（金融学专业论文）转轨过程中国有商业银行经营行为分析.pdf

内容摘要 国有商业银行作为一个市场化的企业，在经营过程中必须遵循市场规律，依 据市场资金的供求状况，合理安排信贷资金的使用方式、方向、数量，防范和化 解各种金融风险，加强内部管理，并最终实现自身的利润最大化。但在我国这样 一个具有特殊性的转轨经济中，由于国有商业银行受到各种因素的影响，且承担 着多重功能，使其经营行为偏离了所应遵循的原则。 中国的转轨是广义的转轨，即经济体制和经济发展的双重过渡，也就是不仅 要在社会主义基本制度的基础上，完成经济运行机制用市场机制对计划机制的置 换，而且还要实现由发展中国家向发达国家的转变。国有商业银行制度是指国有 商业银行必须服从于国家利益的需要，为完成国家( 或政府) 的政治目标和经济 目标提供制度保证。因此基于这样一个视角，利用制度经济学、博弈论、比较经 济学等方式方法，通过对我国转轨经济特性的界定和国有商业银行功能及行为特 征的分析，本文认为，经济发展战略、中央与地方的分权以及软预算约束是国有 商业银行经营行为在经济转轨中发生偏离的主要影响因素，并据此提出了矫正国 有商业银行经营行为的改革方案，即产权改革，治理结构改革，引入竞争体制， 处理好中央与地方之间的利益关系以及合适的经济发展战略的制定。从而实现国 有商业银行真正市场化经营，合理协调国有商业银行的政策工具属性和经济组织 属性，有效发挥国有商业银行在我国经济中的金融媒介作用。 本文的章节安排如下： 第一章，对我国转轨经济特性的分析。分析了我国经济转轨具有的特征，阐 明了我国经济转轨的特殊性，为国有商业银行经营行为的分析界定了前提条件。 第二章，经济转轨中国有商业银行的功能及其行为特征。通过对商业银行制 度的功能分析，得出内生于商业银行制度的国有商业银行制度的功能。进而分析 了转轨过程中国有商业银行所具有的特殊功能以及国有商业银行自身的行为特 征。 第三章，经济转轨中国有商业银行经营行为的表现。具体分析了国有商业银 行经济转轨中的经营行为。 第四章，经济转轨中国有商业银行经营行为的成因分析。这是本文的核心部 分，其中深刻剖析了转轨过程中国有商业银行经营行为得以形成的影响因素，即 经济发展战略、中央和地方的分权以及预算软约束。 第五章，改善国有商业银行经营行为的政策思路。提出改革方案，指明国有 商业银行的改革方向，以纠正国有商业银行不规范的经营行为。 关键词：经济转轨国有商业银行经营行为 i i a b s t r a c t t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa r ec o n s i d e r e da st h em a r k e t a b l ee n t e r p r i s e ， w h i c hm u s tc o m p l yt ot h em a r k e tr u l ea n dr e a s o n a b l ya r r a n g et h em e t h o d ，a i m ， q u a n t i t yo fc r e d i ti nt h ep r o c e s so ft h e i rm a n a g e m e n t a tt h es a m et i m e ，t h e ym u s t d i s s o l v ee v e r yk i n d so ff i n a n c i a lr i s ka n ds t r e n g t h e ni n t e r i o rm a n a g e m e n t ，a n df i n a l l y r e a l i z et h em a x i m a lp r o f i t b u tb e c a u s et h es p e c i a l t yo ft r a n s i t i o n a le c o n o m yi nm y c o u n t r y , t h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa r eu n d e rt h ei n f l u e n c eo fe v e r yk i n do f f a c t o ra n du n d e r t a k em u l t i p l ef u n c t i o n s ，a n di t so p e r a t i n gb e h a v i o rd e v i a t e st h e p r i n c i p l et h a tt h es t a t e o w n e db a n k s h o u l ds t i c kt o t h et r a n s i t i o no fo u rc o u n t r yh a se x t e n s i v em e a n i n g , i n c l u d i n gd u a lt r a n s i t i o no f t h ee c o n o m i cs y s t e ma n de c o n o m i cd e v e l o p m e n t s oi tn o to n l yc o m p l e t e st h ec h a n g e o ft h em a r k e to p e r a t i n gm e c h a n i s tf r o mp l a n n e dm e c h a n i s mt om a r k e tm e c h a n i s mb u t a l s or e a l i z e st h et r a n s i t i o nf r o md e v e l o p i n gc o u n t r yt od e v e l o p e dc o u n t r yb a s e do nt h e s o c i a l i s mf u n d a m e n t a ls y s t e m t h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n ks y s t e mi sr e f e r r e d t h a ti tm u s ts u b m i tt ot h en e e do fn a t i o n a li n t e r e s ta n dp r o v i d e st h es y s t e m a t i c g u a r a n t e ei no r d e rt oc o m p l e t et h ep o l i t i c a la i m sa n de c o n o m i ct a r g e t so fo l l rc o u n t r y t h e r e f o r e ，a c c o r d i n gt ot h ed e f i n eo ft h es p e c i a l t i e so ft r a n s i t i o n a le c o n o m ya n dt h e a n a l y s e so ft h ef u n c t i o na n db e h a v i o rc h a r a c t e ro ft h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s y s t e m ，t h i sa r t i c l e i sb a s e do nt h ev i e wt h a tih a v ee x p l a i n e da n dm a k e su s eo f i n s t i t u t i o n a le c o n o m i c s ，g a m et h e o r ya n dc o m p a r a t i v ee c o n o m i c s f i n a l l yi td r a w sa c o n c l u s i o nt h a t e c o n o m yd e v e l o p m e n ts t r a t e g y , d e c e n t r a l i z a t i o n b e t w e e nc e n t r a l g o v e r n m e n ta n dl o c a lg o v e r n m e n ta n ds o f tb u d g e tc o n s t r a i nw e r et h em a i nf a c t o r s w h i c hl e a d st ot h ed e v i a t i o no ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n ko p e r a t i n gb e h a v i o ri n t h et r a n s i t i o n a lc o u r s e o nt h eb a c k g r o u n do ft h e s ea n a l y s e sip u tf o r w a r ds o m er e f o r m 1 1 1 m e a s u r e st h a tc o r r e c tt h eo p e r a t i n gb e h a v i o ro ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s t h e s ep r o j e c t si n c l u d et h ep r o p e r t yd g h tr e f o r m ，t h eg o v e r n m e n ts t r u c t u r er e f o r m ，a n d t h ei n t r o d u c t i o no fc o m p e t i t i o ns y s t e m a tt h es a m et i m e ，w em u s tp r o c e s sb e n e f i t r e l a t i o n sb e t w e e nt h ec e n t r a la n dt h el o c a la n dm a k et h ea p p r o p r i a t ee c o n o m i c d e v e l o p m e n ts t r a t e g y , f u r t h e r m o r et h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n kc a l lm a n a g e a c c o r d i n gt ot h em a r k e tr u l e ，r e a s o n a b l ec o o r d i n a t et h ef u n c t i o nb e t w e e ni t sp o l i c yt o o l a n de c o n o m yo r g a n i z a t i o n ，a n de f f e c t i v e l yd e v e l o pt h er o l eo ff i n a n c i a lm e d i u mi no u r e c o n o m y t t h ec h a p t e ri sa r r a n g e da sf o l l o w s ： t h ef i r s tc h a p t e ri st h ea n a l y s i so ft h es p e c i a l i t yo ft r a n s i t i o n a le c o n o m y ia n a l y s e t h ec h a r a c t e ro ft r a n s i t i o n a le c o n o m ya n de x p l a i nt h ep e c u l i a r i t yo ft h ee c o n o m y t r a n s i t i o n ，f u r t h e r m o r ed e f i n et h ep r i o rc o n d i t i o nf o ra n g l i c i z i n gt h eo p e r a t i n gb e h a v i o r o ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k t h es e c o n dc h a p t e r i t sm a i nc o n t e n ti n c l u d e st h ef u n c t i o no ft h es t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n ka n dt h eb e h a v i o rc h a r a c t e ro ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k t r o u 【曲t h ea n a l y s i so ft h ef u n c t i o no ft h ec o m m e r c i a lb a n ks y s t e m ，im a k ea c o n c l u s i o nt h a tt h ef u n c t i o no ft h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n ks y s t e md e r i v e so ft h e c o m m e r c i a lb a n ks y s t e m n e x tia l s oa n a l y z et h es p e c i a lf u n c t i o na n dt h eb e h a v i o r c h a r a c t e ro ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k t h et h i r d c h a p t e r i t s c o n t e n t si n c l u d et h ep e r f o r m a n c eo ft h es t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n ko p e r a t i n gb e h a v i o ri nt h et r a n s i t i o nc o u r s e t h e nic o n c r e t e l ya n a l y s e t h eo p e r a t i n gb e h a v i o ro ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n ki nt h et r a n s i t i o n a lc o u r s e t h ef o u r t hc h a p t e r 1m a i n l ya n a l y z et h ec a u s eo ft h eo p e r a t i n gb e h a v i o ro ft h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k i ti st h ec o r ep a r to ft h i sp a s s a g e ，i nw h i c h1d e e p a n a l y z et h ef a c t o r st h a tt h eo p e r a t i n gb e h a v i o ro ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k d e v i a t e sf r o mt h eo p e r a t i n gr u l e s t h e s ef a c t o r si n c l u d et h ee c o n o m yd e v e l o p m e n t s t r a t e g y ，d e c e n t r a l i z a t i o nb e t w e e nc e n t r a lg o v e r n m e n ta n dl o c a lg o v e r n m e n ta n ds o f t b u d g e tc o n s t r a i n t h ef i f t hc h a p t e r i ti n c l u d e st h ea d v i c eo fi m p r o v i n gt h e o p e r a t i n gb e h a v i o ro ft h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ip u tf o r w a r dt h er e f o r mp r o g r a m sa n di n d i c a t et h e d i r e c t i o no ft h er e f o r mo ft h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n ki no r d e rt or e c t i “t h e a l i e n a t i o no ft h eo p e r a t i n gb e h a v i o ro ft h es l a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k k e y w o r de c o n o m yt r a n s i t i o n t h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k t h e o p e r a t i n gb e h a v i o r v 郑重声明 v 7 8 3 3 6 6 本人的学位论文是在导师指导下独立撰写并完成的，学位论文没 有剽窃、抄袭等违反学术道德、学术规范的侵权行为，否则，本人愿 意承担由此产生的一切法律责任和法律后果，特此郑重声明。 学位论文作者( 签名) ：节尹降 占嗲年，月f 占 日 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 序言 o 1 问题的提出 转轨是一个阶段，是中国的制度变迁和结构变革不可逾越的一个时期，是中 国经济从积贫积弱到繁荣富强的见证。中国从计划经济到市场经济的转变，经历 了难以言表的曲折与反复，耗费了数代人的努力与心血。如今，尽管我们已初步 建立了社会主义市场经济，市场已在资源配置中处于基础性地位，要素市场、商 品市场也逐步得以完善，经济基础与上层建筑也部分实现了和谐统一，但转轨并 没有完成，无论是宏观经济结构，还是微观经济体制，我们仍有许多的问题需要 解决。 随着改革开放政策的实施，中国的宏观经济制度出现了结构性变迁，客观的 内生出对国有商业银幸亍制度及其变迁的强烈要求。国有商业银行曾为我国的经济 发展，人民生活水平的改善以及经济体制的顺利转轨，做出重大贡献。但由于转 轨的特殊性以及金融体制影响范围的广泛性，在其发挥资源配置功能、增加积累、 支持经济发展的同时，特殊的政策策略和国有银行与企业共有的产权形式等原因， 使得国有商业银的经营行为偏离所应该遵循的经营原则，严重影响了国有商业银 行的健康发展，造成其资本金不足。资产质量低下，经营效率不高且产生了巨额 亏损。一方面，影响了金融体制功能的有效发挥，一方面也积累了巨大的金融风 险，严重影响了我国金融体系稳定，不利于我国宏观经济发展的大局。因此，国 有商业银行的改革势在必行。 转轨的过程其实就是经济利益不断调整、制度结构和制度安排变迁的过程。 人类社会发展的历史和各国的经济发展实践已越来越清晰的表明，社会进步和经 济发展不仅要受到生产力方面上的资源和资源配置条件的制约，而且很大程度地 要受到生产关系方面上的制度安排及其深刻变迁的影响。苏联和东欧的巨变所引 起的社会体制和经济结构的变革，以及随后居民生活生活水平，国家经济状况的 变化都体现了制度变迁的影响。马克思曾经从生产关系的角度，以阶级斗争的方 法揭示了资本主义的发展过程，而现代铝8 度经济学的重要代表入物道格拉斯c - 诺 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 思曾基于西方世界的兴起和美国历史的考察实证性地论证了制度及其变迁与国家 兴衰史的深刻关系。而本文正是基于制度变迁的角度，从国有商业银行演变的轨 迹，利用路径依赖理论，依据转轨过程中我国经济发展战略的变化，中央与地方 的分权和内生出的预算软约束来分析我国国有商业银行经营行为异化的根源，而 这样一个连贯的逻辑体系也将会为我们分析国有商业银行各种经营弊端产生的原 因提供全新的视角。 o 2 研究方法 本文是从宏观与微观相结合的角度来分析国有商业银行在转轨过程中经营行 为的特殊性和变迁，并运用了新制度经济学、博弈论、过渡经济学以及比较经济 体制等相关的理论，以图从新的角度寻找分析的切入点。由于我国转轨过程的复 杂性以及国有商业银行在整个经济体制变迁过程的重要地位，决定了对此分析难 免有挂一漏万之嫌，然而本文仍希望综合运用各种分析方法和相关理论，形成一 个比较完整的逻辑体系，深刻剖析我国国有商业银行发展过程中经营行为的形成 原因，并提供适合我国经济发展阶段的改革方案。 ( 一) 比较与归纳的研究方法。2 0 世纪8 0 年代开始的经济体制转轨，在东 欧、前苏联以及中国等国家产生了不同的经济绩效，并引起了经济学家对转轨方 式、目标及过程的激烈争论。而“过渡经济学”也逐渐成为一门学科，形成了独 特的转轨理论体系。本文就是在比较各种转轨方式、绩效等不同的基础上，描述 我国所独有的转轨特点以及所产生的特殊效应，并把国有商业银行的发展置于这 样一个宏观背景中，归纳出影响国有商业银行经营行为变化的转轨特征。 ( 二) 实证与规范相结合的方法。实证与规范分析方法融合了人的不同的价 值观念和评判标准，它们从“是”与“应该”的角度系统的剖析存在的经济问题。 而且制度分析总是在实证性地分析比较之后得出某种价值判断，况且比较研究的 方法本身就必然涉及到比较的价值标准问题。从本文的研究特点看，在实证与规 范分析的结合上，我们一方面努力实证性地对转轨的特征和国有商业银行的演变 轨迹等进行较为客观的描述和刻画；另一方面又从分析中给出某些具有规范意义 的理论结论，从结构演变中给我国商业银行的改革提供理论支撑，尤其是改革策 略的选择，则较大程度地体现了以规范分析为落脚点的特点。 ( 三) 静态分析与动态分析相结合的方法。由于本篇文章力图从一个完整的 2 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 逻辑体系和比较开阔的视野来研究经济发展过程中国有商业银行经营行为变迁的 问题，由此决定了我们需要运用静态分析与动态分析横向比较与历史比较相结合 的研究方法。既要从某一个特定的历史阶段去分析问题，又要从整个的制度变迁 和历史演变的长河中去探索问题的根源，这样基于问题所给出的解决方案，才会 更切合我经济发展的实际。 ( 四) 从具体到抽象的研究方法和从抽象到具体的表述方法，较为充分地体 现了马克思主义的经济学方法论。从商业银行制度演变的历史以及其功能出发， 逐步过渡到我国国有银行体制的分析，实现了从抽象的理论到具体的实践的转变。 同时，本文又从我国具体的经济发展战略、中央与地方的分权以及预算软约束等 实践出发，分析、归纳了我国国有商业银行变革所应该依据的理论结论。 o 3 结构安排 国有商业银行作为我国金融体系的主体，在实现储蓄与投资的转化，促进经 济增长和经济发展以及社会主义市场体制的建立与完善等方面做出了重要贡献。 但随着市场因素在经济运行所占比重的增加以及改革的进一步深入，国有商业银 行的经营行为陷入一种无效率的状态且隐藏着巨大的风险。国有银行的改革也就 成为我国市场化改革中最困难但也最重要的一个环节。所以，本文主要以现代市 场经济以及国有银行演变发展的现实为背景，对国有商业银行制度的功能、经营 行为特征、经营行为表现等进行了全面的研究，并进而提出国有商业银行改革的 关键和方向。 按照这样一种研究思路和主线，本文主要从以下几个方面进行了论述：第一 章，首先对经济体制转轨的概念进行界定和明晰，然后阐述了我国经济体制转轨 的特征，以一种比较简练和系统的逻辑对我国经济演变的过程做总体上的把握。 第二章，为了能够从本质上分析国有商业银行在我国经济发展过程的作用、变迁 以及经营行为的不断变化，本章主要是利用新制度经济学的方法并以此为基础， 把商业银行的发展作为制度与经济环境相协调的过程，并阐述了商业银行制度的 功能。从而得出国有商业银行制度是商业银行制度的一项内生制度形态，商业银 行制度界定了国有商业银行制度的制度设计和内部治理结构，并指出转轨过程中 国有商业银行的行为特征。第三章，分析了国有商业银行在转轨过程其经营行为 的表现形式，更具体地展现了国有商业银行经营行为发生的偏离。第四章，在前 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 三章理论分析的基础上，本章结合我国的实践，具体地分析了转轨过程所形成的 经济发展战略、中央与地方的分权和内生的软预算约束对我国国有商业银行的影 响，从这样一个逻辑的体系中去寻找国有商业银行经营行为不规范的原因。第五 章，通过对国有商业银行经营行为产生的根源分析，本章提出了国有商业银行改 革的建议。即通过产权优化和明晰以及完善公司治理结构提高经营效率；通过市 场化改革，内部和外部竞争力量的引入，克服中央银行与国有商业银行以及国有 商业银行同企业、地方政府之间的软预算约束关系，矫j 下其经营行为；经济发展 战略及政府结构的合理配套改革，从宏观环境上修正国有商业银行的经营行为。 0 4 本文的创新之处 ( 1 ) 运用制度经济学、比较经济体制等分析方法，从历史的角度，从国有商 业银行在经济转轨中所承担的功能以及所表现出的行为特征，寻找国有商业银行 经营行为的影响因素。因为转轨是我国经济发展以及实现过渡的一个很重要的阶 段，而其中经济制度变迁以及经济发展战略的变化是其重要的特征，所以从这样 一个框架之内去分析国有商业银行的经营行为是很有意义的。 ( 2 ) 三个影响因素的选择，是从宏观到微观的内在逻辑体，宏观因素决定了 国有商业银行总体的发展方向，而微观因素产生的原因正是由于宏观因素所存在 的规定性。所以，我认为经济发展战略、中央与地方的分权以及内生的预算软约 束是影响国有商业银行经营行为的主要原因。从这三个影响因素入手，本文得出 切合我国实际情况的国有商业银行的改革思路。 ( 3 ) 在改善国有商业银行经营行为的政策思路上，本文认为要从国有商业银 行本身以及外部环境两个方面进行改革。首先是国有商业银行产权和治理结构改 革，提高国有商业银行经营的独立性。其次，通过引入竞争机制增强国有商业银 行的预算约束，协调中央与地方的利益关系以减少政府的行政干预。最后，以科 学发展观为指导，健全金融机构的监管体制，形成市场化的资金交易关系。 4 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 第一章对我国转轨经济特性的分析 1 1 转轨经济概念的界定 格泽戈尔兹w 科勒德克认为，转轨进程的启动缘于人们越来越确信集权的 计划经济已经走到了尽头。他将所谓后社会主义国家的变革现象分为两类：一类 是“有限的经济变化，严格限制的政治变革”，被划定为有意设计( 有组织) 、渐 进主义的市场改革；另一类是“经济、政治发生根本性变化”，是合乎规范的、以 偶然所为( 无序的) 实现自由化和宏观经济稳定的向市场转轨。弗拉基米尔波 波夫认为，在转轨过程中，与经济自由化、市场化的速度相比，一国的起始条件、 历史遗留，。计划经济体制变动的程度，国家保障正在运作的有效制度的能力，推 动增长的宏观经济及工业政策是更为决定性的因素。美国马里兰大学的彼得缪 瑞尔教授如是说：“现在很清楚，激进改革模型在东欧国家面临着很大的实施问题。 这些问题损害了模型的最重要的特征逻辑一致性”( 缪瑞尔，1 9 9 2 ) 。 中国的转轨是广义的转轨，即经济体制和经济发展的双重转轨或双重过渡， 也就是不仅要在社会主义基本制度的基础上，完成经济运行机制用市场机制对计 划机制的置换，而且还要实现由发展中国家向发达国家的转变。其要义是强调计 划经济和市场经济之间不仅有一个时间间隔，而且有一系列介于两者之间的制度 形态所构成的制度中间带。 1 2 我国转轨经济的特征 从各个历史背景和文化中产生的各种形态的资本主义和社会主义，从其最基 本层次分析，都有其共同的特征，可以将其称为“体制的特殊品性”( t h e s y s t e m - s p e c i f i ca t t r i b u t e s ) 。由于这些“品性”，就成为判定社会经济制度的 重要标准。而一个国家经济制度的转轨，则意味着对原有制度属性特征的修正和 中国经济成就震惊世界，参考消息2 0 0 1 年6 月1 7 日、1 8 日。原文名巾国经济的稳 定性何在充满活力的制度是中国取得经济成就的原冈，载于俄罗斯独立报2 0 0 1 年6 月 5 日，作者是拉基米尔波波夫。 科尔奈从社会主义到资本主义变化意味着什么经济学展望杂志，2 0 0 0 年第一期 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 颠覆。所以，当一种制度的基础性特征，例如政治力量特征、产权分配特征、协 调机制特征发生了变化，则最终将影响这种制度变迁的后果以及制度体系中经济 行为者和经济运行的特征。我国从计划经济体制到社会主义市场经济体制的变革， 正是这种制度属性渐进变迁的恰当表现。 如张宇教授认为，中国的经济改革是在工业化与社会主义宪法制度双重约束 下的市场化，它的目标是完善社会主义制度、实现国家的工业化和现代化。这里 所指的宪法制度，就是指社会主义的基本政治制度和基本政治结构与框架。我国 的经济转轨既具有计划经济向市场经济转变的国家制度变迁的共性，但又由于转 轨过程中目标的多重性以及我国的公有制性质，决定了我国经济变迁过程中各种 制度安排的特殊性。其主要特征有以下几个方面： 1 2 1 不彻底的产权改革 产权的传统功能是减少行为的不确定性，从而对产权博弈的“特定历史分析” 可以帮助分析者( 博弈者) 从众多可能的纳什均衡决定一个特定的纳什均衡点作 为应当遵循的行为模式。但在产权明晰的过程中，政府、企业、居民之问会基于 自身的效用函数以及成本收益决策方式对产权的改革趋势进行投票，因此，明晰 虽然是终极的目标，但转轨过程中模糊产权的存在也是经济发展阶段的反映( 由 于明晰产权所产生的交易成本不断增加的巨大代价) 。正像巴泽尔指出的，任何产 权的界定都会留下一个“公共领域”( p u b l i cd o m a i n ) 。 产权权利的模糊性质，表现出对某一种物品权利相关入的利益均衡，在这种 状态下，产权权力呈现多重权利的整体配置状态，不同的权利人都对资产效率付 出了代价，权利关系的模糊，本身就是权利相关人自愿达成的隐含性“契约”，这 种过渡产权集合了过渡期不同利益集团的利益。虽然明确终极所有权有助于协调 理顺与产权有关的各利益主体的经济关系，但中国的改革表明，这种终极所有权 的明确需要付出巨大的社会成本。因此在特定的环境下，国家所有及模糊的产权 形式乃是一种有生命力的选择。传统的产权理论不是一个可以解释所有发生的事 情的理论。出现在中国的不同的所有权形式表明，存在着对私有产权的可行替代 方案，尽管中国的非私有化侵犯了市场理论的典型，但它是通过产权错误来获得 繁荣的( s m i t h ，1 9 9 8 ) 。 麦金农针我国体制转轨过程中集体企业和乡镇企业发展与金融支持的分析表 6 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 明，在金融市场未能放开的情况下，纯粹的私有企业想单独凭借自己的力量进行 融资，其难度是可想而知的。而在这种灰市场条件下，地方政府的参与对许多非 国有企业而言是有效率的行为，因为，模糊产权为这些企业提供了较好的保护。 在经济体制转轨过程中，由于有效的市场体系还没有建立起来，经济自由仍存在 许多障碍，不太明晰的产权安排( 如集体企业和乡镇企业) 也许是必要的和有效 的( 李稻葵，1 9 9 5 ：田国强，1 9 9 6 ) 。 改革过程中小商业银行的存在及运作的有效性也印证了模糊产权在我国制度 转轨过程中的重要性。地方政府在获得一定的行政控制权力和经济权力的情况下， 若以产权明晰化思路推进中小商业银行的制度变迁，必将遇到竞争约束和交易成 本约束。当面临竞争约束时，地方政府将力图避免既得利益集团的财富或收入受 到产权的刁i 利影响，而无视这种产权结构对效率的负面影响，以避免政治支持率 的下降：当面临交易成本的约束时，地方政府将尽可能选择当前成本低、难度小、 见效快的改革思路。但模糊产权的存在，在适合我国阶段性发展目标的情况下， 又成为我们进一步提高经济效率的阻力。 1 2 2 转轨的渐进性特征 中国的经济转轨是在坚持社会主义公有制的前提下，在中国共产党的领导下 进行的强制性变迁和诱致性变迁相结合的产物。这就保证了改革目标的渐进性和 持续性。因此，中国的改革没有一开始就从价格体系、资产存量改革入手，而是 从改进微观经济主体罅激励出发，通过向微观经营单位放权让利、扩大自主权改 进激励机制和效率，使得微观经济主体成为改革的受益者以及放权让利的既得利 益者。因而改革可以得到他们的支持，减少改革的摩擦成本和实施成本，也避免 了“非帕累托改进”和“非卡尔多改进”式改革可能产生的社会动荡。 实行渐进式改革，首先能够充分利用已有的组织资源，保持制度创新过程中 制度的相对稳定和有效衔接。其次，任何一项改革都会引起新旧体制的矛盾和冲 突，甚至造成激烈的社会动荡。而渐进式改革的基本要求就是其过程的可控性。 改革的出台时机、速度的选择，成本收益的权衡、过程的调控以及成果的保持， 都有赖于政府的作用。政府通过供给作为共同知识的制度安排，在经济中培养一 种维持自亩试验环境的戆力，即保证新制度能自由地建立，以及允许现有茜l 度不 断地被那些更成功的制度所取代。因此，转轨能在政府的协调和组织下以较少的 7 糟轨过程中国有商业银行经营行为分析 代价得以实现。第三，渐进式改革避免了资产的存量再分配过程中出现的不公平 以及由此弓i 起的碎突，因丽可以保持接近子共同富裰的收入分配状况a 每个社会 集团都可以从短期或长期中得到改革的收益，从而使改革成为大多数人的共识和 一个不可逆转的过程，所以，中国的渐进式改革在保证社会经济稳定的情况下， 产生了良好的经济绩效，而东欧国家的激进式改革不但没有实现预期的目标且造 成了经济的混乱( 如表l l 所示) 。 表1 1各国g d p 的变化率 年份捷克 保加利亚 波兰俄罗斯 中国 1 9 9 01 2 9l 一1 1 6- 4 1 9 9 11 1 5 一7 - 71 3 7 1 9 9 2 一33 一7 32 。8一) 45 j 2 & 1 9 9 3o 6 1s 3 8 8 t 1 34 1 9 9 43 2 】8 5 2 1 2 6 1 1 。窟 1 9 9 56 4 2 ，l74 1 0 2 1 9 9 63 9 一1 0 9 6 1 - 4 9 9 7 1 9 9 71 7 46 90 4 8 8 1 9 9 81 4 356 5- 0 4 7 8 到治疗后社会主义转孰的政冶皇j 齐柏年，上海远东出版社，其中“”表示饭救擂缺 雀；总计数据中不舍缺雀年份毁瑟。 1 。2 3 转轨的路径依赖特征 中国经济体制改革与转轨的发生是理性选择与路径依赖相结合的产物。其他 转轨经济国家的经济体制改革过程的发生，在很大程度上由于传统经济体制弊病 充分暴露，经济生活的矛盾己经恶化到相当激烈的程度。改革与转轨是外在力量 逼迫的产物。东欧和俄罗斯的改革以及制度转轨，都是在社会秩序混乱、国民经 济处于崩溃边缘是迫不得已的行为。在俄罗斯选择激进式改革方案，即所谓的“休 克疗法”之前，其国民经济敦率已经开始走向滑坡，从国民收入和国民财富的双 重指标的变动中可以得到综合的反映。 7 0 年代末期中国经济体斛改革的产生，也有传统经济体制难以为继这类客 观因素作用，但主要是在思想认识上对社会主义传统经济体制进，亍理性反恩，对 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 社会主义经济体制进行理性选择的结果。而这种理性选择又在很大程度上依赖于 中国经济体制演变的历史路径。一方面，中国经济体制改革和转轨选择“渐进式” 的道路，从历史上看，中国的计划经济体制较之原苏联“版本”来说更具有灵活 性，例如地方经济权限相对较大、集体经济比重相对较大等，因此，改革过程累 积的历史沉淀成本可以由这些边际改革以及新型的经济主体来承担。另一方面， 中国经济体制改革和转轨选择“体制外成长”的方式来培育新的经济体制因素， 采取存量与增量改革相结合，改革既维持了社会中既得利益集团的利益，也为体 制外经济的增长提供了潜在的获利机会。所以，从路径依赖理论的角度看，经济 体制改革与转轨的每一个步骤都受上一个步骤的影响与约束，同时也影响和约束 下一个步骤，甚至决定下一个步骤的走向。中国的经济转轨有自己的内在特质。 9 转轨过程中国有商业银行终营行为分析 第二章经济转轨中国有商业银行的功能及其行为特征 国有商业银行的经营行为是其功能的体现，任何经营行为的采取都是为了实 现其阶段性的目标，所以，要分析经济转轨过程中国有商业银行经营行为产生的 原因，就必须了解转轨过程中国有商业银行所担负的功能。本章旨在界定国有商 业银行制度的功能及国有商业银行转轨过程中的行为特征，以更有效地去解释国 有商业银行经营行为发生偏离的原因。 既有货币金融理论无论是对商业银行产生与发展逻辑动因的解释，还是对其 性质的理解，均忽略了制度因素，未能从交易费用和制度视角去探析商业银行的 制度变迁和本质属性。我们认为，商业银行的产生与发展的根本意旨在于通过一 种“有形市场”来代替“无形市场”，用一种交易费用更低的融资制度( 间接融资) 来代替一种交易费用更高的融资制度( 直接融资) ，从而减弱社会信用的不确定性， 降低金融交易费用。商业银行本质上是一种契约、一种规则体系，这种契约规则 体系的本质功能就是影晌人们从事信用活动的选择空间。所以，界定清楚商业银 行制度以及功能是很有必要的。 2 1 商业银行制度的概念及其功能 从经济学的观点看，克服出资者( 资金供给者) 直接监督缺陷的理性选择是 挑选一个代理人来集中代表出资者对资金需求者进行集中监督，以消除广大资金 供给者的“集体非理性”和“免费搭车”行为。显然，既是“借者集中”又是“贷 者集中”的商业银行通过契约( 负债凭证和资产合同) 安排，担负起受托监督的 责任是一种最优的制度安排。因为，商业银行具有信息生产的净成本优势，这种 优势构成了对商业银行进行受托监督的有效激励。 而商业银行制度，指的就是有关支配商业银行信贷交易活动的一系列规则、 惯例和组织安排，它通过提供这些规则和组织安排界定人们在信贷交易过程的选 择空间，约束和激励人们的信用行为，减少银行信贷交易活动中的不确定性，降 低金融交易费用，进而保护信贷交易双方的债权债务关系，促进信贷交易活动的 顺利进行，提高信贷资金的配置效率。国有商业银行审4 度是商业银行制度的一项 1 0 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 内生制度形态，商业银行制度界定了国有商业银行制度的制度设计和内部治理结 构。国有商业银行制度是国家基于特定的政治目的和经济目的，通过理性的设计， 人为创造的一种制度结构。 商业银行的制度功能：降低交易费用的功能。诺思认为，制度在一个社会 中的主要作用是通过建立一个人们相互作用的稳定的结构，以减少不确定性。有 效的制度能抑制人们的机会主义倾向，从而降低交易费用。经济服务功能。舒 尔茨认为，制度的功能在于为经济服务，每一种制度都有其特定的功能和经济价 值。商业银行制度不仅通过金融资源动员和配置，为经济发展提供了巨大的金融 支持，而且通过提供支付服务极大地便利了市场交易的进行。激励和约束功能。 商业银行制度的激励和约束功能是指商业银行制度通过一定的规则和组织安排， 作用或影响信贷交易者的行为选择空间和行为方式，使信贷交易双方内生出进行 信贷交易的动力和自律机制。金融资源配置功能。存在社会分工的条件下，基 于资金运动在时间和空间的非一致性，所以必然产生资金的盈余方和亏绌方。而 商业银行作为金融中介组织，则可以利用自身优势，实现金融资源的自由流动， 满足双方对资金流动的需求。稳定功能。由于人的有限理性、机会主义行为倾 向、信息的非对称性和契约的非完备性，经济金融运行总是处于不确定性状态和 风险状态。而商业银行能够提供跨期风险分担，通过在不同时期均衡得失来防止 资产价格的过分波动，从而在不同的期限内平滑投资收益，其优势在于可以将大 量具有不确定性的短期流动性的投资者集中起来，利用大数法则提供流动性，同 时享受长期投资带来的高收益。 由于国有商业银行制度内生与商业银行制度，它具有商业银行制度功能的一 般特性。但区别与商业银行制度，国有商业银行又具有一定的外生功能，即政策 工具功能。它是指国有商业银行制度必须服从于国家利益的需要，为完成国家( 或 政府) 的政治目标和经济目标提供制度保证，这说明国有商业银行制度具有所有 制属性，而不仅仅是作为一个经济制度存在。 2 2 经济转轨中的我国国有商业银行制度 2 2 1 金融中介机构存在和发展的理论支撑 金融中介机构基本的职能在于促进储蓄向投资的转化，依据麦金农的金融深 化指标和戈德史密斯的金融相关比率指标，各国的金融深化水平和金融发展程度 转轨过程中国有商业银行经营行为分析 随着经济的发展都有了较大的提高，其在经济发展中的媒介作用也日益突出。但 在对其存在和发展的理论解释上，则是随着制度经济学和信息经济学以及转轨国 家所提供的实践基础上，才得以丰富和完善的。 代表性的金融中介理论是“交易成本说”和“信息对称说”。在阿罗一德布鲁 ( a r r o w - - d e b r e u ) - - 般均衡模型中，按照完全市场的假设，金融市场就能解决所有 问题，金融中介是无效的。但“交易成本说”