（金融学专业论文）我国开展国际保理业务的路径选择.pdf

摘要 在经济全球化日益加深、贸易壁垒不断削减和全球买方市场逐步形成的宏观 大背景下，国际贸易竞争日趋激烈。贸易结算支付方式已成为重要的竞争手段之 一，信用证等传统贸易结算方式所占份额日益减少，赊销( o a ) 和承兑交单( d a ) 等信用销售方式越来越盛行。保理作为一种新型的贸易结算方式，集贸易融资、 账务管理、坏账担保和账款催收等功能于一身，为销售商提供了必要的金融服务 和风险防范措施，在国际贸易中发挥着越来越重要的作用。2 0 世纪8 0 年代以来， 保理在世界范围内得到了迅猛发展；1 9 8 5 - 2 0 0 5 年，保理机构数量增加了5 倍， 2 0 0 5 年达到1 0 6 6 家；2 0 0 6 年全球保理业务量为1 1 3 万亿欧元，比1 9 8 5 年增长 了2 1 6 倍。 保理在国际范围内已经比较成熟，但是我国尚处于发展初期，开展范围有限， 长期处于低水平状态；保理业务发展严重滞后，远远不能适应我国国民经济和对 外贸易发展的迫切要求。一是加入w t o 以来，我国越来越多的企业投身于国际市 场，对外贸易发展迅猛，2 0 0 6 年我国对外贸易总额达1 7 6 万亿美元，居世界第 三位；二是相关数据显示，我国对外贸易中的呆坏账正以每年1 5 0 亿美元的速度 增加，至今累计发生的海外逾期应收账款已超过1 0 0 0 亿美元，外贸企业急需引 入有效的结算方式规避风险；三是2 0 0 6 年我国内地保理业务量为1 4 3 亿欧元， 仅占同期对外贸易总额的8 ；四是随着金融业对外开放逐步深入，我国保理主 体将面临外资保理商的激烈竞争和严峻挑战。2 0 0 7 年5 月，首届国际金融保理与 中国进出口经济安全全球峰会暨国际保理理论研讨会在北京举行，巨大的发展潜 力已经让国际保理业界聚焦中国保理市场。因此，深入探讨我国国际保理发展模 式和路径选择具有重大现实意义。基于国内贸易市场运行环境的特殊性，本文仅 对国际保理业务进行研究。 本文以全球视角，利用大量图表和数据客观分析了全球保理业发展状况，通 过对我国国际保理业务的现状分析和实证研究，剖析了我国国际保理业务发展中 存在的问题：贸易企业对保理业务认知度不高；保理机构实务操作经验和市场竞 争能力不足；保理主体单一；相关制度环境缺失等。针对存在的问题，文章提出 了四点对策建议：一是贸易主体应加深对国际保理的认识，积极转变观念；二是 提高商业银行的国际保理业务水平，包括确保保理业务的相对独立性、打造自身 保理品牌，学习借鉴国际先进经验、提高自身风险防范能力，正确定位国际保理 业务的目标客户，提高从业人员素质和建立完善的电子信息交换网络；三是从发 展的眼光来看，必须改变我国保理主体单一的局面，形成保理业务开办主体的多 元化：四是建立和完善发展保理业务的外部环境，维护国际保理市场的经营秩序， 包括完善信用体系建设，营造有利于国际保理业务开展的法律制度环境，建立适 应国际保理业务发展的监管体制。通过本文的研究，希望能对国际保理业务形成 一个比较系统、科学的认识，并给开展保理业务的相关商业机构提供有益的借鉴 和参考。 本文可分为三大部分，文章在引言部分提出了论文选题的背景和意义；第一 部分简要阐述了国际保理的概念、类型、功能、运行模式及竞争优势；第二部分 通过大量数据，对比分析了全球和我国国际保理业务的发展现状，指出我国国际 保理发展的严重滞后性；第三部分是全文的重点和核心，分为两个层面，第一层 面剖析了我国国际保理滞后的原因，即存在的问题，第二层面针对存在的问题提 出了对策建议。 本文采用了理论研究、实证研究和比较研究等研究方式，立足国际保理的内 涵和优势，重点从保理的微观主体方面展开深入研究，探讨了我国开展保理业务 的发展模式和路径选择。保理研究在我国刚刚兴起，于立新撰写的现代国际保 理通论是迄今为止最为系统阐述保理业务的论著，在仔细研读此书的基础上， 作者参阅了有关国际保理的大量论文和研究报告。本文的创新之处在于：一是在 传统商业银行研究角度之外，提出了将保险公司和担保公司引入保理市场、建立 多层次保理市场的崭新观点；二是大量引用了f c i 等机构最新报告中的数据，增 强了研究分析的时效性。本文的不足之处在于由于文献、数据资料有限，导致实 务操作方面的研究不够深入，对策建议方面尚有一些值得商榷之处；由于国内对 制约我国国际保理发展的外部环境问题已经有了一定程度的认识，出于文章篇幅 考虑，本文对这部分未展开探讨，有待进一步研究。 关键词：国际保理，商业银行，对策 a b s t r a c t t h ei n t e r n a t i o n a lt r a d ec o m p e t i t i o ni sb e c o m i n gm o r ea n dm o r ef u r i o u su n d e rt h e s e r i e so fm a c r o s c o p i cb a c k g r o u n d sw h i c hc o n s t i t u t eb yt h ed e e p e n i n ge c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n , t r a d eb a r r i e r sr e d u c t i o n , a n dg l o b a lb u y e rm a r k e tf o r m a t i o n t h e s e t t l e m e n tm e t h o do fi n t e r n a t i o n a lt r a d eh a sb e c o m eo n eo ft h em o s ti m p o r t a n t c o m p e t i t i o nm e a s u r e s s h a r e so ft h o s et r a d i t i o n a ls e t t l e m e n tm e t h o d sa sl ca r e d e c r e a s i n g ，w h i l eo aa n dd pb a s e do nc o m m e r c i a lc r e d i ta r em o r ea n dm o r ep o p u l 缸 n o w a d a y s a san e wt r a d es e t t l e m e n tm e t h o d ，t h r o u g hc o m b i n i n gt r a d ef i n a n c i n g ， a c c o u n t sr e c e i v a b l eb o o k k e e p i n g , c r e d i tr i s k p r o t e c t i o n , a n dc o l l e c t i o ns e r v i c e s ， f a c t o r i n go f f e r st h en e c e s s a r i l yf i n a n c i a ls e r v i c e sa n dr i s kr e s i s t i n gt os e l l e r s ，p l a y i n ga s i g n i f i c a n tr o l e i ni n t e r n a t i o n a lt r a d e s i n c et h ee i g h t i e so ft h et w e n t i e t hc e n t u r y , f a c t o r i n gh a sb e e nd e v e l o p e dr a p i d l ya r o u n dt h ew o r l d f r o my e a r19 8 5t o2 0 0 5 ，t h e f a c t o r si n c r e a s e df i v em u l t i p l et o1 0 6 6 ，t h eg l o b a lf a c t o r i n gv o l u m ei n2 0 0 6i s1 1 3 0 b i l l i o ne u r o s ，i n c r e a s i n g2 1 6t i m e st ot h ey e a r1 9 8 5 f a c t o r i n gi sw e l l d e v e l o p e di nt h ew o r l d ，h o w e v e ri ti ss t i l li nt h ei n i t i a ls t a g ei n c h i n aw i t hl i m i t e ds c o p ea n dl o wl e v e l a sf a c t o r i n gf a l l sb e h i n dg r a v e l y , i tc a n n o t a d a p tt ot h ed e v e l o p m e n to fn a t i o n a le c o n o m ya n df o r e i g nt r a d e f i r s t ，a f t e re n t e r i n g i n t ow t o ，m o r ee n t e r p r i s e sp a r t i c i p a t ei ni n t e r n a t i o n a lm a r k e ta n do u ri n t e r n a t i o n a l t r a d ev o l u m eg r o w sr a p i d l y o u rf o r e i g nv o l u m ei n2 0 0 6i s17 6 0b i l l i o nu sd o l l a r s ， r a n k i n gn o 3i nt h ew o r l d s e c o n d ，r e l a t i v ed a t as h o wt h a to u ro v e r s e a sb a dd e b t s i n c r e a s ea tap a c eo f15b i l l i o nu sd o l l a r sp e r y e a r , u n t i ln o wt h ea c c u m u l a t i v e o v e r d u ea c c o u n tr e c e i v a b l e sh a v ee x c e e d e d1 0 0b i l l i o nu sd o l i a r s a ne f f e e t i v e s e t t l e m e n tm e t h o di sb a d l yn e e d e db yf o r e i g nt r a d ec o m p a n i e st op r e v e n tr i s k t h i r d ， t h ef a c t o r i n gv o l u m eo f c h i n am a i n l a n di n2 0 0 6i s1 4 3b i l l i o ne u r o s ，o n l ya c c o u n t i n g f o r8 oo f f o r e i g nt r a d ev o l u m ei nt h es a m ep e r i o d f o u r t h , f a c t o r sw i l lf a c et h ei n t e n s e c o m p e t i t i o na n dc h a l l e n g ec o m i n gf r o mf o r e i g nf a c t o r sw i t ht h ef i n a n c i a li n d u s t r y o p e n e ds t a g eb ys t a g e “t h ef i r s tg l o b a ls u m m i tc o n c e r n i n gi n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a l f a c t o r i n ga n dc h i n ai m p o r ta n de x p o r te c o n o m ys e c u r i t y , a n di n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g s e m i n a r w a sh e l di nb e i j i n gi nm a y ，2 0 0 7 a st h eh u g cp o t e n t i a ld e v e l o p m e n ts p a c e , t h eg l o b a lf a c t o r sb e g i nt of o c u so nc h i n a sf a c t o r i n gm a r k e t s oi th a st h ei m p o r t a n t l y r e a l i s t i cs i g n i f i c a n c et oe x p l o r et h ep a t ha n dd e v e l o p m e n tm o d eo fi n t e r n a t i o n a l f a c t o r i n gi nc h i n a d u et ot h ed o m e s t i cm a r k e tp a r t i c u l a r i t y , t h i sp a p e rs h a l lb eo n l y i n v o l v e di nt h er e s e a r c ho f i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g w i t ht h eg l o b a la n g l eo f v i e w , t h i sp a p e ro b j e c t i v e l ya n a l y z e st h ed e v e l o p m e n to f w o r l df a c t o r i n gb yp l e n t yo f c h a r t sa n dd a t a , t h r o u g ha n a l y z i n gp r e s e n ts t a t u sa n dc a s e s t u d yo fo u rc o u n t r y , d i s c u s s e st h ef o l l o w i n gp r o b l e m se x i s t i n g i ni n t e r n a t i o n a l f a c t o r i n g ：t r a d ec o m p a n i e sk n o wl i t t l ea b o u tf a c t o r i n g ；f a c t o r sa r el a c ko fo p e r a t i o n e x p e r i e n c e a n d c o m p e t i t i o nc a p a c i t y ；s i m p l e xf a c t o r s ；d e f o r m e dr e l a t i v e r u l e s e n v i r o n m e n t a c c o r d i n gt ot h ep r o b l e m s ，t h ep a p e rp r o p o s e sf o u rs u g g e s t i o n s ：f i r s t l y , t r a d ee n t e r p r i s e ss h o u l du p g r a d et h e i rc o g n i t i o nt oi n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g , a c t i v e l y c h a n g et h e i rc o n c e p t i o n ；s e c o n d l y , c o m m e r c i a lb a n k ss h o u l de n h a n c et h eo p e r a t i o n c a p a b i l i t 5i n c l u d i n ge n s u r i n gt h ei n d e p e n d e n c yo ff a c t o r i n g ，b u i l d i n gu pt h e i ro w n f a c t o r i n gb r a n d ，l e a r n i n ga d v a n c e de x p e r i e n c e , i n c r e a s i n gt h er i s k p r o o fc a p a b i l i t y , a c c u r a t e l ya i m i n gf a c t o r i n gc l i e n t s ，t r a i n i n gg o o dp r a c t i t i o n e r sa n de s t a b l i s h i n g a c o m p l e t ei n f o r m a t i o ne x c h a n g en e t w o r k ；t h i r d l yf r o mad e v e l o p i n gv i e w , o t l a c o u n t r y s h o u l dc h a n g et h es i m p l e xf a c t o r ss i t u a t i o na n df o r mam u l t i - f a c t o r sp a t t e r n ；f o u r t h l y i st ob u i 埘a n dc o m p l e t ee x t e r i o rc i r c u m s t a n c e sa st os u s t a i nt h eo p e r a t i o ns y s t e mo f i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g , i n c l u d i n gi m p r o v i n gc r e d i ts y s t e m , b u i l d i n gl a we n v i r o n m e n t a v a i l a b l et oi n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g ，e s t a b l i s h i n ga d a p t a b l es u p e r v i s i o ns y s t e m t h e p a p e r sa i mi se x p l o r i n gt os e tu pas y s t e m a t i ca n ds c i e n t i f i cb a s i sa n df r a m e w o r ki n o r d e rt o g i v es u g g e s t i o n s a n dr e f e r e n c ef o rc o m m e r c i a lo r g a n i z a t i o n sr e l a t e dt o f a c t o r i n g t h ep a p e ri sd i v i d e di n t ot h r e ep a r t s ，t h ef o r e w o r dr a i s e sr e s e a r c hb a c k g r o u n da n d s i g n i f i c a n c e c h a p t e r o n eb r i e f l yi n t r o d u c e si n t e r n a t i o n a l f a c t o r i n gi n c l u d i n gi t s d e f i n i t i o n , c a t e g o r y , f u n c t i o n , o p e r a ：t i o na n dc o m p e t i t i o na d v a n t a g e s c h a p t e rt w o i st o c o m p a r et h ep r e s e n tf a c t o r i n gs i t u a t i o n so fg l o b a la n dc h i n at h r o u g hp l e n t yo fd a t a , p o i n t i n go u tt h a to u rf a c t o r i n gi n d u s t r yi ss e v e r e l yu n d e r d e v e l o p m e n t c h a p t e r t h r e ei s t h ec o r eo ft h ep a p e ra n dc a nb ed i v i d e di n t ot w oa s p e c t s ，t h eo n ei st oa n a l y z et h e r e a s o t ：l sc a u s i n gt h ef a c t o r i n gl o wi c y e lt h eo t h e ri st op r o p o s et h es o l u t i o n sa c c o r d i n g t ot h ee x i s t i n gp r o b l e m s a st om e t h o d o l o g i e s t h ep a p e ri n v o l v e st h e o r yr e s e a r c h , d e m o n s t r a t i o nr e s e a r c h , a n dc o m p a r a t i v er e s e a r c l lb a s i n go nt h ec o n n o t a t i o na n da d v a n t a g e so fi n t e r n a t i o n a l f a c t o r i n g ，a n dm a i n l yc o n c e n t r a t i n go nt h em i c r o c o s m i cf a c t o r i n gm a i nb o d y , t h ep a p e r e x p l o r e st h em o d ea n dp a t ho fd e v e l o p i n gi n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n gi n o u rc o u n t r y t h r o u g hi n v e s t i g a t i n ga n dm a c r os y s t e m f a c t o r i n gs t u d yi sa tab e g i n n i n gs t a g ei no u r c o u n t r y , u n t i ln o w 叮h eg e n e r a lt h e o r yo fc o n t e m p o r a r yi m e r n a t i o n mf a c t o r i n g ” w r i t t e nb yl i x i ny ui st h em o s ts y s t e m i cb o o ke x p a t i a t i n gi n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g b e s i d e sr e a d i n gt h eb o o kc a r e f u l l y , t h ea u t h o rr e f e r sm a n yp a p e r sa n dr e s e a r c hr e p o r t s c o n c e r n i n gi n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g t h ei n n o v a t i o no f t h ep a p e rl i e si nh r m g i n gf o r w a r d t oi n t r o d u c et h ei n s u r a n c ec o m p a n ya n dg u a r a n t e ec o m p a n yi n t of a c t o r i n gm a r k e t ，s o a st oe s t a b l i s ham u l t i f a c t o r i n gm a r k c t ；a d o p t i n gm a n yn e wd a t a 丘o mf c ir e p o r tt o s t r e n g t h e nt h ev a l i d i t yo ft h ep a p e r r e s t r i c t e dl i t e r a t u r ea n dl i m i t e dd a t al e a dt ot h e s h o r t c o m i n g sa sf o l l o w s ：r e s e a r c ho np r a c t i c a lo p e r a t i o nl a c k ss o m ed e p t h , s u g g e s t i v e s o l u t i o n ss t i l lt oh ed i s c u s s e dt oac e r t a i ne x t e n t t h ee x t e r i o re n v i r o n m e n tp r o b l e m s r e s t r i c t i n gf a c t o r i n gd e v e l o p m e n th a v e b e e nu n d e r s t o o di ns o n l ed e g r e ei no u rc o u n t r y , o w i n gt ot h el e n g t ho ft h ep a p e r , t h ep r o b l e m si sn o tb ed i s c u s s e di nd e t a i la n dt ob e r e s e a r c h e di nt h ef a t u r e k e y w o r d s ：i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g ，c o m m e r c i a lb a n k , s o l u t i o n 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：、减吲年i - 月w 日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：、阳、凉 导师签名： 露南 h 年l - 月印日 年月日 引言 随着经济全球化的日益加深和商品市场由卖方市场向买方市场的转变，国际 贸易竞争日趋激烈。这种竞争一方面是商品价格和质量的竞争，另一方面则体现 在结算方式上。由于传统的信用证等结算方式需要占用买方的资金或信用额度， 同时还要收取较高的费用，因此在新的市场环境下，传统结算方式受到了一种新 型金融工具的严峻挑战，这就是保理业务。 国际保理是一种新型的国际贸易结算和融资方式，其核心内容就是通过收购 债权的方式提供融资。随着信息技术的进步和广泛应用，国际保理的服务手段也 更加先进，保理商为客户提供的服务内容不断丰富和完善。加之保理业务很好地 解决了贸易资金安全和企业融资问题，因而在全球范围内形成空前的发展势头。 2 0 0 6 年全球保理业务量为1 1 3 4 2 8 8 亿欧元，比1 9 8 5 年增长了2 1 6 倍，其中欧洲 的保理业务量占全球业务量的7 1 ，亚太占1 6 。但是我国保理业务发展严重滞 后，2 0 0 6 年我国内地保理业务量为1 4 3 亿欧元，其中国际保理业务量仅为2 3 亿 欧元，这与我国全球第三大贸易国的地位极不相称。加入w t o 后，我国越来越多 的企业投身于国际市场，贸易企业迫切需要更好的国际结算方式来增强自身竞争 力和资本流动性。外向型经济的持续快速发展也给我国的金融机构拓展国际保理 业务带来了广阔的市场前景，因此如何快速、有效地发展保理业务，是我们亟待 解决的重要课题。 第1 章国际保理业务概述 1 1 国际保理的概念 国际保理( i n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g ) ，又称保付代理，是指出口商( 卖方) 以赊销( 0 a ) 或承兑交单( d a ) 等方式销售货物时，保理商买断出口商的应收 账款，并向其提供进口商( 买方) 资信调查及信用评估、贸易融资、信用风险担 保、销售账户管理、账款催收等一系列的综合性金融服务。 国际统一私法协会制定的国际保理公约对保理的定义是1 ：保理商向以赊 编洋自u n i d r i o tc o n v e n t i o no ni n t e r n a t i o n a lf a c t o r i n g 销方式出售商品或提供服务的出口商( 卖方) 提供的综合性金融服务。出口商将 其与买方签订的买卖合同或服务合同产生的应收账款的所有权转让给保理商，保 理商向出口商提供资会融通、账务管理、收取应收账款和承担信用风险中的两种 以上或全部服务。国际保理商联合会( f a c t o r sc h a i ni n t e r n a t i o n a l ，以下简称 f c i ) 在对保理的定义中指出当买卖双方在不同的国家时，该项服务就称作国际 保理业务2 。 1 2 国际保理的类型3 1 3 国际保理的作用 根据国际统一私法协会国际保理公约和国际保理商联合会对保理业务所 作的定义，保理业务通常包括四项基本功能：贸易融资、销售分户账管理、收取 到期应收账款和承担坏账风险。 1 3 1 贸易融资( t r a d ef i n a n c i n g ) 在承做保理业务时，保理商通过承购应收账款方式向出口商提供贸易融资， 有效地解决了贸易中在途以及信用销售过程中的资金占有，保持良好的资金流动 性。如果融资是无追索权的，还可以改善出口商的财务状况，有利于增强资信等 级。 1 3 2 销售分户账管理( m a i n t e n a n c eo ft h es a i e al e d g e r ) 保理商凭着其完善的账务管理制度，先进的电子计算机网络以及经验丰富的 2 f c i 埘保理定义一一引自l i 饵i ：商银行法兰克福分行保理业务执行指导p 2 3 引自信_ l j 担保概论与实务p 4 7 8 ，刘新来，经济科学出版社，2 0 0 31 1 2 专业人员，为卖方提供优质高效的账务管理服务，可以有效地帮助卖方在财务处 理方面减轻负担，降低卖方的管理成本，使其更专注地进行生产、研制和销售。 1 3 3 收取到期应收账款( c o i i e c t i o ro fd u ed e b t ) 国际贸易中产生的应收账款回收是一项将金融、贸易、法律融为一体的复杂 工作，保理商拥有专门的收账人员以及专业的收账知识，并设有专门的部门处理 相关的法律事务，能有效克服卖方在收款工作中遇到的各种障碍。 1 3 4 承担坏账风险( g u a r a n t e ea g a i n s tb a dd e b t s ) 保理协议签订后，保理商通常会对卖方的客户进行资信调查，根据调查结果 对每一个买方核定一个卖方可以销售商品或提供劳务的信用限额。保理商对卖方 承担在其核准信用限额内的1 0 0 的坏账担保。如果卖方能将每个买方的销售控 制在保理商核定的信用限额以内，并且提供的商品销售或技术服务是买方所接 受，由此产生的应收账款是正当和毫无异议的债务求偿权时，卖方就能有效地消 除因买方信用状况恶化造成的坏账风险。 1 4 国际保理的运作程序 双保理模式最为普遍，也最具有代表性，下图就是该模式的操作流程4 。 4 于立新，现代国际保理通论，中国物价出版社，2 0 0 2 。 以上是债务人正常付款的业务流程，若买方到期未能履约付款，则又会出现 下列情况：如果应收账款的逾期原因是贸易纠纷，则进口保理商不承担付款责任， 但须应出口保理商的要求协助处理纠纷；如果应收账款逾期不付是由买方信用危 机造成，则在无追索权的情况下，进口保理商必须在账款逾期一定期限内( 通常 为到期同后9 0 天) 支付己核准的应收账款。 1 5 国际保理的竞争优势和应用优势 对出口商来说，国际保理使出口商容易获得有关进口商的资信情况：提供了 更有竞争力的付款条件，从而有利于出口商拓展海外市场，扩大出口贸易额：保 理商提供买方信用担保，使出口商得到收汇保障；一定程度上降低了出口商的经 营成本，间接避免了汇率波动风险；出口商利用保理业务进行融资，增强了对外 负债能力。 对进口商来说，国际保理为暂时资金短缺的进口商增加了贸易机会；使进口 商有限的资金得到充分应用，加速资金周转；进口商收到单据即可以提货，简化 了手续，节省了时间。 对保理商来说，通过开展国际保理业务，可以开辟新的盈利来源。保理已经 成为银行中间业务的主要品种，大力发展保理业务，是增加银行中间业务收入， 提升银行竞争优势的重要方向。我国商业银行中间业务收入占总收入的比重一般 只在1 0 ，而西方商业银行的中间业务收入比重一般为4 0 一5 0 9 6 ，差距显而易见。 根据国际惯例，开展国际保理业务的利润相当于传统结算业务收入的1 0 倍，利 润相当可观。国际保理业务收益来源于两方面，一是保理服务佣金；二是进口商 资信调查费。如果是融资保理业务，保理商还可获得相应的利息收入。 第2 章国内外国际保理业务发展现状 2 1 全球保理业务发展现状 保理业务刚产生时主要用于国内贸易，自2 0 世纪6 0 年代以后各国监管法规 允许保理商从事海外业务，国际保理业务开始有了很大的发展。国际保理机构数 4 量和业务量大幅度上升，在1 9 8 5 年至2 0 0 5 年的2 0 年间，国际保理机构增加了5 倍，到2 0 0 5 年达到1 0 6 6 家。2 0 0 6 年全球保理业务量为1 1 3 4 2 8 8 亿欧元5 ，比1 9 8 5 年增长了大约2 1 6 倍，增长率达到1 2 ，占全球g d p 的比重已超过3 。下图显示 了2 0 0 6 年全球保理业务的地区分布，欧洲的保理业务量仍居首位，占全球业务 量的7 1 ，而亚太地区仅占1 6 。 图2 12 0 0 6 年全球保理业务量地区分布 从业务种类来看，在全球保理业务中，国内保理业务量占9 0 以上，国际保 理业务量不足1 0 ( 见表2 1 ) 。 表2 12 0 0 2 2 0 0 6 年全球保理业务规模单位：亿欧元 数据来源：f c i 网站 f c i 成员所办理的国际保理业务，分为出口保理和进口保理两种。从表2 2 中可以看出出口保理业务量从2 0 0 2 年的1 4 6 亿欧元增加到2 0 0 6 年的5 9 3 亿欧元， 2 0 0 6 年比2 0 0 5 年增长了4 0 9 5 ；进口保理业务量从2 0 0 2 年的8 l 亿欧元增加到 2 0 0 6 年的1 4 9 亿欧元，2 0 0 6 年比2 0 0 5 年增长了1 3 3 。出口保理业务无论是在 业务量上还是增长速度上都远大于进口保理业务量及增速。 表2 22 0 0 2 2 0 0 6 年f c i 成员进出口保理业务情况单位：亿欧元 数据来源：f c i 网站 5 引自f a d o r sc h a i ni n t e r n a t i o n a la n n u a lr e v i e w2 0 0 7 ) ) ，f c i 。 f c i 将国内保理业务分为发票贴现、有追索权保理、无追索权保理和托收四 种形式，2 0 0 2 年到2 0 0 6 年，无追索权保理一直占据约4 2 的份额( 见表2 3 ) 。 表明卖方更倾向于无追索权的保理，在获得资金融通的同时，将买方信用风险转 移给保理商。保理商在控制风险的前提下更多地开展无追索权保理业务，为卖方 开拓国际市场提供支持。 表2 32 0 0 2 2 0 0 6 年f c i 成员国内保理业务情况 单位：亿欧元 数据来源：f c i 网站 随着保理业务的发展，其服务产品范围不断拓展。一些保理商开始与储运公 司、商检部门、港务局等有关部门联合起来向客户提供一揽子全面服务。几十年 的实践证明，保理业务是一种简便易行、科学严密、功能多样、安全有效的结算 方式，因此得到了长足的发展。 2 2 我国保理业务发展现状 国际保理业务在我国起步较晚，发展缓慢。长期以来，我国进出口企业主要 通过跟单信用证、托收和汇款等方式进行结算，可以获得的融资来源仍局限在流 动资金贷款、打包放款和出口押汇等传统方面。随着我国对外贸易的发展，外贸 企业逐渐认识到保理业务在国际贸易结算中的优势。 1 9 8 7 年1 0 月，中国银行与德国贴现贷款公司签署了国际保理一般协议，并 于次年在我国率先推出国际保理业务6 。1 9 9 2 年2 月，中国银行成为国内首家国 际保理商联合会( f c i ) 的会员。同年，中国银行北京分行与f c i 会员美国鹰狮保 理公司签署了保理协议，正式以“出口保理公司”的身份开展业务，这意味着我 国国际保理业务开始进入真正的国际化和规范化发展阶段。2 0 0 0 年3 月，中国银 行首家推出了两项国内代理融通业务：发票贴现业务和综合保理业务7 。随后，交 6 引白2 0 0 6 巾投保发展撤告p 1 4 7 ，中国投资担保有佛l 公- j ，2 0 0 6 1 0 。 7 引自信h j 证与幽际贸易融资法律问题p 2 1 5 ，李金洋，中陶金融出版社，2 0 0 4 1 。 6 通银行、光大银行、中信银行和中国工商银行等相继开展国际保理业务，并陆续 加入f c i 。截至2 0 0 6 年底，我国共有包括汇丰银行上海分行在内的1 2 家p c i 会 员8 。 表2 42 0 0 0 2 0 0 6 中国保理业务规模地区分布状况单位：亿欧元 数据来源：f c i 网站 从表2 4 中可以看出，我国内地保理业务规模从2 0 0 0 年的2 1 2 亿欧元大幅 度增长到2 0 0 6 年的1 4 3 亿欧元，增加了6 7 倍。2 0 0 6 年我国内地国际保理业务规 模为2 3 亿欧元，国内保理业务规模为1 2 0 亿欧元9 。但是，我国保理业务的发展 水平还远不能适应g d p 、贸易总量增长的要求，不但与欧美发达国家相差甚远， 也落后于我国台湾和香港地区。2 0 0 6 年我国内地的保理业务规模仅占全球保理业 务量的1 2 6 ，同期，英国、美国和日本的保理业务规模分别高达2 4 8 8 亿欧元、 9 6 0 亿欧元和7 4 5 亿欧元。 对外贸易是国际保理业务的基础，近年来，我国外贸持续高速增长，已经进 入世界三强之列。2 0 0 6 年，我国对外贸易总额达1 7 6 万亿美元“，其中以信用证 方式结算的金额约为2 0 ，赊销方式的金额约占7 0 以上，这部分赊销方式下的 交易量恰恰是国际保理业务的根基。但是，同期我国保理业务占对外贸易总额的 比例仅为8 0 o o ，这与我国进出口贸易大国和经济大国的地位是很不相称的。同期， 世界的平均水平为5 ，最高的国家如英国高达1 7 。这说明我国保理市场在深度 和广度方面尚存在很大差距，有着广阔的发展空间。由于保理业务在我国所蕴藏 的巨大潜力尚未得到充分开发，发展空间巨大，国际保理组织已经开始高度关注 中国，将2 0 0 7 年定为“亚洲年”，而中国则是业务发展的重点。首届国际金融 保理与中国进出口经济安全全球峰会暨国际保理理论研讨会2 0 0 7 年5 月3 0 同在 京召开，这是国际保理理论研究会第一次在中国召开，意义重大。随着我国金 融业对外开放的不断深入，我国保理机构将面l 临严峻的挑战，如何快速有效地发 展国际保理业务是摆在我们面前亟待解决的重要课题。 8 引自2 0 0 6 中投保发展报告p 1 4 7 ，中国投资担保有限公司，2 0 0 6 1 0 。 9 引自f a c t o r sc h a i ni n t e r n a t i o n a la n n u a lr e v i e w2 0 0 7 ) ) ，f c i 。 ”引自f a c t o r sc h