（金融学专业论文）我国商业银行内部信用评级制度改革问题研究.pdf

内容提要 随着中国加入w t o 和中国银行业走向国际市场，银行内部控制作为商业银 行管理的一个重要方面，在同益激烈的银行业竞争中显示出愈来愈重要的作用。 我国商业银行的巨额不良资产以及潜在的信用风险问题引起了广大理沦界和金 融工作者的高度重视。 商业银行内部信用评级制度是信用风险贷前控制的重要一环，是量化信用 j x l 险的第一步，也是对信用风险进行进一步控制和分散的基础。然而，与美国等 发达困家的些国际性大银行在长期的风险管理实践中积极探索出的先进内部 信用评级体系相比，我国商业银行的内部信用评级制度不论在评级方法、评级结 果的检验，还是在评级工作的组织方面都存在着相当的差距，从而极大的限制了 内部评级制度在信用风险揭示和控制方面作用的发挥，因而亟待改进和完善。 本文首先对我国商业银行目前普遍采用的信用评级体系进行详细介绍，随 后分析了我国银行信用评级体系的不足和其外在环境对评级体系的制约。接着， 对目丽桐对比较完善的美国商业银行内部评级制度从体系本身和外部环境两方 面进行阐述。最后，借鉴美国银行、世内部信用评级制度的宝贵经验和教i ) i i ，结合 我国商业银行经营管理、金融市场状况和社会信用体系的现状，提出了我国商业 银行内部信用评级制度改革的方向和措施。 关键词：商业银行内部信用评级评级标准 a b s t r a c t e v e rs i n c ec h i n ab e c a m ec h em e m b e ro fw t 0a n dt h ec h i n ab a n k i n gi n d u s t r y e n t e r e dt h ei n t e r n a t i o n a lm a r k e t a so n eo ft h ee s s e n t i a l a s p e c t s o f b a n k i n g m a n a g e m e n t t h ei n t e r n a lc o n t r o lh a sp l a y e dam o r ea n dm o r ec r i t i c a lr o l ei na l lb a n k s w i t ht h ef i e r c ec o m p e t i t i o ni nt h eb a n k i n gi n d u s t r y t h ev a s tv o l u m en o n - p e r f o r m i n g a s s e t sa n dt h ep o t e n t i a lc r e d i tr i s k so fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sh a v ec a u s e dg r e a t a t t e n t i o no ff i n a n c i a ls c h o l a r sa n dp r a c t i t i o n e r s t h ei n t e r n a lc r e d i tr a t i n gs y s t e mo fc o m m e r c i a l b a n k si sa ni m p o r t a n t1 i n ki n b e f o r e h a n dc r e d i tr i s kc o n t r 0 1 t h ef i r s ts t e pi nq u a l i f i c a t i o no fc r e d i tr i s k a n dt h e b a s i sf o rf u g h e rc r e d i tr i s kc o n t r o la n dd i v e r s i f i c a t i o n h o w e v e r , c o m p a r e dw i t ht h e a d v a n c e dj n t e m a lc r e d i tr a t i n gs y s t e mo fd e v e l o p e dc o u n t r i e ss u c ha st h eu s c h i n a sc o m m e r c i a lb a n ki n t e r n a lc r e d i tr a t i n gs y s t e ml a g st h rb e h i n di na s p e c t s c o n c e r n i n gr a t i n gm e t h o d s ，t e s to fr a t i n gr e s u l t s a n dt h eo r g a n i z a t i o no fr a t i n gw o r k ， w h i c hh a sg r e a t l yr e s t r i c t e dt h e c r e d i tr i s kd i s c o v e r ya n dc o n t r o lo fi n t e r n a lr a t i n g s y s t e m t h e r e f o r e t h e r ei sa nu r g e n td e m a n df o rt h ei m p r o v e m e n to fc h i n a sj n t e m a l c r e d i tr a t i n gs y s t e m t h ee s s a yi n t r o d u c e st h ec u r r e n tc o m m o ni n t e r n a lr a t i n gs y s t e mi nc h i n e s eb a n k si n d e t a i l sa tf i r s t ，a n dt h e na n a l y s e st h es h o r t c o m i n g so ft h es y s t e ma n dt h ec o n s t r a i n t st o t h es y s t e mc o m i n gf r o mt h eo u t s i d ee n v i r o n m e n t f u r t h e r m o r e ，t h ea d v a n c e d a m e r i c a ni n t e r n a lr a t i n gs y s t e mw i l lb ea d d r e s s e d w h i c hw i l lp r o v i d et h ec h i n e s e b a n k i n gs o m ep r e c i o u se x p e r i e n c e sa n dl e s s o n s a sl a s t c o n s i d e r i n gt h ep a r t i c u l a r c o n d i t i o n so fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k ，t h ef i n a n c i a lm a r k e ta n dt h ec r e d i ts y s t e mi n t h ew h o l es o c i e t y ，a n dw i t ht h er e f e r e n c eo ft h ea d v a n c e da m e r i c a ne x p e r i e n c e s ，w e p u tf o r w a r das e r i e so f r e f o r ma c t i o n ss u i t a b l et ot h ei n t e r n a lr a t i n gs y s t e mi nc h i n a k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；i n t e r n a lr a t i n gs y s t e m ；r a t i n gc r i t e r i a 南开大学学位论文电子版授权使用协议 ( 清将此m 泌节装订j 一沦义首贞) 论文戎司齑础刚亍内毒弘，砉风亏干缘参 麈蜀嶙f 日是醋听瘫系本人在 南开大学工作和学习期间创作完成的作品，并已通过论文答辩。 本人系本作品的唯一作者( 第一作者) ，即著作权人。现本人同意将本作品收 录于“南开人学溥硕士学位论文全文数据库”。本人承诺：己提交的学位论文电子 版与印刷版论文的内容一致，如因不同而引起学术声誉上的损失由本人自负。 本人完全丫解g 直珏厶堂图墨焦差王堡在! 焦旦堂僮途塞盥篮理查鎏! 唰惹 南开人学h 书馆在下述范围内免费使用本人作品的电子版： 本作品呈交当年，在校园网上提供论文目录检索、文摘浏览以及论文全文部分 浏览服务( 论文前1 6 页) 。公丌级学位论文全文电子版于提交1 年后，在校同网上允 许读者浏览并下载全文。 注：本协议书对于“非公开学位论文”在保密期限过后同样适用。 院系所名称：彳酗午厚p 琵金葫暇厅、 作者签名：同硼 学号：0 2i 工61 日期：如口，年车月，乒日 一、选题意义 引言 基于银行业在国民经济稳定和发展中的重要作用，我国商业银行的巨额不良 资产以及潜在的信用风险问题引起了广大理论界和金融工作者的高度重视。尤其 是9 0 年代以后我国所发生的一系列金融事件，如海南发展银行倒闭、中农信、 广国投等事件，更敲响了银行业控制和管理信用风险的警钟。 商业银行内部信用评级制度是信用风险贷前控制的重要一环，是量化信用风 险的第一步，也是对信用风险进行进一步控制和分散的基础。巴塞尔银行监管委 员会在其颁布的新巴塞尔资本协议征求意见稿中，更是将内部信用评级制度 放在了商业银行信用风险管理中的核心地位。因此，加强和完善内部信用评级制 度必将有利于银行信用风险的管理。 与美国等发达因家的些闺际性大银行在长期的风险管理实践中积极探索 l h 的先进内部信用评级体系相比，我国商业银行的内部信用评级制度不论在评级 方法、评级结果的检验，还是在评级工作的组织方面都存在着相当的差距，从而 极大的限制了内部评级制度在信用风险揭示和控制方面作用的发挥。因此，学习 和借鉴国外商业银行在内部信用评级方面的经验和方法，建立适合我国当前国情 的商业银行内部信用评级制度，促进我国银行业对信用风险的控制及防范，从而 实现银行业整体的稳健运作，正是本文选题的根本出发点及意义所在。 二、国内外商业银行内部信用评级制度研究现状 商业银行内部信用评级制度源自银行外部专业评级机构的信用评级，即使 是在其发源地美国，其历史也不过二、三十年的时间。专业评级机构的信用评级 体系是商业银行内部评级体系的基础，为其提供了评级指标、评级方法和统计模 型的模板。 根据国际银行业经验，信用风险评级制度的发展过程大致可以分为四个阶 段 剧0 1 ：商业银行信j h 风险评级体系的发展过科 经验判断( j u d g m e n t ) 是信用风险等级评定最初的形式。在这个阶段中，风 险评级完全由银行专家根据主观经验判断客户的信用等级，不同的专家可能对同 一客户得出不同结论，因而信贷专家水平的高低决定了评级的准确性。 在随后的分析模板( t e m p l a t e ) 阶段中，风险评级方法有了明显改进，尽管 仍然依靠专家的经验判断，但对客户信用状况的分析角度和评价标准是实旌前确 定的，因而专家在给定的分析框架下做出判断，并根据经验的感觉得出综合结论。 为进一步提高评级的准确性利稳定性，信用评级进入了打分卡( s c o r i n g ) 阶段，即预先设计一套标准化的指标体系，包括不同比例的定量指标和定性指标， 根据客户风险状况对每个指标进行打分，然后按照给定的指标权重，将得分相加， 以总分作为客户风险评级的主要依据。 信用风险评级制度的发展方向是进入模型化( m o d e l ) 阶段。在这个阶段中， 风险评级体系建立在历史数据库的基础上，应用统计分析模型直接生成系统参 数，可准确计算出具有统计学意义的违约概率、违约损失、风险敞口、预期损失 等关键性指标。模型化阶段也是新巴塞尔协议所提倡的内部信用评级的基础。 内部评级法是新巴塞尔协议的核心和最主要创新之一。按照协议的要求，内 部评级系统应提供违约概率、违约损失率、预期损失、非预期损失、有效期限等 关键性指标，这些指标不仅是计算资本充足率的重要依据，也在银行内部的授信 审批、贷款定价、限额管理、风险预警等信贷管理流程中发挥着重要的决策支持 作用。 从国外商业银行的经营管理实践看，美洲银行、花旗银行、德意志银行和 武剑：“我圊商业银行内部评级的建或与麻用”，新金触，2 0 0 2 年7 月，第3 3 页。 2 瑞士联合银行的风险管理技术水平处于领先地位。目前这些银行基本鄙处j i 由打 分卡阶段向模型化阶段过渡的时期。在评级的过程中，这些银行不仅拥有和处理 了大量的样本和数据，而且使用了计量经济学、统计学和计算机领域的先进科研 成果对关键指标进行了计算。 我国商业银行的内部信用评级制度起步较晚，实行这- - n 度较早的四大国 有商业银行近年来均对各自原有的评级体系进行了修改和完善，并逐步在全行范 围内进行推广。而对于国内多数股份制银行，内部信用评级一般只在其总行内对 部分客户实行。总的来说，目前我国几家大银行的风险评级n n f j 进入打分卡阶段， 多数中小银行的发展程度较低，有的还停留在分析模板阶段。还不能符合新巴 塞尔协议的要求。 三、本文的主要内容与结构 本文共分四章对我国商业银行的内部信用评级制度的现状及存在的问题进 行分析，并借鉴国外经验、结合我圈实际情况，提出了相应的改革措施。 第一章对商j i k 银行内部信用评级制度的理论体系进行了阐述。本文首先对这 制度产生的背景及其作用进行了简要分析，进而详细阐述了商业银行内部信用 订级体系的基本框架以发内部信用f 级体系构建的基本原则。这些理论将为本文 介绍、分析和评价国内外商业银行内部信用订级体系提供理论框架和评判标准。 第二章对我国商业银行内部信用评级体系的现状及存在的问题进行了分析。 本章首先按照第一章中阐述的内部信用评级体系的基本框架，对我国商业银行的 内部信用评级体系进行了介绍，进而结合信用评绒体系构建的基本原则和在实际 操作中的问题，从评级体系的设计和评级体系的应用环境两个方面全面分析了目 前我国商业银行内部信用评级制度的不足。 第三章全面的介绍了目前比较先进和完善的美国商业银行内部信用评级体 系及其外部使用环境，并通过与我国现行的内部信用评级制度相对比揭示了美国 商业银行内部信用评级制度的宝贵经验及教训对我国的启示。 第四章结合目前我国商业银行体系、金融市场和社会信用体系的现状，从信 用评级体系自身建设和评级体系外部应用环境改善两个大的方面，提出我国商业 银行内部信用评级制度的改革方向和措施。 四、本文采用的方法与文章特点 本文主要采用了实证分析的方法和比较分析的方法。文章一方面使用了大 量的实证分析，即在介绍和分析国内外商业银行内部信用评级体系及其外部应用 环境时，不但借鉴了国外学者对美国商业银行内部信用评级体系的实证研究结 果，还大量参考了目前我国四大国有商业银行现行的内部信用评级操作规定和相 关文件；另一方而，为分析我国商业银行内部信用评级制度的改革发展方向，文 章应用比较分析的方法对中美两国的内部信用评级制度进行了比较，从而得出美 国商业银7 7 i , q 部信用评级制度对我国的启示，进而结合我国国情提出改革方向和 措施。 另外，本文在写作和研究上还有两大特点： 一是在内容上具有创新性，即本文将内部信用评级作为- b n 度来介绍。 内部信用评级制度不同于内部信用评级体系，它不仅仅与商业银行风险管理部门 和信贷部门的内部管理操作有关，还与商业银行的整体经营管理方式方法相关， 与金融市场的丌放程度相关，与整个社会的信用制度相关。评级体系及其外部环 境相互作用、相互制约、紧密联系。因而在整个文章的分析过程中，始终将内部 信用评绂制度分为- ) 4 - 级体系和评级体系的外部环境两个大的方面进行研究，并在 最后提出，内部信用评级制度的改革需要评级体系的完善、商业银行风险管理理 念和方式的转变、以及商业银行外部环境的改善三方面共同进行才能实现。 二是充分考虑了我国商业银行、金融市场和社会信用体系自身的特点。虽 然在分析的过程中，本文以信用评级体系的基本框架和构建原则的理论为基础， 并大量借鉴了国外商业银行内部信用评级制度的宝贵经验，但在我国商业银行内 部信用评级制度的改革措施设计上，仍足以我国的自身特点为立足点。 第一章商业银行内部信用评级理论综述 商业银行内部信用评级源于外部专业评级机构的信用评级制度，但由于评级 主体不同、对评级结果的使用不同等原因，商业银行的内部信用评级制度又形成 一套其自身独有的，与外部评级体系不同的理论体系。本章将从商业银行内部信 用评级制度的产生背景、作用、评级体系的基本框架和评级体系构建的原则这几 方面对这一理论进行介绍。 第一节商业银行内部信用评级制度产生和发展的背景 随着金融创新和余融全球化的发展，商业银行不得不面对越发复杂和巨大的 信用风险，寻求和使用更加有效的方法规避和管理信用风险成为商业银行一个重 要的课题。 一、信用评级制度的起源及发展 信用评级又称资信评级或信誉评级，它是对评级对象的特定债券或相关债务 在其有效期内及时偿付的能力和意愿的评估，是对债务偿还风险的综合评价。经 过近百年的发展，目前信用评级业务已经渗透到国际金融市场、国际经济体系的 各个角落，成为投资者、筹资者、金融中介机构和会融监管部门进行经营和管理 不可或缺的工具。 信用评级的产生源于信用风险的存在。信用风险从狭义上讲是一种违约风 险，即债务人到期不能或不愿意履行既定协议而使债权人遭受损失的可能性；而 从广义上来说，它是指由于各种不确定因素对债权人的影响，使他们经营的实际 收益与预期目标发生背离，从而导致债权人在经营活动中遭受损失或获取额外受 益的一种可能。无论从何种角度看，信用风险的存在都使得债权人的利益可能受 到债务人自身情况变化的影响。然而，对于这种风险的大小，往往债权人与债务 人的信息是不对称的，即债务人通常比债权人更能清楚而且l f 确地认识到自己的 还款能力和意愿，而且更重要的是在利益的驱动下，债务人还可能对债权人刻意 隐瞒自己真实的还款能力和意愿。因此，为了有效地解决债权人与债务人之间的 信息不对称问题，信用评级制度产生了。 信用评级最早出现于美国。1 8 3 7 年，路易斯塔班在纽约建立了历史上第 一个商业性信用评级机构；1 8 5 7 年，约翰柿拉斯特发表了最早的评级理论及 方法信用评级指南。但这一时期，信用评级仅仅限于商业信用评级，即为机 构提供其借款人的信用情况。 进入2 0 世纪初期，信用评级的应用范围逐渐扩展。1 9 0 2 年，约翰穆迪丌 始为美国铁路债券评级，这是评级首次进入证券市场。1 9 1 6 年，美国标准普尔 公司开始从事信贷分析与评价，将信用评级应用到对信贷客户违约风险的评级 上。2 0 世纪3 0 年代的大萧条使大量固定收益债券的发行人无力偿还债券从而使 得投资人损失惨重，同时也使投资人对信用及信用评级的重要性有了更加深刻的 认识。随后，随着会融市场的发展壮大，投资方式的增多，信用评级的对象不但 包括各种借贷行为及有价证券，还涵盖了各种机构和团体，如国家、工商企业、 银行、证券公司等等。 到了2 0 吐上纪8 0 年代后蝴，随着各种新型金融工具的出现，机构投资者和资 金大量涌入会融市场，以及新兴市场的发展和资产证券化，会融市场的信用风险 急剧增加。就银行而吉。，银行所面临的信用风险暴露量倍增，风险的性质更为复 杂、多样，因此银行承担着越来越多的信用风险。同时，激烈的同业竞争使得银 行的利润空间减小，这也迫使各商业银行加强信用风险管理以控制风险资产和风 险成本。在这种背景下，风险管理成为银行业经营管理的核心，而信用评级制度 作为一种较为成熟的信用风险管理方法进入了商业银行领域。 二、商业银行内部信用评级制度的建立 银行业一直是高风险的行业，在其经营过程中，信用风险、市场风险、流 动性风险、操作风险、国家风险、法律风险等无处不在，无时不在。而其中的信 用风险作为商业银行最为传统的风险，一直是银行业所面临的主要风险之一。 赫世银 o ：的信用风险来源于债权软约束和债务硬约束的不对称2 。从狭义卜 讲，商业银行的信用风险足指借款人到期不能或不愿履行借款协议而给银行带来 的损失的可能性，即信贷风险。然而，随着商业银行业务的快速发展，金融创新 品种的不断涌现，商业银行的信用风险丌始广泛的存在于其他表内业务和表外业 务，如承兑、担保、同业拆借、交易清算和金融衍生品交易等业务中。因此，从 广义上来说，商业银行的信用风险是指商业银行在经营与管理过程中，实际经营 结果与收益预期目标发生背离，从而导致银行资金收益下降的一种可能性。 良好的信用是金融机构诈常运营的基本条件，但信用风险将导致商业银行 资产质量下降，从而影响其盈利水平和竞争力，严重的还可能导致商业银行出现 流动性危机而最终破产。因此，银行的信用风险状况是其生存和发展的关键，商 业银行信用胍险管理水平的高低是银行生存与发展的决定性因素。正是在这种背 景下，商业银行产生了不断改革和发展信用风险管理理念、方法和工具的动力， 丌始用各种信用风险度量的内部模型替代了僵硬的信用风险权数法，对风险进行 全面管理的商业银行内部信用评级制度随后也建立起来。 商业银行内部信用评级是指由银行专门的信用评估部门和人员，运用一定 的评绂方法，对借款人或交易对手按时、足额履行年月关合同的能力和意愿进行综 合评级，并用简咀的评级符号表示其信用风险的n i , j - 人小。而商业银行内部信用 评级制度则是与上述商业银行内部信用评级有关的，旨住管理银行所面临的信用 风险的一犍套制度安排。它有助于准确衡量银行所承担的信用风险，并使银行建 立起及时发现资产质量变化的有效预警系统。 三、新巴塞尔协议对商业银行内部信用评级制度的促进 2 0 0 3 年4 月，巴塞尔银行监管委员会在对原巴塞尔协议进行了两次修 改之后，又颁布了新巴塞尔协议第三次征询意见稿。与1 9 8 8 年的巴塞尔 协议和前两次征求意见稿一致，新协议将风险范畴进一步扩展，但信用风险仍 被列入商业银行经营中的主要风险。同是，新巴塞尔协议还对商业银行信用 风险的评估与控制提出了更高、更严格的要求。具体来说，对于信用风险的衡量， 新巴塞尔协议提出了标准法和内部评绒法两种方法。标准法是现行方法的重 2 债权的软约束是指n 实际操作中，客户对金融机构的债并有违约的町能性；而债权的硬约束则足指金触 机杜j 对客户的负债是小能也不允许违约的。 新修订，它需要借助于外部评级机构确定的资产川淦权重，计算最低的资本要求； 内部评级法则是新巴塞尔| 力破的主要创新和核心内容，它要求商业银行采用 内部评级确定资本要求，监管当局对银行内部评级体系做出评估和认定。巴塞尔 银行监管委员会建议实力较强的银行使用内部评级法。 从巴塞尔银行监管委员会的观点及世界银行业信用胍险管理的趋势来看，内 部评级法是风险管理发展的主流和趋势。它可以使银行在风险管理中将风险敏感 性和激励相容性很好的结合在起，降低银行的监管成本，并能为最终采用更加 有效的风险管理方式组合风险管理模型奠定良好的基础。 新巴塞尔协议将从2 0 0 6 年起在十国集团中丌始实施，虽然包括中罔在 内的很多发展中国家并不会马上按照新协议的要求改变信用风险的度量方式，但 内部信用评绒法作为现代商业银行信用风险管理的发展趋势，仍具有很强的研究 价值和现实意义。 第二节商业银行内部信用评级制度的作用 商q k 银行内部f i ；川评级制度之所以被众多因外商业银行商度重视，并被巴 塞尔银行i 盥管委员会所推荐，其根本原因在于内部信用评级制度对加强商业银行 信用风险管理起着至关重要的作用。这些作用集中在两大方面： 一、为商业银行内部分析与报告提供依据 内部信用评级的结果与评级报告可以为商业银行 ( 一) 会融工具的定价提供依据 银行信用风险管理的根本目的一方面在于将信用风险控制在可接受的水平 内，另一方面则是使各种金融工具的价格能够充分体现其信用风险的大小，使银 行的收益和风险相匹配。由于客户评级可以揭示借款人和各种金融工具违约的可 能性和损失度，因而评级结果被广泛运用于金融工具的定价过程，如计算资金成 本和信用风险溢价，成为贷款利率和其他金融工具的价格决定提供了重要依据。 ( 二) 确定客户的授信额度提供科学根据 建讧明确、合理的授信标准是防范和控制信朋风险的重要内容，也是提高 银行核心竞争力的有力手段。信用评级结果可以被应用于授信标准的制定和具体 授信过程，包括单个客户信用额度、行业和地区信用额度的审核等。 ( 三) 计提坏账准备金做准备 信用风险管理的另一主要目的是为可能发生的风险损失提供足够的准备金 和经济资本，从而使银行在遭受信用损失时保持较高的财务灵活性。新巴塞尔 协议也提出商业银行在计算准备金的提取额时，应按照银行外部或内部的信用 评级结果来决定风险权重比率。 二、为商业银行的内部监管提供依据 为商业银 j 的内部监管提供依据主要体现在为信贷政策的制定提供参考方 面。信贷政策是商q k 银行经营思想和经营策略最集中的体现。通过内部信用评级 报告的形式，信贷人员可以及时向管理层通报借款人或交易对手的贷款组合和整 体资产的信用级别、授信额度及变化情况，从而方便管理者了解不同客户不同资 产的信用风险度，进而制定和调整信贷风险管理战略和措施。 此外，内部信用评绒还可以构成贷款审查与监督的蛙f i i | 商业银行内部信用评 级制度的建立能为贷款的审批、贷后的管理提供决策依据。通过信用评级，银行 可以对企业的偿债能力有一个全面地认识，据此采取措施，在市前减少不良贷款 发生的可能。 第三节商业银行内部信用评级体系的基本框架 根据巴塞尔银行监管委员的要求，商业银行如要使用内部评级法，必须在经 营理念、组织体系、管理手段以及信息披露等方面具备一定的基本条件，并经过 中央银行监管部门的批准。建立一个行之有效的商业银行内部信用评级体系是满 足这些基本条件从而获得监管部门批准的前提。根据巴塞尔银行监管委员会的调 查，有效的银行内部信用评级制度主要包括以下几方面的因素：评级对象的确定、 信用级别及评级符号、评级方法、评级考虑的因素、实际违约率和损失程度的统 计分折、跟踪复评利对专、啦评级机构评级结果的币i j j tj 。 结合巴塞尔银行监管委员会的要求和目前各商业银行普遍采用的评级制度 商业银行内部信用评级体系的基本框架可以概括为： 一、内部信用评级体系的构建 ( 一) 损失的概念 内部信用评级是通过对损失大小和损失可能性的估计来确定一笔业务对应 的信用等级的，因而，准确定义损失的概念是进行信用评级的第一步。 一笔贷款或其他风险暴露在一定时期内的信用风险包括两个方面：预期违约 概率( t h ee x p e c t e dp r o b a b i l i t yo f d e f a u l t ，p d ) 和预期违约损失( t h ee x p e c t e dl o s s g i v e nd e f a u l t ，l g d ) 。p d 取决于借款人并通过信用评级可事先确定，一般假设 每个借款人只有一个违约概率；l g d 则根据商业银行每笔业务的风险暴露差别 而有所不同。p d 与l g d 的乘积即为每笔业务风险暴露的预期损失( t h ee x p e c t e d l o s s ，e l ) ，即： e f l 02p o d e ( l g d ) 在实际评级操作中，损失的概念可分为两种：一维体系和二维体系。前者仪 根据预期违约损失( l g d ) 来进行评级，而后者则是先根据违约概率( p d ) x , t 债务人进行评级，如风险暴露的结构显示违约损失( l g d ) 可能与前面的评级不 一致，则再对违约损失进行评级。 ( 二) 级别的划分 内部信用评级得出的级别是用来直观的预测损失( p d ，l g d ，或e l ) 的。然 而，对某笔业务进行信用评级的一个前提条件是要有一个信用风险的级别划分作 为参照系。各商业银行在具体的操作中，往往采用不同的划分方法使得级别的数 量、定义和标注的评级符号有所不同。但是，无论划分方法有何不同，每个商业 银行内部级别体系中同级别的不同债务人或金融工具应具有相同的违约概率 ( p d ) 或违约损失( l g d ) 。 通常来说，内部评级体系的级别越多，对风险的区分程度越高，也越有助于 商业银行控制风险，合理分配资本和运用定价模型。但是，过细的级别划分将导 致银行操作成本的增加。因此，商业银行需要在这种收益与成本之间进行权衡。 第一学问业议汀内部价j 司计级坐沦。一、述 ( 三) 评级对象的确定 信用评级的对象可以分为两类：一类足仅对债务人进行评级，这种方法主要 是对债务人所有负债的违约风险进行评级；而另一类则是既对债务人评级，又对 金融工具评级，在这种情况下，在对同一债务人的不同金融t 具进行评级时，可 以攀于金融工具不同的偿还时间、抵押、担保及其属性得出不同的评级结果。 ( 四) 评级指标的选择 商业银行内部信用评级是建立在对一系列标准化的特定风险因素进行系统 化分析的基础上的。指标选择的正确与否直接影响到评级结果的正确性。这些作 为评级指标的风险因素范围很广，主要包括：经济周期、债务人的财务特征、债 务人所处的行业及其在此行业中的市场地位、公司规模、债务人所在国及所经历 的特殊事件、债务人财务报告的可信度、债务人的管理水平，交易结构的组成要 素( 如抵押或担保) 、债务人的法律环境等。 ( 五) 评级的方法 商业银行的信用评级方法人致i - ，以分为三类：以统计为基础的方法、有约束 的以专家判断为基础的方法和以专家判断为主的方法。以统计为基础的方法是将 标准化的定性和定量因素作为评级基础，运用一些模型进行评级。这种方法客观 性强，但是在实际操作过程中，人为因素并不能完全排除。以专家判断为基础的 方法在很大程度上依靠专家的分析与判断，但有时统计模型的计算结果也被评级 人员作为评级的基点应用于级别的判定过程。这时，统计结果为专家的判断提供 了客观依据。 ( 六) 评级的有效期 大多数银行的内部信用评级有效期为1 年，有的为3 至7 年，也有的就是特 定债务的期限。一般对金融工具评级时要求银行做出较长有效期的评级。 二、内部信用评级的操作设计 ( 一) 评级的执行者和监督者 商业银行内部信用评级的执行者和监管者一般为业务经理( r e l a t i o n s h i p m a n a g e r s ，r m s ) 或信贷人员( c r e d i ts t a f f ) ，有时也包括贷款审核人员( l o a n r e v i e ws t a f r ) 。 通常，出于业务经理负责银行业务的d f 场销售，对债务人的状况比较了解， 因而成为评级的执行者并负责及时调整评级对象的信用级别。但是部分商业银行 会将业务经理的业绩与其收入挂钩，使得他们的评级结果影响其收益，从而使其 评级结果的准确性和客观性受到影响。信贷人员一般负责贷款的审批和信用评 级。如果信贷人员和业务经理的报告体系分离，且信贷人员的业绩依据银行信贷 风险头寸的质量而恒定，那么信贷人员就可以真正独立于市场营销职能。但如果 由信贷人员负责这项工作，则评级成本较高。在这种情况下，银行需要在成本与 收益之间进行权衡，通常银行的业务领域是决定评级主体的关键因素。 ( 二) 评级的过程 在评级过程中，评级的执行者要同时考虑债务人和交易安排方面的风险。在 进行评级时，执行者首先收集上述两方面的数量及质量特征，并与每一级别的标 准进行比较，同时依靠经验来选择和权衡风险因素，通过对债务人的违约概率和 该业务的预期违约损失进行统计分析，然后做出判断确定信用等级。 ( 三) 评级的跟踪临控 评级的跟踪监控主要有三种方式：由最初评级者对评级结果进行监控：业务 经理定期按照业务类型对评级结果进行检查；贷款审核部门的不定朔检查。 最初评级人员对评级对象的跟踪监控可以是不连续的，但是必须能够保证及 时地向评级人员提供客户风险变动的信息，从而使他们及时地调整评级结果。季 度或年度的定期检查一般由业务经理单独负责，并以此作为重新办理交易审批的 一部分。另外，银行独立的信贷审核部门也可以对评级结果迸行审核，且信贷审 核部门对最终的评级结果享有决定权。这样的审核可能每一到三年按照业务类型 进行一次，通常采用抽样检查的方法，并将高风险资产，特别是不良资产，作为 检查的重点。 三、对评级标准的修正 虽然运用评级标准得出的级别可以预测未来的损失，但是确定标准的过程 并不能自动得出各级别的违约概率( p d ) 、违约损失( l g d ) 和预期损失( e l ) 的具体数值。为保证内部评级的准确性和一致性，即具有相同风险的不同资产处 于同一等级，评级标准必须根据违约概率( p d ) 、违约损失( l g d ) 和预期损失 ( e l ) 在不同资产类型问进行凋整。因此，对评级标准进行修1 f 的目的有两个： 一是为了确保同一等级内相同类型的不同资产具有相同的损失特征；二是为了区 别不i 刊的资产类型。通常，如果银行建立起比较完善的相关贷款特征和损失纪录 的数据库，那么银行自身资产组合的历史损失经验数据就呵以用来对本行内部信 用评级标准进行修币。 四、内部评级与外部评级的关系 商业银行内部评级与外部专业评级机构评级有很大不同：两者补偿评级成 本的方式不同，使用评级结果的主体不同，评级的目的不同，评级跟踪监控的主 体不同，评级的详细程度不同。 但是，商业银行也可以利用外部评级机构公布的公丌发行债券损失状况的 数据来建立银行内部信用评级的损失特征。标准普尔等信用评级机构经常根据评 级级别发m j 各级别表示的或平均的财务比率。但这种对外部评级进行利用的前提 是：拟进行评级的债务人已经公丌发行过债券和商业银行的内部信用评级级别与 外部评级机构的评级级别具有相关性。 五、对内部信用评级结果的利用 刈内部信用评级的应用主要集中于两个方面：分析和报告、监管。前者的 f i 的足向高级管理层或董事会报告风险状况，提取坏账损失准备，经济资本配置， 盈利衡量，产品定价及雇员收入评价等。后者则是为了引导贷款投向，建立业务 舰则以及维护信贷文化等。而且随着时间的推移，外部实体会越来越多地运用内 部评级的信息。 第四节商业银行内部信用评级体系建立的原则 建立一个准确有效的内部信用评级体系是商业银行进行内部信用评级的基 本前提，在设计和建立内部信用评级体系的基本框架过程中，商业银行必须遵循 一系列的原则以保证体系的科学性。这些原则虽然看上去过于理想化，但他们指 染。常商业恨行内部信用纠绒理沦练递 出了商业内部信用评级体系设计和建立的方向。k r a h n e n 和w e b e r3 结合银行的 实践经验、巴塞尔银行监管委员会的要求和相关理论，将这些原则概括为以下几 点。 一、对评级客户进行准确归类 商业银行内部信用评级体系的作用在于通过对债务人或金融工具一系列的 特征进行评价而最终将其归于某一特定的级别。为达到这一目的，内部信用评级 体系应具有完整性、综合性和复杂性。 所谓完整性是指商业银行的评级对象应涵盖所有当前客户和过去的客户。 只有这样才能使评级资料处于动态的完善过程中，从而保证基础数据库的完整， 并为进行事后检验和进一步完善银行评级系统提供基础数据。同是，评级对象的 广泛性也要求商业银行的内部评级体系具有综合性，也就是浣同一评级体系不仅 能够对所有过去和现在的客户进行评级，还应能够对未来的客户进行评级。虽然 这个要求由于对未来客户和风险标准的未知以及过去客户的消失而难以实现，但 银行应通过尽力增强其信用评级系统的灵活性末实现评级的综合性。另一方面， 评级客户的广泛性也要求商业银行应建立多种不同的内部信用评级体系以满足 刈不同类型客户评级的需要。但同时，为避免同一客户被归为不同的评级体系， ，与用过多的信贷人员和导致基础数据库规模相对过小而影响评级的准确性，银行 又应立足j 二建立尽可能少的评级体系。另外，商业银行对于信用评级体系数量的 选择应足透明的。 二、以违约概率( p d ) 为中心 违约概率( p d ) 是商业银行在判断单一贷款风险时所考虑的中心变量，也 是信用评级体系中最为基础和重要的因素。在一个商业银行内部信用评级体系的 构建过程中，违约概率应首先被准确的定义。对违约概率的定义一方面牵扯到对 违约事件的定义，另一方面还涉及到时间因素。对违约事件定义的不统一将给银 行间共享违约概率的基础数据带来障碍，因此，同一行业应对违约概率有透明、 合理和统一的定义。 此外，以客观的违约概率为中心进行信用评级体系的构建还有助于保证评 3k r a h n e n j pa n d w e b e r m ( 2 0 0 1 ) ”g e n e r a l l ya c c e p t e dr a t i n gp r i n c i p l e s ：a p r i m e r ”j o u r n a lo f b a n k i n g f i n a n c e ，v o l2 5 ，p 3 2 3 级体系的可靠性和决定评级体系的精确度。信用评级体系应当是可靠的，也就是 说不论何人在何时对具有相同信用度的客户进行评级，均应得出相同的评级结 果。而对违约概率测算能力的不同，要求银行针对不同的客户和不同的使用环境， 对信用评级体系的精确度进行确定。如果由于缺乏基础资料而使对违约概率的事 后检验无法经常进行，那么就没有必要将评级体系中的等级划分得过于细致。 在评级结果与预期违约率之间的关系方面，违约概率应是单调的，即如果 两个客户的违约概率相同，则这两个客户的信用级别相同；如果一个客户的违约 概率低于另一客户，则前一客户的信用等级与后一客户的信用级别一致或高于后 一客户；相反，若一个客户的信用等级高于另一客户的信用级别，则| j 仃者的违约 概率一定低于后者。这种关系可以表示为： p d ( c l i e n tx ) = p d ( c l i e n ty ) 一r ( c l i e n tx ) r ( c l i e n ty ) o p d ( c l i e n tx ) _ r ( c l i e n ty ) 一p d ( c l i e n tx ) p d ( c l i e n ty ) 三、对客户进行准确的评级 所谓对客，o 进行准确的评级是指评级的结果可以在所有已有信息的基础上 合理的预测信用风险。但是有时即使恰当的运用了信用评缴技术，信用评缴结果 所预示的违约概率总与j f 后真实的违约概率不同。为尽力避免这一现象，商业银 行在内部信用评级体系的构建过程中，首先要保证信息的有效性。这罩的信息有 效性有两层含义：一方面评级应正确的建立在银行能掌握的所有公开和不公开的 信息基础上；另一方面，当前的评级是预测今后评级的最佳指标，但过去的评级 并不能用于预测将来的评级。另外，在设计评级体系时，应注意到评级体系应能 处理评级人员不公正的心理判断，如定量标准一定比定性标准可靠等。 更为重要的是，为保证评级的准确性，商业银行应对评级结果进行事后检验 并据此调整评级体系。良好的内部信用评级体系应使事后真实的违约概率与事前 预期的违约概率无显著差异。而事后检验正是对真实的违约概率进行计算的过 程，如真实值与预期值差异较大，则说明商业银行的内部信用评级体系应被修正。 而且商业银行应尽量在事后检验显示当前评级体系的不恰当和给银行造成损失 前，意识到客户信用度可能发生变化而改变事前管理的角度。 第一竹【 匀业1 = | ! ，内部价用计级理论综述 但足信用管理中事后检验的难度在于：首先，对于大多数信用类型，他们的 市场价格并不存在；其次，违约的历史资料量不足。事后检验的结果可以作为定 义恰当的评级系统的必要条件。而对评级系统的调整也需经过慎重的考虑。 四、具有良好的激励和约束机制 评级是一个将客观和主观信息汇集在一起的过程。主观信息占的比重越大 就越难以发现评级的不真实性。而这种不真实性来源于特定的员工报酬体系和信 贷管理流程等因素，这些因素使得负责对特定客户评级的信贷人员做出低估客户 风险的评缴。为防i e 这现象的产生，内部信用评级体系应具有激励和约束机制 的相容性。评级的过程应被包含于整个商业银行信用业务部门的工作当中，从而 将信贷人员错误评估风险的可能性降到最低。为实现这一目标，首先在评级的过 程中需要记录和遵循评级用到的可能左右评级结果的关键性因素；其次，在金融 机构的内部员工报酬体系中，员工的所有历史评级结果应一直与其收入挂钩。 商业银行内部管理者应经常运用随机检查对评级结果的分行进行监管。这种 运用统计方法的检验也许只是部分或完全复制过去的评级过程，但是作为一种普 遍的质量控制方式，它将有利于确定不同公司在不同时期评级的关键变量和促进 内部激励约束机制的相容。同时，商业银行在评级过程中使用评级标准的一致性 也被银行外部的利益相关人，如被评级客户等所峪管。 沁 一找川商业银行内部竹用评级制度脱状及d 日越 第二章我国商业银行内部信用评级制度现状及问题 我国的商业银行体系目前还处于转轨时期，商业银行，尤其是国有商业银 行的资产质量不佳，信用风险巨大，加强信用风险管理迫在眉睫。在这种背景下， 内部信用评级制度作为一种比较先进、成熟的量化信用风险的方式被众多国内商 业银行所接受，用于揭示和控制信用风险。但是，我国商业银行现行的内部信用 评级制度无论是在体系自身的设计方面还是在应用的外部环境方面都存在一些 缺陷，这些不足在很大程度上制约了内部信用评级制度作用的发挥。因此，进 步完善和推行商业银行内部信用评级制度是提高我国商业银行信用风险管理水 平的必由之路，是我国银行业生存与发展的必然要求，也是我国银行业与世界接 轨的必备条件。 第一节建立和完善我国商业银行内部信用评级制度的背景 我困商业银行内部信用评级制度是伴随着我国市场经济的发展和商业银行 的市场化改革建立与发展起来的。面对巨大的信用风险，我国商业银行丌始