（金融学专业论文）我国金融发展和城乡收入差距：理论分析、实证检验和政策建议.pdf

摘要 金融发展和经济增长之问的关系受到许多学者的关注并对之进 行了较为详细的讨论。既然我们证明了金融发展和经济增长的关系， 在经济增长的过程中，发展又是不均匀的，由此产生了收入差距，那 么我们可以推测在金融发展和收入差距，特别是城乡收入差距之间必 然存在某种逻辑上的联系。 通过对近二十多年我国金融发展和居民收入差距的统计描述，我 们看到伴随着金融发展，城乡居民收入均有大幅度增加，但是增加的 幅度却是不一样的，农村居民和城镇居民可能没能公平地享受到金融 发展带来的好处 接着，本文试图从理论上分析金融发展对城乡收入差距的影响并 探究金融发展对城乡收入差距的影响渠道，特别注意运用现有的经济 学和金融学理论，在我国经济金融制度历史变迁中来解释这一作用机 理，以解释金融发展是否以及如何对城乡收入差距产生影响。在分析 过程中，具体选取了收入分配理论、二元经济论、金融与经济增长的 关系和金融功能观四个角度。 从主流经济学的分配理论出发，我们发现，生产要素在城乡地区 的不均匀分布，决定了城乡居民收入的不均衡。这种分布，有自然和 历史的原因，但是更多的表现为制度设计和国家政策没有充分考虑社 会的公平，特别没有赋予城市和农村居民平等的机会，比如自由流动 的选择，教育的机会，接受信息的机会。初次分配以后的其它分配层 次也不利于农村居民收入增长，导致初始的财富存量的不同，进而使 城镇居民和农村享受金融带来的财富增长的机会也不同。 从历史中追踪我国二元经济结构的形成，可以看到我国金融发展 也呈现二元的特征。金融对城乡居民的“差别”待遇，在9 0 年代中 期以前，是政府的意志的体现，之后，有路径依赖的原因，但主要是 经济规律的体现。 从金融作用于经济的途径看，农村居民相对于城市居民更难跨过 享受金融服务和人力资本投资的三个门槛，即便跨过这三个门槛，由 于我国目前农村经济的弱质，在金融通过三个途径作用于经济的过程 中，收入差距也可能拉大。 从金融功能观的视角看，与其说金融机构在农村地区的缺位，不 如说金融功能在农村地区的缺失，是显功能和隐功能的双缺失，这种 缺失的影响是农村在促进经济增长的同时，在农村地区却对农村经济 的促进作用不明显，从而加剧了城乡收入差距。 + 综合以上四个角度，也就是说，城乡收入的初始差距是由于城市 和农村不同的自然禀赋导致的，进而在资源向城市聚集的历史演进中 不断强化，今天的城乡收入差距首先是对历史的继承；其次政府的政 策和意图人为地加剧了城乡收入差距，国家的工业化政策和为了保持 经济的高速增长而呈现的城市倾向是两个典型表现；金融因素作为第 三位因素影响农村和城市经济的不均衡发展，进而加剧农村居民和城 镇居民的收入差距。 然后本文运用1 9 8 5 年- - 2 0 0 4 年的时序数据，实证金融发展和城 乡收入差距之间的关系，两者具有一定相关性，并且是单向因果关系， 金融发展在某种程度上导致了城乡收入差距，进步证明了我们的判 断。 金融发展加剧了城乡收入差距，如果我们的政策取向是缩小城乡 收入差距，那么我们有必要采取措施，运用金融体系缩小收入差距。 金融发挥功能，基于中国农村家庭集生产、消费和社会保障等功 能于一身的前提和遵循经济规律的基本理念，一是要促进各种资源的 流通，实现农业规模化经营和农村资源向非农产业转移，构建良好的 农村经济基础，通过非农产业解决农村、农民问题；二是为农村居民 提供教育、就业等各种机会，实现机会平等。 在良好的农村经济基础之上，构建科学的农村金融体系尤为必 要。科学的金融体系要求对现有金融机构定位清楚。政策性金融可以 贯彻政府意图，成为有形之手发挥作用的载体；开发性金融可以率先 探索在农业产业产业化、农村教育、农村居民就业等方面的资金支持 模式：扶贫性金融可以汇集政府、国际和社会资金，对农村地区予以 道德关怀；合作金融可以摒弃现有的合作金融框架，在民间金融的基 础上组建，由民间主导；商业金融( 含邮政储蓄) 由政府给予财政补 贴和政策支持，引导其在农村地区开展金融业务。 这样，我们可以勾画出多层次、金融中介之间相互竞争、又相互 依存的农村金融基本轮廓。以内生性金融( 主要是民间金融) 为基础， 政策性金融为主体，同时引导商业金融提供的金融服务向农村地区的 延伸。 本文的主要贡献在于，把我国金融发展和城乡收入差距之间的关 系置于成熟的经济金融理论框架内，系统地解释了我国金融发展对城 乡收入差距的影响，理清了农村金融和农村经济的关系，并提出了一 些有启发意义的观点和结论，主要有： 1 金融发展部分加大了城乡收入差距。 2 我国城乡收入差距要放到历史变迁中理解，要放n - 元经济的 演变中理解。 3 金融发展作为第三位因素影响城乡收入差距。金融发展加剧城 乡收入差距，9 0 年代中期之前，主要体现为政府政策意图；9 0 年代 之后则主要是经济规律的白发作用。 4 分析我国农村经济和农村金融问题，必须明白目前在我国农村， 家庭是基本单位；同时家庭不但是消费单位，还是生产单位；更重要 的是，农村家庭从事的生产主要不是经营目的，而是保障目的。 5 农村，至少部分农村地区并无对融资等金融业务的真实需求， 农村问题不能单纯地依靠金融支持，金融真正发挥作用必须建立在良 好地经济基础之上。 6 “三农”，也就是农业、农村、农民问题不是一个问题，解决农 村问题，不见得是靠农业，恰恰相反，主要应该依靠非农产业。 7 金融在缩小城乡收入差距发挥作用时，一是应该为资源由农业 向非农产业转移提供便利；二是给农村居民提供更多平等的教育就业 等机会； 8 构建农村金融体系，应该着眼于金融机构的长期健康运行，所 以，明确的定位和尊重商业金融的独立自主行为很重要；同时可以在 现有制度框架下解决问题，内生金融和外生金融相结合。 关键词：金融发展城乡收入差距农村金融 飞 一j a b s t r a c t t h i s d i s s e r t a t i o n ，f i r s t l y , g i v e s as i m p l e d e s c r i p t i o n o ft h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e nf i n a n c i a l d e v e l o p m e n t a n di n c o m e i n e q u a l i t y b e t w e e nr u r a la n du r b a nr e s i d e n t si nc h i n a t h e nw es e e kt ou n d e r s t a n dt h ee v o l u t i o no ff i n a n c i a ls y s t e mi nt h e c o u r s eo fc h i n a se c o n o m i ct r a n s i t i o na n dt r yt ot h e o r i z et h ea f f e c t i n g p a t t e r nb a s e do nc h i n e s er u r a ls o c i e t yf r o md i f f e r e n tp e r s p e c t i v e s t h e i n i t i a l g a pr e s u l t sf r o mt h et a l e n t so fr u r a la n du r b a na r e a s a n dt h e d e v e l o p m e n ts t r a t e g yg i v e st h ec h a r a c t e r si nf a v o ro fu r b a nr e s i d e n t s f i n a n c i a l a r r a n g e m e n t s ，a s af u n c t i o n a lm e c h a n i s mo f d e v e l o p m e n t s t r a t e g y , s t r e n g t h e nt h ed i s p a r i t yt e n d e n c y t oc o n f i r mt h ec o n c l u s i o n ，t h ed i s s e r t a t i o ne m p i r i c a l l ya n a l y z e st h e r e l a t i o n s h i pd u r i n gt h ep e r i o do f1 9 8 5 2 0 0 4 ，w i t hr e g r e s s i o na n a l y s i sa n d g r a n g e rt e s t i ti sv e r i f i e dt h a tf i n a n c i a ld e v e l o p m e n tw i d e n st h ei n c o m e i n e q u a l i t yg a pp a r t l y s ot h ei n c r e a s eo fr u r a lr e s i d e n t s i n c o m ei st h e k e yi s s u e ，a n d i n c o m ec o m e sf r o me c o n o m i cd e v e l o p m e n t s ow es h o u l dc o n s i d e rh o w t os t i m u l a t er u r a le c o n o m i cd e v e l o p m e n tv i af i n a n c i a ls y s t e m p r i m a r i l y , w ec a n tg oa g a i n s tt h ee c o n o m i cl a wa n ds h o u l dm o b i l i z er e s o u r c e sf r o m a g r i c u l t u r et om o r ee f f i c i e n ti n d u s t r i e s r u r a lr e s i d e n t sg e ti n c o m ef r o m n o n - a g r i c u l t u r e i n d u s t r i e s f i n a n c i a li n t e r m e d i a r i e sc a n h e l p r u r a l r e s i d e n t sc r o s so v e ra l lk i n d so ft h r e s h o l d sd u r i n gt h em o b i l i z i n gc o u r s e c o m m e r c i a lb a n k sa r ep r o f i t - m o t i v a t e de n t i t i e s ，w h i c hr a t i o n a l i z et h e g o v e r n m e n t si n v o l v e m e n tb yo t h e rf i n a n c i a la r r a n g e m e n t s k e y w o r d s ：i n c o m ed i s p a r i t yb e t w e e nr u r a la n d u r b a nr e s i d e n t s f i n a n c i a ld e v e l o p m e n t 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的 研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。因本 学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：王忠钦 2 0 0 6 年4 月1 8 日 第一章引言 1 1 选题背景和文献回顾 中国社科院农村发展研究所和国家统计局等单位近日共同发布 2 0 0 6 年农村经济绿皮书；书中指出，最新数据显示我国城乡收入 差距继续扩大，2 0 0 5 年城乡人均收入比例高达3 2 2 ：1 。专家指出， 中国城乡居民之间收入差距十分悬殊，2 0 世纪9 0 年代以来，这一差 距一直在不断扩大。1 据国家统计局数据，2 0 0 5 年农民人均纯收入3 2 5 5 元，当年城市居民人均可支配收入突破万元大关，达到1 0 4 9 3 元，城 乡居民人均收入比例高达3 2 2 ：1 ，差距进一步扩大。另据一份由中 国社会科学院经济研究所收入分配课题组，经过数年长期跟踪，分别 于1 9 8 8 年、1 9 9 5 年、2 0 0 2 年展开三次全国范围的住户调查，完成的 调查报告，就中国城乡收入差距问题得出结论：中国城乡收入差距世 界最高，且城乡收入差距仍在扩大。2 城乡收入差距问题不得不引起我 们的重视。 其实，收入差距的影响是有争议的，五十多年来，经济学家运用 不同的数据对这一问题进行了大量的计量研究，然而结论却模棱两 可。总的说来，上个实际8 0 年代以前的计量研究一般认为不平等有 利于经济增长，而此后的计量研究持否定态度的居多。b e n a b o u ( 1 9 9 6 ) 总结了1 9 9 2 - - 1 9 9 6 年间对这一问题的1 3 个计量研究，其中9 个结论 是不平等显著地损害经济增长。3 所以我们有必要研究城乡收入差距 问题并探寻破解之路径。 戈德斯密斯金融结构与金融发展( 1 9 6 9 ) 一书开创了研究金 融发展问题的先河。1 9 7 3 年麦金农和肖分别出版了自己的著作：经 济发展中的货币与资本和经济发展中的金融深化，标志着金融 发展理论的正式创立。 。新京报2 0 0 6 年0 4 月1 5 日 2 转引白w w w h e x u nc o m 米源：财经杂志 3 尹恒等“当代收入分配理论的新发展”经济研究2 0 0 2 0 8 l 金融发展和经济增长方间的关系受到许多学者的关注并对之进 行了较为详细的讨论。尽管还存在一些分歧，但大多数学者都认为， 鉴于金融体系在动员储蓄、分散风险、项目甄别、对管理人员施加外 部约束、便利交易等方面所扮演的积极角色，金融体系的发展对经济 增长具有显著的正向作用，许多实证研究也基本上支持了这种看法 ( g o l d s m i t h l 9 6 9 ：m c k i n n o n1 9 7 3 、s h a w1 9 6 9 ；s t i g l i t z1 9 8 5 ；m a y e r 1 9 9 0 ；k i n g 和l e v i n e1 9 9 3 a ，1 9 9 3 b ；b e c k e r 和l e v i n e2 0 0 2 ) 。 相对于经济增长问题，收入分配和收入差距问题研究显得相对较 少。古典经济学发展的生产要素分配理论成为经济学教科书的基本组 成部分，2 0 世纪5 0 年代，收入分配研究的重心转向了个人收入分配 理论，即转向了个体之间分配的不平等。 既然我们证明了金融发展和经济增长的关系，在经济增长的过程 中，发展又是不均匀的，由此产生了收入差距，所以我们可以推测在 金融发展和收入差距之间必然存在某种逻辑上的联系。 至于金融发展和收入分配之间的关系，已有的文献讨论的讨论是 不多的。麦金农和肖在m s 模型中主张应该使实际利率等于或者尽 可能接近均衡利率，废除一切对利率的干预和控制，积极制止通货膨 胀，使名义利率免受物价上涨的影响，实行金融自由化。在这些措施 中包含了防止人为对利率的控制从而造成利益在部门间的不公平分 配的思想。同时，麦金农认为，在金融抑制条件下，在取得信贷方面 的不同等待遇会导致二元经济结构，在信贷配给的情况下，社会收入 分配也会达不到公平。4 g r e e n w o o d 和j o v a n o v i c ( 1 9 9 0 ) 在一个动态模型中讨论了经济 增长、金融发展和收入分配三者之间的关系。他们假设初始收入分配 外生于经济增长和金融发展，假设利用金融市场融资需要支付一定的 固定成本，且不是所有的人均能够支付得这一成本。则当金融发展对 经济增长存在正向作用时，金融发展将会扩大收入差距。但随着收入 的增长，更多的人开始进入金融市场( 由于进入成本是固定的) ，金 4 张立军“金融发展与收入分配关系研究综述” 经济学动态2 0 0 50 3 融发展将逐步有利于收入差距的缩小。即，金融发展和收入分配的关 系服从倒“u ”型的轨迹。g a l o r 和z e i r a ( 1 9 9 3 ) 、b a n e r j e e 和n e w m a n ( 1 9 9 3 ) 构造的理论模型则表明，在金融市场不完善的情况下，初始的 收入差距未见得会随着经济增长而缩小。反之，信贷市场的发展会降 低收入差距。最近，c l a r k ，x u z o u ( 2 0 0 3 ) 首次用全球数据对金融 发展和收入分配之间的关系进行了分析，也得到金融发展会显著降低 一国收入分配差距的结论，而g r e e n w o o d 和j o v a n o v i c 的倒“u ”假 说未得到支持。 章奇、刘明兴、陶然在分析中国的金融体系影响城乡收入分配机 制的基础上，用银行信贷占g d p 比例来衡量各省金融中介发展水平， 并利用各省1 9 7 8 1 9 9 8 年的数据，对中国各省的银行信贷和城乡收 入分配之间的关系进行了分析。结果发现，控制其他因素后，以全部 国有及国有控股银行信贷水平所衡量的金融中介发展显著拉大了城 乡收入差距，而且，金融机构在向农村和农业配置资金方面缺乏效率。 他们进一步分为1 9 7 8 - - 1 9 8 8 ，1 9 8 9 - - 1 9 9 8 两个阶段，发现金融中介 增长对城乡收入分配的负面作用主要体现在第二个时期，而财政政策 的作用则主要体现在第一时期。最后，他们发现金融中介发展对城乡 收入差距的作用并不依赖于经济结构的特征，即：产业结构( 第一产 业占g d p 比重) 和所有制结构( 非国有工业产值占国有工业总产值的 比重) 的变动，并不能改变金融中介增长对城乡收入差距的负面作用。 换言之，扩展的库兹涅茨效应在我们的数据样本中并不成立。5 1 2 研究思路和文章结构 综观以上研究，多是采用实证方法，对金融发展和城乡收入差距 关系进行简单的描述，理论深度不够，特别是金融发展对城乡收入差 距的影响渠道和作用机制缺乏系统分析和解释。本论文试图借鉴经济 学理论，结合中国二元经济结构的特点和中国改革的制度演进路径， 研究城乡收入差距问题，进而引出中国农村金融问题。 5 章奇等”中国的金融中介增k 与城乡【改入著距”m mu s c c u h k e d u h k2 0 0 3 1 0 3 本文主要分为四部分，本部分是文献回顾和本文综述，第二部分 是对金融发展和城乡收入差距之间的关系做一个简单的统计描述。第 三部分试图从不同角度论证中国金融发展和城乡收入之间的关系以 及中国金融发展对对城乡收入差距影响的渠道，虽然看起来思维还不 是很清晰，也是一种尝试。第五部分紧紧承接影响渠道，提出解决城 乡收入差距和改革中国农村金融的思路和具体对策。 就研究方法而言，本文采取了实证和规范研究方法相结合，利用 计量经济学方法，对变量之间的关系进行稳定性检验、回归分析和因 果关系检验。在分析影响渠道的过程中借鉴了制度经济学、金融功能 观和二元经济模型等成熟的西方经济金融理论，中间不乏一些个人看 法。 简要地说，在我国金融发展的同时，城乡收入差距在扩大，但金 融不是第一位因素或直接因素，因为金融发展促进了实体经济的发 展，而在实体经济的发展中，城乡差距又进一步扩大。既然金融不是 直接的因素，那么，通过金融解决城乡收入差距问题，首先要培育农村 地区的经济基础，在此基础上，再健全金融体系在农村地区的功能； 金融不能完全消极地等待农村地区经济基础的改善，而是要在这个过 程中发挥主动性，促进农村地区经济经济基础的改善，形成农村金融 和农村经济相互促进的良性循环。 第二章我国金融发展和城乡收入差距：简单描述 建国以来，我国金融发展历经了一个由财政到金融，由国家完全 控制到市场化程度越来越高，由单一金融体系到多层次金融体系的发 展过程，这一过程是质和量共同提高的过程。这点，国内外学者都存 在共识。 衡量金融发展的指标很多，我们可以从近二十年我国金融机构发 放贷款的总额中窥探我们金融发展水平变化。如表一。 表一：金融机构贷款总额以及与g d p 占比单位：亿元 年份贷款g d p ( 现价)贷款g d p ( ) 1 9 8 56 2 7 1 98 9 6 4 40 6 6 1 9 8 68 11 6 5 1 0 2 0 2 2 0 7 4 1 9 8 79 7 6 6 3l1 9 6 2 50 7 6 1 9 8 81 0 5 5 1 31 4 9 2 8 3o 7 1 1 9 8 91 4 3 6 0 11 6 9 0 9 20 8 5 1 9 9 01 7 6 8 0 71 8 5 4 7 90 9 5 1 9 9 12 1 3 3 7 82 1 6 1 7 80 9 9 1 9 9 22 6 3 2 2 92 6 6 3 8 10 9 9 1 9 9 3 3 2 9 4 3 1 3 5 3 3 4o 9 3 1 9 9 43 9 9 7 6 04 8 1 9 80 8 3 1 9 9 5 ， 5 0 5 4 4 16 0 7 9 40 8 3 1 9 9 66 l1 5 6 67 1 1 7 7o 8 6 1 9 9 77 4 9 1 4 17 8 9 7 30 9 5 1 9 9 8 8 6 5 2 4 1 8 4 4 0 2 1 0 3 1 9 9 99 3 7 3 4 3 8 9 6 7 71 0 5 2 0 0 09 9 3 7 1 1 9 9 2 1 51 0 0 2 0 0 11 1 2 3 1 4 71 0 9 6 5 5 1 0 2 2 0 0 21 3 1 2 9 3 9 1 2 0 3 3 31 0 9 2 0 0 31 5 8 9 9 6 21 3 5 8 2 3 1 1 7 2 0 0 41 7 8 1 9 7 81 5 9 8 7 81 11 资料来源：中经网统计数据库中经专网 从这组数据中可以看出，金融机构发放贷款总额近二十年一直呈 上升趋势，尽管国有银行改革提上日程之后，出现了商业银行“惜贷” 现象，但是绝对额一直是增长的。即便从贷款g d p 相对数据来看， 如图1 ，总的也呈上升趋势。 图1 ： 金融发展促进了我国经济增长，这点也为很多文献所证明，6 居 民收入随之增长。如表二。 a 温涛等“中国金融发展与农l 心收入增k ” 经济研究2 0 0 5 0 9 表二：我国城乡居民收入单位：元人 年份农村居民城镇居民城镇居民人均可 人均纯收入人均可支配收入支配收入农村 居民人均纯收入 1 9 8 53 9 87 3 91 8 6 1 9 8 64 2 49 0 0 2 1 2 1 9 8 74 6 3 1 ，0 0 2 2 1 7 1 9 8 85 4 5 1 ，1 8 1 2 1 7 1 9 8 9 6 0 2 1 ，3 7 6 2 2 9 1 9 9 06 8 6 1 ，5 1 0 2 2 0 1 9 9 l7 0 9 1 ，7 0 1 2 4 0 1 9 9 27 8 4 2 ，0 2 7 2 5 8 1 9 9 39 2 2 2 ，5 7 7 2 8 0 1 9 9 4 l ，2 2 13 ，4 9 6 2 8 6 1 9 9 5 1 ，5 7 84 ，2 8 3 2 7 1 1 9 9 6 l ，9 2 64 ，8 3 9 2 5 1 1 9 9 7 2 ，0 9 05 ，1 6 0 2 4 7 1 9 9 8 2 ，1 6 25 ，4 2 5 2 5 l 1 9 9 9 2 ，2 1 05 ，8 5 4 2 6 5 2 0 0 0 2 ，2 5 36 ，2 8 0 2 7 9 2 0 0 1 2 ，3 6 66 ，8 6 0 2 9 0 2 0 0 2 2 ，4 7 67 ，7 0 3 3 1 1 2 0 0 3 2 ，6 2 28 ，4 7 2 3 2 3 2 0 0 4 2 ，9 3 69 ，4 2 2 3 2 1 图。 数据来源：中经专网数据库中国统计年鉴 为了更形象的描述城乡居民收入变动，根据表二我们绘制出曲线 图2 声 ， 。 。， ，厂 = 二二一 挚擎擎擎擎擎妒擎擎擎擎擎妒萨爷秽 年份 由图2 可以看出，我国城乡收入居民收入近2 0 年一直呈上升趋 势，且增长幅度较大。但是，城乡居民收入增长却是不均衡的，呈现 “喇叭”状，我国农村居民收入虽然一直呈上升趋势，但是，城镇居 民收入以更大的幅度上升，城乡人均收入增长速度差异持续时间很 长，故城乡收入差距相当大并持续加大。 另有数据显示，建国以后到8 0 年代中期，我国城乡收入差距逐 渐缩小，1 9 8 5 - - 2 0 0 2 年期间，农民收入增长的年平均速度4 1 ，城镇 收入增长速度则保持在6 6 ，导致城乡收入差距再度扩大。这是因为 改革开放首先从农村开始，农业生产方式的改变，极大鼓舞了农民生 产积极性，农村经济迅速焕发生机，农村居民收入从7 0 年代末到8 0 年 代中期开始增长，城乡收入差距逐步缩小：之后，城市和企业改革释放 出强大的生命力，农村地区成了春风不度的玉门关外，城镇居民收入 持续上升，农村居民收入增长却逐步放缓。 这样不难推测，城镇和农村居民没能平等地分享金融发展带来的 好处。我们从大部分农村居民所赖以生存的农业从金融机构所获得的 贷款情况，可以印证我们上述推测，如表三，承载了农村居民( 占我 国人口三分之二强) 收入来源的农业，近十多年来所获得的贷款仅占 金融机构发放贷款总额的百分之四五。 表三：金融机构农业贷款单位：亿元 年份1 9 9 4 1 9 9 51 9 9 6 1 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 22 0 0 32 0 0 4 贷款3 9 9 7 6 5 0 5 4 46 1 1 5 7 7 4 9 1 48 6 5 2 49 3 7 3 49 9 3 7 1 1 1 2 3 1 5 1 3 1 2 9 41 5 8 9 9 61 7 8 1 9 8 总额 农业 i 1 4 41 5 4 51 9 1 93 3 1 54 4 4 44 7 9 24 8 8 95 7 1 26 8 8 5 8 4 l l9 8 4 3 贷款 农业贷款 2 9 0 3 1 0 3 1 0 4 4 0 5 1 0 5 1 0 4 9 0 5 1 0 5 2 0 5 3 0 5 5 0 贷款总额 数据来源：中经专网数据库 从以上描述性统计，我们有必要思考，农村居民为什么没能分享 金融发展带来的好处? 问题是出在金融体系上，还是农村自身的问题? 金融发展是否又是怎么样加大，至少部分加大城乡收入差距的? 第三章金融发展对城乡收入差距的影响及作用机制 3 1 引言 通过第二章的描述性分析我们知道，城乡收入差距与金融发展可 能存在正相关，农村居民没能分享金融发展带来的好处，金融发展可 能加大了城乡收入差距，对此，我们做进一步理论分析，金融发展是 不是，又是如何影响城乡收入差距，影响的程度又有多大? 对城乡收入差距原因的基本认识是：城乡收入的初始差距是由于 城市和农村不同的自然禀赋导致的，进而在资源向城市聚集的历史演 进中不断强化，今天的城乡收入差距首先是对历史的继承；其次政府 的政策和意图人为地加剧了城乡收入差距，国家的工业化政策和为了 保持经济的高速增长而呈现的城市倾向是两个典型表现；金融因素作 为第三位因素影响农村和城市经济的不均衡发展，进而加剧农村居民 和城镇居民的收入差距。 金融因素的影响一方面是金融发展对经济增长作用机制的特点 使然，这一特点是金融总是在初始发展水平基础之上发挥作用，经济 基础好，金融会发挥的作用更大，经济基础不好，金融发挥的作用可 能要显得微弱，也就是说，假定金融发展水平在城镇地区和农村地区 一样，由于二者经济发展初始水平不同，金融可能发挥作用的程度可 能不同，比如，对城镇地区可能发挥2 倍的作用，在农村地区可能是 1 5 倍的作用，这是一个推想，没有做证明；但是可以肯定的是，商 业金融本身的趋利性，经济基础好的产业和地区更容易获得金融支 持，发展不好更难得到金融支持，获得金融支持可以使预算约束线向 右上方移动，更容易实现规模经济从而获得规模经济带来的好处；二 是金融被赋予了国家政策意图，政府运用自己的力量导致了金融本身 在城镇地区和农村地区的不均衡发展，自然其对两个地区经济增长和 居民收入影响不同。 所以我, f l 分析金融发展对城乡收入差距的作用机制虽然角度不 同，但是都是围绕三个核心：一是城镇和农村地区经济基础，特别是 产业结构的不同；二是金融作用于经济增长的机制；三是国家政策和 经济制度演进。 3 2 金融发展与城乡收入差距：从收入分配理论谈起 收入差距在中国主要表现为行业收入差距、地区收入差7 e 矛i ：i 城乡 收入差距，但是归结到最后，都是个人收入差距所表现出来的集体特 征，所以我们先从微观个体的收入分配入手。 分配理论是解决为谁生产的问题，现代西方主流经济学的各种收 入分配理论，抛弃了斯密、李嘉图等人承认人类财富主要来源于劳动 的理论，继承发展了萨伊等人将劳动等同于物质生产要素的理论，将 劳动与资本和土地，近年来又将企业家才能、技术、知识、人力资本 等等收纳进来，等同起来，把它们统称为“生产要素”。这些理论认 为，在完全竞争的市场条件下，各种要素的报酬是按其对产出的贡献 分配的。 各种生产要素的报酬取决于生产要素的数量和价格，生产要素的 需求和供给决定了生产要素的价格，分配理论是价格理论在分配问题 上的应用。 目前，在中国主要的生产要素是土地、资本、劳动、企业家才能、 人力资本、技术和知识等。在农村地区，由于受教育机会的不平等， 农村居民初始财富水平和信息传递的原因，农村居民取得收入主要依 赖于土地和劳动两种生产要素。 宪法规定了中国目前土地的国有和集体两种所有形式：即城市的 土地属于国家所有，土地的所有权由国务院代表国家行使；农村和城 市郊区的土地，除由法律规定属于国家所有的以外，属于集体所有； 农户使用和经营的宅基地和承包地、承包山，也属于集体所有。国家 为了公共利益的需要，可以依照法律规定对集体土地实行征用。任何 组织或者个人不得侵占、买卖、出租或者以其他形式非法转让土地。 特别是农村，集体和农民不得私自改变土地的用途，并买卖土地或者 以其他形式转让土地。按照土地管理法规定，7 征收耕地的补偿 费用包括土地补偿费、安置补助费以及地上附着物和青苗的补偿费。 征收耕地的土地补偿费，为该耕地被征收前三年平均年产值的六至十 倍。征收耕地的安置补助费，按照需要安置的农业人口数计算。需要 安置的农业人口数，按照被征收的耕地数量除以征地前被征收单位平 均每人占有耕地的数量计算。每一个需要安置的农业人口的安置补助 费标准，为该耕地被征收前三年平均年产值的四至六倍。但是，每公 顷被征收耕地的安置补助费，最高不得超过被征收前三年平均年产值 的十五倍。征收其他土地的土地补偿费和安置补助费标准，由省、自 治区、直辖市参照征收耕地的土地补偿费和安置补助费的标准规定。 被征收土地上的附着物和青苗的补偿标准，由省、自治区、直辖市规 定。按照法律规定，第一项是给集体经济组织的，第二项是给安置单 位的，农民个人只能得到其中的第三项，即土地附着物和青苗补偿费。 但征地是强制性的，不管你愿意还是不愿意，要征用就得被征用，因 此，补偿费未必等同于市场化的土地价格。现实中国家征用后，土地 就变成国家所有了，再转给开发商使用，土地总的趋势是升值的，实 际是国家要得利的。而同时农民的权益却受到侵害。这种规定，除了 模糊了土地产权，在实践中，激励着地方和单位多征多占，征占越多， 得利越大，也造成了寻租的机会。也就是说，农村居民并不拥有对土 地的完整的产权，也不能随意买卖，缺乏土地产权交易，至少是土地 使用权的流通和交易市场，自然无法形成合理的土地价格，所以，农 村居民基本上不能获取在土地上的受益。事实上，往往是国家和集体 越俎代庖，低价征用土地，取得了财政收入或者由此衍生政府工作人 员的灰色收入。土地产权问题在城镇地区已经比较突出，在农村地区 更为尖锐，因为这是农村居民赖以生存的两大生产要素之一。 土地和劳动两大生产要素中，农村居民不能合理地享有土地这一 生产要素带来的收益，那么劳动呢? 在目前中国家庭联产承包责任制 为主的现实情况下，加上土地流转的限制，阻碍了农业规模化经营， 所以，农产品成了劳动密集型产品。而中国的动力供求关系决定了劳 动力价格，所以农村居民主要依赖的劳动，没有给其带来高收入。同 时，农产品价格较低，我不认为单纯是政府有意造成剪刀差的缘故， 农产品价格除了受产品产量和质量的因素制约外，还受到生产资料成 本的高低、运输成本的多寡等因素的影响，但是农产品价格和成本之 差主要和劳动力有关。是中国劳动力的供求状况决定了农村居民没有 更好的选择而不得不把自己固定在土地上，劳动力价格内在地决定了 农产品价格，准确地说是反映了劳动力价格的农产品价格相对较低。 改革开放以来，我国农产品价格经历了几次大波动，对农民收入都产 生了重大影响，但是不考虑市场因素，如果不改变农产品中生产要素 的比例，单纯地依靠政府对农产品供销和价格的干预是不可能持续改 变农村居民从农产品中获得的受益的。 与此相对应的是，资本、企业家才能、技术和知识等价格较高的 生产要素主要集中在城镇地区。与金融最直接相关的是资本和资金， 农村收入不高，仅有的资金主要用于养老、防病：婚嫁、教育等谨慎 动机，而缺少用于投资，包括金融投资的资金，也就不能和城镇居民 分享投资带来的收益。8 我们以上主要着眼于收入的初次分配这一层面，除了初次分配， 还有其他分配层次。 “二次收入分配理论”认为市场的“初次分配”和政府的“再分 配”决定了社会财富的最终分配状态。但是“四次收入分配理论”对 这一主流见解提出了挑战( 康晓光，2 0 0 1 ) 。9 该理论认为，社会的总 财富在各个社会成员之间的最终分布状态是经过市场、政府、非政府 组织和犯罪活动共四次分配形成的，而且在法治并不健全的转轨社会 里第四次分配发挥着举足轻重的作用。 市场是第一次分配的主持人，它按照“效率原则”进行分配，也 就是按照要素分配。社会财富被以工资、利润和利息的形式分配给生 产要素的所有者。前文也已经说明生产要素是不均匀占有的，如果单 8 李乘龙刘丽敏“史国丝立崖螳篮董麴扭佥i f 丘” 农村金融研究 2 0 0 5 0 5 。康晓光“解决收入分配不均”中国经济时报2 0 0 0 0 9 0 2 1 3 单是市场配置所导致的不均匀占有也无可非议，但常常伴有公权对私 权的侵犯，私权对私权的侵犯，所以中国的第一次分配也导致不平等。 第二次分配由政府主持，理论上说它应该按照公平原则通过税收 和财政支出进行“再分配”，是有形之手对无形之手失灵的弥补。但 是，中国政府实施的再分配具有一个突出的特征，那就是“锦上添花”。 也就是说，从政府再分配中受益最大的群体恰恰是高收入群体。财政 部最近的一次统计显示，中国政府的转移支付比市场分配更加不平 等，主要体现在对城市地区和农村地区公共设施、社会保障以及教育 补贴的不平等财政安排。从财政用于农业的支出也可以看出来： 表四：国家财政用于农业的支出单位：亿元 。 年份 1 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 92 0 0 02 0 0 1 财政农 5 7 4 97 0 0 47 6 6 41 1 5 4 81 0 8 5 81 2 3 1 5 1 4 5 6 7 业支出 财政支 8 4 38 8 28 31 0 6 98 2 37 7 57 7 1 出占比 资料来源：中国统计年鉴 非营利组织通过募集自愿捐赠和资助活动实施第三次分配。这次 分配依据的是道德原则和志愿者精神，这一分配是有利于包括农村居 民在内的弱势群体的，但是第三次分配的数额在我国目前还比较少， 特别是中国非营利组织官方色彩有点浓厚，发挥的作用多接近第二次 分配，非营利组织经常通过政府实施帮助，经常影响其发挥作用的效 田 木。 第四次分配也就是所谓的“灰色分配”和“黑色分配”，我认为 也就是非上述生产要素之外，没有取得正式法律承认所取得的收入， 康晓光认为有两种具体表现：旧 1 由计划经济向市场经济转变过程中的制度缺陷，使收入差距 扩大。在计划经济的体制环境中，无论是国民收入的初次分配还是再 分配，政府都有一整套分配机制。随着市场经济进一步深入，与市场 m 康晓光“解决收入分配不均”中国经济时报2 0 0 0 0 9 0 2 机制相配套的分配机制未建立，特别是出现了新的分配方式，譬如生 产要素参与分配。由于制度的滞后和制度的过度，出现价格的双轨制， 致使少部分人利用政策真空而暴富，例如8 0 年代末9 0 年代初形成的 所谓“价差、汇差、利差、税差”，一部分人在生产资料、金融和房 地产市场进行倒买倒卖活动中谋取暴利而致富；9 0 年代到现在出现 的企业改制，而相应的国有资产管理人缺位的情况下，出现通过m b o 等方式瓜分国有资产的现象。 2 近几年出现的寻租活动，各种灰色及隐性收入使收入差距进 一步扩大。租金一词，在经济学早期阶段中，是指由于某些资源( 首 先是土地资源) 由于供给弹性不足，供给不能无限制的增加而产生的 超额收入，例如土地所有权垄断或经营权垄断产生的地租，杰出的艺 术家由于天赋才能的稀缺性而得到的高额收入等。随着市场经济进一 步深入，供给不足含义已发生了变化，不再是某种生产要素的自然性 质所产生，而是由于政府干预和行政管制的人为因素，阻止了了供给 增加所形成的。这类租金的形成，是因为“看得见的脚”踩住了“看 不见的手 。既然政策干预和行政管制能够创造租金，自然就有人进 行寻求这种租金的活动。寻租活动的特点，是利用合法或非法手段， 得到占有租金的特权，从而取得高额收入。在体制转轨时期，双重体 制并存，寻租活动得到发展，具有行政审批权和取得垄断地位的人会 获得差额利润。 尽管灰色收入和黑色始终没有一个合理的估计。但是，毫无疑问， 它一定程度上拉大了城乡收入差距。 以上四个分配层次，农村居民在生产要素占有，取得财政支持， 信息和掌握公共权利等方面都处于劣势，只有第三次分配是有利于农 村居民的，但是其发挥的作用毕竟还很微小。 结论：从主流经济学的分配理论出发，我们发现，生产要素在城 乡地区的不均匀分布，决定了城乡居民收入的不均衡。这种分布，有 自然和历史的原因，但是更多的表现为制度设计和国家政策没有充分 考虑社会的公平，特别没有赋予城市和农村居民平等的机会，比如自 由流动的选择，教育的机会，接受信息的机会。初次分配以后的其它 分配层次也不利于农村居民收入增长，导致初始的财富存量的不同， 进而使城镇居民和农村享受金融带来的财富增长的机会也不同。 3 3 金融发展与城乡收入差距：二元经济论框架下的解释 结构学派发展经济学认为，二元结构是发展中国家工业化过程中 的必然现象，中国具有典型二元经济特征，分析中国城乡问题，必须 结合中国二元经济结构的特点。 “二元经济”最初是伯克( b o o k e ，1 9 3 3 ) 提出，他在对印度尼西 亚社会经济的研究中把该国经济和社会划分为传统部门和现代化的 荷兰殖民主义者所经营的资本主义部门，他当时的研究仅仅限于对二 元经济的一种单纯的描述。 1 9 5 4 年刘易斯发表了一篇题为无限劳动供给下的经济发展 的论文，1 1 刻画了后起国家存在的二元经济特征：在一定的条件下， 传统农业部门的边际生产率为零或成负数，劳动者在最低工资水平上 提供劳动，因而存在无限劳动供给。城市工业部门工资比农业部门工 资稍高，并假定这一工资水平不变。由于两部门工资差异，诱使农业 剩余人口向城市工业部门转移。经济发展的关键是资本家利润即剩余 的使用，当资本家进行投资，现代工业部门的资本量就增加了，从农 业部门吸收的剩余劳动就更多了。当剩余劳动力消失，劳动的边际生 产率也提高了，与工业达到一致，这时经济中的二元结构也消失了。 刘易斯模型包含了以下两种含义：( 1 ) 认为现代城市部门的资本积 累能带来固定比例的劳动力就业的增长，意味着不存在劳动力节约型 的技术进步，资本积累越快，创造的就业机会增长也越；( 2 ) 认为 农业只是工业化中的一个消极部门，忽视了农业发展的重要性，忽视 了农业发展与工业发展之间的关联。这两点大大地削弱了该模型的现 实意义并且也是后人对其批判的主要依据。 5 毖刘易斯二元经济论北京经济学院出版社1 9 8 9p 6 一p 3 2 拉尼斯、费景汉对刘易斯模型进行了改进，1 2 他们认为因农业生 产率提高而出现农业剩余是农业劳动力流入工业部门的先决条件。因 此，他们把劳动力向工业部门的流动过程划分为三个阶段：第一阶段 类似于刘易斯模型。第二阶段工业部门吸收那些边际劳动生产率低于 农业部门平均产量的劳动力。此时，劳动力的边际产量为正值，他们 向工业部门的转移导致农业部门的萎缩，从而农业向工业提供的剩余 减少，农产品供给短缺，使工农业产品间的贸易条件转而有利于农业， 工业部门工资开始上涨。第三阶段是经济完成了对二元经济的改造， 农业完成了从传统农业向现代农业的转变。农业和工业工资都由其边 际生产力决定，农业与工业间的劳动力流动完全取决于边际生产力的 变动。经过改进后的模型更准确地反映了二元经济发展的内在联系和 自然演进过程。 中国二元经济结构的形成，既有发展中国家的一般特征，又有自 己的特殊形成机理，我们将从历史演进中进行理解。 从我国历史上看，我国是典型的农业社会。耐