（金融学专业论文）我国商业银行利率风险管理探讨与系统设计.pdf

论文摘要 根据巴塞尔银行监管委员会颁布的 利率风险管理原则 ，利率 风险是指银行的财务状况在利率出 现不利波动时所面临的风险。8 0 年代以 来， 受经济一体化、 金融创新和技术进步等因素的影响， 全球 金融市场发生了巨大变化，利率风险己 成为商业银行的主要风险之 一。 各国商业银行纷纷设立了利率风险管理机构， 研发先进的管理技 术和方法， 以实现对利率风险的规避和自 身效益的提高。 许多卓有成 效并被广泛应用的模型不断涌现， 如缺口管理模型、 持续期模型现在 仍是利率风险管理的主流技术。 随着我国利率市场化进程的推进， 我 国商业银行的利率风险无论在总量、 形式还是在内容上都将发生极大 的变化，给专门从事资金业务的各商业银行带来了巨大的冲击和挑 战。 商业银行要在激烈竞争中获胜， 取决于利率背后的资金成本、 管 理成本， 取决于银行对现代利率风险管理技术的掌握和运用。 我国长 期的利率管制， 使商业银行的利率风险管理无论是在理论知识还是在 经验积累上， 都处于较低的水平， 绝大多数银行没有建立起有效的利 率风险防范与管理机制。 因此， 如何借鉴国际银行界先进的风险管理 技术并结合信息技术运用于实践， 强化和提高商业银行的利率风险管 理水平，成为利率市场化进程中我国商业银行所面临的最大课题。 一、论文的主要内容 论文首先简要回顾了 我国利率改革的进程， 指出 利率市场化是我 国金融体制改革的必然趋势和目 标;同时介绍了信息技术外包理念， 探讨其在我国商业银行风险管理信息系统建设中的可行性应用。 接下 来重点介绍和比较了现代商业银行利率风险的衡量方法和管理技术， 为 后 面 分 析 风吮 管 理 技术 在 我国 商 业 银 行的 应 用 作了 理 论 铺 垫。 由 于 v a r ( v a l u e a t r i s k )近年来受到越来越多的重视并得到广泛的应用， 因此在我国银行业引入、 ra r方法来管理利率风险乃至市场风险具有 重要的 现实意义。文中单独用丁一章的篇幅对v a r进行详细介绍， 给后文的指标体系设计和信息系统设计奠定了 模型算法基础。 接着， 通过借鉴国外的经验，对我国商业银行风险管理提出一些设想和建 议。 论文最后， 在前面的模型和方法基础上分析、 设计并实现了 利率 风险管理信息系统。 论文共分五章。 第一章是论文的背景铺垫。回顾了我国利率市场化改革的进程， 并探讨了 银行信息技术外包的可行性应用。 我国 利率改革的历程， 从 1 9 7 8 年至今大致分为三个阶段。 前两个阶段， 主要是进行利率水平的 调整和初步尝试利率结构的调整。 1 9 9 6 年以后的阶段， 利率市场化改 革受到了 充分的重视， 国 家加大了利率改革的力度， 出台了一系列利 率市场化改革的政策措施， 正式公布了我国利率市场化改革的总体息 路。 信息技术外包是一种新兴的系统建设方法。 利率改革的不断推进， 客观上使我国银行风险管理信息化建设有必要采取部分外包和合作 开发的新方式。 并且采用外包开发对整个金融电 子化建设也有很多促 进因素。 第二章详尽介绍和阐 释了现代商业银行利率风险管理的理论和 方法， 为后文的利率风险衡量指标体系设计和信息系统的开发奠定了 基础。 首先， 界定了利率风险的基本概念， 分析了商业银行在利率市 场 化下 面 临的 四 种 利 率 风险， 说明 了 利率 风险 与 商 业 银 行的 收 益 和 净 市场价值的关系， 并介绍了利率风险管理的历史。 其次， 阐述了 现代 商业银行利率风险的衡量方法。 由 于量化风险在商业银行风险管理中 起着关键的作用， 因此， 论文对缺口分析法、 持续期分析法等国际银 行界通行的风险衡量方法的定义、 计算公式、 操作以及优缺点都加以 详尽的论述。 最后， 提出了商业银行控制和规避利率风险的方法， 主 要是从两方面展开: 一是运用资产负债表内业务控制利率风险， 通过 改变资产负债缺口头寸的大小或者调整其期限长短，以 控制利率风 险; 二是运用表外业务控制利率风险， 主要是使用金融衍生工具， 其 目 的是通过表外项目 在利率变动时产生一个与表内 项目 净价值变动 相反的增量， 从而对银行的利率风险头寸进行套期保值。 这些都应成 为我国积极借鉴的经验，以加强我国商业银行的利率风险管理。 第三章的核心是对v a r( 风险价值) 进行详细阐述。 因为后文的 论述都涉及v a r的内容，且v a r是一种利用统计思想对金融风险进 行估值的全新方法， 理论本身较缺口 分析和持续期分析深奥， 所以论 文将其单独列在一章中叙述。本章对v a r的产生、发展、定义、特 点及应用只作了简单介绍， 而把重点放在其计算方法上。 计算方法有 历史模拟法、 分析法和蒙特卡罗模拟法， 文中 用具体案例展示了前两 种v a r计算方法。 当然， v a r并非万能， 因此本章也简要论述了v a r 模型的局限性以 及对其缺陷的弥补和检验方法。最后， 对我国 应用 v a r所面临的问题进行了分析，指出v a r应被看作控制风险的必要 程序而不是充分程序。 第四章是论文的一个核心部分。 本章着重把前述两章的理论研究 应用于实践， 提出了 对我国商业银行利率风险管理的构想。 首先分析 探讨了科学的利率风险管理过程， 然后对我国商业银行利率风险衡量 指标体系进行设计， 最后针对现阶段我国商业银行的风险管理提出了 一些建议。 我国商业银行要在量上对利率风险进行衡量， 据以 把握经 济损失的程度， 就需要一套利率风险衡量指标体系， 文中设计了三种 指标:一是资产负债缺口 指标;二是净持续期指标: 三是v a r值指 标。 但在现阶段后两种指标的应用还存在一定的困难。 对于我国商业 银行来说， 现阶段的现实选择是: 加强资产负债管理; 大力发展表外 业务; 培育风险管理文化; 加强同业协作， 避免“ 自 杀性” 竟争; 完 善信息管理系统。 第五章是论文的另一个核心部分。 本章具体分析了商业银行利率 风险管理信息系统的设计。 前述章节的阐述从模型算法上对系统的实 现给予了 支持。 本章先介绍了 风险管理信息系统的设计原则和构建思 路， 然后遵循这一思路和原则选择关键技术、 进行需求分析、 准备开 发工具， 并进行具体开发设计。 文中 详细给出了“ 债券持续期与凸性 分析” 、 “ 线性投资组合v a r分析”的设计概要。风险分析函数都只 设计参数接口， 具体实现采取外包或外购;自 行开发的部分是将风险 分析函数库封装成a c t i v e x组件和用户层设计。 二、论文的主要贡献 从现阶段看，商业银行对信用风险的关注超过对利率风险的关 注。 论文将利率风险管理作为关注对象， 具有一定的前瞻性、 新颖性。 利率市场化改革的推进， 使银行业的竞争日 益激烈， 存贷款利差减小。 同时， 一些优质企业由 于资金周转形成了良it 循环， 对贷款的需求也 相应降低， 而其他一些真正需要资金的企业， 尤其是高科技中小企业 却往往难以 达到银行的贷款标准。因此， 在这种情况下， 开展业务创 新， 增加收益来源是各银行必然的选择， 利率风险管理自 然也变得越 来越重要。 本文从理论到实践， 从定性到定量， 从国际通行到具体选 择， 从一般运用到案例推敲， 较全面地介绍和阐述了 现代商业银行利 恋风险的管理理论和方法， 构建了 现阶段我国商业银行利率风险管理 衡量指标和利率风险管理体系。 另外， 将经济研究和计算机系统设计 结合起来的研究思路也是论文的一个创新之处， 给利率风险管理研究 提供了一个新的方法和思路。 关键字: 利率风险管理 缺口持续期 风险价值 ( v a r )管理信息系统 ab s t r a c t a c c o r d i n g t o p r i n c ip l e s f o r t h e ma n a g e m e n t o f i n t e r e s t r a t e r i s k , w h i c h w a s e n a c t e d b y b a s e l c o m m i tt e e o n b a n k i n g s u p e r v i s i o n , i n t e r e s t r a t e r i s k i s wh a t f i n a n c i a l c o n d i t i o n o f b a n k wi l l c o n fr o n t wh e n i n t e r e s t r a t e fl u c t u a t e s u n f a v o r a b l y . s i n c e t h e 1 9 8 0 s , i n t e r e s t r a t e r i s k h a s b e c o m e o n e o f t h e m o s t i m p o r t a n t r i s k s t o c o m m e r c i a l b a n k s . a s t h e p r o c e e d i n g o f t h e m a r k e t - o r i e n t e d i n t e r e s t r a t e r e f o r m , t h e i n t e r e s t r a t e i n c h i n a w i l l v a ry u n p r e d i c t a b ly b o t h i n q u a l it y a n d q u a n t it y , b r i n g i n g t o u g h c h a l l e n g e t o i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t o f c h i n e s e c o m m e r c i a l b a n k s . mo r e o v e r , mo s t c h i n e s e c o mme r c i a l b a n k s l a c k i n e f f e c t i v e me t h o d s t o e v a l u a t e a n d c o n t r o l t h e i n t e r e s t r a t e r i s k d u e t o t h e l o n g h i s t o ry o f i n t e r e s t r a t e r e s t r i c t i o n i n c h i n a . t h e r e f o r e , u s i n g t h e a d v a n c e d r i s k m a n a g e m e n t t e c h n i q u e f o r r e f e r e n c e a n d a p p l y i n g t o p r a c t i c e c o m b i n e d w i t h i t i s u r g e n t f o r c h in e s e c o m m e r c i a l b a n k s i n t h e p r o c e s s o f m a r k e t - o r i e n t e d i n t e r e s t r a t e r e f o r m. t h e t h e s i s b r i e fl y r e v i e w s t h e r e f o r m p r o c e s s o f i n t e r e s t r a t e s y s t e m a n d i n t r o d u c e s t h e s t r a t e g y o f i t o u t s o u r c i n g a t f i r s t , p o in t i n g o u t t h e i n e v i t a b l e t r e n d o f m a r k e t - o r i e n t e d i n t e r e s t r a t e a n d a n a l y z i n g t h e p o s s ib i l i t y o f i t o u t s o u r c in g s t r a t e g y i n d e v e l o p i n g mi s p r o j e c t . t h e n , i t e m p h a t i c a l l y e x p l a i n s a n d c o m p a r e s a d v a n c e d m o d e l s a n d m e t h o d s o f m e a s u r in g a n d m a n a g i n g i n t e r e s t r a t e r i s k o f m o d e m c o m m e r c i a l b a n k . a ft e r t h a t , i t d i s c u s s e s v a r ( v a lu e a t r i s k ) i n d e t a i l . t h e s e t w o p a r t s l a y a s o l i d b a s i s f o r l a t e r c h a p t e r s . f i n a l l y , u s i n g f o r e i g n e x p e r i e n c e f o r r e f e r e n c e , i t p u t s f o r w a r d s o m e u s e f u l i d e a s o n h o w t o d e s i g n t h e i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t s y s t e m o f b a n k i n g i n d u s t r y . i n t h e e n d , a m i s o f i n t e r e s t r a t e r i s k i s s e t u p o n t h e b a s i s o f p r e c e d i n g m o d e l s a n d m e t h o d s . t h i s t h e s i s i s c o m p o s e d o f f i v e c h a p t e r s . c h a p t e r o n e i s t h e b a c k g r o u n d o f t h e w h o l e t h e s i s . t h e r e f o r m o f m a r k e t - o r i e n t e d i n t e r e s t r a t e i s d i v i d e d i n t o t h r e e s t a g e s r o u g h l y fr o m 1 9 7 8 t o t h e p r e s e n t . f r o m t h e a d j u s t m e n t o f i n t e r e s t r a t e l e v e l t o t h e i m p r o v e m e n t o f i n t e r e s t r a t e s t ruc t u r e , a s e r i e s o f p o l i c i e s h a s b e e n i s s u e a n d c a r r i e d o u t s t e p b y s t e p . a t t h e s a m e t i m e , i t o u t s o u r c i n g a s a n e w a l t e rna t i v e t o t r a d i t i o n a l m e t h o d o f d e v e l o p i n g m i s h a s b e e n u s e d m o r e a n d m o r e w i d e l y i n b a n k i n g i n d u s t ry i n d e v e l o p e d c o u n t r i e s . t h e r e f o r m i n c h i n a p r o m o t e s t h e a d o p t i o n o f t h i s a d v a n c e d s t r a t e g y , w h i c h c a n a c c e l e r a t e t h e e s t a b l i s h m e n t o f r i s k m a n a g e m e n t i n f o r m a t i o n s y s t e m . c h a p t e r t w o i s a n e c e s s a r y p r e p a r a t i o n f o r t h e s t u d y o f t h e l a s t t w o c h a p t e r s , w h i c h a r e t h e c o r e s o f t h i s t h e s i s . f i r s t l y , s o m e b a s i c c o n c e p t s o f i n t e r e s t r a t e r i s k a r e i n t r o d u c e d , i n c l u d i n g t h e d e f i n i t i o n , t h e c l a s s i f i c a t i o n , t h e r e l a t i o n s h i p s t o c o m m e r c i a l b a n k s i n c o m e a n d n e t v a lu e a n d t h e h i s t o r y o f i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t . s e c o n d l y , w it h a n e m p h a s i s o n g a p a n d d u r a t i o n , t h r e e m e a s u r e m e n t s o f i n t e r e s t r a t e r i s k a r e a n a l y z e d i n d e t a i l . t h i r d ly , t h e i n t e r e s t r a t e r i s k c o n t r o l s a r e p r o p o s e d , i n w h i c h b a l a n c e s h e e t m a n a g e m e n t s t r a t e g y a n d o ff b a l a n c e s h e e t m a n a g e m e n t s t r a t e g y a r e e x p l o r e d r e s p e c t i v e l y . a l l o f t h e s e s t r a t e g i e s , i f a p p l i e d a p p r o p r i a t e ly , c a n s t r e n g t h e n c o m m e r c i a l b a n k s r i s k ma n a g e me n t i n c h i n a . c h a p t e r t h r e e m a i n l y g o e s o n a b o u t v a r ( v a l u e a t r i s k ) . v a r i s a n e w l y a p p e a r e d f i n a n c i a l r i s k m a n a g e m e n t t o o l i n r e c e n t y e a r s , v a l u a b l e i n e x t e n s i v e a p p l i c a t i o n s . p a r t i c u l a r l y p u tt i n g t h e c o n t e n t s o f v a r i n o n e c h a p t e r m a k e s i t e a s y t o u n d e r s t a n d . t h e r e a r e t h r e e c a l c u l a t i n g m e t h o d s o f v a r m o d e l : h i s t o r i c s i m u l a t i o n , a n a l y t i c a p p r o a c h a n d mo n t e c a r l o s i m u l a t i o n . t h e f i r s t t w o c a l c u l a t i o n s h a v e b e e n s h o w n i n t h e c a s e s t u d y i n t h e l a s t p a r t o f t h i s c h a p t e r . b e c a u s e o f s o m e i n n a t e d r a w b a c k s , v a r c a n n o t b e r e g a r d e d a s a p e r f e c t t o o l i n r i s k m a n a g e m e n t . c h a p t e r f o u r i s t h e c o r e o f t h e t h e s i s . b a s e d o n t h e a n a ly s e s i n t h e t w o f o r m e r c h a p t e r s , t h i s c h a p t e r t r i e s t o s k e t c h a s c i e n t i f i c i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t p r o c e d u r e a t f i r s t , a n d t h e n d e s i g n t h e r i s k - m e a s u r i n g i n d e x s y s t e m f o r c o m m e r c i a l b a n k m a n a g i n g i n t e r e s t r a t e . t h e i n d e x s y s t e m i n t e g r a t e s g a p a n d d u r a t io n w i t h v a r , w h i c h g i v e s a c l e a r e r p i c t u r e t o c o m m e r c i a l b a n k s . f i n a l l y , s o m e s u g g e s t i o n s a r e d i s c u s s e d in o r d e r t o h e lp c o n s t ru c t t h e m e c h a n i s m o f i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t a t p r e s e n t s t a g e . c h a p t e r f iv e i s a n o t h e r c o r e o f t h e t h e s i s , e m p h a s i z i n g o n t h e d e s i g n o f m i s f o r i n t e r e s t r a t e r i s k . t h i s c h a p t e r g i v e s a g e n e r a l in t r o d u c t i o n o f t h e p r i n c i p l e a n d t h e k e y t e c h n o l o g y i n d e v e l o p i n g f i n a n c i a l m i s a t f i r s t t h e n , f o l l o w i n g t h i s a r c h i t e c t u r e , t h e d e v e l o p e r d e t e r m i n e s w h i c h t e c h n o l o g y h e s h o u l d a d o p t , r e a l i z e s t h e d e m a n d a n a l y s i s , p r e p a r e s t h e d e v e l o p i n g e n v i r o n m e n t a n d a c c o m p l i s h e s t h e w h o l e m a n a g e m e n t i n f o r m a t i o n s y s t e m . t h e s u m m a ry o f t w o d e s i g n p l a n i s d e m o n s t r a t e d i n d e t a i l i n c l u d i n g p a r a m e t e r in t e r f a c e , m o d u l e s w h i c h n e e d o u t s o u r c i n g , e n c a p s u l a t i n g a c t i v e x a n d u s e r l a y e r d e s i g n . t h e in n o v a t i o n o f t h i s t h e s i s m a i n ly i n c l u d e s t w o a s p e c t s . o n e i s t h e c o n t e n t . b a s e d o n t h e r e a l i t y o f c u r r e n t c h i n e s e p o l i t i c a l , e c o n o m i c a n d s o c i a l s y s t e m s , t a k i n g t h e i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t a s r e s e a r c h o b j e c t h a s c e r t a i n n o v e l t y . t h e o t h e r i s t h e r e s e a r c h m e t h o d . c o m b i n i n g e c o n o m i c a n a l y s i s w i t h m i s d e s i g n a n a l y s i s i n a n i n t e g r a t e d m e t h o d o f f e r s a n o r i g in a l t h o u g h t f o r t h e i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t . k e y w o r d s : i n t e r e s t r a t e r i s k m a n a g e m e n t g a p du r a t i o n v a r ( v a l u e a t r i s k )m a n a g e m e n t i n f o r m a t i o n s y s t e m 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明: 所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下， 独 立进行研究工作所取得的成果。 除文中己经注明引用的内容外， 本论 文不含任何其他个人或集体已 经发表或撰写过的作品成果。 对本文的 研究做出 重要贡献的个人和集体， 均已 在文中以明确方式标明。 因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名:郭颂 2 0 0 4 年4月2 0日 r l1舌 一、研究问题的提出与意义 2 0 0 0 年9 月2 1 日，以外币存款利率放开为标志的利率市场化实 质 性 改 革 银 行 存 贷款 利率 市 场 化 拉开了 序 幕。 2 0 0 3 年3 月1 8 日 ， 中国人民银行行长周小川表示， 利率市场化改革一般来说不需要时间 表， 总的方向是有力度地逐步跟进。 也就是按 “ 先外币， 后本币; 先 贷款， 后存款; 先长期、 大额，后短期、小额” 的模式分阶段纵深推 进，渐进地进行利率市场化改革。 在利率市场化进程中， 我国商业银行的利率风险无论在总量、 形 式还是在内容上都将发生极大的变化， 使商业银行的利率风险管理面 临严峻挑战: 第一， 银行将面临在存贷款市场上激烈的竞争。 利率市场化之后， 过去变相高息揽存和低息争夺好的贷款项目 将公开化， 商业银行为了 抢占 存款业务的制高点和争夺好的贷款项目， 将卷起前所未有的竞争 风暴。 第二， 银行利润下降。 存款市场的激烈竞争， 导致银行提高利率， 从而使银行的资金平均成本提高: 而信贷市场的竞争， 导致对优良客 户的贷款利率趋于下降， 收益减少。 这样一方面成本提高， 另一方面 收益减少， 银行的利润空间减少。 那么， 在面临一定市场冲击的时候， 银行抵御风险的能力就会下降。 第三， 我国长期实行利率管制和分业经营， 商业银行没有进行利 率风险管理的激励条件， 因此缺少管理利率风险的经验和手段。 世界 利率市场化改革的实践证明: 利率市场化后， 利率风险将成为银行所 有风险中最主要的风险。 利率市场化条件下， 影响利率水平的因素较 多， 既受到政策方面的影响， 又受到经济发展和货币供求关系的制约， 加之中国已经加入 wt o .国际游资、国际政治、经济关系等都对利 率有不同 程度的 影响， 利率将每时每刻都可能发 生变化。 我国 商 业银 行是在较缺乏基础理论知识和应变经验的情况下， 首次加入到市场化 行列当中， 其把握和预测市场利率的能力和管理水平都存在明显 的不 足与缺陷， 加上还要同纷沓而至的拥有丰富利率管理技能的外资银行 进行竞争， 其紧迫性和严峻性可想而知， 如果不能尽快提高商业银行 这种抵御风险的 “ 免疫力” ，市场化条件下的利率频繁波动和相应管 理水平的低下，将会给商业银行带来巨大的危机。 我国商业银行为求自 身的生存和发展，实现资产和负债的 “ 三 性” ，利率风险管理必然成为各商业银行资产负债管理的核心内容之 一。 同时， 商业银行为避免利率市场化初期因自 身准备不足仓促上阵 而陷于被动地位， 建立健全一套科学有效的现代利率风险管理机制也 成为商业银行目 前工作的当务之急。 因此， 借鉴国外银行管理与控制 利率风险的有关理论和实践， 探索我国商业银行利率风险管理， 设计 风险衡量指标， 研究防范策略， 建立风险管理信息系统对国内商业银 行的经营管理具有积极的现实意义。 二、研究方法与思路 近年来， 对于商业银行利率风险的研究己愈来愈受到学术理论界 和银行实务部门的重视， 关于利率风险管理的著作和论文颇多， 它们 的一些建议对于我国商业银行的利率风险管理是非常有价值的。但 是， 大部分研究在理论和模型上还比 较零散， 此外， 与风险管理的方 法相适应， 风险管理系统的开发也才刚刚起步。 论文采取应用研究为 主， 理论研究与应用研究相结合; 定量分析为主， 定性分析与定量分 析相结合的方法对我国商业银行利率风险管理与系统设计进行相关 的研究。 针对当前我国商业银行利率风险管理与系统开发的现状， 论文主 要从两个方面展开。 一方面是利率风险管理理论和方法的研究， 另一 方面是商业银行风险管理信息系统的开发研究。研究思路结构如下: 利率市场化改革进程 风险管理 v a x模型 传统利率 风险管理 方法 防 范 控 制 塌 化 模 醉 历史模拟法 分析法 蒙特卡罗模拟法 缺口分析 持续期分析 动态模拟分析 表内策略 表外策略 案例应用 利率风险管理技术应用探索 信息技术外包应用 f 风险管理系统开发 利率风险管理系统开发 基于w e b的利率风险管 理系统的框架设计 风险分析函数 参数设计 外包、外购风险 分析et库 第一章 我国利率市场化进程与信息技术外包策略 利率市场化是我国金融体制改革的必然趋势和目 标。 随着利率市 场化改革的持续推进， 长期隐性存在的银行利率风险将不断凸现。 为 了探讨我国银行业如何借鉴国际银行界先进的风险管理技术井结合 信息技术运用于实践。 在此， 首先有必要对我国利率市场化改革进程 作一个简要的回顾， 并探讨信息技术外包策略在我国商业银行风险管 理信息系统建设中的可行性应用。 第一节 我国利率市场化改革历程 建国以来，我国利率体制一直以高度集中管理为基本特征。从 1 9 5 9 年一 1 9 7 8 年2 0 年间，中国的利率水平只进行过两次调整。但随 着经济体制市场化改革的深入， 高度集中的利率管理体制己 越来越不 适应经济体制改革的需要。 利率市场化改革从 1 9 7 8 年起，随着社会 主义市场经济体制的建立而被提上议事日 程。 回顾我国利率改革的历程，从 1 9 7 8 年至今大致分为三个阶段。 1 9 7 8 年一 1 9 8 9 年为第一阶段， 在这一阶段， 主要是进行利率水平的调 整。1 9 7 9 年到1 9 8 5 年，中国人民银行先后5 次提高银行利率水平。 其中1 9 8 5 年的两次利率调整， 与当年的通货膨胀率较高有明显 关系。 这两次调整表明， 政府开始注意名义利率与实际利率的关系问题。 截 至 1 9 8 5 年 8月，银行一年期定期存款利率从 1 9 7 1 年的月息2 . 7 % o 调 高到6 .0 % 0 。 从利率档次看， 3 年、 5 年和 8 年期的利率档次都己 经出 现， 不同档次间的利率差也明显拉大。 虽然， 此时利率的调高并不是 利率市场化的行为， 因为利率仍是官定利率， 但可看作是利率向均衡 水平靠拢的过程。 1 9 8 8 年和1 9 8 9 年又曾两度调高利率水平， 其中1 9 8 8 年的利率调整， 被调高的是各档次的银行存贷款利率。 这次利率调整， 不仅可被看作是政府模拟市场利率的一种尝试，而且模拟得较好。 此55 t 内容主要参考以下文献: 李社环， 哎 利拜自由 i t .-理论、 实践与 绩效 .l 海财经大学出 版f i 1 t , 1 1 4 7 :王国 松k 存贷款利率市场化次序安 排的有效性与 风险性，财经研究， 高英n n . 利率市场化后的商业银行风险管理，江苏商论2 0 0 4 年1 期:李刚， 国商业银行利井风险的应对与 防范汾.新金融， 2 0 0 4 年 1 期 2 0 0 4 年 2 期. 20 0 1j1 a . 利率市场化条f q 下我 1 9 8 9 年2 月1 日 起， 银行存贷款利率继续调高， 一年期存款利率提高 到月息9 .4 5 yo o 。 不过， 名义利率虽高， 但实际利率水平却为负，且低 至一 6 .4 6 % 0 0 1 9 9 0 年一 1 9 9 5 年为利率改革的第二阶段， 该阶段主要是在注意调 整利率水平的同时， 也开始注意利率结构的调整。 1 9 9 0 至1 9 9 1 年间， 政府 3次下调银行存贷款利率。1 9 9 2年，人民银行注重利率结构的 调整;出台了利率补贴措施:明确了特定贷款利率; 规定与住房改革 配套的存贷款利率; 调整外币存款利率，以进一步理顺利率体系， 逐 步向国际银行的习惯做法靠拢。1 9 9 3 年，由于经济又出现过热势头， 政府再度两次上调利率。 在 1 9 %年以前， 我国逐步提高存贷款利率， 实行适度从紧的货币政策， 坚决抑制通货膨胀， 使我国经济成功实现 了 “ 软着陆” 。 1 9 9 6 年以后为第三阶段， 在这一阶段中国加快了利率市场化的改 革步伐。首先，政府根据宏观经济、金融形势变化和货币政策需要， 灵活运用利率工具， 连续8 次降息， 支持国民经济持续健康快速发展。 1 9 9 6 年5 月 旧至2 0 0 2 年2 月2 1 日， 前后8 次降息， 其中一年期存款利率 从1 9 9 6 年的1 0 .9 8 %下降到目 前的1 .9 8 %，降幅达8 2 %，存款利率累计 下调5 9 8 个百分点，贷款利率累计下调6 9 7 个百分点口1 9 %年1 月建立 了全国统一的银行间同业拆借市场，同年6 月放开了银行间同业拆借 利率，取消了原按同档次再贷款利率加2 8 8 个百分点确定同业拆借利 率最高限的规定， 实行由拆借双方根据市场资金供求状况自 主确定拆 借利率水平，实现了同 业拆借利率的市场化。1 9 9 7 年6 月，正 式启动 了 银行间债券市场， 放开了 债券市场债券回购和现券交 易利率， 实现 了银行间债券利率的市场化。1 9 9 8 年3 月改革再贴现利率及贴现利率 的生成机制， 放开了贴现和转贴现利率， 实现了贴现和转贴现利率的 市场化。 在此之前， 根据规定， 贴现利率只能在同档次贷款利率上最 大下浮幅度不超过1 0 %， 再贴现利率在再贷款利率基础上最大下浮幅 度不超过1 0 %。 由于贷款利率与再贷款利率变动不一致， 出 现贴现利 率 与 再 贴 现 利 率 倒 挂 的 现 象 ， 、限 制 了 票 据 市 场 的 发 展 1 9 9 8 年 ” 月 又 放开了政策性银行金融债券市场化发行利率。 9 月2 日， 国家开发银行 在银行间债券市场首次运用市场利率招标方式发行1 年期金融债券。 随后， 银行间债券市场发行利率全面放开。 根据吸收政策性金融债利 率招标发行的经验，1 9 9 9 年9 月成功实现国债在银行间债券市场利率 招标发行，实现了国债利率的市场化。1 9 9 8 年1 0 月和1 9 9 9 年9 月，中 央银行两次扩大商业银行对中小企业贷款利率的 浮动幅度。1 9 9 9 年7 月， 中央银行放开外资银行人民币借款利率; 同年1 0 月又进一步放开 了保险公司5 年以上、3 0 0 0 万元以上的存款利率，随后又对股票质押 融资及其利率的确定在原则上放松了管制。 2 0 0 0 年9 月2 1 日，放开了 外币存贷款市场，对3 0 0 万美元以上的大额外币存款利率由金融机构 与客户协商确定，对3 0 0 万美元以下的小额外币存款利率，人民银行 征求银行业协会意见后， 各商业银行统一执行， 实现了外币存贷款利 率的市场化。2 0 0 2 年初，在8 个县农村信用社进行了人民币 存贷款利 率市场化改革试点，贷款利率浮动幅度由5 0 % 扩大到1 0 0 %，存款利 率最高可上浮5 0 %。同年9 月，进一步扩大农村信用社利率浮动试点 范围及其利率浮动幅度; 并统一中外资外币利率管理政策， 简化了贷 款利率种类， 取消了大部分优惠贷款利率， 完善了 个人住房贷款利率 体系。 在货币市场利率市场化改革期间， 中国资本的一级市场和二级 市场的价格己逐步地完全放开， 资本市场实现了利率市场化。由 此可 见，目 前中国利率市场化程度与改革之初相比已 经有了显著提高，己 初步实现货币市场的利率市场化。 当前， 中国利率市场化改革已 进入 最为关键、最为核心的攻坚阶段人民币存贷款利率市场化。 2 0 0 3 年2 月2 0 日，中国人民银行发布了 2 0 0 2 年中国货币政策执 行报告 ， 指出中国利率市场化改革的目 标是逐步建立由市场供求决 定金融机构存、 贷款利率水平的利率形成机制， 中央银行通过运用货 币政策工具调控和引导市场利率， 使市场机制在金融资源配置中发挥 主导作用。 同时公布了我国利率市场化改革的“ 三先三后” 总体思路: “ 先外币、 后本币; 先贷款、 后存款; 先长期、 大额， 后短期、 小额 ” 。 第二节 银行业信息技术外包 银行信息技术外包( i t o u t s o u r c i n g ) 是指银行以 合同的方式委托 信息技术服务商向银行提供所需的部分或者全部的信息技术功能， 信 息技术外包一般还伴随着银行的i t 资产和人员交由信息技术服务商 管理。 常见的银行信息技术外包涉及银行通信网络管理、 银行信息系 统运作和管理、 应用系统开发和维护、 备份和灾难恢复等。 随着银行 业竞争的加剧和银行业务对信息技术的依赖性日益增长， 银行信息技 术外包己成为全球银行业关注的热点。 如， 美国第三大银行摩根大通 同c s c 公司、 a n d e r s o n 咨询公司、 a t 谢怀军， ( 银行信息技术外包及, t . 风险省理r ， 江， 美国 银行电子化的经历与 体会 ， 国际电子 报， 1 9 9 7 互7 . 谢怀车， 银仃佰息致不9 h l l z a _ 海金融， 2 0 0 4 年1 期;t 晓燕， 信息技术外包策略在我国金融电子化讲程中的应用探讨 国随 . 金赳 i , 5 : . 2 0 0 0年a 期 提高信息部门的声誉， 使金融机构能抽出更多的资源和精力进行核心 业