（政治经济学专业论文）国有企业劳动者参与剩余分配研究.pdf

l 一 四j i i 大学博上论文 第2 章对国有企业劳动者参与剩余分配的理论依据进行了阐述。从马克思 恩格斯创立的科学社会主义理论来看，按劳分配制度的本质是对社会总产品进 行社会必要扣除之后，按照劳动者的贡献比例进行分配。社会主义经济理论结 合我国国情得到了新的发展，主要体现在市场经济的引入、所有制和分配制度 的多样化，但是这些都并不改变公有制企业按劳分配制度的实质。按劳分配制 度本身意味着国有企业劳动者应该参与剩余分配。从现代企业理论来看，劳动 契约的不完全性和人力资本的“可关闭性”决定了劳动者事实上拥有企业的剩 余控制权。剩余索取权与剩余控制权的对称分布，是现代企业理论的基本结论 之一。因此，现代企业理论实际上说明劳动者应该参与企业剩余分配，但是资 本主义私有法权本身限制了劳动者剩余索取权的实现，只有在社会主义公有制 企业中，劳动者的剩余索取权才可能得到制度保障和彻底实现。 第3 章对国有企业劳动者参与剩余分配的现实依据进行了阐述。社会主义 经济理论和现代企业理论都说明，劳动者应该参与企业剩余分配，而且劳动者 只可能在公有制企业中彻底实现其剩余索取权。但是从我国现实来看，无论改 革前还是改革后，国有企业劳动者的剩余索取权一直没有得到体现。当前，尽 快完善国有企业治理结构，赋予劳动者应有的剩余索取权，不仅是复归国有企 业劳动者的主人翁地位、体现公有制企业优越性的需要，而且是提高国有企业 效率、促进社会和谐发展的需要。 第4 章对四种具有代表性的国有企业劳动者剩余索取权制度构想进行了比 较与分析。净收入分成制的主要优点在于坚持了国有企业的公有制性质和体现 了按劳分配原则，但其缺点在于与现有财务制度相冲突，而且劳动者收入全额 浮动不利于保障社会基本稳定；劳动者个人实所有制的主要优点在于解决了企 业积累与消费的矛盾问题，但没有咯持国有企业的公有制性质，实际上是本末 倒置的制度设计，劳动者的剩余索取权最终将失去制度保障；员工人力资本持 股计划的主要优点在于合理的理论基础和可具操作性的实现方案，但是所有的 剩余收入都延迟到员工退休时兑现，会影响其激励作用；人力资本折股制也坚 持了国有企业的公有制性质，但是却没有处理好企业内部积累与消费之间的矛 盾问题，而且关于人力资本股份总额的计量问题依然悬而未决。 第5 章在前一章的基础上，对国有企业劳动者参与剩余分配的实现途径进 i i 四川大学博士论文 行制度设计，进一步完善了员工人力资本持股计划。国有企业劳动者剩余索取 权制度的安排，是为了完善国有企业分配制度和激励机制，以期提高国有企业 效率、促进社会主义事业的发展，所以坚持国有企业公有制性质和合理解决企 业积累和消费问题是国企剩余分配制度改革必须遵循的基本原则。对劳动者剩 余收入的支付，可以采取现金发放和股票资本的混合形式，强制劳动者对国有 经济进行一定的积累，以保障国有经济的长远发展。 本论文的创新之处： 1 、劳动者参与国有企业剩余分配的理论依据。本文主要从社会主义经济理 论和现代企业理论两个角度分析了劳动者参与国有企业剩余分配的理论依据。 从社会主义经济理论来看，中国特色社会主义经济制度仍然曝持科学共产主义 的基本框架，仍然是生产资料公有制和按劳分配制度为主体，而按劳分配制度 事实上内涵劳动者参与剩余分配的权利。从现代企业理论来看，劳动契约是企 业的核心契约，劳动契约具有不完全性，员工事实上拥有企业的剩余控制权， 只有赋予其相应的剩余索取权，才能优化企业产权制度，提高企业效率。 2 、国有企业内外部劳动者的分配关系。本文从国有企业本身的性质出发说 明劳动者的所有权必须表现为剩余分配权，但是从目前我国经济体制的现实出 发，国有经济只是我国社会主义经济的重要组成部分而不是全部，只可能为部 分劳动者提供就业岗位，与全民所有制生产资料结合，因此这部分劳动者必须 获得企业剩余分配权，而其他劳动者只能通过公共福利制度等间接参与国有企 业剩余的分配。 3 、国有企业劳动者参与剩余分配的制度设计。为了在给予劳动者剩余分配 权的同时，保证国有企业的积累与发展，本文完善了员工人力资本持股计划， 即把劳动者获得的剩余收入分为货币形式与再投资形式两种，再投资部分实际 上形成国有企业的积累，并可为劳动者带来股息收入，由劳动者自由支配，但 是退休前不能要求企业回购，这样的机制既能够保证企业剩余分配的合理性， 又能保障国有企业的积累和长远发展。 l 四川大学博上论文 论文有待进一步研究的问题： l 、对现代企业理论的阐述与思考广度与深度不足，对博弈工具的运用尚且 十分生疏，对现代企业理论的理解与运用不够深刻。 2 、对国有企业劳动者参与剩余分配的制度设计还比较粗糙，只是在原有的 基础上对员工人力资本持股计划进行了初步完善，主要说明了人力资本参与企 业剩余分配制度的设计原则和创新支付形式，但要付诸实践，还需要进一步细 化。 3 、对国有企业劳动者参与剩余分配的实践，只是从历史的角度说明了劳动 者剩余索取权的缺失，关于劳动者剩余索取权的真正实现，缺乏实证分析。 4 、对公司治理结构的创新方面的建议不是很充分，缺乏深厚的经济学和法 学理论基础。 关键词：国有企业劳动者 剩余分配公有制 i v 四川大学博士论文 s t u d y o nt h ec l a i mo fr e s i d u a lo fl a b o r e r s i ns t a t e - - o w n e de n t e r p r i s e t u t o r ：z h a n gx i a n a b s t r a c t ：b a s e do nt h et h e o r yo fs o c i a l i s tm a r k e te c o n o m ya n du s i n gt h e m o d e mt h e o r yo ft h ef i r mf o rr e f e r e n c e ，t h i sp a p e rf o c u s e so nt h ec l a i mo fr e s i d u a l i n c o m eo fl a b o r e r si ns t a t e - o w n e de n t e r p r i s e sa n da n a l y s e si t sc r i t e r i o na n dt h e a r r a n g e m e n t t h es p r i n g , h e mo ft h eg o v e r n a n c ep u z z l ed o mo fs t a t e o w n e d e n t e r p r i s e sc o m e sf r o mt h ei n e f f i c i e n c yl a b o r t h a tt h el a b o r e r ss h o u l dg e tt h er e s i d u a l i n c o m eo ft h ee n t e r p r i s ei nw h i c ht h e yw o r ki st h ec o m m o nc o n c l u s i o no ft h es o c i a l i s tm a r k e t e c o n o m ya n dt h em o d e r nt h e o r yo ft h ef i m b u tt h ec l a i mo fr e s i d u a li n c o m eo fl a b o r e r si no u r s t a t e o w n e de n t e r p r i s e sh a sn e v e rb e e nr e a l i z e db e f o r e i nf a c t ，t h e r ew e r es o m e s c h o l a r sh a ds t u d i e do nt h ea r r a n g e m e n to ft h er e s i d u a li n c o m er i g h to fl a b o r e r si no u r s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s o nt h a tb a s i s ，t h i sp a p e rd e s i g n e dan e ws y s t e mt or e a l i z e t h ec l a i mo fr e s i d u a lo fl a b o r e r si ns t a t e o w n e de n t e r p r i s e s c h a p t e r0i si n t r o d u c t i o n ，w h i c hg e n e r a l i z e st h ec o n t e x ta n ds i g n i f i c a n c eo ft h i s p a p e ra n ds u m su p t h el i t e r a t u r ei na n do u to fo u rc o u n t r ya n dp u t sf o r w a r dt h em a i n m a t t e ra n dt h ef r a m e w o r ka n dt h eb r e a k t h r o u g ha n dt h es h o r t a g e so ft h i sp a p e r c h a p t e r1p o i n t so u tt h ee f f i c i e n c yp u z z l ed o ma n dt h er e f o r mr o u t eo ft h e s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s ，i nw h i c ht h ea c h i e v e m e n t sa n dd e f e c t si nt h er e f o r ma l e g e n e r a l i z e d t h eo n l yw a yt or e s o l v et h ep r o b l e mi st og i v et h er e s i d u a li n c o m er i g h t t ot h el a b o r e r s ，w h i c hw i l lm o b i l i z et h ep r i v a t ek n o w l e d g eo fl a b o r e r sa n dp r o m o t e t h el a b o re f f i c i e n c y c h a p t e r2e x p o u n d s t h et h e o r yb a s e sf o rw h i c hl a b o r e r si ns t a t e - o w n e d v 四川大学博上论文 e n t e r p r i s e ss h o u l dg os h a r e st h er e s i d u a li n c o m e f r o mt h ea n g l eo ft h es o c i a l i s t m a r k e te c o n o m yt h e o r y , t h es y s t e mo fd i s t r i b u t i o na c c o r d i n gt oo n e sw o r km e a n s t h a ta f t e rt h es o c i a ln e c e s s a r yp r o d u c t sa r ed e d u c t e dl a b o r e r ss h o u l dg e ta l lo ft h er e s t s o c i a lp r o d u c t s ，w h i c hi m p l yt h a tl a b o r e r sh a v et h er i g h tt og e tt h er e s i d u a li n c o m e f r o mt h ea n g l eo ft h em o d e mt h e o r yo ft h ef i r m ，t h er e s i d u a li n c o m er i g h ts h o u l d a l w a y sg o 、析t ht h er e s i d u a lc o n t r o lr i g h t l a b o r e r sa r et h en a t u r a lo w n e r so ft h e r e s i d u a lc o n t r o lr i g h tb e c a u s el a b o rc o n t a c t sa r ea l w a y si m p e r f e c ta n dl a b o r e r sc a l l c o n t r o lt h e i ro w nh u m a nc a p i t a l s ol e tl a b o r e r sg e tt h er e s i d u a li n c o m er i g h ti st h e b e t t e ra r r a n g e m e n tc o m p a r i n gt ot h ei n v e r s e ，w h i c hi st h ec o m m o nc o n c l u s i o no f t h e s et w oe c o n o m i ct h e o r i e s c h a p t e r3e x p o u n d st h ep r a c t i c eb a s e sf o rw h i c hl a b o r e r si n s t a t e o w n e d e n t e r p r i s e ss h o u l dg os h a r e st h er e s i d u a li n c o m e t h ec h a p t e rb e f o r eh a sc l a r i f i e d t h a tl a b o r e r ss h o u l dg e tt h er e s i d u a li n c o m er i g h t b u ti nr e a ll i f e ，t h ec l a i mo f r e s i d u a li n c o m eo fl a b o r e r sh a sn e v e rb e e nr e a l i z e d t op r o m o t et h ee f f i c i e n c yo fo u r s t a t e o w n e de n t e r p r i s e sa n de m b o d yt h es u p e r i o r i t yo fs o c i a l i s ts y s t e m ，w es h o u l d t a k et h er e s i d u a li n c o m er i g h to fl a b o r e r si n t oa c t i o n sa ss o o na sp o s s i b l e c h a p t e r4c o m p a r e sf o u rk i n d so fa s s u m e ds y s t e m sf o rt h ea r r a n g e m e n to ft h e r e s i d u a li n c o m ef i g h ti ne n t e r p r i s e s e a c hs y s t e mh a si t so w ns t r o n gp o i n t sa sw e l la s s h o r t a g e s c h a p t e r5g e t si t sb a s eo nt h ec o m p a r i n ga n a l y s e si nt h ec h a p t e r4a n dd e s i g n sa an e ws y s t e mt or e a l i z et h ec l a i mo fr e s i d u a lo fl a b o r e r si ns t a t e o w n e de n t e r p r i s e s t h eb r e a k t h r o u g ho ft h i ss y s t e mi st oa d o p tt w ok i n d so fp a y m e n t s ，o n eo fi ti s o u t - o f - p o c k e te x p e n s ea n dt h eo t h e ri st h ep o s t p o n e dp a y m e n t ，w h i c hw i l le x c e l l e n t l y r e s o l v et h ec o n f l i c tb e t w e e nt h ea c c u m u l a t i o na n dt h ed i s t r i b u t i o ni ne n t e r p r i s e s t h ed i s s e r t a t i o nh a ss o m ei n n o v a t i o n s f i r s t ，t h i sa r t i c l ec l a r i f i e dt h et h e o r y b a s e sf o rw h i c hl a b o r e r si ns t a t e - o w n e de n t e r p r i s e ss h o u l dg os h a r e st h er e s i d u a l i n c o m e s e c o n d ，t h i sa r t i c l ee x p l a i n e dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h el a b o r e r si na n d o u to ft h es t a t e o w n e de n t e r p r i s e sa n dp o i n t e do u tt h ew a yt or e a l i z et h er i g h to ft h e d i f f e r e n tp e o p l e t h i r d ，t h i sa r t i c l ed e s i g n e dan e ws y s t e mt oa r r a n g et h er e s i d u a l v l 四川大学博上论文 i n c o m er i g h ti ne n t e r p r i s e ，w h i c hc a l lr e s o l v et h ec o n f l i c tb e t w e e nt h ea c c u m u l a t i o n a n dt h ed i s t r i b u t i o ni ne n t e r p r i s e s o fc o u r s e ，t h e r ea r ea l s os o m es h o r t a g e so ft h i s p a p e r t h ec o m p r e h e n s i o na n dc o n s i d e r a t i o na b o u tt h em o d e mt h e o r yo f t h ef i r mi s t o os h a l l o wa n ds h o u l db ed e e p e ni nt h ef u m r e n l ea n a l y s e sa b o u tt h ea r r a n g e m e n t o fr e s i d u a li n c o m er i g h tn e e d st ob ea d d e db yp r a c t i c em a t e r i a l s o m ea d v i c e sa r en o t s u 伍c i e n te n o u g ha n dn e e d st ob ee n r i c h e d k e yw o r d s ：s t a t e - o w n e de n t e r p r i s e s ；l a b o r e r s ； d i s t r i b u t i o no fs u r p l u s ；p u b l i co w n e r s h i p 四川大学博十论文 目录 0 导论1 o 1 选题背景和意义1 0 2 国内外研究综述2 0 2 1 国外研究综述2 0 2 2 国内研究综述1 2 0 3 研究思路、研究方法1 4 0 3 1 研究思路1 4 o 3 2 研究方法1 6 0 4 论文的主要创新与不足1 7 0 4 1 论文研究的主要创新1 7 0 4 2 论文研究的不足之处1 7 1 国有企业的治理困境1 9 1 1 国有企业的效率困境1 9 1 2 国有企业改革路径及成效2 1 1 2 1 国有企业改革路径2 1 1 2 2 国有企业改革成效2 7 1 3 国有企业治理困境的根本原因2 9 2 国有企业劳动者参与剩余分配的理论依据3 3 2 1 社会主义经济理论3 3 2 1 1 社会主义经济制度的基本框架3 3 2 1 2 中国特色社会主义经济制度的创新3 7 2 1 3 社会主义经济制度与国企员工剩余索取权3 9 2 2 现代企业理论，4 3 2 2 1 现代企业理论简要回顾4 3 2 2 2 企业劳动契约的性质4 7 2 2 3 企业劳动契约的治理理论5 2 2 2 4 国企劳动契约的治理理论创新5 6 3 国有企业劳动者参与剩余分配的现实依据5 9 3 1 国企劳动者主人翁地位的复归5 9 3 1 1 社会主义劳动者主人翁地位概述5 9 四川大学博十论文 3 1 2 改革前国企劳动者主人翁地位的体现6 1 3 1 3 改革后国企劳动者主人翁地位的变化6 3 3 1 4 国企劳动者主人翁地位的复归6 9 3 2 和谐社会微观基础的构建7 1 3 2 1 和谐社会构建中的主要问题7 1 3 2 2 国有企业是和谐社会的重要微观基础7 5 3 2 3 完善国企收入分配制度，促进和谐社会发展7 9 4 国有企业劳动者参与剩余分配的制度构想：比较与评价8 3 4 1 净收入分成制8 3 4 1 1 净收入分成制的基本原理8 3 4 1 2 净收入分成制的操作步骤8 4 4 1 3 净收入分成制的主要特点8 4 4 2 劳动者个人实所有制8 5 4 2 1 劳动者个人实所有制的基本原理8 5 4 2 2 劳动者个人实所有制的实现过程8 6 4 2 3 劳动者个人实所有制的主要优势8 7 4 3 员工人力资本持股计划8 8 4 3 1 员工人力资本持股计划的理论基础8 9 4 3 2 员工人力资本持股计划的实施方案9 1 4 3 3 员工人力资本持股计划的主要特点9 2 4 4 人力资本折股制9 3 4 4 1 “债式优先股”的基本含义9 3 4 4 2 人力资本折股制的实现方法_ 9 3 4 4 3 人力资本折股制的主要作用9 4 4 5 比较和评价9 5 4 5 1 四种方式的异同点9 5 4 5 2 四种方式的优缺点9 6 5 国有企业劳动者参与剩余分配的实现途径：综合与创新1 0 0 5 1 国有企业劳动者参与剩余分配的前提1 0 0 5 1 1 坚持国有企业公有制性质不变1 0 0 5 1 2 合理解决企业积累和消费问题1 0 3 5 2 国有企业劳动者参与剩余分配的主体地位1 0 5 5 2 1 国有企业剩余收入的界定1 0 5 5 2 2 国有企业剩余索取权分享主体1 0 5 5 2 3 国有企业劳动者的收入构成1 0 7 5 3 国有企业劳动者剩余索取权的制度安排1 0 8 四川大学博士论文 5 3 1 国有企业劳动者剩余收入的计量1 0 8 5 3 2 国有企业劳动者剩余索取权的实现方案1 0 9 5 4 国有企业劳动者参与企业治理的制度安排1 1 0 参考文献1 1 3 在读期间的主要科研成果1 2 1 声明1 2 2 致谢1 2 3 四川大学博七论文 和意义 主义市场经济建设的过程中，国有企业改革一直处于中心地位。 在过去的三十年中，理论上的争论与改革方案的设计层出不穷，实践上的探索 与政策法规的颁布日新月异，从以“简政放权论 为依据的扩权留利以及利改 税政策，到以“两权分离”为基础的承包责任制，再到以产权理论为依托的现 代企业制度改革和现代企业治理结构的构建，然而，改革的效果却未尽如人意， 国有企业效率的提高显得步履维艰。 企业效率主要取决于两个方面，一是资源配置效率，二是组织效率。据莱 宾斯坦的研究，在技术和规模不变的情况下，配置效率的福利损失通常不会超 过l ，而组织效率导致的福利损失大约在7 1 8 之间。事实上，国有企业 效率的低下，主要也是来源于内部治理结构的不合理所导致的职工工作努力程 度不高。国家社会科学基金项目改革中的中国国有企业职工问题课题组主 持了一次调研，对来自5 个地区、1 2 个行业的6 0 家国有企业的近3 0 0 0 名职工 进行问卷调查和访谈，由职工自己对其工作努力程度进行评价，结果表明，国 有企业职工工作的努力程度平均在将近5 5 的水平，工作效率还能提高2 0 5 0 ，说明在现有的制度环境下国有企业职工的工作效率不足是一个不容争辩 的事实，也是国有企业效率低下的重要原因之一。 从不同所有制劳动效率比较来看，我国全民所有制工业企业的有效工时( 既 出工又出力) 仅占制度工时的4 0 - - 6 0 ，平均每人每天投入的有效工时为3 2 小时 - - 4 8 小时，每周以五日工作制计，共投入实际劳动时间1 6 2 4 小时，而 个体户的实际有效工作时间约为国有企业职工的3 2 5 倍，私营企业员工的实际 工作时间相当于国有企业职工的3 4 倍。国有企业职工的效率远远低于个体户、 私营企业经营者及其职工的劳动效率。从国际比较来看，据可比口径测算，1 9 8 6 年我国工业劳动生产率分别为美国的1 1 6 、日本的1 1 7 、加拿大的1 1 5 和巴 西的1 1 4 ，1 9 8 9 年世界7 0 家大型企业的劳动生产率在7 5 4 万 - 8 7 6 2 万美元 年人，平均为2 5 6 5 万美元年人，而我国1 9 9 0 年经济效益最好的5 0 0 家工业 赵振华低效率劳动研究 m 北京：中国经济出版社，1 9 9 7 ：鹤一7 0 1 四川大学博l 论文 企业的劳动生产率在1 1 8 万6 3 8 7 万元年人，平均为6 万元年人，相差3 7 倍。1 9 9 0 年我国工业全员劳动生产率为1 2 6 6 美元年人，仅是同期美、日、德、 法、英、韩等国家的劳动生产率的2 9 左右。 表o 一1国有企业职工t 作努力程度状况 序号意义分值百分比 1 已达到最高效率了 11 6 3 0 2 能提高效率1 0 0 8 1 8 2 0 3 能提高效率2 0 0 61 9 5 0 4 能提高效率5 0 o 42 7 3 0 5能提高效率1 0 0 0 29 5 0 6 能提高效率1 0 0 以上 0 o9 3 0 平均分值 0 5 4 81 0 0 ，i c 资料来源：王欣国有企业职工激励效率分析 j 】经济研究，1 9 9 2 ，3 综观过去三十年来劳动治理方面的改革，主要集中在工资制度由固定工资 制向固定工资加浮动工资制的转变上，从实际情况来看，劳动者工资的构成仍 然以生活资料的补偿为主，国有企业的工资总额仍然是事前划定并计入成本的 “劳动力价值补偿”，事实上，劳动者的收入分配制度只是在形式上发生了变化， 并未进行实质性的改革。劳动者的主人翁地位无法在分配制度和企业治理结构 中得到体现，是国有企业劳动效率低下的症结所在。因此，研究劳动者参与国 有企业剩余分配的理论依据、现实依据和实现方式，进一步完善国有企业劳动 者收入分配制度，是我国经济体制改革的迫切要求之一。 0 2 国内外研究综述 0 2 1 国外研究综述 西方主流的企业理论从合作组织和信息成本的角度研究企业，把企业看成 是契约的联结( a l c h i a n & d e m s e t z ，19 7 2 ) ，并从契约不完备视角强调了“剩余控 o 费洪平、焦安南、王鹰2 l 世纪的国有企业改革与发展 m 西安：陕西人民出版社，1 9 9 9 ：6 2 2 年代后期 业研究的 的主流框 架，其中又以企业剩余索取权的分配为重点。 1 委托代理理论 委托一代理理论把企业所有的经济活动形成的交易关系抽象为契约关系， 并将这种契约关系放在委托一代理框架下处理。他们通常把契约关系中发出要 约的一方或主动缔约方称为“委托人 ，而把接受要约或者被动缔约方称为“代 理人 ，一般而言，代理人比委托人更具信息优势，因为他们比委托人更了解企 业的经营状况和自己的努力程度。在交易过程中，委托人和代理人的利益目标 并不总是一致的，当存在目标冲突时，信息不对称的情况下，代理人会选择不 利于委托人的决策、最大化自己的利益，这就是道德风险和逆向选择问题的根 源。因此，委托人如何设计合理的分配制度，以激励代理人选择有利于委托人 利益的行动，就成为委托一代理理论的关键内容。委托一代理理论的基本逻辑 是，产出受制于代理人的努力程度，而代理人的努力程度又取决于事先给定的 分配方案。因此，委托一代理理论的核心，就在于分析企业如何设计合理的分 配制度，以激励代理人，使之能够按照委托人的预期目标努力工作。 道德风险模型由詹姆斯莫里斯( j a m e sm i r r l e e s ) 开创，后来由霍姆斯特 姆( h o l m s t r o m ) 等人进一步发展，被称为莫罩斯一霍姆斯特姆模型方法。莫里 斯一霍姆斯特姆模型方法推导出激励性合同的最优条件，这个条件证明在不对 称信息条件下，委托人不能观察到代理人的活动，而只能通过对活动结果的观 察判断代理人的行为，在这样的条件下，委托人必须对代理人进行激励。为了 获得更多的收益，委托人既要节约给予代理人的报酬，又要付出一定的成本激 励代理人努力工作，因此委托人设计的报酬结构必须在保险与激励之间进行权 衡与取舍。霍姆斯特姆和米尔格罗姆对上述理论进行了深化，用更为具体的参 数形式补充了这个模型，并从中推导出道德模型的一般结论：在信息不对称的 情况下，代理人给予委托人的风险收入部分为：= ( 1 + r k c r 2 ) 一，其中，为代理 人的风险规避程度，七为代理人努力的成本参数，矿为自然风险或者监督难度 的方差。这个条件表明，委托人给予代理人的风险收入比例，主要取决于代理 3 四川大学博卜论文 人的风险态度，、边际成本参数k 和监督难度c r 2 。代理人越是厌恶风险、努力 的边际成本越高、市场风险越大，那么代理人的风险收入比例越低，其固定收 入越高，反之亦反。这个条件体现了保险和激励的权衡，即：给予代理人的风 险收入比例越高，越能够激励代理人努力工作，但与此同时，委托人也为代理 人的努力付出了更多的代价。最优的激励契约要在提升效率与支付溢价之间进 行权衡。 逆向选择模型最早由阿克洛夫( a k e r l o f ) 提出的，他以二手车的“柠檬市 场 为例，说明了信息不对称下逆向选择对市场交易的阻碍作用。之后，斯彭 斯( s p e n c e ) 提出了信号发送模型，罗斯查尔德和斯蒂格利茨( r o t h s c h i l da n d s t i g l i t z ) 提出了信号甄别模型。假定委托人和代理人都是风险中性者，代理 人是高能者( h ) 的概率为1 ，是低能者( l ) 的概率为1 一，产出为万( 口) ，高 能者工作成本为c ( a ) ，低能者工作成本为k c ( a ) ，k l ，工资为w ( a ) ，代理人 的保留效用为誓。在信息对称的条件下，最优激励条件为：万，( 口日) = 芳苦， ( a l ) = 糍。在信息不对称的条件下，最优激励条件为： 枷协积 啪= 糍+ 瑞 u ( w 珂) 一c ( 口h ) = 【，+ ( 后一1 ) c ( a ) u ( w l ) 一c ( 口工) = u 将信息不对称下的最优激励条件与信息对称的情况相比，可以看出，高能 者收入分配方案的原则没有改变，其努力的边际成本和边际效用之比仍然等于 委托人的边际效益，但是，对低能者来说，分配方案决定的边际成本和边际效 a 侣e n g th o l m s t r o m p a u lm i i g r o m , “a g g r e g a t i o na n dl i n e a r i t yi nt h ep r o v i s i o no f i n t e r t e m p o r a li n c e n t i v e s ， e c o n o m e t r i c a , v 0 1 5 5 ，19 8 7 。 4 四川大学博士论文 用之比低于委托人的边际效益，说明低能者总效用和产量出现向下的扭曲，而 且在不对称信息条件下，低能者只能得到保留效用，而高能者除了保留效用之 外还可以获得额外的信息租金，这个租金是由于说真话而得到的激励。 2 交易成本理论 交易成本理论认为，交易具有资产专用性、交易频率和不确定性三个维度， 这三个因素共同决定了交易成本的大小，而企业的功能就是减少市场交易的成 本以便克服交易的不稳定性，达到将潜在的交易效率转化为现实产出的目的。 事实上，交易不稳定的根源，正是来自于交易各方难以达成一致可信的分配方 案，而交易成本理论的核心，则在于分析企业如何选择合理的治理结构，使得 一致可信的分配方案能够达成，以此激励事前的专用性资产投资、提高生产的 效率。 交易费用理论的框架主要由威廉姆森( w i l l i a m s o n ) 、克莱因( k l e i n ) 、赖 尔丹( r i o r d a n ) 等人的研究构成，其中以威廉姆森的资本主义经济制度为 代表。交易费用经济学认为，契约是不完全的，缔约各方都有机会主义倾向， 可能采取各种策略行为谋取自己的利益，导致出现拒绝合作、再谈判等不利于 交易顺利进行的情况，降低企业的效率。因此，为了支持有价值的长期契约， 就需要寻求最优的治理结构，推动不同性质的交易或者契约的达成，并最大限 度地节约事前和事后的交易费用。这种分析方法也被威廉姆森称为“比较经济 制度分析 。所谓“比较经济制度分析 ，是指以交易为基本分析单位，以契约 为主要视角，把契约、交易看成是某种保护投资关系的治理结构，用制度比较 的方法，对既定交易性质下所能够选择的治理结构进行比较和选择。治理结构 是用来保护专用性资产投资的，因此，治理结构的复杂程度与资产专用性的程 度正向相关，“如果用某种简单的结构来治理复杂的交易，就可以断言，那非把 事情搞乱不可结果很可能会破坏这种交易关系但如果想用某种复杂的 结构来治理简单的交易，就要付出过高的成本。 用k = 0 表示交易的专用性资 产投资量为零，k 0 表示交易使用的是专用技术，占= 0 表示不采取保护措施， j 0 表示采取保护措施，威廉姆森对契约治理的描绘如下： 图中a 、b 、c 三点各代表在不同的资产专用性和保护措施下交易的价格， o 威廉姆森资本主义经济制度 m 北京：商务印书馆，2 0 0 4 ：3 3 5 口威廉姆森资本主义经济制度 m 北京：商务印书馆，2 0 0 4 ：5 2 5 四川大学博l 论文 分支a 表示在通用技术下的交易价格为a ，分支b 表示没有保护措施下的专用 性资产交易的价格为p ，分支c 表示采取保护措施下的专用性资产交易的价格 为p ，采取了保护措施下的专用性资产交易的价格要低于不采取保护措施的价 一 格，因为后者要包含风险溢价，即p p 。 图l l 签订简单合同的示意图 p p 在资本主义经济制度中，威廉姆森对公司的治理问题进行了详细分析， 其中包括雇员和经营者这两类人力资本所有者的治理结构。作为一种治理结构， 企业合同和商业合同的不同之处在于，企业的内部组织更能够适应不断变化的 市场和技术环境，企业合同中会考虑市场的变动性，并商定一个“可接受范围” 使得命令能够畅通无阻地执行，使得企业的契约各方可以通过不断地调整相互 的关系而使合作长久化，这种弹性和韧性是商业合同所不具备的。 关于工人的治理结构。对于只掌握通用技术、通用知识的工人( 位于图1 中点a 位置上) ，辞职和解聘对企业和工人双方都不会有任何影响，不需要任何 保护措施来维持长期关系。而对于进行了专用性投资的工人，就必须考虑是否 6 四川大学博士论文 建立保护措施，这时企业有两种选择，一种是设计专用的治理结构以维持长期 契约关系( 图1 中点c 的位置) ，一种是不提供任何保护措施，但是必须支付工 人更高的工资( 图1 中点b 的位置) 。如果企业不提供任何保护措施，也不支付 更高的工资，工人就会降低劳动质量以损害雇主的利益，“即使内部雇员已经被 剥削了，他们也不是完全束手无策。内部雇员虽然被迫接受了低工资，但 他们可以调整工作质量，反过来使剥削他们的雇主吃亏。 为了加强工人与企业之间的沟通，完善企业中工人的治理结构，威廉姆森 认为，工会组织和让工人参加董事会是两个重要的治理工具。工会可以成为工 人的代理人，及时提供有关雇员偏好的信息，帮助雇员评价那种复杂的工资、 收益标准，促使劳资双方达成一致的协议，而让工人选举董事参加董事会，则 可以促进可靠信息的沟通，消除工人对雇主的不信任心理，“即使一开始就能把 工资标准、雇佣人数都确定下来，但在协议的执行过程中，也会发生偏差，给 掌握信息较少的一方造成不利的后果，要避免这种后果，也许应该让工人分享 更多的信息。要做到这一步，一种办法就是让一些工人来担任董事。 圆 关于企业经营者的治理结构。与工人一样，如果经营者没有任何专用性人 力资产( 位于图l 中点a 位置上) ，则不用建立专门的治理结构。对于拥有企业 专用人力资本的经营者，一部分获得内部治理结构的保护( 点c ) ，一部分在没 有保护措施的条件下获得更高的价格补偿( 点b ) 。由于“经营者的合同可能都 是由他本人、而不是由集体签订的，而且也不受公众的监督使这些措施或 程序通常都是非正式组织起来的” ，使得收集经营者的治理结构的信息比较困 难，因此，威廉姆森只对经营者的薪酬计划和参与董事会这两种治理结构进行 了一些研究。经营者的薪酬计划必须包含两个方面，一方面必须防止经营者无 故跳槽给企业带来损失，另一方面要限制企业解聘经营者使其专用性人力资本 贬值，“如果辞退经营者，企业就得支付解聘费；而经营者如果跳槽，就得牺牲 其既得权利；有了这种要求，就保护了专用资产。近年来的金色降落伞现 象，在好几个方面都反映出这种薪酬制度的特点。 固让经营者参与董事会，能 。威廉姆森资本主义经济制度 m 北京：商务印书馆，2 0 0 4 ：3 6 5 每威廉姆森资本主