（财政学专业论文）基于财务管理研究视角的企业税收筹划.pdf

摘要 在市场经济条件下，企业面临着激烈的市场竞争，降低成本费用成为企业生 存和发展的方法和途径。而税收作为企业成本的项重要组成内容，它的存在， 制约着企业财务管理目标的实现。企业通过开展税收筹划，减轻企业税收负担， 最终实现企业价值最大化的财务管理目标。本文以财务管理为研究视角，围绕财 务管理的三大内容一投资、筹资、财务成果分配活动中的税收筹划闯题展开研究 和探讨。 全文共分五章，其基本结构、内容如下： 第一章：税收筹划的理论概要。本章阐述国内外对税收筹划的界定及其发展 状况，分析企业开展税收筹划的经济和法律依据。 第二章：税收筹划的微观效应与宏观效应分析。本章通过运用博弈论和供 求关系理论的观点对税收筹划的微观和宏观效应进行分析，论证了博弈的结果具 有企业取得税收效益和政府实现宏观调控目标的双赢效应，阐明了企业开展税收 筹划的必然性； 第三章：企业投资的税收筹划。首先阐述了投资决策中的税收策略的利用问 题，接着从企业组织形式、投资地点和投资行业的税收筹划角度来分析企业设立 的税收筹划问题。最后通过利用投资决策的分析方法并结合实际案例分析投资决 策中的税收筹划问题。 第四章：企业筹资的税收筹划。本章探讨了企业筹资决策过程中的税收筹划 问题，包括资本结构的筹划、发行债券筹资的筹划以及企业租赁中的筹划。 第五章：企业财务成果分配决策的税收筹划。本章分析企业如何利用盈亏互 抵的税收政策以及如何通过税后利润分配方式的选择来进行税收筹划。 关键词：税收筹划；财务管理；企业价值 a b s t r a c t u n d e rt h em a r k e te c o n o m yc o n d i t i o n ，e n t e r p r i s ei sf a c i n gt h ei n t e n s em a r k e t c o m p e t i t i o n ，r e d u c i n ge n t e r p r i s e sc o s t sb e c o m e st h em e t h o da n dt h ew a yt h a t e n t e r p r i s ew a n tt os u r v i v ea n dd e v e l o p b u tt h et a xi sr e g a r d e da sa ni m p o r t a n tc o n t e n t o ft h e e n t e r p r i s e sc o s t s ，i t se x i s t e n c e ，i sr e s t r i c t i n g t h er e a l i z a t i o no fe n t e r p r i s e f i n a n c i a lm a n a g e m e n tg o a l e n t e r p r i s el i g h t e nt h eb u r d e no ft a x ，r e a l i z et h eg o a lo f f i n a n c i a lm a n a g e m e n to fm a x i m u mo fe n t e r p r i s e sv a l u ef i n a l l yt h r o u g hp e r f o r m i n g t a xp l a n n i n g t h ep a p e rr e g a r d se n t e r p r i s ef m a n c i a lm a n a g e m e n ta st h e v i s u a la n g l e o fs t u d y i n g ，l a u n c h e st h er e s e a r c ha n dt h ed i s c u s s i o na r o u n dt h eq u e s t i o no ft a x p l a n n i n g o ft h et h r e e m a j o rc o m p o n e n t s o fe n t e r p r i s ef i n a n c i a l m a n a g e m e n t ： i n v e s t m e n t , f i n a n c i n g ，f i n a n c i a la c h i e v e m e n ta s s i g n m e n t t h ep a p e rc o n s i s t so ff i v e c h a p t e r sa l t o g e t h e r , i t sb a s i c s t r u c t u r ea n d c o m p o n e n t s ，f i t sf o l l o w s ： t h ef i r s tc h a p t e ri so ns l l r l l a r yo ft h et h e o r yo fe n t e r p r i s et a xp l a n n i n g , i n c l u d i n gt h ed e f m i t i o na n dd e v e l o p m e n tc o n d i t i o no ft a xp l a n n i n g ，t h ea n a l y s i so n t h ee c o n o m i ca n dl e g a lb a s i so f e n t e r p r i s ep e r f o r m i n gt a xp l a n n i n g t h es e c o n dc h a p t e ri so nt h ea n a l y s i so fm i c r oe f f e c ta n dm a c r oe f f e c to f e n t e r p r i s et a xp l a n n i n g i ta n a l y z e sm i c r oe f f e c ta n dm a c r oe f f e c to ft a xp l a n n i n g t h r o u g ht h ev i e w p o i n to ft h eg a m et h e o r yo ft a xb e h a v i o ra n ds u p p l ya n dd e m a n d r e l m i o nt h e o r y , t h ec o n c l u s i o no fa n a l y s i ss h o w st h eg a m i n gr e s u l th a v et h ew i n - w i n e f f e c tt h a t e n t e r p r i s eo b t a i nt h e t a xb e n e f i ta n dt h eg o v e r n m e n ta c h i e v e st h e m a c r o e c o n o m i cr e g u l a t i o na n dc o n t r o lg o a l , t h ea n a l y s i se x p o u n dt h en e c e s s i t yo f e n t e r p r i s ep e r f o r m i n gt a xp l a n n i n g t h et i l i r d c h a p t e rd i s c u s s e st h e t a x p l a n n i n gi n t h ec o u r s eo fe n t e r p r i s e i n v e s t m e n t ，f i r s t ，i te l a b o r a t et h eu s eq u e s t i o no ft a xs t r a t e g yi nt h ec o u r s eo f d e c i s i o n - m a k i n go ni n v e s t m e n t t h e na n a l y z e st h eq u e s t i o no ft a xp l a n n i n ga b o u t e n t e r p r i s ee s t a b l i s h m e n tb yc h o o s i n ge n t e r p r i s eo r g a n i z a t i o np a t t e r n ，t h ea r e ai n v e s t e d a n dt h ei n d u s t r yi n v e s t e d f i n a l l ya n a l y z e st h eq u e s t i o no ft h et a xp l a n n i n gi nt h e c o u r s eo f d e c i s i o n - m a k i n g o ni n v e s t m e n t b yu s i n g a n a l y s i s m e t h o do f d e c i s i o n - m a k i n go ni n v e s t m e n ta n dc o m b i n i n gp r a c t i c a lc a s e s t h ef o u r t hc h a p t e rd i s c u s s e st h et a xp l a n n i n gi nt h ec o u r s eo fe n t e r p r i s e f m a n c i n g i n c l u d i n gt h et a xp l a n n i n go fs u p e r i o rc a p i t a ls t r u c t u r e ，t h et a xp l a n n i n go f t h ei s s u a n c eo f e n t e r p r i s eb o n d sa n dt h et a xp l a n n i n go f e n t e r p r i s e r e n t s t h ef i f t hc h a p t e rd i s c u s s e st h et a xp l a n n i n gi nt h ec o u r s eo f d e c i s i o n 。m a k i n g o n f i l m c i a la c h i e v e m e n ta s s i g n m e n t i ta n a l y z e se n t e r p r i s eh o w t op e r f o r mt a xp l a n n i n g b yu s i n gt h et a xp o l i c yo ft h eo f f s e to fs u r p l u sa n dl o s s e s a sw e l la sc h o o s i n gt h e d i s t r i b u t i o n w a y o f p r o f i t a f t e r t a x a p p r o p f i a t i o n + k e yw o r d s ：t a xp l a n n i n g ；f i n a n c i a lm a n a g e m e n t ；e n t e r p r i s ev a l u e 引言 引言 一、选题依据与意义 随着我国市场经济体制改革的不断深化，以及我国加入w t o 以后，市场 开放程度不断扩大，企业要想在竞争日益激烈的市场中占有一席之地，除了通过 不断开发新产品，提高产品质量外，还必须通过降低成本，提高自身的综合竞争 力来实现。税收作为企业成本的一项重要组成内容，它的存在，制约着企业财务 管理目标的实现。企业只有在依法纳税的前提下开展税收筹划活动，才能实现降 低成本，实现企业价值最大化的财务管理目标。 本文以财务管理为研究视角，围绕财务管理的三大内容一投资、筹资、财务 成果分配活动中的税收筹划问题展开研究和探讨。本选题的研究意义在于：税收 筹划对企业财务管理决策的三大内容具有重要的影晌，税收问题始终贯穿于财务 管理活动的全过程，也融于财务管理活动当中，基于财务管理的研究视角来研究 和探讨企业税收筹划问题，具有较为重要的理论与现实意义。 二、文献综述 税收筹划的研究在西方发达国家起步较早，早在1 9 世纪3 0 年代，英国、 美国就开始对该领域进行研究，2 0 世纪5 0 年代欧洲税务联合会的成立，极大地 促进了税收筹划业的发展，西方国家出舨发行的有关方面的专业书籍杂志对税收 筹划作了系统的论述和介绍。美国伍德赫得费尔勒国际出版公司1 9 8 9 年出版 的跨国公司的税收筹划系统论述了跨国公司的税收筹划活动：霍瓦斯公司出 版的国际税收讲的主要内容也是纳税的国际筹划；此外，以提供税收信息驰 名于世的公司一博瑞国际咨询有限责任公司定期出版两本知名的国际税收专业 杂志：税收管理国际论坛、税收筹划国际评论两本杂志中有相当多的篇幅 讲的是税收筹划。比如1 9 9 3 年6 月刊就专门讲关于国际不动产专题的税收筹划， 涉及比利时、加拿大等1 3 个国家。税收筹划在西方得到了纳税人的普遍认可， 并已在税收实践中广泛地应用。 关于税收筹划，最有争议的是税收筹划的概念界定问题。税收理论工作者也 基于财务管理研究视角的企业税收筹划 试图对税收筹划做出科学的、严格的定义。如： 荷兰国际财政文献) 哥( i b f d l 国际税收词汇指出税收筹划是指实现缴纳最 低税收的行为；美国南加州w b 梅格斯博士在会计学中提出：“少缴税和递 延缴纳税收是税收筹划目标之所在：税收筹划是有系统地对企业经营或投资行为 做出事先安排，以尽量少地缴纳所得税。”印度税务专家n j 雅萨斯威在个人 投资和税收筹划谈到税收筹划是充分利用税收法规所提供的优惠政策，获取最 大的税收利益的行为。 国内学者唐腾翔、唐向在其税收筹划中指出：“税收筹划指的是在法律 规定许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动的事先筹划和安排，尽可能地 取得节税的税收收益。” 我国学术界近几年也开始对税收筹划的概念进行研究。一种看法认为，税 收筹划是纳税人依据所涉及的现行税法，在遵守税法、尊重税法的前提下，运用 纳税人的权利，根据税法中的“允许”与“不允许”、“应该”与“不应该”的项 目、内容等，对组建、经营、投资、筹资等活动进行旨在减轻税负的谋划和对策。 综合国内外大部分专家学者的看法，可以看出，他们对税收筹划存在着这 样的共识：税收筹划是纳税人在不违反法律、法规的前提下，通过对涉税事项的 事先设计和策划来达到减轻企业税收负担，实现税负最低化的目的。事实上，税 负最低化不应成为税收筹划追求的终极目标，税负最低化有时是以牺牲企业整体 利益为代价的。盖地( 2 0 0 5 ) 认为：税收筹划作为企业的一种理财活动，是企业财 务管理的重要组成部分，它贯穿于企业财务管理的全过程，税收筹划应服从、服 务于实现企业价值最大化的财务管理目标。 由于我国的市场经济体制建立较晚、政府曾对税收筹划持排斥态度，所以我 国对税收筹划的研究相对较晚。直至1 9 9 4 年唐腾翔教授出版国内第一本关于税 收筹划方面的专著，理论界对该领域的研究才逐步得到发展。专家学者们对税收 筹划已进行较深入、系统的研究，为我国的税收筹划活动提供了理论指导。一些 核心的中文期刊如：税务与经济、涉外税务、财政与税务等开设有税收 筹划专栏，专门刊载有关方面的学术文章，此举对税收筹划的理论研究起到重要 的推动作用。中国税务报开设的税收筹划专刊以及注册税务师考试的举行等 也为税收筹划工作提供了相应的操作平台。 引言 三、论文的基本思路与结构安排 本文以财务管理为研究视角，围绕财务管理的三大内容一投资、筹资、财 务成果分配活动中的税收筹划问题展开研究和探讨。税收筹划对企业财务管理决 策的三大内容具有重要的影响，税收问题始终贯穿于财务管理活动的全过程，也 融于财务管理活动当中，本文围绕着财务管理活动中的税收筹划问题来组织和展 开研究和探讨。全文由五章组成。 第一章：税收筹划的理论概要。本章阐述了国内外对税收筹划的界定及其发 展状况，分析企业开展税收筹划的经济和法律依据。 第二章：税收筹划的微观效应与宏观效应分析。本章通过运用博弈论和供 求关系理论的观点对税收筹划的微观和宏观效应进行分析，论证了博弈的结果具 有企业取得税收效益和政府实现宏观调控目标的双赢效应，阐明了企业开展税收 筹划的必然性； 第三章：企业投资的税收筹划。首先阐述投资决策中的税收策略的利用问题， 接着从企业组织形式、投资地点和投资行业的税收筹划角度来分析企业设立的税 收筹划问题。最后通过利用投资决策的分析方法并结合实际案例分析投资决策中 的税收筹划问题。 第四章：企业筹资的税收筹划。本章探讨了企业筹资决策过程中的税收筹划 问题，包括资本结构的筹划、发行债券筹资的筹划以及企业租赁的筹划。 第五章：企业财务成果分配决策的税收筹划。本章分析企业如何利用盈亏互 抵的税收政策以及如何通过税后利润分配方式的选择来进行税收筹划。 四、创新之处与不足之处 创新之处体现在将税收筹划问题与企业财务管理的三大内容紧密结合，围 绕着这一出发点阐述了与财务决策相结合的税收筹划的基本思路和方法。 不足之处：由于获取文献资料的来源以及本人的学识水平有限，对企业税 收筹划的研究仍存在许多不尽完善之处，如在对企业税收筹划行为进行博弈分析 时，只是单纯从静态博弈的角度来分析，而未能从动态博弈的角度来加以综合考 虑。今后还会继续进行深入的学习，以致力于对该领域的进一步深入研究。 基于财务管理研究视角的企业税收筹划 第一章税收筹划的理论概要 第一节税收筹划的内涵探讨 一、国内外对税收筹划的界定 西方发达的市场经济国家很早就开始了对税收筹划的研究，从1 9 世纪3 0 年 代开始英国、美国就对该领域进行研究并在税收实践中加以广泛地应用。税收理 论工作者也试图对税收筹划做出科学的、严格的定义。如： 荷兰国际财政文献局( i b f 砩国际税收词汇是这样定义的：“税收筹划是 m 使私人的经营活动及( 或) 私人缴纳尽可能少的税收的安排。” 美国南加州w b 梅格斯博士在与别人合著的会计学中说道：“人们合 理而又合法地安排自己的经营活动，使之缴纳尽可能少的税收。他们使用的方法 可称之为税收筹划少缴税和递延缴纳税收是税收筹划目标之所在。”另外他 还说：“在纳税发生之前，有系统地对企业经营或投资行为做出事先安排，以尽 量少地缴纳所得税，这个过程就是税收筹划。”。 印度税务专家n j 雅萨斯威在个人投资和税收筹划一书中说，税收筹 划是“纳税人通过财务活动的安排，以充分利用税收法规所提供的包括减免税在 内的一切优惠，从而获得最大的税收利益。”。 国内学者唐腾翔、唐向在其税收筹划中指出：“税收筹划指的是在法律 规定许可的范围内，通过对经营、投资、理财活动的事先筹划和安排，尽可能地 取得节税的税收收益。”。 我国学术界近几年也开始对税收筹划的概念进行研究。一种看法认为：税 收筹划是纳税人依据所涉及的现行税法，在遵守税法、尊重税法的前提下，运 用纳税人的权利，根据税法中的“允许”与“不允许”、“应该”与“不应该” 的项目、内容等，对组建、经营、投资、筹资等活动进行旨在减轻税负的谋划 。国家税务总局税收科学研究所( 译) 国际税收词汇口v 玎北京：中国财政经济出版社，1 9 9 2 。 。王国华，张美中 纳税筹划理论与实务【m 】北京：中国税务出版社，2 0 0 4 。 。计金标：税收筹划 m 】北京：中国人民大学版社，2 0 0 4 。 。唐腾翔席向税收筹鼬j i m i 北京：中国财政经济出版社，1 9 9 4 4 第一章税收筹划的理论概要 和对策。 综合国内外大部分专家学者的看法，可以看出，他们对税收筹划存在着这 样的共识：税收筹划是纳税人在不违反法律、法规的前提下，通过对涉税事项的 事先设计和策划来达到减轻企业税收负担，实现税负最低化的目的。 笔者认为：税收筹划的目的不仅仅是为了减轻企业的税收负担。税收筹划 属于企业财务成本管理的范畴，而财务成本管理的目标是企业价值或股东财富最 大化，因此，税收筹划必须以企业价值或股东财富最大化为其追求目标。 综上所述，笔者将税收筹划定义为：纳税人在不违反法律、法规的前提下， 自行或委托代理人，通过对企业的涉税事项进行事先设计和筹划，以期降低税收 成本并服务于企业价值最大化的经济行为。 二、国内外税收筹划的发展状况 税收筹划产生于西方，1 9 世纪中叶，意大利就已经开始出现了为纳税人提 供税收筹划方案和税务咨询的税务专家。在税收筹划发展的历史上，欧洲税务联 合会的成立具有重要意义，它极大地促进了税收筹划业的发展。1 9 5 9 年在法国 巴黎，由5 个欧洲国家的从事税务咨询的专业团体发起成立该联合会，使税务顾 问和从事税务咨询及税收筹划的人员有了自己的行业组织，这表明包括税收筹划 在内的税务咨询业务在欧洲已经走上了健康的发展道路。最近3 0 年，随着西方 各国税法的完善和日益复杂，税收筹划得到纳税人的普遍认可。 国外关于企业税收筹划的理论研究起步早且文献较为丰富，但完整翻译成 我国文字的还相对较少。美国伍德赫得费尔勒国际出版公司1 9 8 9 年出版的跨 国公司的税收筹划系统论述了跨国公司的税收筹划活动；霍瓦斯公司出版的国 际税收讲的主要内容也是税收的国际筹划；此外，以提供税收信息驰名于世的 公司一博瑞国际咨询有限责任公司定期出版两本知名的国际税收专业杂志：税 收管理国际论坛、税收筹划国际评论，两本杂志中有相当多的篇幅讲的是税 收筹划。比如1 9 9 3 年6 月刊就专门讲关于国际不动产专题的税收筹划，涉及比 利时、加拿大等1 3 个国家。 而在我国，对税收筹划的研究相对较晚。主要缘于一是市场经济体制建立 。计金标：税收筹划：【m 】北京：中国人民大学出版社，2 0 0 4 。 5 基于财务管理研究视角的企业税收筹划 较晚，纳税人的独立经济利益主体身份没有充分体现出来；二是税务当局对税收 筹划的思想认识偏激，把税收筹划等同于税收欺诈，政府部门对税收筹划持排斥 态度，一度将税收筹划方面的理论研究书籍视为“禁书”，将其打入“冷宫”。直 到市场经济体制改革目标确立以后，人们的认识才逐渐发生了一些改变：从恐惧 到接受，从接受到研究，从研究到应用。 1 9 9 4 年唐腾翔教授出版国内第一本关于税收筹划方面的专著，理论界对该 领域的研究才逐步得到发展。专家学者们对税收筹划已进行较深入、系统的研究， 为我国的税收筹划活动提供了理论指导。一些核心的中文期刊如：税务与经济、 涉外税务、财政与税务等开设有税收筹划专栏，专门刊载有关方面的学术 文章，此举对税收筹划韵理论研究起到重要的推动作用。与此同时，国家征税机 关也非常关注税收筹划，以中国税务报为主的税务宣传刊物专门设立了税收 筹划周刊，为纳税人提供筹划平台和案例。另外，全国注册税务师资格考试的举 行为我国税务代理和税收筹划工作的开展奠定了人才基础。随着我国税制的不断 完善，人们对税收筹划将有一个更加全面和理性的认识。 第二节税收筹划的理论依据 一、经济理论依据 从公共产品理论的角度来看，税收是政府提供公共产品的价格，或者说是 社会成员为了享受政府提供的公共产品而必须支付的价格费用。市场经济的主要 特征在于主要通过价格机制来实现资源的优化配置，促进社会的发展和进步。然 而，市场机制并非在任何情况下总是有效，在有些领域也会失灵。当出现市场失 灵，需要政府介入市场，通过提供公共产品的形式来弥补市场失效。政府提供的 公共产品也不是“免费的午餐”，为补偿其生产成本，政府不得不以税收的形式 向社会成员收取公共产品的价格费用。因此，税收也就具有了公共产品的价格性 质。 从微观经济学的角度来看，在市场经济条件下，独立的经济利益主体都是 “理性”的经济人，以追求自身效用最大化为目标，反映在消费行为中，表现为 追求高质量、低价格，即高性价比的消费品。这反映在税收上，纳税人在享受一 6 第一章税收筹划的理论概要 定公共产品的前提下，总是尽可能地想要减少支付公共产品的价格，即税收。另 外，公共产品具有消费的非排他性等固有特点，消费者即便主观上想拒绝此类产 品消费，客观上也难以做到。于是如何降低公共产品的消费成本，便成了纳税人 追求的重要目标。纳税人在税法许可的范围内，通过对财务管理活动的安排和筹 划，以减轻税收负担或规避纳税义务，降低公共产品的消费成本，这既是市场经 济赋予纳税人的一项基本权利，也是纳税人追求自身经济利益的种本能反映和 必然选择，是纳税人最大限度地维护自身利益的市场行为，是市场经济的必然产 物。 从财务成本管理的角度来看，税负是企业的一项成本费用，会增加企业的 现金流出，对企业的理财产生重大的影响。企业通过精心安排和筹划投资、筹资 和利润分配等财务决策来减轻税收负担，增加税后利润，才能实现企业价值最大 化的目标。 二、法律理论依据 从法律角度分析，税收作为一种国家取得财政收入和调节市场经济的重要工 具和手段，已不仅仅是一种经济行为，从本质上讲它是一种法律行为。税收是国 家凭借政治权力强行课征的，并以法律形式加以规范。征税是国家的权利，纳税 是公民的义务，税收征纳双方的地位并不平等。在这种情况下，为了保证纳税人 的财产权免遭非法侵害，避免税务机关任意执法，必须要求税收严格依法课征， 这就是所谓的“税收法定原则”。其基本内容是：税收的各构成要素、纳税主体 及其权利义务都必须由法律予以明确规定。没有法律依据，国家不能课征税收、 公民也不得被要求缴纳税收。显然，税收法定原则要求“依法治税”，它要求税 收的各构成要素的规定应尽量明确，避免出现歧义。因此，儿规定模糊或没有规 定的，都应从有利于纳税人的角度去理解，此所谓“法无禁则是允许的。”正因 为如此，纳税人无论是利用税收优惠政策，还是利用税法的不完善之处，以减轻 税收负担，其税收筹划行为都是纳税人在既有的法律环境下追求自身利益的一种 理性选择，是合法的，应当受到保护。正如美国知名法官汉森所言：“人们安排 自己的活动以达到低税负的目的，是无可指责的，每个人都可以这样做，无论他 是富翁，还是穷光蛋。而且这样做是完全正当的，因为他无须超出法律的规定来 7 基于财务管理研究视角的企业税收筹划 承担国家税赋。” 对于企业，由于税收是纳税人的生产过程中的一种必要的成本和不可避免的 支出，降低税负、减少纳税支出，也就成为纳税人经营活动过程中的一种必然的 要求，因此，法定最低限额的纳税权就成为纳税人所拥有的诸多权利中的一项重 要内容。纳税人根据国家税收法律、法规的具体内容，通过对其经营、投资、交 易、理财活动的事先安排和多种纳税方案进行优化选择，就可以帮助其实现价值 最大化的愿望，从而获得其正当的税收利益。由于这种税收筹划的行为完全是根 据现行法律、法规的规定进行的一种理性的选择行为，因而它是一种完全非违法 的行为，它的开展和运用就应受到法律的保护。 第二章税收筹划的微观效施与宏观效应分析 第二章税收筹划的微观效应与宏观效应分析 第一节税收筹划的微观效应分析 税收筹划作为企业理财的一个重要组成部分，可以通过微观经济学中的有关 理论来说明其微观效应。 一、微观经济学的理论观点 首先，建立一个简化的市场模型。假设前提条件为：市场上只有两家生产 企业a 和b ；社会总需求始终保持不变；生产企业a 开展税收筹划，企业 b 不开展税收筹划。 根据微观经济学的理论，可知：供给函数表示为：s = 一a + bp ( a , b 为常数) ； 需求函数表示为：d - - e - - dp ( c ，d 为常数) ；社会总需求和总供给之间满足条 件：s = d ；由假定条件已知市场上只有两家生产企业a 和b ，则s = s a + s b 。 p p 图2 - 1 ：税收筹划的供求关系效应 0 q a q a q b q bq 资料来源：叶子荣，张秀敏企业税收筹划理论与实务【m 】成都：西南交通大学出版社，2 0 0 4 在图中，d 为总需求曲线，s 、s a 、s b 分别为总供给、生产企业a 和b 的供 9 基于财务管理研究视角的企业税收筹划 给曲线。在生产企业a 未开展税收筹划之前，总需求曲线d 和总供给曲线s 相 交于均衡点e ，此时的均筏价格为p ，均衡产量为q ，其中生产企业a 的供给产 量为q a ，企业b 的供给产量为q b 。假设企业a 开展税收筹划，由于成本的下 降，其供给曲线右移，由s a 变为s a7 。由于总供给满足条件：s = s a + s b ，s a 发 生变化，总供给s 也随之发生变化，总供给曲线右移，由s 变为s7 。此时新的 总供给曲线s7 与总需求曲线d 相交于新的均衡点e ，决定了均衡价格为p ， 均衡产量为q7 ，其中企业a 的供给产量为q a ，企业b 的供给产量为q b 。 从图中可以看出，因为企业a 进行了税收筹划，由于成本的下降，使得供给量 增加，在社会总需求不变的情况下，均衡产量扩大t ( q7 - q ) 。而对于企业b 来说，由于市场价格的下降，即由p 降为p7 ( 这主要是由企业a 的供给产量增 加而使得市场价格下降1 ，企业b 的均衡产量在总产量增加的情况下，反而下降 j ( q b - q b 7 1 ，而企业a 的供给产量则上升t ( q a - - q a ) 。由于总供给满足条 件：s = s a + s b ，则有： ( q - q ) = ( q 一一q a ) ) + ( q b q b7 ) 为了进一步说明问题，现就以下例子进行分析说明。 假设的前提条件为：s = - - 2 0 + 4 0 p ，s = s a + s b ，s = d ， 其中：s a - 一1 2 + 2 5 p ，s b = 一8 + 1 5 p ，d = 4 0 1 0 p ，假设企业a 开展税收筹划， 企业b 不开展税收筹划。 ( 1 ) 企业a 未开展税收筹划前： 由于s = d ，目p - 2 0 + 4 0 p = 4 0 - l o p ，解得：p = i 2 s = d = - 2 0 + 4 0 1 2 = 4 0 1 0 1 2 = 2 8 s a = 一1 2 + 2 5 1 2 = 1 8 s b - 一8 + 1 5 1 2 = 1 0 ( 2 ) 企业a 开展税收筹划后：由于企业a 开展了税收筹划而使得生产成本降 低，供给曲线右移而形成新的供给曲线。假定s a7 = 一8 + 2 5 p ，则新的供给曲线 s 7 = s a + s b = 一8 + 2 5 p 一8 + 1 5 p = 一1 6 + 4 0 p 。 由于s7 = d ，即一1 6 + 4 0 p = 4 0 - - l o p ，解得：p = i 1 2 s = d = 一1 6 + 4 0 x 1 1 2 = 4 0 - - 1 0 1 1 2 = 2 8 8 s a7 = 8 + 2 5 1 1 2 = 2 0 s b = 一8 + 1 5 1 1 2 = 8 8 1 0 第二章税收筹划的微舰效应与宏观效应分析 将筹划前后的结果进行对比可以看出：经过税收筹划后，企业a 收入增加 了0 8 ( 2 0 x1 1 2 1 8 x1 2 ) ，企业b 收入减少了2 1 ( 1 0 x1 2 8 8 x1 1 2 ) ，消费者 获益为1 3 ( 2 8 1 2 2 8 8 x1 1 2 ) 。 从以上分析得出结论：在企业之间的竞争中，经过税收筹划，并不只是单纯 地减轻企业的税负，使企业的纳税额减少，而且它还明显地通过降低企业的成本， 使企业在行业中的竞争力增强，在市场中更具价格优势，从而使收入增加。另外， 企业通过税收筹划还占领了更大的市场，不仅获得降价使均衡产量扩大而带来增 量，而且企业还从对手手中夺得了部分市场份额。在上例中，企业a 不仅获得 均衡产量扩大o 8 ( q7 一q = 2 8 8 2 8 ) 的份额，而且从企业b 手中夺得了0 2 ( q b q b = l o 一8 8 ) 的份额。所以虽然市场价格降低，但企业a 的收益仍然是增加 的。一旦企业b 承受不了市场的低价而破产倒闭，a 就可以独占市场。 以上是从供求关系的角度分析了税收筹划的经济效果，其假设前提是市场中 只有企业a 和b ，且当a 进行税收筹划而获利后b 没有反应，事实上这是不可 能的。在市场经济条件下，企业作为理性的经济利益主体，以追求自身效用最大 化为目标，对手的反应必然成为企业自身决策的依据。以下再以博弈论的方法来 研究企业选择税收筹划的必然性。 假设在同等条件下，企业a 和b 都面临是否做税收筹划的选择。如果两个 企业都不进行税收筹划，收入缴税以后，各自的净收益为0 个单位；如果他们都 进行税收筹划，由于成本下降，供给增多，收入上升，缴税减少，在付出筹划成 本后，各自净收益为1 个单位；如果一个筹划一个不筹划，筹划者不仅获得系统 外的市场份额，还抢得另一个企业的份额，其收入上升更多。扣除各自的税款和 成本后，筹划者净收益为2 个单位，不筹划的收入则下降，其净收益为一1 个单 位，他们的行动或战略组合为( 筹划，筹划) 、( 筹划，不筹划) 、( 不筹划，筹划) 、 ( 不筹划，不筹划) 。博弈中信息是完全的，a 和b 相互都知道对方的行为特征和 可能的选择，对双方有充分的了解，双方同时选择自己的行动且只选择一次。模 型符合完全信息静态博弈的特征，存在一个优势战略均衡的解。由假设条件可得 出如图2 2 所示的博弈矩阵： 基于财务管理研究视角的企业税收筹划 企业a 筹划 不筹划 图2 - 2 ：企业和企业之间税收筹划的博弈矩阵 企业b 筹划不筹划 i( 1 ，1 )( 2 ，一1 ) l( 一1 ，2 )( o ，o ) 资料来源：叶子荣，张秀敏企业税收筹划理论与实务 m 】成都：西南交通大学版社，2 0 0 4 从以上的博弈矩阵中得出结论：对企业a 来说，无论b 是否选择开展税收 筹划，a 筹划方案的效用都严格大于不筹划方案，因而理性的a 会选择税收筹 划的行动；依据同样的道理，对企业b 来说，无论a 采取什么战略，b 进行筹 划的效用都严格大于不筹划方案，所以理性的b 即使不考虑a 的战略，也都会 明智地选择税收筹划的方案。因而在这项博弈中存在着一个优势战略均衡的解， 那就是：企业a 和b 同时选择税收筹划。 二、企业税收筹划的微观效应 l 、有利于企业财务管理水平的提高。税收筹划本质属于企业的一项理财活 动，是企业财务决策的重要组成部分，是理财研究的重要范畴。作为企业经营的 一种外部成本，税收因素始终贯穿于企业筹资、投资和股利分配等财务活动的全 过程，对企业财务活动的最重要因素现金流量，构成“刚性”约束。企业在 税法许可的范围内，通过对筹资、投资、经营、组织、交易等事项的适当安排和 筹划，用足、用活、用好国家的税收优惠政策，合理地、最大限度地减轻企业的 税收负担，减少企业现金的净流出，增强企业的市场竞争力，这些都是税收筹划 所追求的目标。显然，税收筹划目标的实现，有助于促进企业更好的理财，从而 提高企业财务管理水平。 2 、有助于增强纳税人的纳税意识，抑制偷、逃税等违法行为。税收筹划是 纳税人纳税意识增强到一定程度的产物，并且将随着纳税意识的进一步增强而逐 步走向规范与完善。纳税人重视税收筹划与其纳税意识的增强具有相互促进的作 用，企业丌展税收筹划所安排的经济行为必须合乎税法条文与立法意图或不违反 税法的规定，而依法纳税正是纳税人纳税意识增强的应有之举。成功筹划的前提 第二章税收筹划的微观效应与宏观效虑分析 是纳税人应熟悉和通晓税法，能够准确把握合法与非法的界限，具有较高的税收 政策水平及具有对税收政策进行深层加工的能力，这样才能保证筹划方案的非违 法性和有效性。通过主动地研究、学习和运用税法及税收政策，纳税人的纳税意 识必然得到提高，法制观念必然得到加强，从而也抑制了偷、逃税等违法行为。 3 、有利于形成价格效应，提高纳税人的竞争实力。企业通过开展税收筹划 减轻了自身的税收负担，降低了经营成本，使其产品的价格下降，提高了产品的 市场占有率，增强了企业的市场竞争能力。 第二节税收筹划的宏观效应分析 一、政府和企业之间税收筹划的博弈分析 政府和企业之间的税收行为实质上就是税收征纳双方的税收行为。对政府和 企业之间税收筹划行为进行博弈分析，首先要给予一定的基本假设，否则博弈分 析便失去了其存在的前提条件。 r 1 ) 理性假设。税收征纳双方都是理性的经济人，都以追求自身效用最大化 为目标。企业追求的是税收负担最低化、企业价值最大化的财务管理目标，政府 代表国家的利益，追求的是税收收入的最大化。 ( 2 ) 信息完全假设。税收征纳双方的信息是完全的，博弈双方都对对方有充 分了解，两者同时选择自己的行动且只选择一次。 ( 3 ) 税收成本假设。征纳双方都存在着税收成本问题，在征纳过程中，双方 都应该充分考虑“成本收益比”。 在这样一个完全信息静态博弈模型中，政府的战略空间为企业提供筹划空 间或不提供筹划空问，企业选择进行筹划或不进行筹划。在政府提供筹划空间并 且企业进行了税收筹划的状态下，政府和企业的支付分别为1 ；在政府没有提供 筹划空间，而企业却进行税收筹划的状态下，企业付出筹划成本，甚至面l 临政策 风险，其效用为一l ，政府效用为0 ；在政府提供筹划空间，企业却不进行筹划 时，政府的预期效用未获得满足，企业也失去机会收益，在行业竞争中处于劣势， 两者的支付都为一l ；如果政府不提供筹划空间，企业也没有筹划战略，两者的 支付都为0 。由假设条件可得出如图2 3 所示的博弈矩阵： 基于财务管理研究视角的企业税收筹划 企业 筹划 不筹划 图2 _ 3 ：政府和企业之间税收筹划的博弈矩阵 政府 有筹划空间无筹划空间 ( 1 ，1 )( 一1 ，o ) ( 一1 ，- - 1 ) ( o ，o ) 资料来源：叫子荣，张秀敏企业税收筹划理论与实务【m 】成都：西南交通大学出版社r2 0 0 4 从以上矩阵可以得知：在这项博弈中，存在着一个优势战略均衡的解，那 就是：政府提供筹划空间，企业开展税收筹划。 二、企业税收筹划的宏观效应 通过对政府和企业之间税收筹划行为的博弈分析，可以将企业税收筹划的宏 观效应归纳为以下几个方面： 1 、有利于充分发挥国家税收调节经济的杠杆作用。纳税人的税收筹划行为， 从某一角度来看，是纳税人对国家税法和政府税收政策的反馈行为。纳税人根据 税法和政府税收政策的导向，对不同的纳税方案进行择优，尽管主观上是为了减 轻自己的税收负担，但客观上却是在国家税收经济杠杆作用下，逐步走向了优化 产业结构和合理配置资源的道路。如果政府的税收政策导向丁f 确，税收筹划行为 将会对社会经济产生良性的、积极的正面作用。正是由于税收对纳税人具有激励 作用，才使得税收的杠杆作用得以发挥。在市场经济条件下，追求经济利益是纳 税人经营的根本准则。纳税人通过精打细算，在税法允许的范围内降低自身的税 收费用，从而增大自身的经营净收益和经济实力。由于纳税人具有强烈的减轻税 收负担的欲望，国家才可能利用税收杠杆来调整纳税人的行为，从而实现税收的 宏观管理职能。在多数情况下，减轻税收负担与税收的杠杆作用往往是共存的现 象。 2 、有助于优化产业结构和资源的合理配置。纳税人根据税法中税基与税率 的差别，根据国家提供的税收优惠政策，对自己的涉税事项进行筹划安排，以达 到少缴税目的。尽管在主观上是为了减轻自己的税收负担，但在客观上却是在国 家税收经济杠杆的作用下，沿着国家宏观调控的目标，逐步走向了优化产业结构 1 4 第二章税收筹划的微观效应与宏观效应分析 和生产力合理布局的道路，体现了国家的产业政策，有利于促进资本的流动和资 源的合理配置。 3 、有利于国家税法和政府税收政策的改进和完善。随着社会经济形势的发 展与变化，新事物层出不穷，新问题不断涌现，现有的税收法律、法规和制度不 可避免地会出现过时或不适应之处，这为企业从事税收筹划提供了空间和契机。 税收筹划是纳税人对国家税法及有关税收经济政策的本能反应，同时也是政府政 策导向的币确性、有效性和国家现行税法完善性的检验。国家可以利用纳税人税 收筹划行为反馈的信息，了解税收法规和税收征管中的不尽合理和不完善之处， 适时地对税法和税收政策进行补充、修订和完善，堵塞税收漏洞，从而促使国家 的税收法制建设向更高层次迈进，促进社会经济生活的法制化、规范化进程。 4 、从长远来看有利于增加国家的税收总收入。税收筹划不仅不会减少国家 的税收总量，反而会增加国家的税收总量。税收筹划的作用是调整投资方向，做 到国民经济按比例发展，提高企业经济效益和社会效益。企业虽然减按较低税率 纳税，但随着企业收入和利润等税基的扩大，实际上对国家今后的税收不仅不会 减少，反而会有所增加。 基于财务管理研究视角的企业税收筹划 第三章企业投资的税收筹划 第一节企业投资中的税收策略的利用 投资是企业诞生的唯一方式，也是企业得以存续和发展的最重要手段。对企 业而言，投资的目的就是为了获得经济利益，然而税收的客观存在，使得企业的 经济利益受到损失。因此在企业的投资决策过程中，开展税收筹划，减轻税收负 担，增加税后收益是十分必要的。 一、企业投资策略的合理税收筹划区间 企业的任何经济活动都要求收益大于成本，税收筹划活动也毫不例外，企业 只有在税收收益大于税收成本的情况下才会进行税收筹划，否则根本没有开展筹 划的必要。在企业的投资决策过程中，税收筹划的合理区间如下图所示： r 图3 - 1 ：税收筹划的合理区间 税收收益曲线 c 资料来源：工春玲税收筹划的成本与收益田财政与税务，2 0 0 5 ( 3 ) 图中，横轴c 代表企业开展税收筹划的税收成本，纵轴代表企业实现的税收收 益。e 点是税收收益曲线与4 5 度线的相交点，该均衡点表示企业的税收筹划成本 与税收收益相等，即r c = l 。若超过e 点，税收收益才会超过税收成本，即r c 1 。因