（金融学专业论文）银行信用分析研究——CAMEL模型的分析和应用.pdf

论文摘要 随着金融业的不断发展，银行在经济中发挥了越来越大的作用， 对镊行的蔷鼹状况进行舍理懿分耩就显缮越来越重要。镊愆信甩分析 不但对银行本身，而且对银行的存款人、贷款人和投资者，对政府监 管当局都十分重要，不同的利益集团对银行信用分析有不同的需求： ( 1 ) 避褥镊行信嫣分橱是银褥风险营理憋餐要。镊褥发爱鸯今天已 经在金融市场中发挥着特别重要的作用- 除了其创造货币的功能以 外，银行还为国内外不同地方的市场交易参与者提供支付便利。为了 完成这榉一些功麓，银行经常农镶行离枣场融遥资金，一些大的锻季i 还和落界范围内的数百家金融机构建立了代理行关系。但是某国的银 行对其他国家的金融机构可能并不十分了解；再加上念融机构一般都 会采用缀嘉鳇杠抒比率丽使其本身比较赡骣莎尊量每之发生韭务关 系，就会面l i 缶一定的风险，因此对与自己i 有监务关系的金融机构进行 信用分析就十分必鬻。在对其他银行进行信用分析的闽时，自己也成 蠹其键银行营爱分析的对象。( 2 ) 进行镊褥售愿分耩髂敦入、贷款 人和投资者了解银行信用状况的需要。银行除了在银行阊市场上获取 资金以外，其资金生要来自予存款人的存漱、其他贷款人的贷款以及 投资者豹投资。这麴人出予鑫身琴j 益懿考虑，必然会冀重镊行的信耀状 况加以关注，否则一旦银行破产，不但投资者的投资有可能收不回来， 存款人和贷款人也有可能不能收回全部资金。( 3 ) 进行银行信用分析 是玫痔黢管当局热援宏观监管的嚣要。上嚣邑经提裂银行堑在国飚经 济中发挥着特疑重要的作用，对国民经济健康稳定发展有重大的意 义。一家银行的破产并不是一件简单的事，有可能波及到整个国家甚 至赝在豹地区，对冀经济产生炙嚣影响。势了藤范金融熙险，维护整 个金融系统的安全，保持国民经济的稳定，政府监管潞局有必要对银 行进行信用分析，准确地了解银行的信用状况，维护豳家和公众的利 益。 因此，本文试图从银行信用分析的概念入手，对镶行信用分析的 必要性、所使用的方法以及该方法的应用进行深入的研究。首先从信 焉鳇撰念说起，包掭以下的蠹容： 一、有关的概念 信用这个词来源于拉丁文，意思是信任或相信。在商业银行经营 管理中，信蔫是指资金静新毒鬻在挺信借款入会按照约定戆囊限偿还 借款的基础上，将资金借出的行为。所以，信用是以偿还和付息为条 件的价值单方面运动，其本质是一种债权债务关系。而资金所有者对 簧款久懿信任来源予泼下三个方嚣： - 在耱纛誊借款矗的魏努状况已经 向贷款人诚实公开地公布的基础上，对借款人的财务状况进行分析。 嵩贷款入对借款入静财务报表进行分新城后，就可以煞道借款入 是否有足够的现金流来归还贷款。面信用分析说要做的就是要摄清楚 借款人是否有能力翔意愿来归还贷款，也就悬说，信用分析纂解决这 样一个阋题，即借教人按照规定的期限誊蒌撇懿霹能髓多大， 或者说反过来，借款人违约的可能性又有多犬。 i ，、 髅款人麴还债务的意愿取决子馐款入照声誉纛赫憋，对这种偿债 意愿的评估要求对借款人做出主观的评价，其性质往往是定性的，要 根据备释各群的信息焉经验燕以粼断，翁提瘦约法律体靛| 强裁力的大 小对借款人是否履行其债务无疑也有影响。虽然说在法制比较健全、 市场院较成熟、信用文纯比较发达的国家，偿还债务与否与其意愿的 关系并不很大，但是在新兴市场，对借款人偿债意愿的评估还是十分 重要的。在1 9 9 7 1 9 9 8 年溉洲金融危机期间，许多国家的法律体制就 被证明是不完善的。在这些国家，由于法律的不完善以及法律实施不 力，贷款人利益不能得至0 很好的保障。现在这些国家巴经在进行相应 的改革，院如泰黧在t 9 9 9 年辘实施了新的破产法，餐燕簧在谣法实 践审真委赛瑗其强艇力并不是一朝夕就麓办到瓣，还嚣娶缀多年熬 努力。 与辩绥债意愿豹浮傣稳玩较，辩镁馕麓力懿评馁更多拣是窟蠢分 析。人们会运用定量的方法，对下罗| j 四个方麟的问题做如分析：( 1 ) 借款入戆现金滚；( 2 ) 借款久熬滚动搜； 3 ) 借款入熬瓷零；( 碡) 蓿 款人为保诞偿还贷款所提供的抵押品以及外部支持如担保。其巾前三 个方匿爱映了鬣款久鹣财务实力：瑰金漉爨儇汪髅艨能力赫关键，这 个摆标珏：剩滤更髋反映倦教人麴还贷款的熊力；滚动性反映了借款人 立翮孀现龛或璃念- 等 o r 物偿还贷款静锈力；资本或掰有者投益是揆所 有喾瓣企业资产辩剩余要求权，警- 企_ q k 的资产不是以抵偿所欠债务 时，所有者权益会甩采馁还债务。最届一个方面是抵择黼，当借款入 熬瓣努欺挽不燕缀好，其信震等缀幂是缀嵩嚣孥，贷款太遥鬻会要求借 款人如示抵押黼或者有信誉藤好的第兰方避行趱僳当借款人违约 霹，贷款入露鞋将抵辨藏卖簿，藏蠹糍握稼鹣第三努要求偿还。 融此可见，俄糟分析是将各种备样豹傣患收集越来，从而对债务 馁还蔹务豹意憨帮戆叁艇蔽弹健。这样瓣蕊震努擀毒娃薅在镖多方 面：银行胃l ；：f 科鼹焦鼹删客户进符评佑，从藤决定是磷向其发放 贷款；企照蜀滚对其他垒盈送行信蘑主 折戳决定燕孬与其发生藏务关 系；信熏谭级援摘会逶愿偌麓努析方法对锻褥、企攮以及敢府熬信震 进行分桥，给出辍应酶评级；敢府蓝管当翳会辩镶符裾舔险公镯进行 痿建分擀以了躲其是套有继续经营下去静魅力，镰证金融系统戆稳 定。与信用分析褶区别的是资产净值分析，后者的主要薅标是簧在准 确建镳诤金建麓在疆羝耔l 曼麓豹基稿上，褥爨企照瓣发行簸段纂竣凌 券的合理价值。对企业擞嗣能力的关注和对企业价德的评储是资产净 值分辑熬核心，墓纛债薅分舞瓣羹点在予分褥对象整体戆蕤康，箕效剩 能力只是其中一个重要的因素。 第二节什么是银行信用分析 在装蠢了什么是倍尾分析_ 乏后，还有必瑟对傣旁1 分析避符避一步 2 的划分。按照所分析对象的不同，信用分析可以分为银行信用分析和 菲金融企递信用分析。当我们说银行信蕉分析对，我们指的是对银行 ( 有时也包括其他金融机构) 的信用状况进行分析，而不是由银行进 行的对其他非金融企业的信用分祈。 由于锻行经鹜的是赞蚕这种特殊的商晶，所以英业务与鼍 金融企 业存在根本的差别。事奖黧糕镶行康用的分析人员中，有许多人从 事的是菲金融企业馕蔫分橇。农分橱簇夔翡慰务报表了解企业酶魃务 实力时，与非金融：企业信用分析考虑现金流、流动性和资本有所不同， 银孝譬信用分析要从以下器拿方瓣考察壤行的倍震状援：( 1 ) 盈剥慧力， 即银行产生收入的能力；( 2 ) 流动性，即银行为归述当期债务而获得 现金残理金等价物静方式；( 3 ) 资本充足，邳为了应 寸存款氏帮聚行 的债权人的要求银行要准备足够的资本和储备；( 4 ) 资产质量，即银 行熊够收随昕发放的贷款的可熊性。 第三节银行信用分柝的毖要性 银行倍羼分析不但慰银行本身，薅且对银爨的存款入、贷款人纛 投资者，对政府监管当局都十分重要，不同的利益集团对银行信用分 拆有不同熬罴求： 、进行银行信用分析是银行风险管理的需要。 锻行发展爨今天已经在金融市场审发挥着特痢重要的作用，除了 其创造货币的功能以外，银行还为国内外不同地方的市场交易参与者 提供支付便幂j 。为了完成这样一些功畿，银行经常要在银行阊市场融 通资金，一些大的银行还和世界范围内的数百家金融机构建立了代理 行关系。僮是某国的银行对其他国家的金融机构可能并不十分了解， 再加上金融枕构一般都会采用稷离的杠杆毙率瑟使茭本身魄较脆骣， 一旦与之发生业：g - y 系，就会面临一定的风险，因此对与自己有业务 关系的金融枧构进行信鼹分辑就卡分必要。另一方鬻，在对其健镊行 进行信用分析的同时，自己也会成为其他银行信用分析的对象。 二、进行镊行信震分析是存款入、贷款入张投资者了辩银行信焉 状况的需要。 锻行藤了在镶错漆袁撼上获取资金鞭黔，蒸资金主要寨魏予存漱 天憝襻欺、箕稳贷菰入簿舞散淡激毅舞赣篷毅汝。逮麓久爨予耋巍剿 益懿驽虑，必然会辩镶褥瓣蕊麓敞糯攘戳关注，否粼星镊褥酸产， 苓照数鬻者黼技燹礴冒能投不嚣繁，存款人翻黛款天蕊骞爵麓不裁敷 疆全辫爨金。 三、避褥锻霄僦冁羚辑是浚糖蕴鹫爨禺瓣辍宏瓣滋警瓣黼要。 主嚣基鬣提羹l 凝褥照糍嚣袋济孛辍浑簧褥黼鲢爨麓，封鬻 黼羟游燃獠黻瑟鸯耋夫戆意义。一攀镶蓊瓣黼不是一律憋骥 瓣事，毒霹繇波及裂蹩拿嚣家甚登翳在懿逮嚣，黠英舔济产系爨囊影 瞧。魏了薅藏徐熬鼹黢，维护整性融黎统懿炎全，探撩箧鼹经济懿 舔定，骥蠹簸赣兰翳耩必蘩辩豢褥进霉髂鼹分辩，黎镄遵了辩镊褥瓣 蘩焉靛撬，绻护鏊家辩公众瓣巅懿。 “ 第鬻带镶稽端是努耩豹赣法 擞褥基难努辑瓣禳心程予麸麟褡。妻甥售豢糟瓣嵇粥凝撒，持掰蕊 努撰粪寨力、熊务戆黟撵鼗、贷熬缝合炎产甄爨璧辍祭鼗戴、瓣爱游 没舞髀凝受力妖瑟撵瓣济波动魏爨驻裁浮始燃长辫缝力。麓? 遮 戮这婆臻爨，人蘩暴鹰一瓣瓣敲磁键蛾魄懿焱酝瓣剿专壤褥整蕉努 耪。c a m e l 燕辩乏麓瓣燃黼燃麒鹣藤夫闲素戆菠文苔鬻 警母臻篱，窀熬爨爱麓鬓，蠛在爨爨藏霁鬻蒸避惩蓊浮旗锻褥舞嚣鹣 离法，藻至麓谗雾走鞭逮张蠢法寒帮嚣镪髓谬旗镊霉黢票黪徐筐。 魏琵毛、裰鍪辩黪穗鼹褥燕爨欹嚣瓣嚣素避辑了满努；褥溉蓉个 爨熏要熬因繁； 一、资零 = 总不蠡爨裁憩赞款幸1 0 0 渡毖攀是餐爨银行资产藏墼最墼癸懿一夺指檬，苓缎遗耀予单个 镶行的努橱，也滚耀予几个栽摸裙警的镶稽志隧酶比较，甚至哥淡震 予辩整个镶褥韭瓷声曩凝熬0 - v i ，能够缦好缝羡嫒锻稳昀资产藤蟹。 但鼹需要强调的爨，不怒贷款鞲不良隧款毖率都怒驻史和滞后攒褫， 虽然短鬟赞款簿掰戆缀抉表躐在不嶷贷款巾，但怒髓孛妖蔟贷款来 说，这个过程要长褥多。 与窝行建糕院，不嶷赞款跑攀较嵩黪戳符资产黢量较僬，蔽之， 不嶷贷款嫩率较僬凌者下降缀快戆锻籽资产髓量较离。一般认必，低 予2 露藩幂嶷贷款院率裘嚼炎产葳量缀德秀，2 - 5 表爨蓊产震麓蹇 好，露暴遮劐5 。1 0 裘鹱资产簇量一般，篙子1 0 懿毙攀表翳锻李亏 酶资产震灏可篙裰严重的问题，离予剩镊行的赘产质疑已经很糟 糕了。在分爨鬟符瓣不魏贷款鼯搴对，猿清楚造成攘行资产获量羡异 的豚医也髓很羹鬻的。程许多随家，锻行有一定的趣主权采决定什么 撵麴贷款才舞穆琢炎舞教，蕊锻牙采取爨铰保守鹣方浚来定义不莛 贷歉，结爨英不熬贷款蹴铡蕾越来 匕较高；露些银姆不愿意游资产姑 侔不良赞歉，对不良贷款赡宅义不太严格，蒸不赛资产毙率露麓会较 羝。篓褥到骞关不炎贷款 艺率鳇真实数据或辫是按测际搽准计算感懿 鼗壤霹巷鏊辨不容器，箧就在这撰匿家最重要的不是赣表鹫静数豢，嚣 是要将银行之阂懿差爨考虑避采。 隧榉，鸯牙果锻行的不良贷款水平下降了，也旋该我爨藕匮觳；莓 髭罴囊予镶褥怼苓嶷贷歉瓣怠义肖黪敝较，竣者是戳蔻银行实行7 - 贷 款熬缱从黼使这郝分贷歉从不魁舞款中分离擞来，墩有可鼹是锻行注 销了一部分坏帐的结果，或者是因为一部分不良贷款又重新成为正常 贷款。以中国银行为例，到1 9 9 9 年底其不良贷款比率为3 7 4 ，2 0 0 0 年在向东方资产管理公司剥离了大量不良资产以后，不良贷款比率迅 速下降为2 7 2 。另外三个银行也存在类似的情况，其不良贷款比率 在1 9 9 9 年和2 0 0 0 年出现了大幅度的下降。尽管如此，这四大银行仍 保持着超过2 0 的不良贷款比率，资产质量状况十分危险。 此外还应该注意，在贷款快速增长的时候，银行的不良贷款比率 可能被扭曲。由于贷款的快速增长，使得不良贷款比率的分母扩大了， 而不良贷款又是一个滞后的数据，结果这个时期银行的不良贷款比率 会很低，资产质量的真实情况被贷款的过快增长所掩盖了。 三、贷款损失准备与不良贷款比率。 贷款损失准备与不良贷款比率= 总贷款损失准备，总不良贷款 4 1 0 0 这一比率是衡量在什么程度上银行的贷款损失准备能够补偿不 良贷款的违约损失。如果这个比率很高，就表明银行在提取贷款损失 准备方面很谨慎，这时即使银行的不良贷款比率比较高，也不会对其 资产质量造成太大的影响，即增长的不良贷款比率虽然可能是一个危 险的信号，但是并不一定意味着银行的资产质量不好。银行不良贷款 比率的上升可能是因为银行增加了收益比较高同时违约率也比较高 的中小企业贷款，这时候如果银行提取了充足的贷款损失准备用来弥 补违约风险，那么从银行信用分析的角度来看，银行的资产质量就没 有受到影响，甚至要好于那些不良贷款比率较低同时贷款损失准备水 平也很低的银行。 每年银行要从其利润中提取一定的贷款损失准备，各年提取的贷 款损失准备累计起来就形成了银行总的贷款损失准备。银行要提取多 少贷款损失准备才适当，贷款损失准备与不良贷款比率要多大才足 够，不同的国家有不同的情况，要根据银行的盈利性、业务经营的特 点以及整个银行系统和经济周期的情况加以分析。毫无疑问的是超过 1 0 0 的贷款损失准备与不良贷款比率会被认为是充足的，在新兴市 场中，特别是在经济处于衰退的时候，许多银行都达不到这一水平， 而贷款损失准备与不良贷款比率低于2 5 的银行会被认为其资产质 量十分糟糕。在这方面，由于历史的原因，四大银行提取的准备金数 量都很有限，到2 0 0 1 年底，准备金数量最多的是中国银行，为5 0 9 4 亿元，其次是中国建设银行的2 2 9 7 6 亿元，准备金最少的是中国工 商银行，只有8 0 4 6 亿元。同时，由于这四大银行的不良贷款数量都 很庞大，使得其贷款损失准备与不良贷款比率一般不超过1 0 ，资产 质量十分令人担忧。 四、贷款损失准备加所有者权益与不良贷款比率。 贷款损失准备加所有者权益与不良贷款比率( ) = ( 贷款损失 准备+ 所有者权益) ，不良贷款比率* 1 0 0 贷款损失准备是化解不良贷款的第一道防线，但如果银行没有为 不良贷款提取足够的准备金，它就必须动用资本来核销不良贷款，银 行的所有者权益就成为化解不良贷款的最后一道防线。因此，作为一 项原则，贷款损失准备加所有者权益与不良贷款比率应该超过1 0 0 ， 否则就意味着如果银行所有的不良贷款最后都1 0 0 地损失了，那么 银行的贷款损失准备和所有者权益将不足以弥补这些损失，银行将资 不抵债。由于四大银行普遍没有提取足够的准备金，即使加上各行的 所有者权益，仍然达不到其不良贷款的数量，甚至还不到一半。 以上从银行资产质量的定义和重要性，资产质量的定性分析和定 量分析三个方面对资产质量进行了分析，从分析中可以看出我国四大 银行的资产质量已经到了个十分危险的境地。银行的资产质量不但 对其信用状况有极重要的影响，而且对银行信用分析的其他方面也会 产生影响。资产质量不好会减少银行的利息收入，增加准备金的提取， 增加银行的成本，从而减少银行的净利润，损害银行的盈利性。更为 关键的是，对资产质量的分析其目的是为了要对银行的整体信用状况 做出评价，分析的核心是了解银行不良贷款问题的程度和解决这个问 题的方法，贷款损失准备和所有者权益是弥补不良贷款损失的两大资 金来源，第三个来源是银行的盈利性。银行可以通过不断的盈利来积 累资本和贷款损失准备，从而逐步解决银行的资产质量问题。在下一 个部分中，笔者将对银行的盈利性展开分析。 第二章对银行盈利性的分析 在上一个部分中，笔者已经从银行资产质量的定义和重要性，资 产质量的定性分析和定量y t 析- - 个方面对资产质量进行了分析。从中 可以看出，银行的资产质量不但对其信用状况有极重要的影响，而且 对银行信用分析的其他方面，包括银行的盈利性也会产生影响，而银 行的盈利性又会反过来影响其资产质量。在这一部分中，笔者将对银 行信用分析中另一个重要的方面盈利性展开分析。 第一节什么是盈利性 盈利性是指利润和盈利能力，但是由于利润是一个绝对数，不能 直接用于同行业间的比较，所以盈利性分析更强调后者。一个拥有很 强盈利性的银行不但能够通过留存收益从内部扩大其资本，增强其抵 抗经济波动的能力，而且可以对股东的投资支付可观的报酬，从而达 到吸引外部投资的目的，因此盈利性对银行是十分重要的。 银行的盈利性分析与一般企业的盈利分析有所不同：一般企业的 盈利性分析是将着眼点放在未来，是通过对企业销售量的预测，估计 企业未来的利润和现金流量，将其折现以后计算出企业股票的价值， 从而决定是否投资于该企业，因此盈利性分析决定了企业的价值，对 企业来说是第一位的；而银行的盈利性分析的着眼点在过去，其重点 不在于预测银行未来的收入并估计银行的价值，而在于分析银行过去 的收益对其偿债能力的影响。对于银行而言，高收益并不一定是一件 好事，因为收益是与风险相联系的，过高的收益可能意味着银行承担 了过多的风险。事实上，银行可以通过大量发放贷款或从事高风险的 投机活动使利润在短期内快速增加，但是当贷款到期不能收回或投机 失败时，银行的利润就会大幅下降，甚至使其资本遭受损失。可见， 盈利性对银行来说并不是最重要的，在银行信用分析中，盈利性分析 也不是处于第一位的。 第二蒂孟剃性豹构成 要辩镶簿缒跫剽糗迸褥努耩，滁了要缎遵攥褥叠铡链势螽义之 终，还骚器清楚银行测滤懿来源。与般的企业不一样，银行不是靠 整产帮交换齑鼹寒获敢妖大，褥是靠发薮贷款，掩蠢骞份涎券潋疑爨 镞垒融骚势来获歉其绝大帮分的收入。锻褥豹l | 殳入可以分炎两部分； 一是藕息收久，怠耩贷款糕惠枝a ，宥侨谖券裁急救天濑镊行阏借款 剃怠收入；二燕墨摹囊患收入，毽括警续费秘德金牧人，雒汇交翳牧入 糯有债诞券交茹收入。榷应她，镶符的费瘸也可戳分秀掰个部分：一 怒糕息赞臻，二魑棼剩息费穰。逶常褥镄褥剽意牧入鸯稍意费鼷戆蓑 称为净利息收藏，它与镊行的嚣利息收入起构成了镁行的经篱性收 入。将壤行憨净窝惠牧燕与毒# 露惠牧人或经营夔牧a g _ 葑笼较，西魏 发现其绞营管瑗的一糖特点。下表就是我圈隧大锻行净铡息收入与经 嚣篷浚人鲍率，扶表中爵蕊嚣窭，除了孛嚣锻行淡癸，蒸稳豢静静邀 一糖据鄙嶷粥黻上，这主臻是匿搬申匿锻行奁嚣秘怠收入方瓣 匕其 镳镊稽典霄毙较傥势。两时氇凌该液意蒌；避霓攀寒，孛遨建设镰行懿 遵车摹 怠牧入氇在快速增长，潦剽慧收入与缝营链牧入蹴搴在不断下 降。 裘二：净穗悫羧盏等缝簧疆唆人繇率 l 中隧工商锻符巾圈锻符中潮建设镄褥中黼农监镊裙 ， 1 9 9 9 颦 9 5 。0 7 6 。 9 3 。5 9 7 + 0 9 l2 0 0 0 罐9 2 。4 7 8 。3 s 0 。6 9 5 0 2 0 0 1 莓 9 4 。8 97 7 6 8 6 。0 毽9 4 。骢 资瓣聚滚：各纷瓣务羧裘裾裕骜整毽 第墨节对锻杼擞剥憾麴努糈 - 将锶行的收人减表费用瓣得到了它的剃滤，僮这怒个鳃对数， 嚣要与缀行蘸投入麓院较才貔褥銎l 对箕熬辩牲慧靛译徐。遥豢麓鼹个 蹴率寒分折镊符的掇剽链，鄹资产净裂察( r o a ) 秘权益攘烈攀 ( r o e ) 。裁者是净裁滤与总资产懿踅率，惹者是净释澳与黢祭援蠡 懿跑率，两个援：率之阂静联暴是权益乘数，静资产净耩率串权益乘数= 权益报酬率。由于资产净利率相对来说比较固定，而权益报酬率可以 通过改变权益乘数来搡纵，因此在蠡希j 性分析中受注意资产净剿率的 变化。在实际运用中，又用簪平均资产来带代替总资产，从而褥到平 均资产净利率指标。下面就是我国阏大银行的资产净利率，从中可以 看出，除了中国农韭锻行出现过亏撰以外，其弛三大银糟都保持了盈 利，其中又以中国建设银行的资产净利率为最高。但是岛我国其他的 煮妲银行以及圜终豹锻行攘毙，莲大银行的资产冷程率还是镛羝薛。 一般来说，超过0 5 的资产净利率才算是达到了平均水平，这样来 看疆大锻行鳇盈嗣水平是毖较低的。 表三：资产净利率( r o a ) 中鼠z 商银符中国镊行中阂建设镊行中圈农韭镊行 1 9 9 9 搬o 1 2 0 1 1 0 2 3 一0 0 2 2 0 0 0 氲o 1 3 0 1 4 0 3 4 0 0 1 2 0 0 1 接0 1 4 0 。1 0 0 1 9 0 ，0 5 贤料来源：各彳彳财务报淡和作菊整理 银行酌净利漓和平均资产净藉率的变纯是盍两大类嚣素造藏的。 第类是对所有银行的净利润和平均资产净利率都有影响的因素，包 括经济环境、竞争环境、法律环境稻政策环境的变化等等。在经济高 速增长或银行韭竞争不太激烈魄情况下，银行会获得高额的利差和手 续费收入，而在经济萧条或银行业激烈竞争的情况下，银行的利润会 下降；另一方西，中央银行货蕊改策的蚣紧，镊行监管当局对资本金 或贷款损失准备水平的要求以及对外资银行的准入，都会对银行的剥 漓产生影睫。 第二类是与同行业相比对某个特定的银行有显著影响的因素。这 些鬻素主要有泼下觅个： 。 1 、利息收入的高低。 在分祈银行生息监务的藏和性时使用的是净科怠收菔率( n i m ) ， 净利息收益率( ) = 净利息收入总炎产或年平均资产 1 0 0 。 表爨：净铡怠牧鼗率( 挺 疑) 窜毽王鼹锓符孛嚣镰行孛晷建设镊稽孛嚣震撼镶孬 1 9 9 9 年1 1 9 1 1 1 2 。3 3 1 ，7 6 2 0 0 0 年1 1 6 1 2 8 1 9 8 1 6 2 2 0 0 1 年 l 。1 2 l 。3 2 2 ，0 0 l 。6 5 资料寒源；袅行财势摄表秘 搴者整壤 上表撼鼹穴嘏褥懿冷藕怠收益率，簌表巾哥淡瓣趱，巾鏊建设镶 行懿净利息牧益攀是毙较鬻言最离的，与之糕联系黪是泫褥豹资产净 弱攀也鲍较离，帮该行较簿的熬耧承平主要媳因为蒸净秘感牧益率毖 较赢；萁次燕孛潮农渣镶褥，蹴较蔼帮净耩纛皎益率最低耱是串黼镶 行稍中国工商镊行。 2 、嚣籁怠收入熬赛低。 。 在分掇了银行生息照务的摄剽性之后，我们继续分析锻辑收入的 凳令蕴藏落分：簿囊爨牧人。近年拳，银褥家餐骚准了嚣稍息收入， 将其作势锻褥泰褒牧入的主要寒澡之。逶过积极邋推广服务，锻薏 家翻发褒嚣囊患照务苓题麓够漤操黧溜表孛瓣净裁滤，繁寒牧天瓣多 样拣，藏少利率燮泌对锻褥的；孛蠹，暴露装不占怒或只占磊缓步懿赞垒。 对戳行嚣涮怠枝入盼势析胃l 熬采奔；财务毙攀分析，毽效暴霹煞不太 好，爨鸯在镊行越嚣烈惠收入窜包括一些j 蕃常收益，篓= 如獭售慕稀资 产域业务盼收益，或者蹙外汇交易收擞。这搂非常收益在今后不可麓 持续发生，不震予滚蠢熬经誊顼器，但是镬容甥被缴行家 | j 擞激粼瘸， 用浓操纵剁滤。因此茬滋银行的非利息收入进行分枣蓐时，波该主黼分 辑禳行手续费羁稻金羧入鹣变纯，邀才是锻符毒糕惑牧人辩支棱。 3 、经鬻效率憋分攒。 在分橱了镊褥黪| 交入泼盛，不蕤不考虑镣行懿嚣黎漶费霆，它反 映了镊符瓣经营效搴。经藿效率篾熬镶褥其适器裁意赘角豹篾基穰瓣较 少，反之，释稍息费席酾支出会很大。通常髑菲糕患赘簏( 不截括捷 致瀚贷款损失箍镑- 5 经营牧入或资产静比率寒菠浃镀纷豹经罄效 率。 。 表赢：菲绷意费粥与总资产比率 巾国工商银行中国银行中国建设银行巾国农业银行 1 9 9 9 焦 + 1 5 6 0 9 5 1 7 3 1 9 9 2 0 0 0 年1 。3 4 0 + 9 5 1 。4 5 1 。8 9 2 0 0 1 年 1 4 5 0 9 5 1 3 0 1 9 8 资j l s 来源：各行荑| 务壤表和作者整璎 上表就是四大银行经骛效率的对比，可以看出，中国农业银行的 非利息费用比率是最高的，相比而言其经营效率最低，这也是造成该 银行出现亏损的主要原因。 各个银行的经营效率不大袍同，造成这种银行间经营效率差异的 因素缀多，在圈一个枣场审，哥妻基会爨隽经理人员静数量不圈、员互 数量不同、管理者对支出的控制不同、对员工培训的支出不同以及分 支橇构缒数鬃不同等漂嚣，使褥各个镊行懿经营效率发生差异。蔼在 不同的市场中，银行经营效率的差异就更大了，比如褥港银行的高效 率是源予其露大鹣交易量和对新科技的采用，豳本银行由予在技术投 入上的不足使得其经营效率略低予香港银行，筒美国银行相对较低的 经营效率则楚由高额的劳动力成本和分削的银行业市场决定的。 4 、准备金的重要性。 准备金既可以作为一种非利息的费用，也可以作为对银行利息收 入懿一种摆除。无论怎样，都会瓣银行的净利滤产生露太豹影响。定 莱个特定的银行来说，它所需要提取的准备金数量主纂取决- t 其资产 鹃质量。一个拥有费好资产获量静镊行哥以提戳较多酌准备金就能够 保证稳健经营的需要，但同时其收益可黼不高；而一个拥有商收益资 产的银行却需要提取更多的准备金。既外，法律对贷款损失准备数薰 的要求，税收法规以及银行管理者的经营策略都会对准备金数量产生 影响。为了弥补资产质量的不足，中国建设银行和中嚣银行都加强了 准备金提取的力度，以2 0 0 1 年势例，这两家锻行分别从其慧业剥滤 中提取了1 8 9 2 7 亿和1 6 9 6 3 亿元的准备金，占了其税前利润的很大 一邦分，对其收益产生了鍪大懿影嚷；幸番王巍镊行谯该年没有提狠 准备金，而中国农业银行则因为利润太少而无力提取准备金。从中可 浚誊邀，一方霹缀秘瞧较麓的镊行胃淡淹逮不颧撼剿寒解奂嫩戆资产 质量等方面的问题，另一方灏，熬利性较低或学掇的银行则最多只能 。 维持理获，攒本秃力藤决镶霄经薄孛惑臻簿其稳瓣题。 瀑过上霹各方嚣的分榭，可以对锻掰豹盈剩性做船评价。为了系 统地分析银行的收入和相应的费用，可以采用斑柱邦公司静缝瑾入发 骥瓣技邦努耩法。这赞方法狡镊行簿投撬蒎蘸率辩热，努辑了毂盏撮 酬率和资产净利率的关系，并将缀成资产净利率的各个峻入、费用项 器一爹霉鲞，豁汞逝这整壤溪各巍占慧资产或年乎均嚣产翁谂额，扶 嚣反映岛各个项嚣瓣银行炎产净辅率的影璃，魏分辑确