（金融学专业论文）我国商业银行经营绩效评价研究.pdf

内容提要 商业银行经营绩效评价是对商业银行在追求利润最大化的经营状况和成果的分 析比较。广大投资者通过对商业银行的经营绩效的横向比较，来判断不同银行的经营 特色和不足之处，从而为自己的投资提供决策依据。近年来，我国国有商业银行改革 日益深化，新兴商业银行不断发展，特别是我国加入世界贸易组织后，银行业的竞争 加剧，这些都对商业银行经营绩效评价提出了更高的要求。国外已有的评价方法是以 西方发展成熟的银行业为背景提出的，而目前我国银行界的评价方法不成体系、指标 重叠、逻辑性和层次性不强。因此研究我国商业银行经营绩效的综合评价方法有重要 的现实意义。 本文共分三章。第一章是关于商业银行经营绩效评价的基本概述以及国内外银行 经营绩效评价的方法借鉴，其中选取的我国银行的评价方法是通过实际调研总结得出 的。第二章介绍了商业银行经营绩效评价的主要方法，并推出本文重点因子分析 法。第三章阐述了因子分析法下，如何构建商业银行经营绩效评价指标体系，并运用 因子分析法对我国商业银行经营绩效进行横向评价。 本文的创新之处在于：研究归纳了国内外同类研究的利弊，将因子分析法运用到 商业银行经营绩效评价中，同时建立起以“三性 目标为指导，以盈利状况、运营状 况、安全状况为主体框架的经营绩效评价指标体系，综合反映了商业银行经营状况， 并用我国商业银行的经营数据进行了实证分析，最后针对该方法的利弊提出了自己的 看法。衷心希望本文在这方面的探索对于以后商业银行经营绩效评价的研究提供有益 的思路。 关键词：银行经营绩效； 绩效评价；指标体系；因子分析法 a b s t r a c t s c i e n t i f i ce v a l u a t i o no nc o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c ei st h ev e r y i m p o r t a n tw a yo fk n o w i n gi t s e l fa n dc o o p e r a t i v eb a n ks i t u a t i o na c c u r a t e l yd u r i n gt h e p r o c e s so fp u r s u i n gm a x i m i z i n gt h ep r o f i t s i th a ss i g n i f i c a n tm e a n i n g st oi n v e s t o r so ft h e c o m m e r c i a lb a n k i nr e c e n ty e a r s ，t h er e f o r mo fc o m m e r c i a lb a n ki no u r c o u n t r yd e e p e n e d d a yb yd a y , e s p e c i a l l ya f t e ro u rc o u n t r yj o i n e dt h ew t o ，t h ec o m p e t i t i o no ft h eb a n k i n gi s m o r es e r i o u s a l lo ft h e s ep u tf o r w a r dh i g h e rd e m a n dt ou st oe v a l u a t et h ec o m m e r c i a l b a n k so p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c e t h e f o r e i g ne x i s t i n ge v a l u a t i o nm e t h o di so nt h e b a c k g r o u n do fw e s t e r nm a t u r em a r k e t ，a n dt h ep r a c t i c a lm e t h o d si nc h i n aa r ei l l o g i c a la n d u n s y s t e m a t i c t h e r e f o r e ，w ea r ee a g e rf o ras c i e n t i f i ca n dp r a c t i c a le v a l u a t i o ns y s t e mo f c o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c e t h i st h e s i sd i v i d e si n t ot h r e ec h a p t e r s t h ef i r s tc h a p t e ri sa b o u tt h es y n o p s i so ft h e e v a l u a t i o no nc o m m e r c i a lb a n k so p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c ea n dt h ee x a m p l eo ft h ed o m e s t i c a n di n t e m a t i o n a le v a l u a t i o nm e t h o d t h es e c o n dc h a p t e ri n t r o d u c e st h em a i na p p r o a c h e s t l l a tc a ne v a l u a t et h ec o m m e r c i a lb a n k sp e r f o r m a n c ea n dm e n t i o nt h ef o c u so ft h ea r t i c l e 一t h ef a c t o ra n a l y s i sm e t h o d t h et h i r dc h a p t e rs e t sf o r t ht h ep r i n c i p l e sa c c o r d i n gt ow h i c h t h ea r t i c l es e t su pt h ei n d e x e ss y s t e m ，a n du s et h ef a c t o ra n a l y s i st oe v a l u a t ec h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k sp e r f o r m a n c ea n dh o r i z o n t a l l yc o m p a r et h ep e r f o r m a n c e s t h ei n n o v a t i o no ft h i st h e s i sl i e si n ：s u mu pt h ep r o sa n dc o n so ft h ed o m e s t i ca n d i n t e r n a t i o n a ls i m i l a rr e s e a r c ha n ds e tu pt h ee v a l u a t i o ns y s t e m ，a i m i n ga tt h e “t h r e e f a c t o r ”o b j e c t i v e w i t ha l lt h ei n d e x e so b t a i n e dd i r e c t l yf r o mt h ef i n a n c i a ls t a t e m e n t so f b a n k ，t h ee v a l u a t i n gs y s t e mh a ss t r o n gp r a c t i c a b i l i t y t h et h e s i sm a k e sa ne x p e r i m e n tt o a n a l y z et h ep e r f o r m a n c eo fo u rc h i n e s eb a n ku s i n gt h eh o r i z o n t a lc o m p a r i n gm e t h o d t h e r e s u l to ft h ee x p e r i m e n tr e f l e c t e dt h es u c c e s so ft h em e t h o d a tt h ee n do ft h ea r t i c l e ，t h e r e a r et h ea d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e so ft h em e t h o d h o p es i n c e r e l yt h i sa r t i c l ec a no f f e r b e n e f i c i a lt h i n k i n gt oa f t e r w a r d sr e s e a r c ha b o u tt h ee v a l u a t i o no nc o m m e r c i a lb a n k ，s p e r f o r m a n c e k e y w o r d s ：b a n k sp e r f o r m a n c e ；p e r f o r m a n c ee v a l u a t i o n ；i n d e x e ss y s t e m ；f a c t o r a n a l y s i s 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。本人 在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明确方式标 明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。 声明人( 签名) ： 掰哮 如年乙月毕日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大学有 权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子版，有权 将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校图书馆被查 阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，有权将学位论文的 标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在7 年解密后适用本授权书。 ， 2 、不保密( 7 ( 请在以上相应括号内打“”) 僦名：缕喀嗍闻咿归 f = 叮n 导师签名：f ；- - 喇p 日期：年月 日 臣倒 。 导论 导论 一、本文写作目的以及选题的意义 商业银行是适应社会化大生产和市场经济发展需要而形成的企业型的金融机构， 其经营目标是追求利润最大化。在其运营过程中各项指标的设定、指标比例的合理性、 盈利状况以及风险控制情况都直接反映出商业银行的经营绩效。科学地评价商业银行 经营绩效有利于预测和控制银行风险、争取效益最大化；有利于对比不同银行间经营 状况、建立合理的竞争机制；有益于债权人或投资者准确了解银行经营信息；有助于 维护金融秩序的稳定。商业银行经营的好坏如何界定，对于不同规模不同发展阶段的 商业银行，如何进行横向的比较，对商业银行绩效指标如何设定，各项指标的权重又 该如何分配，是否存在一种方法可以更客观的设定指标的权重而对经营业绩进行评 判，这就是本文研究的重点所在。 西方商业银行经营绩效评价体系的重视和确立，源于2 0 世纪3 0 年代全球金融危 机引发的银行倒闭风潮。之后各国都在不停的摸索尽可能完善的评价方法，但由于各 国监管体系和法规上的差异阻碍了统一的、无国界的评估体系的发展。7 0 年代的金融 自由化浪潮一方面不断刺激着金融创新，使全球资金实现更有效率的配置，使中央银 行对金融机构的管制有所放松；另一方面，它大大加剧了金融业中的非传统竞争与投 机，使愈来愈多的银行及其他金融机构面临经营危机。以美国为例，1 9 8 6 年共有1 3 6 家银行破产，到1 9 8 9 年这一数字达到了1 9 3 3 年后的最高峰，1 9 9 2 年美国破产的银行 资本在4 0 0 亿美元以上；而日本众多大银行已经连续几年陷入泡沫经济破灭的泥潭之 中，盈利水平一直下降。近年来全球金融领域危机迭起，从1 9 7 3 1 9 7 4 年美国两大 银行( 圣迭戈国民银行和纽约福兰克林银行) 的倒闭到1 9 9 2 年英国巴林银行的破产， 再从海南发展银行的倒闭到广东国际信托投资公司的破产，给许多国家和地区经济造 成了严重损失。这使得我们必须重新拾起这个多年来沉重的议题：如何尽早发现商业 银行经营中的破绽并及时对其评估改善。近来，对商业银行进行经营绩效评价的重视 程度达到了一个空前的高度。 8 0 年代以来，我国银行改革发展取得了重大成绩，从过去属于计划和财政部门的 会计和出纳地位逐步向自主经营的商业银行转化，按照把银行办成真正商业银行的要 我国商业银行经营绩效评价研究 求进行了一系列改革，但我们也要清醒地认识到银行经营管理中还存在不少问题，诸 如：债转股后不良贷款比例仍然较高；经济效益下降；自我发展能力不足等等。随着 我国加入世界贸易组织，金融业的对外开放已成必然趋势，我国银行业将面临前所未 有的挑战。然而在外资银行即将全面进入中国市场之际，国内商业银行只有清醒地认 识到自己的不足和差距所在，才能针对存在的经营管理问题进行改进。目前国内的银 行存在两种梯队，历史悠久的国有银行和新兴的股份制商业银行，他们具有不同的历 史背景和发展阶段，不同的规模和发展模式，不平等的股东地位。如何找出行业的领 先者并进行比较和改进是当前面临的重要课题。 我国银行界的经营绩效评价方法普遍存在定性判断多、定量化分析少；经验性判 断多、规范化程序化评价少等缺陷，而且评价方法不成体系、指标重叠、逻辑性和层 次性不强。因此建立一套科学实用的商业银行绩效评价体系，具有重要的现实意义和 理论意义，是金融界研究的一项重要课题。 二、本课题的研究现状 我国关于商业银行经营管理理论的研究已经较为成熟，学术界一般认为：商业银 行经营管理理论经历了三个发展阶段，即资产管理理论、负债管理理论和资产负债综 合管理理论。其中资产负债综合管理理论对完善和推动银行现代化管理起到了积极作 用，使银行经营管理得到了提高，是目前世界各国银行广泛采用的方法，其理论仍在 不断完善之中。商业银行经营管理( 戴相龙等著) 提出了商业银行经营管理的基本 目标及经营业绩衡量的基本框架，他们认为：衡量商业银行业绩主要通过盈利能力和 风险控制两个方面来体现。商业银行管理者的经营和管理能力集中体现在平衡盈利性 和风险两个方面，在二者之间寻求平衡是商业银行经营管理者的责任和挑战。 关于西方商业银行经营绩效综合评价指标体系方面的理论主要包括资产负债管 理：实践与探索( 胡定核等著) 、银行管理学( 黄宪等著) 、西方商业银行最新发 展趋势( 郑先炳著) 等。他们认为：国外商业银行经营管理绩效评价对于不同的评 价主体是不一样的：银行的股东、中小投资者、银行的经理层、银行的监管者和银行 债权人( 主要是存款者) 等相关利益主体为实现各自的目标都要对银行绩效加以评定， 从而形成不同角度和不同称谓的评价方法体系。本文研究的方向属于从投资者的角度 来对商业银行的经营业绩进行评价。 导论 关于我国商业银行经营绩效综合评价指标的选择和评价方法方面的研究主要包 括：运用层次分析法和熵权法评价商业银行经营绩效( 姜灵敏，2 0 0 3 ) 、基于“三性 分析的商业银行经营绩效综合评价模型( 迟国泰等，1 9 9 9 ) 。他们基于银行经营的“三 性”目标提出了选择评价指标的原则和一系列较为完善的评价指标体系，充分反映了 资产管理、资本管理、负债管理、风险管理的各个方面。 以上我国理论界提出的商业银行绩效评价方法均涉及到通过主观经验设置各指 标的权重，难以达到普遍适用的目的；而国外的经营绩效评价方法又难以适用于我国 商业银行，主要是银行业发展处于不同的阶段，难以做到直接“西为中用”。因此有 必要通过对我国商业银行经营绩效综合评价问题的研究，能够为我国银行界绩效评价 体系的建立提供一些借鉴，为银行的投资者提供有益的探索和思路。 三、本文的写作思路 本文首先介绍了商业银行经营绩效评价的意义，国外银行经营绩效评价的方法在 我国的不适用性以及国内评价方法的不足，得出我国亟待建立一套科学实用的商业银 行经营绩效评价体系的结论。 接着，本文介绍了层次分析法、熵权法、经济增加值法等商业银行经营绩效评价 的主要方法，在以上传统评价方法的基础上推出本文重点因子分析法。 然后详细介绍了因子分析法下商业银行经营绩效评价指标体系的构建，并运用因 子分析法分别对我国商业银行经营绩效进行了横向综合评价：即对我国1 3 家商业银 行2 0 0 4 年末的截面数据加以评价，分析出各家银行在行业中的经营状况总排序，并 得到我国国有商业银行的经营绩效不及股份制商业银行的结论，进而提出国有商业银 行改善其经营状况的建议。 我国商业银行经营绩效评价研究 第一章商业银行经营绩效综合评价概述 商业银行经营绩效综合评价是指采用特定的指标体系，对照统一的评价标准，按 照一定的程序，运用科学的方法，对商业银行一定时期的经营成果和发展能力做出客 观、公正和准确的综合评价和解释。商业银行经营的最终目标是追求利润最大化，在 其运营过程中盈利性状况、流动性状况和安全性状况都涉及到商业银行的经营绩效。 科学评价商业银行经营绩效对商业银行的投资者具有重要的意义。目前国外的银行经 营绩效评价方法在我国商业银行操作中不尽适用，而国内银行界采用的方法规范性和 科学性都较差，因此我国亟待建立一套科学实用的商业银行经营绩效评价体系。 第一节商业银行经营绩效综合评价的意义 一、有利于商业银行加强自身的经营管理 商业银行当前的经营状况不仅仅体现过去的经营管理水平，还深刻地影响商业银 行未来的发展与管理策略。只有对自身水平以及在同行业中的位置有清醒的认识，一 家商业银行才能在优胜劣汰的市场中得以生存和不断发展。同行业之间的比较还能够 促进落后者迎头赶上，否则，经营好坏一个样，就失去了竞争和发展的机会。通过商 业银行经营绩效综合评价体系的建立和运用，以投资者评判标准来影响商业银行管理 者，使其客观地认识到自身的业绩情况和所处地位，从而进一步考察优势和不足，制 定相应的方针政策，在以后的经营管理中发展优势，弥补不足，商业银行才能不断地 发展。 二、有利于投资者更好地了解商业银行的经营管理状况 商业银行与一般的工商企业一样，都属于企业性质，同样是以股东投入资金作为 其发展的基础。投资者在对商业银行进行投资决策时必须充分了解该银行的经营状 况，理智的投资者不会盲目投资。因此，必须有一套较为完整客观的综合评价体系对 商业银行的历史和现状做出公正的估计，才能使投资者充分了解商业银行的业绩情况 以及在同行业中是否具有竞争优势。这就从客观上形成了对商业银行经营绩效综合评 第一章 商业银行经营绩效综合评价概述 价的要求。 三、有利于确保储户对于商业银行安全的认识 虽然目前金融市场上资金的投资渠道很多，但是对于大部分普通群众和企业来 说，将资金存放于商业银行仍然是主要选择。因此，一家商业银行的经营业绩如何， 到期无法兑付存款的风险有多大等等，是储户必须了解的。否则，一旦出现银行倒闭 的情况，即使储户是第一债权人，也存在无法获得足额清偿的可能。尽管国内民众对 于我国的商业银行很少有倒闭的危险预期，但储户对于商业银行的业绩评价也很关 心，大部分储户愿意将自己的资金存放于经营管理绩效良好的银行，因此公正客观地 评价商业银行经营绩效有利于储户对之准确认识。 四、有利于稳定金融经济秩序 商业银行是以经营货币商品为主的特殊的企业，它对国民经济的影响远大于一般 企业。商业银行的倒闭与破产会产生多米诺骨牌效应，波及其他金融企业，产生大面 积的影响。因此，对商业银行经营绩效的评价，不能像一般企业那样仅仅考虑盈利因 素，而要充分考虑到商业银行的流动性和安全性风险因素。综合评价商业银行的风险 与收益，并在此基础上完善管理，才能确保商业银行的健康稳定发展，进而对地区的 经济起促进和稳定作用。 第二节商业银行经营绩效综合评价与经营目标的关系 商业银行经营的最终目标是利润最大化，这个最终目标与商业银行经营过程中的 盈利性状况、流动性状况和安全性状况都有着密切的关系，他们共同影响商业银行经 营的绩效。不论采用何种经营绩效评价方法，都需要对商业银行的经营目标有清晰的 认识和理解。 一、商业银行经营管理的基本目标 商业银行业务经营的特殊性决定了其与一般的企业相比在管理方法上存在重大 的差异。这种差异首先表现为商业银行在其最终目标( 企业价值最大化) 之前还有一 我国商业银行经营绩效评价研究 个经营管理的基本目标，即资金来源与运用的盈利性、流动性、安全性的“三性 平 衡。协调处理好这三者之间的关系，能够有效地促进商业银行经营管理水平不断提高。 ( 一) 盈利性目标 盈利性是商业银行经营活动的最终目标，这一目标要求商业银行的经营管理者在 可能的情况下，追求商业银行的效益即利润最大化。商业银行资金的优化配置是通过 自身追求利润的过程完成的。商业银行经营盈利水平高，就能够积聚更多的资本，提 高客户对商业银行的信任度，改善和提高商业银行职员的物质生活待遇，从而有利于 扩大业务规模和增强竞争实力。商业银行的利润最终来源于企业的物质生产，银行在 追求利润的过程中，应选取产品有前途、经营效益好的客户和项目发放贷款或提供相 关金融服务，从而实现信用资金的优化配置。 商业银行经营的盈利性目标主要表现为：在决策指标上，银行在配置每一笔资金 时，都要考虑在一定的收入水平上，选取机会成本最低的资产项目，或者在一定的机 会成本上，选取收入最高的资产项目，以期望取得最大的经济利润：在会计指标上， 商业银行在考核期间，能获得较高的资本收益率、资产收益率、运营净收入率和每股 利润等。 ( 二) 流动性目标 所谓流动性目标，是指银行以合理价格获取可用资金的能力。这里的“可用资金 习惯上称之为“可用头寸”，即银行在某一时点能独立处置、自主运用的货币资金。 因为商业银行在其经营管理活动中，必须随时保证客户提取或转移存款的需要，必须 满足合理贷款的需求。为此，商业银行就需要时刻保持高度的货币资金清偿力，为维 持这一清偿力，必须具有足够的可用头寸，使银行的资产和负债能在不损失价值的情 况下迅速转换成可用头寸，即在无损失下能迅速变现。 流动性问题虽然是一切金融、财务活动都会遇到的共同问题，但是对银行的经营 管理来说，则具有特别重要的理论意义和实践意义。因为商业银行经营的对象是货币 商品，其资金来源的性质和业务经营的特点，都决定了商业银行必须以实现流动性作 为经营管理的基本目标。 商业银行流动性目标的实现程度，总体上可以从资产存量和负债流量两个方面加 第一章商业银行经营绩效综合评价概述 以考察。从资产存量看，指的是银行所持资产的变现能力；从负债流量看，指的是银 行获取可用资金头寸的负债能力。 ( 三) 安全性目标 所谓安全性目标，指的是商业银行在经营管理活动中通过防御和降低经营风险， 减少资金损失，努力保全资产和负债的要求。商业银行资金的安全性包含两重意义： 一是商业银行投入的信用资金在不受损失的情况下如期收回，能保持和发展商业银行 的经营规模和业务能力；二是商业银行不会出现因贷款本息不能按期收回而影响客户 提取存款的情况。 商业银行经营管理的安全性目标主要表现在：将资产分散化，降低资金运营中的 风险；加强对客户的资信调查和经营预测，从制度上保证信用资金的及时回笼：资产 负债清偿期限合理匹配，时刻保持银行的清偿能力；保持定比例的流动性较高的资 产。 在市场经济的社会中，任何以盈利为目标的经营单位，都不同程度地面临着或多 或少的风险，也都需要减少风险、保证安全。但是对商业银行来说，安全性显得更为 重要，因为商业银行经营的对象是货币资金商品，商业银行的经营活动是建立在货币 信用的基础上，这就决定了商业银行所面临的风险无论在种类上还是在程度上都远远 大于一般工商企业。商业银行不但与一般工商企业共同面临着自然风险、市场风险、 购买力风险、管理风险、政治风险等，还特殊地面临着利率风险、外汇风险等。所有 这些风险对商业银行经营的影响程度，又都比一般工商企业大得多。商业银行经营是 一种高负债、高风险的特殊经营，商业银行必须以安全性目标作为经营管理的基本目 标。 二、商业银行经营管理的“三性 目标之间的协调与平衡 由上可知，商业银行经营管理的基本目标是盈利性、流动性及安全性，经营管理 的最终目标则是在保证“三性 目标协调统一的前提下，最大限度地提高盈利水平。 在充分认清“三性，目标之后，如何协调和平衡“三性”目标涉及到对商业银行业绩 评价的指标权重的分配问题。 我国商业银行经营绩效评价研究 ( 一) “三性 目标的矛盾性 “三性目标之间相互联系，相互制约，缺一不可。盈利性目标是商业银行经营 管理的最终目标，流动性目标是商业银行经营管理的前提，安全性目标是商业银行经 营管理的保障。但是，在经营过程中，这“三性目标往往难于兼顾，甚至有时是相 互矛盾的。某一项措施的采取，也许有利于一种或两种目标，而不利于另一种目标。 要想获得更高的收益，就不得不承受更大的风险。不难看出，盈利性目标要求提高盈 利资产的运用率，而流动性目标却要求降低盈利资产的运用率；资金的盈利性目标要 求选择有较高收益的资产，而资金的安全性目标却倾向选择低收益的资产。这样就使 得商业银行的安全性、流动性和盈利性“三性”目标之间产生了尖锐的矛盾。 ( 二) “三性 目标的统一性 商业银行经营管理“三性”目标之间又存在着潜在的统一协调关系，商业银行盈 利与否的衡量标准并不是单一地采用预期收益率指标，对各种风险因素进行综合计量 后得出的收益率指标才是商业银行的实际盈利状况，因此盈利性目标和安全性目标之 间存在统一的一面。另外，商业银行的流动性和安全性又是盈利性的前提和保障，也 存在着统一的一面。商业银行经营管理的根本任务就是要协调它们之间的相互关系， 设法在这些相互矛盾的经营管理目标之间寻求平衡，力求在既定的风险水平上实现最 高的盈利，或者是在既定的盈利水平上使银行所承受的风险最低。协调这“三性目 标的相互关系，主要体现在资产业务的经营管理和负债业务的经营管理中。 ( 三) 在矛盾的基础上将“三性 目标平衡统一 由此可见，“三性 目标的合理协调，或者说在盈利与风险之间寻求平衡，始终 是商业银行经营管理的核心。西方商业银行在长期的经营实践中，逐步摸索出一套经 营管理策略和原则，力图找到盈利性、流动性和安全性之间的最佳组合，在愿望上使 三者保持平衡。其中，比较有代表性的理论就是“目标替代原理”，即认为银行经营 的“三性 目标中存在一种共同的东西一效用，它们的效用之和就是银行经营的总效 用。因此，可以对“三性”目标进行比较，也可使它们相互替代，即流动性和安全性 的降低，可通过盈利的提高来补偿，这时银行的总效用可以不变。反之，盈利的减少 也可由流动性和安全性的提高来补偿，从而不致降低银行总效用。在“三性”目标之 第一章商业银行经营绩效综合评价概述 间协调，寻找使得总效用最大的平衡组合，即达到了“三性目标的平衡统一。 总之，商业银行经营绩效综合评价应该将盈利性、流动性、安全性三者有机地结 合起来，全面考核商业银行的经营状况，最终形成一个综合性的指标，以便各商业银 行之间进行比较。 第三节西方商业银行经营绩效评价方法介绍 西方商业银行经营绩效评价有不同的方法和渠道，包括内部经营管理业绩考评、 风险评级的外部评价体系、社会信用评级机构的评价结果。为了解商业银行的经营业 绩、风险与发展状况，投资者通过不同途径去获取相关的评价结果，这些评价方法和 结果都将反映出商业银行绩效的内容( 财务效益、资产安全、资产流动和发展能力等) 。 一、内部业绩考评系统 西方商业银行对经营绩效的内部考评采用多种方式，包括考评产品、客户关系和 分行的业绩等，已经突破了传统的“数据”考评模式。因为今天的竞争环境变化非常 迅速，银行的服务水平和提供金融产品的能力成为影响客户满意度的关键因素，直接 决定商业银行未来的发展能力。西方商业银行业绩考评指标设计继承了以“财务数据 为核心的传统，在指标设计时遵循4 m 原则，即有意义( m e a n i n g f u l ) 、可测性 ( m e a s u r a b l e ) 、可控性( m a n a g e a b l e ) 和可操作性( m a n e u v e r a b l e ) 。有意义是指考评 指标有助于对银行机构目前的安全、稳定和生存能力有深刻了解，有助于管理层的决 策；可测性是指考评指标能够量化，能够客观计量；可控性是指这些指标的测算结果 可以通过管理方法的改进而得到改善；可操作性是指这些指标有对应的基础信息数据 可以利用，便于进行银行管理。 西方商业银行的业绩考评主要针对三方面的内容设计指标：以银行运营和财务状 况为基础的内部指标；从行业和市场角度提供与行业发展趋势和市场等相关的外部指 标；从客户角度出发来评价商业银行的指标。这种以财务为核心的西方商业银行经营 绩效考评指标体系如表1 1 所示： 我国商业银行经营绩效评价研究 表1 - 1西方商业银行经营业绩的财务考评指标体系表 财务指标财务比率指标产品盈利能力指标 总资产资产收益率产品边际贡献 利息收入权益资本收益率销售利润率 服务费收入利息收入总资产净现值分析 净收入服务费收入总资产 整体边际贡献 权益资本运营效率比率 利息支出利息支出总资产 非利息支出非利息支出总资产贷款损失比率利差 二、监管者对商业银行经营绩效的外部评价体系 从商业银行监管者角度进行的评价，主要出于金融稳定和安全的考虑，所以评价 的核心不是财务效益，而是风险评级。美国三大联邦银行监管部门都使用同一个标准 评估体系对银行的经营状况进行全面、综合的评估，形成了一套规范化、指标化及操 作化的综合经营等级评定制度。这一制度简称“c a m e l 评级体系( c a m e lr a t i n g s y s t e m ) 。这套体系形成早、影响大，被世界各国银行业广泛采用。 美国银行评级制度之所以通称为“骆驼( c a m e l ) 评级体系9 99 是因为该评级体系 主要从五个方面考察、评估银行的经营状况，即资本充足率( c a p i t a la d e q u a c y ) 、资产 质量( a s s e tq u a l i t y ) 、管理水平( m a n a g e m e n t ) 、收益状况( e a r n i n g s ) 和流动性( l i q u i d i t y ) 。 这五个部分的英文词的第一个字母组成了c a m e l ，其中定量指标见表1 2 。 表1 2 ：美国“c a m e l 评级体系”的主要指标 表 资本状况资产质量 权益状况流动性 资本充足率不良贷款占比 平均资产收益率贷存比 一级资本充足率呆帐准备率 平均核心资本权益效率流动资产占比 负债率呆帐准备覆盖率 效率比率客户存款总存款 贷款净损失率 平均筹集资本平均银行间融资总融资 资本比率 贷款集中度 平均利息收益利差外币资产外币负债 共7 项共1 2 项 共1 9 项共1 2 项 。现在随着对风险管理的加强和重视，“c a m e l 评级体系”又增加了一个新的考核指标一敏感性( s e n s i t i v i t y ) ，考 察银行对风险的敏感性，“c a m e l 就发展成了“c a m e l s 一。 e c a m e l 指标体系中定量指标还有效率分类指标7 项，营业收入结构类指标4 项 第一章商业银行经营绩效综合评价概述 “c a m e l 评级体系”是为监管者进行稳定金融和风险控制的目标设计的，所以 指标体系的设计强调资本充足性和资产安全性，而对收益性和流动性的考核次之。 三、民间评级机构对银行绩效的外部评价体系 民间评级机构对银行的评价主要是资信评级( r a t i n g ) ，目的是为帮助社会投资者 决策购买银行股票、债券等融资工具，以及进行存款机构的选择提供参考依据。资信 评级以银行风险评价为核心，评价结果能够直观明确的反映出投资于银行股票、债券 等金融工具可能承受损失的大小程度。美国三大著名信用评级机构：穆迪( m o o d y s i n v e s t o r ss e r v i c e ) 、标准普尔( s t a n d a r d & p o o r sc o r p o r a t i o n ) 、菲奇( f i t c hi n v e s t o r s s e r v i c e ) 对国际银行业进行定期信用评级，他们使用的评级方法和指标体系虽然有所差 异，但评价的内容都包括银行的资产质量、盈利能力、资本充足率和流动性。 从西方银行评价体系的三种不同模式中可以看出，评价方法与指标设鼍依据不同 的评价主体和不同的评价目标而有明显的差异。内部业绩考评是为银行管理者和股东 考评分行和业务部门绩效服务的，考评核心是盈利能力，因此盈利指标的权重较高； 银行监管者出于金融稳定和控制风险的目的，评价的核心是安全性，所以偏重于对银 行资产质量、资本充足率的考核，安全性指标的权重高；从民间信用评级机构角度评 价银行，其实质为资信评级，评级的目的是为投资者的投资决策服务，其指标权重的 选择介于上述两者之间。因此，不同模式下的评级指标会有不同的结果，原因就在于 评价的指标权重选择的差异性，无法产生唯一的、客观的结果。 第四节我国银行界经营绩效评价方法 目前，我国共有4 家国有商业银行、1 2 家全国性股份制商业银行和1 1 2 家城市商 业银行。这些银行使用的商业银行经营绩效考核方法并不统一，各个银行都有各自的 优势和特色，而且从总体上看来，评价指标以及指标权重的设计都存在一定缺陷，这 给我国商业银行经营绩效的横向比较带来很大的障碍。 一、我国银行界绩效评价方法简介 各家银行都依据自身的特色和优势来制定经营绩效评价办法，因此我国银行界存 我国商业银行经营绩效评价研究 在多种商业银行经营绩效考评方法。本文从我国三类商业银行中分别选取一家银行进 行调查，下面简要阐述中国农业银行x x 分行、中信实业银行和x x 市商业银行的经 营绩效考评方法。 ( 一) 中国农业银行) ( ) ( 分行业务经营综合考评办法 1 、利润指标 中国农业银行x x 分行的经营绩效考评利润指标包括4 个指标，共占总指标权重 的4 0 。利润指标体系如下表1 3 。 表1 3 ：中国农业银行x x 分行业务经营综合考评利润指标体系表 指标设置指标权重 l 利润5 2 人均利润1 5 3 收入费用率1 0 4 资产利润率 1 0 2 、业务发展指标 中国农业银行x x 分行的经营绩效考评业务发展指标包括2 个指标，共占总指标 权重的3 5 。业务发展指标体系如下表1 4 。 表1 - 4 中国农业银行x x 分行业务经营综合考评业务发展指标体系表 指标设置 指标权重 1 人均存款 2 0 2 人均中间业务收入1 5 3 、信贷指标 中国农业银行x x 分行的经营绩效考评信贷指标包括3 个指标，共占总指标权重 的2 5 。信贷指标体系如下表1 5 。 第一章商业银行经营绩效综合评价概述 表1 5 中国农业银行x x 分行业务经营综合考评信贷指标体系表 指标设置指标权重 1不良贷款余额下降率 5 2 不良贷款控制额 1 0 3 不良贷款比例 1 0 ( - - ) 中信实业银行经营管理状况综合考评方法 1 、盈利能力指标 ( 1 ) 资产利润率= 全年税前利润总额全年资产日平均余额1 0 0 ( 2 ) 利润总额= 全年税前利润总额 ( 3 ) 贷款收益率= 全年贷款利息收入总额全年贷款日平均余额x1 0 0 ( 4 ) 人均利润= 全年税前利润总额全年平均人数 ( 5 ) 利润增长率= ( 本年税前利润总额上年税前利润总额) _ k 年税前利润总额 x1 0 0 ( 6 ) 利息回收率= 【当年税前收入总额( 应收利息当年借方发生额应收利息当年 贷方发生额) 】当年利息收入总额1 0 0 2 、吸存能力指标 ( 1 ) 存款总额= 全年存款日平均余额 ( 2 ) 存款的市场份额率= 年末存款总额年末当地市场存款总额1 0 0 ( 3 ) 存款增长率= ( 本年存款日平均余额上年存款日平均余额) 上年存款日平 均余额x1 0 0 3 、成本费用指标 ( 1 ) 存款平均成本率= 当年存款利息支出总额当年存款日平均余额x1 0 0 ( 2 ) 百元利润费用率= ( 当年业务费用+ 当年管理费用当年计提的坏帐准备当年 计提的呆账准备当年计提的投资风险准备) 当年税前利润总额x1 0 0 ( 3 ) 收入成本比率= 当年成本总额当年全部收入总额x1 0 0 4 、资产结构指标 ( 1 ) 不良资产率= 年末不良资产总额年末资产总额1 0 0 我国商业银行经营绩效评价研究 ( 2 ) 资产流动比率= 年末流动资产总额年末流动负债总额x1 0 0 ( 3 ) 固定资产资本率= ( 年末固定资产净值+ 年末在建工程余额) 营运资金x1 0 0 ( 三) x ) ( 市商业银行经营管理考评方法 x x 市商业银行没有规范的经营绩效考评方法，现行的只是对于奖励政策的若干 衡量标准。 l 、综合效益奖 ( 1 ) 基础奖：按各支行实际税后利润的1 3 予以奖励。 ( 2 ) 超额奖：对超额完成利润计划的支行，按照超额部分实际税后利润的3 予 以奖励。 ( 3 ) 人均利润奖：人均利润达到1 5 万元以上的支行，按其实际税后利润的1 予以奖励。 2 、业务发展奖 人民币盈利性资产奖：按人民币盈利性资产增长额的千分之一点五给予奖励。 3 、资产质量奖 ( 1 ) 对于清收2 0 0 3 年以前的不良资产单独设奖。 ( 2 ) 对于2 0 0 4 年支行因新增不良贷款提取风险准备金扣奖的奖励金，按实际收 回的不良贷款额，原比例返还奖励金。 二、我国银行界绩效考核办法的缺点 ( 一) 指标重叠，层次不清晰 中国农业银行x x 分行的考评方法中，利润指标和业务发展指标其实都是盈利能 力的评价，利润指标中的利润、人均利润考察的是同一方面的盈利情况，但对于成本、 非利息收入等重要的盈利方面却没有指标的设置。 在中信实业银行的考评方法中，有四个方面的指标：盈利能力指标、吸存能力指 标、成本费用指标、资产结构指标。其中，盈利能力指标和成本费用指标其实质都是 反映银行经营管理的业绩和盈利情况。 第一章商业银行经营绩效综合评价概述 ( 二) 指标考察片面 在中国农业银行x x 分行和中信实业银行的考评方法中，指标考评的方面狭窄， 盈利性考评指标较多而且重叠，而安全性和流动性的指标较少。指标体系的设置没有 反映商业银行的资金流动能力、抗风险能力和未来发展能力，而这些恰好又是分析一 家商业银行经营绩效状况的重要内容，离开了这些内容，很难正确评价商业银行运营 情况。 ( 三) 单个指标考评无法反映综合信息 一种商业银行经营绩效评价体系，较好的方法和结果是能够将各方面的指标最后 汇总成一个综合性的意见，让使用者和决策者能够根据这个综合性指标一目了然地了 解本行与其他银行的差别。综合排序之后，再具体寻找差别所在。而中信实业银行的 考评方法只是设置了若干指标，没有设置指标权重，也就无法得出综合的考评得分。 ( 四) 指标体系的权重设置不科学 综合的商业银行经营绩效考评体系包括指标的选取和指标权重的设置。指标的选 取要全面，而指标权重的设置应该科学。中国农业银行x x 分行的业务综合考评方法 中权重的设置是主观选定的比例，这样得出的综合得分科学性不强。 ( 五) 没有综合的考评方法 中信实业银行、x x 市商业银行的考评方法中，只有指标体系的罗列，而没有综 合考评的方法。仅以单个指标体系，很难对某个银行的经营管理绩效在整个银行业中 的位置加以评价。这样，考评者不同，对指标体系的评价结果就会不同，因此科学性 和客观性较差。 ( 六) 比较口径不统一 由于各个商业银行的背景、规模、发展阶段不同，采用的经营绩效考评办法也不 同，考评的口径不统一，无法实现横向比较，不利于经营管理者及时了解自身在行业 所处的地位。 没有系统科学的商业银行考评办法，就相当于没有奖惩措施的军队，无法激励商 我匡商业银行经营绩效评价研究 业银行改善经营管理方法、提高经营绩效水平。因此，建立完整科学的商业银行经营 绩效考评办法是促进商业银行积极发展的重要环节。由于以上考核办法中存在种种缺 陷，我国银行界亟需一套科学、完整的经营绩效评价方法。 第二章商业银行经营绩效评价的主要方法 第二章商业银行经营绩效评价的主要方法 通常所采用的企业经营绩效综合评价方法有以下步骤：首先设置统计指标，确定 不同指标的权重，然后对指标进行加权平均，最后计算出综合考评的总分。因此在评 价我国商业银行经营绩效时必须解决三个问题，即：确定指标体系、确定指标的权重、 各指标值的计算，其中最关键的是各指标权重的计算。确定指标权重通常有两类方法： 一类是主观法，如专家打分法、层次分析法、经验判断法等；另一类是客观方法，如 熵权计算法、主成分分析法等。下文列举了几种流行的指标权重的计算方法，并介绍 新推出的因子分析法如何确定指标权重，以及得出最终的综合考评等式的过程。 第一节层次分析法介绍 一、层次分析法的原理 目前确定指标权重的常用方法很多，其中层次分析法有助于决策的客观性和统一 性，其数学基础并不高深，计算也较为简单，因此被公认为能系统地处理多准则、多 目标，而且目标值又难以定量描述的复杂决策问题。 美国数学家托马斯萨迪于2 0 世纪7 0 年代提出的层次分析法a h p ( a n a l y t i c a l h i e r a r c h yp r o c e s s ) ，它通过分析复杂系统所包含的因素及其相互关系，将问题分解为 不同的要素，并将这些要素归并为不同的层次，从而形成一个多层次的分析结构模型。 例如图2 1 的结构图示分为三个层次，我们要确定每一层次的要素在上一层次中所占 的权重时，首先要在