（金融学专业论文）我国网络银行业务创新策略研究.pdf

我国网络银行业务创新策略研究 我国网络银行业务创新策略研究 中文摘要 现代信息网络技术的飞速发展，正在深刻影响着人类社会经济生活的各个方面。 网络银行是现代信息网络技术与金融创新相结合的产物，是2 0 世纪银行业最伟大的 变革，作为网络经济全球化大发展的重要标志，网络银行代表着银行业未来的发展方 向。 如今，随着我国加入世贸组织( w t o ) 的承诺逐步兑现，金融业必然要遵守统 一的“游戏规则 而与实力数倍于己的外资银行展开全面竞争。我国银行业如何借助 金融信息化的浪潮，在2 1 世纪迎头赶上国外发展了几百年的老牌金融企业，网络银 行的跳跃式发展是关键。 目前，我国银行业网上银行业务虽然得到了飞速发展，但与国外同行相比仍然有 不小的差距。面对挑战，在竞争中生存下来，关键在于业务的创新，而目前国内网络 银行在业务创新中存在多方面问题，本文在这一背景下，研究网络银行业务创新的策 略问题，具有重要的现实意义。 基于以上认识，论文以金融创新理论、交易成本理论、金融脆弱性理论为理论基 础，首先分析我国网络银行业务创新的现状与问题，其次再借鉴境外网络银行在业务 创新上的经验，最后提出了对我国网络银行业务创新的策略的建议。 关键字：网络银行业务创新策略 作者：冯军 指导老师：薛誉华 c h i n a sn e t w o r kb a n kb u s i n e s si n n o v a t i o ns t r a t e g ya b s t r a c t c h i n a sn e t w o r kb a n kb u s i n e s si n n o v a t i o n s t r a t e g y a b s t r a c t w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n to fm o d e mi n f o r m a t i o nn e t w o r kt e c h n o l o g y ，a l la s p e c t s o fh u m a ns o c i a la n de c o n o m i cl i f eh a v eb e e ng r e a t l ye f f e c t e d n e t w o r kb a n ki sa c o m b i n a t i o no fm o d e mi n f o r m a t i o nn e t w o r kt e c h n o l o g ya n df i n a n c i a li n n o v a t i o n ，t h e g r e a t e s tc h a n g eo ft h eb a n k i n gi n d u t s t yi nt h e2 0 t hc e n t u r y a sa ni m p o r t a n ts y m b o lo f l a r g e - s c a l ed e v e l o p m e n to fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，n e t w o r kb a n kr e p r e s e n t st h ef u t u r eo f b a n k i n gi n d u s t r y t o d a y ，a sc h i n a sp r o m i s et ot h ew o r l dt r a d eo r g a n i z a t i o n ( w t o ) h a st ob ef u l f i l l e d g r a d u a l l y ，t h ed o m e s t i cf i n a n c i a li n d u s t r yw i l lf a c eo v e r a l lc o m p e t i t i o nw i t hf o r e i g n i n v e s t e db a n k sa c c r o d i n gt ou n i f o r m “g a m er u l e s ”t h ek e yf a c t o rf o rc h i n a sb a n k i n g i n d u s t r yt oc a t c hu pw i t hs t r o n gb u t o l df o r e i g nb a n k s ，w h i c hh a v ed e v e l o p e df o r c e n t u r i e s ，i st h es k i po fn e t w o r kb a n k i n g ，w i t ht h eh e l po ff i n a n c a i li n f o r m a t i o nw a v e s a tp r e s e n t ，c h i n a sn e t w o r kb a n k i n gh a sb e e nd e v e l o p i n gr a p i d l y ，b u ti nc o m p a r i s o n w i t ht h e i rf o r e i g nc o u n t e r p a r t s ，t h e r ei ss t i l ln os m a l lg a p t of a c et h ec h a l l e n g ea n ds u r v i v e i nt h ec o m p e t i t i o n ，t h ek e yi sb u s i n e s si n n o v a t i o n h o w e v e r ，t h e r ea r es t i l lm a n yp r o b l e m s i nt h eb u s i n e s si n n o v a t i o ni nm a n yd o m e s t i cn e t w o r kb a n k s f o rt h i s ，t h i st e x ti s s i g n i f i c a t i v ei nr e s e a r c h i n gs t r a t e g i e si nt h eb u s i n e s si n n o v a t i o no f n e t w o r kb a n k s b a s e do nt h ea b o v eu n d e r s t a n d i n ga n df i n a n c i a li n n o v a t i o nt h e o r y ，t r a n s a c t i o nc o s t t h e o r ya n df i n a n c i a lf r a g i l i t yt h e o r y ，t h i st e x ta n a l y s i z e sc u r r e n ts i t u a t i o n sa n dp r o b l e m si n b u s i n e s si n n o v a t i o no fc h i n a sn e t w o r kb a n k s ，d r a w sl e s s o n sf r o mf o r e i g nb a n k sa n d p r o v i d e ss u g g e s t i o n sf o rt h ei n n o v a t i o ns 仃a t e g yo fn e t w o r kb a n k i n g k e yw o r d s ：n e t w o r kb a n k ，b u s i n e s si n n o v a t i o n ，s t r a t e g y w r i t t e nb y ：f e n gj u n s u p e r v i s e db y ：x u ey u h u a 苏州大学学位论文独创性声明及使用授权的声明 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含 其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学 或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律 责任。 研究生签名： 且军_ e t 期：伽歹7 ， 纱 学位论文使用授权声明 苏州大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、清华大学论文 合作部、中国社科院文献信息情报中心有权保留本人所送交学位论文的 复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本 人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文 外，允许论文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分 内容。论文的公布( 包括刊登) 授权苏州大学学位办办理。 研究生签名： 导师签名： 我国网络银行业务创新策略研究第一章导言 笛一害 垦言 弟一早寻i 1 、研究背景 全球经济的一体化，信息技术的迅猛发展，人类财富的快速增长，社会生活水平 的不断提高，处处彰显中国新的经济景象。新经济的蓬勃发展催生着新金融，对金融 业提出了更高要求。面对新金融时代的到来，中国银行业迎来了前所未有的商机，业 务领域更趋广泛，产品类型更趋丰富，银行服务更趋个性化。但是，随着2 0 0 6 年中 国金融市场对外全面开放，外资金融机构和各类潜在进入者的全面渗透，中国银行业 的市场集中度将被稀释，银行间的竞争将更趋激烈，中国商业银行将同时面临更为严 峻的挑战。 如今，以电子商务为代表的网络新经济正在席卷全球。商业银行的发展更加依赖 于科学技术的进步和金融领域的创新，伴随着电子信息和网络技术不断应用于银行业 务领域，全球银行业正在从传统银行时代逐步进入网络银行时代。作为金融创新与科 技创新相结合的产物，网络银行的诞生，开创了一种新型的银行产业组织与经营形式。 它能够极大地降低经营服务成本，创造巨大的利润空间；它超越时空限制，最大限度 地扩大业务规模：它能够使资金流速激增，减少在途资金损失，诸此等等。从这些层 面上，网络银行削弱了传统银行的优势，改变了传统银行业的营销方式，促使传统银 行经营理念和经营战略发生转变与调整，导致银行业竞争格局发生变异。因此，在以 网络应用为核心的数字化时代，网络银行将日益成为全球金融业一种全新的银行经营 交易方式，网络银行的构建和发展也已经成为商业银行能否在未来竞争中抢占市场制 高点的关键，并成为商业银行进行金融创新的重中之重。网络银行正以其广泛的信息 资源，独特的运作方式，代表着现代金融业发展的方向。 近几年来，中国各商业银行十分重视网络银行业务创新的发展，短短的几年间， 国内网络银行的业务创新取得了较快发展，成效显著。网络银行业务是以网络银行为 主体构成，以电子化手段为客户提供自助式金融服务的银行业务。 以“金融e 通道 为产品定位的中国工商银行电子银行业务，按照产品分类和客 户性质，分为企业网络银行、个人网络银行；企业电话银行、个人电话银行，可为客 户提供账户管理、转账汇款、缴费、网上汇市等1 2 类、6 0 多项功能。 我国网络银行业务创新策略研究第一章导言 中国农业银行于2 0 0 5 年3 月成立了专门的电子银行部，目前已推出了最新3 0 版的网络银行，增加了漫游汇款、贷记卡还款、网上缴费、记账式债券、开放式基金、 分行地方特色业务、电子商务和服务定制等功能，使网络银行在确保安全的同时实现 了推广上的便捷性。 中国银行的企业网络银行5 0 版已实现网络银行与银行后台业务系统自动联机处 理，并可为企业客户提供全方位的财务管理、资金管理和现金管理服务。 中国建设银行不仅开通了网络银行3 0 系统，实现了对公交易( 为集团、企业提 供网上结算服务) 、单位信用卡的余额和明细查询及转账、网上购物、异地划拨( 个 人电子汇款、龙卡异地转账) 、外汇买卖、活期转零存整取、住房贷款还贷等功能， 还开通了手机银行业务，为客户实现账户查询、转账、汇款、缴费、手机支付、外汇 买卖和银证转账等业务提供了更为便捷的方式。 同时，以“科技兴行”为发展战略的招商银行，其银行业务创新在国内更具有代 表性，尤其在银行零售业务领域尤为明显。由于没有国有商业银行众多的经营网点和 多年的相应市场基础，招商银行加大业务与产品创新和市场拓展力度，积极打造“一 卡通、一网通、金葵花理财、双币信用卡等知名品牌。招商银行是中国第一家提供 互联网网上支付服务的商业银行。目前，招商银行的“一网通”已形成了网上企业银 行、网上个人银行、网上商城、网上房城、网上证券、网上外汇和网上支付等完善的 网上金融服务体系。 更多商业银行也在积极发展网络银行业务。光大银行、交通银行均以在客户申办 银行卡的同时自动开通电话银行业务，同时实现话费、上网费、寻呼费、房租费等代 收代付中间业务功能；兴业银行“在线兴业 3 0 升级版增加了网上自助申请贷款服 务，可一次性完成股票、基金、外汇和国债等多种投资，2 0 0 5 年8 月9 日，兴业银 行在国内率先建立一套“五星领航”网络银行服务规范和服务体系。 可见，中国的商业银行正在积极实施业务创新，纷纷加大电子银行业务投入，电 子银行业务发展迅猛，在短短几年间已初具规模。 网络银行对于中国甚至世界银行业来讲都是一个新生的事物，网络银行业务的开 展在中国也还处于刚刚起步尚在探索的阶段。因此，它不像传统银行业务那样，已经 拥有了成熟的运营模式和操作准则，在理论研究和经营管理经验方面也欠缺累积。鉴 于此，我把“我国网络银行业务创新策略研究”作为自己研究生毕业论文的研究课题。 2 我国网络银行业务创新策略研究第一章导言 本文将面向开放的国际金融市场，站在中国本土银行产业的视角，从微观领域入手， 力图对我国商业银行开展网络银行业务创新的策略做一些有益的研究和探索。 2 、研究思路和方法 论文从构建理论框架入手，先给出网络银行业务创新的全貌、然后提出存在的问 题并加以分析，进而对内部和外部环境展开分析，最后结合客观实际，运用逻辑思维， 对我国商业银行开展网络银行业务创新的策略进行辩证地，有针对性的，有侧重点地， 细致深入地论述和研究，给出观点和建议。论文的出发点是我国的商业银行，研究的 客体是作为商业银行经营手段理念上的网络银行业务，因此研究的策略属于银行业微 观意义上的商业策略。 3 、文献综述 如前所述，网络银行是一个新生事物，从诞生到现在不过短短十几年的时间。因 此，对于网络银行的研究才真正开始的。网络银行的发展不仅改变了商业银行等金融 机构的经营方式和经营理念，极大地推动了金融发展的进程，并且对世界经济的发展 产生了深远的影响。 广大学者都是以金融创新理论来对网络银行业务创新进行研究分析，其中包括熊 彼特的创新理论、西尔柏的约束诱导理论、希克斯和尼汉斯的交易成本理论等。国际 上对网络银行的研究成果，最有代表性的当属美国财政部货币总监署( o f f i c eo f c o m p t r o l l e ro ft h ec u r r e n c y ) 于1 9 9 9 年1 0 月出版的i n t e r n e tb a n k i n g - c o m p t r o l l e r 。s h a n d b o o k 和美联储( f r s ) 于2 0 0 0 年出版的e l e c t r o n i ca n di n t e r n e tb a n k i n g ，这两本 著作对网络银行业务的发展战略选择、网络银行业务风险的管理和控制、银行内部如 何对风险监控等都作了较详细的研究。美国的知名学者m a r y j c r o n i n 在( ( b a n k i n ga n d f i n a n c eo nt h ei n t e r n e t ) ) 中的研究指出，随着越来越激烈的竞争，基于网络的银行和 财政服务己经变成了一种全新的服务模式，完全摈弃了原有银行的经营理念和思路， 成为新一代的金融服务的先锋。美国的w i l l i a mw l a n g ， k a r e nf u r s ta n dd a n i e le n o n e 是网络银行发展研究领域的著名学者，他们在发表的网络银行系列文章中全面 分析了银行发展网络银行业务的影响因素与盈利能力的关系，分析了网络银行业务与 传统的金融业务之间的关系，对当前阶段网络银行与传统银行的的协调发展提出了自 己的看法。并指出，网络银行将是未来银行业的主要模式。另外，较有影响的研究结 我国网络银行业务创新策略研究第一章导言 构是英国金融时报、银行家杂志等。他们组织的一系列对国际上网上金融业问 题研究活动所获得成果是目前该领域的最新研究成果。 在网络银行发展的过程中，国内的学者们也在网络银行的发展和应用方面有较多 的研究，但是比较较少有理论性的研究成果，而从企业角度对商业银行的业务创新进 行研究的论述更少。宁文珠、时永亮( 2 0 0 5 年) 在网络银行的发展趋势和对策中 认为：目前国内e - b a n k 现在开通的服务基本上属于网络银行业务中比较初级的内容， 业务层次较低，是传统银行业务在网上的延伸，而且业务量集中度较高，网络功能实 际利用率低，而且实时交易水平还不高，某些交易环节必须依靠手工操作进行，大量 的网络银行业务须要落地( 手工) 处理。方先明、熊鹏在中国网络银行发展现状及 对策研究指出，与西方国家的网络银行的发展程度相比，我国的网络银行尚处于“初 级阶段”。正是因为网络银行本身所具有的强大的生命力，和广阔的市场，非常迅速的 发展起来了。尽管是在低层次的水平上发展，但由于处在市场的初级阶段，没有市场 壁垒，竞争很少，所以其发展相对比较容易，比较快。由此引发的问题是相应的软、 硬件环境很快就不能满足市场的发展。首先是网络银行发展的体制环境不好。隋莉萍 ( 2 0 0 5 ) 在中外网络银行发展比较分析说，发达国家一部分或全部解除了分业经 营的限制，由同一家控股公司提供银行、保险、信托、证券等多种金融服务已成为一 种趋势。而我国国有商业银行的产权制度、经营机制等还未从根本上理顺，对网络银 行业务发展的适应性较差。同时，我国还采取分业经营的管理模式，严禁商业银行从 事投资银行业务，收入来源的单一和利润率的降低使得商业银行的发展缺乏后劲。其 次我国的网络信息化基础设施相对比较落后，在硬件条件上限制了网络银行的进一步 发展。陈延喜等从股份制商业银行出发，分析了我国股份制商业银行在金融创新方面 存在的优势和不足，指出应该从经营理念创新和金融工具创新入手来进行改革。 这些作者从概念、意义、形态、发展趋势、技术等方面，指出了我国网络银行业 务发展过程存在的问题，并指出了一些相应的解决方案。但是对网络银行的业务创新 的相应的研究较少，并未发现成体系的从网络银行微观角度做出的策略方面的探索， 具操作意义的论述也都比较零散。总体上看介绍性、理念性、工具类的文献占绝大多 数，对我国网络银行新业务开发，新模式创建上缺乏指导。即便如此这些文献仍然为 笔者的论文工作提供了宝贵的研究基础。 约束诱导理论、交易成本理论、金融脆弱性理论，以及近年来在结合网络安全技 4 我国网络银行业务创新策略研究第一章导言 术发展起来的金融安全理论，都为本论文的写作奠定了坚实的基础。 4 、主要内容和结构 本文从商业银行的角度对我国网络银行的业务创新现状进行了分析，并比较境外 网络银行的业务情况，寻找我国网络银行业务创新上存在的差距，最后针对我国网络 银行业务创新乏力的提出了建议。除导言外，本文共分五部分： 第一部分，金融创新的相关理论。本部分首先阐述了金融创新的含义，然后介绍 金融创新的有关理论、交易成本理论和金融脆弱性理论等。 第二部分，网络银行业务发展的现状。本部分首先阐述了我国网络银行的发展基 础，其次介绍了目前我国商业银行网络银行业务的发展现状。 第三部分，介绍了我国网银业务的创新及存在的问题，列出了在业务创新方面的 各项措施；然后分析了我国网络银行业务存在的问题及原因，本部分内容主要从外部 环境和内部经营管理两个方面来分析我国网络银行业务创新乏力的原因。 第四部分，境外网络银行发展与创新的经验。本部分首先阐述了境外商业银行在 网络银行上的发展；然后分析了境外网络银行在业务创新方面的各项措施；最后比较 境外银行的网络银行业务创新，分析我国网络银行在业务创新方面存在的差距。 第五部分，我国网络银行业务创新的策略思考。本部分内容从创新的原则、方法、 路径、策略等方面提出我国网络银行业务创新应采用的措施与方法。 5 、创新与不足 本文的创新点有以下几点： ( 1 ) 从微观角度，结合具体实践，对网络银行业务创新进行研究，对比境外网 络银行业务创新的情况进行研究分析。 ( 2 ) 提出了网络银行业务创新的原则、指导思想、实现路径和实施的方法等策 略。 本文的不足之处： ( 1 ) 本文采用定性分析的方法对我国网络银行的业务创新进行研究，由于作者 水平和研究条件的限制未能对其进行实证研究。 ( 2 ) 网络银行的业务创新策略中，各种方法只是在理论层面上探讨，还缺乏更 具体有效的实施措施。 5 我国网络银行业务创新策略研究第二章网络银行业务创新的相关理论 第二章网络银行业务创新的相关理论 经过十几年的建设，我国网络银行已初具规模。随着网络银行渠道的不断丰富和 完善，我国网络银行己从单纯的渠道创新、渠道整合，发展成为业务创新平台。应该 说，网络银行是未来的一大发展趋势。与之相关的相关理论有金融创新理论、交易成 本理论和金融脆弱性理论等。 一、金融创新理论 网络银行业务创新从本质上说属于金融创新的范畴。首次从经济学角度系统提出 创新理论的是美籍奥地利著名经济学家熊彼特( j o s e p hs c h u m p e t e r ) ，他认为，所谓 的创新就是“当我们把所能支配的原材料和力量结合起来，生产其他的东西，或者用 不同的方法生产相同的东西 ，即实现了生产手段的新组合而出现的“具有发展特点 的现象”。简单地说创新就是指企业家把从来没有过的生产要素和生产条件实现一种 “新组合 ，从而“建立了一种新的生产函数 。熊彼特的创新的观点强调创新的“新 组合 是通过对旧组合的不断调整而产生的，他认为“创新”应该包括以下五种情况： ( 1 ) 引进一种新的产品或提供一种产品的新质量； ( 2 ) 引进新技术或采用一种新的生产方法； ( 3 ) 开辟一个新的市场； ( 4 ) 采用一种新的原料或控制原材料的一种新供应来源； ( 5 ) 实行一种企业新的组织，比如造成或打破一种垄断地位。 同时，熊彼特认为造成创新的根本原因在于社会存在着某种潜在利益，创新的目 的就是为了获取这种潜在利益。在追求利益的过程中，企业家会根据自身的判断不断 改进所采用的生产函数来获取最大的利益。根据熊彼特的分析，创新是一个过程，这 个过程就是某种创新从开始，到模仿、推广，直至结束，而企业家的创新利润则是从 获得垄断利润，到利润被分取、下降，直至消失。 根据熊彼特的观点，我们大致可以推衍出金融创新的三个主要层次：金融业务创 新、金融市场创新和金融制度创新。本文所要论述的网络银行业务创新主要是指金融 业务创新这一微观层次，它包括产品、品牌、营销和服务的创新，被视为金融创新的 6 我国网络银行业务创新策略研究第二章网络银行业务创新的相关理论 核心。 美国著名经济和金融学家威廉l 西尔柏( w i l l i a m l s i l b e r ) 在1 9 8 3 年5 月 发表了金融创新的发展一文，详述了金融创新的动因，并用直线程度模型加以说 明。他认为金融创新是追求利润最大化的微观金融组织，为消除或减轻外部对其产生 的金融压制而采取的“自卫 行为。西尔柏认为，金融压制来自两个方面，其一是外 部约束，主要是政府等监管机构的管制，其二是内部约束，即金融企业制定的利润目 标、增长率、资产比率等。这两个方面的金融压制，特别是外部条件发生变化而产生 金融压制时，实行最优化管理和追求利润最大化的金融企业将会从机会成本角度和金 融企业管理影子价格与实际价格的区别来寻求最大程度的金融创新。西尔柏的理论是 从利用微观经济学对企业行为分析入手，主要侧重于金融企业与市场拓展相关联的金 融工具创新和金融交易创新，解释金融企业的“逆境创新 。 希克斯( j r h i c k s ) 和尼汉斯( j n i e h a n s ) 提出的金融创新理论的基本命题为 “金融创新的支配因素是降低交易成本 。这个命题有两层含义：降低交易成本是金 融创新的首要动机，交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有实际意义；金 融创新实质上是对科技进步导致交易成本降低的反应。希克斯把交易成本和货币需求 与金融创新联系起来考虑，认为：交易成本是作用于货币需求的一个重要因素，不同 的需求产生对不同类型金融工具的要求，交易成本高低使经济个体对需求预期发生变 化；交易成本降低的发展趋势使货币向更为高级的形式演变和发展，产生新的交换媒 介、新的金融工具；不断降低交易成本就会刺激金融创新，改善金融服务。 熊彼特创新理论为网络银行业务创新提供了理论基础，而西尔柏的约束诱导型金 融创新理论、希克斯和尼汉斯的交易成本创新理论又为网络银行业务创新的内在动因 追求利润、降低成本及改善服务提供了理论依据。 二、交易成本理论 关于交易成本理论，罗纳德科斯( r o n a i dc o a s e ) 、奥利弗威廉姆森( o l i v e r w i l l i a m s o n ) 等经济学家都有不同的阐述。 1 、科斯定理 长期以来，西方传统经济学关于市场能够在“一只看不见的手 的自发作用下进 行有效资源配置的观点一直占据着主导地位。按照这种观点，企业和个人只需在均衡 7 我国网络银行业务创新策略研究第二章网络银行业务创新的相关理论 价格这个万能杠杆的作用下就可以获得最大利润和最大效用，整个社会资源也就能实 现帕累托最优配置状态。对于传统理论这种简单的均衡命题，科斯有着完全不同的看 法，他指出传统理论忽视利用市场机制也需要付出代价这一客观事实，并将企业视为 完全由均衡价格和技术因素决定的“生产函数 的分析思路是不现实的，这种理论使 得人们“既不知道引导市场交易活动的成本，也不知道企业内部不同的组织形式对成 本的影响如何。 为了探讨交易成本及企业内部组织形式对经济活动的影响，科斯首次将交易成本 概念引入到经济分析中来，他指出利用价格机制是有成本的，这种成本就是交易成本。 他十分强调交易成本的重要性，认为它会影响到经济活动的各个环节，如果不把交易 成本纳入到经济理论分析之中来，经济系统的运转、资源的配置及企业的出现等许多 问题就得不到令人信服的解释。 科斯被公认为是交易成本经济学的“奠基人 ，其在1 9 3 7 年的论文公司的性质 中，采用一系列的案例对交易成本经济学进行了阐述，这些案例所构成的命题或命题 组被称作“科斯定理”。交易成本理论的提出为现代制度经济学的建立提供了理论基 础，它同时也是现代企业理论和产权理论的理论基础。尽管科斯开创性地提出了交易 成本概念，但他本人并没有对此进行更深入的研究，完整的交易成本理论是由威廉姆 森等人在他的理论基础上建立和发展起来的。 2 、威廉姆森的交易成本观点 威廉姆森在其市场与管理等级制( 1 9 7 5 年) 一书中对交易成本进行了较为详 尽的阐述。威廉姆森对交易成本理论的主要贡献主要表现在：对交易成本的具体内容 和形式进行了研究；提出了具有自我意识的个人行为假设前提；提出了关于资产专用 性的假设前提；建立了现代企业理论的雏形。 威廉姆森遵循埃罗( a r r o w ) 把交易成本规定为利用经济制度的成本、并且就其 本身而论相当于物理学中的“磨擦 这一定义。威廉姆森进一步对交易成本的产生和 具体内容进行了说明，他指出，经济系统的运行是通过各种“交易活动”来得以维系 的，而为了使“交易活动 能够有效地进行，交易双方就要建立各种契约关系，如市 场交易合同、企业组织生产经营活动的各种内部合同及其它一些契约关系；为了确保 契约关系的建立和实施，就必然要发生一系列活动、产生一系列费用。首先是交易双 8 我国网络银行业务创新策略研究第二章网络银行业务创新的相关理论 方为签署合同而进行的大量的起草、谈判等各项往来活动中发生的费用；其次是合同 签订过程中双方还可能根据不同的情况对合同条款进行修改、补充，以便使契约更加 完备，这也需要交易成本的付出；最后是对协议的维护和执行过程中发生的交易成本， 其中最典型的是为确保合同的执行而进行的承诺和保证费用。这三个方面的费用构成 了交易成本的主要内容。 关于交易成本的计算和衡量问题，威廉姆森认为虽然交易成本通常很难量化，但 通过合同之间进行比较的方法则可以降低交易成本计量上的困难，因为比较只是对各 种合同交易成本差异程度的比较，而不是数量的比较。而且他指出对交易成本的实证 性研究也从不企图去直接衡量它们的大小，而主要是考察各种组织关系( 契约、管理 结构等) 与交易成本是否具有某种联系。以上是威廉姆森关于交易成本内容的论述。 三、金融脆弱性理论 对金融脆弱性的研究目前已经有一些文献综述，但由于两个流派在研究上关注重 点的分歧，尚缺乏对这个领域的全面讨论。a l e x a n d r al a i ( 2 0 0 2 ) 对d d 以来几乎所 有的金融脆弱性模型做了一个出色的综述，涵盖了金融脆弱性微观模型的最新进展， 但唯独没有包括明斯基的理论，这一点可能与明斯基没有融入西方主流经济学界有 关。国内学者也已经开始对金融脆弱性理论做了一些梳理和介绍工作，但都没有涉及 两派理论的融合和金融脆弱性理论的新进展。 1 、明斯基金融不稳定假说及其发展 海曼明斯基( h y m a ne m i n s k y ) 以“金融凯恩斯主义”著称于世。明斯基的金 融脆弱性理论是基于传统信贷市场上的资金需求方企业，他把企业融资明确地分 为三种类型：抵补型融资、投机型融资、庞氏融资。明斯基指出抵补型融资会不断向 投机型融资和庞氏融资转化，从而导致金融脆弱性不断积累，在经济的繁荣时期就已 经埋下了萧条的种子。金融不稳定假说认为资本主义的经济周期不必依赖于外生冲 击，而只是取决于资本主义经济融资体系的特征和融资体系运动的内部动态学。克瑞 格( k r e g e l ，1 9 9 7 ) 从金融机构的角度解释了明斯基指出的这种周期性变化，银行家 的信贷决定主要看借款人过去的信用记录，而不太关注未来预期。在经济持续稳定时 期，借款人的信用记录普遍得以改善，因而某些差项目也获得了融资。 明斯基和克瑞格都是从经济周期这一宏观角度对金融脆弱性进行分析，认为正是 9 我国网络银行业务创新策略研究第二章网络银行业务创新的相关理论 企业融资和银行行为的顺周期性行为( p r o - - c y c l i c a l i t y ) 促成了经济基础和金融系统 的脆弱。但金融系统行为是顺周期还是逆周期，理论上并没有形成一致的观点。如果 信贷市场是有效的，银行对经济周期有完备的知识，就会在经济高涨时期多提取风险 准备金，以备衰退时期之需，银行也有动机去平滑自己的利润以期给公众传达有利于 自身的信息，此时也就不存在明斯基所说的内生不稳定了；如果信贷市场是不完美的， 在存在不确定性的前提下，银行行为往往会表现出顺周期性，从而导致金融脆弱。 b i k k e ra n dh u ( 2 0 0 2 ) 对2 6 个o e c d 国家1 9 7 9 - - - 1 9 9 9 年间银行行为与经济周期 之间的关系做了实证检验，他们发现银行存在收入平滑行为。但j a y - t l s o ，d p e r e za n d j s a u r i n a ( 2 0 0 4 ) 对西班牙银行，p e s o l a ( 2 0 0 5 ) 对北欧、比利时、德国、希腊、西 班牙、英国的银行，m a r p a ，i g i u l i n i ，a i t t n e ra n dp p a u e r ( 2 0 0 1 ) 对澳大利亚的银 行等一系列实证研究支持顺周期行为的观点，他们发现信贷行为存在两个典型特征： 经济扩张期间信贷显著增加( t h ef i r s tr o u n de f f e c t ) ，收缩时期信贷下降的速度更快甚 至会导致信贷崩溃( t h ef e e d b a c ke f f e c t ) 。 2 、金融脆弱性理论：d d 模型及其发展 金德尔伯格首先指出，金融危机和经济基本面可能没有关系，仅仅是由于某种集 体的“歇斯底里”或者“暴徒情绪”所推动。这种内在金融脆弱性理论得到了d d 的 模型化，把集体的“歇斯底里 行动模型化为参与主体“协调失败”的挤兑均衡，该 框架经过后来经济学家的不断发展和完善，已经成为分析金融机构行为的标准框架。 d d 模型考虑自给自足的经济，只包括两种投资者：有耐心的投资者和无耐心的 投资者。时刻o 做出投资决策，投资持续两期，到时刻2 结束；投资者在时刻1 得知 自己的类型。投资者资源禀赋单位化为1 ，可以采用存储技术或进行投资，投资在时 刻2 获得r i 的回报。但是一旦投资者发现自身属无耐心投资者，在时刻1 只能清 算，从而获得l i 的回报。模型存在两个均衡：挤兑均衡和“好 的非挤兑均衡。d d 认 为引入存款保险制度可以消除由于协调失败引起的挤兑均衡。 后来的诸多研究都对d d 进行了发展，其中值得指出的是d i a m o n da n dr a j a n ( 2 0 0 0 ) 的研究。他们认为，正是由于储蓄契约是脆弱的，并且银行暴露于挤兑威胁 之下，银行才得以创造流动性。引入银行资本可以降低危机发生的可能性，但同时也 减弱了银行的流动性创造能力。最优的银行资本结构应该是在流动性创造与银行困境 成本之间的合理权衡，从而把金融脆弱性的研究置入一个更宽广的研究视野。 我国网络银行业务创新策略研究 第三章我国网络银行业务发展现状 第三章我国网络银行业务发展现状 在我国，网络银行通常也被称为“网络银行”，它包含两个层面的涵义：一个是 机构概念，指通过信息网络开办业务的银行机构；另一个是业务概念，指银行机构通 过信息网络提供的金融服务，包括传统业务和因信息技术应用而带来的新兴业务。 出于国内网络银行的发展实际，本文将侧重于从第二个层面上展开研究，即探讨 将网络银行作为一种新型银行业务和服务手段，我国商业银行应该采取的有关策略。 为了方便研究，结合国外的有关界定和我国的发展实际，笔者试着给网络银行作 了这样一个通俗的定义，即银行依托信息网络( 主要是互联网) 技术，通过建立站点 等方式向其个人及公司客户提供信息查询、账务核对、资金转账、电子支付、融资信 贷、投资理财等金融服务，以及由于信息技术的应用而产生的创新金融产品。更通俗 地讲，就是银行在网络上设立虚拟柜台机构，通过这个虚拟的机构为客户提供金融服 务。 关于这个定义我们可以从载体、内涵与外延两个层面加以理解。首先，以互联网 为代表的信息网络成为银行服务的新载体。客户可以无须到物理意义上的传统银行柜 面，坐在家里或者办公室甚至在旅途中，即可借助个人电脑、手机或其他智能数字设 备连通银行账户，享受银行服务。第二，通过网络银行，银行客户几乎可以办理除“现 钞存取 以外的其他任何银行业务，而这些银行业务不仅仅局限于传统的银行服务品 种，它的外延可以随着技术创新和金融创新的发展而不断扩展。因此网络银行不能简 单地理解为传统银行业务在网络上的移植。 一、网络银行业务创新基础 1 、网络银行业务创新的技术基础 2 1 世纪的今天，信息革命正悄然融入世界的每一个角落，建立在数字化技术、 光纤通讯技术、多媒体技术有机结合基础上的计算机互联网把超国界的亿万个厂商和 家庭联系在一起。在经历了农业经济时代和工业经济时代之后，以计算机网络通讯为 重要特征的新经济时代的到来又为社会经济带来了一场更加深刻的变革。顺应网络和 通讯技术的迅猛发展，金融电子化潮流在短短十几年间席卷全球，引导着银行业迈上 1 2 我国网络银行业务创新策略研究第三章我国网络银行业务发展现状 崭新的制度变迁之路。银行的组织结构、经营理念、运作模式、服务方式、企业文化 以及业务流程都在发生重大变革，银行电子化、综合化、全能化、虚拟化的趋势逐步 加强。银行业这一古老的传统产业不仅以自身的变革和调整适应着新经济的需要，而 且还活跃于以电子商务为代表的新经济交易形式之中，有力地推动新经济的成长，与 新经济呈现良性互动关系。 2 、网络银行业务创新的经济基础 我国互联网用户数量的激增支撑着网络银行的发展，今后的几年将是我国银行网 络银行业务发展的“黄金机遇期。随着我国经济和社会信息化建设的不断推进，企 业信息化、电子商务、电子政务发展很快，网民队伍与日俱增，网络银行己日益被人 们所接受。随着网络安全的提高，愈来愈多的网民开始使用网络银行业务。随着传统 支付观念的改变，人们越来越多地使用网上支付。 截至2 0 0 7 年6 月，中国网民人数已经达到1 6 2 亿，仅次于美国的网民规模，位 居世界第二。比2 0 0 6 年年末新增了2 5 0 0 万网民，与2 0 0 6 年同期相比，网民数一年 内增加了3 9 0 0 万人。中国网民年增长率达到3 1 7 ，步入新一轮的快速增长阶段1 。 根据艾瑞咨询推出的 2 0 0 8 - - 2 0 0 9 年中国网上支付行业发展报告统计显示， 2 0 0 8 年中国网上支付市场规模达2 7 4 3 亿元人民币，相比2 0 0 7 年的9 7 6 亿元增长 1 8 1 。艾瑞咨询预估，2 0 1 1 年中国网上支付年交易额规模将超过1 0 0 0 0 亿，2 0 0 8 - 2 0 1 2 年交易额规模年复合增长率达5 1 6 。在2 0 0 9 年2 月，艾瑞咨询根据c o m s c o r e c o m 与i u s e r t r a c k e r 数据发现，中国网络银行用户覆盖率为3 3 9 ，其发布的2 0 0 9 年第 一季度中国网上支付市场监测报告统计显示，0 9 年第一季度，网上支付市场交易 规模达1 1 8 0 亿元，环比增长2 1 4 ，同比增长1 4 6 9 ，保持高速发展态势z 。 1 数据来自中国互联网络发展状况统计报告，2 0 0 7 年7 月 2 数据来自艾瑞咨询集团，h t t p ：w w w i r e s e a r c h t o m c n 1 3 我国网络银行业务创新策略研究第三章我国网络银行业务发展现状 3 、网络银行业务创新的法律基础 2 0 0 5 年4 月1 日，中华人民共和国电子签名法正式实施，作为法律保障和权 益保护的屏障，树立了广大企业和社会公众对电子支付安全性、可靠性的信心，这为 银行业开展网络银行交易类业务带来了前所未有的发展契机。 目前我国银行业监管部门为网络银行业务提供了较为宽松的发展环境。为提高中 国银行业发展水平，银监会高度重视和积极支持银行业创新。银监会主席刘明康多次 表示“金融创新是提升银行业整体素质和竞争力的关键之举 。为适应网络银行业务 的需要，中国银监会在认真分析总结我国商业银行网络银行业务发展的基础上，结合 我国现有金融法律制度，借鉴了境外有关机构对网络银行业务的监管经验，制定并于 2 0 0 6 年1 月正式颁布了网络银行业务管理办法和网络银行安全评估指引。 这两项新规定不仅调整了审批方式，简化了审批手续，而且要求金融机构高度重 视网络银行作为银行业务平台存在的金融风险，促使金融机构将网络银行业务风险纳 入本机构风险管理的总体框架中，建立健全风险管理体系和安全、稳健运营的内部控 1 4 我国网络银行业务创新策略研究第三章我国网络银行业务发展现状 制体系。同时，办法中明确了关于金融机构在网络银行业务发展中出现的因不同 原因造成的损失的责任，解决了该业务发展中的突出问题，将促进金融结构加强业务 管理，改善服务，保障客户合法权益，更好地满足广大金融消费者的需求。 4 、网络银行业务创新的制度基础 金融改革使我国银行业从陈旧经营体制和管理模式的束缚中解放出来，在实现市 场化经营的道路上不断迈进。金融改革还为我国银行业在制度和产品创新方面提供了 用武平台。 近年来，随着人民银行、银监会等出台了发展商业银行中间业务指引，我国 商业银行高度重视中间业务的发展。从国际银行发展趋势看，中间业务的发展比例应 占到商业银行整体业务的5 0 - 6 0 比例，中间业务越来越成为商业银行降低经营成本、 防范风险、提升收益的关键业务。原始的中间业务以结算业务为龙头，随着国际贸易 背景的变化，跟单项下的业务逐渐减少，中间业务收入结构发生了变化，网络银行逐 渐成为改善业务结构和收入结构，获得低成本存款、增加支付结算等中间业务收入的 关键业务，是未来商业银行利润的增长点。 目前我国银行业在网络银行业务上有很大的发展空间。首先，可通过产品包装、 交叉销售、加强相关业务部门间的联动营销力度，充分利用各条业务线的营销资源， 打出“组合拳”，资源整合有较大空间。其次，我国商业银行已开始从战略高度认真 思考网络银行业务的发展和定位，逐步完善网络银行组织体系的建设，提高网络银行 从业人员素质和数量。最后，从传统的资产、负债业务看，市场已基本趋于饱和，市 场竞争成本大，人、财、物的投入较大，发展空间相对较小，而网络银行业务作为新 兴业务，具有“杠杆效应 ，投入少、产出多，有较大的市场发展空间。 通过前面对网络银行业务创新四大基础的论述，充分证明加快网络银行业务已具 备了一定的条件，而业务创新是快速发展网络银行的唯一手段，是银行适应经济金融 环境及市场需求的客观要求，是我国商业银行参与国际竞争和与国际银行接轨的需 要。 二、我国网银业务发展现状 经过近十多年的发展，我国网络银行在业务量、技术水平和服务内容等方面取得 了迅猛发展，并呈现出以下三个特点。 1 5 我国网络银行业务创新策略研究第三章我国网络银行业务发展现状 1 、网络银行业务快速开展 随着我国国民经济的迅速增长以及城市化、信息技术的广泛应用，我国居民计算 机保有量、网民数量呈现高速增长的态势，这是网络银行业务发展的