对不同的银 行给予区别对待，如对健全的银行的检查间隔期延长为3 年，对未受检查的银行 每隔一年进行一次视察或非现场稽核，对令人不满意的边远银行至少每1 8 个月 检查一次，每6 个月视察一次，而对闯题严重的银行，每年全面检查次，每3 个月视察一次。 3 、处理银行倒闭的功能。f d i c 通过直接理赔，承担与购买和修正补偿等办 法处理倒闭银行，保护存款人利益。 由此可见，f d i c 与其他两个联邦级管理机构相比具有双重任务。一方面通 过事前监管投保银行，确保银行经营的安全与稳定，减少倒闭事件的出现；另一 方面，通过对倒闭银行的事后处理，保证存款人利益，维护公众对f d i c 和银行 体系的信心。 f d i c 对银行进行检查和分类的基本目的在于：明确有较大风险损失的银行， 并测定影响保险基金、危及金融业稳定的可能性，消除隐患。首先，区分问题银 行和非问题银行。这不仅有助于提高f d i c 检查工作的效率，而且为变动保险费 率提供依据：其次，对问题银行进行分类。1 9 7 8 年后，f d i c 采用美国统一的骆驼 评级制度( c a m e l 规则) 对投保银行进行分类。 当一家投保银行陷入流动性困境时，f d i c 有义务帮助该银行摆脱困境，措施 之一为资金援助。是否提供资金援助，f d i c 通常考虑以下几个方面： l 、提供资金援助所花费的成本是否明显小于采用其他处理办法所付出的代 价。 2 、资助是否能使这家银行得以继续生存，并能为公众提供满意的服务。 3 、这种资助是否可以为濒临倒闭的银行补充足够的资本金，从而使这家银 行获得继续生存和发展的有效保障。 4 、这种资助应该在这家银行自由资本没有完全耗尽的情况下提供，也就是 被资助银行在接受资助前仍有最起码的生存条件。 5 、资助的目的是保护银行和f d i c 的利益，而不是其他。 6 、被资助的银行必须向f d i c 提交资助申请，详细说明银行现有的各种管理 资源、资本数量和银行未来的发展前景。 7 、任何经济协议的终止、续期都必须在f d i c 资助前处理完毕。 8 、银行原有董事和其他管理人员是否留任，由f d i c 决定。 9 、申请资助银行的股东不应对该银行财务状况的恶化反应过于强烈，以免 丧失更多的股权资本。 l o 、申请资助的银行应明确表示，待经营状况好转后，愿意偿还部分或全部 资助。通过资金援助可以使银行摆脱财务困难，减少破产倒闭的可能性，有利于 银行业的稳定。但若f d i c 资助后，问题银行仍不能摆脱危机，金融当局应责令 其破产，f d i c 此时作为破产银行的接收者，将代表破产银行的债权人利益并帮 助银行偿还到期的未偿还债务。 f d i c 是唯一有权处理银行破产事件的联邦机构，处理方式有： l 、存款清偿( d e p o s i tp a y o f f ) 。当投保银行被依法宣布破产后，f d i c 按存 款保险最高赔偿限额赔偿存款人的损失，可由f d i c 以现金形式支付，也可由f d i c 委托另一家银行以现金或存款形式支付，超过限额的存款和其他债权则在清算倒 闭银行的资产负债后才能获得理赔。若清算的结果是资产大于负债，则超限额的 存款人与其他债权人处于平等的地位再次理赔，若清算的结果是资产小于负债， 就无法再赔偿。 f d i c 采取存款清偿法主要有两方面原因：一是f d i c 无法估算采取其他处理 方式的成本：二是如果保障该银行大额存款人避免遭受损失就无法通过让大额存 款户承担部分损失来迫使其他银行更谨慎地经营。采取存款清偿方式的缺点在于 会造成银行服务的中断，同时保险基金损失较大。该办法一般只适用于规模较小 的银行。 2 、收购与承担( p u r c h a s ea n da s s u m p t i o n p & a ) 。收购与承担是指当投保 银行破产倒闭后，由另一家经营稳健的银行承担倒闭银行的全部债务并购买其部 分或全部资产。这一方式从1 9 6 8 年开始为f d i c 采用。在处理程序上，首先由 f d i c 发出邀请，并在f d i c 的主持下，各家银行以竞争投标方式收购倒闭银行的 资产并愿意承担银行存款债务，然后由f d i c 决定得标银行。中标银行必须承担 倒闭银行的所有存款并购买被认为有价值的资产( 扣除不可能收回的贷款和投 资) 。在这时，可能会出现两种情况：一是倒闭银行的资产价值小于所承担的存款， 差额部分由f d i c 补足；二是中标银行的标价附有购买溢价，但购买的资产价值仍 小于承担的负债，f d i c 补足的差额等于倒闭银行的负偾减去中标银行所购资产 价值再减去购买溢价。采用p a a 方法，使倒闭银行的全部负债转移到收购与承担 方银行，可使银行服务不被中断，同时，保险基金的损失较小。但由于存款的全 额保护，减弱了大额存款人对银行的审慎选择与监督。 3 、修正偿付法( m o d i f i e dp a ，肝a ) 。这是1 9 8 3 年1 2 月后才开始引入的 一种处理倒闭银行的方法。这种方法既具有p a 不中断银行服务的优点，又具有 存款清偿强化市场纪律的长处。在理赔时，首先由另一家银行承担破产银行受保 护的存款( i n s u r e dd e p o s i t ) ，对超过赔偿限额的部分，即不受保护的存款 ( u n i n s u r e dd e p o s i t ) ，按f d i c 对倒闭银行资产的估算再进行理赔。 f d i c 采用修正偿付法的目的在于减少银行中断业务对存款人的影响，同时 又让大额存款人的未受保险存款暴露在风险中，并借此限制投保银行承担过度风 险，对强化存款人对银行的选择和监督起到示范作用。 4 、保险存款转移法( i n s u r e dd e p o s i tt r a n s f e r ) 。保险存款转移法，即收 购者仅仅购买倒闭银行的部分资产，同时仅承担被保险的存款债务。这种方法基 于倒闭银行剩余的有价资产的绝大部分常常依附在银行的核心部分，即被保险的 银行存款上，这一原理而实施的。 三、存款保险制度效应分析及借鉴 ( 一)存款保险制度的效应分析 继美国之后，几乎所有的发达国家、部分发展中国家和地区如印度、哥伦比 亚、台湾都建立了存款保险制度。实践证明，存款保险制度在防止和减少银行经 营失败，保护存款人利益，提高公众对银行业的信心，稳定金融体系等多方面具 有十分明显和重要的作用。对此，美国著名经济学家弗里德曼给予高度评价，他 说：“对银行存款建立联邦存款保险制度是1 9 3 3 年以来美国货币领域最重要的一 件大事”。另外，h n 沙伊贝等认为“f d i c 不但改善了银行监管，而且结束了 向银行挤兑存款由来已久的习惯。总的来说，存款保险制度的建立缓和了公众对 银行和银行家的态度，其效应主要表现在如下三个方面： 1 、促进了储蓄的扩大和投资增长。 存款保险制度能提高广大储户对商业银行的信心，使银行的资金来源更加稳 定。稳定的资金来源促使银行投资规模扩大，有利于经济的发展。 2 、强化银行体系的稳定性，为经济健康发展提供良好的金融环境。 尽管存款保险制度本身还有待于进一步完善，也并非意味着银行投保后就不 会破产，事实上，i 9 3 3 年后仍有不少投保银行倒闭。但绝大多数人认为，实施 存款保险制度降低了银行的倒闭机会，尤其重要的是缩小了银行倒闭时对经济的 冲击范围，减少了银行连锁破产和金融恐慌发生的可能性。自成立f d i c 后，银 行倒闭的数量和频率大大降低。见表卜l ，表卜2 ，表卜3 从表1 - 1 可看出，1 8 6 5 - 1 9 2 9 年间共倒闭8 5 1 9 家，平均每年1 3 3 家，1 9 3 0 - 1 9 3 3 年共倒闭6 7 0 4 家，平均每年1 6 7 6 家。表卜3 反映出1 9 4 3 1 9 8 1 年问，尽管该期 间曾经受二次石油危机的冲击，但倒闭银行仅有2 2 2 家，平均每年不到5 8 家， 与同期1 5 0 0 0 多家银行相比，倒闭率不到0 0 4 值得注意的是，自2 0 世纪7 0 年代后期以来出现两个现象，一是倒闭银行数 增加，1 9 8 9 年创1 9 3 3 年以来的最高纪录达2 0 6 家：二是倒闭银行中大银行占相 当比重，如弗兰克林银行，涉及的存款数额巨大。究其产生的原因有二：第一， 始于7 0 年代初期，兴于8 0 年代的金融创新和金融自由化浪潮使得银行同业以及 银行与非银行的竞争加剧，金融管制放松，银行业普遍从事高风险经营追逐高利， 同时，存款保险的存在增加了银行的道德风险，这使得银行倒闭的概率增加：第 二，7 0 年代中期以来，美国经济的衰退和缓慢恢复也是造成银行倒闭的数目迅 速上升的一个非常重要的原因。 3 、通过保险基金投资和信贷活动推动经济的发展。 f d i c 利用保险基金积累和支付赔偿的时间差将暂时闲置的部分保险基金进 行投资，改善财政的收支状况，扩大了银行的信贷资金来源，客观上支持了经济 的发展。 表1 1 ：f d i c 成立前美国银行倒闭家数( 1 8 6 5 - 1 9 3 3 ) 表卜2 ：f d i c 成立前美国银行倒闭率( ) 表卜3 ；f d i c 成立后美国银行倒闭家数( 1 9 3 4 1 9 9 1 年) ( - - )美国存款保险制度的经验借鉴 联邦存款保险制度经过6 0 多年的发展，己日臻成熟。从联邦存款保险制度 创立到整个运作机制的形成，有以下几点经验值得我国借鉴。 l 、建立全国统一的存款保护体系。荚国早期的州存款保护方案，如纽约州 安全基金、奥克拉荷马方案和堪萨斯方案均因基金规模小，信用低而相继倒闭。 由中央财政充分支持的全国统一的存款保险机构可有效防范银行风险。 2 、f d i c 对商业银行的监管和对濒临破产银行处置功能。笔者认为，在当前 金融形势下建立我国存款保险带4 度的最基本目的，在于以此加强我国金融管理部 门的监管能力和对濒临破产银行的处置能力。 3 、在组织结构方面，f d i c 实行理事会制度，规定理事会成员的任期，保证 了f d i c 政策的连续性：f d i c 与联储平行，只对国会负责，具有相对独立性。中 国存款保险机构也应在产权关系、组织结构等方面做出明确的定性。 4 、借鉴按风险水平厘定保险费率、强制性投保与部分理赔制度。保险费与 风险挂钩和部分理赔制度可有效规避存款保险制度产生的道德风险、逆向选择问 题。强制性投保有利于商业银行公平竞争。 5 、对有问题银行的处置，是提供资金援助，还是勒令其破产，f d i c 根据该 银行的发展前景、处置成本等做出了明确的界定，这对于我国金融机构市场退出 机制的建立具有极好的借鉴意义。 第三节其他各国的存款保险制度 一、存款保险机构的治理结构 根据国际货币基金组织g i l l i a ng lg a r c i a ( 2 0 0 0 ) 的调查研究报告2 ：在实 行正式存款保险制度的6 7 个国家中，3 8 个是属于政府机构，1 3 个属于私有化组 织，1 6 个为官方与私人的混合体。在存款保险公司的治理结构中，董事会的构 成要反映利益相关的各方。在许多国家，财政部和中央银行作为重要的出资人， 是董事会的当然成员之一。参保的存款机构也有董事会代表。 二、存款机构加入的方式 绝大多数国家都采取强制存款机构加入存款保险体系的方式。在被调查的6 7 个正式存款保险体系中，只有1 5 个采取自愿加入的方式，其中主要是私人存款 保险机构。美国对联邦储备体系的成员以及所有领取联邦执照的银行和储蓄机构 采取强制加入方式，其它机构可自愿加入。 实行正式存款保险制度的国家，都设立有存款保险基金。正常情况下的存款 保险基金来源有：( 1 ) 初始出资，即由财政部和中央银行出资以及成员机构一次 性的入会费。目前共有5 0 个目家的存款保险体系得到政府或中央银行的资助。 ( 2 ) 常规以及专项保费，即向受保机构定期征收的一定比率的保费。( 3 ) 保费的投 资收益，一般是投资政府债券的收益；( 4 ) 清算倒闭存款机构而回收的资金。 三、存款保险的范围 可参加存款保险的机构范围可以是境内所有存款机构，也可以是其中的部分 2 g i l l i a n g h g a r c i a a p r i l 2 0 2 0 0 1d e p o s i t i m u r a l e a c t u a la n d g o o d p r a c t i c e s 2 0 0 1i n t e r n a t i o n a l m o n e t a r yf u n da v r a2 0 ，2 0 0 1 2 1 机构。在现行的存款保险体系中，只有日本、奥地利等少数国家把境内的外国银 行分支机构排除在存款保险体系之外。对于本国银行在境外的分支机构，除德国、 日本、意大利、挪威和芬兰等少数国家提供存款保险外，一般不对其提供存款保 险。 四、保险存款的种类 一般包括活期储蓄和定期存款，但通常将同业存款、内部人存款和外币存款 排除在外。在6 7 个正式的存款保险体系中，9 承保所有类型的存款，2 9 7 取保大 多数类型的存款，4 1 承保某些类型存款，2 1 承保主要的居民存款；明确不被承 保的存款类型有：外币存款( 2 5 个国家) 、同业存款( 5 3 个国家) 、政府存款( 2 9 个国家) 、内部人存款( 2 7 个国家) 、非法存款( 1 5 个国家) 、除居民存款外的所有 其它存款( 1 8 个国家) 。 2 2 第二章存款保险的理论分析 本章探讨银行挤兑、存款保险制度的相关理论，重点介绍被学术界普遍接受 并广泛使用的关于银行挤兑的经典模型- d i a m o n d _ d y b v i g 非理性挤兑模型。 通过必要的数学推导，证明挤兑作为一种均衡状态是银行业固有的缺陷，无法通 过银行自身的努力加以克服同时达到资源的最优配置，必须采用政府税收的