（金融学专业论文）中国银行业效率的实证研究及其影响因素的分析.pdf

重庆大学硕士学位论文 中文摘要 摘要 效率问题是经济学研究的核心问题之一，也是商业银行在经营管理中追求的目 标。与速度和粗放式经营问题相比，效率问题是一个更为深层次的问题。从长远来 看，银行业的发展最终取决于效率，而不是速度。因此，随着我国金融体制改革的 深入和金融市场开放的逐步扩大，对银行业效率问题的理论研究与实际操作是完善 我国商业银行市场竞争体系、提高商业银行综合竞争力的重要保证。 本文在对国外文献进行回顾后，对国内的相关研究进行了统计考察，发现前沿 效率方法是目前此问题研究最合适的方法，在投入产出的界定上，结合我国实际及 国际上常见的三种方法，本文提出从银行经营的一般性和盈利性两个角度出发的界 定方法，并对效率影响因素的设置进行了归纳，从而得出银行效率研究的一般框架。 随后，本文在此框架的基础上对1 9 9 6 - 2 0 0 4 年的我国主要商业银行效率情况及 其影响因素进行了实证分析。文章分别采用参数方法的随机前沿法( s f a ) 及非参 数方法的数据包络分析法( d e a ) 考察银行效率，并将d e a 方法测算的效率值分 解为纯技术效率与规模效率，实证结果表明：我国商业银行效率呈波动上升的趋势； 国有商业银行效率明显低于股份制商业银行且受政策影响较大；s f a 与d e a 两种 方法得出的效率值存在一定差异，但并不明显；国有商业银行和部分股份制商业银 行的低效率很大程度上是由于规模效率低造成的。 进一步，本文以样本银行的技术效率为因变量，对可能影响银行效率的宏观经 济因素、行业因素、银行微观因素进行了多元回归分析，结果表明，企业借贷总量 的变化率与银行效率显著负相关，而产权形式、银行规模、资本充足率、资源配置 能力、创新能力与银行效率显著正相关。 在以上分析的基础上，本文提出应通过改革产权制度、优化组织结构等措施提 高国有商业银行效率，应针对规模效率偏低的银行有的放矢提高其规模效率，应该 优化资产配置，提高资产配置效率，并且加快银行业的技术进步和创新，在加强金 融监管，保障银行体系稳定的同时，应促进对外开放，逐步实现与国际市场的接轨， 等。 关键词：商业银行，银行效率，前沿方法，影响因素 重庆大学硕士学位论文英文摘要 a b s 仃a c t t h ei s s u eo fe f f i c i e n c yi so n eo ft h ec o r ep r o b l e m sw h i c he c o n o m i c sd e a l sw i m c o m m e r c i a lb a n k sa l s ot a k ee f f i c i e n c ya st h eg o a lo f m a n a g e m e n tc o m p a r ew i t h v e l o c i t y i s s u e ，e f f i c i e n c yi sap r o b l e mo fd e e p l ya d m i n i s t r a t i v el e v e l sb a n k i n ge f f i c i e n c yr e f l e c t s i t sp e r f o r m a n c ea n dq u a l i t yo fn a t i o n a le c o n o m y d e v e l o p m e n ts o ，b e c a u s et h ef i n a n c i a l r e f o r mi nc h i n ai sg e t t i n gd e e p e ra n df i n a n c i a lm a r k e tk e e p so no p e n i n g ，t h er e s e a r c ha n d w o r ko nb a n k i n ge f f i c i e n c yi ss u r e l ya ni m p o r t a n ti n s u r a n c eo f b o t h t h ec o n s u m m a t i o no f b m l ；k i n gs y s t e ma n dt h ep r o m o t i o no f c o m p e t i t i o no f c o m m e r c i a lb a n k s ， a f t e rar e v i e wo ff o r e i g nc u l t u r a l h e r i t a g e s ，t h i sp a p e rc a r r i e so nas t a t i s t i c i n v e s t i g a t i o nt ot h er e l a t e dr e s e a r c hl o c a l i ti sf o u n dt h a tt h ef r o n t i e ra p p r o a c h e sm i g h tb e m o s ts u i t a b l e1 1 0d e f i n ei n p u na n do u t p u t s t h i sp a p e rs u g g e s t st w om e t h o d sb a s e do nt w o c h a r a c t e r so fc o m m e r c i a lb a n k s ，g e n e r a la n de a r n i n g a i s oi n f l u e n c i n gf a c t o r si s g e n e r a l i z e da c c o r d i n gt ot h ew o r k sa b o v e ，ag e n e r a lf l a m ef o rr e s e a r c ho nb a n k i n g e 髓c i e n c yi nc h i n ac a nb eg e n e r a t i z e d t h e n ，t h i sp a p e re s t i m a t e se f f i c i e n c yo ft h em a j o rb a n k si nc h i n ai n1 9 9 6 2 0 0 4 ， i n f l u e n c i n gf a c t o r sa r ee s t i m a t e de i t h e nw ee x p l o i tt w od i f f e r e n ta p p r o a c h e sr e s p e c t i v e l y , d e aa n ds f a t h e nt h et e c h n i c a le f f i c i e n c yi sd e c o m p o s e di n t op u r et e c h n i c a le f f i c i e n c y a n ds c a l ee f f i c i e n c yn l ee s t i m a t i o nr e s u l ts h o w st h a tt h ee f f i c i e n c yo f t h ew h o l eb a n k i n g i n c r e a s e sg r a d u a l l ya n df l u c t u a t e sa tt h es a m et i m et h ee f f i c i e n c yo fs t a t e - o w n e db a n k s i sl o w e rt h a nt h a to fs h a r e h o l d e r - o w n e db a n k s ，a n dt h e r ea r eaf e wd i f f e r e n c e sb e t w e e n d e aa n ds f at h er e s u l ta l s os h o w st h a ti o ws c a l ee f f i c i e n c yo fs t a t e o w n e db a n k sa n d s o m es h a r e h o l d e r o w n e db a n k sc a nb et h em a i nr e a s o nf o rt h e i rl o we f f x a n e y f u r t h e r m o r e ，t h i sp a p e rm a k e sam u l t i v a r i a t er e g r e s s i o nw h e r et h ed e at e c h n i c a l e f f i c i e n c ya r er e f e r r e da sd e p e n d e n tv a r i a b l e ，f a c t o r sa se c o n o m i c 、i n d u s t r ya r ev i e w e da s i n d e p e n d e n tv a r i a b l e s t h er e s u l t ss h o wt h a tb u s i n e s sl o a nh a sn e g a t i v ec o r r e l a t i o nw i t h b a n k i n ge f f i c i e n c y , w h i l et h es t a t eo w n e r s h i p ，a s s e ts t r u c t u r e ，o p e r a t i o nc o m p e t e n c ea n d e a r n i n gp o w e rh a v ep o s i t i v ec o r r e l a t i o nc o e f f i c i e n t b a s e d0 nt h ea b o v er e s u l t s ，s o m es u g g e s t i o n s8 r em a d ei nt h i sp a p e r e f f i c i e n c yo f s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k se a r l tb ei m p r o v e de x c e p tt h 砒r e f o r i l lo nt h e i r p u b l i c o w n e do w n e r s h i ps t r u c t u r ea n dn e t w o r ki s c a r r i e do n a 1 s o 也ec o m p e t i t i v et h e t e c h n i c a ll e v e la n dt h eq u a l i t yo ft h el a b o ra n da s s e ts t r u c t u r es h o u l db ei m p r o v e d o p e n i n go fc h i n e s eb a n k i n gm a r k e ts h o u l db es p e e d e du pw h e n t h ef i n a n c i a ls u p e r v i s i o n i se n f o r c c dt ok e e pt h eb a n k i n gs y s t e ms t a b l e ，e t c k e yw o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k s ，b a n k i n ge f f i c i e n c y ，f r o n t i e ra p p r o a c h i n f l u e n c i n gf a c t o r s 1 1 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取 得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得重鏖盔堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本 研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：考良焉王彰蛰签字日期：, 7 0 06 年坦月口日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解重庞太堂有关保留、使用学位论文的 规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许 论文被查阅和借阅。本人授权重鏖太堂可以将学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存、汇编学位论文。 保密() ，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于 不保密( j ) 。 ( 请只在上述一个括号内打“4 ”) 学位论文作者签名：j 泛碰 签字日期：上口晒年仫月0 日 导师签名：碡饥v 签字日期：2 一唱年仁月励e t 重庆大学硕士学位论文l 引言 1 引言 1 1 问题的提出及研究意义 2 0 世纪9 0 年代以来，伴随着经济全球化、金融自由化背景下的银行规制的放 松，自助银行、电话银行和网络银行的出现，银行间的竞争越来越激烈。而竞争致 胜的全部基础在于经营绩效的提高，竞争优势本质上是效率优势，正确的竞争策略 应能最大限度的提高竞争者的相对效率。但是长期以来，在我国商业银行的经营活 动中，片面强调市场占有率，只注重银行的外延发展，重视速度而忽视效率，是中 国银行业乃至整个金融体系的症结所在。所以，研究中国商业银行效率问题具有重 要的现实意义： 提高商业银行的效率是中国经济改革和发展的内在动医。 高效率的银行运作是中国金融体制演化过程的必然要求。从市场经济的发展看， 金融是整个社会资源配置的核心，因而在某种意义上也是现代经济的核心。这就要 求银行系统的发展必须建立在高效的基础上，否则就会对整个经济产生严重的影响。 例如，1 9 9 7 年的亚洲金融危机、1 9 9 9 年的巴西金融动荡、2 0 0 1 年的阿根廷金融问 题等许多发展中国家的金融问题，表象上是货币问题，实质则与银行的效率与作用 紧密关联，从而银行效率事关整个金融体系的安全与稳健，如果不能在有限的时间 肉迅速提高国内商业银行的效率，不仅会使国内银行将受到巨大冲击，还会延缓我 国改革和发展的进程，给整个国民经济的发展带来严重后果。 提高商业银行效率是优化金融资源配置、保持金融稳定的关键。 现代经济是一种信用经济，本质上说。信用经济是建立在人们的信用的基础上， 商业银行作为货币资金运动的总枢纽，只有不断提高和完善经营效率，才能优化金 融资源配置，维持、改善和发展信用关系，保持持久、可靠的货币和金融稳定。所 以，银行效率问题的提出有利于引起人们对信用制度和金融稳定的重视，通过重 建、维护和发展健康的信用关系，实现金融经济的持续、稳定、健康的发展， 提高商业银行效率是金融可持续发展的保证。 随着经济货币化程度的加深，在现代经济活动中，商业银行作为信贷中心、结 算中心和现金出纳中心的地位依然稳固，银行作为社会分配中心、经济信息中心和 资金调剂中心的地位也己形成，同时，一个以商业银行为主体的多元化金融体系也 已产生。对商业银行效率问题的研究有助于更有效地发挥金融机构在金融资源配置 中的作用，从而为金融产业和金融市场的发展提供更大的空间。 提高商业银行效率是经济全球化的需要。 当前我国金融业面临的紧迫问题是如何在国际化和市场开放的条件下，保护民 重庆大学硕士学位论文 l 引言 族金融产业，维护民族经济的安全和稳定，提高我国金融业的国际竞争力。而提高 商业银行的整体运行效率，是我国金融产业和金融市场面向开放的重要条件，也是 在开放条件下维护自身地位、进入国际金融市场并占有一席之地的基本保证。我国 已加入世贸组织，2 0 0 6 年底金融业将全面开放，尤其是中外银行之间的竞争将更加 激烈。商业银行是金融调控的市场基础，面对外资银行进入以及金融国际化的大环 境，商业银行效率的提高是提高我国银行业国际竞争力的重点。 要从理论上澄清这种认识，就应该把金融理论和银行经营管理理论的研究重点 转向以效率为中心上来。与速度和粗放式经营问题相比，效率问题是一个更深层次 和根本的问题。通过对银行效率这一金融学重要领域的深入探讨，有助于完善我国 商业银行管理学的理论体系，并为我国银行业的可持续发展提供理论基础；其次， 可以弥补西方学者对发展中国家，特别是转轨国家银行效率研究的不足，丰富和完 善银行效率理论；最后，结合我国银行业改革和发展的实际，利用科学、合理的方 法，通过对国有商业银行与新兴股份制银行效率的比较研究，对此问题的实证研究 有助于对产业经济学的验证，有助于丰富企业效率问题的研究方法。 1 2 国内外研究现状 从研究方法上看，国外商业银行效率的研究最初采用一些财务指标或这些财务 指标的加权平均值进行研究，即早期的指标分析法，主要利用各种财务指标( 平均 资产回报率、银行贷款周转率和银行资本充足率等) 来评价银行的经营效率，尽管 该方法在使用时操作简便，但却不能反映银行的整体绩效，因此，目前国际上采用 比较多的银行效率测度方法是前沿分析方法。所谓前沿分析方法，是指通过测量某 一待考察银行与效率前沿银行( e f f i c i e n tf r o n t i e rb a n k ) 的偏离程度来衡量该银行的 效率( 又可称为前沿效率) ，这里，效率前沿银行是指在给定的技术条件和外生市场 情况下，实现最佳绩效( 成本最小化或利润最大化) 的银行，效率前沿银行并不是 现实中的某一银行，而是从经济最优化的角度构建的理想的高效率银行。 从研究内容上看，早期的研究主要集中于规模经济和范围经济对银行效率的影 响。比如，b e n s t o n l l j ( 1 9 6 5 ) 和b e l la n d m u r p h y z ( 1 9 6 8 ) 利用c o b b d o u g l a s 生产 函数对美国小银行规模经济进行了研究，结果发现不管自身规模大小，给定其他条 件不变，银行规模扩大一倍平均成本将下降5 8 。随后，经济学家利用更为灵活 的生产函数，比如超越对数成本函数( t r a n s l o gc o s tf i m c t i o n ) 对银行的规模经济进 行了进一步的研究，得出了基本一致的结论，即随着银行规模的扩大，银行的平均 成本曲线呈现出相对平坦的u 型曲线，中等规模银行在规模经济上要优于大银行和 小银行，只有小银行呈现出潜在的规模经济性，唯一的争论在于最低成本规模在什 么位置：如b e r g e re ta l 翻( 1 9 8 7 ) 发现资产规模在7 5 亿美元- - 3 0 亿美元之问的银 行平均成本效率是最低的；而h u n t e r ，s t e p h e n t a ( 1 9 9 7 ) 发现资产规模在2 0 亿美元 2 重庆大学硕士学位论文1 引言 一l o o 亿美元之间的银行平均成本效率最低。但m c a l l i s t e ra n dm c m a n u s ( 1 9 9 3 ) 嘲 认为之所以得到上述结论，主要原因是他们在研究中使用的是超越对数函数，使得 小银行和大银行位于对称的u 型成本曲线的两边，而没有考虑到其他情况，比如， 平均成本曲线在些产出点上会急剧下降，随后保持不变。他们使用非参数的方法， 发现资产规模在5 亿美元左右的银行有完全的规模经济，资产规模在1 0 0 亿美元以 上的银行平均成本保持不变，而资产规模在l 亿美元以下的小银行规模经济无效率 在l o 以上，且超过了x 无效率。c e b e n o y a n l 6 j ( 1 9 9 0 ) 以美国纽约联邦储备银行 所管辖的小银行为样本，利用b o x c o x 函数对其范围经济进行了研究，发现银行的 活期存款、定期存款、房地产贷款和商业贷款业务间存在显著的范围经济；b e r g e r l 7 1 ( 1 9 9 3 ) 从利润函数和成本函数出发提出了优化的范围经济概念，认为范围经济应 该既要包括产出组合的收入效应，又要包括投入组合的成本效应；t e n g s i ( 1 9 9 9 ) 用二次成本函数对美国加利福尼亚银行业的研究表明，就整体而言，加州银行业在 存款和贷款两项业务上存在范围经济：而a 5 h 幻n 【9 1 ( 1 9 9 8 ) 运用中介法和生产法研 究了英国银行业的范围经济，得到了两种不完全一致的结果。 2 0 世纪9 0 年代以来，随着经济全球化、金融自由化背景下银行竞争的加强， 西方学者对银行效率的研究主要集中于x - 效率方面。x 效率可以分解为技术效率与 配置效率。技术效率是指在投入不变的条件下，最大化其产出的能力，配置效率是 指在产出不变的条件下，银行控制经营成本的能力。在实证分析中一般用x 无效率 测度作为银行x 一效率测度的反向表达。如b e r g e re t a l 【1 0 j ( 1 9 9 3 ) ，a k h a v e i ne ta l t i l 】 ( 1 9 9 7 ) 研究表明，x - 无效率至少占银行成本的2 0 以上，其中只有5 的成本是 由于规模不经济和范围不经济的影响造成的。美国学者运用随机前沿成本函数测算 发现，无效率的平均水平大约为成本的2 0 - 2 5 ，而运用d e a 模型研究发现其无 效率的波动范围是1 0 - 5 0 。随后b e r g e r a n d m e s t e r 1 2 j ( 1 9 9 7 ) 运用不同的效率概 念对美国银行业的x 效率进行了进一步的实证研究，发现美国银行业成本方面的 x 效率是o 8 6 8 ，利润方面的x 效率是o 5 4 9 ，并且认为利润方面的x 效率比成本 方面的x 效率更为重要，原因是利润不但考虑了生产过程中的投入，而且还考虑了 产出，而成本方面的x 效率只考虑了生产过程中的投入，没有考虑产出，从而对银 行利润方面效率的测度显得更为重要。可以肯定的是，利润方面的x - 效率一定会低 于成本方面的x 效率。对银行x 擞率的研究表明，同规模经济和范围经济相比， x - 无效率是银行经营低效率的主要原因。 我国对银行效率问题的系统研究起步较晚，以银行效率为主要研究对象的文献出 现在1 9 9 8 年以后。黄宪【1 3 1 ( 1 9 9 8 ) 基于财务指标分析方法对国有银行的经营进行了 评价；湛坤( 2 0 0 0 ) 1 1 4 1 借助财务指标得出中型银行效率高的结论；魏煌、王丽【l 叫( 2 0 0 0 ) 考察了1 2 家全国性商业银行，四大银行的平均技术效率为o 6 2 3 9 ，其他银行的平均 技术效率为o 8 4 5 9 ，所有银行的平均技术效率为0 7 7 1 9 ；赵旭i t 6 ( 2 0 0 0 ) 着重研究 了1 9 9 3 1 9 9 8 年间4 家国有商业银行的规模效率和技术效率，认为“从时间维度看， 重庆大学硕士学位论文 1 引言 技术效率、规模效率均呈波动上升趋势”；张健华【i ( 2 0 0 3 ) 利用m a l m q u i s t 指数法 研究了国内三类5 l 家银行1 9 9 7 - 2 0 0 1 年问的效率变化，发现我国银行业中最具活力、 效率最高的是1 0 家股份制银行，而效率最低的是服务范围限制在单一地区的城市商 业银行，等。 总而言之，随着我国银行理论研究的深入，越来越多的学者将注意力集中到银 行效率的研究上，对此问题的深入研究进行了诸多有益的尝试，大部分论述均得出 结论，认为我国国有商业银行效率明显低于股份制商业银行，尽管如此，由于国内 研究选取的方法仍较为单一，而且在投入产出指标的设置上存在较大差异，所以不 利于研究的一贯性及结论的可比性， 1 3 本文的研究思路及主要工作、创新之处 本文对我国银行效率问题的研究文献进行了统计分析，旨在提出银行效率研究 的一般框架，并对我国主要商业银行( 四家国有商业银行及十一家股份制商业银行) 1 9 9 6 2 0 0 5 年的效率状况及影响因素进行分析，旨在解决以下问题： 采用何种方法对我国商业银行效率的研究更为有效，针对我国银行体系特点， 有没有最佳的投入产出界定方法； 我国主要商业银行长期以来的技术效率、规模效率如何； 前沿效率方法中的参数法和非参数法在效率研究中的差别； 宏观经济、行业因素及银行自身因素是如何影响银行效率值的，如何提高我 国的商业银行效率， 本文的主要工作及创新之处体现在： 在借鉴国外研究成果的基础上，对1 9 9 8 - 2 0 0 5 年间我国银行效率相关的研究 文献进行汇总分析，对于研究方法的选择、投入产出的界定、影响因素的分析等都 有新的意义； 对1 9 9 6 - 2 0 0 5 年我国十五家商业银行进行系统分析，减少由于样本量少对参 数法的影响； 在影响因素的分析中通过虚拟变量引入所有制、现代企业制度的完善程度( 以 是否上市进行界定) 因素。 1 4 本文研究方法及主要结构 研究方法 在对国内研究文献的统计分析过程中，本文采用比较分析、描述统计等方法， 在估算银行效率过程中同时采用了前沿方法中的d e a 与s f a 两种方法，在分析效 率影响因素的过程中采用了两步分析法。 本文通过以下主要内容进行论证： 4 重庆大学硕士学位论文1 引言 第一章，引言部分，介绍了研究的目的、意义，并对国内外研究的现状进行了 简单的总结； 第二章阐述了银行效率的定义，简要介绍了研究方法，并对1 9 9 4 2 0 0 5 年间的 国内相关研究文献进行了统计分析，探讨了研究方法的选择、投入产出指标的界定、 效率影响因素的设置等，并据此提出商业银行效率研究的一般框架： 第三章按照第二章提出的研究框架，分别采用参数方法与非参数方法对我国主 要商业银行效率进行测度，并将d e a 方法测得的技术效率分解为纯技术效率和规 模效率； 第四章以样本银行技术效率为园变量，选取部分影响银行效率的宏、微观因素 为自变量，进行了实证检验； 最后结合实证结论提出了可供商业银行自身及监管当局借鉴的措施及建议。 本文的技术路线图如下图1 1 所示。 图1 1 本文技术路线图 f i g u r e 。it a p eo f s t r u c t u r eo f t h i sp a p e r 重庆大学硕士学位论文2 我国银行效率研究的理论与方法 2 我国银行效率研究的理论与方法 2 1 效率及银行效率 2 1 1 效率的涵义 效率在经济理论上一般指的就是投入与产出或成本与收益之间的关系。这里说 的产出或收益，不是指任意的物品，而是能够为人们提供满足的有用物，从经济的 角度看，最终的产出就是人们的满足即效用。而投入或成本，从一般意义上说，就 是指在一定的科学技术条件下生产一定产品所需的生产资源，包括劳动力资源和物 资资源。人类物质文明的进步，人们生活水平的提高，就是在有限资源的前提下， 尽可能多，尽可能好地提供有用物品。 当效率概念被用于某个企业时，“有效率”是指该企业是否利用一定的生产资源 使产出最大，或者反过来，是否在生产一定量产出时实现了成本最小。当效率概念 被用于一个经济体时，“有效率”则指各种资源是否在不同生产目的之间得到合理配 置，使其能够最大限度地满足人们的各种需求。 萨缪尔森在经济学中，给效率下的定义是“效率意味着不存在浪费，即当 经济在不减少一种物品生产的情况下，就不增加另一种物品的生产，它的运行便是 有效率的，i 。我国经济学者樊纲在公有制宏观经济理论大纲中给经济效率下 的定义是“经济效率是指社会利用现有资源进行生产所提供的效用满足的程度，因 此也可一般地称为资源的利用效率”。它是需要的满足程度与所费资源( 成本) 的对 比关系。需要明确的是，它不是生产多少产品的简单的物量概念，而是一个效用概 念或社会福利概念。 效率和效益是两个容易混淆的词，尽管它们都是对某项经济活动结果的反映， 但从严格意义上讲，这两个概念的侧重点是有区别的。总体上看，效益是反映活动 的效果，强调的是数量方面；效率则反映活动的能力和质量，强调的是作用程度。 从经济角度比较投入和产出的关系上看，效益主要是对经济活动结果的总结与描述， 即货币投入和货币产出的关系，是投入与产出量上的比较；效率虽然也可用于描述 经济活动的状态与结果，但效率同时也可描述非经济活动，如物理活动等。此外， 效率所指的投入不仅包含了货币投入。还包含劳动、时阃和金融资源的投入，产出 既包括货币形式的产出，也包括非货币形式的所得，如功能的发挥、影响的增加等 等，总之，效率描述的是帕累托最优状态，即当某种投入资源配置的改变在不能使 某些社会阶层状况变坏时，也不能使部分社会阶层的状况变得更好。 根据上述分析，可以得出这样一个结论，效率的内涵大于效益，是对经济活动 运行状态的更全面更高级的评述。 6 重庆大学硕士学位论文 2 我国银行效率研究的理论与方法 2 1 2 银行效率的涵义 银行效率同样是考察产出与投入之间的关系，反映的是对所有投入产出项目进 行综合评价的结果，既包括各项财务报表上可以看出的经营业绩，也包括无法进行 财务分析的经营结果，是银行综合竞争实力的一种体现。因研究目的及投入产出项 目选择的不同，银行效率有着多种定义和分类方法。b e r g e r 和m e s t e r ( 1 9 9 7 ) 将银 行效率分为成本效率、标准利润效率和替代利润效率。采用d e a 等非参数方法的 学者多数直接采用f a t t e l l ( 1 9 5 7 ) 的技术效率、配置效率、纯技术效率和规模效率 等概念，还有一些学者依据l e i b e n s t e i n ( 1 9 6 6 ) 的x 一效率理论直接定义为银行的 x 一效率。从本质上讲，银行效率是衡量银行对其资源有效配置能力的综合指标， 是银行市场竞争能力、投入产出能力和可持续发展能力的总称。由于本文也要采取 d e a 方法进行分析，所以重点介绍f e r r e l l 的定义方法【1 9 1 。 技术效率与配置效率 f a r r e l l ( 1 9 5 7 ) 在d e b r e u 和k o o p m a n s 工作的基础上，提出了对多种投入企业 的一种简单效率测算方法。他将企业效率分成两部分：技术效率反映在给定投入的 情况下企业获取最大产出的能力；配置效率( f a r r e u 称为价格效率面c ee f f i c i e n c y ) 反映给定投入价格时企业以适当比例使用各项投入的能力。上述两项测度结果组合 成了总的经济效率( e c o n o m i c e f f i c i e n c y ) 。c o e l l it j ，【2 0 】( 1 9 9 6 ) 用两种投入、一种 产出的图示方法将f a r r e l l 效率的基本概念直观表示如下： 爿 o 图2 1 技术和配置效率 f i g u r e 3 1 t e c h n i c a le f f i c i e n c ya n dd i s p o s i t i o ne f f i c i e n c y 其中x l 、x 2 ，为两种投入，y 为产出，假设规模报酬不变，s s l 代表完全效率 机构( 线上各点技术效率相同) ，a a l 代表投入价格比。如果一个企业以p 点的投 入组合生产单位产品时，线段q p 即代表了该企业的技术无效率，当投入由p 点等 比例降至q 点时，产量并不减少。这里q v 0 p 用来表示所有投入可以降低的比例， 7 重庆大学硕士学位论文2 我国银行效率研究的理论与方法 而企业的技术效率( t e ) 由下述比例得出： t e = 0 q o 辟1 一q p 0 p ( 2 1 ) 如果已知投入价格比( 如图2 1 中的a a l ) ，则p 点的配置效率( a e ) 定义为： a e = 0 r 0 q ( 2 2 ) 这是因为r q 代表了与仅处于技术有效的q 点相比，处于配置有效( 同时也是 技术有效) 的q l 点所能节约的生产成本。 f a r r e ll 的总经济效率( e e ) 被定义为： e e = 0 r 0 p ( 2 3 ) 这里的距离r p 也可以被解释为成本的降低。由( 2 1 ) 、( 2 2 ) 、( 2 3 ) 式可以看 出，技术效率和配置效率构成了经济效率，即： t e + a e = ( o q o p ) ( o r o q ) = 0 r 0 p ( 2 4 ) 纯技术效率和规模效率 如果放松规模报酬不变的假设，上述技术效率可以进一步分解为纯技术效率 ( p u r et e c h n o l o g ye f f i c i e n c y - - p t e ) 和规模效率( s c a l ee f f i c i e n c y - - s e ) 。纯技术效率 测度的是当规模报酬可变时，被考察企业与生产前沿面之间的距离；而规模效率衡 量的则是规模报酬不变的生产前沿与规模报酬变化的生产前沿之间的距离。为便于 图示说明，我们仅考虑单一投入( _ d 和单一产出( y ) 的情况。 0 ax 图2 2 纯技术效率和规模效率 f i g u r e 2 2 p u r et e c h n i c a le f f i c i e n c ya n ds c a l ee f f i c i e n c y 如图2 2 所示，o c 为规模报酬不变的生产前沿面，a f e 咖为规模报酬可变的生产 前沿面。假设某企业在f 点进行生产，其技术效率 n b d b i( 2 5 ) 考虑了规模报酬可交因素的纯技术效率 p t e _ b 伽i 规模效率s e = b d b f ( 2 6 ) ( 2 7 ) 重庆大学硕士学位论文 2 我国银行效率研究的理论与方法 由式( 2 5 ) ( 2 6 ) ( 2 7 ) 可知， t e - p 程s e 或s e = t e p t e ( 2 8 ) ( 2 9 ) 2 2 银行效率测度的主要方法 2 2 1 指标分析法及其他方法 早期的研究方法多为指标分析法，该方法通过对样本银行资产收益率、资本收 益率、收入利润率、人均利润、存款费用率等指标的比较，来衡量银行的产出能力 和效率高低。尽管指标分析法在使用时操作简便，但却不能反映银行的整体绩效， 因此，目前国际上采用比较多的银行效率测度方法是前沿分析方法。 2 2 2 前沿效率方法 根据是否需要估计前沿生产函数中的参数，可以将前沿效率方法分为非参数估 计法和参数估计法。非参数方法无需估计前沿生产函数的参数及函数具体形式，包 括数据包络分析( d a t ae n v e l o p m e n ta n a l y s i s - - d e a ) 和无界分析( f r e es s p o s a lh u l l f d h ) ；参数方法根据不同假设选定生产函数的不同形式并对其中的参数进行估 计，包括随机前沿方法( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c h - - s f a ) 、自由分布方法( d i s t r i b u t i o n - - f l e ea p p r o a c h - - d f a ) 以及厚前沿方法( t h i c kf r o n t i e ra p p r o a c h - t f a ) 。w a g e n v o o r t 和s c h u r e ( 1 9 9 9 ) 对厚前沿方法进行了改进，提出了回归厚前沿方法( r e c u r s i v e t h i c k f r o n t i e ra p p r o a c h - r t f a ) 。 非参数方法 非参数方法无需估计前沿生产函数的参数及函数具体形式，包括数据包络分析 ( d a t ae n v e l o p m e n ta 1 1 a l y s i s - - d e a ) 和无界分析( f r e ed i s p o s a lh u l l - - f d h ) 。 1 ) 数据包络分析( d e a ) d e a 是一种线性规划技术，是最常用的一种非参数前沿效率分析方法，最初由 c h a m e s 、c o o p e 和r h o d e s ( 1 9 7 8 ) 提出，用于评价公共部门和非盈利机构的效率。 d e a 可计算给定样本中多个决策单元( d m u i ) 的相对效率值，其方法是将样本中每 个机构的投入和产出进行加权平均后与样本中的最佳机构相比，由此得出样本中哪些 机构有效哪些机构无效。s h e r m a n 和g o l d ( 1 9 8 5 ) 第一次将d e a 技术运用于银行 业，随后有许多学者运用非参数方法来测度金融机构的效率，如b e r g e r 等( 1 9 9 3 ) ， f a v e r o 、p a n ( 1 9 9 5 ) ，w h e e l o c k 、w i l s o n ( 1 9 9 5 ) ，m i l l e r 、n o u l a s ( 1 9 9 6 ) 等。 2 ) 无界分析( f d h ) f d h 方法由d e p r i n s 、s h n a r 和t u l k e n s 于1 9 8 4 年建成，是一种特殊的d e a 方 法，其线性组合由d e a 方法中所求出的前沿面上的端点组成，因此，f d h 方法生 成的边界要么与d e a 一致，要么就在d e a 生成的边界之内，所以其将产生比d e a 9 重庆大学硕士学位论文 2 我国银行效率研究的理论与方法 方法更高的平均效率估计值( b r u n od eb o r g e r 等，1 9 9 8 ) 。 参数方法 与非参数方法相比，参数方法在测度银行效率时，需要规定效率前沿函数的具 体形式，并通过样本银行估算出效率前沿函数中的各个参数，同时，参数方法假定 随机误差项会受到会计数据、计量问题及机遇等因素的影响，且随机误差服从一定 的分布。根据测度银行效率为无效率项和随机误差项及对两者分布函数假定的不同， 参数方法大致包括随机前沿方法( s t o c h a s t i cf r o n t i e ra p p r o a c l r - - s f a ) 、自由分布方法 ( d i s t r i b u t i o nf r e ea p p t o a c h - - d f a ) 以及厚前沿方法( t h i c kf r o n t i e ra p p r o a c l r a ) 。 w a g e n v o o r t 和s c h u r e ( 1 9 9 9 ) 对厚前沿方法进行了改进，提出了回归厚前沿方法 ( r e c u r s i v et h i c kf r o n t i e ra p p r o a c h k n a ) 。 1 ) 随机前沿方法( s f a ) a i g n e r 、l o v e l l 、s c h m i d t ( 1 9 7 7 ) 率先提出了效率测度的随机前沿方法，随后， 许多学者将该方法应用到对银行机构的效率评价，如p i 、t i m m e ( 1 9 9 3 ) ，k w a n 、 e i s e n b e i s ( 1 9 9 4 ) ，b c r g e r 、d e y o u n g ( 1 9 9 6 ) ，e i s e n b e i s 、f e r r i e r 、k w a n ( 1 9 9 6 ) 等。 该方法假定随机误差项和无效率项的存在导致待考察银行与效率前沿银行发生了偏 离，同时假定随机误差项为对称分布( 标准正态分布) ，无效率项为非对称分布( 半 正态分布) ，并通过样本银行估算出效率前沿函数中的各个参数，得到效率前沿银行 的成本或利润函数；然后比较待考察银行的实际成本或利润与效率前沿银行的成本 或利润的差异，来测度待考察银行的效率水平。 2 ) 自由分布方法( d f a ) d f a 同样定义了效率前沿的函数形式，但以一种不同的方法区分低效率值和随 机误差。与s f a 不同的是，d f a 没有指定低效率值和随机误差的分布形式，假设各 个机构的营运效率在一段时间内是稳定的，而随机误差的平均数趋近于零( j a a o n d r i c h ，2 0 0 1 ) 。通过计算样本数据中的各个机构的平均残差与效率前沿之间的距 离，得到各个机构的效率值。在d f a 方法中，低效率值可以服从任何一种分布形式， 只要低效率值不为负。 3 ) 厚前沿方法( n 狐) t f a 方法最初由s e a l c y 和l i n d l e y ( 1 9 7 7 ) 用于检验金融机构的投入产出以及 成本。t f a 也是一种参数分析方法，先定义一个成本函数，假定最高与最低的效率 范围内的预测效率值的偏离代表随机误差，预测效率的偏差即为非效率。但t f a 方 法并不能检测单个样本的效率值。 4 ) 递归厚前沿方法( r t f a ) r i e n wa g e n v o o n 和p a u ls c h u r e ( 1 9 9 9 ) 提出了递归厚前沿法，但在实际研究 中这种方法的运用尚不多见。该方法不对随机误差项和无效率项的分布作严格的假 定，只是假定银行效率中存在随机误差项。因此，首先对总银行样本进行回归，得 l o 重庆大学硕士学位论文 2 我国银行效率研究的理论与方法 出一个初始效率前沿函数，再进一步测算样本银行的总估算成本或利润，然后通过 统计检验来验证各样本银行是否符合上述随机误差假设。如果符合，则回归结束， 各样本银行均为高绩效银行；如果不符合，则在剔除掉那些实际成本或利润与其估 测成本或利润偏差较大的银行以后重新进行回归。然而，采用递归厚前沿方法有可 能较难找到高绩效银行，或因高绩效银