（金融学专业论文）充分利用民间资本大力发展小额信贷.pdf

充分利用民问资本大力发展小额信贷 达国家中常见的民闻金融形式合会的特点、功能、问题分析，归纳出了 民间信贷利率形式多样化、业务分散和手续简便等四种特征，并由此引申出 了民间资本这种非正规金融走向双赢道路的现实问题。 第四部分也即是文章的最后一部分，以明晰小额信贷对规范民问资本的 重要意义为开端，接着通过详细介绍小额信贷是正确引导民间金融的方式和 民间金融是发展小额信贷的沃土，给出了小额信贷与民间资本相辅相存关系 更具体、更直观的描述。最后在前文分析的基础之上，通过国内合会模式和 国际格莱珉银行模式的比较分析，撞出了思想的火花，开始了关于从小额信 贷创新型、可持续型的发展模式和道路的探索。 2 关键词 小额信贷格莱珉银行模式印度尼西亚人民银行乡村信贷部模式 合会模式 a b s t r a c t a sac r e a t i v ef i n a n c ei n s t r u m e n tl o o ko np o o rm a na n ds u c c e s si ns o n i ca r e a s ， m i c r o f i n a n c eb r i n ga b o u ta t t e n t i o na n dr e f e r e n c eo fd e v e l o p i n gc o u n t r i e sw h i c hi s p r o v i d i n gf i n a n c es e r v i c et ol o w - i n c o m ef a m i l y , i n c l u d i n gl o a n , s a v e ，i n s u r a n c e a n dr e m i t t a n c e o u rc o u n t r yi m p o r t e dm i c r o f i n a n c ei so v c rt e ny e a r s a l t h o u g h s t a g ei nt h ep r i m a r yp h u s e ，m i c r o f i n a n c ei s p o p u l a rw i t hs u p p o r t i n gp o o ra n d a g r i c u l t u r e m e a n w h i l e ，t h es t a t i s t i cr e v e a l ：b yt h ec a do f2 0 0 6 ，c i v i l i a ns a v e r e a c h e d1 6t h o u s a n db i u i 0 1 1w h i c hw a s1 4 2 9 m o r e1 1 i 蛆1 4t h o u s a n db i l l i o ni n 2 0 0 5 i na d d i t i o nt oc a s h , b o n d sa n ds oo n , a c t l l a c i v i f i a nc a p i t a li sn o tl e s st h a n2 3 t h o u s 蛆db f l f i o n s oh u g ec a p i t a lc a n n o tb en e g a t i v e ，t h i sm a k e sg o v e r n m e n tb ei n q u s n d a 王y w h ow a n t t ou s ei tf o rp r o m o t i n ge c o n o m i cp r o g r e s sm e a n t i m ei na f r a i d o fi td i s t u r b ss o c i a lo r d e r i fc i v i l i a nc a p i t a l 啪b eg u i d e di nr i g h td i r e d t i o n , c 瞄n 鹳cm i c r o f m a n c ew i l lw e l c o m eab r a n d - n e wp h a s e 他p a p e r i sm a i n l y , c o m b i n ei n t e r n a t i o n a lc l a s s i cc r e d i tm o d ew i t hc i v i l i a n 6 1 l a n c gm o d ei nc h i n a ，i no r d e rt or e s e a r c ht h ec h a r a c t e r i s t i c , s p e c i a l t y , f u n c t i o n a n dt h ep r o b l e mo f0 1 1 1 c i v i l i a n 丘n a n c eb yc o n t r a s tm e t h o d t h e nc l a r i f i e st h e m u t u a l d e p e n da n dm u t u a l - p r o m o t er e l a t i o n s h i pb e t w e e nc i v i l i a nc a p i t a la n d m i c r o f i u a n c 已a tl a s t , b a s e do nt h ea b o v e w ec a r r yo nm u l t i - l e v e lt h o u g h ta n d r e s e a r c ho nc r e a t i v ea n dd u r a b l em i c r o f i n a n c eo r g a n i cf o r m n ee s s a yc o n s i s t sf o u rp a r t s ：f i r s tp a r ti sf i t e r a t u r er e f e r e n c e i nt h i sp a r t , w e i n t r o d u c et h et h e o r yo fm i c r o f i n a n c e ，i t sc o n n o t a t i o n , f u n c t i o n si n c l u d i n gi n c o m e a l l o c a t i o n , i n c o m ei n c r e a s e ，w e l f a r ei m p r o v e m e n t , a n df r a n g i b i f i t yd e c r e a s e ，e t c f u r t h o n n o r es o m ep e r f o r m a n c ei n d e xj u s tl i k eq u a l i t y , c o s t , d e p t h a tl e n g t h e n u m e r a t et h ep r a x i sa n de x p e r i e n c eo ff o r e i g nc o u n t r i e s s e c o n dp a r tf i r s t l yf o c u s e so nt h eb i r t ha n dd e v e l o p m e n to fm i c r o f i n a n e e ，t h e n c o n t r a s t sg r a m e c ab a n km o d ea n db a n k d a g a n g b a l im o d ew i t hi n n e rc h a r a c t e r w h i c hi n c l u d e sc r e a t i v eb o d y , t a r g e t p e o p l e ，w a yo fl o a n ，a n 3 0 u n to fs i n g l el o a n , r a t el e v e le t c f i n a l l ya l s ol o o kb a c ko nt h eb i r t ha n dh i s t o r yo fm i c r o f i n a n c ci n 1 c h i n a t h i r dp a r t a n a l y s e sa c t u a l i t yo fo u rc i v i l i a nf i n a n c e d e p e n do na n a l y s i so f c o m l n o nf i n a n c , ef o r m r o s c a ( r o t a t i n gs a v i n ga n dc r e d i ta s s o c i a t i o n ) ，w e i n d u c e sf o u rp o i n ts u c ha sr a t eo fc i v i l i a nf i n a n c ed i v e r s i t y , o p e r a t i o nd i s t r a c t i o n ， c o n v e n i e n tp r o c e d u r ea n ds oo n ，o nb a s i so fw h i c hh o wc i v i l i a nc a p i t a lau n o f f i c i a l 6 n a n c ef o r mg ot ow i n - w i nb e c o m e st oaa c t u a lp r o b l e m t h ef o u r t hp a r ti sb e g i n n i n gw i t hi l l u s t r a t i o no ft h em e a n i n go fc i v i l i a nc a p i t a l c r i t e r i o n t h e ng i v e sm o t ed i r e c ta n dm o r eg o n c l e t e d e s c r i p t i o na b o u tt h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e nm i c r o f i n a n c ea n dc i v i l i a n c a p i t a lb y i n t r o d u c et h a t m i c r o f m a n c ei sr i g h tw a yf o rc i v i l i a nf m a n c ea n dc i v i l i a nf i n a n c ei sf e r t i l es o i lf o r m i c r o f m a n c e g r o w t h l a s t l yw ee x p l o r e t h ec r e a t i v ea n dd u r a b l e w a yo f m i c r o f m a n c ei m p r o v e m e n ti na d v a n c et h r o u g hr o s c af o r mc o n t r a s t a g a i n s t g r a m e e nb a n km o d e 呕| yw o r d s lm i c r o f i n a n c e g r a m e e nb a n km o d e b a n k d a g a n g b a l l ：m o d e 2 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位申请人： 年月 一肝圯 a n 日 1 文献综述 1 文献综述 1 1 小额信贷的理论和实践发展 小额信贷的历史最早可以追溯到上世纪6 0 年代。二战结束后，一些殖民 她、半殖民地建立了独立国家，这些国家基本上都面临着经济相对落后、农 业为主要经济产业、缺乏工业技术、贫困人口比例较大，以及在国际贸易中 处于劣势等问题。在当时的古典假设下资本积累是经济增长的发动机， 发展经济学家w a 刘易斯、b h 莱本斯坦得出结论，这些国家的“农民需要的 资本远超过他们能够进行的储蓄”：“信贷对于一些领域，特别是小农业和小 工业的发展，是必不可少的。以同时，由于当时的普遍认识是穷人因为缺乏担 保，借贷的风险较高，而且农村人口分布十分分散，为农民提供金融服务交 易成本较高等原因导致农村金融市场失灵，农民和小手工业者无法通过金融 机构的借贷服务获得足够生产所需的资金。因此，这一阶段学者研究得出的 结论是：低收入发展中国家的政府应该承担起直接提供农业信贷的重要责任， 建立国家所有的专门的农业发展银行，为本国的农民发展和农业生产提供有 补贴的贷款。需要注意的是，这个时期韵经济学者强调为低收入者提供低息 贷款，并没有对贷款规模和还款舰限进行规定。限制信贷规模是后来的研究 在总结非正规金融市场发展经验的基础上得出的意见。 这一阶段理论研究的成果体现在实践中，就是2 0 世纪6 0 、7 0 年代出现 的一系列“短命的实验靠。这些“实验”主要是政府或者国际组织通过项目的形 式为穷人提供的信贷服务。虽然这些项目为发展中地区的困难农户、小手工 业者提供了生产资金，不同程度上帮助他们摆脱了贫困。但是，由于当时的 理论研究主张实施较低的贷款利率，所以项目实施时刻意压低了贷款利率， 1 j d 冯匹斯克等编著，汤世生等译：发展中经济的农村金融) ，中国金融出版社，1 9 9 0 年 2 国务院贫困地区经济开发领导小组办公室编译：国外贫困研究文献译丛改革出版杜，1 9 9 3 年 充分利用民间资本大力发展小顿信贷 不能弥补项目的操作成本，必须依靠外部资金的不断注入来填补成本缺口。 以至于当后期资金不继时，许多项目的持续发展陷入了困境。另外，这些项 目在贷款手续和信贷产品的设计上仍然参照传统金融机构的模式，贷款规模 较大、还款期限较长，不能贴近贫困人群的实际需要，致使大部分项目以失 败告终。 在经历了这一时期的实践失败以后，学者研究的前提假设从市场失灵转 变为政府失灵，制度性小额信贷的思想开始出现。 2 0 世纪7 0 年代，麦金农和肖( r i m c k i n n o n ，1 9 7 3 ；e 。s s h a w ，1 9 7 3 ) 提出金融抑制与金融深化理论，首先打开了对金融制度发展与经济增长关系 的讨论，引起了学者们的思考。8 0 年代初期，匹斯克( v o np i s c h k ee ta 1 ，1 9 8 3 ) 又指出：加强制度建设、有效的定位于满足潜在目标客户的需要，还没有成 为主要工作。这需要创建授予权利的立法和建立适宜的机构。这些讨论的结 果，直接推动小额信贷研究领域的学者们开始思考通过向农村地区提供制度 性的金融服务来促进农村经济的发展。学者们开始认识到，贴息并不是促进 经济发展最有效的办法一考虑到会产生政府失灵的后果，甚至会造成信贷 分配的不平等，进一步加重收入的不平等( r o b e n c v o g e l ，1 9 8 4 ) 。真正有效 的办法是通过小额信贷产品设计和金融制度创新来帮助农民和其他缺乏资金 的穷人形成资本。他们从欠发达地区的非正规金融生态得到了启示：“在发展 中经济和贫困社区，非正规金融提供非常灵活多样的小笔信用贷款交易。这 些供给者长期以当地穷人为客户，通过信贷和储蓄服务，能够改进穷人的福 利，并且放贷者能够赚钱和控帝t 风险。这是小额信贷金融持续性起源。其理 论解释是：当地的非正规放贷者基本能够充分利用信息，克服了外部放贷者 面临的信息不对称造成的道德风险和逆向选择，以及由此产生的高拖欠风 险。 2 0 世纪7 0 至8 0 年代阶段的小额信贷实践产生了一些非政府机构提供制 度性小额信贷服务的成功集饼。如孟加拉乡村银行( 由吉大港大学经济学教 授尤努斯创办于1 9 7 6 年) ，印度尼西亚人民银行乡村信贷部( 成立于1 9 7 0 年， 借1 9 8 3 年印尼政府放松对利率管制的机会，在1 9 8 4 年调整小额信贷产品后 3 孙若梅：小额信贷与农民收x - - - - 理论与来自扶贫合作社的经验数据) 中田经济出版社，2 0 0 6 年 2 1 文献综述 实现自身的持续发展) ，玻利维亚阳光银行( 成立于1 9 9 2 年，前身是1 9 8 7 年 成立的非盈利性组织p e r d e m ) ，国际社区资助基金会乡村银行( 于1 9 8 5 年首 先在拉丁美洲成立，其小额信贷项目后来还扩展到一些非洲国家) 等等。 这个阶段另一个很有意思的案例是印度尼西亚巴厘商业银行 ( b a n k d a g a n gb a l l ) ，这个创始于1 9 6 8 年，由一对夫妇以少量的资本金运作 起来的非正规民间借贷机构专门为低收入者提供金融服务，于1 9 7 0 年获得政 府批准成为私人银行后一直自负盈亏提供小额金融服务。m a r g u e r i t e s r o b i n s o n 在小额信贷的革命中甚至将b d b 的案例作为“革命”的起源 不过，可惜的是，b d b 在2 0 0 4 年由于无法还款及受到舞弊方面的控诉已经被 印尼当局关闭。巴厘商业银行和盂加拉乡村银行的案倒虽然动机略有差异 前者是通过提供金融服务获利，后者的初衷则是解除本地高利贷对穷人 的盘剥，但二者同样是在与本地的其他非正规商业信贷的竞争中成长起来， 而且在信贷产品的设计上自觉不自觉的都借鉴了本地高利贷“产品”的一些特 征。 一直到2 0 世纪9 0 年代，国际上比较成熟的一，额信贷模式或者实践机构 还可以根据其目标侧重上的不同，清楚的分为福利主义和制度主义两大“阵 营”t 一方更注重小额信贷的扶贫效果，另一方则更侧重信贷机构的可持续发 展但是随着信贷技术和金融产品的发展，两大“阵营# 芷2 0 世纪9 0 年代中 后期出现了融合的趋势，小额信贷实践开始追求。双赢”的目标。 t2 小额信贷的内涵 诚如上文所述，各个国家，甚至一个国家的不同小额信贷机构，因为在 实践中所侧重的目标不同，它们对小额信贷本身的解释也存在差异。世界银 行扶贫协商小组( c g a p ) 将小额信贷定义为：“为低收入家庭提供金融服务， 包括贷款、储蓄、保险和汇款服务。大多数捐助机构集中于上述服务中的小 额贷款。尽管信贷本身不能创造经济潜力，但它能够释放这种潜力，能够使 穷人更好地利用自己的人力资本和生产资本盈利和增加财富。除了信贷外， 穷人也利用储蓄和保险服务，以应付将来一次性的资金需要并降低收入变化 3 充分利用民问瓷本大力发展小额信贷 和意外开支的影响。”4 这是小额信贷比较基本的一个定义。 韦斯尼夫斯基对小额信贷所下的定义，在功能上与c g a p 非常相近，认 为小额信贷( m i c r o f i n a n c e ) 主要以低收入家庭为目标客户，为他们提供包括 存款、信贷、支付和保险在内的广泛的金融服务。但他同时强调“小额信贷是 金融行业的一部分，是满足那些从未或很少得到正规金融服务的家庭和企业 的金融需求。”5 小额信贷因此是金融系统的有机组成部分，是金融体系发展和 完善的自我要求。 还有学者( r u t h c r f o r d ，1 9 9 9 ) 从现金流入流出的特点方面来定义小额信 贷，认为小额信贷是：“穷人将小笔与大笔钱兑换的途径：贷款服务，是现 在先用一大笔钱，将来以分期还款的方式不断地存款；存款服务，是将现 在的钱存成一大笔，准备今后使用；保险服务，是现在和将来都不断地存 小额度的钱，为某些不可预测的未来，当需要时使用；保险是将收入合在一 起使用以分散个人的风险，其假设是投保人不会都需要得到他们的投保额度。 养老金服务，是现在存入小笔的钱使将来可有大笔的钱，为将来特定的、 一般是间断的日期使用”这也是从金融跨期配置资源的作用角度来阐释，同 样比较傩重小额信贷的金融功能性。 而孟加拉乡村银行创始人尤努斯教授则从侧重扶贫职能的角度指出：“小 额信贷是帮助穷人尤其是贫困妇女的一个非常有效的工具，适合世界上所有 文化和经济状况。它具有很好的成本效益，具可持续性，并且采用商业化运 作方式。它给了穷人一个机会，用自己的双手掌握命运，通过自己的努力摆 脱贫困。一 这些定义各有侧重，在各个国家的实践中，小额信贷还没有一个统一的 定义，但是学者们所探讨的小额信贷，常常都包含了以下一些特征：信贷 额度，微型；对象，微型企业或者低收入家庭；作用( 资金用途) ，为家 庭创造基本收入以维持生计、帮助企业生产发展，以及对公益项目的支持， 如( 贫困人口) 的医疗、教育等。 4 世界银行扶贫协商小组( c g a p ) ，2 0 0 1 年：( 小额信贷的适用性减缓贫困的小额信贷，捐赠和其 它非金融措施，c g a p 刊物焦点，第2 0 期 5 西尔维亚韦斯尼夫斯基： 发展商业性可持续的小额信贷 ，b a a k a k a d c m i el a t e m a t i a a n l ，2 0 0 4 年 6 穆罕默德尤努斯( m u l a n n m a n dy 仰s ) ，2 1 0 2 年：乡村银行对。华尔街日报”的回应) ，小额信贷 文稿 2 0 0 2 年第1 期 4 1 文献综述 所以我国在引入小额信贷概念的初期，对其做出了如下界定：“小额信贷 ( m i c r o f i n a a c e ，又称微型金融) ，是指为低收入阶层c 包括贫困户) 提供贷款和 存款服务。贷款：般只用于生产目的而不用于消费。通常具有小额度、短 期、分期还款、不需担保或灵活多样的担保形式、市场利率水平、贷款成员 自我组织等特征。存款：是建立在个人账户基础上的自愿储蓄及其交易。” 1 3 小额信贷的作用 1 3 1 改善收入分配 g o n z a l e a - - - v e g a ( 1 9 8 4 ) 认为：信贷不仅改善资源配置，而且改善收入分配 由于生产者之间收入的差异是由生产机会的差异和初始禀赋的差异引起的， 得到信贷作为可变投入的来源，使初始禀赋多样化，可以减少收入差异；若 将信贷投资于物质和人力资本。改善生产机会，也可以减少收入差异。7 匹斯 克( 2 0 0 2 ) 认为：小额信贷的创新之一是以现金流为基础，提供了改善收入 分配的可能性以资产为基础的借贷中贷款额度与担保的价值相关这样的 关系强化了已经存在的财富和收入分配的关系，即：有产者可以得到信贷， 而没有资产者得不到信贷。这限制了没有资产者的收入增长。现金流借贷中， 贷款额度以他们贷款周期中预期经营可得到的现金为基础。这种方法能够使 那些没有什么实物资产，面有良好的经营观念者得到信贷，改变收入和财富 的分配。8 1 ，3 2 增加收入 墨达克( 2 0 0 2 ) 回顾以往研究小额信贷对反贫困影响的文献，得到的结 论之一是，尽管许多研究的质量尚待改进，但大量的证据( w d g h t ( 2 0 0 0 ) ， 7c a u d i o g o n z a l e a - - v e g a ，1 9 8 4 ：。c h e a pa 鲥a l l 皿缸c f c d i i ：鼬d i s 晡b 口廿i nr 删c r 簖”，。u d e 皿i i n g r u r a ld e v e l o p m e n tw i t hc h e a pc r e d i t ” 6j d v o np i s c h k e ，2 0 0 2 ：“i n n o v a t i o ni nf m a n c eg a dm o v e m e n tt oc l i e a t - c e n t e e e dc r e d i t ”，“j 加m 1o f i n t e m a f i o n a ld e v e l o p m e n l ”，2 0 0 2 9 j o n a t h a n m o r d u e h 矗丑；9 b a r a 壬王a l e v ：。 叠a l 嘧o f t h e 尉盎o f m i 盘妇衄p o v m y r e , a e r i e , 。n y u w a n g n e tw o r k i n gp a p e r ”，2 0 0 2 5 充分利用民同资本大力发展小额信贷 u 灯a 强( 1 9 9 r 7 ) ，k h a n d k e r ( 2 0 0 1 ) ) 正在证实小额信贷具有增加信贷者收入 的效果。r e m e n y i ( 2 0 0 0 ) 发现：“得到信贷的家庭收入比没有得到信贷的家庭收 入明显提高。在印度尼西亚，1 2 9 的贷款户年平均收入增加，来自非贷款户 的数据只有3 增加( 控制组) ；在孟加拉，2 9 3 的贷款户年平均收入有增加， 非贷款户是2 2 增加；在斯里兰卡，贷款户是1 5 6 增加，非贷款户是9 增 加；在印度的案例是贷款农户4 6 增加，非贷款户是2 4 增加。对刚剐低于 贫困线的农户效果高些，而对最贫困户改迸的最少。”m 1 3 3 改善福利和降低脆弱性 墨达克( 2 0 0 2 ) 同时还发现大量的研究( w r i s t ( 2 0 0 0 ) ，z a l l l a n ( 2 0 0 0 ) ， m c c u l l o c h & b a u l c h ( 2 0 0 0 ) ) 证实小额信贷具有降低脆弱性的作用。e l i z a b e t h l i t t l e f i e l d ( 2 0 0 3 ) 1 1 指出：小额信贷能使贫困者保护、多元化和增加他们的收 入来源，这是他们摆脱贫困和饥饿的基本途径。借小额信贷捕捉商机、为孩 子付学费或者是填补现金流的缺口是向打破贫困循环迈出的第一步。同样， 贫困家庭会使甩一个安全、便利的储蓄账户积累足够的现金，以便能使小商 贩扩大进货，或者能够修理漏雨的屋顶，支付卫生保健费用，或送更多的孩 子上学。 1 4 衡量小额信贷成效的指标 随着小额信贷方面的理论研究和实践资料的累积，如何评价小额信贷项 目、小额信贷机构的成效也成为了学者们关注的问题。y a r o n ( 1 9 9 4 ) 首先提 出以覆盖面和持续性作为评价小额信贷成效韵重要指标。随后，r o b e r t 等人 ( 1 9 9 5 ) 用“双向标准”对当时比较有成效的1 1 个小额信贷项目或机构进行了 定性和定量的分析。使得持续性、覆盖面作为小额信贷评价指标的观点进。 步被学界接受。再后来，g o n z a l e z - v e g a 拓展了关于覆盖面的定义，将覆盖面 妇n y i ，j o ea n dq 口j 衄苗，& 卸a m m ，2 0 。m i c r o f i u a n c ea 珏dp 嗍a 耐撕如；q 瑶s i 击讳五伽 触a n dt h ep i f i c ”2 0 0 0 “e l i z a b e t hi j t 【l e f i e l d ，j o n a t h a nm o 血曲s y e di - l a s h c m i ，2 0 0 3 , 。i sm i 部哳n a 柚e 蜊忡s t r 址c g yt o m t h e m i l l c l m i m m d e v e l o p m e n t g o a l s ? ”c g a p 刊物焦点- 第2 4 期 6 1 ，文献综述 细分为六个方面：质量：成本，即小额信贷给客户带来的成本，包括利 息和交易成本：深度，即把小额信贷推广到特定客户群体的社会价值( 一 般认为推广到最贫困的人群更具有社会价值) ；广度，即客户数量；跨度， 即客户是否将在持久的基础上获得金融服务：品种。即提供给客户的金融 服务的范围。 持续性指标一般分为两个层次：操作可持续( 或称为机构可持续) 指标 和财务可持续指标。操作可持续要求项目或机构在剔除补贴的影响后，利息 和业务的其它收入能够完全补偿项目或机构的操作成本( 信贷员薪酬、机构 运营费用等) 和呆帐损失；财务可持续不仅要求机构的收入能够弥补以上操 作成本和费用，还要求收入能够覆盖按市场利率计算的资金成本。在小额信 贷机构的实践中也发展出了关于持续性方面的分析指标体系，其中，比较通 行是小企业教育促进会( s e e p ) 财务分析比率、世界银行扶贫协商小组 ( c g a i ) 财务分析比率。具体而言，s e e p 财务分析比率体系由金融持续性 比率( 包含运营资产回报率、操作成本比率、资金机会成本比率等9 个指标) 、 运作效率比率( 包含发放每笔贷款成本、每位信贷人员负责的业务量等3 吟 指标) 、业务质量比率( 包含贷款损失率、准备金率等4 个指标) 三组1 6 个 比率指标构成；c g a p 财务分析比率体系由盈利能力比率( 包含操作自负盈 亏率、金融自负盈亏率等5 个指标) 、效率比率( 包含营业效率、平均每个工 作人员的有效贷款客户数等7 个指标) 、贷款质量比率( 包含风险贷款率、贷 款损失率等3 个指标) 三组1 5 个比率指标构成。s e e p 和c g a p 的指标体系 在指标分组的设计和具体比率指标的设置上具有很大的相似性。但是，两者 也各有侧重。前者更注重小额信贷机构的可持续发展能力，因此在金融持续 性比率组内设置了较多的比率指标；而后者则使用了更多的效率比率指标来 充分反映小额信贷机构的服务效率。 f 5 国外农村小额信贷实践及经验 从2 0 世纪7 0 年代中期开始，亚洲和拉丁美洲一些发展中国家认识到贫 困人口在正规金融市场中的弱势地位，借鉴传统民间信贷的一些特点和现代 管理经验，结合所在地国家的经济和社会条件及贫困人口的经济和文化特征， 了 充分利用民间资本大力发展小额信贷 在不断摸索和试验的基础上，开始着手构建出多种适合贫困人口特点的信贷 制度和方式。小额信贷自出现以来，在全球范围内获得了广泛的发展。据世 界银行估计，目前在发展中国家有7 0 0 0 多家小额信贷机构，为1 6 0 0 万贫困 人口提供信贷服务。全球小额信贷周转资金估计达2 5 亿美元。 从小额信贷的不同发展模式看，主要可分为制度主义和福利主义两大类 型。前者更强调小额信贷管理和目标设计中的机构可持续性，以印尼的人民 银行r i ) 、村庄信贷机构( b k d ) 和玻利维亚的阳光银行为代表；后者则更注意 项目对改善贫困人口经济和社会福利的作用，以孟匀拉乡村银行为代表。应 该说迄今为止各种小额信贷形式的目标差异主要是程度上的而不是性质上 的，如强调机构可持续性的制度主义小额信贷类型同样也关心扩大贫困入口 的存款和贷款；强调改善贫困人口经济和社会地位的福利主义小额信贷形式同 时也注重机构的可持续性。 国外农村小额信贷发展了几十年，已形成了一定韵发展规模，具有良好 的管理体制和经营机制，这些都为我们提供了许多成功的经验： 1 以穷人为对象，提供以免担保贷款为主体的综合服务。小额信贷首先 是信贷额度小，需要这种资金的人，一般是穷人。孟加拉国的小额信贷主要 面向贫困地区的极贫户，尤其强调以贫困妇女作为主要贷款对象。g b 明确规 定只有土地少于半公顷的入或全部财产折合成现金不到一公顷土地价值的人 才有资格成为其成员。马来西亚利用g b 模式实施的a j m 扶贫项目，其对象 为国家贫困线以下8 0 最贫困的人口。被视为福利主义代表的印度尼西亚人 民银行，其贷款对象一般是在农村收入较低的2 0 人群中选择有还贷能 力，而正规金融系统无法覆盖的小农。由于贷款对象是穷人，而且一般是贫 困地区的极贫户，自然无担保能力，因此，贷款只能是免担保的，并且为了 提高贷款偿还率，就必须围绕小额信贷开展吸收存款、办理保险、选择发展 项目、进行教育与技术咨询等综合业务，以提高贷款对象的还款意识和能力。 2 以自愿为原则，建立穷入自己的组织和相应的运行机制。孟加往g b 是非政府的民间金融机构，具有自愿参加、相互帮助、相互监督、责任连带、 高效运行的特点。大部分国家的小额信贷都严格按g b 模式组织小组和中心， 即使有变革，但其基本特点一致。如菲律宾e s a ，由2 5 入组成一个小组，相 当于g b 的。中心”。虽然没有严格的小组会议制度，但成员必须自愿参加，达 盘 1 ，文献综述 成共识：增加资金的积累，扩大经营规模，改进管理能力，并承诺在其他成员 发生还款困难时给予帮助。成员在一起共同接受技术和管理等培训，每2 5 个小组组成一个大组，由项目工作人员与之保持联系。 3 以非政府组织为主体，建立依赖于市场化经营的组织体系。尽管成功 的小额信贷模式都有政府支持，但以n g o 为主体，以金融市场规则为基础独 立运行是其基本特征和当前主流。前己述及，孟加拉的g b ，按市场化机制运 作和管理：巴基斯坦从事类似于g b 活动最有效的组织是非盈利、非政府的第 一妇女银行；印度成功的小额信贷组织一“自我就业妇女协会”是一个非盈利、 非政府的准金融机构。国际经验表明，即使政府实施小额信贷项目，也应以 非政府组织和市场化运作为基础。由政府或国有商业银行，以行政组织加上 行政手段直接从事的小额信贷项目大部分是失败的。强调n g o 的作用，并不 是说n g o 的模式是唯一的，事实上，以n g o 为主体，以市场化经营为基础， 包括政府在内的多种组织及其运行形式，相互配合，各司其职，各负其责， 共同构成一个有机的组织和制度体系才是小额信贷的最优模式。 4 以政府支持为前提，主动与政府保持密切合作和良好关系。孟加拉国7 不仅对g b 的发展在态度和政策上是宽容和支持的，而且g b 也始终和政府保 持着良好的关系。盂加拉国政府对g b 的支持主要体现在：一是提供资金支持， 以4 - 5 的利息向g b 提供贷款，累计己超过5 0 亿塔卡；二是提供法律支持， 允许g b 以非政府组织酌形式从事金融活动；- - 是提供政策支持，对g b 提供 免税的优惠政策泗是组织支持。为支持g b 发展，孟加拉国政府成立了政府 小额信贷组，b r d b ( 孟加拉农村发展委员会) 和p k s f ( 农村就业支持基金会) 以及政府小额信贷硬目、国有商业银行小额信贷项目。马来西亚用g b 模式 实施的a i m 扶贫项目，全部资本中，政府的无息贷款约占5 9 ，其规模和影 响仅次于孟加拉国的g b 。 5 指导穷人投资，鼓励穷人储蓄，帮助穷人理财，提高穷人素质。缺少 资金和收入只是贫困的表现，而非原因。贫困更多的是因为素质低下，在有 少数收入时不善投资和管理。对没有储蓄观念的穷人来说，在提供信贷支持 时帮助其寻找投资项目，在项目实施获得收入后，要求他们定期、少量储蓄， 不仅是小额信贷机构扩大资金来源的手段，更是帮助穷人了解储蓄和资本积 累方式的一种手段，从而树立理财观念。巴基斯坦m a r v i 福利协会的上述做 9 充分利用民阃资本大力j 发展小额信贷 法受到了国际组织的普遍推崇。m a r v i 是一个村庄，1 9 9 3 年，联合国国际劳 工组织( i l o ) 资助了4 1 5 0 美元开展小额信贷项目，建立了m a r v i 福利协会， 通过吸收储蓄、发放贷款促进妇女自我就业，当年吸收的储蓄达到1 5 5 0 美元二 现在，i l o 正在盂加| j 立、哥伦比亚、尼泊尔、印度尼西亚等国家推广这个经 验。 1 0 2 ，小额信贷的产生及发展 2 小额信贷的产生及发展 2 1 小额信贷的产生 小额信贷( m i c r o f i n a n c e ) 这个词出现的时间并不久远。1 9 7 4 年，盂加拉 遭遇特大饥荒，灾民遍野，政府的救济杯水车薪。盂加拉吉大港大学教授默 罕默得尤努斯博士不断观察分析，试闺找出解决贫困的根本办法。他发现， 受灾的穷人们并不是一味等待救济，他们中的一些人正在试图做些小本买卖 来自救。但由于正规金融机构门槛太高，他们只能求助于高利贷，结果赚来 的钱全都进了高利贷者的腰包，穷人的生活状况得不到改善。一次偶然的机 会，他与一名农妇交谈得知对方想做编竹家俱的小买卖，于是借给她2 7 美元， 这笔钱无须抵押担保，只需按期归还就可以了。博士最初的动机，既是对贫 困灾民的同情关怀，也有一定的试验目的。令他高兴的是，这名农妇以及后 来向他借钱的其他人，都按期归还了贷款。这验证了他一贯的看法穷人 也可以有良好的信用。于是尤纳斯博士以个人名义从银行贷款，扩大贷款试 验的规模，从一个村发展到另一个村，从一个省发展到另一个省。当实验在 很多地方都取得成功以后，博士说服政府出资开办了乡村银行一一个专为 穷人提供贷款的银行，他因此被称为“穷人银行家”，而其所倡导的为穷人提 供信贷的服务被称为。小额信贷”。 小额信贷是适应市场经济条件下大量穷人的信贷需要无法被正规金融机 构满足这样一种情况而产生的一种为穷人提供信贷服务的信贷形式，它的产 生是穷人在信贷市场中的边缘地位、扶贫贴息贷款政策中出现的问题与其他 一些因素综合作用的结果。小额信贷与一般信贷有两点区别：贷款数额较小 借款人不须提交担保抵押品。 从上世纪七十年代中期开始，亚洲和拉丁美洲一些发展中国家认识到贫 1 1 充分利用民间资本大力发展小额信贷 困人口在正规金融市场中的弱势地位，借鉴了传统民间信贷的一些特点和现 代管理经验，结合所在地国家的经济和社会条件及贫困人口的经济文化特征， 在不断摸索、试验的基础上，创造性地构建出多种适合贫困人口特点的信贷 制度和方式。由于这类信贷方式的制度安排多数都是瞄准具有正常生产能力、 能自我就业的贫困人口，而且设计中都将自我就业的贫困人口家庭和他们所 从事的经济活动视为微型企业对待。因此，这类为贫困人口提供信贷服务的 信贷方式就被冠以微型企业信贷( m i c r o - e n t e r p r i s ef i n a n c e ) 或简称微型信贷 ( m i c r o c m a n 哟。 区别于正规金融机构的常规金融服务，以及传统扶贫项目的本质特征， 小额信贷是以贫困或中低收入群体为特定目标客户，并提供适合特定目标阶 层客户的金融产品服务。这类为特定目标客户提供特殊金融产品服务的项目 或机构，追求财务自立和持续性目标， 展项目和传统扶贫项目有着本质差异。 与一般政府或捐助机构长期补贴的发 因此，可以说小额信贷是将金融组织 制度创新和信贷活动与扶贫到户( 或扶持到户) 项目有机地结合成一体的活 动 目前，国际上公认取得成效的小额信贷项目多开始于2 0 世纪7 0 - 8 0 年代， 经过2 0 多年的实践，特别是近1 0 年的发展，小额信贷已从部分区域扩展到 几乎覆盖整个发展中国家和一些发达国家，在全球范围内获得了广泛的发展。 实施小额信贷的组织机构主要是各类金融机构和非政府组织。这些金融机构 主要包括：国：有商业银行、专门成立的小额信贷扶贫银行、由非政府组织实 施小额信贷项目演变成的股份制银行，以及民间资本中介服务组织，例如信 贷联盟、协会、合作社等。其中最典型的小额信贷模式为格莱珉银行( g r a m e e n b a n k ) g b 模式和印度尼西亚人民银行( b a n kr a k y a ti n d o n e s i a ) 乡村服务站 ( u m td e s a s y s t c m ) b r i u d s 模式( 下文简称u d s ) 。他们在扶贫和持续发 展方面为世界各国提供了实践的经验。 2 小额信贷的产生及发展 2 2 小额信贷的两种典型模式分析 2 2 1 格莱珉银行模式g b 模式 盂加拉农村8 0 以上人口没有土地，依靠出卖劳动力或租种地主土地为 生。农业技术水平传统落后，主要依靠人力劳动，化肥、农药的投入很少， 生产力水平低下：农村金融市场很不发达。高利贷盛行。在此背景下，尤纳 斯教授在1 9 8 3 年建立了盂加拉乡村银行，为穷人提供无需担保抵押的信贷金 融服务，运用市场经济手段来帮助穷人脱贫。乡村银行通过创建了一套行之 有效的运作机制和组织制度，取得了很好的成效，称为g b 模式。该模式后 来被誉为世界上规模最大的扶贫项目和扶贫方法之一，在国际上受到广泛的 推崇。 l ，g b 小额信贷组织结构 小额信贷的组织结构，可以把它概括成“屋”形，由穷人自治系统，技术 指导系统和两个系统的对接部份组成，它们相互依存，缺一不可。穷人自治 系统由5 户农户组成一个小组，5 6 个小组组成一个中心。小组和中心完全由 农民组成，是基础部份。穷人自治系统是g b 模式的核心之一。组建农民系 统应遵循的原则有：农民自愿、合约基础、自下而上的讨论与参与、联保枞 小组成员存贷挂钩、货款额以还款为上限、注重发展妇女成员、小组长和中 心主任无酬工作等共八条。技术指导系统之所以称作技术指导系统而不是银 行，是因为小额信贷是反银行法则运行的。它不仅开展金融业务，还通过一 种方式把农民组织起来，搞培训、传技术，支持农民做项目，提高农民的综 合能力。乡村银行的技术指导系统主要包括总行、分行、支行、营业所4 个 层次。一个满负荷的乡扶贫分社( 或叫营业主任、出纳、会计各1 名，专职协 管员6 名，共9 人。其中，协管员是营业所工作人员的主体，作为g b 模式 的最基层的组织，营业所负责发放贷款，同农民直接打交道。县扶贫社管理 5 - 6 个营业所，通常设主任、会计、出纳各1 名，专职督导6 名。两个子系统 的对接部份，包括两部分。一是形成标准化的工作程序和方法，使两个子系 统闻豹人员行为规范化，工作职责透明化。二是建立相互制约的监铡系统， 充分利用民问资本大