（金融学专业论文）我国商业银行效率实证研究与改革策略.pdf

a b s t r a c t ab s t r a c t t h e c o m m e r c ia l b a n k i s a f i n a n c i a l e n t e r p r i s e w h i c h p u r s u e s p r o f i t i n l e g i t i m a t e m a n a g e m e n t f o u n d a t i o n . a ft e r e n t e r i n g wt o , f a c i n g t h e i n t e n s e c o m p e t i t i o n i n f in a n c e i n d u s t ry , t h e c o m m e r c i a l b a n k n e e d s t o e n h a n c e i t s t h e a b i l i ty o f g a i n i n g p r o fi t d a y勿 d a y , fr o m t h e e ff i c i e n c y a s p e c t , t h e y m u s t m u s t m i n i m u m c o s t o r m a xi m , 7e inc om e. f i r s t , t h i s a r ti c le re v i e w s t h e d o m e s t i c a n d f o re i g n r e s e a r c h l i t e r a t u re a b o u t t h e b a n k e f f i c i e n c y . a n d t h r o u g h t h e l i t e r a t u r e r e v i e w , t h e a r t i c l e d r a w s o u t t h e t h e o re t i c a l p r i n c ip l e一 b a n k e f f i c i e n c y r e s e a r c h t e c h n i q u e , i n c l u d i n g p a r a m e t e r m e t h o d a n d n o n - p a r a m e t e r m e t h o d . t h i s a rt i c l e a p p l i e d t h e n o n 一 a r a m e t e r m e t h o d o f d e a ( d a t a e n v e l o p e a n a l y s i s ) m e t h o d t o m e a s u r e th e t e c h n i c a l e f f i c i e n c y o f o u r c o u n t r y c o m m e r c i a l b a n k . i t i n t r o d u c e s t h e c r s m o d e l a n d t h e v r s m o d e l , t o a n a l y s i s 8 c o m m e r c i a l b a n k s e f f i c i e n c y c o n d i t i o n d u r i n g t h e p e r i o d o f 2 0 0 3 t o 2 0 0 6 we d i s c o v e r e d t h a t , t h e s t a t e -o w n e d c o m m e r c i a l b a n k s o v e r a l l t e c h n i c a l e f f i c i e n c y m u s t b e h i g h e r t h a n t h e j o i n t s t o c k s y s t e m c o m m e r c i a l b a n k . i n a d d i t i o n , v a r i o u s b a n k s p u r e t e c h n i c a l e ff i c i e n c y i s h i g h o r i n t h e e ff e c t i v e c o n d i t i o n , b u t w h i c h a ff e c t s t h e b a n k o v e r a l l t e c h n o l o g y e f f i c i e n c y l e v e l i s t h e s c a l e e f f i c i e n c y v a l u e . i n o r d e r t o s e e k t h e e n v i r o n me n t a l f a c t o r wh i c h a ff e c t s o u r c o r n -c i a l b a n k e ffic i e n c y , w e h a v e u s e d m u l t i p l e re t u rn m o d e l . c o n s i d e r i n g f a c t o r q u a n t i f i c a ti o n o b j e c ti v e , t h i s a r t i c l e m a i n l y s e l e c t e d t h e f a c t o r s b e l o w t o c a r ry o n t h e re g r e s s i o n a n a l y s i s : s u ff i c i e n t r a t e o f c a p i t a l , t h e b a d p r o p e r ty r a t e , t h e p r o p e rt y r i g h t s t r u c t u r e , t h e m i d d l e s e r v i c e p r o p o r ti o n , t h e p r o p e r ty s c a l e . t h e re t u rn r e s u l t i n d i c a t e d t h a t , t h e m u l t i p l e x p r o p e r ty r i g h t s t r u c t u r e i s h e l p f u l t o t h e b a n k e f f i c i e n c y e n h a n c e m e n t ; t h e b a d p ro p e r ty r a t e a n d t h e e f f i c i e n c y a re i n t h e n e g a t i v e c o r re l a t i o n ; a h i g h s u f f i c i e n t r a t e o f c a p i t a l i s n o t o n l y t h e e s s e n t i a l s a f e g u a r d w h i c h m a k e t h e b a n k d e v e l o p h e a l t h y b u t a l s o t h e w a y t o e n h a n c e t h e b a n k e ff i c i e n c y ; b u t t h e m i d d l e s e r v i c e p r o p o rt i o n a n d t h e b a n k e f f i c i e n c y a r e i n t h e n e g a t i v e c o r r e l a t io n . b u t t h e i n t e rn a ti o n a l e x p e r i e n c e i n d i c a t e d t h a t , a l o n g w i t h t h e d o m e s t i c m o n e y m a r k e t g r a d u a l l y c o n s u m m a t i o n , t o e n h a n c e t h e e f f i c i e n c y , b a n k s h o u l d t a k e t h e m i d d l e a b s t r a c t s e r v i c e a s a n e w p r o f it g r o w t h s p o t ; b u t c o r r e l a t i o n b e t w e e n t h e b a n k a s s e t s c a l e a n d t h e e ff i c i e n c y i s n o t r e m a r k a b l e . f i n a l l y , t h ro u g h a n a l y z i n g t h e d e f e c t s w h i c h o u r c o u n t ry c o mm e r c i a l b a n k s e x i s t a t p r e s e n t , i n c l u d i n g t h e p ro p e r t y r i g h t s y s t e m a n d t h e m a n a g e m e n t fl a w , w e s u g g e s t m e a s u r e s t o e n h a n c e t h e i r e ffic i e n c y s e p a r a t e l y r e g a r d i n g t h e s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k a n d t h e j o i n t s t o c k s y s t e m b a n k : t h e s t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k s h o u l d c o n s u m m a t e it s g o v e r n m e n t o f l e g a l p e r s o n , s h a r p e n s t h e m a n a g e m e n t a b i l i t y ; b u t t h e j o in t s t o c k s y s t e m b a n k s h o u l d i n t r o d u c e s t r a t e g y i n v e s t o r , t o e n h a n c e i t s c a p i t al s t r e n g t h a n d c o m p e t i t i v e , s o t h a t i t c a n c o p e w i t h s t a t e - o w n e d c o mm e r c i al b a n k s a n d i n t e rna t i o n a l b a n k s . k e y w o r d s c o mm e r c i al b a n k e f f i c i e n c y d e a mo d e l i n p u t - o u t p u t a n a l y s i s i i i 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下 各项内容:按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本;学校有权保存学 位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存 论文;学校有权提供目 录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务; 学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版;在 不以 赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术 活动。 学 位 论 文 作 者 签 名 : 来 7b 海 -2 1年 f 月 “ 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用本授权书。 指导教师签名:学位论文作者签名: a l t 梅 解密时间:年月日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下: 内部 5 年 ( 最长5 年，可少于5 年) 秘密1 0 年 ( 最长1 0 年，可少于1 0 年) 机密2 0 年 ( 最 长2 0 年，可少于2 0 年) 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文的研究成果不包含 任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的作品的内容。对本论文所涉 及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本学 位论文原创性声明的法律责任由本人承担。 学 位 论 文 储签 名 : ja i 言4j _2 刁年了 月 “ 日 第一章引言 第一章引言 改革开放的2 0 多年以来，我国 加快了金融体制的改革，国有商业银行及股 份制商业银行对经济发展的促进作用日 益显著， 特别是2 0 0 1 年加入wt o后大 量外资银行的进入，提高了国内银行业的市场竞争环境，也给国内商业银行的 发展带来了巨大的挑战和机遇。对国内银行的效率问题研究已经是一个老生常 谈的话题，但是因为我国商业银行经营确实在很多方面还存在着很多的问题， 而且随着我国金融市场的不断开放，有关这个话题的讨论将会愈加激烈，对国 内商业银行效率问 题的 研究意义将更加深远，因为市场经济体系的核心是金融 市场，而银行体系是金融市场的基础，中国银行体系对于中国未来的经济增长 及社会稳定具有至关重要的影响力。 第一节问题的提出 1 . 1 . 1 现实背景 许多学者对我国商业银行经营状况的研究发现，我国的商业银行体系存在 着巨大的系统性风险，风险的根源在于经营的低效率，强调市场占 有率、注重 银行业的外延发展，重视速度而忽略效率是我国金融乃至银行业的症结所在。 在市场经济条件下，尤其是国有银行商业化改革之后，各商业银行将对利润的 追求贯穿其业务经营的整个过程。笔者认为，利润或者效益应当是商业追求的 目 标之一，但不是全部或者唯一的目 标，甚至不是首要的目 标，银行在其经营 活动中还要追求流动性和安全性。从本质上讲，银行效益与效率是统一的，银 行效益是银行运用其资产和提供服务时所获得的收益，而银行效率则是在追求 效益的同时，兼顾其资产安全和未来的发展能力。有效率的资源配置一定能为 银行带来收益，但有效益的金融交易不一定是有效率的。例如借助干垄断力量 获得的高收益就不能称之为高效率。 银行效益应当 包含在银行效率的内 涵之中， 效率是效益的基础，效益是效率的目标，没有效益的效率没有价值;没有效率 为基础的效益也难以长久地维持。银行经营活动的核心应当是效率。改革这么 第一章引言 多年以来，国内商业银行的机构数量扩展迅速。但是我们知道，银行效率的提 高远没有银行规模扩张那么显着，金融发展的关键在于效率，而非速度。 因此，效率是银行业竞争力的集中体现，提高银行的效率是防范金融风险、 对外开放银行业的关键。与速度和粗放式经营相比，效率是一个更深层次的根 本问题。基于我国银行体系对于我国未来经济的增长和发展有着至关紧要的影 响，所以，如何更准确更加有效的测度我国银行业的效率问题也就变的及其重 要。本文拟采用线形规划中研究效率的方法一数据包络分析理论 ( d e a , d a t a e n v e l o p m e n t a n a l y s i s ) ， 从投入产出 角 度对我国 商 业银行的 效率进行相对有效 性研究 ( 包括技术有效和规模有效测定) ，进行横向和纵向比较，对多家银行的 经营效率进行深层次的探讨，并对现阶段影响我国银行效率的因素进行简单的 分析和探讨，给出其改革的一些建议。 1 . 1 . 2 理论背景 2 0 世纪8 0 年代以 来， 美国逐渐放松金融管制， 银行开始跨地区设立分支机 构，不断开发新的金融产品，坚持多年的地域限制及分业经营界限开始被打破。 特别是进入9 0 年代以后，爆发了银行间的大规模合并浪潮，业务日 渐趋于综合 化。巨型银行的出现究竟是否有利于资源配置效率的提高，成为政策制定部门 及理论界共同关心的问题。在此背景下，美国及欧洲的一些专家学者开始了对 银行效率的大量研究。目 前研究对象己由美、欧等少数发达国家的银行扩大到 世界各国银行，研究范围也由最初以规模效率和范围效率为主发展到目 前以研 究银行业的x效率为主，参与研究的人员越来越多， 研究方法越来越完善。 1 . 1 .2 . 1 效率的定义 在本研究中，我们将银行效率定义为在有效保证流动性、安全性和赢利性 基础上，银行对其资源的合理、有效配置。银行效率是银行投入和产出的能力 的测度，也反映了其市场竞争能力和可持续发展能力。有效率是指各商业银行 的所掌握资源达到最优配置的状态，其产出与投入或者说收益与成本的比 值较 高。商业银行效率就其内涵而言，主要体现在以下几个方面: 第一章引言 1 . 商业银行的效率并不是简单的成本收益的一个对比关系， 而是从投入产出 角度衡量的一个综合的效率概念，其投入和产出并不仅仅局限干货币化的投入 和产出。 2 . 商业银行效率是关于银行资源配置情况和各项资源利用的有效程度的衡 量。 3 .商业银行的效率 可以 是从整体衡量的效率， 也可以 从某一功能单元或某一 局部衡量的效率。 4 .商业银行效率的测算与比较是建立在同一背景、 同一基础上， 其效率值只 是一个相对值，是在所选取的决策单元内进行的测算与比较，没有绝对的高效 率与低效率。 1 . 1 . 2 . 2 效率的计算 f a r r e l l c 1 9 5 7 最早从微观层面探讨企业效率研究的 新方法， 第一次引入了 前沿生 产函 数 ( fr o n t i e r p r o d u c t i o n f u n c t i o n ) 的 概念， 并以 此作为资 源利用的 评 价标准。前沿分析的核心是根据己知的一组投入产出观察值，定义出所有可能 的投入产出组合的外部边界 ( 生产前沿面) ，使所有观察值均在边界之内，每个 观察值与边界的距离即为该生产点的效率。前沿效率是一种相对效率概念，效 率前沿面由样本中最佳机构 ( 1 0 0 %有效机构)的组合构成。为了更好地增加前 沿效率的解释性， f a r r e l l 在微观层面上将经营效率分解为两个相互独立的概念一 技术效率和配置效率。技术效率反映在给定投入的情况下企业获取最大产出的 能力;配置效率反映给定投入价格时企业以适当比例使用各种投入的能力。 第二节本文研究的现实意义 尽管银行效率的相对性使得各个银行效率难以直接对比，效率的影响因素 也未必完全相同，但国外大量实证研究的结果对于效率研究还很落后的我国来 说仍有较大的借鉴意义。目前，银行效率研究具有三个方面的实践意义: 第一章引言 1 .2 . 1 为监管当局提供监管依据 银行效率研究可以为监管当局评估管制效果、调整监管政策提供必要依据。 效率研究不仅是理论界应关心的问题，更是监管当局与实务界应引起高度重视 的问 题。随着入世后五年过渡期的日 益缩短，我国银行业面临着越来越大的竞 争压力，低效率不仅是竟争力低的直接表现，同时反映出社会资源的巨大浪费。 从目 前的实践来看，我国金融监管比 较重视风险防范与降低不良资产，监管目 标比 较强调防止系统性风险，对于哪些措施可以提高银行业的效率还研究不够， 始终未将提高效率作为监管的重要目标提出。 1 . 2 .2 为行业发展及理论研究指明方向 银行效率研究可以为行业发展及进一步的理论研究指明方向，前沿效率分 析为我国开展银行效率研究提供了一种可资借鉴的有效方法，应结合我国银行 业的实际建立和完善系统的效率研究方法。就目前来看，我国银行效率研究应 包括: ( 1 )对银行效率的定义及投入产出变量的选择方法; ( 2 )各种效率测度技术的对比分析; ( 3 )不同类型银行及每家银行的具体效率测度; ( 4 ) 影响银行业效率的主要因素分析; ( 5 )前沿效率研究方法本身在我国银行监管实践中的有效性分析。 一种好的研究方法不仅可以算出效率值并对影响因素做出判断，还必须与 其他评价方法保持良 好的一致性，只有这样，监管当局才更有信心据此进行监 管政策的调整。 1 . 2 . 3 为银行机构业绩考核提供综合性的评价标准 银行效率研究可以为银行机构业绩考核提供综合性的评价标准。前沿效率 的相对性说明，在同样的外部环境及相同投入 ( 产出) 情况下，产出 ( 投入) 水平的差异完全反映了一家银行的管理水平，效率作为业绩评价标准时，每家 无效银行均应问自己一个问题:为什么别人能做到的事情我做不到? 第一章引言 影响银行效率的因素很复杂，扩大规模及综合经营对于银行效率的改进影 响不大，努力提高管理水平、改善经营效率应是银行经营管理者追求的目标。 效率作为一项综合性的考核指标，不仅可用于监管当局对各家银行的评价， 还可用于银行管理者对分支机构进行业绩考核。事实上，由于同一银行内部各 分支机构所面临的外部环境及内部政策基本相同，对分支机构的效率评价相对 更 加 准 确。 . 因 此， 本文拟采用线形规划中 研究效率的方法一数据包络分析理论 ( d e a , d a t a e n v e l o p m e n t a n a l y s i s ) ， 从投入 产出 角 度对我国 商业银 行的 效率 进行相对有 效性研究 ( 包括技术有效和规模有效测定) ，进行横向和纵向比 较，对多家银行 的经营效率进行深层次的探讨，并对现阶段影响我国银行效率的因素进行简单 的分析和探讨，给出其改革的一些建议。 第三节木文研究框架 1 . 3 . 1 国际研究模式 银行效率研究在国际上己开展多年，就方法论而言，主要采用实证分析方 法，一般分为两个步骤:第一步是利用前沿分析方法确定效率的定义及测度技 术， 通过对样本机构投入产出结果进行比 较分析， 测算出每家银行相对于“ 最佳” 机构的距离 ( 效率值)及在全部样本中的排序;第二步是根据研究目的，探讨 影响银行效率的相关因素，既包括市场和管制特点等影响银行效率的外生因素， 也包括银行规模、资产组合、内部管理差异等内生影响，特别是通过内生因素 的分析来解释所观测到的银行间效率的巨大差异。第二步的分析通常使用一组 可能对效率差异产生影响的变量进行回归或相关分析，找出影响效率的主要因 素，评价金融管制的效果及影响。 1 . 3 .2 本文研究框架 本文主要可以分为五个部分: 第一部分是引言部分，主要包括选题的依据、意义，即问题的提出和文章 的研究框架。 第一章引言 第二部分主要是文献综述，主要包括国内 外关于银行效率研究的文献回顾。 第三部分是文章的理论介绍，该部分是文章实证分析的基础。银行效率的 一般分析以及d e a模型的理论阐述。 第四部分是对国内 商业银行投入产出的d e a实证研究。其中包括: 变量的 界定及数据的选取说明:运用 d e a模型对我国 s家国有和股份制商业银行 2 0 0 3 - - 2 0 0 6 年度的经营效率的 分析， 包括规模有效和技术有效， 根据模型的测算 结果判断银行经营的相对有效性，说明其经营的效率高低，同时对各银行的测 算值进行纵向和横向的比较。随后，对影响我国商业银行技术效率变动的因素 进行回归分析 ( 影响因素主要选取资本充足率、不良资产率、产权结构、中间 业务比重、资产规模等) 。 第五部分是对影响我国 银行d e a效率低下的原因作出具体分析，包括模型 内生变量和外生变量的原因分析，并且结合当前国内商业银行改革的现状，借 鉴国外银行的改革经验，给出一些改革的建议。 第二章 文献综述 第二章文献综述 现代经济学认为，银行作为一种降低信息不对称的制度安排，其出现本身 就是对经济活动效率的提高，尽可能弱化信息不对称，最大限度地降低交易成 本，是银行效率改进的源泉。同时，计量经济学的发展也使研究银行效率的方 法不断创新， 主要体现为一些前沿分析方法。 近年来， 银行效率问 题在全球都受 到密切关注，所以文献层出不穷， 下面进行简单的梳理。 第一节国外学者有关银行效率的实证研究及结论 国外对有关银行效率的问题早己有大量研究，目前研究对象已由美、欧等 少数发达国家的银行扩大到世界各国银行，研究范围也由最初以规模效率和范 围效率为主发展到目 前以 研究银行业的x效率为主 ( 一个公司由 投入获得最大 产出的能力) 。前沿效率分析是微观效率研究中最普遍的方法，核心是根据已知 的一组投入产出观察值，定义出所有可能的投入产出组合的外部边界 ( 生产前 沿面) ，使所有观察值都在边界之内，每个观察值与边界的距离即为该生产点的 效率。当前国外对银行效率研究文献主要有: 2 . 1 . 1 早期欧美国家有关银行效率的研究 1 . p 加 ( 1 9 9 2 ) 对密苏 里州的6 0 家银行从1 9 8 4 年一1 9 9 0 年的生 产效率 进行了d e a方法研究， 选取的投入变量有: 利息费用、 非利息费用、 支票存款、 非支票存款;产出变量有: 贷款、利息收入、非利息收入。得出银行经营无效 率的原因是过度投入及产出不足， 并非规模无效所致。还利用d e a指标比较个 别银行经营效率，并提出效率解以供非效率银行作为改善绩效努力的方向。 2 . mi l l e r a n d n o u l a s ( 1 9 9 6 ) 采用d e a方法研究t 2 0 1 家大银行 ( 资 产超 过1 0 亿美元)从1 9 8 4 年到1 9 9 0 年的生产效率， 他们采用的四个投入变量: 交 易性存款总额、非交易性存款总额、利息支出和非利息支出;六个产出变量: 工商业贷款、消费贷款、房地产贷款、投资、利息收入、非利息收入。结果得 出:中等规模的银行技术效率相对较低，大银行的经营效率水平比较高。大部 分银行的规模都太大，正步入规模报酬递减的阶段，较大和较具获利性的银行 第二章文献综述 具有较低的纯技术效率。同时他们还发现银行所处的地理位置也对他们的效率 有一定的影响，东北洲的银行比其他地区的银行具有更高的纯技术有效. 3 . a l y e t a l . ( 1 9 9 0 )随机选择了8 6 年的3 2 2 家相互独立的银行，用d e a 方法测算了他们的技术效率和规模效率，有三个投入变量:劳动力、资本、可 贷资金;产出变量有:工商企业贷款、消费贷款、不动产贷款、其他贷款、储 蓄存款。他们的结果显示:相对而言，银行更容易实现技术有效，银行的规模 对其效率有着正面的影响，产品多元化跟银行效率有着负面的联系，同时他们 也发现位于大城市的一些银行比其他的银行更容易产出利润。 4 . j o s e m a n u e l p a s t o r a n d f r a n c i s c o j a v i e r ( 1 9 9 7 ) 运用d e a和m a l m q u i s t 指数方法对西班牙的银行跟欧洲和美国的一些银行进行了技术和规模效率的比 较，选取的投入指标有:非利息支出、个人支出;产出指标有:贷款、其他生 息资产、存款 ( 包括各种存款) 。结果得出，法国、西班牙和比利时的银行系统 效率最高，而英国、澳大利亚和德国相对来说出效率较低;澳大利亚、德国和 美国的银行系统均表现为规模无效，而法国和英国在规模效率方面做的较好。 5 . h a s a n e t a l ( 2 0 0 0 )的研究，利用 id e a方法测算商业银行的效率，并通 过对其影响原因的回归分析，认为环境对于欧洲银行业来说非常重要， 足够的技 术效率是抵挡外国竞争的有效策略。 2 . 1 .2 近期亚洲国家有关银行效率的研究 1 . l u c l a e v e n ( w o r l d b a n k ) 利用d e a方法测度了印 度尼西亚、 马来西亚、 菲律宾、韩国和台湾等一些东亚国家 ( 地区)在 1 9 9 2年一 1 9 % 年亚洲金融危机 发生前的银行经营效率。他以利息支出、劳动力费用、其他经营费用 ( 固定资 产)等指标作为投入变量，贷款和证券投资作为银行的产出变量，同时考虑了 不良 贷款的因素。作者主要所有权角度把以上 5个国家 ( 地区)的银行分为 5 种类型:国家 ( 地区)所有制、家族所有制、外资银行和所有权分散式银行， 研究了9 7 年金融危机前各个国家地区不同所有制的各银行的经营效率及危机后 各个国家所做出的一些调整改革措施。 结果显示:跟东亚地区的其他银行相比， 一些外资银行承担的风险相对较小，而那些家族制银行跟公司制形式的银行一 样，所承担的风险最大。这种风险效率的测量帮助预测了亚洲金融危机后哪些 第二章文献综述 银行应该更改结构，即应该在一定程度上阻止家族制和公司制银行的发展，而 要鼓励外国人成为国内 银行投资者的主要部分。 2 . d a v i d a . g ri g o ri a n ( 2 0 0 2 ) 在世 界银行政策研究工作的 论文中， 运用d e a 方法和t o b i t 回归分析第一次对转轨经济中的银行9 5 年一9 8 年的效率进行了研 究。根据选取的产出指标不同 进行了两组d e a分析，投入变量选取的均是劳动 力、固定资产和利息支出等指标;第一组的产出指标有:收入、净贷款和流动 资产，第二组的产出指标有:存款、净贷款和流动资产。作者把追求利润最大 化和提供服务作为银行最基本的目 标，结果得出:d e a这种方法能够成功地运 用到转轨国家的银行系统中，阐述了银行系统的最优结构的问题:同时还得出: 资本化越高的银行可能产生更高的效率，私有股份的介入对银行的效率具有一 定的影响。银行的私有化，不能带来银行效率的显著提高，除非有外资股份的 转移，因为外资股权的介入能够带来更好的管理经验和国外更先进的技术。 3 . d r a k e 和h a l l ( 2 0 0 3 ) 对日 本银行业实证分析中， 运用d e a及数据回归 所取得的结果显示旧本大银行尤其是长期信用银行的x 一效率收益潜力最小， 对 于日本银行业来说控制不良贷款的外生冲击是非常关键的。 第二节 我国学者对银行效率实证研究及结论 国内对商业银行效率的研究目 前开展的很普遍， 但是现有的一些实证研究 不够系统，分析不够全面， 主要是通过银行的一些财务指标的比较对银行的绩 效进行评价， 缺乏对不同研究方法及研究结论的对比 分析。 d e a是以相对效率 概念为基础，根据多指标投入和多指标产出对相同类型的单位相对有效性或效 益评价的一种方法，是以综合性指标来衡量企业单位整体的经营效率。各决策 单位的效率值是由各决策单位至生产边界的距离来衡量，数据包罗分析法除了 能分析各决策单位的相对效率值外，还能分析各决策单位应如何调整其投入产 出方向与空间，以达到较高效率的营运状态。故本文研究采用该方法来评估我 国商业银行的经营效率，以提供参考。目前国内对银行的效率方面的d e a文章 研究主要有以下一些: 第二章 文献综述 2 . 2 . 1 早期我国学者有关银行效率的研究 1 . 赵旭 ( 2 0 0 0 ) 运用d e a方法对我国商业银行9 3 - 9 8 年的效率进行了实证 分析，选取的投入指标有:劳动力、存款价格、物质资本价格;产出指标有: 存款、贷款和利润。结果得出，国有商业银行的技术效率、规模效率并不太低， 从时间维度看，技术效率和规模效率均呈波动上升趋势。同时还得出，我们平 常所用的银行经营效率指标资产收益率或资本收益率并不能完全反映银行的运 作效率情况，导致银行盈利能力逐年下降的原因在于其非利息支出的上升，其 中固定资产折旧额占相当大的比重。 2 .赵旭、蒋振声、周军民 ( 2 0 0 1 ) 在分析传统共谋假说与有效结构假说的 基础上， 运用d e a方 法研究了 我国 银行业市场结构与绩效之间的关系。 结果表 明，效率是影响银行绩效的重要决定因素，市场集中度、市场份额有利润率负 相关。 2 .2 .2 近期我国学者有关银行效率的研究 1 . 奚君 羊和曾 振宇 。( 2 0 0 3 ) 以 可贷资金、 营 业场所为投 入项， 贷款、 非利 息收入为产出 项， 采集 1 9 % -2 0 0 0年四大国有银行和六大新兴股份制商业银 行样本数据，利用d f a法对样本银行的效率进行了 估计. 其公布的结果为我国 银 行业存在范围 经济， 并发现银行成本与非利息收入、 利率和营业机构成本显著相 关， 认为目 前银行业的 市场组织形式、 银行的客户类型以 及政府过于偏重对稳定 的追求对银行业的效率有不利影响。 2 . 张健华( 2 0 0 3 ) 利用d e a的基本模型及其改进模型和m a l m q u i s t 效率指 数对我国三类银行 ( 国有、股份制、城市商业银行)1 9 9 7 - 2 0 0 1 年效率情况进行 了全面分析，发现效率最低的是服务范围限制在单一地区的城市商业银行，股 份制银行较具活力， 效 率最高。国 有商 业银行尽管处在规模报酬递减区 域， 但 是随着资产规模的增加，其年平均效率不仅没有降低，反而有所上升，说明我 国银行业可能存在着x效率。 3 . 刘志新和刘深 ( 2 0 0 4 ) 采集 1 9 9 6 -2 0 0 2年1 4家商业银行的样本数据， 以劳动力成本、实物资本成本和存借款为投入项， 存款、贷款和利税为产出项， 利 田 参见 国际金融研究 . 2 0 0 3 年，第 5 期，1 7 一 2 1 页。 。 参见 数量经济技术经济研究 .2 0 0 4 年，第 4 期，4 2 一 4 5 页。 第二章文献综述 用d f a法对样本银行的效率进行了估计。 评估结果表明四大国有银行的效率较 低， 上市银行在股份制银行中效率较高， 中国 银行在国 有银行中 效率最高. 4 .王聪等 ( 2 0 0 4) 对国有商业银行效率影响因素做了定性分析和实证研 究。 结果发现: 除了 银行资本价格、 劳动力价格因素外， 技术进步和银行资产的 运用水平是影响国有商业银行效率的 两大主要因素， 银行的规模、 市场结构、 企 业效益状况也 对银行效率有很大影响 ， 国 有商业银行存在严重的规模不经济. 5 .朱南、卓贤、 董屹 ( 2 0 0 4 )利用d e a方法和d e a 超效率” 模型评估了 我国商业银行的生产效率，并对效率结果进行了回归分析，结果得出，员工人 数过多是制约国有商业银行效率提高的一大瓶颈， 模糊不清的 产权关系和国 有 商业银行较低的盈利能力是其效率低下的重要原因。提倡国 有商业银行精简机 构人员，进行股份制改造。 第三章理论模型介绍 第三章理论模型介绍 第一节理论概述 银行效率的测度方法，主要可分为两大类:财务指标方法和前沿分析方法。 所谓财务指标方法，是指利用各种财务指标 ( 平均资产回报率、银行贷款周转 率和银行资本充足率等)来评价银行的经营效率。尽管财务指标方法在使用时 操作简便， 但却不能反映银行的整体绩效。因此，目 前国际上采用比较多的银行 效率测度方法是前沿分析方法。所谓前沿分析方法，是指通过测量某一待考察 银行与效率前沿银行 ( e ff i c i e n t f ro n t i e r b a n k )的偏离程度来衡量该银行的效率 ( 又可称为前沿效率) 。这里，效率前沿银行是指在给定的技术条件和外生市场 情况下，实现最佳绩效 ( 成本最小化或利润最大化)的银行。效率前沿银行并 不是现实中的某一银行，而是从经济最优化的角度构建的理想的高效率银行。 要测定某一银行的前沿效率，首先要估测效率前沿银行的生产 ( 成本或利润) 函数，简称效率前沿函数 ( e ff i c i e n t f r o n t i e r f u n c t i o n ) 。依据是否要估算效率前沿 函数中的参数，可将前沿分析方法划分为非参数方法和参数方法。 3 . 1 . 1 非参数方法 非参数方法是与参数法相对应的方法，使用非参数法对银行效率进行测度 时，不必估算效率前沿函数中的参数及规定函数的具体形式。非参数方法主要 指数据包络分 析法 ( d a t a e n v e l o p m e n t a n a l y s i s a p p r o a c h , d e a ) 。 数据包络分析 法最初由c h a rn e s 等人于 1 9 7 8年提出，是在数学规划的基础上建立起来的一种 效率评价方法可用来评价决策单元 ( d m u)的技术有效性。s h e r m a n和 g o l d 最早应用该方法来考察银行分支机构的绩效水平，随后有许多学者运用非参数 方法来 测度金融 机构的 效率如 b e r g 等( 1 9 9 3 ) , f a v e r o 和p a p i ( 1 9 9 5 ) , w h e e -l o c k 和wi l s o n ( 1 9 9 5 ) , mi l l e r 和n o u l a s( 1 9 9 6 ) , r e s t i ( 1 9 9 7 )等。 运用数据包络分析法来测度银行效率，首先要根据银行样本得到各项数据， 再利用线性规划方法找出这些样本银行投入一产出组合点的包络面 ( 该包络面 必须能够反映银行效率前沿的函数，即效率前沿银行的投入一产出关系;然后， 通过比较待考察银行与效率前沿银行的投入一产出水平 ( 给定的投入一产出水 第三章理论模型介绍 平)的差异，来测度待考察银行的效率水平。 d e a方法的优点 在于: 1 . 数据处理上具有弹性。 受评估的决策单元只要使用相同的计量单位泪标 函数不受投入产出计量单位的影响，即可同时处理比率数据及非比率数据，在 数据处理上具有弹性。 2 .相对效率的概念。 d e a方法测量的银行效率值为相对效率，即各个决 策单元相对最好单元的效率值。对于任何一个决策单元， 它达到1 0 0 % 的效率是 指:( 1 ) 在现有的输入条件下，任何一种输出都无法增加，除非同时降低其他 种类的输出;( 2 )要达到现有的输出，任何输入都无法降低，除非同时增加其 他种类的输入。 3 . d e a方法可处理多项投入、多项产出的评估问题，而不需要事先知道 投入产出间的函数及预估的参数，实用性较强。 但对d mu 个数有如下要求: ( 1 ) 所有的d mu 应该具有“ 同类型” 特征;( 2 ) d mu 的个数要大于输入输出的指标的 总个数。 4 .权重的决定不受主观因素的影响。d e a模型中的权重是线性规划问题 解的一部分，故它的确定不受评估者主观因素的影响，具有客观性。 然而，运用数据包络分析法来测度银行效率主要存在以下缺陷: 1 .该方法样本中的异常观测值 ( a b n o n n a l o b s e r v a t i o n )极端敏感。异常观 测值是指那些由于测度误差或异常事件等因素导致数值明显偏大或偏小的观测 值，其会引起整个效率前沿的移动 ( 变化) ，造成整个行业技术能力的扩大。 2 .该方法假设中不存在随机误差项，即没有考虑机遇、 会计数据或其他计 量问题引起的随机误差。从理论上讲，待考察银行与效率前沿银行投入一产出 的 差异中 应包 含无效 率( i n e ff i c i e n c y ) 项和随机误差( s t o c h a s t i c e r r o r ) 项。 然而， 数据包络分析法却未能区分银行效率差异中的这两个部分，而将随机误差项归 入了的 无效率项。 3 . 该方法没有直 接考虑价格因素， 仅限于测度银行的技术效率而忽略了 测度 银行的配置效率。 3 . 1 .2 参数方法 与非参数方法相比，参数方法在测度银行效率时，需要规定效率前沿函数 第三章理论模型介绍 的具体形式，并通过样本银行估算出效率前沿函数中的各个参数。同时，参数 方法假定随机误差项会受到会计数据、计量问题及机遇等因素的影响，且随机 误差服从一定的分布。根据测度银行效率为无效率项和随机误差项及对两者分 布函数假定的不同，参数方法大致可以分为随机前沿法、自由分布法、厚前沿 分布法和递归厚前沿法等。 3 . 1 .2 . 1 随机前沿方法 ( s t o c h a s t i c fr o n t i e r a p p ro a c h , s f a ) a i g n e r , l o v e l l 和s c h m i d t ( 1 9 7 7 ) 率先提出了 效率测 度的随 机前沿方 法。 随 后，许多学者将该方法应用到对银行机构的效率评价，如p i 和t i m m e ( 1 9 9 3 ) , k w a n 和e i s e n b e i s ( 1 9 9 4 ) , b e r g e r 和d e y o u n g ( 1 9 9 6 ) , e i s e n b e i s , f e r r i e r 和k w a n ( 1 9 9 6 ) ，以 及m e s t e r ( 1 9 9 3 , 1 9 9 6 , 1 9 9 7 ) 等。 该方法假定随 机误差项和无效 率项的存在导致待考察银行与效率前沿银行发生了偏离，同时假定随机误差项 为对称分布 ( 标准正态分布) ， 无效率项为非对称分布 ( 半正态分布h a l f -n o r m a l d i s t ri b u t i o n ) . 运用随机前沿方法来测度银行效率时， 一 需要规定效率前沿函数的具体形式， 并通过样本银行估算出效率前沿函数中的各个参数，得到效率前沿银行的成本 或利润函数;然后比较待考察银行的实际成本或利润与效率前沿银行的成本或 利润的差异