（产业经济学专业论文）国有企业核心人力资本投资研究.pdf

摘要 在世界各国经济增长速度加快和经济竞争日益激烈的情况下，众多的经济 学家和管理学家通过大量的文献资料和实证数据发现，在一个国家或地区经济 增长的变量中、在一个企业或公司可持续发展的影响因素中，许多与经济质量、 利润质量有关的内涵性变化因素的作用已显得越来越重要，除了我们已知的生 产要素外，被许多经济学家、管理学家揭示出的这个隐含要素就是人力资本。 因此进入上世纪中期以来，人力资本的研究再一次被各国学术界所重视，人力 资本学说已成为一门显学。伴随着人力资本理论的发展，越来越多的学者认识 到人力资本的资产特征或属性，并认为人力资本的成本大小、投资收益分析以 及风险报酬是评价人力资本的重要因素，尤其是在企业。 在现代社会，经济的全球化加速了企业对各类人才的需求，越来越多的企 业意识到：市场经济条件下企业的竞争关键是人才的竞争。因此，企业应当加 强对人力资本的投资，切实把握人才资本投资的方向和重点，获取高效能的投 资回报。在我国，国有企业在社会主义建设和国民经济发展中起着决定性的作 用。改革开放以来，国有经济的整体实力虽不断增强，但国有经济的滑坡及国 有企业长期大面积亏损已成为不争的事实。造成国有企业困难的原因究竟何 在? 除去众多专家学者早已搭成的共识：由于体制方面的因素影响之外，越来 越多的学者意识到，国有企业人力资本投资的不足也是导致其长期大面积亏损、 并无力脱困的深层因素之一。 因此，在现阶段，针对我国的国有企业展开的人力资本投资问题方面的探 讨，将更具研究价值和深远影响。基于上述原因，笔者将“我国国有企业的人 力资本投资问题研究”作为毕业论文的研究课题，试图从人力资本投资的角度 出发，来探索我国国有企业的改革与发展之路，并把研究重点放在了两个方面： 一是系统研究人力资本相关理论及企业人力资本投资的理论框架，二是针对我 国国有企业的实际情况，分析其在人力资本投资过程中存在的问题及解决办法。 本文首先回顾了企业核心人力资本的相关定义与理论，评析了国内外关于 企业核心人力资本投资理论研究现状，指出了已有的研究成果和不足。针对国 有企业在转型期人力资本投资尤其是核心人力资本投资中的相关问题，进行深 入的理论分析。在对国有企业核心人力资本投资的成本与收益进行分析的基础 上，对国有企业核心人力资本投资的风险进行系统的分析，提出了风险评估和 管理的方法，并在此基础上提出国有企业核心人力资本投资的对策建议。 关键词：人力资本，核心人力资本投资，投资收益，投资风险 a b s t ra c t u n d e rt h ec i r c u m s t a n c e so fe v e ri n c r e a s i n gg l o b a le c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n d e c o n o m i c a l c o m p e t i t i o n ，m a n y e c o n o m i s t sa n dr e s e a r c h e r sd i s c o v e r e df r o m d o c u m e n t sa n dd a t a o f e x a m p l et h a tt h ee f f e c t so fe c o n o m i cq u a l i t yr e l a t e d c o n n o t a t i v ev a r i a t i o n sh a v eb e e np l a y i n gm o r ea n dm o r ei m p o r t a n tr o l e sa m o n gt h e v a r i a t i o n so fi n c r e a s ei ne c o n o m ya n di n f l u e n t i a lf a c t o ro fs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t e x c e p t f o rt h o s ew eh a v ea l r e a d yk n o w n ，t h ec o n n o t a t i v ef a c t o rr e v e a l e d b y e c o n o m i s t si st h eh u m a nc a p i t a l a sar e s u l t r e s e a r c h e r sf r o ma l lo v e rt h ew o r l d h a v ee m p h a s i z e dr e s e a r c h e so nh u m a nc a p i t a la g a i ns i n c et h em i d d l eo ft h e2 1 s t t h e o r yo fh u m a nc a p i t a lb e c a m eaf a m o u ss c h 0 0 1 w i t ht h ed e v e l o p m e n to fh u m a n c a p i t a l ，m a n yr e s e a r c h e r sr e a l i z e dt h ea s s e t sc h a r a c t e ro fh u m a nc a p i t a l t h e y t h o u g h tt h a tt h ec o n c e p to fh u m a nc a p i t a l sc o s t ，a n a l y s i so fc o s t p r o f i ta n dr i s k r e t u ma r ev e r yi m p o r t a n to ne v a l u a t i n gh u m a n c a p i t a le s p e c i a l l yi ne n t e r p r i s e i nm o d e ms o c i e t y , e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o nh a sa c c e l e r a t e dt h ed e m a n da l lk i n d s o ft a l e n t s ，a n dm o r ea n dm o r ee n t e r p r i s e sh a v er e a l i z e d ：t h ek e y c o m p e t i t i o nb e t w e e n t h ee n t e r p r i s e si st h ec o m p e t i t i o no ft a l e n ti nt h em a r k e te c o n o m y s oe n t e r p r i s e s s h o u l ds t r e n g t h e nt h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t s ，i no r d e rt oo b t a i nh i g h - e f f i c i e n t r e p a y m e n to ft h ei n v e s t m e n t a tt h ep r e s e n t ，t h es t a t e - o w n e de n t e r p r i s e sp l a yad e c i s i v er o l e d u r i n gt h e s o c i a l i s tc o n s t r u c t i o na n dn a t i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t s i n c et h er e f o f i na n d o p e n i n gu pt ot h eo u t s i d ew o r l d ，t h es t a t e o w n e de c o n o m yh a sb e c o m es t r o n g e ra n d s t r o n g e ri n c r e a s i n g l y , b u tt h er e a l i t yi st h a tt h es t a t e o w n e de n t e r p r i s eh a ss u f f e r e d a m o u n tl o s s w h i c hi st h eb a s i cr e a s o nt h a tc a u s e st h ed i f f i c u l t yo fs t a t e o w n e de n t e r p r i s eo n e a r t h ? b e s i d e st h er e a s o no ft h ee c o n o m i cs y s t e m ，m o r ea n dm o r ee x p e r t sh a v e r e a l i z e dt h a to n eo ft h er e a s o n si st h a tm a n ye n t e r p r i s e sa r es h o r to ft h eh u m a n c a p i t a li n v e s t m e n t s oi tb e c o m e sv e r yi m p o r tt h a tw es t u d yt h eh u m a n c a p i t a li n v e s t m e n tb a s e do n s t a t e o w n e de n t e r p r i s e ss t a t u s a c c o r d i n gt ot h ea b o v er e a s o n s ，t h et i t l eo ft h i st h e s i s i s “t h es t u d yo ni n v e s t i n gh u m a nc a p i t a lb a s e do nt h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e s ” t h i st h e s i ss e e k sf o rt h er e f o r m i n ga n dd e v e l o p i n gd i r e c t i o nt ot h es t a t e o w n e d e n t e r p r i s e sb a s e do nt h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t i nt h i st h e s i s ，i ti so n eo ft h e b a s i cs t u d i e st h a tr e s e a r c h i n gt h et h e o r yo fh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ts y s t e m i c a l l y a n dt h et h e o r e t i c a lf r a m eo ft h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n to ne n t e r p r i s e s ，a n dt h e o t h e ri sa n a l y z i n gt h ep r o b l e m so nt h eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ta n df i n d i n go u tt h e m e t h o dt os e t t l et h o s ep r o b l e m s t h et h e s i sr e v i e w e dt h er e l a t e dd e f i n i t i o na n dt h e o r i e sa b o u tc o r eh u m a nc a p i t a l ， a p p r a i s i n gt h er e s e a r c hc o n d i t i o n s ，c o n c l u d i n gt h e i ra c h i e v e m e n ta n dd e f e c t s t h e n t h ea u t h o rg a v et h et h e o r ya n a l y s i si nd e t a i la c c o r d i n gt ot h i si s s u e o nt h eb a s i so f a n a l y z i n gt h ec o s ta n dp r o f i ta b o u tc o r eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n ti nt h es t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e s ，t h ea u t h o rs y s t e m a t i c a l l ya n a l y z e di n v e s tr i s kp r o v i d e dt h em e a s u r e st o a p p r a i s i n ga n dm a n a g i n gt h er i s ka n dg a v et h es e t t l e m e n tm e a s u r e st oc o r eh u m a n c a p i t a li n v e s t m e n ti nt h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e s k e yw o r d s ：h u m a nc a p i t a l ；c o r eh u m a nc a p i t a li n v e s t m e n t ；i n v e s t m e n tp r o f i t ； l n v e s t m e n tr i s k i v 武汉理工大学硕士学位论文 1 1 研究的目的与意义 第1 章导论 自2 0 世纪6 0 年代舒尔茨创建人力资本理论开始，人力资本投资问题即 成为西方理论界研究的热点。我国经济理论界在8 0 年代末开始引入西方人力 资本理论，并尝试用这一理论来解释我国企业劳动力素质高低与企业利润增长 的关系问题、劳动力的收入分配中的公平和效率问题以及今后长期的如何以高 素质的劳动力代替低素质的劳动力及人力资本的价格、报酬问题等。 从现实来看，我国人力资本市场的发育尚处于一个相当不成熟的阶段，有 市无价、有明确的投入无明显的产出是这一阶段的主要特征。一方面是大量的 失业，另一方面是技术劳动力、智力劳动力匮乏问题逐渐进入我国经济学家的 研究视野，社会经济的发展、企业激烈的竞争对企业劳动性人口的质量提出了 新的要求，高素质劳动力的短缺和大量歇业、停业、待业的劳动力的就业需求， 使得劳动力再生产的质量成为经济结构转轨和企业产业结构调整中的又一瓶 颈，其直接结果是各地区的企业普遍出现的产业、产品结构低度重复、劳动力 市场的大量结构性失业和技术劳动力短缺并存、实物资本投资收益率低下等问 题。 在我国进行人力资本理论的研究，特别是企业人力资本投资收益、风险报 酬问题研究，为诠释作为“资产”的人力资本所出现的一系列新的问题提供了 新的视角。在这些问题的分析中引入人力资本的理论思想和分析方法，并利用 系列经济理论对企业的现实经济问题加以分析探索。特别是面对大多数企业高 素质人力资本的短缺与企业利润、收入增长之间的严重矛盾的现状，同时考虑 企业人力资本在应对我国加入w t o 对物化资本和人力资本冲击的严峻挑战情 况下，如何激活现代企业现有的人力资本存量，充分调动其积极性，开发其创 造性，闪耀其主观能动性，这在学术界涉猎很少。以基于“资产”特征或属性 企业人力资本投资作为范例或实证研究的方向，是作者大胆而有意义的尝试。 通过这次尝试，希望本论文对上述现实问题的解决有所突破，为企业提供有价 值的参考。这正是本论文选题的现实意义所在。 随着知识经济的到来、高技术产业的迅猛发展，国有企业的经济结构呈现 武汉理工大学硕士学位论文 出明显的变化，其中最突出的就是人力资本在经营管理活动中的作用日益重要， 一种以人的智力为基础的新的国有企业运行模式正在兴起。人力资本己经成为 继国有企业传统物质和资本、技术和设备之后推动国有企业不断发展的“第三 资本”，国有企业利润的增长更自接地取决于对人力资本，特别是核心人力 资本的投资、运作及开发。 随着国际市场的竞争的加剧，国有企业对核心人力资本的需要更为迫切， 核心人力资本是企业核心竞争力的决定因素，是企业创造剩余价值的主要源泉。 核心人力资本是技术创新力和市场创新力的承担者，具有资源稀缺、不可替代的 作用。如何更好地运用核心人力资本的流量，激活核心人力资本的存量，充分 发挥作为“资产”特征或属性的核心人力资本的作用，实现核心人力资本的保 值增值，提高核心人力资本投资的效益，如何激活现代国有企业现有的核心人 力资本存量，充分调动其积极性和创造性，是事关国有企业可持续发展的重要 问题，具有重要的理论意义与现实意义。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 国外研究现状 在现代经济研究重新开始关注人力资本对企业的贡献之前，将资本概念应 用于人类自身己有相当长的理论传统。早期的人力资本思想大约形成于两百年 以前，这一时期相继出现了亚当斯密( s m i t h a d a m ，1 7 7 6 ) ”，约翰穆勒 ( m i l l j o h n s t u a r t ，1 8 4 8 ) “等为代表的经济学家就人力资本与其他资本对劳动 生产率的不同贡献作了专门的研究。斯密把人们通过学习获得的知识当作一种 资本，而且是一种能够得到回报的资本。所有这些几乎具有后来人们所讲的人 力资本的全部特征，只是由于斯密所处的时代是工场手工业时期，一般意义上 的资本更为稀缺，因而人们更为关注。也正是因为如此，斯密的这一理论没有 引起人们足够的重视。 到了二十世纪五十年代末期，阿弗里德马歇尔( m a r s h a l l a l f r e d1 9 6 1 ) 对人的能力作为一类资本的经济意义提出了新的认识，对人力资本投资是受到 利益动机驱动的观点贯穿在他的思想的始终。 当然，就人力资本而言，人们所广泛了解的还是1 9 9 7 年荣获诺贝尔经济学 奖，被称作“人力资本研究先驱”的美国经济学家舒尔茨( t h e o d o r es c h u l t z ， 1 9 6 2 ) 。舒尔茨用大量的经验材料证明了这样一个命题：高收入和低收入各国经 武汉理工大学硕士学位论文 济现代化的一个组成部分是农田和其他资本的经济重要性在下降，技能和知识 的重要性在上升。舒尔茨和贝克尔( g a r yb e c k e r ，1 9 6 2 ) 为代表的经济学家不 仅发展了早期的人力资本思想，而且形成了人力资本理论作为现代经济学的重 要内容，一是以贝克尔为代表的人力资本投入产出理论旧，二是以舒尔茨为代 表的人力资本成本价值理论”1 ，他们对人力资本在企业中的贡献及其成本， 价值分析等作了很多实证性的研究。之后，以舒尔茨、贝克尔和明瑟为代表的 经济学家进一步创立了人力资本的价值分配及未来期望值的评估理论，并做出 了开拓性的贡献。 7 0 年代以来，人力资本的价值及其资产评估理论得到了进一步的完善。e r i c g f l a m h o l t z ( 1 9 7 4 ) a n db j a g g ia n ds l a u ( 1 9 7 4 ) a n dh u e r b a c k ( 1 9 7 4 ) 这一批经济学家在运用会计的基本原理对人力资本形成的成本及价值进行了系 统的研究，从而标志着人力资本会计进入到一个新的时期，然而它却忽视了人 力资本对企业的贡献份额及评价，以后的经济学家对人力资本的理论做了进一 步的深化与完善。他们的研究主要体现在以下几个方面：人力资本投资形式 与途径的研究；人力资本投资收益微观模型研究；人力资本与经济增长关 系研究；人力资本与技术进步和劳动生产率关系的研究；人力资本与个人 收入分配关系研究等。 虽然他们不断发展和完善了人力资本的理论，但始终没有解决人力资本的 价值衡量及评价问题，以后的经济学家s a d a ml a d oa n dw i l s o n ( 1 9 9 4 ) 嘲，d e l e r y a n do o t y ( 1 9 9 6 ) “”试图在此有所突破，在他们的论文中分析并指出了人力资 本参与企业竞争的优势及评价，但却没有从企业的具体属性如企业的规模、所 有关系、发展历史出发进行研究，可操作性不强。这里特别要提到的是美国芝 加哥大学的教授卢卡斯( r el u c a s ，1 9 9 5 ) ，他运用更加微观的个量分析方 法将舒尔茨的人力资本与索洛的技术进步概念结合起来作为每个人的专业化人 力资本，在本领域做出了突出贡献。近年来表现较为突出的是美国哈佛大学的 詹姆斯教授对人力资本的激励及定价问题作过专题研究。 近几年以来，表现较为突出的是美国哈佛大学的詹姆斯教授对人力资本的 激励及定价问题作过专题研究，由于人力投资具有极大的不确定性，难以用货 币计量，他们都始终没有解决一个可操作性的具体模型，目前只有在美国，加 拿大少数国家开始试行人力资本的核算。国外不少专家，学者也正在关注和致 力于人力资本对企业的贡献及分配的回报，主要想弄清以下方面的问题：人 力资本的资产属性：人力资本的风险投资：人力资本的保值增值；人力 武汉理工大学硕士学位论文 资本参与企业分配的产权量化等。 在这些研究所建立的“增长模型”或“发展模型”都把人力资本视为最重 要的内生变量，特别强调了人力资本存量和人力资本投资在内生经济增长和从 不发达经济( 低收入水平的稳定状态) 向发达经济( 高收入水平的稳定状态) 转变 过程中的首要作用。这些研究力图揭示人力资本投资水平及其人均收入水平收 敛趋势的影响，进而确定人力资本和人力资本投资在经济增长和经济发展中的 关键作用。 1 2 2 国内研究现状 2 0 世纪8 0 年代，随着西方人力资本思想、理论向我国的渗透和经济体制 改革的不断深化，我国学者也开始了这方面的探讨。因为人力资本理论传入我 国较晚，所以早期以介绍西方思想和强调人力资本重要性为主，例如经济学家 厉以宁1 9 8 0 年的人力资本：教育、保健与经济增长，李建民1 9 8 8 年的人 力资本与人力资本投资等。九十年代后，随着我国学者不断地深入研究，将 西方人力资本理论和我国的国情相结合，对人力资本理论有了更深层次地认识。 我国虽然起步较晚，但研究的进程和深入却发展迅速，通过文献检索和研 究表明，到目前为止，其研究文献主要集中在以下方面： ( 1 ) 关于人力资本内涵的探讨 在舒尔茨的人力资本定义上，对人力资本的基本概念进行了更深入地探讨， 提出了异质型人力资本和同质型人力资本。 刘大可认为，人力资本是指投入到生产中的知识、技能、体力、经验等。 任何一家企业，不管是什么样的组织形式，不管生产什么样的产品，都至少需 要两类要素：一是资金、厂房、设备等“资本”；二是知识、技术、管理等“劳 动”。两类要素虽然在表现形式上不一样，但从企业要素投入的角度讲，二者并 没有本质的差异。人力资本概念提出的意义不在于创新，而是为我们深入分析 企业内部生产要素之间及生产要素所有者之间的关系带来了更大的方便“。 于桂兰等认为，人力资本是指凝结在人体内的能够在有形商品和无形商品 的生产过程中转移和增加价值的人的劳动能力“”。 章念生认为人力资源不等于人力资本，人力资本是指存在于人体之中的具 有经济价值的知识、技能和体力( 健康状况) 等质量因素之和。人力只有经过培 训，才能真正成为资本1 。 罗辉也认为，人力资本不同于人力资源，主要是强调对经济增长贡献重大 4 武汉理工大学硕士学位论文 的人力因素重点是知识、技术、信息、事业心和创新精神等一切具有“乘 数效应”的经济资源的总称。人力资本不同于与简单、重复、体力劳动相联系 的基本劳动力资本，而是超越基本劳动力资本，并与复杂、高级、脑力劳动相 联系的高层次劳动力概念“”。 张建琦认为，人力资产与非人力资产结合，创造剩余，就转化为人力资本。 他指出，人力资产是指人的劳动能力，是指人体中存在的生产某种使用价值时 运用的体力和智力的综合，包括体力资产和知识资产。人力资产的使用有三种 选择。第一种是自我消费；第二种是作为商品出售，一次性完成交易，只获得 工资，不享有剩余；第三种是与非人力资本直接结合，如进入企业与他人的非 人力资本结合( 技术入股或得到股份期权) ，或与自有的非人力资本结合，创造 剩余，把人力资产转化为人力资本。人力资产一旦被投入企业，无论其剩余归 属如何，都转化成了一种资本“”。 国内学者还针对西方在人力资本方面的缺陷，提出了人力资本产权的定义， 如周其仁等都在此方面做了论述。冯子标在人力资本运营论中以人力资本 运营为核心，分析人力资本概念、价值及形成与配置，为我国劳动力市场的完 善和国有企业改革提供了理论依据。王建民著人力资本生产制度研究一书 中，重新界定了人力资本、人力资本生产、人力资本生产制度等系列概念，并 建立了一个阐述人力资本生产制度的理论结构。 ( 2 ) 关于人力资本现状的研究 魏杰博士指出，我国就业人口文化程度低，企业人力资本的外部整合环境 差1 。从人口普查资料看，我国就业总人口中，7 0 左右是初中以下文化程度。 从全体职工的技术水平看，现有2 亿多职工中，技术工人只有7 0 0 0 万：其中， 初级工占6 0 ，中级工占3 5 ，达到高级工水平的仅为5 ，与发达国家( 德国、 美国高级工占4 0 以上) 相比相差七八倍，甚至低于印度、埃及、墨西哥等发 展中国家；企业科技人员占全国科技人员比重为1 4 $ ，不及发达国家的1 4 “”。 人力资本价值得不到承认，其后果是拥有人力资本的人缺乏动力为企业工作， 企业凝聚力下降，甚至造成人力资本流失。国有企业受传统观念影响最深，人 力资本流失问题也最为严重，流失的人员绝大多数是管理、技术骨干。据相关 统计，有的国有企业流失人员多达6 0 ，外资企业和私营企业中，高级管理、 技术人员和技工7 0 以上来自国有企业。 还有学者认为，入世后，随着外国企业和外国人才中介机构的闯入，国内企 业面临的第一个难题是人才的“价廉物美”时代不会再有。过去2 0 年流失的 5 武汉理工大学硕士学位论文 是技术人才，入世后流失的将主要是优秀管理人才。第二个难题是如何将人力 资源转化成人力资本，如何制定有竞争力的人才战略。我们的企业制定战略时， 主要存在两个问题，一是一般化，二是雷同化。一般化就是缺少智慧，雷同化 就是缺少个性。国外制定人才战略的一些经验值得我们借鉴。 国内学者在这方面观点是比较一致的，主要表现在下列几个方面：中国的 人口数量虽然多，但真正高质量的人口却严重不足：人力资本存量不足，特别 是中国农村( 尤其是中西部) 的人力资本严重匮乏；人力资本发展水平与发达国 家相比存在重大差距；劳动力配置和使用存在问题，我国的人力资本利用效率 低下。 ( 3 ) 人力资本与经济增长的相关研究 吴建国提出，判断人力资本在经济增长中的作用，一个重要的途径是计算人 力资本水平增长在经济增长总量中所占的份额，即贡献率。第一，在有效劳动 模型中，人力资本的贡献率较小。1 9 7 8 - - 1 9 9 0 年，我国人力资本存量的贡献率 为1 1 2 3 ，1 9 9 0 - - - 1 9 9 8 年，人力资本存量的贡献率仅为1 0 9 3 。我国改革 开放2 0 年来的经济增长的主要动力是物质资本的投入。物质资本对经济增长 的贡献率为6 6 5 4 ，其中，1 9 9 0 - - 1 9 9 8 年资本的贡献率达到6 8 9 2 ，1 9 9 6 1 9 9 8 年更是达到9 4 7 8 。第二，在人力资本外部性内生经济增长模型中， 人力资本的贡献率有所提高。1 9 7 8 1 9 9 8 年，人力资本存量的贡献率为 1 1 3 6 ，其中，1 9 7 8 1 9 9 0 年为1 6 3 7 ，1 9 9 0 1 9 9 8 年为5 1 4 “”。总之， 虽然人力资本对我国经济增长存在积极作用和贡献，但由于我国人力资本投资 的力度不够，人力资本存量和人力资本水平的增长率仍处于较低水平，从而使 得人力资本在经济增长中的贡献份额仍然较小。要保持未来经济持续快速增长， 首先要有人力资本水平的提高。 王金谈到，我国1 9 7 8 - - 1 9 9 8 年的经济增长有1 6 9 9 6 来自于劳动力的人力 资本水平的提高。1 9 9 ( - - 1 9 9 8 年，人力资本的贡献份额占综合要素生产率的比 重为2 8 2 8 。要实现纲要提出的经济增长目标，一方面需要不断完善社会 主义市场机制和加速提高综合要素生产率，在未来1 0 年综合要素生产率的贡 献份额应达到3 7 6 7 ，而第二产业和第三产业的综合要素生产率的贡献份额 应达到更高水平；另一方面，需要人力资本投入的大量增加，满足各次产业实 现增长方式转变的需求。如果要使经济实现高速增长( 8 1 ) ，则要求在未来l o 年综合要素生产率的贡献份额应达到4 4 5 4 ，第二产业和第三产业的综合要素 生产率的贡献份额应达到5 2 以上，需要人力资本的投入更高“”。 6 武汉理工大学硕士学位论文 沈利生、朱运法著人力资本与经济增长分析一书，该书通过分行业建 立了大量的模型分析人力资本对经济增长的贡献度，得出了教育的投资对人力 资本的形成和经济增长有较大的推动作用。周天勇在劳动与经济增长一书 中采用舒尔茨的教育收益率法对人力资本的贡献进行了测算得出1 9 5 3 - 1 9 9 0 年间中国人力资本的平均增长速率为1 3 4 3 ，对经济增长的贡献为2 2 的结 论。沈利生等在人力资源开发与经济增长关系的定量研究一文中采用计量 经济学方法建立了人力资源开发与经济增长的宏观经济计量模型，重点分析了 教育投资对经济增长的贡献。 尽管如此，上述研究成果归纳起来大致有以下特点和不足表现： 研究目标不够明确：己有的研究成果大多从理论的角度移植国外的人力 资本理论，而较少从我国实际情况出发，特别是从某一具体对象入手进行研究， 其适用性较差。 研究内容不够系统：己有的研究成果基本上都是相互分离地研究人力资 本的某一方面，而较少系统地从核心人力资本的系统管理角度入手进行对策探 讨。 研究的范围偏重于宏观，特别是人力资本与经济增长的关系、人力资本 与可持续发展，而微观方面涉猎较少。 1 3 研究内容和研究方法 本文首先回顾了企业人力资本投资的相关定义与理论，评析了国内外关于 企业人力资本投资理论研究现状，指出了已有的研究成果的特点和不足。针对 国有企业在转型期人力资本投资尤其是核心人力资本投资中的相关问题，进行 深入的理论分析，在对国有企业核心人力资本投资的成本与收益进行分析的基 础上，对国有企业核心人力资本投资的风险进行系统的分析，提出了风险评估 和管理的方法，最后重点提出国有企业核心人力资本投资的对策建议。 本文主要采用以下几种研究方法： ( 1 ) 实证研究方法与规范研究方法相结合：将国有企业核心人力资本投 资全过程中有关经济现象的实证分析，突出核心人力资本投资成本一收益的分 析，力图把规范分析建立在真实、具体的实证分析的基础上。同时运用实证分 析的有关结果，将经济学、金融学的基本理论应用于国有企业核心人力资本投 资的研究过程中。 7 武汉理工大学硕士学位论文 ( 2 ) 比较研究分析方法：比较分析方法将是该研究项目中最基本的方法。 由于政治、经济和文化的差异，各国企业核心人力资本投资的不尽相同，发达 国家特别是发展中国家的先进经验和教训无疑为研究国有企业核心人力资本投 资提供了有益的参考。 ( 3 ) 定性分析和定量分析相结合：定性分析具有较强的归纳性和逻辑推 理性，定量分析则具有较强的科学性和准确性。该研究项目将通过大量数据的 定量分析，揭示国有企业核心人力资本投资的重要性、成本一收益及其风险，并 进行国有企业核心人力资本投资定性的理论概括，以确保理论体系的科学性和 完整性。 8 武汉理工大学硕士学位论文 第2 章国有企业核心人力资本投资的理论基础 2 1 人力资本理论 2 1 1 人力资本界定的前提 关于人力资本的涵义已有许多学者根据自己的理解做出过彼此相同、相似， 但内涵又不同的定义。笔者认为要界定人力资本的涵义，首先应对资本的规定 性( 即属性) 进行再认识。分析人力资本的属性，实际上是要回答人力资本为 什么可以被视为一种资本的问题。 自1 9 世纪以来，许多经济学家都把人的知识，技能及健康等因素视为一 种资本。他们冠以这种资本的名称很多，但有一点是共同的，从相关文献看， 这种资本被冠以的名称有以下几种：非物质资本( 迈克里德，1 8 5 7 ；瓦尔拉斯， 1 8 7 4 ) ；精神资本( 李斯特，1 8 8 5 ：尼科尔森，1 9 0 6 ) ；个人资本( 塞德维克， 1 8 8 33 马歇尔，1 8 9 0 ) ；智力资本( 西尼尔，1 8 3 6 ；迈克里德，1 8 5 7 ) ；社会资 本( 塞德维克，1 8 8 3 ) ；准资本( 罗雪尔，1 8 5 4 ) ；活资本( 尼科尔森，1 8 9 1 ) ； 内在财产( 法尔，1 8 5 3 ) ：人力资本( 博格，1 9 1 6 ；杜布林和洛特卡，1 9 3 0 ) 。 从对资本的描述中我们可以看出资本的内涵是从两条思路上发展起来的： 一条是将资本与物质联系在一起，这是经济学研究的传统。这种思路认为，资 本作为一种投资品，能够进行迂回生产，生产出满足人们需要的商品或劳务。 另一条分析思路是由马克思创立的，他认为资本是一个历史范畴，是人类社会 发展到一定阶段的产物。资本首先体现为物，体现为生产资料，并在一定的社 会生产关系下才转化为资本。因此资本本身不是物，而是体现了一种生产关系。 资本是能够带来剩余价值的价值。也就是说，资本既具有作为“物”的生产性， 又具有作为一种社会关系的法权性。因此资本具有二重性，即自然属性与社会 属性。如果说古典经济学，新古典经济学侧重于资本的自然属性的研究的话， 那么现代经济学则侧重于法权系的研究，注重了对资本制度( 企业制度，企业制 度，经济制度) 的理论研究。西方经济理论同马克思的资本理论也有相同之处在 于都强调了资本的二重属性及带来的价值衡量的二重属性，即价值和增值价值 的统一。因此，什么是资本? 经济学理论告诉我们：资本是能够带来增值的资 产，它包括了两层含义：即资本的资产属性；资本的增值属性。那么作为人力 9 武汉理工大学硕士学位论文 资本是否具备了“资本”的这两个属性，回答是肯定的。 2 1 2 人力资本的概念 人力资本的概念由来己久。古典政治经济学的资本理论将资本看作是一定 的物质财富，表现为一定的物，是能够使价值得到增值的东西。人力作为生产 力的要素，只有与物相结合，才能进行生产，推动人类社会发展。在实际生产 过程中，对人力不断进行投资，可以使相应的生产力得到提高。因此，把人力 视为通过投资可以提高其生产能力的资本，就产生了人力资本的概念。 人力资本观念最早萌芽于1 6 7 6 年英国古典政治经济学创始人威廉配第， 他在分析生产要素创造劳动价值的过程中，曾把人的“技艺”列为除了土地、 物力资本和劳动以外的第四个特别重要的要素。其后，著名的古典政治经济学 家亚当斯密明确提出了人力资本的概念，他在国富论中指出：“工人增进 的熟练程度，可和便利劳动、节省劳动的机器和工具同样看作社会上的资本”。 但是，由于历史条件的限制，他的观点没有使人力资本得到社会的重视。直到 2 0 世纪，由于物质资本的供给日益充裕，人的智力因素逐渐成为生产中的决定 性因素，人力资本的重要性才得到前所未有的显现。 第一次正式提出“人力资本”这个概念，是美国经济学家沃尔什，他在1 9 3 5 年出版的人力资本观一书中，从个人教育费用和个人收益相比较来计算教 育的经济效益。西奥多w 舒尔茨( t w s h u l t z ) 在人力资本的投资中 描述了人力资本，他说“我们之所以称这种资本为人力的，是由于它已经成为 人的一部分，又因为它可以带来未来的满足或者收入，所以将其称为资本。” “人的知识、能力、健康等人力资本的提高对经济增长的贡献远比物质资本、 劳动力数量的增加重要得多。”。”加里- s 贝克尔( g a r y s b e c k e r ) 则从人 力资本形成的角度来定义，他认为，“人力资本是通过人力投资形成的资本”。 萨洛( l c t h u r o w ) 认为，人力资本应“定义为个人的生产技术、才能和知 识”1 。新帕格雷夫经济学大词典从特征的角度做出界定，“作为现在和未 来产出与收入流的源泉，资本是一个具有价值的存量，人力资本是体现在人身 上的技能和生产知识的存量。”嘲 我国对人力资本的研究只有十几年的历史，上世纪1 9 9 5 年以后，我国学者 对人力资本的研究较多，大部分学者都接受了舒尔茨的人力资本定义，即人力 资本是体现于人身体上的知识、能力和健康。中国学者李建民教授从个体和群 体两方面给出了人力资本的定义：“对于个体，人力资本是指存在于人体之中， 1 0 武汉理工大学硕士学位论文 后天获得的具有经济价值的知识、技术、能力和健康等质量因素之和。对于群 体，人力资本是指存在于一个国家或地区的人口群体每一个人体之中，后天获 得的具有经济价值的知识、技能、能力及健康等质量因素之整合。”这一定义强 调了个体人力资本之间的整合效应。李忠民博士从知识、技术、信息的商品化 入手，把人力资本定义为“凝结在人体内，能够物化于商品或服务，增加商品 或服务的效用，并以此分享收益的价值”。 有的学者对这个概念作了更深入的探讨：认为人力资本分初级和高级两 个层次。前者是指健康人的体力、经验、生产知识和技能：后者是指人的天赋、 才能和资源被发掘出来的潜能的集中体现即智慧。认为人力资本具有不同的 生产力形态，提出了异质型人力资本和同质型人力资本的概念。前者是指在特 定历史阶段中具有边际报酬递增生产力形态的人力资本：后者是指在特定历史 阶段不具有边际报酬递减生产力形态的人力资本。从个人和群体角度来对其 下定义。前者指存在于人体之中、后天获得的具有经济价值的知识、技术、能 力和健康等质量因素之和：后者指存在一个国家或地区人口群体每一个人体之 中，后天获得的具有经济价值的知识、技术、能力及健康等质量因素的总和。 根据以上论述可以认为：人力资本是与物质资本相对应的范畴，它是以增 值为目的， 以自然人为戥体，经过教育和培训等多种投资方式，聚集在劳动者身上的知识 和能力，它能够带来收益，并且使资本得到保值和增值。人力资本应具备以下 几个特点：人力资本的载体一定是自然人，它是聚集在劳动者体内的知识、能 力和健康等要素的总和，体现为人的素质的提高；人力资本是人力资本投资的 结果，需要接受教育，投入时间和精力，个人的天赋不能取代这种投资，但是 可以影响投资的效率；人力资本可以通过生产和劳动创造价值，并且使价值得 到增值。 2 1 3 人力资本的主要特征 人力资本是影响社会发展、经济增长、企业经营管理最能动、最复杂的因 素，也是生产要素中最活跃、最积极的要素。从社会学、心理学、经济学、财 务学不同的角度，可以发现人力资本具有各种各样的特征。一般来说，人力资 本主要有以下几个特征： ( 1 ) 产权特征 目前学术界对人力资本的产权特征也有不同的观点： 1 1 武汉理工大学硕士学位论文 第一种观点，人力资本产权天然属于个体。有的人认为，人力资本产权是 人力资本的所有关系或占有关系，即对存在于人体之内具有经济价值的知识、 技能乃至健康水平等的所有权。人力资本在与物质资本具有共性的同时，更有 其差异性，这种差异性主要表现为人是能动的资本，具有高增值性和高不确定 性。因此，人力资本投资关系就不可能等同于物质资本的投资关系。人力资本 的产权为人力资本承载者个人所有，它无法转让，无法出卖。就企业而言，对 人力资本进行投资并不因此获得人力资本的产权。有的人认为，人力资本与其 所有者天然融为一体，不可分离。非人力资本与其所有者是可以分离的，非人 力资本可以在不同的所有者之间相对容易地转移，而人力资本却做不到这一点。 即使在奴隶制的法权结构下，人力资本天然属于个人的产权特征依旧没有改变。 人力资本与其所有者不可分离的产权特征是一种天然属性，不会因社会制度的 变迁而改变。 据此，提出人力资本产权的其他三个特征：人力资本的价值难以度量， 而且价值信息易于隐蔽。人力资本的多样性与专用性。人力资本使用过程 中的协作性。 第二种观点，人力资本载体并不天然拥有其人力资本所有权，人力资本载 体并非天然是人力资本产权主体。持这种观点的人认为，人力资本产权是市场 交易过程中人力资本所有权及其派生的使用权、支配权和收益权等一系列权利 的总称，是制约人们行使这些权利的规则，本质上是人们社会经济关系的反映。 现实中的人，实际上都具有机会主义倾向，是损人利己与利他主义结合在一起 的混合体。如果不受任何限制或约束，人的机会主义倾向就会变成现实的机会 主义行为，使人不择手段地进行一种边际收益大于边际成本的活动。因此，要 克服人的机会主义倾向，使文明和社会秩序成为可能，就需要建立一系列的规 则和制度对人的行为加以约束，经济人的有限理性和机会主义倾向使人力资本 载体在行使归其所有的人力资本产权时会受到限制，这意味着人力资本与其载 体事实上并非必定是不可分离的。在一定的制度安排下，人力资本所有权既可 以属于人力资本载体，也可以属于其他主体，即人力资本所有权可以与其载体 分离。 人力资本产权与其他产权一样，具有以下特性：排他性。人力资本产权 主体对所拥有的人力资本具有对外排斥性或垄断性，即当一个主体拥有人力资 本后，就排斥了其他主体对人力资本的拥有和使用。可分解性。人力资本产 权的各