（金融学专业论文）完善我国金融生态研究.pdf

南开大学 硕士学位论文 论文题目：完善我国金融生态研究 培养院系：经济学院 一级学科：应用经济学 二级学科：金融学 论文作者：李正安 指导教师：李志辉教授 学号：2 1 2 0 0 7 1 7 8 3 南开大学研究生院 2 0 0 9 年5 月 南开大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解南开大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意 如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有 权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或 其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者 部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文 的复印件和电子版；在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文 的部分或全部内容用于学术活动。 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名：学位论文作者签名： 解密时间：年 月 日 各密级的最长保密年限及书写格式规定如下： 痞日务鲨 名 粼分 懒争一 刘 护做2 僦 判 南开大学学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均己在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 学位论文作者签名： 沙7 弘每 月日 中文摘要 中文摘要 金融生态是一个从自然生态的概念中引申出来的仿生概念。运用生态学的 方法和成果来分析和考察金融问题时不难发现，金融系统的确是一个具有很多 生态学特征的系统，这有助于认识和分析我国金融体系存在的问题，并可以通 过生态问题的思考模式来有效的解释我国的金融问题。 中国金融体系存在资源配置效率不高、大量不良资产积累、最具市场性的 金融资源不能按照市场化原则运行等问题。在过去的研究中，停留在金融机构 内部寻找答案，所获得的解释不能令人满意。正是在这一背景下，金融生态概 念应运而生，并一经提出，就表现出了较强的理论生命力。对我国金融生态存 在问题及原因分析、一些省市金融生态的总体评价如何等问题的回答构成了本 文的研究思路。 本文首先对有关金融生态的理论进行综述，对金融生态的内涵、研究金融 生态的立足点等问题进行详细研究；其次，在对我国金融生态存在问题及原因 分析的基础上，提出本文采用的金融生态的评价分析方法。即采用因子分析方 法和聚类分析法，选择1 6 个评价指标，涵盖了经济基础、金融发展、社会环境 三个方面，对我国1 6 个省市的金融生态进行综合比较、排名，根据实证分析的 结果提出对金融生态影响最大的若干因素，并做出合理的解释。最后，本文提 出了完善我国金融生态的对策。 关键词：金融生态金融生态评价金融生态指标体系对策 a b s t r a c t a b s t r a c t t h ef m a n c i a le c o l o g yi san e wc o n c e p t i o nw h i c hi sf r o mt h en a t u r a le c o l o g y i t i se a s yt of i n dt h a tt h ef i n a n c i a ls y s t e mi saf e a t u r eo fe c o l o g i c a ls y s t e mw i t ht h e r e l a t i v em e t h o d sa n da c h i e v e m e n to fe c o l o g y ，w h i c ha d v a n c e st h eu n d e r s t a n d i n ga n d a n a l y s i so ft h ef i n a n c i a ls y s t e mp r o b l e m s a n di ti n t e r p r e t se f f e c t i v e l yt h ef i n a n c i a l p r o b l e m so fo u rc o u n t r y t h e r ea l el o t so fp r o b l e m si nc h i n e s ef i n a n c i a ls y s t e m ，s u c ha st h ei n e f f i c i e n t a l l o c a t i o no fr e s o u r c e s ，t h ea c c u m u l a t i o no fa l a r g en u m b e ro fn o n - p e r f o r m i n ga s s e t s ， t h ef i n a n c i a lr e s o u r c e sw h i c hi sn o ti na c c o r d r a c ew i t ht h er u l eo fm a r k e ta n ds oo n t h ee x p l a n a t i o nw h i c ht h ep a s tr e s e a r c ht h a tw a sl i m i t e dt ot h ef i n a n c i a ls y s t e m s p o i n t e do u tw a sn o ts a t i s f a c t o r y t h ec o n c e p to ff i n a n c i a le c o l o g yw a si s s u e da n d d e m o n s t r a t e das t r o n gv i t a l i t yo ft h et h e o r yi nt h es i t u a t i o n t h ep a p e rc o n t a i n st h e a n a l y s i so fc h i n a se c o l o g i c a lp r o b l e m sa n dt h ee v a l u a t i o n so ft h ef i n a n c i a le c o l o g i c a l o f16p r o v i n c e s f i r s to fa l l ，t h et h e o r yo ft h ef i n a n c i a le c o l o g yi sr e v i e w e d t h ec o n t e n to ft h e f i n a n c i a le c o l o g ya n dt h es t u d y i n ge c o l o g yo ft h ef i n a n c i a la r er e s e a r c h e di nd e t a i l s e c o n d l y ，m e t h o d so fa s s e s s m e n ta r er a i s e du pb a s e do nt h ee x i s t e n c ea n dr e a s o n so f o u rc o u n t r y sf i n a n c i a le c o l o g i c a lp r o b l e m s ，t h ee c o l o g i c a la s s e s s m e n to ft h ef i n a n c i a l a n a l y s i s l i k eu s i n gm e t h o d so ff a c t o ra n a l y s i sa n dc l u s t e ra n a l y s i s ，c h o o s i n g16 e v a l u a t i o ni n d e xo p t i o n s ，c o v e r i n gt h r e ea s p e c t sl i k et h ee c o n o m i cb a s e ，f i n a n c i a l d e v e l o p m e n ta n ds o c i a l e n v i r o n m e n t j u s ta sc o m p a r i n ga n dr a n k i n gf i n a n c i a l e c o l o g i c a lo fc h i n a s16p r o v i n c e s ，r a i s i n gt h eg r e a t e s ti m p a c tb a s e do ne m p i r i c a l a n a l y s i sa n dm a k i n gar e a s o n a b l ee x p l a n a t i o n f i n a l l y ，t h i sp a p e rr a i s e sm e a s u r e so f i m p r o v i n gc h i n e s ef i n a n c i a le c o s y s t e m k e yw o r d s ：f i n a n c i a le c o l o g y f i n a n c i a le c o l o g ye v a l u a t i o ni n d e xs y s t e mo f f i n a n c i a le c o l o g y i m p r o v i n gm e a s u r e s i i 目录 目录 第一章绪论1 第一节研究背景与意义1 第二节国内外相关研究现状3 1 2 1 国内相关研究现状3 1 2 2 国外相关研究现状5 第三节研究思路与方法5 1 3 1 研究思路5 1 3 2 研究方法6 第四节本文的主要内容一6 第五节本文的创新点6 第二章金融生态理论基础8 第一节金融生态内涵解读8 2 1 1 金融生态的概念8 2 1 2 金融系统的生态学特征8 2 1 - 3 金融系统的特异性9 第二节中国的地区间差异及研究金融生态的立足点l o 2 2 1 经济地理与文化的差异11 2 2 2 地区发展路径的差异1 1 2 2 3 中央政府主导的非均衡区域发展策略的影响一1 2 2 2 4 现行体制下各级政府行为的扭曲1 4 第三章我国金融生态存在问题及原因分析1 8 第一节我国金融生态主体问题分析1 8 3 1 1 中国金融产权制度性缺陷，阻碍了金融生态主体的健康成长1 8 3 1 2 金融生态系统的人为设计和简单化建设，导致我国金融生态系统结构出现失 t i t 目录 衡：! ( ) 第二节我国金融生态调节机制问题分析2 l 3 2 1 金融机构市场退出机制的缺陷弱化了金融生态系统“优胜劣汰”的竞争机制 ；2 l 3 2 2 利率市场化改革的滞后制约了金融生态系统利率调节机制的发挥2 3 3 2 3 现行“一篮子人民币汇率机制”，在实践操作中的不足2 5 3 2 4 “一行三会”的分业监管模式无法实现对金融生态系统的全面监管2 7 第三节我国金融生态环境问题分析2 9 3 3 1 法制环境的不健全制约了金融生态系统的发展2 9 第四章我国一些省市金融生态的总体评价3 4 第一节金融生态的评价指标体系3 4 4 1 1 评价指标体系设置的原则3 4 4 1 2 经济基础指标3 5 4 1 3 金融发展指标3 5 4 1 4 社会环境指标3 6 第二节因子分析法3 8 第三节聚类分析法4 3 第四节小结4 5 第五章完善我国金融生态的对策4 6 第一节完善我国金融主体的结构与产权制度4 6 5 1 1 完善我国的产权制度，增强金融主体的活力4 6 5 1 2 加强金融主体的多样性，构建稳定的金融生态食物网4 7 第二节改进我国金融生态自我调节机制4 8 5 2 1 建立金融机构市场退出机制，增强金融生态系统“优胜劣汰”的竞争机制 z 1 8 5 2 2 实现利率市场化，提高金融生态系统资源的自我配置能力5l 5 2 3 完善“一篮子”汇率形成机制稳步推进人民币汇率形成机制的市场化改革 ! ；：1 5 2 4 健全金融监管协调机制实现对金融生态系统的全面有效监管5 3 目录 第三节优化我国金融生态环境5 5 5 3 1 深入挖掘地方经济的比较优势，提高经济核心竞争力5 5 5 3 2 强化法治建设，夯实金融生态环境的制度基础5 6 5 3 3 全面推进信用体系建设，规范金融生态环境的信用秩序5 7 5 3 4 完善金融政策支持体系，为做大做强金融产业创造条件5 8 5 3 5 充分发挥政府在金融生态环境建设中的领导核心作用5 9 结论6 0 参考文献6 1 致谢6 3 个人简历、在学期间发表的学术论文及研究成果6 4 v 第一章绪论 第一章绪论 第一节研究背景与意义 上个世纪9 0 年代以来，随着社会主义市场经济体制的初步建立，我国改革 开放与经济运行中的风险问题逐渐引起了人们的注意，其中，金融风险作为各 类风险的集中表现，成为多数人关注的焦点之一。 从1 9 9 3 年十四届三中全会开始的国有银行商业化和企业化改革，首先通过 揭示出大量不良资产的累积和银行资本金的严重缺失而将我国的金融风险问题 凸显于世。随后，1 9 9 8 年通过财政发行2 7 0 0 亿特种国债补充国有商业银行资本 金，1 9 9 9 年通过设立四家资产管理公司剥离1 万多亿不良资产，2 0 0 3 年末用现 存资本核销中国银行和中国建设银行的损失类不良资产、继而又运用4 5 0 亿美 元外汇和黄金储备对两行进行注资，从2 0 0 3 年开始，当局又花费大量资财对农 村信用社进行改革，2 0 0 5 年又用总值达3 0 0 亿美元的财政资金和外汇储备注入 中国工商银行，如此等等，逐渐揭露出我国金融风险的严重程度。在此期间， 一些外国机构和国际组织的相关研究也间或见诸报端，它们提供的数据和不无 夸张的估计不断刺激着人们的神经。而发生在上个世纪末的亚洲金融危机，更 以极其尖锐的形式强化了人们金融风险的担心。 面对如此严重的金融风险，人们自然要探究其形成的原因。于是就有了大 量的有关金融部门的违纪、腐败、以及治理结构问题的研究，以至于从上个世 纪末开始，金融腐败及其治理问题不仅成为街谈巷议的热点话题，更连续数年 成为全国人民代表大会提案的首选焦点。然而，随着研究的深入，人们逐渐认 识到，由于金融是现代市场经济运行的枢纽，而且金融己渗透于国民经济的各 个领域、各个层面、各类经济主体和各种经济过程的同时，也反过来强烈地受 到国民经济的各个领域、各个层面、各类经济主体和各种经济过程的影响，因 此，表现在金融部门的严重的风险，有相当的部分事实上是我国改革开放和国 民经济运行中各类风险的集中和综合的反映。 中国人民银行于2 0 0 3 年完成的一项对2 0 0 1 2 0 0 2 年我国不良资产形成的历 史原因的调查分析，深化了人们的认识。根据此次调查，在不良资产的形成原 因中，由于计划与行政干预而造成的约占3 0 ，政策上要求国有银行支持国有 第一章绪论 企业而国有企业违约的约占3 0 ，国家安排的关、停、并、转等结构性调整的 约占1 0 ，地方干预，包括司法、执法方面对债权人保护不力的约占1 0 ，而 由于国有商业银行内部管理原因形成的不良贷款则占全部不良贷款的2 0 。这 项调查研究的意义有二。其一，它首次定量地刻画了我国不良资产形成的原因， 从而为解决不良资产问题以及在更广领域中解决金融风险问题提供了一条可以 依凭的线索；其二，它首次用数据告诉世人：形成巨额不良资产和金融风险的 原因，不仅来自金融部门自身，还广泛地来自作为金融部门运行环境的非金融 部门，而且，用调查的数据来衡量，来自后者的因素可能占据主导地位。 基于人民银行的调查以及其后的一些相关研究，人们清楚地看到，造成银 行不良资产和金融风险的原因，远比人们直观感受到的要复杂得多。在大概念 上，这些原因可以分为金融部门自身和金融部门经营环境两大类。前者既归因 于金融部门自身治理结构不合理、内部管理不完善和风险管理制度不健全等等， 也归因于金融监管当局的监管不力乃至监管不当。后者涉及的范围更广。举凡 法治不完善、计划与行政的不当干预、各类不合金融规律的政策性安排、地方 政府的参与和干预，以及经济发展状况、社会信用环境、社会保障制度的发展 等等，都可能对金融风险的形成和发展带来或强或弱的影响。这意味着，在制 定我国金融风险管理( 或者，如人们常说的，防范与化解金融风险) 的战略时，我 们不仅应强调加强金融部门的自身建设，同时也应强调改善那些作为金融部门 服务对象构成其生存条件的各类非金融的环境。 分析深入到这一层面，金融生态的概念事实上己经呼之欲出了正像一 切科学门类发展到成熟阶段时就需要找到适当的数学表达方式一样，在分析金 融风险成因的过程中，当风险的各种表现及其形成原因渐次被揭示出来，当各 类风险原因之间错综复杂的相互关联已经被初步认识之后，人们就迫切需要找 到一种更为成熟、更为全面、更为系统、更能刻画其本质的科学范畴来对之加 以分类和描述。经过近几年的热烈讨论，理论界多数人都倾向于认为：金融生 态正是这样的科学范畴。 金融生态理论提出后，使得金融理论研究突破了原来就金融论金融的狭小 视野范围，为金融理论研究开辟了一片崭新的理论视野，使其广泛深入到日常 经济、社会生活的各个领域；更重要的是，这一概念不是从学者的书斋里推衍 出来的，而是有其深刻的现实背景，对于各地促进金融业健康发展、为地方经 济发展提供更好的金融服务，推进地方信用体系建设和市场意识、商业文化建 2 第一章绪论 设，乃至促进地方行政、司法、执法部门的职能转变，从而最终促进地方经济、 社会和谐发展都有着重要的现实意义。因此，自从金融生态概念提出以后，国 内关于完善、优化金融生态的理论研究呈现出蓬勃发展的态势，与此同时，各 地在改善、优化区域金融生态的实践方面进行了积极探索，反过来为理论研究 的进一步深入提供了丰富的素材。 第二节国内外相关研究现状 1 2 1 国内相关研究现状 金融生态是一个非常重要且具有创造力的仿生学概念，它借用生态学的理 论，为我们理解金融体系的运行及其同社会环境之间的相互依存、彼此影响的 动态关系，提供了新的科学视角。在我国，乔海曙( 1 9 9 9 ) 较早的提出了“金 融生态 这个概念【i 】，但表述不完善。白钦先( 2 0 0 1 ) 描述了金融生态环境，他认 为金融资源的开发和利用是社会经济扩大资源基数和提高资源利用效率的重要 组成，而金融资源的开发利用过程和效率则构成一国经济的金融生态环境【2 】。同 时，他强调特定的金融生态环境以其环境容量和“净化 能力对经济生活会产 生约束性影响，从而为金融生态的提出和深入研究破了题。 2 0 0 4 年1 月8 日，中国人民银行行长周小川在“商业银行风险管理与内部 控制论坛 上以巴塞尔新资本协议和地区风险差异为题发表了讲话。他在 对中国存在的地区风险差异及其原因进行分析后指出，商业银行和地方政府都 应重视“地区金融环境”或“地区金融生态”的差异，并强调市场在改进“地 区金融环境”或“地区金融生态 及缩小地区之间的风险差异方面能发挥很大 的作用。理论界普遍认为“金融生态 这个命题的正式提出是2 0 0 4 年1 2 月7 日中国人民银行行长周d x ) l l 博士在“经济学5 0 人论坛所作的“完善法律制度， 改进金融生态的学术报告中提出的。他认为金融生态环境就是指微观层面的 金融环境，包括法律、社会信用体系、会计与审计准则、中介服务体系、企业 改革的进展及银企关系等方面的内容。事实上，周小川把金融生态与金融生态 环境相等同，因为，他认为“金融生态”是一个比喻，它指的主要不是金融机 乔海曙树立金融生态观生态经济，1 9 9 9 ( 5 ) ：1 8 1 9 2 1 白钦先金融可持续发展理论研究导论北京：中国金融出版社，2 0 0 1 3 第一章绪论 构的内部运作，而是金融运行的外部环境，也就是金融运行的一些基础条件。 目前的有关文献都认为是周小川博士首先用了金融生态这一概念，其实不是( 他 本人也说是别人先用了金融生态这一概念，他是借用别人的) ，但可以肯定的是 周小川博士是金融生态理论的早期倡言、阐释明确、推广最有力者。 易宪容( 2 0 0 4 ) 周小川所指的金融生态基本上可以用法治变量来表示，这 样理解金融生态过于狭隘。他认为金融生态应该包括整个金融市场得以生成的 环境。并且，对于金融生态的确立，应以权力运作为中心，来研究投资者之间 权力的冲突与协调，研究权力规则生成环境、权力规则演进与变化对金融产品 的设计、金融组织的确立、金融管理风险等方面的影响，并从这样的角度来揭 示金融资产定价是如何确定的、利率机制是如何形成的、利率市场化的过程与 发展，从而也从根本上揭示投资者在选择设计及运用各类金融产品与金融机构 过程中利益关系的冲突与调整，揭示投资者在金融风险防范与金融秩序演变过 程中的主导作用【l 】。而这些则是金融生态最为核心的内容。 目前该研究领域的领军人物是徐诺金博士。徐诺金( 2 0 0 5 ) 规范地阐述了金融 生态的理论含义和实践范畴。他指出，金融生态是金融与其环境之间相互关系 的总和，是各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及其内部金融组 织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所形成的具 有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统。他认为，应从金融生态 环境、金融生态主体、金融生态调节这三个主要方面展开相关研究，金融生态 系统的有效性体现为这三方面符合生态系统特征的体制性；至于金融生态环境， 他指出，金融生态的外部环境严重影响金融生态的平衡和优化，并从法律制度、 诚信环境、企业破产问题、行政制度问题等方面分析了我国目前金融生态存在 的系列问题。1 2 】 苏宁( 2 0 0 5 ) 认为，金融生态作为一种拟生比喻，不是指金融生态内部的运作， 而是借用生态学的概念来比喻金融业运行的外部环境；同时他强调，良好的金 融生态环境由稳定的经济环境、完善的法治环境、良好的信用环境、协调的市 场环境以及规范的制度环境构成【引。 李扬等( 2 0 0 5 ) 认为金融体系绝非一是独立创造金融产品和金融服务的系统， 1 1 易宪容利率市场化下的金融生态中国经济时报，2 0 0 4 - 11 2 4 【2 】徐诺金论我国的金融生态问题金融研究，2 0 0 5 ( 2 ) ：3 5 4 5 【3 】苏宁“金融生态环境”的基本内涵金融信息参考，2 0 0 5 ( 1 0 ) ：5 6 4 第一章绪论 它的运行不仅涉及其赖以活动之区域的政治、经济、文化、法制等基本环境要 素，还涉及这种环境的具体构成及变化，以及由此导致的主体行为异化对整个 金融生态系统所产生的影响。他还认为，金融生态因素可能是影响我国金融资 产质量( 金融生态现实状态) 的最主要因素。【l 】 金融时报( 2 0 0 5 ) 的系列评论员文章也从法制、信息、会计制度、征信 体系建设等角度对我国金融生态建设的弱势部位进行了详尽的分析。 1 2 2 国外相关研究现状 国外研究中，几乎还没有出现金融生态( f i n a n c i a le c o l o g y ) 这个概念。负责中 国城市金融生态环境评价中国社会科学院金融研究所所长李杨曾说“金融生 态”是具有中国特色的，中国过去没有国外也没有。金融生态问题的提出，是 由于中国各地区之间的差异而提出的，按理论说，如果按照相同的制度相同的 资源配置，不应该存在金融生态环境差异，而中国的这种地区差异造成了金融 生态环境差异，使得金融资产质量在地区间存在巨大的差异。 虽然国外没有金融生态这一概念，但是国外学者曾经提出过把生态学的理 论用来解释经济学的发展问题，如经济生态学。2 0 世纪2 0 年代初，美国社会生 态学家m a c k e n z i e 首次提出了经济生态学这个概念，并在生态学与经济学的结 合方面作了初步探讨和尝试。之后，美国海洋生态学家c a r s o n 于1 9 6 2 年发表了 名著寂静的春天，真正把社会经济问题展开生态学研究。2 0 世纪7 0 年代以 来，随着生态危机的加剧以及系统科学向生态学、经济学等领域的渗透，一大 批论述经济生态问题著作相继问世，从此生态学和经济学互相渗透与融合，一 门崭新的综合科学经济生态学应运而生。 1 3 1 研究思路 第三节研究思路与方法 本文首先在梳理相关文献的基础上，糅合生态学和金融学的相关理念，界 定金融生态的概念，明确分析问题的思路，构造分析问题的框架。然后考察我 国金融生态存在的问题及原因，构建评价我国金融生态的指标体系，然后对影 【1 1 李扬，王国刚，刘煌辉中国城市金融生态环境评价北京：人民出版社，2 0 0 5 5 第一章绪论 响我国金融生态的因素和我国一些省市的金融生态状况进行实证分析，最后提 出完善我国金融生态的政策建议。 本文将遵循“问题界定一理论基础一现状分析一实证检验一对策建议的 思路展开研究。 1 3 2 研究方法 1 3 2 1 理论分析法 研究金融生态问题需要理论的支持，例如对金融生态内涵的理解、金融发 展与经济增长关系的理解等都需要严密的逻辑理论分析。另外，在研究我国金 融生态评价标准的时候，一些评价指标的设计、评价指标体系的构建同样需要 理论的支撑。 1 3 2 2 实证分析与规范分析相结合的研究方法 本文运用实证方法和规范方法分析了我国金融生态存在问题及其原因，以 及应该怎样去完善我国金融生态等多个问题。 第四节本文的主要内容 本文首先对金融生态进行理论分析。包括金融生态内涵的解读；金融生态 的构成要素等。第三章是对我国金融生态现状评价及原因分析。第四章是对我 国一些省市金融生态进行实证分析。通过计算所设计指标的指标值，利用s p s s 1 3 0 软件中的因子分析法和聚类分析方法，对我国一些省市金融生态进行总体 评价，并对实证分析的结果做出合理的解释。第五章提出优化我国金融生态的 政策建议。 第五节本文的创新点 金融生态这个概念比较新，是从2 0 0 4 年中国人民银行行长周d jj l 在完善 法律制度，改进金融生态的报告被正式提出。但这一概念一经提出就得到中 国金融领域的学者和实践参与者的认同，并做出了一些关于金融生态的相关研 6 第一章绪论 究文章。但这些文章都主要集中在报刊杂志中，而且大部分是从定性的角度分 析，关于如何建立指标体系也只有可数的几篇文章。本文的实证分析基于详实 的数据，用因子分析法和聚类分析法，对我国一些省市金融生态的情况作一个 全面的分析，为我国金融生态建设提供一些借鉴。 7 第二章金融生态理论基础 第二章金融生态理论基础 第一节金融生态内涵解读 2 1 1 金融生态的概念 根据英汉生态学词典，生态，又称生态系统( e c o s y s t e m ) 是指在一定时间 和空间范围内，生物与非生物环境通过能量流动和物质循环所形成的一个彼此 关联、相互作用并且有自动调节机制的统一整体。这一概念是1 9 3 5 年由英国生 态学家泰斯勒( a g t a n s l e y ) 首先提出的。1 9 4 9 年美国学者威廉福格特提出了 生态平衡的概念，用以指自然环境没有遭受人类严重干扰的天然状态( b a l a n c e o f n a t u r e ) 。 金融生态是一个非常重要且具有创造力的仿生学概念，它借用生态学的理 论，为我们理解金融体系的运行及其同社会环境之间的相互依存、彼此影响的 动态关系，提供了新的科学视角。 本文通过比较分析，将金融生态界定为：在一定时间和空间范围内，金融主 体为了在特定的金融生态环境中生存和发展，通过相互分工与合作形成的具有 一定结构特征和自我调节机制的动态平衡系统。 2 1 2 金融系统的生态学特征 根据现代生态学的研究成果，运用生态学的方法和成果来分析和考察金 融问题，不难发现，金融系统也是一个具有很多生态学特征的系统： ( 1 ) 自然生态系统是动态演化的系统，经历一个从简单到复杂、从低级到 高级的演变过程。现行的金融系统也是从原始状态演化而来，并且经历了一个 从简单到复杂、从单一到多元的演化过程，这种演化过程可以从金融机构和金 融市场的发展历程看出。 ( 2 ) 自然生态系统是在一定自然环境下演化的，因而具有不同的形态特征， 8 第二章金融生态理论基础 如海洋生态系统、森林生态系统、沙漠生态系统等。金融生态系统作为一种社 会人文系统，是在一定政治、经济、文化、法制环境下形成的，它具有鲜明的 制度结构特征，世界各国以及区域间多样化的金融结构就是很好的证明。实践 表明，一个良好的金融生态环境有利于金融系统结构优化和功能完善，是金融 生态系统趋于平衡的稳定器。 ( 3 ) 自然生态系统是充满竞争的系统，达尔文的物竟天择理论认为每一种 生物只有参与竞争并在竞争中取胜，才能成为系统的有机组成部分。在金融生 态系统中，资金是一种稀缺资源，这形成了金融生态系统竞争的客观条件。为 了争夺稀缺的金融资源，各金融主体只有不断完善和创新，才能在竞争中取胜。 金融工具创新、企业兼并与收购、银行股份制改革、金融全球化等等，都是为 了适应激烈的竞争而产生的。正是由于竞争机制的存在，才使得金融系统充满 活力。 ( 4 ) 自然生态系统具有自我调节能力。在金融生态系统中，也存在各种调 节机制。例如，汇率机制可以调节国际收支平衡；利率机制可以调节资金供需 关系以及资金分配结构；破产、兼并机制优化了金融机构的结构和规模等等。 当金融生态系统受到外界干扰时，各种调节机制相互作用，使金融生态系统恢 复平衡。金融生态的自我调节能力也是有限度的。外力的影响超过限度就会破 坏金融生态的平衡。 2 1 3 金融系统的特异性 与一般的自然生态系统不同，金融系统由一定的社会组织和社会关系构成， 金融生态系统的各个要素和子系统都由活动着的人群( 居民、企业、政府、国外) 或者人群活动的积淀( 社会、经济、法治、文化、习俗等等) 组成的。金融生态 系统无所不在地带有人的印记，“人 是整个金融生态系统的核心，因此，金融 生态系统又有着不同于自然生态系统自身特异性。 2 1 3 1 金融有很强的社会性 人是社会的人，人的活动天然具有“社会性 ，而人又是金融系统的核心， 所以，金融也有很强的社会性。第一，金融是货币流通和信用活动以及与之相 联系的经济活动的总称，是信用货币出现以后形成的一个经济范畴，可见，金 融是建立在信用经济基础之上的。第二，金融系统是经济发展达到一定程度之 o 第二章金融生态理论基础 后才产生的，并伴随着经济的发展而发展。金融系统与经济环境相互融合与渗 透，并扩散于整体经济，金融成为经济本身，成为现代经济的核心。第三，由 于全球范围内金融管制放松和金融业开放加速，金融全球化成为一种必然的趋 势。金融全球化是经济全球化的发展和组成部分，但它同时又是相对独立于并 在很大程度上背离实质经济的全球运动。与实质经济无关的国际资本流动大多 属于投机性资本流动，它们不仅无助于反而有悖于实质交易和投资的运动，并 往往成为实质经济的不稳定和破坏性因素。 2 1 3 2 金融生态环境呈现出比自然生态环境复杂得多的情形 在自然生态系统中，“主体与“环境 的边界是清晰的( 生命和非生命) 。 在金融生态系统中，人的活动既存在于提供金融产品和金融服务的金融主体之 中，又存在于消费这些产品和服务的消费者之中，同时，还会强烈地影响作为 金融主体活动的经济制度、社会制度、法制制度、文化传统等等。因此，在金 融生态系统中，金融主体和金融环境之间的界限常常并不十分明晰，而且，它 们之间的互动关系是经常的、立体的和多样的，从而是更为复杂的。 2 1 3 3 不同的金融主体的行为出现不同的特征 不同的环境要素会对金融主体产生不同的约束并决定其选择空间，从而使 得金融主体的行为出现不同的特征。良好的金融生态环境能够有效防止金融主 体的机会主义行为，促使其将各种成本内在化到自己的治理结构之中，这就是 一个金融运作成本低、效率高，对金融主体行为具有良好的正向激励功能和约 束功能的制度结构。因此，改善金融生态环境问题，说到底是要对现存制度结 构的缺陷进行改造、优化，形成正向激励机制，有效地抑制和根除金融主体产 生机会主义行为的基础，使之更有利于金融主体去追求降低金融运作成本和提 高效率。 第二节中国的地区间差异及研究金融生态的立足点 从理论上说，在统一的经济体内部，不仅市场应当是统一的，而且各经济 主体赖以活动的制度环境也应当没有重大差异。因此，在这样的经济体内，因 信用等级不同而出现微观经济主体间的个体风险差异是存在的，因经济周期影 1 0 第二章金融生态理论基础 响和经济结构变动而造成的产业之间的风险差异是存在的，因经济周期影响和 经济结构变动而造成的产业之间的风险差异也是存在的，但在该经济体内部的 各个地区之间，不应当存在比较明显的风险差异。即在统一的经济体内的各个 地区，不应当存在明显的金融生态差异。因此，在世界各国的金融学研究中至 今很少见到关注金融生态的文献。 但是，中国的情况却显然不一样。如果按照信贷资产质量来衡量，中国的 区域间存在巨大的差异。最差地区和最好地区的不良资产率相处在1 0 倍以上。 这种状况的形成，不是宏观层面的问题，而是各地区之间差异决定的，也就是 各地区的金融生态的巨大差异造成的。 深入分析我国经济改革的进程便不难看到，除了各个地区对金融业行政干 预程度不同、各个地区商业文化不同等原因之外，还有一些在经济改革过程中 不可避免的战略性、体制性因素等主观原因同样不可忽视。这是因为，中国经 济的市场化改革在相当程度上是由政府推动、主要依靠政府规范和法令来展开 的强制性制度变迁，因此，中央和地方政府在改革推进过程中的非均衡性策略 性选择，以及在体制改革过程中各级政府行为的差异，势必对各地区经济、金 融、社会、法治以及其他程度环境造成不同影响。 总之，中国的地区间发展的非均衡状态以及由此造成的金融生态的巨大差 异，归因于多方面因素。其中经济地理与文化差异、地区经济发展路径差异、 中央政府所主导的非均衡区域发展策略，以及现行分权体制下各级政府行为的 差异等，是最主要的四项因素。 2 2 1 经济地理与文化的差异 地理、历史、文化都在一定程度上影响着地区制度变迁的难易程度、发展 方向和变化速度。例如东北地区特有的“黑土意识 熏陶的富庶感，在某种程 度上强化了人们的依赖心理，减损了人们的创新的冲动；西北“黄土文化 粗 犷的文化惯性，加重了粗放式经营倾向，而“重实轻文 的价值取向则弱化了 经济发展的人文动力。可见，地域文化结构的特殊性及其在区域之间的差异， 可能对经济和社会发展起到不同的作用。 2 2 2 地区发展路径的差异 第二章金融生态理论基础 由于选择了不同的经济发展路径，也可能形成较为明显的区域经济运行模 式的差异和金融生态差异。即使在江苏省内，“苏南 、“苏中和“苏北 也存 在很大的差距。我国改革过程重形成了两个著名模式“浙江模式 与“苏 南模式 。 从本质上说，“浙江模式是一种市场解决、自发自生和自组织模式。在其 中，政府的作用虽然重要，但主要发挥促进性、辅助性、倡导性和主持性的作 用，而不是经济管理作用。政府的经济促进作用不同于经济管理作用。所谓着 眼于“促进 ，主要体现在：首先，政府致力于维持一个公平、公开、公正的市 场竞争秩序；其次，在市场失灵或竞争失灵时可采取与市场一致的过程政策， 其目的在于最低限度地介入经济过程这种介入将尽可能避免扭曲经济的正 常运行秩序，而致力于为市场竞争打通道路，并以此为限。 “苏南模式 则不同，它本质上就是政府直接从事经营活动。对于这种模 式，理论界曾有过多种描述，诸如超强干预模式，地方政府公司主义模式，干 部经济模式，政绩经济模式，干部资本主义模式，“( 准) 地方政府的地方产权制 度模式”、“地方( 准) 行政经济模式”等等，都是一些颇为粗略的概括。这种对 乡镇集体企业的地方产权制度安排在精神上与中央或地方政府对国有企业的产 权制度安排有异曲同工之妙；它们都有着政企不分的问题，因而时而产生低激 励甚至负激励效应。 2 2 3 中央政府主导的非均衡区域发展策略的影响 在政府主导的强制性制度变迁的格局下，中国地方间的差异在一定程度上 还是由中央政府推进改革过程中的策略性考虑造成的。中国政府推行各种各样 的“特区 和“试点 地区的设置，出于各种考虑的区域“优先发展 战略， 至今仍在发挥实质性影响的财政“分灶吃饭”体制，政府投资“重点倾斜 ，国 有企业的区域分布偏颇等等，都可能导致各个地区之间经济运行和金融运行的 制度环境产生极大的差别。 2 2 3 1 “让一部分人先富起来 与渐进式改革路径 后发国家要实现超赶，采取不平衡增长战略是一个较为可行的途径，这在 东南亚和一些拉美国家得到证实，并在一定程度上成为我国2 0 世纪8 0 年代后 政策向东部“倾斜 政策的理论基础。这意味着，在一定的程度上，我国东部 1 2 第二章金融生态理论基础 沿海地区的先发优势并不完全是建立在其自身资源享赋和文化传承基础上的， 而在相当程度上来源于中央政府允许他们“先富起来这种特殊优惠政策的外 部力量的促进。 在“让一部分人先富起来 发展策略观的指导下，我国的体制安排变革始 于东部沿海地区，在起步阶段得到一系列倾斜性政策的扶持，赋予与其他地区 不同的发展机会。比如说，在其他内陆地区仍然按照计划经济体制运行的时候， 东部沿海地区计划调节特别是指令性计划调节的范围已大大缩小、市场比重则 大大提高了。 从实际操作过程来看，企业改革是伴随着价格改革同行的。因此，在企业 改革方面获得“先行 权利的地区，在价格方面也获得了某种优先权。显然， 在长期短期的“卖方市场 条件下，获得优先改革价格权利，实施上就是优先 涨价的权利；而价格优先上涨的地区，事实上就获得了来自价格尚未发生变动 之地区提供的价格补贴。换言之，由于机会价格往往比市场价格低出很多，在 产品事实上可以在区域间流传的条件下，资源型产业为主的其他内陆地区通过 类似交纳“资源税的方式隐形补贴了东部沿海地区的经济发展。 无论在理论上还是在实践中，优惠政策、“先富起来 政策与渐进式改革之 间，都存在必然联系。由于优惠政策分布不均，渐进式改革策略才可操作。在 全局利益的总目标下，牺牲局部利益是必然的。应当说，这种局部率先推进的 改革策略，客观上产生了拉大了东、西部地区间经济发展水平的差距。 2 2 3 2 东部沿海地区制度创新与市场机制的先发优势 在体制变革初始阶段产生的我国地区之间发展非均等性，还会进一步产生 循环积累扩散效应，从而使东部沿海地区的发展机会越来越多，而其他内陆地 区的发展机会则相对减少，在相当长的时间里，东部沿海地区的经济发展产生 更多的聚集效应，它们大连吸引内陆地区的人才、资金、资源的同时，似乎并 没有反过来对内陆地区产生明显“扩散效应。 简言之，东部地区从先行改革中获得的制度优势增长效应是巨大且持久的。 尽管