（金融学专业论文）我国商业银行流动性风险管理研究(4).pdf

摘要 一、选题 长期以来，由于有国家信用做银行的坚强后盾，我国商业银行 流动性风险问题直未引起人们的普遍关注。但随着金融体制由计划 经济向市场经济的逐步转轨，经济金融改革的进一步深化，我国商业 银行在量上快速扩张的同时，在质上存在的诸多问题开始渐渐暴露出 来，其中不良资产膨胀、经营管理不善、资产种类单一及筹资渠道狭 窄等问题已在不同程度上加剧了我国商业银行流动性风险的沉积。 1 9 9 8 年6 月海南发展银行的倒闭，让我们不得不惊觉“在中国，银 行也有倒闭的一天”。而1 9 9 9 年3 月中旬，我行沈阳分行发生的存 款挤提事件，更是让我深刻地感受到流动性风险离我们并不遥远。 反观我国商业银行流动性风险管理现状，虽然近几年，政府当局、 金融界及学术界等已从多方面采取措施来解决金融问题，化解金融风 险，但是，我国商业银行流动性风险管理方面仍存在着诸多不足，不 仅银行外部经营环境有待改善，而且银行内控机制方面也尚待健全， 商业银行的流动性风险管理还处于初浅阶段。面对我国商业银行不良 资产不断增加，经营效益不断下降的艰难处境，如果政府当局、人民 银行及各商业银行不采取行之有效的措施对商业银行的流动性风险加 以防范和化解，它将对我国整个金融系统乃至国民经济的安全运行产 生严重的破坏力。我作为一名银行计划工作者，不禁为商业银行的流 动性风险而担忧，因此产生了深入探究问题根源以及寻求解决问题有 效途径的冲动，故此选择“我国商业银行流动性风险管理研究”作 为研究课题，谨为了探索在我国这样一个特定的经济金融环境下，借 鉴西方流动性风险管理理论，加强我国商业银行流动性风险管理的新 思路，为提高我国商业银行经营管理水平献计献策。 二、中心内容 如何管理流动性风险是商业银行每时每刻都必须面对的问题， 因为流动性是商业银行的生命线，是一切经营活动得以正常开展的基 础。商业银行一旦丧失了流动性，发生了流动性风险，将使银行信誉 遭受严重损害，整个经营风险加重，经营环境恶化，从而导致巨大亏 损，甚至破产倒闭。正因为流动性风险对商业银行的生存和发展形成 了极大的威胁，所以流动性风险管理一直是商业银行经营管理的一项 重要内容。 银行的流动性是指银行能及时满足其各种资金需求和收回资金 的能力。它体现在资产和负债两个方面：资产流动性是指银行持有的 资产能随时用以偿付或者在不贬值条件下随时变现的能力；负债流动 性是指银行能够以合理成本随时获得所需要的资金的能力。流动性风 险是指商业银行因没有足够的现金清偿债务，保证客户提取存款和满 足贷款需要，从而给商业银行的盈利性带来损失，给生存带来威胁的 可能性。由于商业银行未来的资金需求和资金来源的不确定性，造成 商业银行经常出现流动性缺口。所以，在商业银行的经营过程中，流 动性风险一直存在，只不过时小时大。 流动性风险是商业银行经营过程中的主要风险之一，表面上看， 流动性风险产生的原因来自于资金来源和资金运用的不确定性和不规 则性，即商业银行在随时满足存款人提款要求和对信誉好的客户融通 资金的同时，不能准确地知道借款人什么时候借多少款，存款人什么 时候提多少款，从而导致了商业银行经营过程中流动性危机的发生。 然而实际上，商业银行资产负债的盈利性和流动性的矛盾才是产生流 动性风险的深层次原因。因为，如果商业银行把所有的资金都运用于 现金资产或易变现的资产，流动性风险就不可能发生。但是，商业银 行是以盈利为经营目标的，它不可能为了规避流动性风险而完全放弃 高收益的资金运用。由于高收益通常伴随着高风险，从流动性方面看， 这类资产往往是变现能力很差的资产，如长期贷款、长期投资等。所 以，如果银行过份追求盈利性，就必然会加大高息的长期资产的比重， 而放弃一些流动性较强的无息或低息资产，从而使其面临较大的流动 性风险： 可能引起流动性风险的问题主要包括：银行资产和负债的平衡 期限搭配不当；利率风险较大；银行向高风险客户贷款而产生较大的 信贷风险；银行高息引存；大额存款人转移存款资金迫使银行低价出 卖资产；银行收益随着利息收益率的下降及贷款增长停滞而下降；媒 体公布了银行存在的问题而影响公众的信心等。不难看出，上述问题 在我国商业银行身上都有不同程度的反映。 在资产方面，首先，信贷资产质量低劣，不良贷款问题严重是 我国商业银行流动性风险的主要诱因；其次，流动性资产比例偏低， 贷存比例失调，资产形式单一，使商业银行不具备在必要时通过资产 及时变现来满足流动性需求的能力；在资本和负债方面，过低的资本 充足率不足以冲销巨额不良贷款所可能造成的损失，资金来源中过高 的存款占比形成的“硬负债”，与“软资产”形成反差，在筹资渠道 狭窄的情况下，很可能因无法满足存款客户的提款需要而使商业银行 面临流动性风险；另外，- 从外部环境方面看，银行与政府，银行与企 业的关系扭曲，社会信用缺乏，人民银行监管不力，金融市场欠发达， 以及计划利率的存在，都限制了我国商业银行市场化运作，影响了流 动性风险管理的效果。 事实表明，我国商业银行的流动性风险问题已相当严重。一方 面，随着加入w t 0 的临近，外资银行的进入及其经营范围的扩大，银 行业的竞争在加剧，我国商业银行面临的外部环境日益严峻。另一方 面，国有企业出现大面积亏损，数额巨大的银行贷款收回无望，社会 公众对部分商业银行信心下降，挤兑存款现象时有发生。特别是中小 商业银行的流动性风险日益凸现，而且呈逐步扩大的态势。1 9 9 7 年一 1 9 9 8 年两年间，我国共关闭了有问题金融机构4 2 家，其中商业银行 1 家( 海南发展银行) ，城市信用社和农村信用社3 8 家，信托投资公 司3 家，其帐面资产总额达1 0 8 9 亿元。可见，分析我国商业银行流 动性风险的成因，并采取相应的管理措施已刻不容缓。 必须承认，目前商业银行流动性风险管理在我国还是个崭新 的课题。对于流动性风险的危害性，中国人民银行和各商业银行虽已 确充分的认识，并且在近几年里，针对产生流动性风险的几个重要问 题，爰缶续推出了一些积极的措施，并取得了一定的成效，但由于我国 体制转轨中的遗留问题，以及商业银行缺乏对流动性风险管理的经 验，使得目前我国商业银行流动性风险管理方面仍存在诸多不足。具 体表现在两方面：一是信贷管理机制和风险化解机制尚不健全，不良 贷款问题仍未得到有效解决；二是商业银行没有进行完善的流动性计 划管理，资产负债比例管理流于形式，控制流动性风险的能力有限。 针对我国商业银行在流动性风险管理上存在的缺陷，提出以下 加强管理的对策措施。首先，针对“信贷资产质量低劣及不良资产 问题严重”这一主要的流动性风险诱因，一方面从银行外部经营环 境和内控机制上完善商业银行的信贷管理，确保新发生贷款的质量； 另一方面，通过企业兼并、破产和以资抵贷再回租等方式转化已有不 良资产，提高存量资产的流动性。其次，针对商业银行流动性风险管 理内控机制不健全的现状，要求商业银行提高经营管理水平，实行完 善的流动性计划管理。再宁欠，针对商业银行资产形式单一，流动性资 产比例偏低等问题，提出商业银行资产证券化的改革思路，以提高商 业银行的资产变现能力。最后，从完善商业银行的外部保障体系角度 出发，借鉴西方的管理经验，提出建立健全存款保险制度的设想。 总之，我国商业银行的流动性风险作为我国金融风险中的一个 主要经营风险，必须引起各界的广泛关注，并采取切实可行的措施予 以防范和化解。以上措施将有效地克服固有流动性风险管理方式的表 面化的弊病，从根本上挖掘我国商业银行流动性风险管理的深层次矛 盾，进而将防范和化解流动性风险落到实处。 三、篇章结构 本文通过阐述我国商业银行当前流动性风险管理的现状，分析 我国流动性风险产生的诱因，并借鉴西方商业银行流动性风险管理的 经验，从多方面阐明加强我国商业银行流动性风险管理的措施和思 路。具体篇章结构如下： 第一章引言：本章主要介绍了选题的背景和加强我国商业银行流 动性风险管理的紧迫性。 第二章商业银行流动性风险管理的理论探讨：本章主要介绍流动 性风险管理的相关理论，为以后各章的进一步分析与展开奠定基础。 第一：节介绍流动性、流动性风险及流动性需求等基本概念；第二节分 析流动性风险产生的深层原因；第三节沿着西方商业银行流动性风险 管理理论的发展脉络，介绍了资产管理理论、负债管理理论及资产负 债综合管理理论的主要内容，同时在流动性风险管理方法上，主要介 绍了商业银行流动性计划的主要内容和我国常用的监测分析指标。 第三章我国商业银行流动性风险管理的现状分析：本章通过进行 我国商业银行流动性风险产生的诱因分析，结合我国规避流动性风险 的现行措施，揭示我国商业银行流动性风险管理中存在的问题。第一 节介绍了我国银行业流动性风险管理的概况，提出在我国商业银行的 流动性风险问题已相当严重，而流动性风险管理却还是一个崭新的课 题，必须针对我国流动性风险产生的原因采取相应的管理措施；第二 节从我国商业银行资产负债结构、银行内控机制和外部环境入手，分 析可能导致我国商业银j 手流动性风险的原因；第三节介绍了我国规避 商业银行流动性风险的现行措施，提出我国商业银行流动性风险管理 中仍存在着诸多不足；第四节重点指出我国商业银行流动性风险管理 中存在的问题。 第四章加强我国商业银行流动性风险管理的对策：本章针对 我国商业银行流动性风险管理中存在的缺陷，从引起流动性风险的原 因入手，提出加强我国商业银行流动风险管理的四个对策措施，分别 安排四小节予以阐述。第一节完善信贷管理制度，化解不良资产：指 出对新发放的贷款，要从银行外部环境和内控机制着手，完善信贷管 理制度，提高贷款质量，控制不良贷款的增量；对不良贷款存量，可 通过企业破产兼并和以资抵债再回租等方式进行部分转换；第二节实 行完善的流动性计划管理：详细介绍了流动性计划管理的内控机制和 具体模式；第三节推行商业银行资产证券化和第四节建立健全存款保 险制度：分别介绍了这两种思路对防范和规避我国商业银行流动性风 险的意义及其主要内容。 i s e l e c t i o no fs u b j e c t e x c e r p t t h ep r o b l e mo fl i q u i d i t yr i s ke x i s t i n gi nt h ec o m m e r c i a lb a n k s o fc h i n a h a sn o tr a i s e dt h ew i d ec o n c e r na m o n gp e o p l ef o ral o n gt i m ed u et o h a v i n gt h e n a t i o n a lc r e d i ta st h ep o w e r f u lb a c k i n g b u tw i t hs t e a d y t r a n s i t i o no ff i n a n c i a ls y s t e mf r o mp l a n n e de c o n o m yt om a r k e te c o n o m y ， a n df u r t h e ri n d e p t ho ft h ee c o n o m i ca n df i n a n c i a lr e f o r m a tt h em o m e n t o fe x p e r i e n c i n gr a p i di n c r e a s ei nq u a n t i t y , t h ec o m m e r c i a lb a n k so fo u r c g u n t r ys t a r t t og r a d u a l l ye x p o s em a n ye x i s t i n gp r o b l e m si n q u a l i t y , a m o n g w h i c h a b n o r m a la s s e t s e x p a n s i o n ，p o o rm a n a g e m e n t & a d m i n i s t r a t i o n ，u n i t a r ya s s e t st y p ea n dn a r r o wf i m d - r a i s i n gc h a n n e l ，e t c h a v ea g g r a v a t e dt h el i q u i d i t yr i s ko fo u rc o m m e r c i a lb a n k st ov a r y i n g d e g r e e s t h eb a n k r u p t c yo fh a i n a nd e v e l o p m e n tb a n ki nj u n e ，19 9 8 a w o k eu sw i t has u r p r i s et h a t “i nc h i n a ，b a n km a ya l s og oi n t o b a n k r u p t c ys o m e d a y ” f u r t h e r m o r e ，r u s hf o rw i t h d r a w i n gs a v i n g s ， w h i c hh a p p e n e di no u rb a n ks h e n y a n gb r a n c hi nm i d d l eo fm a r c h ，19 9 9 ， m a k e su sd e e p l yf e e lt h a tt h el i q u i d i t yr i s ki sn o tf a ra w a yf r o mu s l o o k i n g b a c ka tt h es t a t u so f l i q u i d i t y r i s k m a n a g e m e n ti n o u r c o m m e r c i a lb a n k s ，t h e r es t i l le x i tm a n yd e f i c i e n c i e sa l t h o u g hg o v e r n m e n t a u t h o r i t i e s ，t h ef i n a n c i a la n da c a d e m i cc i r c l e sh a v et a k e nv a r i o u s m e a s u r e st os o l v et h ef i n a n c i a lp r o b l e m sa n dd i s s i p a t et h ef i n a n c i a lr i s k i nr e c e n ty e a r s t h eb a n k s e x t e r n a lm a n a g e m e n te n v i r o n m e n ti st ob e i m p r o v e d a n dt h e i ri n t e m a l c o n t r o l l i n gm e c h a n i s mi sa l s ot ob e d e v e l o p e ds o u n d l y n l el i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k s i ss t i l lo nt h ei n i t i a ls t a g e i nt h ed i f f i c u l ts i t u a t i o nt h a to u rc o m m e r c i a l b a n k sa r es u f f e r i n gf r o ms t e a d yi n c r e a s eo fa b n o r m a la s s e t sa n dd e c r e a s e o fm a n a g e m e n te f f i c i e n c y , t h el i q u i d i t yr i s ko fc o m m e r c i a lb a n k sw i l l h a y es e r i o u s l yd e s t r u c t i v ee f f e c to nt h ee n t k en a t i o n a lf i n a n c i a ls y s t e m a n de v e nt h es a f e t yo p e r a t i o no fn a t i o n a le c o n o m y u n l e s st h eg o v e r n m e n t a u t h o r i f l e s t h ep e o p l e sb a n ka n da l lt h ec o m m e r c i a lb a n k se f f e c t i v e l y t a k em ep r e v e m i v ea n dd i s s i p a t i n gm e a s u r e s a sab a n k i n gp l a n n e r , i c a nn o th e l pw o r r y i n ga b o u tt h el i q u i d i t yr i s ko ft h ec o m m e r c i a lb a n k s ， w h i c hi m p e l sm et op r o b et h er o o ts o u r c eo ft h ep r o b l e ma n ds e e ka n e f f e c t i v es o l u t i o n s o ，ic h o o s e r e s e a r c ho nt h el i q u i d i t yr i s ko ft h e c o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r y a s 也拿s u b j e c tw i t ht h ea i mt op r o b ea n e wi d e at os t r e n g t h e nt h el i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n to fo u rc o m m e r c i a l b a n k si ns u c has p e c i f i ce c o n o m i ca n df i n a n c i a lc i r c u m s t a n c e so fc h i n a b yl e a r n i n gf r o mt h ew e s t e r nt h e o r i e so nl i q u i d i t yr i s km a n a g e m e n t s oa s t om a k em yo w nc o n t r i b u t i o n st o i m p r o v e t h e m a n a g e m e n t a n d a d m i n i s t r a t i o nl e v e lo fo u rc o m m e r c i a lb a n k s i i m a i nc o n t e n t s h o wt om a n a g et h el i q u i d i t yr i s ki sa p r o b l e mt h a tt h ec o m m e r c i a lb a n k s m u s tf a c ea n y t i m e ，b e c a u s el i q u i d i t yi st h el i f el i n eo fac o m m e r c i a lb a n k a n dt h eb a s i sf o rt h en o r m a ld e v e l o p m e n to fa l lt h em a n a g e m e n ta c t i v i t i e s o n c eac o m m e r c i a lb a n kl o s e sl i q u i d i t ya n ds u f f e r st h el i q u i d i t yr i s k ，i t w i l ls e r i o u s l yd e s t r o yt h eb a n kc r e d i t ，a g g r a v a t i n gt h ee n t i r em a n a g e m e n t r i s k ，w o r s e n i n gt h em a n a g e m e n te n v i r o n m e n t ，a n dl e a d i n gt oh u g el o s s e s a n de v e nb a n k r u p t c y j u s tb e c a u s et h el i q u i d i t yr i s kf o r m sa g r e a tt h r e a t o nt h es u r v i v a la n dd e v e l o p m e n to ft h ec o m m e r c i a lb a n k s ，t h el i q u i d i t y r i s k m a n a g e m e n t h a s a l w a y sb e e n a l l i m p o r t a n tp a r t o fb u s i n e s s m a n a g e m e n to f t h e c o m m e r c i a lb a n k s t h el i q u i d i t yo fab a n kr e f e r st ot h ea b i l i t yo ft h eb a n kt ot i m e l ym e e t v a r i o u sc a p i t a ld e m a n d sa n dr e c o v e rt h ec a p i t a l i ti sr e f l e c t e di na s s e t s a n dl i a b i l i t i e s ：t h ea s s e t sl i q u i d i t yr e f e r st ot h ea b i l i t yo ft h eb a n k - o w n e d a s s e t st op a yo rt or e a l i z ea ta n yt i m ew i t h o u td e p r e c i a t i o n ，w h i l et h e l i a b i l i t i e sl i q u i d i t yr e f e r st ot h ea b i l i t yo ft h eb a n kt og e tt h er e q u i r e d c a p i t a la tt h er e a s o n a b l ec o s ta ta n y t i m e t h el i q u i d i t yr i s kr e f e r st ot h e p o s s i b i l i t yt h a t t h ec o m m e r c i a lb a n ki n c u r sl o s s e si nt h ea s p e c to f p r o f i t a b i l i t ya n di st h r e a t e n e di n t h ea s p e c to fs u r v i v a ld u et oh a v i n g i n s u f f i c i e n tc a s ht op a yt h ed e b t , t oe n s u r et h ec u s t o m e r st ow i t h d r a w s a v i n g sa n dt o m e e tt h en e e d s o fl o a n d u et ot h eu n c e r t a i n t yo ft h e f u t u r e c a p i t a l d e m a n d sa n ds o u r c e s o 。f t h ec o m m e r c i a l b a n k ，t h e c o m m e r c i a lb a n kf r e q u e n t l ys u f f e r sl i q u i d i t ys h o r t a g e t h e r e f o r e ，t h e l i q u i d i t yr i s kh a sa l w a y sb e e ne x i s t i n gi nt h em a n a g e m e n to fc o m m e r c i a l b a n k ，o n l yw i t hd i f f e r e f l t d e g r e s s t h el i q u i d i t yr i s ki so n eo ft h em a j o rr i s k si nt h em a n a g e m e n to f c o m m e r c i a lb a n k s f r o 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c a u s ei f t h ec o m m e r c i a lb a n ku s e sa l lt h e f u n d sf o rt h ec a s ha s s e t so re a s i l yr e a l i z a b l ea s s e t s ，t h el i q u i d i t yr i s kw i l l i m p o s s i b l yo c c u r b u tt h ec o m m e r c i a lb a n kt a k e sp r o f i t a b i l i t ya si t s u l t i m a t eo b j e c t i v e ，s oi tc a nn o tc o m p l e t e l yg i v e 印t h e c a p i t a lu t i l i z a t i o n w i t hh i g h 。r e t u r ni no r d e rt oa v o i dt h el i q u i d i t yr i s k a sh i g hr e t u r ni s u s u a l l ya c c o m p a n i e dw i t hh i g hr i s k , f r o mt h ea s p e c to fl i q u i d i t y , s u c h a s s e t su s u a l l yh a v ev e r yp o o ra b i l i t yo f r e a l i z a t i o n ，s u c ha sl o n g - t e r ml o a n ， l o n g - t e r mi n v e s t m e n t ，e t c t h e r e f o r e ，i fab a n ke x t r e m e l ys e e kf o r 3 p r o f i t a b i l i t y , i tw i l lc e r t a i n l yi n c r e a s et h ep r o p o r t i o no fl o n 分t e l m a s s e t s w i t hh i g hi n t e r e s ta n dg i v eu ps o m el i q u i da s s e t sw i t hn oo rl o wi n t e r e s t ， a sar e s u l t ，f a c i n gw i t hr e l a t i v e l yh i g hl i q u i d i t yr i s k t h em a i np r o b l e m sp o s s i b l yc a u s i n gt h el i q u i d i t y r i s k i n c 1 u d e t h e f o l l o w i n g s ： t h eb a n ka s s e t sa n dl i a b i l i t i e sd o n tg ot o g e t h e ri nt h eb a l a n c et e r m ， h i 吐r i s ko fi n t e r e s tr a t e ， 一 h i 曲c r e d i tr i s kd u et ol o a n i n g t ot h ec u s t o m e rw i t hh i l 曲r i s k b a n kd e p o s i t i n ge l s e w h e r ef o rh i g hi n t e r e s t w h o l e s a l ed e p o s i t o r s t r a n s f e rt h es a v i n g s ，c a u s i n gt h eb a n kt o s e l l a s s e t sa tl o wp r i c e ， b a n k 。e a r n i n g sd e c r e a s ew i t ht h ed e c r e a s i n ge a r n i n gr a t i oo fi n t e r e s t a n ds t a g n a t e dl o a ni n c r e a s e 。 p u b l i c a t i o no ft h ee x i s t i n gp r o b l e m si nt h eb a n kb ym e d i as h a k e st h e p u b l i cc o n f i d e n c e i ti sn o td i f f i c u l tt os e et h a tt h ea b o v ep r o b l e m sa r er e f l e c t e di no u r c o m m e r c i a lb a n k st ov a r y i n gd e g r e e s i nt h ea s p e c to fa s s e t s ，f i r s t l yt h ep o o rq u a l i t yo fc r e d i ta s s e t sa n dt h e s e r i o u sp r o b l e mo fi m p r o p e rl o a n i n ga r et h em a j o ri n c e n t i v e sf o rt h e l i q u i d i t yr i s ko fo u rc o m m e r c i a lb a n k s ；s e c o n d l y , t h el o wp r o p o r t i o no f l i q u i da s s e t s ，d i s p r o p o r t i o nb e t w e e nt h e l o a n sa n dt h e d e p o s i t s a n d u n i t a r yt y p eo fa s s e t sm a k et h ec o m m e r c i a lb a n k su n a b l et o m e e tt h e r e q u i r e m e n t so fl i q u i d i t yb yi m m e d i a t e l yr e a l i z i n ga s s e t sw h e nn e c e s s a r y o nt h ea s p e c to fa s s e t sa n dl i a b i l i t i e s ，l o ws u f f i c i e n c yr a t ec a nn o tm a k e u pt h el o s s e sc a u s e db yh u g ea m o u n to fb a dl o a n s ，h a r d l i a b i l i t i e s f o r m e db yh i g hp r o p o r t i o no fd e p o s i t si nt h ec a p i t a ls o u r c e sc o n t r a s t s w i t h “s o f ta s s e t s ”w i t hn a r r o wc h a n n e lf o r m o n e yr a i s i n g ，t h e c o m m e r c i a lb a n k sm a yf a c et h el i q u i d i t yr i s k sd u et ou n a b l et os a t i s f yt h e d e m a n d so fc l i e n t s t od r a wt h e i r d e p o s i t s f u r t h e r m o r e ，a s t ot h e e ) ( t e m a l s u r r o u n d i n g s ，t h er e l a t i o n s h i p s b e t w e e nb a n k sa n dt h e g o v e m m e n t ，b a n k sa n de m e r p r i s e sa r ed i s t o r t e d ，c a u s i n gt h es h o r t a g eo f s o c i a lc r e d i t i n e f f e c t i v es u p e r v i s i o no fp e o p l e b a n k ，u n d e r - d e v e l o p e d f i n a n c i a lm a r k e ta n dt h ep l a n n e di n t e r e s tr a t e sa l ll i m i tt h em a r k e t i z a t i o n o ft h ec o m m e r c i a lb a n k si nc h i n aa n da f f e c tt h ee f f e c t so fl i q u i d i t yr i s k m a n a g e m e n t t h ef a c t sp r o v et h a tt h el i q u i d i t yr i s k so fo u rc o m m e r c i a lb a n k sa r ev e r y s e r i o u s o nt h eo n eh a n d 。w i mc h i n a sa c c e s s i o ni n t ow t o ，f o r e i g n b a n k sc o m ei n t ot h ec h i n e s em a r k e ta n de x p a n dt h e i rb u s i n e s ss c o p e s ， w h i c hm a k et h ec o m p e t i t i o nf i e r c e ra n dl e to u rb a n k sf a c et h ew o r s e n e d e x t e r n a ls u r r o u n d i n g s o nt h eo t h e rh a n d ，m o s to ft h es o e sl o s e ，h u g e a m o u n to fb a n kl o a n sc a nn o tb ew i t h d r a w nw i t ht h ep u b l i cl o s i n gt h e i r f a i t hi nap a r to ft h ec o m m e r c i a lb a n k sa n dr u n so nb a n k sh a p p e ne v e r y n o wa n dt h e n p a r t i c u l a r l y , l i q u i d i t yr i s k so fm e d i u ma n ds m a l l c o m m e r c i a lb a n k sb e c o m em o r ea n dm o r es e r i o u s i nl9 9 7a n d19 9 8 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