（金融学专业论文）银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴.pdf

银兹保险发震懿国际经验及其对我嚣懿借鉴巾文揍要 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴 中文摘要 银行保险是国际经济、金融一体化的必然产物，是一种新的金融制度安排。自上 个世纪7 0 年代在法园诞生以来，银行保险作为一种金融创新，已经成为全球性的经 济现象，并且在欧美及亚洲等发达国家及地区取得了长足的发展。 从欧美发达国家经验看，大多数的国家由予长期实行金融混业经营，对银行产品 分销及股权投资的限制较少，银行保险多以紧密的箴权纽带为基础蘑形成。虽然存在 诸如花旗这样的特别个案，俚发达国家的银行保险已经表现出在发展模式、产品设计、 组织架构等方面领先于国际范围的的优越性。从我国的情况来看，在分业经营、分业 监管金融体制下，由于缺乏法律支持等方面的原因，我国银行保险还极大的滞后于国 际发展水平。因此，我们需要借鉴国际先进经验并联系我国国情以为我所用，促进我 国银行保险业务的战略性发展。 本文从银季亍保险理论研究出发，对银行保险的背景、内涵、发展历程等作磁概述 并予以经济学分析。圜际经验部分从典型国家与典型机构的角度分别作出研究，包括 法、美、韩及花旗、富通的银行保险发展经验。然后结合于我国的具体情况，将我国 银行保险发展状况与囡际经验作出比较分析，并形成借鉴意见及创新设计，包括我国 银行保险制度安排的支持、产品设计、经营模式的创新、组织架构的完善、分销模式 的多样化策略等。 关键谰：银行保险毽际经验经验借鉴 作者：黄红虎 指导老i j i l i 段昆 曼竺竺! 登! 竺堡i ! 登鍪塑楚竺型；兰竺! 篮! 鳖兰垫竺竺篓竺! 墅! ! 翌登塑兰! ! 登苎垒! 翌型 b a n c a s s u r a n c e ：i n t e r n a t i o n a ld e v e l o p i n ge x p e r i e n c e a n dr e f e r e n c et oc h i n a a b s t r a c t b a n c a s s u r a n c ei st h ec e r t a i nc o n s e q u e n c eo fi n t e g r a t i o no ft h ei n t e r n a t i o n a le c o n o m y a n df i n a n c e ，a n da l la r r a n g e m e n to fn e wf i n a n c i a ls y s t e ma sw e l l h a v i n ge m e r g i n gi n f r a n c ei nt h e19 7 0 s ，b a n c a s s u r a n e e ，a saf i n a n c i a li n n o v a t i o np r o d u c t , h a sb e e nag l o b a l e c o n o m i cp h e n o m e n a ，a n di th a sb e e ne n h a n c e ds i g n i f i c a n t l yi nt h ed e v e l o p e dc o u n t r i e s ， s u c ha st h e0 c c i d e n ta n da s i a t h ee x p e r i e n c e sf r o mt h ed e v e l o p e dc o u n t r i e si ne u r o p ea n da m e r i c a ne x h i b i tt h a t b a n c a s s u r a n c eu s u a l l yc o m ei n t ob e i n go nt h eb a s i so fs h a r e ，o w i n g 协l e s sl i m i t so n p r o d u c ts a l ea n ds h a r ei n v e s t m e n tu n d e ri n t e g r a t i o ns y s t e m w i t ht h ee x c e p t i o no fs o m e s p e c i a lc a s e s ，s u c ha sc i t ig r o u p ，b a n c a s s u r a n c ei nd e v e l o p e dc o u n t r i e sh a sa l r e a d y s h o w e di t sg l o b a ls u p e r i o r i t i e sa n dp r i o r i t i e si nt h es c o p eo fd e v e l o p m e n tm o d e l 、p r o d u c t d e s i g n 、o r g a n i z a t i o nf r a m ee t c a sf a ra so u re o t m t r yi sc o n c e m e d ，b a n c a s s u r a n c eh a s l a g g e df a rb e h i n dt h ei n t e r n a t i o n a ll e v e lf o rt h ea b s e n c eo ft h es u s t a i n m e n to fl a wa n d u n d e rt h ef i n a n c i a ls y s t e mo fs e p e r a t e d o p e r a t i o na n ds e p e r a t e ds u p e r v i s i o ne t c t h e r e f o r e ， l e a r n i n gf r o mt h ei n t e r n a t i o n a la d v a n c e da n ds o p h i s t i c a t e de x p e r i e n c e s ，o nt h eb a s i so fo u r c u r r e n ts i t u a t i o nw es h o u l dm a k ef u l lu s eo fi ti nt h ep u r p o s eo fp r o m o t i n gb a n c a s s u r a n c e s t r a t e g i c a ld e v e l o p m e n t w i t ht h eb e g i n n i n go ft h et h e o r yo fb a n c a s s u r a n c e , t h i st h e s i ss p e l l so u ta n dg i v e sa l l a n a l y s i s，f r o m t h e p o i n t o fe c o n o m i e sv i e w , o nt h e b a c k g r o u n d ，c o n c e p t i o n a n d d e v e l o p m e n to fb a n c a s s u r a n c e t a k i n gt y p i c a lc o u n t r i e sa n di n s t i t u t i o n s a sv i e w ，t h e i n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c ec o v e r sf r a n c e ，u s a ，k o r e aa n dc i t ig r o u p ，f o r t i sg r o u p e v e n t u a l l y , 诚氇t h ec o m p a r s i o nb e t w e e nc h i n e s ec u r r e n ts i t u a t i o na n di n t e r n a t i o n a l e x p e r i e n c e ，t h i st h e s i sm a k e si t so w ns u g g e s t i o n so nl e a r n i n gf r o mo t h e r sa n dp r o d u c e st h e d e s i g no fi n n o v m i o n k e yw o r d s ：b a n c a s s u r a n c e i n t e r n a t i o n a le x p e r i e n c e l e a r n i n g w r i t t e n b y ：h u a n gh o n g h u s u p e r v i s e db y ：d u a n k u n i i 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本入在导师的指导下，独立进行研究工 作所取得的成绩。除论文中已经注唆雩| 用的内容外，本论文不含其他个入或集体 已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学或其他教育机构的学位论 文而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明 确方式标明。本人承担本声明的法律责任。 研究生签名：；篦- 鱼札f = i 期：也 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文合作部、 中国社科院文献信息愤报中心有权保锗本人所送交学位论文的复印件和电子文 档，可以采用影印、缩印或其他复印手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质 论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以 公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大 学学位办办理。 研究生签名： 匿= _ 垒乳日期： 导师签名： 同期：一壁壁丝! 箩口 银行保险发展的星际经验及其对我辍的诺鉴 第一章绪论 1 1 研究背景及意义 第一章绪论 自上个世纪7 g 年代银行保险( b a n c a s s u r a n e e ) 在法困诞生以来，银行保险已经 成力全球性的经济现象，并且在欧美及亚洲等发达国家及地区取褥了长足发展。银行 保险是国际经济、金融一体化的必然产物，是一种新的金融制度安排。三十多年的发 展历程己使其覆盖面不断扩大、规模不断拓展、发展模式不断丰富、产品不断创新。 但国际范围的银行保险发展并不是一帆风顺的，我国的银行保险更是经历坎坷。于是， 关于银行保险理论的创新、银行保险模式的选择、银行保险风险的控制等成为理论及 业界讨论的熟点话题。 ( 一) 从欧美发达国家经验看，大多数的欧溯国家由于长麓实行金融混业经营， 对银行产品分销及股权投资的限制较少，银行保险多以紧密的股权纽带为基础面形 成。欧洲银行保险主要的经营范围多集中在寿险业务，如法国、西班牙、葡萄牙等国 家的银行保险保费收入在寿险保费收入中比例已经超过6 0 。而在产险等非寿险领 域，银行保险的发展则相对滞后。 另一方面，从美圜发展经验看，美国在1 9 9 8 年克林顿政府通过金融服务现代 化法案后，银行保险在新的混韭经营体制下得到了较之予前更为显著的发展。1 9 9 7 年美晷银行保险销售额为2 7 7 亿美元，焉到2 0 0 3 年这一数字则达到7 8 1 亿美元，年 均增长2 5 9 9 。但1 9 9 8 年花旗集团并购旅行者案例中美圜银行保险的组织模式历经 考验。花旗集团对保险业务的成功融合使其更是成为一个强势的国际金融集团，但随 后几年发展中自营保险业务并未给其带来预想的贡献率。花旗集团分别于2 0 0 2 年分 拆了旅行者财险业务及2 0 0 5 年出售人寿及年金业务，仅保留其具有优势的保险销售 环节。同样，在欧洲，2 0 0 1 年德意志银行将其下属保险控股公司7 5 9 的股份与在意 大利、葡萄牙和透班牙寿险公司的全部股份出售给苏黎金融服务集团，等等。 ( 二) 从我国银行保险发展来看，在分业经营体制下，由于缺乏法律支持等方面 的原因，我圜银行保险多表现为保险公司对银行渠道销售的主动要求。从较早的1 9 9 6 银霉保险发展的国际经验及箕对我溪酶借鉴 第一睾绪论 年平安保险在上海及北京通过银行代销保险到近前( 2 0 0 7 年7 月2 5t 3 ) 的建设银行 与人保集团及旗下人保财险、人保资产、人保健康、人保寿险四家子公司在北京签署 全面业务合作协议，我国银行保险业务对银行业及保险业带来了巨大的震撼。我国银 行保险曾创下年增长9 6 9 6 的辉煌( 2 0 0 2 年我国银行代理寿险保费收入3 8 8 4 0 亿元， 2 0 0 3 年、2 0 0 4 年均达到7 6 5 亿元) ，但从2 0 0 4 年第四季度开始连续三个季度负增长， 到2 0 0 5 年第一季度进入负增长的最低谷，仅为1 4 。相比于欧美国家稳定的发展， 我国银行傺险呈现出大起大落的不稳定态势。我国蟊前的银行保险仍存在着战略认识 偏差( 主要表现为短期化及浅层化) 、管理规范性及刨薪、开发不足等问题，我们仍 需要继续探索，借鉴图际先进经验并联系我国国情以为我所用，促进我国银行保险业 务的战略性发展。 1 2 研究褥的 作为一种创新，银行保险在世界范围内已经获得迅猛的发展，特别是在欧美等发 达国家银行保险对银行业及保险业业绩影响力已相当明显。我国的银行保险发展势头 网样骥显，侄发展过程并不平坦且存在上述的一些闻题及隐忧。鉴于此，本文将对国 际银行保险发展经验予以阚述，给出理论解释，联系我国银行保险发展的实际状况及 政策环境、法律因素等，对我国银行保险发展闯题予以剖析，提出符合我圜国情的银 行保险战略性发展方向、经营模式、产品创造、有效监管等方面的建议，以期对国内 银行保险发展的实践起到一定作用。 l 。3 文献综述 1 3 1 国外文献综述 传统观点主要强调银行业与保险业的相异性，指出二者虽然同属于金融业领域， 假不具备其他相似性，无法融合。d e p l o r t e ( 1 9 9 1 ) 认为银行与保险虽然同属金融业， 但银行业与保险业两种业务活动的划分源于它们性质的差异，由此决定其各自业务的 专业性：银行业注重中短期资金运用及管理业务，并由此产生对资金风险管理的客观 要求；而保险业注重于长期性资金风险的管理与控制，对资金的经营管理则成为前者 2 镊行保险发展豹萤际经验及其对我国的借鉴 第一章绪论 的辅助。因此传统观点主张银行与保险豹分业经营。 现代观点则对上述之理解提出质疑。现代观点强调银行业与保险业的相似性，认 为二者可以相互提供产品与服务，并在银行业的中短期业务及保险业的长期业务形成 互补，达到总的风险控制管理的要求。阿罗( 1 9 7 1 ) 将保险定义为一种风险转移行为。 而l e w i s ( 1 9 9 0 ) 则试图由此定义来解释银行也是一种保险，因为银行的四项基本业 务即零售业务、批发业务、国际业务及资产负债表外业务都可以被看作是银行对客户 的保证及保险行为。l e v y - l a n g ( 1 9 9 0 ) 认为保险公司同样需要透过对准备金( 长期 性的如寿险保险储备基金) 予以投资运作来实现资金管理，这一功能则与银行业务鼍# 常相近，且二者均能创造流动性。g u m b e l ( 1 9 9 0 ) 对此予以总结认为，银行业与保险业 的相似性主要体现在二者均对准备金进行投资运作，均以大数定理和规模经济为基 础，都能创造出流动性，通过再保险与再融资( 再贴现) 来承担风险转移职能。现代 观点关于银行业与保险业的相似性理论在实践中已得到证实：银行经营贷款的行为产 生其对风险保险的要求，且可能在同一交易中被涉及。如银行会要求借款人对贷款潜 在的风险予以保险，包括还款傈证保险、财产损失保险、失业保险等，这些保险己成 为银行贷款的内在组成部分，也即二者即使不相似也将存在相互补充的霹操作性。 另有一部分学者从多元化理论来解释银行保险的合作动力与优势，体现在：第一， 降低与规避风险，k n a u t h 与w e l z e l ( 1 9 9 3 ) 认为银行的信用风险与保险的技术风险 是相互独立的不同类型的风险，因此银行保险的风险系数要小于单独从事银行与保险 业务的风险系数之和( 形似与范围经济相比较大的产出模式) 。另一方面，银行经营 的主要是中短期的资产负债韭务，磊保险业相对集中于长期业务领域，因此作为一种 互补二者的融合将可能降低与规避风险。第二，从资产利用效率角度看，多元化经营 将可能将金融资产( 管理资产、人力资产、技术资产、资本财货等) 充分合理分配， 提高资源利用小，降低成本，提高效益( 形似于规模经济效应) 。 1 3 。2 国内文献综述 对于我国分业经营金融体制下的银行保险模式，国内理论界争论颇多。持银行业 与保险业分业经营、分业管理观点者认为银行、保险、证券虽然同属于金融业，但各 盘的产品性质、经营方式、风险管理等各不相同，应属于不同的行业，并实彳亍严格的 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴第一章绪论 分业经营与管理。南开大学刘茂山教授指出了在实践上把保险业同属于金融系统，把 保险误认为金融现象的“错位问题。他认为金融是与货币流通及银行信用有关的经 济活动，基本功能是“融通资金”，其实质在于解决经济活动不平衡所造成的货币资 金在经济主体之间暂时性余缺及经济发展对货币需求量之间的矛盾。而保险的本质是 一种契约行为，基本功能是“风险补偿”，主要解决风险的发生和社会经济正常运行 及维持人们正常生活所需物质资料之间形成短缺的矛盾。可见，保险与金融反映的是 不同的矛盾，二者间本质、职能及作用的根本区别决定了两者必须实行分业经营。 但在国际金融业混业经营趋势下，我国金融业日趋综合化经营。更多的学者主张 银行与保险的金融共性。林宝清在保险发展模式论( 1 9 9 3 0 i 0 1 ) 提出了保险具有 经济补偿职能与融通资金职能。吉林大学教授池晶在论世界保险业的金融化趋势 ( 2 0 0 0 0 4 0 7 ) 等文中认为保险金融化是保险业发展的世界性趋势，其突出表现是保 险具有了融资功能，银行与保险一体化以及保险经营方式的证券化。保险金融化是指 保险业在为大众民生和财物提供保险的过程中，日趋向金融服务业渗透转型，保险与 银行、证券严格分业经营的界限逐渐被打破，保险产品与其他金融产品的界限日渐模 糊，保险业务与银行、证券业务相互渗透和相互融合。武汉大学谢金玉博士在论保 险业与银行业的渗透、竞争与合作( 2 0 0 1 1 2 2 0 ) 等文中认为现代保险业与银行业的 关系呈现出相互渗透、竞争与合作的态势。他们使用相似的金融工具，涉足以前仅有 一个行业专属的业务领域，因而相互竞争更加激烈，同时这些行业也通过多种方式相 互合作，业务上相互补充，以取得竞争优势。保险具有了金融性质，其可以融通资金， 在有偿的资金转移行为中产生金融资产与负债，保单成为人们持有的特殊形态的金融 资产，保险市场的运行机制与金融市场一致等。张洪涛在保险学( 2 0 0 2 1 0 ) 一书 中对保险的金融概念更予深化，他认为保险属于金融中介，具有提高融资效率的作用， 保险提供了保单贷款这种特殊形式的融资方式，对稳定金融体系具有重大贡献( 体现 在银行体系的脆弱性需要保险弥补、存款保险制度、存款保险制度职能的复合化、贷 款保险等) 。至2 0 0 3 年6 月尧金仁以银行保险一一种新的金融制度安排一书论述 了银行保险的发展、模式选择及我国银行保险的发展与前瞻等问题。郑功成在该书序 中指出研究中国保险业的发展问题，尤其是研究国际上金融保险的发展趋势，对我国 保险业的成熟与发展具有独特的现实意义，从国际视角出发，银行保险作为全球经济 4 银行援险发展的莺际经验及其对我潜夔借旌 第一掌绪论 一体化的产物以及一种新的金融制度安排，已经成为当今国际金融保险业煦重要发展 趋势。从法律环境看，我国1 9 9 5 年( 5 1 0 ) 通过并子2 0 0 3 年( 1 2 趁7 ) 修正的中华 人民共和国商业银行法第四章第4 3 条规定，商业银行在中华人民共和国境内不得 从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企 业投资，但国家另有规定的除外。表现出法律规定在一定程度上的宽限。 1 4 研究的方法、文章框架及可能刽耨之处 1 4 1 本文的研究方法 比较分析法：通过横比( 空间) 、纵比( 时间) 分析不同国家、不同时期银行保 险发展状况、环境差异、模式选择等，据此对我国银行保险提出建议。 案例分析法：通过对国际银行保险的案例分析，分析其成功的原因及应规避的闯 题，以作为我国银行保险发展研究的经验借鉴。 归纳分析法：透过对国内、函井已有的研究成果及发展实况归纳总结我国银行保 险存在的闯题，为解决问题提供前提。 1 4 2 本文的研究框架结构 本文从银行保险理论研究出发，对银行保险的背景、内涵、发展历程等作出概述 并予以经济学分析。文章第二部分从国家及典型机构的角度重点对国际银行保险发展 之国际经验作出研究，包括法、美、韩及花旗、富通的银行保险发展经验分析。第三 部分对我国银行保险的发展作出比较概述，包括发展阶段、发展特点及必要性分析等， 从两为下一章内容提供比较研究的前提。第四部分将对我国银行保险发展状况结合莺 际经验作出比较分析并形成借鉴意见及创新设计。 1 4 3 本文的可能的创新之处 l 、我国银行保险产品发展，突破银保寿险合作范围，分析我国发展财产保险等 非寿险银行保险的发展问题。 2 、对我国银行保险监管层面相对空白问题提出建议。我国目前执行的是保险业 5 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴第一章绪论 与银行业严格分业经营、分业监管的金融政策，而银行保险作为一种新的金融产品同 时又是一种新的金融制度安排将面临新的风险，这种风险将给分而管之的保险业监管 与银行业监管带来新的也是需要解决的课题。本文将结合2 0 0 8 年十七届二中全会前 关于金融大部制改革提案对此进行一定程度的研究并予以提出创新建议。 3 、结合保监会主席吴定富在“中国保险发展论坛2 0 0 7 年国际学术年会 上发表 的关于保险银行要在股权上进行合作之论点对银行保险合作经营模式作出创新建议。 6 镊行僳险发袋酶藿瑟经验及其对我匿蘸借篷第二章国际主镶行绦险的毽论磅究 第二章国际上银行保险的理论研究 2 1 银行保险概述 2 i i 银行保险的起源与内涵 关于国际银行保险的起源在理论晃并无统一说法。从银行业及保险业相互联合之 发展历史来看，自1 9 世纪开始比利时的c g e r 、西班牙的l ac a i x a 以及法国的c n p 等公司即开始全面提供银行与保险服务( d e n i e l ，1 9 9 5 ) 。但这种将两种金融服务业融 合发展的观念在最近4 0 年才逐步为人们所重视，并于2 0 世纪7 0 年代初始于法国盾 被全世界所接纳，这不仅仅成为欧渊保险业的主要销售方式，更成为美洲、澳洲、亚 洲等地区金融机构拓展全能型集团的重要模式( 胡浩，2 0 0 6 ) 。银行保险的快速发展 主要源自予金融业务范围及金融政策的改变导致的竞争加剧，银行与保险公司为了在 各自业内或混业范围中求得生存与发展而积极采取各种创新手段。 关于银行保险的内涵，作为一种金融创新形式，国际上对其定义也是多种多样， 包括从业务范围、经营策略、组织形式等多种角度予以界定。而较为有代表性的为以 下三种解释国： 第一种、渠道说：这是对银行保险最力直接的理解，也可视为狭义的解释，即邋 过银行的机构网络销售保险产品，银行成为保险公司的代理人。如台湾学者凌氤宝之 所言：透过银行将保险产品销售给银行客户回。瑞士s i g m a 于2 0 0 2 年所发表文章亚 洲的银行保险也认为，从最简单的形式看，银行保险即经由银行这一渠道销售保单 。 第二种、产品服务说：该理论将银行保险定义为一种由银行与保险公司为满足客 户需求而联合提供的产品与服务，如美国学者m i c h a e ld w h i t e 所言；银行保险 是银行及其附属机构、银行与保险公司交叉持股机构及银行经营具有资产管理功麓的 产品、银行雇员交叉营销或销售银行和保险产晶所能带来的任何产品或服务。该理 妨卫新江银行保险一基于国际经验的考察国际金融研究2 0 0 5 ( 4 ) 国凌氨宝保险业跨业经营之 i 瑾究财鞠法人傺险事业孛心1 9 9 9 。0 6 尊s w i s sr es i g m ab a n c a s s u r a n c ed e v e l o p m e n ti na s i a s h i f t i n gi n t oah i g hg e a r n o 7 2 0 0 2 ： i c h a e ld 。w h i t eac o m p r e h e n s i v eg u i d et ob a n ki n s u r a n c et h en a t i o n a lu n d e r w r i t i n g1 9 9 8p x x v 7 银褥傺险发震的溪霞经验及其对我国静氆签第二章蕃际童银行保险静理论研究 论定位于产品与服务，焉银行与保险公司则是提供这种产品与服务的联会体。 第三种、经营策略说：认为银行保险是银行与保险公司为销售产品、扩大服务所 采取的经营策略安排。瑞士s i g m a ( n o 5 2 0 0 7 ) 银行保险被更为广泛的定义为：银 行和保险公司为银行客户群提供保险服务而进行的合作。其目的在于囊括世界各个不 同部分所采取的不同形式的银行保险模型，包括欧洲大陆更为集中和整合的模式。 相比于前两种仅从单方面角度理解的定义来看，经营策略说则更全面的阐述了银行保 险的含义。 2 1 2 银行保险的历史发展阶段 银行保险的发展与成熟历经不同历史阶段，d a n i e l ( 1 9 9 5 ) 依据法国及其他欧洲市 场的情况，将银行保险的发展分为三个阶段： 第一阶段：1 9 8 0 年以前的萌芽阶段。这一阶段银行仅局限于充当保险公司的代 理人( i n s u r a n c ea g e n t ) ，即银行通过收取手续费进入保险领域的分销环节，虽然银行 也直接销售保险单( 银行信贷保险) ，但这仅是作为银行信贷业务的延伸来进行的， 匿的也是为了尽量减少银行春身的信贷风险。因此，许多学者认为这阶段尚未出现 严格意义上所讲的银行保险。 第二阶段：1 9 8 0 年到2 0 世纪8 0 年代的起步阶段。这一阶段得益予税收优惠等 政策，银行开发出不同于传统业务的资本化产品如养老保险等，从而开始介入保险领 域。这一阶段被认为是银行保险的真正起源，因为银行已经开始涉足保险领域的生产 环节并与保险公司形成竞争。但同时这一阶段银行涉及保险领域也仅是为应付银行业 之间的竞争而扩展的如储蓄业务范围，、并菲主动进入保险领域。欧洲特别是法豳是这 一阶段银行保险发展的主要市场。 第三阶段：2 0 世纪8 0 年代末到9 0 年代的发展阶段。这一阶段对银行保险的发 展具有决定意义，银行保险在产品种类、组织形式、开展范围等方面不断进步。这一 时期银行为应对金融业的激烈竞争全面拓展保险业务，采取诸如新设、并购、合资等 方式将银行业务与保险业务进行联合，不断创新产品( 如英国的纯保障寿险产品、西 班牙的终身寿险产品等) ，并在全世界范围得到发展。 s w i s sr es i g m ab a n c a s s u r a n c e ：f j d e r g i n gt r e n d so p p o r t u n i t i e sa n dc h a l l e n g e sn o 5 1 2 0 0 7 8 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴第二章国际上银行保险的理论研究 第四阶段：2 0 世纪9 0 年代以后的成熟阶段。这一阶段银行保险出现专业化现象， 形成两种截然不同的分化趋势，一种是银行保险高度一体化趋势，如欧洲的荷兰国际 集团( i n gg r o u p ) 、富通集团( f o r t i sg r o u p ) 等，这些集团将银行业务与保险业务高 度融合，不但在产品开发及销售上具有统一的管理与技术平台，且能实现其客户资源 的共享，提供“一站式 服务；另一种则是将保险业务与银行主业相分离，实现银行 主业的专业化经营而将保险业务转为协议销售或战略联盟，典型案例如美国的花旗集 团( c i t yg r o u p ) 分别于2 0 0 2 年分拆了旅行者财险业务及2 0 0 5 年出售人寿及年金业 务，而保留其具有优势的保险销售环节。 2 1 3 银行保险发展的动因分析 银行保险是国际经济一体化的背景下产生的，是国际金融产品不断创新的结果， 在金融服务多元化、业务经营综合化及金融监管功能化的环境下，银行、保险、证券 三业间的合作是必然选择，也有其发展的动因： ( 1 ) 从银行业角度来讲，银行开展银行保险的原因在于： 第一、源自于同业竞争加剧的促动。银行业竞争压力的不断加大给银行带来了两 方面的后果，一是利差缩小，市场份额、利润空间不断下降。社会公众现代理财概念 逐步树立及对多样化产品的可选择余地，迫使银行与保险公司在储蓄业务的竞争中各 自削减利差幅度。在美国，银行与寿险公司的存贷利差幅度已从以前的约6 7 下 降为近几年的0 - 2 ，银行投资回报率由1 9 7 7 年的1 8 下降为1 9 9 0 年的1 1 ，而 其资产、资本收益率从1 9 8 5 1 9 9 1 年几乎一直趋于下降。二是利润结构发生变化，即 商业银行从依靠传统利差收益逐步转向中间业务收入。如欧洲各国商业银行净利息收 入占平均资产负债表的百分比从1 9 8 8 1 9 9 3 年呈下降趋势。美国商业银行利润结构中 非利息收入占全部收入的比重从2 0 世纪6 0 年代初期约1 5 上升到8 0 年代中期的约 2 5 ，到9 0 年代中期已接近4 0 ，而前十大商业银行的这一比重更高达约5 0 。香 港地区非利息收入占比到2 0 0 3 年已达到2 0 一3 0 ，2 0 0 4 年达到3 5 ，以后年度这一 占比还会增长。 第二、获得新的利润增长点、降低经营成本的需要。银行传统业务利润的下降迫 。陈文辉李扬魏华林主编银行保险国际经验及中国发展研究 2 0 0 7 年3 月 9 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴第二章国际上银行保险的理论研究 使其不得不寻找新的利润增长点。而保险业的高利润及税收优惠对银行业具有极大的 吸引力。据s i g m a ( n o 5 2 0 0 7 ) 研究，银行保险经常被认为比传统代理和经纪人渠道更 具有成本效益。银行在地理区域内利用固定成本、品牌知名度的能力、与客户之间频 繁的交流以及对于技术的广泛采用，都使其表现出较于其他销售渠道更大的竞争优 势。因此，银行发展银行保险业务有其效益增长与成本降低之需求。银行通过制造产 品分享保险市场的快速增长，稳定银行的收益，并通过拓展新的产品线，在维持一个 相对稳定的收益的同时减少风险、降低成本。 第三、获得并稳定客户群的需要。银行销售保险产品相对于其他渠道的主要优势 是客户关系。促成银行产品销售的事件如抵押申请等，能激发所谓的“w a r ml e a d s ”( 发 展出感兴趣但尚未报以信任的客户) ，从而使银行能够交叉销售保险产品，并能降低 每个销售机会的成本。1 9 9 8 年美国银行保险协会发布下表数据： 客户状态脱落率 只在银行开立一个活期存款帐户 1 0 0 只在银行开立一个定期存款帐户 5 0 同时在银行开立一个活期和定期存款帐户 1 0 只在银行开立一个活期存款帐户，并接受其他金融保险综合服务 5 从上表中不难看出，商业银行开展的金融保险服务种类越多，客户脱落率就越低。 银行保险业务的开展增强了银行的客户与市场吸引力，增强并稳定了客户的关系。 ( 2 ) 从保险业角度来讲，保险公司开展银行保险的原因在于： 第一、保险公司为扩大客户群、挖掘新客户的现实需求。商业银行往往拥有相较 于保险公司更为广泛的客户群体。通过银行发展保险业务，保险公司将可以充分的获 得银行客户资源，借助于银行品牌及及银行与客户之间已经建立的信任关系，扩大对 客户及市场的覆盖面。银行保险通过细分市场，根据客户不同的需求层次设计相应的 产品，在满足基本客户需求的同时吸引中高端客户群体，挖掘潜在客户资源，开拓业 务渠道。 第二、获得成本优势的原因驱动。保险公司通过银行网络销售保险产品具有降低 成本的可能性。据有关学者计算，通过银行保险这一方式的分销费用大约为保费的 3 ，而传统意义上的代理人销售费用可高达8 5 。从下列图表中关于意大利行业 。尧金仁银行保险一一种新的金融制度安排2 0 0 3 年6 月 l o 银行保险发展的同际经验及其对我国的借鉴第= 章田际银行保险的理论研究 层次的数据也了反映出银行保险一般享有成本优势。 第三、保险公司稳定经营、促进利润增长的需要。通过发展银行保险，保险公司 可以扩大其经营规模及经营范围，在基于大数定理作用有效发挥下使保险公司可预测 的风险概率更为精确，经营更加稳定。同时，稳定的经营也使保险公司可以充分利用 银行的客户瓷源、网点网络资源迅速扩大销售渠道，并借助于银行优势提升自身形象， 强化自身的信服力，促进销售规模的提升及利润的增长。 传统莱m m 目目 口务获得$管理车口本音 2 0 0 6 年意太利的寿瞳费月串( ) 一占慑羹保瓤的比倒，瓷料来菲f ta n i a ( s i g m a n o5 2 0 0 7 ) 2 2 国际上银行保险的经济学分析 2 21 银行保险的规模经济与范围经济分析 2 2 1 1 银行保险的规模经挤 在对银行保险的经济学分析中规模经济理论但c o n o m yo fs c a l e ) 往往被引用论 证。规模经济理论应用于金融业是指费用与投资水平给定的情况下，某一金融业务量 越大，经营效率就越高。而对于银行业来讲，规模经济是指随着银行业务规模的扩大、 人员数量及机构网点的扩大而发生的单位运营成本下降、单位收益上升的现象，反映 了银行收益与成本的变动关系。 不同国家基本的金融服务业务具有相似性，包括产品开发过程、销售程序、经营 管理等，基于产品设计的管理政策也具有高度的连贯性。银行保险所涉及的银行业与 保险业也具备了这种相似性，因此二者之问的要素替代性及通用性也很强在一定程 度上均具有自然垄断的性质呈现出规模报酬递增的特点。兼具资产性专用性低及 。胡浩银行保险) 2 0 0 6 年4 丹 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴第二章国际上银行保险的理论研究 规模报酬双重特征的银、保双方容易相互融合，以实现自身的规模经济效应。由于银 行保险研究的并不是单从银行或保险角度的规模扩大，因此，其规模经济考查的主要 是混业经营下金融集团的规模经济问题。 从欧美发达国家来看，金融业的战略重组是扩大自身规模，提高经营实力以实现 规模经济的主要方法。1 9 8 3 年至1 9 9 8 年间，美国银行业与保险业的并购涉及金额高 达8 8 0 亿美元。欧洲银、保并购也涉及3 1 0 亿美元。s i g m a ( 2 0 0 6 ) 研究指出，1 9 9 9 年至2 0 0 4 年间在如日本等国家银、保并购也有所加强。这些并购案例均获得规模的 扩张及更高的规模效益。同样，在规模扩张的同时成本的下降同样被述及，因为成本 优势的获得是规模经济的表现。从发达国家银行保险发展来看，诸如意大利、法国等 银行保险相比传统保险更具有明显的成本优势，从上一节所列图表中可以得到相关数 据与事实。 2 2 1 2 银行保险的范围经济 范围经济( e c o n o m yo fs c o p e ) 是相对规模经济而言的，金融业范围经济是指不同 的金融产品与服务由同一个金融机构提供，可以在不同的业务单位间摊薄成本，提高 收益比。 银行保险的范围经济表现为以银行业务为中心的金融服务集团产生的收益增加、 成本降低。银行保险的成本下降表现为生产范围经济的作用，银行保险的收益增加表 现为消费范围经济的作用。h e r r i n g & s a n t o m e r o ( 1 9 9 0 ) 区别了金融服务业整合中 这两种范围经济形式，认为生产的范围经济效应主要来自于管理客户关系方面成本的 减少，这可以从企业形象、人力资源、分销渠道及商誉等方面理解及观察到。消费的 范围经济效应主要表现为“消费的一次购足”，因为随着生活节奏的加快，人们的消 费心理倾向于集中购买而减少购买时间，而银行保险一般集中了投资、储蓄、信贷、 保险等产品的交叉销售，而且可以在一家金融机构中予以提供，这就迎合了消费者心 理。 发展银行保险业，通过对银行和保险公司的合作与融合，必然会同时产生规模经 济效应和范围经济效应。银行可在自身规模和投入不变的情况下增加产品和服务的种 类以降低保险销售的成本而实现范围经济效应；保险公司也可通过银行保险增加保险 销售渠道、提升销售规模，并获得相比于传统渠道更低的成本优势而产生规模效益。 1 2 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴第二章国际上银行保险的理论研究 同时二者又可在高度的融合中实现客户资源的整合与销售渠道的共享，扩大销售规 模、增加产品服务以同时实现规模经济与范围经济效应。 2 2 2 银行保险的的多元化经营分析 美国企业战略理论家a n s o f f ( 1 9 5 7 ) 在哈佛商业评论中首次提出企业多元化 经营战略，至1 9 7 4 年r u m e l t 给出比较完整的理解：公司经营范围包括新旧多种独 立业务领域；公司各种独立业务领域在经营强项、经营技巧及战略目标等各方面具 有相关性的经营战略。 对银行保险的多元化经营分析主要涉及两个方面： 第一、多元化的程序：包括多元化策略的类型、进入策略及组织结构。 多元化策略的类型，包括水平、垂直、集中、复合式四种多元化战略。g e n e t a y & m o l y n e u x ( 1 9 9 8 ) 认为，银行保险被分类在集中多元化策略中，因为这一策略涉及增加 与公司现有产品相关的新产品。 进入策略。p o r t e r ( 19 8 0 ) 将此策略分为三种：内部发展进入、收购进入及循序渐进 式的进入，并能全部应用于银行保险，包括了合作协议、合资、合并、收购及新建等， 因不同国家、不同公司及不同时机而选择。 组织结构。银行保险的组织结构设计包括差别与整合，前者是调配各种专业人员 至各种任务中；后者则是从整体上协调人员与职能以完成组织任务。 第二、多元化策略的动机，包括以下四个方面： 规模的成长； 利润最大化及风险最小化； 获得协同效应。协同效应理论首先由a n s o f f 在公司战略中提出：一种使公 司的整体效益大于各组成部分总和的效应，是通过相互的合作而导致的2 + 2 = 5 的效 应。协同效应理论对银行保险的应用体现为：一是管理协同效应，主要体现在机构的 重组及业务交叉经营的的优势互补上。二是财务协同效应。银行与保险公司具有金融 共性，二者的经营对象即信用资金具有互动性，这一互动的结果是资金的优化配置及 使用效率提高，并产生协同价值。 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴第二章国际上银行保险的理论研究 2 2 3 制度变迁分析与银行保险 2 2 3 1 制度变迁的理论 制度变迁理论最早由兰斯戴卫斯和道格拉斯诺斯在合著的制度变迁与美国经 济增长( 1 9 7 1 ) 的论著中提出，是指制度的替代、转换与交易的过程，即一种制度对 另一种制度的替代过程，也是一种更有收益的制度的生产过程以及新制度的交易过 程。制度变迁理论涉及制度的需求与供给两个方面，并在二者的均衡与非均衡关系中 发展。 2 2 3 2 银行保险的金融制度安排 金融制度设计包括混业经营与分业经营两种，而分业经营作为一种强制性的外生 变量是对市场经济的外在干预。不管干预的本意如何，都导致了金融体系的效率损失 。而混业经营则试图努力消除金融与经济整体的摩擦，使其变化与宏观经济制度环 境相协调。混业经营已成为世界各国为适应金融创新的一种必然的制度选择 。银行 保险就是从分业经营向混业经营制度变迁的一种体现。 银行保险是金融创新的产物，体现了金融一体化的制度变迁过程。如果说销售协 议模式仅视为渠道的拓展，那么战略联盟、兼并收购等应该是涉及组织结构的制度变 化。作为不同的金融机构，银行与保险公司的经营范围、业务流程和企业文化等均不 相同。因此，银行保险业务的发展不仅需要新产品补充，更需要配套的技术与服务手 段，这样银保合作就步入了技术创新阶段。在原有制度环境下，初级的银保产品和渠 道的创新促成了银行保险业务的发展。但随着业务规模的扩大，涉及组织形式的业务 管理显得重要。如果银行保险的发展增加了双方的成本，那么这种选择就不是最优的， 也就会出现对更高层次制度安排的需求。可见，制度是导致银行保险创新的动力，银 行保险的创新又进一步加剧了制度的调整。 o 杨明辉、张翔燕、邵正强、洪波金融控股公司实务与操作2 0 0 4 年1 0 月 。周道许中国保险业发展若干问题研究2 0 0 6 年2 月 1 4 银行保险发展的国际经验及其对我国的借鉴第三章典型国家与机构的银行保险之国际经验研究 第三章典型国家与机构的银行保险之国际经验研究 3 1 典型国家的银行保险之国际经验研究 3 1 1 法国银行保险经验研究 3 1 1 1 法国金融体系概述 法国的金融体系属于以银行为主导的欧洲大陆模式，法国的银行业历经了战后的 国有化、2 0 世纪8 0 年代中期的私有化、金融自由化及银行结构合理化等一系列发展 过程。1 9 8 4 年法国颁布了新的银行法，这被视为其银行发展史上重要的里程碑， 标志着国有银行私有化及金融自由化的开始，法国的银行业开始进行大量的机