（金融学专业论文）操作风险度量及其在我国的应用.pdf

摘要 操作风险已经成为银行风险管理的重点。巴塞尔新资本协议作为一个全新的 资本监管框架，第一次将操作风险纳入最低资本监管要求，它体现了国际银行业 监管的最新理念和风险管理的最新成果。新资本协议要求对资本充足的监管能够 更为准确地反映银行经营的风险状况，为银行和金融监管当局提供更多可供选择 的衡量资本充足的方法，从而使巴塞尔委员会的资本充足框架具有更大的灵活性 来适应金融体系的变化，以便更准确及时地反映银行经营活动中的实际风险水平 及其所需要配置的资本水平，进而促进金融体系的平稳健康发展。近年来，我国 操作风险损失事件频繁发生，操作风险日益成为银行业面临的最主要风险之一。 但操作风险管理中存在的很多问题制约了我国操作风险管理水平的提高，其中最 突出的就是操作风险定量研究不足。在此背景下，本文选取操作风险度量及其在 我国的应用具有重要的现实意义。 本文首先阐述了新协议下操作风险的内涵、操作风险度量方法以及操作风险 内部管理机制要求这样一个完整的操作风险度量框架：接着总结了操作风险度量 方法的发展演进过程，对目前度量操作风险的两类主流方法“自下而上”法和“自 上而下”法进行了详细的分析和比较，以“招商银行”和“中国工商银行”为例， 选用基本指标法和收入模型法进行了操作风险度量的实证分析，并将分析结果与 使用具体损失事件的实际操作风险分析结果进行了比较，论证了操作风险度量方 法应用于我国的可行性；最后文章对我国银行业度量操作风险中存在的现实困难 进行了深入探讨，指出了我国存在操作风险度量认识障碍、缺乏适用的现代操作 风险度量模型、损失数据收集工作滞后以及操作风险度量缺乏完善的内部管理机 制等现实问题，并提出了对策建议。 银行业是一个高风险行业，对风险的评估和管理是银行核心竞争力所在。操 作风险涉及银行经营活动的所有领域、各个环节和所有人员，不同银行、不同业 务、不同环节的操作风险特征都不相同。操作风险度量是对操作风险进行经济资 本配置的基础，目前国际上还没有普遍适用的操作风险度量方法。对于中国银行 业而言，操作风险的计量无论在意识还是在行动上，都处于刚刚起步阶段，操作 风险的计量管理严重不足。通过直接借鉴新协议有关操作风险度量的先进做法， 了解国际银行业的先进风险管理思想和技术，我国银行业应转换操作风险管理理 念，强化操作风险度量意识，逐步构建和完善自身操作风险度量体系，开发适合 我国金融环境的操作风险度量模型，实现我国银行业操作风险管理的跨越式发 展。 关键词：操作风险；新巴塞尔协议；度量方法；商业银行 l i a b s t r a c t o p e r a t i o n a lr i s kh a sb e c o m et h ee m p h a s i so fb a n kr i s km a n a g e m e n t a sa c o m p l e t e l yn e wc a p i t a lf r a m e w o r k ，o n eo ft h eg r e a t e s ti n n o v a t i o n st ot h en e w b a s e l c a p i t a la c c o r di st ob r i n gt h eo p e r a t i o n a lr i s ki n t ot h er i s km a n a g e m e n tf r a m e w o r k f o rm i n i m u m c a p i t a ls u p e r v i s i o n , w h i c h h a sm a n i f e s t e dt h en e w e s ti d e ao f s u p e r v i s i n ga n dt h en e w e s ta c h i e v e m e n to fr i s km a n a g e m e n ti nt h ei n t e r n a t i o n a l b a n k i n gi n d u s t r y t h en e wc a p i t a la c c o r dr e q u e s t st h es u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n to f t h es u f f i c i e n tc a p i t a lt or e f l e c tt h er i s kc o n d i t i o ni nb a n km a n a g e m e n tm o r ea c c u r a t e l y , a n dt h e np r o v i d e st h eb a n ka n dt h ef i n a n c i a ls u p e r v i s i o na n dm a n a g e m e n ta u t h o r i t y w i t hm o r ea l t e r n a t i v em e t h o d st om e a s u r et h es u f f i c i e n tc a p i t a l f r o ma b o v e ，i te n a b l e t h es u f f i c i e n tc a p i t a lf r a m e w o r ko f t h eb a s l ec o m m i t t e et oh a v eab i g g e rf l e x i b i l i t yt o a d a p tt ot h ec h a n g eo ft h ef i n a n c i a ls y s t e ma n dr e f l e c tt h er e a lr i s kl e v e li nb a n k m a n a g e m e n ta n dt h ec a p i t a ll e v e ln e e d st ob ed i s p o s e da c c u r a t e l ya n dp r o m p t l y , f i n a l l y , p r o m o t ef i n a n c es y s t e md e v e l o p m e n ts t e a d ya n dh e a l t h y l o s si no p e r a t i o n a l r i s ki n c i d e n th a p p e n e df r e q u e n t l yi no u rc o u n t r y , o p e r a t i o n a lr i s ki n c r e a s i n g l y b e c o m e st h em a i nr i s kf a c i n gb yb a n k s b u tm a n yq u e s t i o n sa b o u to p e r a t i o n a lr i s k m a n a g e m e n ta l lr e s t r i c tt h ei m p r o v e m e n to fo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n tl e v e l so f o u rc o u n t r y , t h em o s ts e v e r i t yo fw h i c hi sq u a n t i t a t i v em a n a g e m e n to fo p e r a t i o n a l r i s k u n d e rt h eb a c k g r o u n di th a sw e i g h t yo p e r a t i o ns i g n i f i c a n c et os t u d yt h e o p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n ta n dt h ea p p l i c a t i o nt oo u rb a n k i n g f i r s t l y , t h i sp a p e re x p o u n d sac o m p l e t em e a s u r e m e n tf r a m e w o r ko fo p e r a t i o n a l r i s km a n a g e m e n tt h a ti n c l u d e sd e f i n i t i o n ，m e a s u r em e t h o d sa n di n s i d em a n a g e m e n t m e c h a n i s mo fm e a s u r e m e n t ，a n dp o i n t so u tn e c e s s i t yo fs t r e n g t h e n i n gm e a s u r e m e n t o fo p e r a t i o n a lr i s k s e c o n d l y , a n a l y z e sa n dc o m p a r e st w om a i nc a t e g o r i e sa tp r e s e n t ： b o t t o m u pa n dt o p d o w n t h i r d l y , t a k i n ge x a m p l e sf o rc m ba n di n d u s t r i a la n d c o m m e r c i a lb a n ko fc h i n a ，i td e m o n s t r a t e so p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n to fo u r b a n k i n gu s i n gb a s i ci n d i c a t o ra p p r o a c ha n di n c o m em o d e lo fb o t t o m u p a n db y c o m p a r i n gi t se f f e c t sw i t ha n a l y s i sr e s u l t so fc o n c r e t el o s si n c i d e n t so fo p e r a t i o n a l 1 1 1 r i s k ，i ti sa p p r o v e dt h a tt oa p p l yo p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n tt oo u rb a n k i n gi s f e a s i b i l i t y f i n a l l y , t h ep a p e ra n a l y z e sd i f f i c u l t i e st om e a s u r eo p e r a t i o n a lr i s k , s u c ha s w e a kc o n s c i o u s n e s so fm e a s u r i n go p e r a t i o n a lr i s k ，s h o r to fe f f e c t i v em o d e r n m e a s u r i n gm o d e l ，b e h i n d h a n do f l o s s c o l l e c t i o na n dl a c ko fp e r f e c ti n s i d e m a n a g e m e n tm e c h a n i s mo f m e a s u r e m e n t ，a n dt h e ng i v e ss o m ea d v i c e s b a n k i n gi sar i s k yi n d u s t r y , s oi t sc o r ec o m p e t i t i v ea b i l i t yi st h er i s ke v a l u a t i o na n d m a n a g e m e n t o p e r a t i o n a lr i s k sa r eo m n i p r e s e n ti na l lb a n k i n ga c t i v i t i e s ，c o v e t i n ga l l b u s i n e s sl i n k sa n dw o r k i n gs t a f fa n dh a v ed i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i c si nd i f f e r e n tb a n k s f o rd i f f e r e n tb u s i n e s sa n dl i n k s o p e r a t i o n a lr i s ki st h eb a s et oa l l o c a t eo p e r a t i o n a l r i s k si nt e r m so fe c o n o m i cc a p i m l s of a rt h e r eh a s n tb e e nau n i v e r s a l l ya p p l i c a b l y m e a s u r e n l e n ta p p r o a c h a sf a ra so u rc o u n t r yb a n k i n gc o n c e r n e d ，t h eo p e r a t i o n a lr i s k m e a s u r e m e n ti ss oi n s u f f i c i e n c yr e g a r d l e s so fi nc o n s c i o u s n e s so ri nm o t i o n t h r o u g h d i r e c t l yl e a r n i n ga d v a n c e de x p e r i e n c ef r o mt h en e wb a s l ec a p i m la c c o r da n d f i n d i n go u ta d v a n c e dr i s km a n a g e m e n ti d e aa n dt e c h n o l o g y , o u rb a n k i n gc a np r o m o t e t oc h a n g eo p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n ti d e a , s t r e n 殍h e no p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n t s e l l s e ，s t r u c t u r ea n dc o m p l e t eo u ro p e r a t i o n a lm a n a g e m e n ts y s t e m ，a n dd e v e l o p o p e r a t i o n a lr i s km e a s u r e m e n tm o d e ls u i t e dt oo u rb a n k i n g , w h i c hc a l lr e a l i z et h e l e a p i n gd e v e l o p m e n to f o p e r a t i o n a lr i s km a n a g e m e n t k e y w o r d s ：o p e r a t i o n a lr i s k ；t h en e w b a s l ec a p i t a la c c o r d ；m e a s u r em e t h o d s ； c o m m e r c i a lb a n k s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方跨，论文中不包含其 他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得糍亦卑或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：关寂 ；= 扎 签字日期： 力。：7 年牛月易日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解凄徽文尊有关保留，使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和 借闼。本人授权瑶谍白笥以将学位论文的全部或帮分内容编八有关数据库进行 检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：疑j 乏永 导师签名 签字曰期：z 司年本月z 弓日 学位论文作者毕业去向： 3 - 作单位： 通讯地址： ，昴霉匀洋 签字日期：加7 年仁月吗。 电话 邮编 第一章引言 第一章引言 第一节选题背景与意义 对于商业银行的从业人员而言，操作风险是一个既熟悉又陌生的领域。操 作风险是一种古老的风险，自商业银行诞生伊始就伴随左右，并时时刻刻存在 于商业银行的运行过程中。然而，人们对操作风险的关注是近几年才开始的事 情。2 0 世纪末，当大多数银行和巴塞尔委员会( t h eb a s l ec o m m i t t e e ) 仍然将 关注的目光聚焦于信用风险和市场风险时，国际金融业发生的一系列倒闭案引 起了他们的震惊，并在很大程度上改变了他们原有的认识和做法。发生于1 9 9 5 年的巴林银行( b a r i n g sb a n k ) 事件给全球金融机构敲响了警钟操作风险正 成为金融机构面临的最大威胁之一。巴塞尔委员会开始将操作风险纳入重要关 注领域，并最终在新协议中将其纳入风险资本的计算和监管框架，希望通过新 协议的实施，推动银行强化包括操作风险在内的各种风险的度量和管理能力。 拟定新协议的工作从1 9 9 6 年就开始了，1 9 9 9 年6 月，巴塞尔委员会公布了“巴 塞尔新资本协议( 草案) ”。其后，在广泛征求各国银行业和监管当局意见的基 础上，巴塞尔委员会又相继于2 0 0 1 年和2 0 0 3 年公布了第二次和第三次征求意 见稿，最终于2 0 0 4 年6 月2 6 日公布了新协议定稿“资本计量和资本标准的国 际协议：修订框架”，并在2 0 0 1 年针对操作风险专门发布了题为操作风险管 理与监管的稳健做法的报告，作为操作风险有效管理和监管的参考。在新协 议中，巴塞尔委员会提出了计算操作风险监管资本要求的三种方法：基本指标 法( b a s i ci n d i c a t o ra p p r o a c h ) 、标准法( s t a n d a r d i z e da p p r o a c h ) 和高级 计量法( a d v a n c e dm e a s u r e m e n ta p p r o a c h ) 。巴塞尔委员会广泛借鉴国际银行 业在操作风险度量和管理方面的先进经验，将监管资本要求与现代化风险管理 技术紧密地结合起来，旨在通过风险敏感度更高的监管资本约束影响银行的行 为，促使银行强化操作风险的度量和管理水平。 我国对操作风险的关注则更晚，真正意义上的标志性事件应是2 0 0 5 年银监 会发布关于加大防范操作风险工作力度的通知。在这一通知中，银监会明确 提出了操作风险的概念。银监会表示，至少在十国集团2 0 0 6 年实施巴塞尔新协 操作风险度量及苴在我国的戍用 议的几年后，我国仍将继续执行1 9 9 8 年的老协议。这意味着国内银行业目前还 不需要为操作风险配置资本，也无需像国际活跃银行那样为操作风险管理投入 大量的资源。但值得注意的是，2 0 0 5 年以来发生的一系列操作风险大案、要案 明白无误地告诉我们，国内银行面临的操作风险形势不容乐观。且不说管理技 术上的落后，即使是关于操作风险的认识也是相当落后，这在中小银行内部表 现得更为明显。从某种意义上说，今后几年国内银行业如果出现破产倒闭事件， 罪魁祸首可能不是信用风险，也不是市场风险，而是长期被人们所忽略的操作 风险。 银行业是一个高风险行业，对风险的评估和管理是银行核心竞争力所在，风 险管理水平的高低不仅决定了一家银行的盈利能力，更关系到其生存。新协议中 的风险度量方法是巴塞尔委员会对国际银行业在操作风险方面先进经验的总结 和归纳，对其进行深入研究，并分析各度量方法的内部管理机制要求，可以为我 国银行业加强风险管理提供指引和标准。勿庸置疑，加强操作风险度量反映了国 际银行业在风险管理上的先进做法，代表了银行业操作风险管理的发展趋势。因 此，对操作风险度量进行深入研究可以说是我国银行业的当务之急，也是决定我 国商业银行未来竞争力的关键所在。在这一背景下，本文选择“操作风险度量及 其在我国的应用”为硕士论文题目，颇具理论意义和实践意义。 第二节文献综述 自从巴塞尔新资本协议把操作风险纳入风险资本的计算和监管框架后，世 界各国金融界给予了操作风险更多的关注。目前国际上讨论较多的是资本协议 中的内部衡量方法以及高级计量法的发展。如f d i c ( 2 0 0 3 ) 操作风险的高级计 量法的监管进行了详尽的论述。i s d a 对操作风险的损失数据提出了自己进一步 的看法。另一方面关注比较多的是对保险在操作风险管理中的应用，h a ls c o t t h o w e l lj a c k s o n ( 2 0 0 2 ) 讨论了各种责任险在操作风险管理中的应用，而a n d r e w p k u r i t z k e s c h a ls c o t t ( 2 0 0 2 ) 则讨论了保险在操作风险中的有效性。 总体而占，我国银行业目前对操作风险仍然主要以定性管理为主，对操作 风险的定量管理还处于起步阶段，缺乏适用于我国银行业的操作风险度量方法， 还没有形成一套基于整个银行层面的操作风险度量方案，这些都严重制约了我 2 第一章引言 国操作风险管理水平的进一步提高。目前，商业银行操作风险已经成为了金融 界十分关注的热点问题，如何有效规避和控制操作风险已经成为需要迫切解决 的一个课题。迄今为止，国内也出版和发表了不少关于新协议的著作和文献， 但专门研究操作风险的较少，而且大多是综述性的介绍，对操作风险度量方法 的运用及其对银行的影响涉及更少。王淼、张丽娟、邓琼( 2 0 0 3 ) 翻译了巴塞 尔委员会于2 0 0 3 年2 月颁布的操作风险管理与监管的稳健做法( - - ) ( - - ) ， ( 载于中国金融第十一、十三期) ，这是国内金融权威期刊登载的巴塞尔委 员会有关操作风险的资料，是国际银行界对操作风险管理的初步经验总结和前 瞻考虑。全文系统介绍了有关操作风险管理的原则和方法，分别从( ) 营造 适宜的风险管理环境；( - - ) 风险管理：识别、评估、监测和缓释控制；( 三) 监管者的作用；( 四) 信息披露的作用等四个方面共十条原则进行了介绍。巴曙 松( 2 0 0 3 ) 出版了国内全面研究新协议的著作，书中用了相当篇幅介绍和分析 了新协议中操作风险规定的发展演变及其引入操作风险对我国银行业可能产生 的影响等。这是我国较早的一本介绍新协议和操作风险的书，研究面广但是研 究深度不够，只是一本介绍性的书籍。樊欣、杨晓光( 2 0 0 3 ) 的国家自然科学 基金资助项目对操作风险管理方法、我国操作风险的现状以及度量方法的实证 分析等一系列问题展开了研究和分析，但由于数据来源有限，其研究不够深入； 王廷科( 2 0 0 3 ) 对新协议将操作风险纳入监管框架的重要意义进行了分析，并 对我国商业银行引入操作风险管理压力进行了探讨，但没有提出我国引入操作 风险管理的具体对策；张宏毅( 2 0 0 4 ) 对操作风险主要度量方法之间进行了比 较分析，但是比较分析不够深入。钟伟( 2 0 0 4 ) 对于高级计量法的定性原则和 定量原则进行了具体分析，说明了建模过程并指出了应用高级计量法的难点和 挑战。 第三节本文的研究方法及基本思路 本文研究巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量，重点放在对 操作风险度量方法的度量上，并选用“自上而下”的基本指标法和收入模型以 “招商银行”和“中国工商银行”为例进行操作风险度量的实证分析，论证了 我国银行业操作风险度量的可行性，并在以上基础上分析了我国银行业操作风 操作风险度量及其在我国的应用 险度量所面临的现实挑战，提出了对策建议。本文综合运用了现代风险管理理 论、金融学和部分数理统计等相关知识，进行实证分析，注重理论联系实际， 定性分析和定量分析相结合，力求全面而又深刻地对问题进行阐述和剖析。 本文共分四章。第一章，引言。介绍了本文的选题背景和相关文献综述； 第二章，新巴塞尔协议下的操作风险框架。对新协议中的操作风险定义、特点、 管理原则及管理过程进行了阐述，介绍了新协议中的三种度量方法，并对各种 方法的特点及对我国的适用性进行了较深入的分析。第三章，新巴塞尔协议下 操作风险度量模型在我国的应用。选用“自上而下”法中的基本指标法和收入 模型两种方法对招商银行和中国工商银行的操作风险状况进行了实证分析，并 在此基础上说明我国银行业操作风险度量的可行性：第四章，我国商业银行进 行操作风险度量中遇到的难题及对策。 4 第二章新巴寒尔协议下操作风险度量框架 第二章新巴塞尔协议下操作风险度量框架 第一节操作风险概述 一、操作风险的内涵界定 操作风险由来已久，直到近年才成为人们关心的话题。操作风险概念并非 巴塞尔新资本协议首次提出。2 0 世纪9 0 年代中期，当时美国货币监理署( o c c ) 和美国联储就尝试在c a m e l 评级系统中考虑对操作风险的度量。事实上，国际 上许多银行的操作风险已经成为仅次于信用风险的第二大风险。由于人们对它 的关注时间不长，所以到目前为止，银行业界仍未就其相关概念达成一致。为 了便于对操作风险的认识，巴塞尔委员会根据英国银行家协会、国际掉期和衍 生品交易协会、风险管理协会及普华永道咨询公司的意见，将操作风险定义为 “由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险”。 根据国际掉期和衍生品交易协会( i s d a ) 的观点，操作风险是业务风险和战略 风险的子风险。而根据英国银行家协会的定义，操作风险包括“失败的证券交 易、资金转移中的清算失误、实物资产被偷窃或损害、司法诉讼中的损失、监 管当局的处罚、不可撤销的或错误的资金( 资产) 转让、预算外人工成本、疏 漏或欺诈”等，以上类别包括法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。也有 研究人员从风险就是收益的波动性这个角度对操作风险进行了分析。在他们看 来，既然银行面l 临的风险是收益的波动性，那么可以将风险又分为财务风险 ( f i n a n c i a lr i s k ) 和非财务风险( n o n f i n a n c i a lr i s k ) 。巴塞尔新资本协 议中指的操作风险是非财务风险的一部分。 操作风险度量及其在我国的应用 新资本协议定义的操作风险 国际上关于操作风险的界定可以归纳为三种观点，即广义概念、狭义概念 和介于两者之间的战略操作风险概念。 广义的操作风险概念外延非常广，它把市场风险和信用风险以外的所有风 险都视为操作风险，不但包括法律风险和声誉风险，还包括了战略风险，国家 和转移风险等。其初衷是希望掌握在已经计量的市场风险和信用风险损失以外 所有潜在损失对利润和成本的影响。其最大的优势在于涵盖了除市场风险和信 用风险以外的所有剩余风险。正因为定义广泛，银行在实践时感到非常困难， 从而不得不将其限定在相对容易计量的范围内。 狭义的操作风险概念认为，只有金融机构中与运营部门有关的风险才是操 作风险，即由于控制、系统及运营过程中的错误或疏忽而可能引致的潜在损失 的风险。根据这一定义，操作风险设计的内容大多被定位于后台管理部门。在 银行实践中，该定义方法的优点在于，将每个后台部门的管理重点集中到他们 所面i 临的主要风险上，缺点是没有将以上分类以外的细分操作风险纳入管理， 继而遭受一些不可预见的损失。 第三种观点首先区分为可控制事件和由于外部实体如监管机构、竞争对手 的影响而难以控制的事件，进而将可控制事件的风险定义为操作风险，应对另 一类事件的风险也就是一些研究机构所称的“战略性风险”或“营销风险”。f l 】 这种观点所涵盖的内容比狭义操作风险概念广泛而比广泛操作风险概念狭窄， 张吉光，商业银行操作风险识别与管理，中国人民丈学出版杜，2 0 0 5 6 第二章新巴塞尔协议下操作风险度量框架 因而可操作性更强。所以越来越多的人倾向于接受介于广泛和狭义之间的操作 风险概念。 二、操作风险的分类 从广义上来说，操作风险可以划分为操作性杆杠风险( o p e r a t i o n a ll e v e r a g e r i s k ) 和操作性失误风险( o p e r a t i o n a lf a i l u r er i s k ) 。操作性杆杠风险主要是指 由外部因素引起的操作风险，如因为外部冲击导致金融机构收益的减少。这些 外部冲击包括税制和政治方面的变动、监管和法律环境的调整、竞争者的行为 和特殊的变化等。操作性失误风险主要是指由金融机构的内部因素引起的操作 风险，这些因素包括处理流程、信息系统、人事等方面的失误。总体来看，操 作性失误风险在整个操作风险中所占据的比重近年来明显上升。英国银行家协 会按照人的因素、流程、系统和外部事件等操作风险产生的四个主要来源对操 作风险进行了界定。 人员因素流程田素系统因素外部因素 操作失误；违法行为； 流程设计不合理；流系统失灵：系统漏洞； 外部欺诈：突发事件： 越权行为：违反用工 程执行不严格数据信息安全性 银行经营环境的不利 法；关键人员流失变化 此外，从操作风险损失频率和损失幅度，可以将操作风险分为三种类型： ( 1 ) 可预计损失的风险( r i s ko fe x p e c t e dl o s s ) 。即银行在日常的运营 中比较频繁地发生的失误或错误所导致的损失的风险，这些风险的严重程度一 般不大，银行的经营收入足够抵补这些可预期的损失，它们通常被列入银行的 营业费用之中。造成这一类型的事件可称为高频低危事件。 ( 2 ) 不可预计的损失( r i s ko fu n e x p e c t e dl o s s ) 。即银行在经营中发生 了严重的超乎寻常的失误或者错误所导致的损失的风险。这些风险发生的频率 比较小，但严重程度一般很高，银行当期的营业利润无法完全抵补这些不可预 期的损失，它们必须依靠银行的资本来抵补。这类风险虽然导致银行发生巨大 损失，但是损失程度还不足使银行破产或倒闭。 ( 3 ) 灾难性损失的风险( r i s ko fc a t a s t r o p h i cl o s s ) 。即银行在经营中 所遭受的突如其来的内部或外部对银行的生存产生直接影响的风险，这种风险 发生的概率极低，但是其后果非常严重，足以使银行破产或者倒闭，造成后两 种类型风险的事件一般称为低频高危事件。 操作风险度量及其在我国的戍用 三、操作风险的特点 ( 1 ) 操作风险的覆盖面相当广，几乎涵盖了不同种类的风险，即包括低频 高危事件，也包括高频低危事件。因此，试图用一种方法和技术覆盖操作风险 的所有领域几乎是不可能的。 ( 2 ) 操作风险大多内生于银行业务操作中，人为因素在引发操作风险的因 素中占有直接、重要的地位。新协议定义的7 种操作风险损失事件类型中，有 6 种直接与人为操作有关。 ( 3 ) 操作风险的大小与交易业务范围和规模联系密切。与一些业务品种单 一、业务规模小、交易量小的小银行相比，业务规模大、交易量大、结构变化 迅速的银行受到操作风险冲击的可能性更大。 ( 4 ) 单个的操作风险因素与操作性损失之间并不存在清晰的、可以定量界 定的数量关系。因此，通常可以监测和识别的操作风险因素同由此可能导致的 损失规模、频率之间不存在直接的关系，银行风险管理部门难以确定哪些因素 对于操作风险管理来说是最为重要的。 ( 5 ) 操作风险是一种纯粹的风险，承担这种风险不能带来任何收入，与回 报的产生没有关系。信用风险与市场风险存在风险与报酬的一一对应关系，因 而是一种投资风险或带有投机性的风险。 ( 6 ) 与市场风险、信用风险不同，操作风险的度量和管理技术的发展相对 落后，大多数金融机构目前尚未把操作风险管理放在与市场风险管理、信用风 险管理同等重要的地位，缺乏成熟的数量模型来度量操作风险。 四、操作风险的管理原则 为了实现对操作风险的审慎管理，巴塞尔银行监管委员会提出了管理操作 风险的l o 原则，具体如下： 原则一：董事会应该认识到银行操作风险是管理的主要内容，应该批准、 定期复议银行操作风险管理框架。这个框架应该明确操作风险的定义，设定确 定、评估、监督、控n 缓解操作风险的原则。 原贝 l - - ：董事会应该保证由操作上独立的、受过训练、有经验的人员对管 理操作风险的架构进行有效、全面而独立的审计。 原则三：高级管理人员有责任实施董事会批准的操作风险管理框架。这个 第二章新巴塞尔协议下操作风险度量框架 框架应该在银行内部实施。各层面的人员应该理解自己在操作风险管理中的责 任。高级管理人员有责任对银行产品、活动、过程和体系建立管理操作风险的 政策、程序、过程，并进行日常管理。 原则四：银行应该对所有重要的产品、业务活动、管理过程、管理体系内 在的操作风险进行确定和评估。银行应该保证在引进新产品、开展新业务活动、 建立新的管理体系之前，对内在的操作风险进行充分的评估。 原则五：银行应该对操作风险和重大的损失进行日常监控，对高级管理人 员和董事会进行日常报告。 原则六：银行应该有政策、过程和程序来控制或缓解重大的操作风险。银 行应该对风险限额、风险缓释作用、风险战略的可行性进行评估，应该按照全 面的风险偏好和风险整体状况，采用适当的战略来把握操作风险总体状况。 原则七：银行应当具备业务连续计划，以保证连续关注操作能力，在业务 中断的情况下使损失最小。 原则八：银行的监管当局应该要求所有的银行，不管大小，建立一个有效 的框架来确定、评估、控制或缓解操作风险，作为全面风险管理的一部分。 原则九：监管当局应该直接或间接地对银行操作风险的政策、程序和做法 进行日常、独立的评估。监管当局应该保证适当的机制发挥作用，对银行的发 展进行评估。 原则十：银行应该进行充分而公开的信息披露，让市场参与者评估银行操 作风险的管理方法。 五、操作风险的管理组织结构 为了确保操作风险管理活动被很好地理解和执行，管理层应该为操作风险 管理确定一个组织结构，设定个人在风险管理活动中的任务和责任，并使每个 人清楚地了解自己的任务和责任。 在上述管理架构中，主要是包括两方面的任务。第一，关于高级管理层的 任务。操作风险管理的最终责任应有高级管理层( 董事会，或同等机构) 承担， 这种责任要求高级管理层对本银行的产品、业务过程和相关风险有全面的了解。 实践表明高级管理层应该设立一个委员会( 或适当的机制) ，负责操作风险管理 实施过程中的授权和日常决策工作，同时确保操作风险管理过程正常运行。管 操作风险度量及其在我国的戍用 理层还应定期检查操作风险报告，以确定其对操作风险管理的要求得到了满足。 第二，关于操作风险管理职能部门。应建立独立的操作风险管理职能部门，其 任务是辅助高级管理层完成其操作风险管理责任。这一任务将通过两方面活动 完成，一方面是评估、监控和报告银行整体的操作风险：另一方面是评定风险 管理活动是否按照风险管理战略和政策执行了。具体说来，操作风险管理职能 部门的工作包括建立特定的政策和标准、协调风险管理活动、构建结构化的风 险评估方法、监控和事故处理和向管理层报告风险状况等。 六、操作风险的管理过程 管理操作风险的过程大致可以分为五个环节。第一个环节是确定操作风险。 操作风险的确定过程应该考虑整个潜在的操作风险、银行运行的内部和外部环 境、银行的战略目标、银行提供的产品和服务、银行自身特有的情况、内部和 外部变化及变化的幅度。 第二个环节是风险评估和量化。评估操作风险的目的是确定哪些操作风险 是可以接收的，哪些是不可接收而需要缓解的。如评估风险发生的概率，在控 制战略实施前评估对财务收益的直接影响，对目标实现的潜在影响等。风险评 估和量化的结果可以帮助管理层在风险战略和政策之间进行比较；确定银行不 能接收的及偏好以外的风险暴露；选择适当的机制缓解操作风险。 第三个环节是风险管理和风险缓释。管理层需要评估采取降低操作风险， 或减轻操作风险影响措施是否足够。必要的话，应采取成本收益匹配的方案使 风险降低到一个可以接收的水平。 第四个环节是风险监控。银行内部应建立一个计划，从定性和定量方面监 控各种操作风险的暴露。评估缓解行为的质量和合适与否，包括风险转化到银 行的外部的程度。保证足够的控制手段和体系发挥作用，在风险发生之前解决。 应该建立操作风险矩阵或关键风险指标( k r i s ) ，保证使重大风险维持在适当的 1 0 第二章新巴寒尔协议下操作风险度量框架 管理水平。常规的复议由内审部门或其他有资格的组织来完成，分析控制风险 环境，监测实施控制手段的效率，保证业务以可控的方式运行。 第五个环节是风险汇报。银行的管理层应该保证合适的人可以定期接收到 关于操作风险的信息。报告的信息包括：银行面临的操作风险和潜在的操作风 险及改正措施、应对风险的步骤、采取的措施细节及效率。通过这些信息，董 事会和高级管理层可以确定各个部门风险管理的职责，根据银行风险战略和偏 好，评估全面风险状况，监控关键风险指标，评估防范行为的效果；业务部门 的管理层确信对关键风险的控制措施已经实施成功。 风险管理是个周而复始重复以上五个环节的过程，风险管理部门要保证每 年或每半年对操作风险管理进行回顾和总结，包括操作风险战略和政策是否与 业务目标匹配，确定风险及当前的职责，风险缓释的措施是否符合战略和政策， 损失原因分析中得出的教训，及是否吸取了教训，提高了风险管理水平。 第二节度量模型的概括 一、操作风险模型度量的发展综述 适当的操作风险度量方法是对操作风险进行准确度量的核心所在。由于操 作风险自身的特点，在很长的一段时间内操作风险被视为一种不可度量的风险。 随着风险管理技术的进步，银行业逐步将在其他风险管理领域内的度量技术引 入操作风险，以求通过对操作风险的准确度量，更有效地管理和防范操作风险。 1 9 9 2 年9 月，美国c o s o 提出了“内部控制整体框架”，用以度量操作风险。 该文件的所有主要概念均纳入美国国家审计标准s a s 5 5 。s a s 5 5 将内部控制视作 一个过程，一个受实体决策层、经理层及其他人员影响的过程。内部控制框架 有5 个组成部分，即环境控制、风险评估、行为控制、信息的沟通及监控。其 中，风险评估是在既定的经营目标下分析并减少风险。这一环节是c 0 $ 0 内部控 制整体框架的独特之处。1 1 】 2 0 世纪9 0 年代中期，美国货币委员会办公室( o c c ) 和联邦储备系统试图 通过c a m e l s 标准来识别和管理操作风险。联储监管者通过“内部风险”和“风 1 李麟，c o s o 内部控制整体框架，金融会计2 0 0 3 ( 2 ) 操作风险度量及其在我国的戍用 险管理质量”两种方法评估操作风险，芝加哥联邦储备银行又进一步提出了八 种指标以便于监管者度量操作风险，但这些方法并没有得到推广。 巴塞尔委员会于1 9 9 8 年9 月2 2 日发表关于操作风险管理的报告、银 行组织内部监控体系框架和关于银行透明度的建议等3 个文件，分别就 银行更好地鉴别、测量、管理和监控操作风险及银行内部监控的1 3 条重要原则 及监控机构改进在六大领域的金融通报规则等提出建议。1 9 9 9 年巴塞尔委员会 又在其咨询意见稿中确立了包括操作风险在内的银行风险“最小监管资本要求” 的原则，这是推动操作风险模型化的标志性事件。 进入2 l 世纪后，操作风险管理技术取得了重大的进展，一系列新的方法和 技术被引入度量操作风险，银行业开始采用更为先进的统计分析技术为操作风 险管理建模，发展出了多种新的操作风险度量方法。这些方法大致可以分为“自 下而上”法( b o t t o m - u p ) 和“自上而下”法( t o p - d o w n ) 两类。 ( 1 ) 由下至上的度量方法 “自下而上”是根据各个损失的事件类型与业务来区别风险，并逐步进行 统计的度量方法。实际度量时，首先计量不同业务线或部门的操作风险，再进 行加总，从而得到银行整体面临的操作风险。其优点在于区分了过去已经发生 或可能发生的事件，并对这些事件的操作风险产生原因和作用机制进行了解释， 从而可以帮助银行有针对性地采取相应管理措施，避免类似事件再次发生，缺 点则在于银行需要投入更多的资源用于搜集相关损失事件的数据。 。自下而上”法 方法 度量方式 首先描绘出各项业务类型事故类型的损失频率和损失幅度的概率分布， 损失分布法得出累计操作损失的概率分布函数再通过计算出一定置信水平下的v a r 值来度量最大可能的损火。 针对“低频高危”的事件，通过引入外部数据来模拟相关的情景，估计 情景分析法 出可能造成的损失。 因素分析法鉴别造成损火的各种冈素，并且对再冈素之间的相关性进行分析。 贝叶斯网络法对操作风险的各种原冈和效应分别建模综合起米对操作风险进行度聋。 ( 2 ) 由上至下的度量方法 “自上而下”法是主要使用财务指标和收益波动性等作为衡量风险的变量 第二章新巴塞尔协议下操作风险度量框架 由各个部门将操作风险合计起来计算的方法。它是从宏观基础上对操作风险进 行度量，并不区分损失事件和损失原因，是个可以灵活使用且简便的方法。其 优点是在搜集相关数据和估计操作风险方面比较容易，缺点则是银行不能按照 业务线或部门来分析操作风险的原因，因而不能将操作风险的度量结果运用于 各业务线或部门的风险管理和