（世界经济专业论文）外资银行进入对我国商业银行效率的影响.pdf

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并且会带来人力资本效应；另一方面，外资银行进入给我国银行业带来了巨大 的挑战，可能给国内商业银行的市场份额和盈利能力带来冲击，造成国内银行 客户和人才的流失，挑战我国的金融监管体制。然后，用多元回归的方法分析 了外资银行资产与我国样本银行资产之比和外资银行营业性分支机构数与我国 样本银行营业性分支机构数之比的变化对我国银行业的盈利能力、收入效率、 经营效率和贷款损失准备率的影响。结论是：随着外资银行进入程度的提高， 我国银行业经营费用率、净利息收入率、税前利润率都会上升，对贷款损失准 备率的影响不显著。最后，提出了开放条件下我国银行业提升竞争力的建议， 包括加快金融创新，与外资银行合作，提升自身的风险管理能力等等。 关键词：外资银行进入商业银行效率截面数据 a b s t r a c t a bs t r a c t e f f i c i e n c yi sa ni m p o r t a n ts t a n d a r do fm e a s u r i n gc o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i o n , a n di ti sa l s oa r e p r e s e n to ft h eb a n k sc o m p e t i t i v e n e s s e n h a n c i n gb a n k se f f i c i e n c y i sn o to n l yt h eb a s i so fp r e v e n t i n gf i n a n c i a lc r i s i sa n db a n k ss u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ， b u ta l s ov e r yi m p o r t a n tt os o c i a lc a p i t a la c c u m u l a t i o na n dd i s t r i b u t i o n a st h en u m b e r a n dd e p t ho ff o r e i 龋b a n ke n t r yi n c r e a s e si nr e c e n ty e a r s ，al o to fr e s e a r c h e sh a v e b e e nm a d et oa n a l y z et h ee f f e c t so ff o r e i g nb a n ke n t r yo nt h eb a n k si nh o s tc o u n t r y i nt h ep r e s e n ti n v e s t i g a t i o n ，c o m b i n e dt h eq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s m e t h o d ，t h ee f f e c to ff o r e i g nb a n ke n t r yw i l lb es t u d i e da n da n a l y z e d f i r s t l y , t h e e f f e c to ff o r e i g nb a n ke n t r yw a sa n a l y z e di nat h e o r e t i c a lw a y t h ee n t r yo ff o r e i g n b a n ki sas w o r dw h i c hh a st w os i d e s o no n eh a n d ，t h ef o r e i g nc a p i t a lw i l la c c e l e r a t e a n di m p r o v et h ed e v e l o p m e n to fc h i n a sf i n a n c i a lm a r k e t ，a n db r i n gi na d v a n c e d t e c h n o l o g ya n dm a n a g e m e n te x p e r i e n c e m o r e o v e r , i tw i l la l s oe n h a n c et h ev a l u eo f h u m a nc a p i t a li no u rb a n ki n d u s t r y o nt h eo t h e rh a n d ，i th a sl o t so fn e g a t i v ee f f e c t s i tm a yb r i n go u tt r e m e n d o u sc h a l l e n g e ，s u c ha st h ed e c r e a s eo fm a r k e ts h a r e ，t h e o u t f l o wo fe x c e l l e n te m p l o y e e sa n dc u s t o m e r s ，t h eu n s t a b l es i t u a t i o no fo u rf i n a n c i a l s y s t e m s e c o n d l y , b ya d o p t i n ge c o n o m e t r i c a la n a l y s i sm e t h o d ，w ea n a l y z eh o wt h e c a p i t a ls h a r eo ff o r e i g nb a n ka n db u s i n e s sb r a n c ha m o u n t sa f f e c t st h eo p e r a t i o n a l e f f i c i e n c y , i n c o m ee f f i c i e n c y , p r o f i t - e a r n i n ga b i l i t ya n dt h em a n a g e m e n ta b i l i t y t h e r e s u l ti st h a tt h en e t - i n t e r e s ti n c o m er a t e ，b e f o r e t a xp r o f i tr a t e ，a n do v e r h e a dr a t ew i l l b ei n c r e a s e da l o n gw i t ht h ee n t r yo ff o r e i g nb a n k f i n a l l y , ip o i n to u ts o m e s u g g e s t i o n sf o rc h i n a sb a n ku n d e ra no p e n i n gc o n d i t i o n ，s u c ha ss p e e d i n gu pt h e f i n a n c i a lc r e a t i o n ，c o o p e r a t i n gw i t ht h ef o r e i g nb a n k , i m p r o v i n gr i s k p r e v e n t i o n a b i l i t y , a n ds oo n k e yw o r d s ： f o r e i g nb a n ke n t r yc o m m e r c i a lb a n ke f f i c i e n c yp a n e ld a t a i i 目录 目录 第一章引言1 第一节选题的背景和意义1 第二节国内外研究动态2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状5 第三节研究方法和论文结构安排6 1 3 1 研究方法6 1 3 2 论文结构7 1 3 3 论文的创新与不足之处7 第二章外资银行在华经营现状分析8 第一节外资银行进入中国的历史进程8 2 1 1 外资银行进入中国的起步阶段8 2 1 2 外资银行在华扩张阶段8 2 1 3 外资银行在华业务的收缩阶段9 2 1 42 0 0 1 年入世后外资银行发展的新阶段9 第二节外资银行进入中国的方式1 0 2 2 1 设立代表处1 0 2 ，2 2 建立分行1 0 2 2 3 建立合资银行11 2 2 4 参股中资商业银行11 第三节外资银行在华经营现状1 3 2 3 1 资产规模1 4 2 3 2 机构数量1 4 2 3 3 地区分布特征1 5 i i 目录 2 3 4 国别来源1 6 2 3 5 业务范围1 7 第三章外资银行进入对我国商业银行效率影响的理论分析19 第一节外资进入对我国商业银行效率可能产生的一般影响19 3 1 1 外资银行进入的积极影响1 9 3 1 2 外资银行进入的消极影响2 1 第二节外资银行进入对我国商业银行效率影响的现状分析2 3 3 2 1 对经营业务收入和经营模式的影响2 3 3 2 2 对商业银行监管的影响2 4 第四章外资银行进入对我国商业银行效率影响的实证研究2 8 第一节实证研究模型2 8 4 1 1 商业银行效率指标的建立2 8 4 1 2 模型设定和变量的选取2 9 第二节实证结果分析3 1 第五章开放条件下提升我国银行业效率的建议3 5 第一节建立科学的人才激励和约束机制3 5 5 1 1 员工的激励与约束3 5 5 1 2 经理人的激励与约束3 5 5 1 3 董事会的激励与约束3 6 第二节提高客户忠诚度和满意度3 6 5 2 1 细分客户市场明确营销重点3 6 5 2 2 加强客户满意度水平监测3 6 5 2 3 充分利用数据仓库技术3 7 第三节加大金融创新的力度3 7 5 3 1 资产业务创新3 7 5 3 2 负债业务创新3 7 5 3 3 中间业务创新3 8 i v 目录 第四节提升中资银行自身的金融风险管理能力3 9 5 4 1 吸收全面风险管理的理念3 9 5 4 2 健全风险管理组织体系4 0 5 4 3 提高风险计量水平4 0 第五节鼓励国内银行与外资银行进行合作4 0 5 5 1 资金借贷领域的合作4 0 5 5 2 金融创新方面的合作4 1 5 5 3 引入战略投资者4 1 结论4 3 致谢4 5 参考文献4 6 附录。4 8 个人简历5 6 v 第一章引言 第一章引言 第一节选题的背景和意义 近十几年来，外资银行在我国参与的程度一直呈不断上升的态势。1 9 9 1 年 时，外资银行在华资产规模仅有4 3 亿美元，而到了2 0 0 0 年底，外资银行在华 资产规模便已达到了3 4 4 亿美元。顺应经济、金融全球化的发展之势，中国在 2 0 0 1 年成功加入w t o ，按照w t o 协议，我国要在五年之内逐步开放国内金融市 场，自加入w t o 以来，我国在放宽银行业务地域限制、扩大外资金融机构的人 民币业务范围、增加在华外资金融机构、建立中外合资金融机构、允许外资进 入金融货币市场等方面进一步加大了对外开放的速度和力度。2 0 0 6 年1 2 月l l 同，我国银行业全面开放，意味着中国会给予外资银行以国民待遇，并会对外 资银行取消经营权、地域和设立形式等方面的限制，外资银行在中国的发展势 如破竹，中资银行已经开始正面面对外资银行的冲击。同时，外资银行也一直 在按照我国银行业的开放程度积极稳妥地开拓业务，在资产规模、机构数量、 业务种类等方面迅速发展。在资产规模方面，据银监会统计，截止到2 0 0 7 年6 月底，外资银行在中国2 5 个城市设立总分支机构为3 6 4 家，已有3 3 家境外机 构投资入股2 5 家中资银行，入股金额达2 1 3 亿美元，平均锁定期为3 至5 年。 截至2 0 0 8 年3 月末，在华外资银行资产总额为1 9 3 0 9 4 亿美元，占我国银行业 金融机构总资产的2 4 4 。在华外资银行各项贷款余额为1 0 5 8 1 2 亿美元，各项 存款6 8 6 0 9 亿美元。在华经营的外资银行机构中，获准经营人民币业务的外国 银行分行有5 7 家，外资法人银行2 5 家；获准从事金融衍生产品交易业务的外 资银行机构为5 0 家。 随着中国金融市场对外资银行的全面放开，外资银行的进入和参与程度不 断加深，东道国银行业的经营环境发生了重要的变化。众所周知，与我国国内 银行相比，外资银行在很多方面都具有绝对的优势，其先进的技术，经营管理 理念和金融创新方法，会产生一定的溢出和示范效应，给我国银行业带来深远 的影响，其中最直接、最重要的影响就是对我国商业银行效率的影响。由于我 统计数据来源卡银监会网站! 塑塑：坠竖：g q ! ：望 第一章引言 国目前正处于经济的转型期，国内银行业发展相对落后，技术更新缓慢，效率 低下，体系不健全，外资银行的进入会带来严峻的挑战，也势必会给我国商业 银行的效率带来更为复杂的影响。 效率是商业银行竞争力的核心内容和重要表现形式，提高效率对于商业银 行应对竞争挑战、谋求竞争优势、抵御外部风险、提高经营绩效、实现最大利 益具有不同寻常的意义。因此，我们主要探讨外资银行进入对我国商业银行效 率的影响，这些影响体现在哪些方面，如何提高我国银行业的效率，强化竞争 力，促使商业银行健康发展，从而营造出稳定的金融市场环境，这一研究具有 重要的理论和现实意义。 第二节国内外研究动态 最近二十年以来，经济全球化、金融自由化给世界带来了巨大的变化。全 球经济金融发展也趋向国际化，很多发展中国家相继开放了本国的金融服务市 场，银行业开放是金融服务市场开放的核心内容之一，大量的外资银行进入东 道国从事金融活动，必然对东道国的金融体系和经济运行产生较大影响。对于 外资银行进入对国内银行业效率的影响问题，国内外众多有关学者从不同的角 度进行了广泛的研究。 1 2 1 国外研究现状 l e v i n e ( 2 0 0 3 ) 通过对外资银行进入的限制程度与东道国银行的利差收入进 行分析，从而体现外资银行进入对东道国银行体系效率的影响。他认为，允许 外资银行进入是一国放松管制的表现，管制程度越低，外资银行进入的限制越 少。为了检验对外资银行进入的限制与东道国商业银行的利差收入关系，他建 立了如下的回归模型： n e t i n t e r e s t ma r g i n _ f ，女= 口+ 届鼻+ 屈e t + 屈c f + 乞女 ( 1 1 ) 其中，n e ti n t e r e s tm a r g i n 等于利息收入减去利息支出，再除以与利息相关 的资产。下标i 表示国家，k 表示银行，f i 表示国家i 对外资银行进入的限制程 度，b i k 为银行的特征变量，c i 为国家的特征变量，e i k 是随即扰动项。l e v i n e 在 b a r t h ，c a p r i o ，和l e v i n e ( 2 0 0 1 a ，b ，2 0 0 3 ) 等对银行监管的调查研究基础之上， 2 第一章引言 利用外资银行开业申请被驳回的比例，来表示外资银行进入的限制程度。比例 越大，说明受限制的程度越大。所选取的数据来源于4 7 个国家和地区的1 1 6 5 家银行的年度数据，以及各个银行特征变量和国家特征变量。运用普通最d , - 乘法，得出b 。为正值，即外资银行进入限制与银行的利差收入存在明显的正相 关关系。 此外，作者还发现，如果减少国内银行开业的限制以及现有外资银行的控 股权，这一正相关关系仍然成立。也就是说，在对外资银行进入限制较多的国 家和地区，国内银行利息与银行支出的差额( 银行利差收入) 就越大，说明国 内银行的效率较低。为了验证这一结果，作者还选用了一些工具变量来表示不 同国家对外资银行进入的不同政策，进一步证实了这种正相关关系。 与l e v i n e ( 2 0 0 3 ) 相比，c l a e s s e n s 等人( 2 0 0 1 ) 做了一项覆盖范围更加广泛 的研究，他们选取了包括发达国家、发展中国家、转型经济国家和地区在内的 8 0 个国家和地区，利用这些国家和地区在1 9 8 8 、1 9 9 5 年期间的年度数据，对外 资银行进入与东道国银行业效率之间的关系进行了实证检验。首先，作者定义 了如下会计等式，来检验外资银行的进入与等式中任意一项的变动是否存在相 关关系。 n e tm a r g i n t a + n o n i n t e r e s ti n c o m e t a = b e f o r et a xp r o f i t s t a + o v e r h e a d t a + l o a nl o s sp r o v i s i o n i n g t a ( 1 2 ) 其中，n e tm a r g i n t a 表示银行净利息收入的会计价值与银行总资产的比值， 因为许多银行也从事非借贷业务，比如投资银行和经纪人业务( b r o k e r a g e s e r v i c e s ) ，这些非利息收入与银行总资产的比值用n o n m t e r e s ti n c o m e h a 表示， b e f o r et a xp r o f i t s t a 表示税前利润( 可分解为税后利润加上税收) 除以总资产， o v e r h e a d t a 表示银行总的管理费用与总资产的比例，l o a nl o s sp r o v i s i o n i n g t a 表 示实际的坏账准备与总资产的比例。等式右边三项指标可用来度量银行的效率， 这些指标的数值越大，说明银行业的效率越低。 作者建立了如下回归模型： 址口f = a + f l , a f s s , + | | b 2 龃i ! + p 3 a x s , + s 豇 ( 1 3 、) 其中，表示差分，t 表示时期，j 表示国家，i 表示东道国银行，那么，1 0 。 就表示度量t 时期j 国家的银行效率的指标( 等式1 2 中的右三项) ；f s j t 表示t 时期j 国家的外资银行数量占该国银行总数的比例；b 。表示银行特征变量；x i 。 3 第一章引言 表示国家特征变量；i i t 表示误差。 运用加权最小二乘法( 以某一时期东道国银行总数的倒数为权重) ，回归结 果表明，1 3 。为负值，即外资银行进入程度的提高会显著减少银行的税前利润和 日常开支等。这是因为外资银行的进入带来了先进的技术和实践经验，使东道 国银行可以减少成本，提高效率。此外，作者还用衡量外资银行进入程度的另 一个指标( 外资银行资产占东道国全部银行资产的比例) 来代替回归模型中的 f s ，但结果表明，外资银行的数量而不是规模与东道国银行业的竞争环境相关， 这可能是因为国内的银行在外资银行进入并占有长期市场份额之前，已经改变 了竞争方式，这也同样反映出一个竞争性的银行体系更多依赖于银行的数量， 而不是资产份额。这是这篇论文中的一个很有意思的结论，意味着外资银行在 进入东道国的开始，就已经对国内银行业的竞争产生影响了。 c l a e s s e n 等人还发现，外资银行在发达国家和发展中国家所遭遇的情况是不 一样的，在发达国家，外资银行的利差收入、日常开支和盈利性都低于东道国 银行，但在发展中国家，这种情况正好相反。 h e r m e s 和l e n s i n k ( 2 0 0 2 ) 发现只有当外资银行的规模达到一个最优水平的 时候外资银行进入才能提升本国银行的竞争力和效率。他们的研究结果也表明 外资银行对工业化国家与新兴市场国家的影响是不同的。在此基础上，l e n s i n k 和h e r m e s ( 2 0 0 4 ) 研究了外资银行进入对国内银行的短期影响，他们假定这些影 响由东道国经济发展水平决定，即注意到了外资银行在不同发达程度的国家所 遭遇的不同情况，在回归模型中引入了经济发展水平，以检验经济发达程度是 否影响到外资银行进入效应。 l e s i n k 和h e r m e s 的研究支持了东道国经济发展水平的不同会影响外资银行 进入效应的观点。对于经济发展水平较低的国家而言，这个结论令人沮丧。外 资银行进入不但不能提高银行业效率，反而对效率造成损害，外资银行进入程 度的提高使借款人的利息支出加大。导致这一现象出现的原因可能是，随着外 资银行进入程度的提高，那些经济发展水平较低的国家的银行面临着前所未有 的生存压力，迫切需要通过增加投资支出来增强自身实力，所以，在市场相对 分割的情况下，它们有可能通过加大利差来满足这种需要。 d e n i z e r ( 2 0 0 0 ) 选择土耳其为对象，研究了外资银行进入对其银行业效率 的影响。分析的重点集中在三个绩效指标：利差收入( n e ti n t e r e s tm a r g i n ) ，同常 开支( o v e r h e a de x p e n s e s ) 和资产收益率( r o a ) ，每个指标都用其占总资产的比 4 第一章引言 率来表示。首先，作者证实了外资银行控股与所有三项指标都有关系；其次， 研究了外资银行进入对国内银行业效率的影响。结果表明，外资银行进入可以 减少该国国内商业银行的日常开支，对资产收益率进行调整( 消除通货膨胀对 利润和银行资本的影响) 之后发现，外资银行对利润的影响也加强了，与资产 收益率负相关。尽管外资银行在土耳其的经营规模不大，但是它们对该国的银 行业有很强的竞争性影响，能够提高银行业效率。 b a r a j a s 等人( 2 0 0 0 ) 选择哥伦比亚为研究对象，研究了外资银行进入对其 银行业效率的影响。他们利用1 9 8 5 1 9 9 8 年期间的面板数据，比较了外资银行 和国内银行的效率。首先进行描述性分析，然后采用更系统的计量经济学分析 方法。结果表明，金融开放后外资银行进入对哥伦比亚银行业的效率起到了正 面的推动作用，包括促进竞争、降低中间成本和提高贷款质量。由于没有考虑 到金融开放过程中的其它因素，这一作用可能会夸大，但是，1 9 9 0 年后的外资 银行进入确实提高了该国银行业的效率。 、 1 2 2 国内研究现状 国内从事外资银行进入对东道国银行业影响的研究比较晚，多数学者认为， 外资银行的进入加剧了国内银行业的竞争，且能有效地促进国内银行业的效率 改革，有助于增强东道国银行体系的稳定性。 叶欣( 2 0 0 6 ) 运用中国银行业1 9 9 5 - 2 0 0 4 年横截面数据对外资银行进入程 度、市场竞争结构、中资银行效率水平的变化关系进行经验分析。研究发现： 外资银行进入程度与中资银行利息边际和利润水平显著正相关；同时，本国银 行市场竞争程度与外资银行进入程度的交互项与中资银行的税前利润这一效率 变量负相关。上述结果表明，一方面，外资银行进入的实际竞争压力程度有限， 尚未打破中国银行业低效均衡的状态；另一方面，随着中国银行市场竞争条件 的改善，将更有助于实现外部竞争压力对本国银行效率演变的促进作用。 李晓峰( 2 0 0 6 ) 通过对我国银行市场上占主要地位的1 4 家银行1 9 9 4 2 0 0 4 年的面板数据，就外资银行进入对我国银行业效率影响进行了实证分析。文章 考察了银行经营因素、银行结构因素、外资进入因素以及宏观经济因素对经营 费用比、非利息收入比、呆账准备金比、贷款资产比的回归。其中外资进入变 量作为解释变量，其它因素作为控制变量。实证结果表明：外资银行的进入是 5 第一章引言 的国内银行的流动性、非利息收入、经营费用和资产收益率降低，并使其资产 质量下降，风险增加，但是技术外溢效应以及对国内银行赢利性的影响并不显 著。 张荔、张蓉( 2 0 0 6 ) 选取17 个新兴市场国家或地区的1 9 9 5 - 2 0 0 2 年数据以 b a y r a k a t a r 和w a n g 的计量模型为基础模型进行计量分析。结果表明：对于新兴市 场国家而言，外资银行对东道国银行体系效率的改善有赖于有效竞争的环境， 并受到一定的约束条件和传导途径的限制。东道国金融发展的深度、金融监管 水平、外资银行的数量和经营管理水平等都会对其银行体系效率的改善有重要 影响。 学者林可全、王韵亭( 2 0 0 8 ) 在研究外资银行对东道国体系效率的影响时， 采用了阶段性研究方法和充分考虑各自国情及宏观因素下的计量模型研究。 ( 一) 外资银行进入初期 受到既得利益者的阻碍，加上东道国监管能力不强，外资规模不大，尚没 能对整个银行业的效率提高产生明显作用。但随着外资不断进入和东道国金融 的开放，外资进入的影响力、对银行业产生的竞争效应和对整个行业效率的提 升作用逐步体现； ( 二) 外资银行进入的成熟阶段促使东道国银行业的效率得到明显的提升，同 时竞争也越来越激烈；然后随着市场份额被完全瓜分，东道国市场达到完全开 放和效率促进最大化阶段； ( 三) 进一步渗透或收缩阶段 当效率达到最大化后，东道国市场份额趋于饱和，利润进一步压缩，由于微 观战略的不同，外资银行要么采取进一步渗透蚕食国内银行份额保持其利润，控 制其在东道国其已经占领的领域；要么收缩业务选择别的新的东道国，退出在 某一东道国的竞争或保持现有规模和水平。 1 3 。1 研究方法 第三节研究方法和论文结构安排 本文运用经济学、金融学的有关原理，采用规范分析与计量实证分析组合， 定性研究与定量分析相结合的方法，对外资银行进入的原因以及对我国商业银 6 第一章引言 行的影响进行了深入的探讨。第一部分概述了外资银行进入中国的发展现状； 第二部分从理论上研究了外资银行进入对东道国银行业效率的正面和负面效 应；第三部分为实证研究，运用p a n e ld a t a ( 面板数据) 实证考察了外资银行进 入对中国银行业效率的影响；最后，结合实证分析的结果对开放条件下发展我 国银行业提出对策和建议。 1 3 2 论文结构 第一章：绪论，阐述论文的选题背景及意义，回顾了国内外的研究现状， 并概括了文章的研究思路和框架。 第二章：主要分析了外资银行进入中国的概况和经营现状。首先介绍了外 资银行进入中国的历史进程，然后分析了几种不同的进入方式，并且对外资银 行在华的经营现状进行了简单的概括。 第三章：外资银行进入对东道国银行业效率影响的定性分析。本章主要从 正反两方面对外资银行进入对我国银行业效率的影响进行具体分析。 第四章：首先对银行业效率进行了定义，选定了几种财务指标来衡量银行 业的效率，然后对外资银行进入所引起的国内银行业效率变化进行了实证分析， 这是本文的重点。 第五章：在理论分析和实证分析的基础上，就开放条件下中国银行业如何 迎接外资银行进入带来的机遇和挑战提出了对策研究。 1 3 3 论文的创新与不足之处 本文在国外现有研究理论的基础上，具体地量化了银行的效率指标，使各 个指标的衡量更加有针对性，可对症下药，更好地运用这些影响效率的因素来 提升我国商业银行的效率。但是，本文仍有一些不足之处，本文对商业银行效 率的衡量主要集中在财务方面，以经营业绩的形式体现，这样得出的结论可能 说服力不够，可从多个角度定义银行效率的指标，从而全面分析外资银行进入 对我国商业银行效率的影响。 7 第二章外资银行在华经营现状分析 第二章外资银行在华经营现状分析 第一节外资银行进入中国的历史进程 2 1 1 外资银行进入中国的起步阶段 这个阶段从改革开放开始到上世纪8 0 年代末。1 9 8 2 年，中国政府允许外资 金融机构在四个经济特区设立营业性金融机构，从此开始了中国金融业实质性 的开放。但限于当时改革开放刚刚开始，许多政策制定都是实验性质，引进外 资银行是为了配合沿海经济特区的外向型经济发展需要，所以，这一阶段进人 大陆的外资银行基本上是香港银行及少数传统上经营大陆业务的日本和欧美银 行，尤其是同沿海经济特区发展加工贸易往来的香港金融机构。最明显的特点 是，外资金融机构凡是设立营业性分行的，都在直接贸易往来密集的区域，如 深圳、厦门等，而凡是设立代表处的，绝大部分都选择在北京，较少例外。表 明了这一时期外资银行更大程度上对中国市场持摸索和观望态度，没有进行成 规模的资本投入。截至1 9 9 3 年底，外资银行营业性机构共有7 6 家，平均每年 设立5 家，资产总额为8 9 亿美元。 2 1 2 外资银行在华扩张阶段 从1 9 9 1 年到1 9 9 7 年是外资银行在国内迅速发展扩张的时期，每年新开业 的外资银行分支机构都有十几家以上，最多的一年更是达到了4 2 家，而且与以 往不同的是，这些分支机构中营业性的分行占了很大比重。这一时期的大环境 是中国改革开放走过了上十年的历程，已经取得了巨大的成果，外资机构对中 国市场的前景明显看好。除此之外，上世纪9 0 年代初也正是我国历史上对外贸 。中国银行业监督管理委员w t o 与中国银行业对外开放问答 【e b o l h t t p ：z h u a n t i c b r c g o v c n s u b j e c t s u b j e c t d u i w a i m a i n d o 8 第二章外资银行在华经营现状分析 易和吸收外商直接投资增长最快的时期。外资企业旺盛的融资需求无疑是外资 银行得以迅速发展的良好外部环境。而且，过热的中国经济发展使国内利率水 平相对国际市场居高不下，这一方面吸引着大量的国外资本通过外资金融机构 的运作到中国市场进行套利，另一方面使得外资银行的资金较国内银行有较大 的成本优势，这客观上也导致外资企业有较强的偏好向外资金融机构寻求资金 来源。1 9 9 4 年，中国颁布了规范外资银行管理的第一部法规中华人民共 和国外资金融机构管理条例，银行业对外开放的政策更加透明和稳定。1 9 9 6 年 1 2 月，中国允许符合条件的外资银行在上海浦东试点办理人民币业务。所有这 些都加快了外资银行在中国的发展。 2 1 3 外资银行在华业务的收缩阶段 从1 9 9 7 年开始，外资银行在华业务经历了三年的收缩时期，其在华总资产 额也出现了负增长，从1 9 9 7 年的3 7 9 2 亿美元下降到了1 9 9 9 年的3 1 7 9 亿美 元。1 9 9 7 年，东南亚金融危机的爆发，使东亚地区经济遭受沉重打击，其中涉 及到的中国的主要贸易伙伴就有韩国和r 本等。同本和韩国的不少银行出现大 量坏账，不得不清理其在华投资，重组资产，在随后的一年里，这类银行关闭 了部分在华办事处和营业机构。同年，广东国际信托投资公司出现信用危机并 最终破产，促使外资金融机构开始正视中国不健全的金融体制下蕴涵的市场风 险，采取了较为谨慎的市场策略，不再片面强调资产扩张。同时，金融危机也 使东南亚国家不同程度地发生了货币贬值，使其出口竞争力有了较大提升，而 中国同东南亚国家的贸易产品之间存在较大程度的替代性，导致我国的对外贸 易在1 9 9 8 年度首次出现负增长。中国对外贸易的小挫，加上以日本、韩国为代 表的贸易伙伴国国内经济的严重损失，使在华的外资银行市场空间受到了不小 的挤压。另外，从1 9 9 8 年开始，中国经济开始出现全面的供大于求的状况。为 了刺激经济需求，我国中央银行在几年时间里连续9 次降息，但这一举措使得 外资银行不再具有资金成本优势，导致许多三资企业纷纷削减资金成本相对较 高且有升值预期压力的外币贷款，转向中资银行进行人民币融资。以上种种原 因，造成了外资银行在华业务的整体下降。 2 1 42 0 0 1 年入世后外资银行发展的新阶段 9 第二章外资银行在华经营现状分析 2 0 0 1 年，中国正式加入w t o ，并且承诺入世两年内允许外资银行对中国企 业办理人民币业务，入世五年内取消所有地域限制，允许外资银行对所有中国 客户提供服务，允许外资银行设立同城营业网点，审批条件与中资银行相同。 2 0 0 2 年，国务院颁布了中华人民共和国外资金融机构管理条例，人民银行先 后颁布了中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则和外资金融机 构驻华代表机构管理办法。从此在华的包括银行在内的外资金融机构有了明确 的管理条例和法规，外资银行也进人了新的发展时期。 2 2 1 设立代表处 第二节外资银行进入中国的方式 代表处是外资银行在中国境内获准设立并从事咨询、联络、市场调查等非 经营性活动的派出机构。这是业务最受限制，但是最容易建立的组织形式。代 表处不能吸收存款，也不能发放贷款，但是可将收付业务直接递送至母银行。 建立代表处的最初动机是可使母银行参与国际商业银行活动，可为未来拓展业 务打下基础。 2 2 2 建立分行 分行被认为是母银行不可缺少的组成部分，它受母国的税收和法律制约， 其信贷政策由母行制定，信贷能力建立在母行全球总资本的基础上。分行可经 营东道国所允许的全面银行业务，可吸收存款、发放贷款，一般以金融批发业 务为主。开设分行是外资银行的典型做法，截至2 0 0 6 年9 月末，在中国注册的 外商独资和中外合资法人银行业机构共1 4 家，下设1 7 家分支行及附属机构， 2 2 个国家和地区的7 3 家外国银行在中国2 4 个城市设立了1 9 1 家分行和6 l 家支 行。建立分行便于总行海外战略的实施，但也存在一定弊端，因为中国法律规 定，只有在华开设代表处2 年后才可开设分行，外国银行采用此法作为业务拓 展方式会影响其在中国的扩张速度。 国2 0 0 7 年中国会融年鉴 1 0 第二章外资银行在华经营现状分析 2 2 3 建立合资银行 外资银行在中国建立合资银行，主要通过与国有和地方银行合资组建，双 方共同参与经营管理。通过建立合资银行，外资银行可以借助中方的本土优势， 加快对中国市场状况的了解。在法律上，合资银行是一个独立的法人银行，能 够更直接地与东道国银行展开竞争。 比如，经过近四年的酝酿，由中国建设银行和德国施豪银行合资组建的中 德住房储蓄银行己于2 0 0 2 年1 0 月获中国人民银行批准，并于2 0 0 3 年在天津开 始营业。据有关资料介绍，中德住房储蓄银行为有限责任公司，注册资本1 5 亿元，建行拥有7 5 1 的股份，施豪银行拥有2 4 9 的股份。通过德国施豪银行 在住房储蓄银行经营方面的成功经验、先进技术与建行的优势的充分嫁接，可 以提供住房储蓄与住房贷款相结合的金融新产品。但是，随着外资银行对当地 市场状况的了解，会逐步扩大股权，争取获得控股地位。 2 2 。4 参股中资商业银行 外资参股的事例在中国加入w t o 前已出现，但为数不多，入股比例也不大。 中国加入w t o 以后，参股中资银行成为外资银行进入中国市场的首选方式。尤其 是在进入2 0 0 5 年后，这一脚步越走越快。截至2 0 0 5 年1 0 月末，已有2 2 家境 外投资者入股1 7 家中资银行，而从2 0 0 5 年初到现在，共有1 7 家外资金融机构 入股l o 家中资银行，来势汹涌。通过这种战略合作关系，外资银行可以获得关 于本地市场和本地客户的专业知识，规避现有业务限制，提前全面进入我国银 行市场，这样可以尽可能地减少与东道国经济文化的磨和时间，有利于向当地 企业和个人推广自己的产品和服务。 表2 1 外资参股我国银行业概况 国内银行时间外资股东引资金额持股比例 中国光大银行 1 9 9 6 1 亚洲发展银行1 9 0 0 万美元 3 2 9 国际金融机构 1 9 9 9 1 25 5 1 0 万美元7 上海银行 i f c 2 0 0 1 1 2 汇丰银行6 3 0 0 万美元 8 第二章外资银行在华经营现状分析 续表2 1 国内银行时间外资股东引资金额持股比例 香港上海商业 上海银行 2 0 0 1 1 22 3 6 0 万美元3 银行 2 0 0 1 1 1i f c2 7 0 0 万美元1 5 德国投资与开 南尿巾阈业银3 0 0 万欧元 1 0 发有限公司 行 2 0 0 5 7 德国储蓄银行 1 0 0 万欧元 3 3 国际发展基金 上海浦东发展 2 0 0 2 1 2花旗银行 6 7 0 0 万美元 4 6 2 银行 1 7 2 5 亿人民 恒生银行 1 5 9 8 币 兴业银行 2 0 0 3 1 2新加坡政府直 5 4 亿人民币 5 接投资公司 i f c 4 3 2 亿人民币 4 交通银行 2 0 0 4 8汇丰银行 1 7 4 7 美元 1 9 9 i f c2 5 西安市商业银 2 0 0 4 1 加拿大丰业银 行 1 2 4 行 济南市商业银 2 0 0 4 1 l澳洲联邦银行1 1 行 i f c1 0 8 民生银行 2 0 0 4 1 l新加坡淡马锡 4 5 5 公司 1 2 第二章外资银行在华经营现状分析 续表2 1 国内银行时间外资股东引资金额持股比例 约1 5 亿人民 深圳发展银行 2 0 0 4 1 2 新桥投资 1 7 8 9 币 渤海银行 2 0 0 4 1 2渣打银行 1 2 3 亿美元 1 9 9 9 北京银行 2 0 0 5 3荷兰国际集团 1 7 8 亿元 1 9 9 德意志银行 5 杭州商业银行 2 0 0 5 4澳洲联邦银行1 亿澳元1 9 9 哈尔滨市商业 2 0 0 5 4 国际金融公司 银行 中国建设银行 2 0 0 5 6美洲银行2 5 亿美元9 1 苏格兰皇家银 3 1 亿美元 1 0 行 中国银行 2 0 0 5 8 瑞银集团