（金融学专业论文）我国国际收支失衡原因研究——基于我国产业结构视角.pdf

独创性声明 删 y 18 0 3 岑i j i 。 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：p 齐，牟签字日期：扣年，月2 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：孵 签字日期：2 p 年歹月二日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 电话： 邮编： 内容摘要 随着我国改革开放3 0 多年来，国家经济一直突飞猛进，国际收支规模和国际收支结 构都已经发生了很大变化，特别是1 9 9 9 年至2 0 0 8 年，我国的国际收支更是经常出现一种 特殊的“双顺差 结构，而且这种趋势还在继续扩大，这种现象是非常值得深思的。 截至2 0 0 8 年底，我国的贸易顺差已达到4 2 6 1 0 7 亿美元，比2 0 0 7 年上升了1 4 6 。 资本和金融项目顺差有所减少，虽然已经达到2 0 0 1 年以来的最低水平，但仍然是一个很 大的数目。 国际收支顺差继续扩大是各种因素交互作用的综合结果，它不仅反映了我国的国际宏 观经济环境的变化，我国的对外经济一级部门的发展，也反映了我国国内的经济结构和产 业的发展变化，我国的国际收支相关政策的调整和执行情况。 同时，这种持续扩大的国际收支双顺差格局对我国货币政策的有效实施产生了不良影 响，给我国宏观经济的整体调控带来了难度。而且，持续扩大的国际收支双顺差现状，使 我国近些年来在国际经济贸易过程中，产生了一些经济摩擦，阻碍了我国对外经济的长期 可持续发展。 因此，本文首先通过一系列数据收集和行业资料整理，探索得出我国国际收支双顺差 背后的内因在于我国经济产业结构的问题。正是由于这种经济产业结构问题，导致我国在 国际分工中处于底层地位，大量外商直接投资于原料加工产业和劳动密集型产业，对我国 国际收支双顺差有着传导和放大作用。 其次，本文通过建立计量经济模型发现，促进我国服务业发展，增加服务贸易出口， 能够改善我国国际收支双顺差现状。同时，进一步用实证证明了外商直接投资对我国国际 收支双顺差的重大影响。 最后，本文得出我国应该发展资本密集型，技术密集型产业和推进服务业发展的结论， 并提出相应的对策思考，以求通过经济产业结构的调整来改善我国国际收支双顺差现状。 关键词：国际收支双顺差经济产业结构 a b s t r a ct 晰mc l l i n e s er e f - o n l l 粕d0 p e l l i n g u p3 0y e a r s ，n a t i o n a le c o n o m yh a sb e e i l 锄岬0 v e db y l e a p s 柚db o u n d s ，锄db a l a n c ei n t e m a t i o n a lp a y m e n t ss c a l ec o n s t n l c t i o nh a sb e 胁c h 觚g e dal 鸥 e s p e c i a l l yi 1 1 l9 9 9 2 0 0 8 ，c l l i n e s ei n t e n l a t i o n a lp a m e n t si so r e nas p e c i a lk i n do f d o l l b l e s u l p l u s e s ”s 仃u c 嘶，觚dm i s 扛dc o n t i i m e st oe x p a l l d ，t 1 1 i sk i n do f1 ) h e n o m e l l o ni sw o m l p o n i i e r i i 培 b vt h ee n do f2 0 0 8 ，c l l i n e s e 仃a d es u r p l l i sh 嬲r e a c h e d4 2 6 10 7b i l l i o n ，u p14 6 缸l a ni n 2 0 0 7 c 印i t a l 觚df i n 锄c i a lp r o j e c t ss u 印l u sd e c r e a s e d ，t h o u 曲h 嬲r e l c h e di t s1 0 w e s t1 e v e ls 硫e 2 0 0 1 b u t i ss t i l la b i g m m l b 既 t h a ti 卫i t e r l l a t i o n a lp 删明1 ts l u sc o n t i n u e dt oe ) 【p a n di sm er e s u l to f t h a ti n t e 托l c t i o no f v 捌o u s f a 烈。璐a r e ；i i l ：t e 碧，a t e d “i sn o t0 n l vr e f l e c t so u ri n l 【锄a t i o n a lm a c r o e c o n o m i ce l 乱南d 1 1 髓t 吐岫g 胬，( ：h i i l e s ef o r e i g nc c o n o m i cd e v e l o p m e n tl e v e l i nc l l i n 如a l s or e f l e c t sn l ce c 0 f l o m i c s t r u 蜘玳 锄dt l l ed e v e l o p m e n ta l l dc h a j l g eo f 也ei n d l l s 缸y ，o u ri n t e m a t i o n a lp a y m e i l t sr e l a t e d p o l i c ya d i u s n i l e l l ta n di i l l p l e l n e n t a t i o n a tm es a m et i i i l e m ec o m i i 】【u o de x p 孤1 s i o no fi n t e n l a t i o n a lp a y r n e l l t ss u r p l u sp a t t e mo nm e e | 弧，c t i v ei m p l a ：i l e l l t a t i o no fc h i n e s en 1 0 n e t a r yp o h c yh a sa d v e r s ee 缸- e c t s ，t ot l l ew h o l e l h i i l e s e m a c f o c c o n o m i cr e 霉m l a t i o nh a sb r o u 擘mt h ed i m c u l t y a i l dm ec o n t i i m e de x p a i l s i o no f i i l t e n l a t j o n a lp a w n e n t ss u r p l u ss i t i l a t i o l l m a k es o m ee c o n o m i c 伍c t i o n sa to u ra d l m t 珂i i l i 1 1 t 瞰l a t i o n a le c o i l 0 i i l i ct r a d ep r o c e s si i lr e c e l l tv e a 】隅，a i l dh 锄p e r 跚n e s ef o r e i 星皿e c o n o m i ct h e l o ng t 咖a n ds u s t a i n a b l e 田、t h t h e r e f o r e ，t b j sp a p e rf i r s d yt h r o u g has e r i e so fd a t ac o l l e c t i o n 甜l dd a t ap r o c e s s i n gi i l d l l s t c h i n e s ci l l t e n l a t i o n a lp a a l ts u 】l u sm a tb e 】1 i n dt h er o o to ft h ei n d u s t r i a ls 仇l c i n h co fc h i r l e s e a 。0 n 俩cp r c b l e l n s b e c a u s eo fm i s ，1 ei n d u s t r i a ls t n l c ：t l 】r eo fe c o l l o m i cp r o b l e m si nm e i n t a m 砸o n a ld i v i s i o no fl a b o ri i lc t l i n aa tt h eb o t t o mp o s i t i o n al a r g en l m l b e ro ff o r e i g nd i r e c t i i l v a ；舡n 踟ti i lr a wm a t e r i a lp r o c e s s i n gi n d u s t r ya n di a b o r - m e n s i v ei n d u s t r i e si nc l l i n a ， i 1 1 t 锄a 石o n a lp a y m e m ss u r p l u sh a sc o n i l u c t i o na i l d 锄p l i f i c a t i o n s o c o n d l mt h ep a p e rm r o u g he s t a b l i s l l i n ge c o n o m e t r i ci n o d e l ，f i i l dt h a t t 0p r o m o t em e d e v e l o l p n l e n to fc h i n e s es e r v i c ei n d l l s t r i e s t oi n c r e a s em es e r v i c et r a d ee x p o r t ，c a ni i 】1 p i r o v e c l l i n 鼹ei i l t e n l a t i o n “p a y m 饥t ss u r p l u ss t a 协s a tt h es a m et i m e ，矗m | b e r1 l s e 脚印i r i c a lp f o o fo f 坟h 两霉口d i r e c t 如【v e s 仃n e l l ti nc l l i mi n t e n l a t i o n a lp a y i n e n ts u | l u s f i i l a l l 碥c 1 1 i n as h o u l dd e v e l o pc a p i t a l i n t e l l s i v e 甜l dt e c h i l o l o 星- i n t e l l s i v ei n d u s t r i e sa i l d 呻t e t h ed e v e l o p m e n to fs e 州c ei n d u s 缸y ，a 1 1 dp r o p o s e dt h ec o r r e s p o n d i n gc o u n t e n n e 锄r e t m l l l ( i r 毽，m r o u g h e c o n o m i ca d j u s n n e n to fi 1 1 d u s t r i a l s t n j c t u r e ， t o i 1 1 1 p m v e o u rc l ：l n e n t i l l t e m a t i o n a lp 珊锄ts u r p l u s k ：e y w o r d ： b a l a n c eo fp a y m e n t sd o u b l es u r p l u se c o n o i i l i cs t i 。u c t u i e 1 1 目录 内容摘要i a b s t r a c t 1 i 第1 章导论 1 1 选题的背景及意义l 1 1 1 研究背景1 1 1 2 研究意义1 1 2 文献综述2 1 3 研究内容及研究方法4 1 3 1 主要研究内容。4 1 3 2 拟采用研究方法。5 1 4 创新之处6 第2 章我国国际收支双顺差现状、成因 2 1 国际收支简介7 2 1 1 什么是国际收支7 2 1 2 国际收支项目7 2 1 3 国际收支不平衡7 2 2 我国国际收支双顺差现状9 2 2 1 我国国际收支双顺差总体状况9 2 2 2 商品项目顺差很大1 1 2 2 3 服务项目一直逆差1 3 2 2 4 外商直接投资项目顺差比较严重1 5 2 2 5 对外直接投资项目有待改善1 6 2 3 我国国际收支双顺差的成因1 7 2 3 1 经常项目顺差的原因1 7 2 3 2 资本与金融项目顺差的原因2 0 第3 章经济产业结构问题是国际收支双顺差的深层次原因 3 1 产业结构失衡是导致国际收支双顺差的深层次原因2 3 3 1 1 三次产业比重仍然不合理2 3 3 1 2 第三产业就业比重明显偏低2 4 3 1 3 地区经济发展不均衡2 6 3 1 4 三次产业技术落后2 7 3 1 5 三次产业产品附加值不高2 8 3 1 6 三次产业受国际经济的影响很大2 9 3 2 外商直接投资存在着传导和放大作用3 0 3 2 1 外商直接投资恶化我国国际分工3 0 3 2 2 外商直接投资对我国的对外贸易结构也存在着负面影响3 l 第4 章我国国际收支双顺差影响因素的实证研究 4 1 模型的构建3 4 4 1 1 变量的选取_ 3 4 4 1 2 模型的建立：3 4 4 2 数据的选取和处理3 5 4 2 1 数据的选取3 5 4 2 2 数据的处理3 5 4 3 模型的实证与分析。3 6 4 3 1 模型的实证过程3 6 4 3 2 模型的实证结果分析3 7 第5 章通过调整经济产业结构改善国际收支 5 1 我国经济产业结构调整的发展方向一3 9 5 2 我国经济产业结构调整的对策思考3 9 5 3 我国经济产业结构调整对改善我国国际收支双顺差结构的影响4 0 参考文献 后记 1 1 1 研究背景 第1 章导论 1 1 选题的背景及意义 随着我国改革开放3 0 多年来，国家经济一直突飞猛进，国际收支规模和国际收支结 构已经发生了很大变化，特别是1 9 9 9 年至2 0 0 8 年，我国的国际收支更是经常出现一种特 殊的“双顺差 结构，而且这种趋势还在继续扩大，这种现象是值得认真考虑的。 截至2 0 0 8 年底，我国的贸易顺差已达到4 2 6 1 0 7 亿美元，比2 0 0 7 年上升了1 4 6 。 资本和金融项目顺差有所减少，虽然已经达到2 0 0 1 年以来的最低水平，但仍然是一个很 大的数目。 国际收支顺差继续扩大是各种因素交互作用的综合结果，它不仅反映了我国的国际宏 观经济环境的变化，我国的对外经济一级部门的发展，也反映了我国国内的经济结构和产 业的发展变化，我国的国际收支相关政策的调整和执行情况。 本文通过一系列数据收集和行业资料整理，建立了计量经济学模型，从而发现我国对 外经济存在着集中于劳动密集型产业，初级服务业的特点。最后通过借鉴其它国家和地区 的先进经验和教训，得出我国应该调整经济行业结构，发展资本密集型，技术密集型产业 的结论，并提出相应的对策思考。 1 1 2 研究意义 本课题以促进中国的经济更好，更快的发展为导向，通过我国的国际收支双顺差现状， 成因及国际收支顺差和中国经济之间的关系的系列研究，对进行分析中国的宏观经济的长 远发展有巨大意义。 ( 1 ) 解决国际收支双顺差，促进经济部门的改组，以解决我们长期广泛的经济根源。 ( 2 ) 解决国际收支双顺差，促进经济部门的改组，是为了抵制在现阶段金融危机的消极 影响。 ( 3 ) 解决国际收支双顺差，促进经济部门的改组，是我国的经济长期持续发展的唯一途 径。 1 2 文献综述 国际收支理论的最早记录可追溯到1 5 世纪至1 7 世纪的重商主义。重商主义认为，货 币是作为资产的唯一形式，货币财富是作为衡量_ 个国家经济水平的重要标准。其代表性 人物是英国经济学家托马斯孟( 1 1 1 0 m 嬲m 啪) ，他坚持认为，扩大商品出口，限制商品进 口的贸易产生的货币，只有在不断增加的贸易流动中，货币才可以继续增加。因此，鼓励 出口，限制进口的理论成为重商主义的一个重要的主张。 到了1 8 世纪中期，英国经济学家大卫休谟( d a v i dh u m e ) 在国际收支分析中，提出 了著名的“价格现金流动的机制 ，并将货币数量理论应用其中。他认我国经济产业结构 调整对改善我国国际收支双顺差结构的影响为，当在国际收入盈余时，货币供应量会增加， 从而导致价格上涨，贸易不平衡的差额会逐渐减少，并最终结束盈余。当然，这是一个静 态的国际收支平衡分析- 。亚当斯密( ( a d a ms m i i h ) 在国富论中的观点认为，一个国 家的出口依赖于国内总生产能力，价格会起到自动调节经济的重要作用。 在1 9 世纪，国际金本位制开始流行起来，各国国际收支基本平衡，但以黄金为代表 的资金流动是贷款和货币支付得以最终解决的主要形式。因此，各国根据黄金的输送点， 可以自动调节国际收支的平衡。英国经济学家马歇尔( a 1 仔e dm a r s h a l l ) 在国际收支分析问 题中，以国际收支的平衡为前提，即有形贸易的平衡，当前余额为零和隐含的假设成立的 平衡。他得出的方程实际上意味着，国际收支差额等于外汇需求的差额：。 在马歇尔国际收支的弹性理论分析的基础上，经济学家阿巴勒纳( a b b al e m e r ) ，琼 罗宾逊( j o a i lr o b i n s o n ) 和戈特弗雷德哈伯勒( g o t t 衔e dh a b 础e r ) 等逐步对国际收支弹 性理论有了一定的发展。这个理论表明，国际收支的调整是政府政策发挥作用的结果。与 乘数分析理论不同的是，该理论从另一个国际收支理论的角度来看当前的帐户余额，改变 目前的价格情况和国际收支的变动。这一理论的基本分析是局部静态均衡分析。前提是外 汇市场的稳定，拥有固定汇率体系，满足马歇尔勒纳罗宾逊条件。基于上述情况，货币 1 大卫休谟大卫休谟论文集 c ，北京：中国商务出版社，2 0 0 1 年：1 4 5 2 6 6 2 陈岱孙，厉以宁国际金融学史 m 北京：中国金融出版社，2 0 0 6 年：5 6 一1 0 7 贬值所带来的政策效应，表明汇率和价格变动对经常账户余额的影响；。 在凯恩斯关于宏观经济中，国民收入基本平衡的基础上，美国经济学家亚历山大 ( s y d n 叫a 1 e x a i l d e r ) 表示，国际收支的宏观经济平衡作为国家经济的重要组成部分，只有 在对经济活动的经济政策影响的把握和改变的基础上，才能充分认识国际收支的发展。在 凯恩斯的国民收入理论的基础上，他建立了国际收支的吸收论。他认为，以货币贬值来改 善国际收支赤字，弹性分析方法过于简单，以改善国际收支赤字，国家可以通过不断贬值 来改善国际收支的平衡。 美国经济学家哈里约翰逊( h a n yj o l l l l s o n ) 等，在国际收支一般均衡理论的基础上， 货币分析理论得到了进一步的发展。他们认为国际收支失衡本质上是一个货币现象，在国 际收支失衡的根本原因中，现行的货币供给量高于最优的货币供应量。国际收支的货币理 论是存量分析的主要方法，这些货币不是流量，而是存量。 英国经济学家詹姆斯一米德( j 锄e sm e a d e ) 提出了内部平衡和外部平衡理论。内部均 衡是充分就业和物价稳定，外部平衡是国际收支的平衡。他认为，一国要想实现总体平衡， 只有当这两个市场都达到平衡。并提出了两个政策，即支出调整政策和支出转换政策。支 出调整政策以凯恩斯主义的需求管理政策为基础，分成货币政策和财政政策。支出转换政 策是影响一个国家经济的政策，这是汇率政策的一个重要组成部分。米德认为，内部平衡 是通过支出调整政策所取得的，而外部平衡是通过支出转换政策。由于长期作为政府的一 项政策，通过这两个融合，我们可以同时实现内部平衡和外部平衡的双平衡。在此基础上， 经济学家罗伯特蒙代尔( r 0 b 耐m u n d e l l ) 和马库斯弗莱明( m 鲫c u sf l 锄i n g ) 建立了 i s l m b p 的一般均衡理论的政策分配规则。并指出，在一个开放的经济中，财政政策应 以达到内部均衡为目的，利用货币政策实现外部平衡为目的。 进入新千年之后，对国际收支理论的研究，已经转移到外汇储备对国内经济政策目标 影响的重点上。瑟尔沃( 1 1 础w a l l ) 和布拉德( m o 掀1 0 。b 矗d ) 在传统的哈罗德一多马经济 增长模型的基础上，作出探索开放条件下的经济增长和国际收支的增长的问题。巴丁格 ( b a d i n g e r ) 利用向量误差修正模型来估计在奥地利的国际储备需求，研究了短期货币市 场的不均衡，长期的准备金要求来自于进口和储备的机会成本的结论。柯南( k e l l e l l ) 从 外汇储备货币角度，研究了美元和欧元的波动性平衡问题，并提出了稳定国际货币体系的 有关政策建议s 。 3 保罗一克鲁格曼萧条经济学的回归 m 北京：中国人民大学出版社，2 0 0 4 年：3 1 6 3 4 0 。 4 詹姆斯米德国际经济政策理论( 第一卷) m ：国际收支北京：首都经济贸易大学出版社，2 0 0 0 年：2 0 4 2 3 l 5 武力超中国服务贸易的国际竞争力现状与提升对策分析首都经济贸易大学学报 j ，2 0 0 8 年第1 期：3 2 - 吗5 我国对国际收支理论的研究起步较晚，持续时间也不长，研究成果是非常的不成熟， 主要是对西方国家的理论，经验和中国经济的实际结合进行更多的研究。 中国在国际收支理论的研究，近期主要在以下几个方面：1 在对现有的西方理论方法 和实证研究2 在美国，日本等发达国家的比较研究3 国际收支和储备的建模，分析汇率机 制规模的国际平衡，国际收支的情况和相应的政策讨论。 我国理论界近期做的研究包括：窦翔胜在国际收支调节与国际储备需求的经济分析 中，根据储备的回归分析法，针对我国情况在理论上建立的外汇储备需求模型。陈小蕴在 我国国际收支投资收益逆差的成因、负面效应及变动趋势中，引荐卡莱斯基模型对中 国直接投资收益项目进行分析，认为其变动趋势不稳定，对经常项目构成长期的压力。汪 洋的 1 9 9 4 年以来中国的资本流动研究一文，对1 9 9 4 年来中国的资本流动进行了分析 和因素检验。方文的对国际收支危机传染的比较研究，针对2 0 世纪9 0 年代三次全球 危机进行了比较研究，并针对危机的原因借鉴西方最新关于危机传染的理论建模并援引真 实数据进行了一定的实证研究。余永定在全球国际收支不平衡与中国的对策针对美国 长期大量经常项目顺差和中国、日本等国长期经常项目顺差问题，提出如何利用我国外汇 储备解决国际收支双顺差问题s 。杨海珍、李树杰、方文、韩红梅、童适平等针对我国和美 国、日本、台湾等发达国家和地区的国际收支实践进行了比较研究，。然而，到目前为止， 从我国产业结构视角出发i 探讨我国国际收支双顺差问题的研究还是比较缺乏的，本文就 是针对这一个现实性的问题做的一些研究工作1 1 3 研究内容及研究方法 1 3 1 主要研究内容 本课题主要是针对我国国际收支双顺差结构的现状，探讨出我国现存的经济产业结构 是我国国际收支双顺差的根本原因，外商直接投资起着传导和放大作用，并因此而提出我 国经济产业结构的调整方向来改善我国国际收支而展开的。全文共分为两个层面：第一个 层面是直视我国国际收支双顺差现状，分析双顺差产生的原因。第二个层面是通过我国国 6 余永定全球国际收支不平衡与中国的对策国际金融研究 j ，2 0 0 7 年1 月：2 3 2 7 7 宏观经济研究院外经所课题组我国贸易顺羞持续扩大的原因和发展趋势分析宏观经济管理 j ，2 0 0 7 年第8 期：7 2 7 7 4 际收支双顺差现状，分析得出我国经济产业结构现状是我国国际收支双顺差的根源，外商 直接投资发挥着传导和放大作用。通过探讨我国经济产业结构的发展方向，提出相应的对 策思考及对我国国际收支双顺差结构的影响。 ( 1 ) 第l 章是导论。本章主要在于阐述论文的选题背景及意义，回顾前人的研究成 果，在此基础上，着眼本文的研究内容和拟采用的研究方法，并提出本论文的一些创新之 处。 。 ( 2 ) 第2 章是我国国际收支双顺差现状、成因。本章首先阐述了国际收支的基本定 义i 国际收支的基本项目和国际收支不平衡的基本定义及评价。其次阐述我国国际收支双 顺差总体现状及各基本项目的状况。最后提出对我国国际收支双顺差成因的一些个人看 法。 ( 3 ) 第3 章是我国国际收支双顺差问题的根源是经济产业结构问题。本章首先阐述 了我国经济产业结构的现状：第三产业比重低，就业不足；第二产业技术落后；三次产业 附加值低，行业结构不合理等，从而得出经济产业结构问题是我国国际收支双顺差的根本 原因。其次大量外商直接投资于出口加工业发挥着传导和放大作用，导致我国国际收支双 顺差额不断扩大。 ( 4 ) 第4 章是我国国际收支双顺差影响因素的实证研究。本章通过实际统计数据， 建立计量经济模型，分析得出外商直接投资对我国国际收支双顺差的影响最大，服务业出 口增加会减少我国国际收支顺差额，从而指出我国应当积极鼓励发展服务业和引导外资投 资一些技术密集型，资本密集型产业的结论。 ( 5 ) 第5 章是通过调整经济产业结构改善国际收支。本章提出我国经济产业结构调 整的方向及对策，并分析产业结构的调整对改善我国国际收支的影响。 1 3 2 拟采用的研究方法 在现有的研究成果的基础上，结合我国1 0 年国际收支双顺差的现状，以理论分析研 究为基础，辅以实证分析，采用定性与定量方法相结合，对我国国际收支双顺差的现状和 成因进行深入分析，力求全面探索我国国际收支双顺差与我国经济产业结构关系问题的整 体思路。 1 4 创新之处 ( 1 ) 本文通过一系列数据收集和行业资料整理，从而发现我国经济产业结构的发展 滞后的现状是导致我国国际收支双顺差额长期存在的深层次原因，外商直接投资大量流入 出口加工业发挥着传导和放大作用，导致我国国际收支双顺差额逐年上升。因此提出改善 我国国际收支双顺差现状，不能仅仅简单的调整我国国际收支外部不均衡，更应该从我国 的经济产业结构的内部不均衡中寻找原因。只有使我国经济产业结构有了一定的调整，国 际收支才能得到改善。 ( 2 ) 我国服务贸易出口对增加我国国际收支顺差额是一种负作用，也就是说，我国 服务贸易出口额增长得越快，我国国际收支双顺差的现状就会得到一定的改善。因此，本 文提出应该鼓励服务业发展的结论。 第2 章我国国际收支双顺差现状、成因 2 1 1 什么是国际收支 2 1 国际收支简介 国际收支是在一定的时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济 交易的系统记录。系统记录的是一个国家的居民和非居民之间所有的经济交易。它包括对 外贸易状况，对外投资状况，是贸易和投资以及其它国际经济交往的总和。国际收支不仅 包括用外汇收支的经济交易，还包括以实物、技术形式进行的经济交易。 2 1 2 国际收支项目 国际收支一般划分为四类：经常项目，包括商品贸易、服务贸易、收益以及经常转移； 资本和金融项目，包括资本转移、直接投资、证券投资、其它投资等；储备资产，包括货 币黄金、特别提款权、外汇、在基金组织的储备头寸等；净误差与遗漏s 。 2 1 3 国际收支不平衡 按照人们的传统习惯和国际货币基金组织( i m f ) 的做法，国际收支平衡是指国际收 支平衡表中横线以上项目的平衡，即综合项目的平衡。横线以下的项目即平衡项目是弥补 国际收支赤字或反映国际收支盈余的项目，也就是官方储备项目。国际收支的逆差表现为 国际储备的减少，国际收支的顺差表现为国际储备的增加，一般来说，国际收支平衡表中 横线以上项目会出现差额或缺口，这时就出现了国际收支的不平衡。 评价一个国家的国际收支不平衡必须采取客观的，辩证的态度，具体包涵以下几个方 面： ( t ) 国际收支平衡是各国追求的目标，不平衡从理论上讲对一国经济是不利的，但 8 黄达金融学( 精编版) m 北京：中国人民大学d j 版社，2 0 0 4 年：2 5 6 2 6 4 是国际收支平衡是相对的，不平衡才是绝对的；换句话说，各国出现国际收支不平衡是一 种正常现象，长期处于平衡状态是不可能的。 ( 2 ) 相比较而言，在各国政策制定者的心目中，出现顺差要比出现逆差来得好，以 至于有些人认为逆差才算是国际收支不平衡，顺差不算是不平衡，这是因为顺差不会对国 内经济立即产生或带来不良影响，顺差的调节要比逆差的调节容易得多，而且在目前的国 际金融环境下始终存在着国际收支调节的不对称，即国际组织一直把国际不平衡的主要责 任推到逆差国，因此为调节各国的国际收支，国际组织常常要求逆差国采取各种各样的紧 缩性经济政策，即便是牺牲该逆差国经济增长也在所不惜。但是，一国如果长期保持巨额 的国际收支顺差对本国经济发展也是不利的。另外，世界各国都是顺差是不可能的，总有 一部分国家出现顺差，另一部分国家出现逆差，这也就是说某些国家出现逆差是不可避免 的。 ( 3 ) 相比较追求国际收支量上的平衡而言，各国政府更重视追求国际收支结构上的 平衡，即国际收支结构的好坏对一国经济的影响要比国际收支量上是否平衡的影响更大。 这里的国际收支结构是指国际收支各项目差额的结构，最主要的又是经常项目差额与资本 项目差额( 不包括官方储备) 的结构。 ( 4 ) 对于某些国家来说，在特殊时期，国际收支状况可能是一种政策性的选择，即 为了达到一定的政策目标，政府采取的一种策略。比如发展中国家在经济起飞时期，由于 经济基础较薄弱，商品、劳务的国际竞争力较差，经常项目出现赤字，但该国政府为了能 在较短的时间里改变这种状况，采取各种优惠政策吸引外资，从而出现了经常项目逆差， 资本项目顺差的状况，其目的是为了在较短的时间里达到经常项目顺差，资本项目逆差的 国际收支结构。 因此，对一国国际收支的不平衡必须采取具体的，全面的，辩证的分析方法，同时我 们也可明确各国采取各种措施来调节国际收支不平衡，其目标是指改变一国过长时间，过 大规模的逆差或顺差状况，而不是彻底消除不平衡，因为这是不现实， 9 姜波克国际金融新编 m 上海：复旦大学出版社，2 0 0 5 年：1 一1 7 2 2 我国国际收支双顺差现状 2 2 1 我国国际收支双顺差总体状况 我国国际收支的平衡表的编制始于1 9 8 2 年，1 9 8 4 年开始公布年度国际收支平衡表， 1 9 9 7 年以后的统计指标的设置完全国际可比。1 9 9 9 年至2 0 0 8 年，我国国际收支更是出现 了特殊的经常项目和资本项目的“双顺差结构，并且有着持续扩大的趋势( 如表1 所示) 。 表2 1 1 9 9 9 年_ 2 0 0 8 年我国国际收支状况( 单位：亿美元) 对外直接外商直接双顺差总 年份经常项目商品贸易服务贸易资本项目 投资投资额 1 9 9 9 2 1 1 1 43 5 9 55 3 3 95 1 7 91 7 7 43 8 7 5 22 6 2 9 3 2 0 0 02 0 5 1 93 4 4 7 45 61 9 2 29 1 63 8 3 9 92 2 4 4 l 2 0 0 l1 7 4 0 53 4 0 1 7 5 9 3 13 4 7 7 56 5 8 54 4 2 4 15 2 1 8 2 0 0 23 6 4 2 24 4 1 6 66 7 8 33 2 2 9 l2 5 1 84 9 3 0 66 8 7 1 3 2 0 0 34 5 8 7 54 4 6 5 28 5 7 25 2 7 2 61 5 24 7 0 7 79 8 6 o l 2 0 0 46 8 6 5 95 8 9 8 29 6 9 81 1 0 6 61 8 0 55 4 9 3 61 7 6 3 1 9 2 0 0 51 6 0 8 1 81 3 4 1 89 3 9 l6 2 9 8 41 1 3 0 67 9 1 2 72 2 3 8 0 2 2 0 0 62 4 9 9 8 91 5 9 9 3 28 8 3 4l o o 7 61 2 7 0 87 4 6 3 62 6 0 0 6 5 2 0 0 73 7 1 8 33 0 7 4 77 9 0 47 3 5 0 91 6 9 9 41 3 8 4 1 34 4 5 3 4 l 2 0 0 84 2 6 1 0 73 6 0 6 8 21 1 8 1 81 8 9 6 56 4 4 7 97 6 5 6 44 4 5 0 7 2 资料来源：1 9 9 9 - _ 2 0 0 8 年中国统计年鉴 从表2 1 分析可知我国国际收支情况有如下特点： ( 1 ) 从1 9 9 9 年_ 2 0 0 8 年1 0 年间，经常项目与资本项目均为顺差，且顺差总体呈上升趋 势。，1 9 9 9 年2 0 0 8 年经常项目累计顺差达1 4 1 8 7 3 8 亿美元，资本项目累计顺差达4 0 3 0 8 7 亿美元。在此期间，经常项目顺差一直保持了比较平稳的增长趋势。资本项目顺差则呈现 出比较大的波动情形。 ( 2 ) 商品贸易顺差构成经常项目顺差的主要来源。经常项目顺差扩大主要得益于商品 贸易顺差远远超过经常项目下其它项目的逆差。根据统计数字显示，从1 9 9 9 _ - 2 0 0 8 年， 商品贸易顺差占经常项目顺差的比率已经达到8 6 ( 见图2 1 ) 。 9 资料来源：中国统计年鉴 图2 1 1 9 9 9 - - 2 0 0 8 年商品贸易顺差与经常项目顺差 ( 3 ) 服务贸易一直是逆差，并且可能出现扩大趋势。在我国已经跻身世界贸易大国行 列之时o ，我国的服务贸易却一直保持逆差的状态。我国服务贸易出口仅占我国出口总额的 9 5 ( 见图2 2 ) ，远远低于1 9 的世界平均水平n 。 图2 21 9 9 9 2 0 0 8 年我国服务贸易出口额和总出口额 资料来源：中国统计年鉴 ( 4 ) 外商直接投资( f d i ) 是资本项副i 顷差的主要来源，且有不断增长的趋势。从上 世纪9 0 年代中期开始，我国已经连续1 0 多年成为吸收外资最多的发展中国家。在亚洲金 融危机后，外商直接投资保持着平稳的上升趋势。发生美国金融海啸后，外商直接投资有 所下降，但依然保持在高位。 国根据德国数据，2 0 0 9 年我国年出口总数1 2 0 1 6 亿美元，超越德国成为全球最大的出口国 1 1 王琛一我国服务贸易发展存在的问题及对策分析商场现代化 j ，2 0 0 7 年5 月：1 9 4 一1 9 8 l o ( 5 ) 我国对外投资略显不足。从表一可以看出，我国对外直接投资无论从规模还是 增长速度上，都保持较低水准。1 9 9 9 年- 2 0 0 6 年，我国对外直接投资平均额仅为4 7 2 亿美元，2 0 0 7 年甚至出现了负数，虽然2 0 0 8 年出现了较大增长，但也仅仅比1 0 年外商直 接投资平均额6 4 1 4 3 亿美元略高一些。 2 2 2 商品项目顺差很大 按照国际惯例，一国商品出口，主要分为初级产品和工业制成品。初级产品包括：食 品、饮料及烟类、非食用原料、矿物燃料等原料、动植物油脂。工业制成品包括：化学品、 轻纺产品等制成品、机械及运输设备、杂项制品、其他商品。本文只选用了其中6 项。 表2 22 0 0 4 _ 2 0 0 8 年我国各类商品出口额( 单位：亿美元) 矿物燃料 轻纺产 机械及运 年份食品化学品品、橡胶杂项制品 等原料输设备 制品 2 0 0 41 8 8 “ 1 4 4 82 6 3 61 0 0 6 4 6 2 6 8 2 6 1 5 6 3 9 8 2 0 0 52 2 4 81 7 6 2 23 5 7 7 21 2 9 1 2 13 5 2 2 3 41 9 4 1 8 3 2 0 0 62 5 7 2 31 7 7 74 4 5 31 7 4 8 1 64 5 6 3 4 32 3 8 0 1 4 2 0 0 73 0 7 4 31 9 9 5 l6 0 3 2 42 1 9 8 7 75 7 7 0 4 52 9 6 8 4 4 2 0 0 83 2 6 8 22 1 0 0 47 7 1 4 92 5 8 3 1 66 9 5 7 9 33 7 7 0 5 2 资料来源：2 0 0 4 _ - 2 0 0 8 中国统计年鉴 从表2 2 看，机械及运输设备一直占据着我国商品出口额的首位，并保持着稳定增长， 已经从2 0 0 4 年的4 5 2 1 上升到2 0 0 8 年的4 8 5 。轻纺产品等制成品和杂项制品一直保持 着绝对量上的增长，但增长率上大体稳定( 见图2 3 ) 。另外，食品和化学品都有所增长。 其它行业变动幅度不大，比例也比较低。 从表2 2 我们可以得知，我国商品出口依然还是停留在杂项制品等传统性行业，而化 学品等高技术密集型行业虽然增长比较明显，但与那些传统行业相比，还是依然有着很大 的差距。 图2 3 我国主要出口品 资料来源：中国统计年鉴 按照国际惯例，一国商品进口，主要分为初级产品和工业制成品。初级产品包括：食 品、饮料及烟类、非食用原料、矿物燃料等原料、动植物油脂。工业制成品包括：化学品、 f 轻纺产品等制成品、机械及运输设备、杂项制品、其他商品。本文只选用了其中6 项。 表2 32 0 0 4 2 0 0 8 年我国各类商品进口额( 单位：亿美元) 非食用原轻纺产品、机械及运 年份矿物原料化学品杂项制品 料橡胶制品输设备 2 0 0 45 5 3 5 8 4 7 9 9 36 5 4 7 3 7 3 9 8 62 5 2 8 。35 0 1 4 3 2 0 0 57 0 2 2 66 3 9 4 77 7 7 3 48 1 1 5 72 9 0 4 7 86 0 8 6 2 2 0 0 68 3 1 5 78 9 0 0 18 7 0 4 78 6 9 2 43 5 7 0 2 17 1 3 1 l 2 0 0 71 1 7 9 11 0 4 9 31 0 7 5 5 4